某集團財務(wù)報表及財務(wù)管理知識分析報告課件

新疆城建（集團）財務(wù)分析報告指導(dǎo)教師：姚文英班級：2012MPACC學(xué)號：2012330039姓名：方瑜新疆城建（集團）財務(wù)分析報告指導(dǎo)教師：姚文英1公司簡介新疆城建(集團)股份有限公司，是經(jīng)新疆維吾爾自治區(qū)經(jīng)濟體制改革委員會新體改199258號文《對“設(shè)立烏魯木齊市城建開發(fā)股份有限公司請示”的批復(fù)》批準,由烏魯木齊市自來水公司﹑烏魯木齊市市政工程公司﹑烏魯木齊市市政工程建設(shè)處﹑烏魯木齊市節(jié)約用水辦公室,烏魯木齊市市政工程養(yǎng)護管理處和烏魯木齊市郊區(qū)公路養(yǎng)護管理處等六家單位共同發(fā)起,并向其他法人和內(nèi)部職工以定向募集方式設(shè)立的股份有限公司。公司簡介新疆城建(集團)股份有限公司，是經(jīng)新疆維吾爾自治區(qū)經(jīng)2公司與實際控制人之間的產(chǎn)權(quán)及控制關(guān)系的方框圖

公司與實際控制人之間的產(chǎn)權(quán)及控制關(guān)系的方框圖3公司從2007年至2011年審計報告的類型全部為標準的無保留意見審計報告，公司無ST情形。資產(chǎn)的計量屬性：1、金融工具：公允價值2、應(yīng)收款項：可回收凈額3、存貨：賬面與可變現(xiàn)凈值孰低4、長期股權(quán)投資：賬面與可回收金額的較低者5、固定資產(chǎn)：可回收凈額6、無形資產(chǎn)：可回收凈額公司從2007年至2011年審計報告的類型全部為標準的無保留4償債能力分析

一、短期償債能力二、長期償債能力償債能力分析

一、短期償債能力二、長期償債能力5一、短期償債能力新疆城建(600545)流動比率一、短期償債能力新疆城建(600545)流動比率6流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債一般情況下，流動比率越高，反映企業(yè)短期償債能力越強，債權(quán)人的權(quán)益越有保障。流動比率高，不僅反映企業(yè)擁有的營運資金多，可用以抵償債務(wù)。而且也表明，企業(yè)可以變現(xiàn)的資產(chǎn)數(shù)額大，債權(quán)人遭受損失的風險小，國際上通常認為流動比率的下限為100％，而流動比率為200％時較為合適。結(jié)果表明：11年的流動比率比10年的流動比率高，但仍低于一般公認標準，表明該企業(yè)會面臨較大的財務(wù)風險，短期償債能力不理想。流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債7新疆城建(600545)速動比率新疆城建(600545)速動比率8速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負債一般情況下，速動比率越高，表明該企業(yè)償還流動負債的能力越強。國際上通常認為速動比率為100％時較為適當。如果速動比率小于100％會使企業(yè)面臨較大的償債風險。如果速動比率大于100％盡管債務(wù)償還的安全性較高，但會因貨幣資金占用過多而大大增加企業(yè)的機會成本。計算結(jié)果表明，該企業(yè)11年的速動比率為0.53，低于10年的速動比率，且低于一般公認標準，表明該企業(yè)會面臨較大的財務(wù)風險，短期償債能力不理想。速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負債9截止到報告期末，新疆城建流動比率為1.6，速動比率為0.53，企業(yè)的流動比率和速動比率都低于一般公認標準，企業(yè)的流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力將會減弱，短期償債風險大。截止到報告期末，新疆城建流動比率為1.6，速動比率為0.510二、長期償債能力新疆城建(600545)資產(chǎn)負債率二、長期償債能力新疆城建(600545)資產(chǎn)負債率11資產(chǎn)負債率（%）=（負債總額÷資產(chǎn)總額）×100％資產(chǎn)負債率是衡量企業(yè)負債水平及風險程度的重要標志。一般認為企業(yè)的負債比率應(yīng)保持50％左右。最高不應(yīng)超過65%，70%以上會出現(xiàn)財務(wù)困境。09-11年新疆城建的資產(chǎn)負債率呈上升趨勢，且高于一般標準，從資產(chǎn)負債表可以看出，企業(yè)管理層加強了對企業(yè)的日常運營管理，企業(yè)資產(chǎn)總額不斷增加，負債也有增加，但負債總額的增長幅度大于資產(chǎn)總額，故而使企業(yè)資產(chǎn)負債率上升，從而導(dǎo)致新疆城建償債能力降低。資產(chǎn)負債率（%）=（負債總額÷資產(chǎn)總額）×100％12新疆城建(600545)長期資產(chǎn)適合率新疆城建(600545)長期資產(chǎn)適合率13長期資產(chǎn)適合率=（所有者權(quán)益總額+長期負債總額）/（固定資產(chǎn)總額+長期投資總額）×100%長期資產(chǎn)適合率是企業(yè)所有者權(quán)益和長期負債之和與固定資產(chǎn)與長期投資之和的比率。該比率從企業(yè)資源配置結(jié)構(gòu)方面反映了企業(yè)的償債能力。從維護企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定和長期安全性角度出發(fā)，該指標數(shù)值較高比較好，但過高也會帶來融資成本增加的問題。長期資產(chǎn)適合率指標為100%較好，新疆城建的長期資產(chǎn)適合率一直呈現(xiàn)下降趨勢，且到11年為0.42，低于一般標準，企業(yè)償債能力低。長期資產(chǎn)適合率=（所有者權(quán)益總額+長期負債總額）/（固定資產(chǎn)14新疆城建(600545)已獲利息倍數(shù)新疆城建(600545)已獲利息倍數(shù)15已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤÷利息費用息稅前利潤=(企業(yè)的營業(yè)利潤+企業(yè)支付的利息費用+企業(yè)支付的所得稅)/利息費用一般來說，該指標越高，說明企業(yè)支付利息費用的能力越強，企業(yè)對到期債務(wù)償還的保障程度也就越高，國際上通常認為，該指標為3時比較合適。。09-11年，企業(yè)已獲利息倍數(shù)呈下降的趨勢，表明企業(yè)支付利息費用的能力減弱，但是都高