投融資基礎(chǔ)知識(shí)

投融資基礎(chǔ)知識(shí)投融資基礎(chǔ)知識(shí)投融資基礎(chǔ)知識(shí)xxx公司投融資基礎(chǔ)知識(shí)文件編號(hào)：文件日期：修訂次數(shù)：第1.0次更改批準(zhǔn)審核制定方案設(shè)計(jì)，管理制度項(xiàng)目投融資基礎(chǔ)知識(shí)一、什么是融資：融資是企業(yè)或個(gè)人在自身發(fā)展和創(chuàng)業(yè)過(guò)程中，或在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和市場(chǎng)推廣過(guò)程中，通過(guò)銀行、金融機(jī)構(gòu)、外資機(jī)構(gòu)、投資公司、其他企業(yè)和個(gè)人等渠道和媒介，以股權(quán)形式和債權(quán)形式取得適量的資金，滿足自身發(fā)展的一種途徑。二、企業(yè)融資的合作形式：企業(yè)融資所采取的合作形式主要有兩種：1、股權(quán)融資：企業(yè)或個(gè)人以一定量的固定資產(chǎn)、土地、廠房設(shè)備、擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的專利技術(shù)，及少量流動(dòng)資金入股，投資方以資金來(lái)參股、入股的合作形式。股權(quán)融資多常見(jiàn)于高新技術(shù)企業(yè)、農(nóng)業(yè)深加工和養(yǎng)殖、種植項(xiàng)目，多采用中外合資或合作雙方共同出資成立公司的形式。股權(quán)融資所要確定的主要問(wèn)題是，投資方的持有股份的比例問(wèn)題，及投資方是否參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理。2、債權(quán)融資：企業(yè)或個(gè)人通過(guò)固定回報(bào)、借貸的形式，籌集資金，到期還本付息的合作形式。債權(quán)融資常見(jiàn)于個(gè)人、房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、石油、化工、交通、運(yùn)輸、冶金、礦產(chǎn)等大型或綜合型項(xiàng)目。債權(quán)融資所要確定的主要問(wèn)題是企業(yè)借款的還款期限，一般情況下還款期以3—5年較為適宜，某些大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和房地產(chǎn)項(xiàng)目可超過(guò)8年。另外債權(quán)融資還要詢問(wèn)企業(yè)所能承受的還款利率，一般民間借款利率要比銀行同期存款利率高2-3個(gè)百分點(diǎn)。3、風(fēng)險(xiǎn)投資：風(fēng)險(xiǎn)投資主要是針對(duì)高新技術(shù)、IT、計(jì)算機(jī)、軟件、電子商務(wù)或網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)、生物、醫(yī)藥等新興行業(yè)，及少量具有高增長(zhǎng)率的傳統(tǒng)行業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)投資是以種子資金、高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)為前提的投資行為，投資方一般采用股權(quán)合作，待企業(yè)發(fā)展到一定階段回購(gòu)股權(quán)來(lái)實(shí)現(xiàn)超額贏利。但國(guó)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的資金投入十分有限，一般前期很少超過(guò)2000萬(wàn)元人民幣。預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)投資一般適用于技術(shù)含量較高的客戶，需要詢問(wèn)客戶持有技術(shù)的先進(jìn)性、競(jìng)爭(zhēng)情況等，要告訴客戶風(fēng)險(xiǎn)投資商在投入資金的同時(shí)可以利用自身資源和市場(chǎng)推廣經(jīng)驗(yàn)，委派專業(yè)人才協(xié)助企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理和開(kāi)拓市場(chǎng)。三、企業(yè)資金的主要用途：1、固定資金：是指企業(yè)需要的土地、廠房、設(shè)備、人員支出等固定的資金投入，一般常見(jiàn)于企業(yè)改擴(kuò)建項(xiàng)目、房地產(chǎn)項(xiàng)目、生產(chǎn)加工項(xiàng)目等。一般企業(yè)的固定資金投入比較大，也比較常見(jiàn)。硬件2、流動(dòng)資金：是指企業(yè)出現(xiàn)的銷售費(fèi)用、市場(chǎng)推廣及廣告費(fèi)用、購(gòu)買原材料費(fèi)用、工程項(xiàng)目中的預(yù)付款和墊資部分，流動(dòng)資金投入一般較小?；粳F(xiàn)階資金3、過(guò)橋資金：是指企業(yè)不存在資金需求，但在等待銀行貸款或政府審批、土地所有權(quán)屬還需要2-3個(gè)月辦妥，資金問(wèn)題可以通過(guò)自身解決，但是缺乏部分“過(guò)橋”資金，而延遲了其主要資金的辦理時(shí)間。短期周轉(zhuǎn)資金—擔(dān)保公司業(yè)務(wù)/私人四、融資項(xiàng)目的主要類型：具體的融資類型可以分為26個(gè)不同的行業(yè)和領(lǐng)域。包括生產(chǎn)加工、農(nóng)林漁牧、石油化工、建材房地產(chǎn)、交通運(yùn)輸、郵政通訊、計(jì)算機(jī)、IT軟件、電子商務(wù)、生物醫(yī)藥、能源環(huán)保、冶金礦產(chǎn)、高新技術(shù)、連鎖經(jīng)營(yíng)、新材料、輕工紡織、食品飲料、日用化工、教育培訓(xùn)、文化娛樂(lè)、出版印刷等。五、融資客戶的分類及融資心理：1、企業(yè)客戶：一般企業(yè)客戶分兩種心態(tài)，一種融資項(xiàng)目的周期較短，政府對(duì)項(xiàng)目的支持是有時(shí)間限制的，所以這部分客戶需要在最短的時(shí)間找到所需資金。這部分客戶，我們要重點(diǎn)突出公司的專業(yè)性和融資效率，及融資成本較低的優(yōu)勢(shì).。一種是融資項(xiàng)目，已經(jīng)至少2—3年的融資經(jīng)歷，項(xiàng)目自身缺乏足夠的吸引力和競(jìng)爭(zhēng)力，所以對(duì)融資一事反而靜觀其變，沒(méi)有剛開(kāi)始融資時(shí)的熱情。對(duì)于這類客戶，要重點(diǎn)分析企業(yè)融資失敗的原因，是由于企業(yè)缺乏正確的、專業(yè)的指導(dǎo)，沒(méi)有人指導(dǎo)企業(yè)，企業(yè)誤打誤撞，盲目聯(lián)系投資機(jī)構(gòu)，既浪費(fèi)資金，又容易受騙上當(dāng)，我們作為專業(yè)機(jī)構(gòu)可以幫助企業(yè)從失敗的陰影中走出來(lái)，指導(dǎo)企業(yè)采用正確的融資方法，給予企業(yè)最及時(shí)的幫助，幫助企業(yè)節(jié)省成本，縮短時(shí)間。2、個(gè)人客戶：一般個(gè)人客戶分為兩種，一種是擁有專利技術(shù)的個(gè)人，這類客戶專利一般具有一定的優(yōu)勢(shì)，但是由于個(gè)人很難取得投資方的信任，所以很長(zhǎng)時(shí)間專利閑置，而沒(méi)有在合適的時(shí)機(jī)轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力。我們要知道他們的專利獲取年份、專利用途和市場(chǎng)前景，突出我們?cè)谡?、廠家、個(gè)人三種專利購(gòu)買者的豐富的信息資源，引導(dǎo)客戶采取合作辦廠和風(fēng)險(xiǎn)投資的形式。一種是個(gè)人承包方，自己有小型工程隊(duì)，承接各種電力、基礎(chǔ)設(shè)施、地產(chǎn)、有線電視、取暖、制冷、來(lái)料加工、裝飾裝修等工程和政府招標(biāo)項(xiàng)目，或是貿(mào)易領(lǐng)域項(xiàng)目，由于需要預(yù)付資金、墊資、購(gòu)買原材料、招標(biāo)成本等，少量流動(dòng)資金。對(duì)于這類客戶，我們?cè)谛☆~貸款和小額資金方面，個(gè)人投資者比較多，及工程項(xiàng)目上豐富的操作經(jīng)驗(yàn)等優(yōu)勢(shì)。需要詢問(wèn)客戶的資金使用時(shí)間，是否資金到位后，很短的時(shí)間，既可中標(biāo)或簽定工程或訂貨合同，有足夠把握。3、政府客戶：政府客戶一般分為兩種，一種是政府是項(xiàng)目的直接負(fù)責(zé)人，常見(jiàn)于高速公路、水電站、橋梁、機(jī)場(chǎng)、港口碼頭、醫(yī)院、學(xué)校改擴(kuò)建、大型農(nóng)業(yè)和中草藥種植基地等，此類項(xiàng)目一般需要資金在1億元人民幣以上，最高的超過(guò)20個(gè)億，此類項(xiàng)目融資方是政府，所以比較慎重，但是資金需求量大，急需專業(yè)機(jī)構(gòu)指導(dǎo)。我們要了解他的一期資金或啟動(dòng)資金為多少建設(shè)周期多長(zhǎng)時(shí)間索取他的投資建議書，推薦他參加我們的定期舉辦的投融資合作洽談會(huì)。一種是政府的招商局或開(kāi)發(fā)區(qū)管委會(huì)，招商局是協(xié)助當(dāng)?shù)仄髽I(yè)尋找資金的政府“紅娘”，手里項(xiàng)目比較多，有時(shí)候一次性能報(bào)上來(lái)幾十個(gè)當(dāng)?shù)刂攸c(diǎn)發(fā)展的項(xiàng)目，有的側(cè)重于當(dāng)?shù)刭Y源開(kāi)發(fā)，比如農(nóng)業(yè)、礦產(chǎn)資源等。目前企業(yè)并不希望政府包辦一切，而是更希望政府扮演謀士和紐帶的作用。對(duì)于這類客戶我們重點(diǎn)以收集他的項(xiàng)目資料為主，也可以通過(guò)創(chuàng)建網(wǎng)站專欄頻道的形式來(lái)為招商局服務(wù)，把政府的機(jī)構(gòu)簡(jiǎn)介、招商政策、資源優(yōu)勢(shì)、投資環(huán)境、近期招商引資項(xiàng)目，做成專欄發(fā)布到我們的網(wǎng)站上，定期收取固定費(fèi)用。4、中介客戶：中介客戶一般分為兩種，一種是投資咨詢公司或投資顧問(wèn)公司，一般他們本身是項(xiàng)目的代理方，但自身又只是咨詢機(jī)構(gòu)，沒(méi)有投資能力，所以也來(lái)找到我們真正的投資商。這類客戶是代理的項(xiàng)目，所以在前期成本上要考慮的多一些，但是他們的資金需求一般都較急，所以我們也可以類同一般企業(yè)客戶來(lái)對(duì)待。一種是項(xiàng)目的代理人，企業(yè)授權(quán)他有項(xiàng)目代理權(quán)限，以個(gè)人身份幫助企業(yè)找資金，這類客戶一般是當(dāng)?shù)仉x退休老干部、招商局的工作人員、社會(huì)賢達(dá)人士等，這類客戶主要是索取項(xiàng)目資料，并將我們的服務(wù)特點(diǎn)盡快傳達(dá)給企業(yè)方，由于企業(yè)對(duì)代理人一般比較信任，所以取得代理人的支持對(duì)推廣我們的服務(wù)也是十分必要的。六、融資的金額：30-100萬(wàn)元：常見(jiàn)專利權(quán)持有人、個(gè)人客戶，需要少量流動(dòng)資金，有的是技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)，有的是項(xiàng)目啟動(dòng)資金，此類客戶常見(jiàn)高新技術(shù)、文化娛樂(lè)、出版印刷、教育培訓(xùn)、生產(chǎn)加工、貿(mào)易流通、連鎖經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目。100-500萬(wàn)元：常見(jiàn)高新技術(shù)企業(yè)、及中小型生產(chǎn)企業(yè)、貿(mào)易企業(yè)，資金用途基本為項(xiàng)目啟動(dòng)資金，及企業(yè)新產(chǎn)品研發(fā)費(fèi)用。500-2000萬(wàn)元：常見(jiàn)大中型生產(chǎn)企業(yè)，及農(nóng)業(yè)種植、養(yǎng)殖項(xiàng)目、生物、醫(yī)藥等企業(yè)，資金用途一部分為啟動(dòng)資金，另一部分為流動(dòng)資金或市場(chǎng)推廣費(fèi)用。2000-5000萬(wàn)元：常見(jiàn)企業(yè)改擴(kuò)建項(xiàng)目，新上生產(chǎn)線或購(gòu)置設(shè)備，或房地產(chǎn)項(xiàng)目的前期，申辦各項(xiàng)開(kāi)工手續(xù)費(fèi)用及拆遷費(fèi)用，及房地產(chǎn)項(xiàng)目的二期工程或后期銷售費(fèi)用。企業(yè)發(fā)展后期資金5000-200000萬(wàn)元：常見(jiàn)房地產(chǎn)、石油、化工、冶金、礦產(chǎn)、公路、港口碼頭、開(kāi)發(fā)區(qū)建設(shè)、能源開(kāi)發(fā)等項(xiàng)目，主要為整體操作資金，其中一期實(shí)際需求資金量根據(jù)項(xiàng)目的實(shí)施進(jìn)度基本為5000萬(wàn)元-2億元不等。七、投資方的構(gòu)成：我們?cè)谌粘I(yè)務(wù)中，面對(duì)融資客戶，也就是資金的需求一方，最為關(guān)注的是我們所推薦的投資方來(lái)源于哪些機(jī)構(gòu)或個(gè)人，投資方的真實(shí)性，投資方對(duì)項(xiàng)目的投資要求、投資領(lǐng)域、合作形式等諸多問(wèn)題，所以下面著重介紹一下項(xiàng)目方所關(guān)心的以下問(wèn)題：1、銀行：銀行是企業(yè)融資的主要渠道，但是我們接觸的許多企業(yè)，自身的可抵押或質(zhì)押的固定資產(chǎn)及現(xiàn)金很有限，或企業(yè)連年負(fù)債、成立時(shí)間很短，達(dá)不到銀行貸款的資信要求。信貸問(wèn)題但是對(duì)于成立兩年以上的高新技術(shù)企業(yè)，我們可以推薦外資銀行作為他的貸款對(duì)象，外資銀行相對(duì)內(nèi)資銀行貸款政策較為寬松；針對(duì)大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目、大型房地產(chǎn)項(xiàng)目也建議他采取銀行融資，因?yàn)殂y行信譽(yù)好、資金充足、很少存在虛假信息，所以還是企業(yè)融資的首選渠道。2、金融機(jī)構(gòu)：金融機(jī)構(gòu)是指金融、證券、保險(xiǎn)、典當(dāng)?shù)确倾y行金融機(jī)構(gòu)，針對(duì)個(gè)人及中小型企業(yè)可以推薦客戶通過(guò)非銀行金融機(jī)構(gòu)，在短期內(nèi)取得少量資金支持，非銀行金融機(jī)構(gòu)的融資特點(diǎn)是在最短的時(shí)間內(nèi)滿足客戶的少量資金需求，但是也存在手續(xù)過(guò)于煩瑣，對(duì)貸款人要求過(guò)高，利率過(guò)高等誤區(qū)。3、投資公司：投資公司是以投資為盈利目的，受國(guó)內(nèi)外著名財(cái)團(tuán)的委托，管理其授權(quán)的資產(chǎn)，由投資公司代理投資，負(fù)責(zé)項(xiàng)目的篩選、考察、評(píng)估、投資價(jià)值分析、資金到位、后期財(cái)務(wù)監(jiān)督、項(xiàng)目進(jìn)度監(jiān)理等全套投資流程。（1）內(nèi)資投資公司：此類公司的主要資金來(lái)源為內(nèi)資企業(yè)，主要投資傳統(tǒng)行業(yè)、及高回報(bào)的新興行業(yè)，一般內(nèi)資投資公司的資金實(shí)力有限，投資能力一般不會(huì)超過(guò)3000萬(wàn)元。（2）外資投資公司：此類公司的背景一般為外國(guó)財(cái)團(tuán)或企業(yè)集團(tuán)的在華授權(quán)的投資機(jī)構(gòu)，直接對(duì)國(guó)外的財(cái)團(tuán)負(fù)責(zé)，外資財(cái)團(tuán)一般對(duì)國(guó)內(nèi)的能源、環(huán)保、石油、化工、冶金、礦產(chǎn)及具有地方特色資源的農(nóng)產(chǎn)品及中藥才種植加工項(xiàng)目比較感興趣，也投資基礎(chǔ)設(shè)施和房地產(chǎn)項(xiàng)目，外資公司的投資實(shí)力一般較大，投資能力最高可以達(dá)到5億元以上。但是目前國(guó)內(nèi)部分投資公司并沒(méi)有外資背景，而僅是外資在華代表處，可支配資金十分有限，因此，在選擇外資投資機(jī)構(gòu)的時(shí)候要比較慎重，同時(shí)外資投資機(jī)構(gòu)的項(xiàng)目審批手續(xù)比較煩瑣，所以建議融資額在2000萬(wàn)元以上的企業(yè)可以考慮外資投資機(jī)構(gòu)。（3）風(fēng)險(xiǎn)投資公司：目前國(guó)內(nèi)知名的風(fēng)險(xiǎn)投資公司有IDG技術(shù)投資集團(tuán)、清華創(chuàng)業(yè)投資公司、鼎輝投資基金、紅杉中國(guó)基金、君安中國(guó)創(chuàng)業(yè)基金等及部分外資銀行駐華機(jī)構(gòu)，外資風(fēng)投公司知名的有日本軟銀、美國(guó)摩根斯坦利等世界級(jí)風(fēng)投集團(tuán)。風(fēng)險(xiǎn)投資公司一般對(duì)高回報(bào)、新技術(shù)的傳統(tǒng)行業(yè)、現(xiàn)代信息技術(shù)、電子商務(wù)、生物醫(yī)藥、網(wǎng)絡(luò)游戲等新興行業(yè)比較感興趣，因此遇到涉及以上領(lǐng)域的客戶也可以建議他采取風(fēng)險(xiǎn)投資渠道。風(fēng)險(xiǎn)投資公司一般采用股權(quán)合作的形式，一般希望占有絕對(duì)控股權(quán)，在提供資金的同時(shí)可以提供市場(chǎng)管理及運(yùn)營(yíng)人才，利用手里的關(guān)系幫助企業(yè)拓展地區(qū)或全國(guó)市場(chǎng)。有的風(fēng)險(xiǎn)投資公司還會(huì)輔助企業(yè)上市，通過(guò)回購(gòu)股權(quán)的形式實(shí)現(xiàn)超額盈利。但是，風(fēng)險(xiǎn)投資公司選擇的項(xiàng)目，一般都在各自領(lǐng)域擁有一定的聲譽(yù)，或市場(chǎng)升值空間異常巨大的項(xiàng)目，例如，某個(gè)汽車論壇或同城分類網(wǎng)站每天的點(diǎn)擊率已經(jīng)超過(guò)10萬(wàn)人次，Alexa國(guó)際網(wǎng)站排名超過(guò)2000名，吸引了某國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)投資商的關(guān)注，一次性投入300萬(wàn)美元。4、企業(yè)：很多企業(yè)在自身領(lǐng)域發(fā)展空間十分有限，便希望用手邊的廠房、設(shè)備和部分閑置資金和超額利潤(rùn)，來(lái)進(jìn)行擴(kuò)張性投資，選擇利潤(rùn)空間大、可持續(xù)發(fā)展的項(xiàng)目進(jìn)行投資，也有部分企業(yè)是屬于同業(yè)拆借的范疇，在同業(yè)內(nèi)選擇項(xiàng)目投資。5、個(gè)人：個(gè)人的投資能力一般都比較有限，最高不超過(guò)200-300萬(wàn)元，以30-50萬(wàn)元最為常見(jiàn)，個(gè)人投資者分為創(chuàng)業(yè)人群、二次創(chuàng)業(yè)人群、民間資本家、下崗再就業(yè)人群、個(gè)體商戶等。他們選取項(xiàng)目更加謹(jǐn)慎，一般會(huì)選取自己比較熟悉的實(shí)用技術(shù)來(lái)投資，可以回到家鄉(xiāng)組織同鄉(xiāng)一起學(xué)習(xí)技術(shù)、成立家庭作坊式的小生產(chǎn)廠家。也有的個(gè)人選擇餐飲、服裝、小飾品、培訓(xùn)等連鎖項(xiàng)目來(lái)投資，支出一定的加盟費(fèi)和門面房的租賃費(fèi)用，來(lái)進(jìn)行投資。所以我們針對(duì)專利技術(shù)持有人、連鎖企業(yè)可以推薦個(gè)人投資這種融資渠道。6、政府：有時(shí)候政府也可扮演投資者的角色，一種是政府的開(kāi)發(fā)區(qū)或工業(yè)園區(qū)，他們利用廠房和土地，及少量資金、稅收優(yōu)惠來(lái)投資，吸引企業(yè)進(jìn)駐他們的工業(yè)園，但是他們的投資領(lǐng)域比較專業(yè)，一般涉及通訊技術(shù)、生物醫(yī)藥、新材料等行業(yè)。一種是政府的扶貧部門，為幫助地方鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)擺脫貧困，選擇一些實(shí)用、適合農(nóng)村使用的專利技術(shù)投資，購(gòu)買技術(shù)的所有權(quán)，供下屬的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)使用。八、投資方對(duì)項(xiàng)目的基本要求：1、項(xiàng)目符合國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策：此條是要企業(yè)作到，項(xiàng)目的各項(xiàng)審批手續(xù)盡量完善，或在最短的時(shí)間準(zhǔn)備完備，項(xiàng)目在政策、環(huán)保、污染排放等方面在國(guó)家政策和法律、法規(guī)容許的范圍內(nèi)。例如：造紙廠、水泥廠的污染排放、工業(yè)廢料、噪音污染指標(biāo)；房地產(chǎn)企業(yè)的土地開(kāi)發(fā)、項(xiàng)目審批、開(kāi)工許可等前期備案手續(xù)。證件合法性2、項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)較小：任何投資方都不希望看到所投的項(xiàng)目在啟動(dòng)資金到位后，隨著工程進(jìn)度，由于各種原因停滯不前，無(wú)法償還所貸款項(xiàng)。因此，投資方寧可資金回收適當(dāng)放寬，也不愿承擔(dān)過(guò)大的投資風(fēng)險(xiǎn)，投資風(fēng)險(xiǎn)包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、稅收風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、不可抗力等?？深A(yù)期性要強(qiáng)3、項(xiàng)目的技術(shù)領(lǐng)先、市場(chǎng)前景廣闊：每一個(gè)企業(yè)都說(shuō)自己的技術(shù)是全國(guó)領(lǐng)先或世界領(lǐng)先，但是技術(shù)的領(lǐng)先性是需要投資方來(lái)考察的，例如某個(gè)專利技術(shù)所有權(quán)人說(shuō)自己的技術(shù)國(guó)內(nèi)領(lǐng)先，但經(jīng)投資方考察發(fā)現(xiàn)其技術(shù)在幾年前已經(jīng)在日本被市場(chǎng)淘汰。另外，有些專利不抓住有利時(shí)機(jī)，轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力，閑置已久，很容易被人仿造及被新的技術(shù)淘汰。市場(chǎng)前景是企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)，在行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展迅速，目標(biāo)客戶明確，市場(chǎng)占有率同行業(yè)至少在1-3%以上，市場(chǎng)導(dǎo)入期最短，廣大消費(fèi)者在最短的時(shí)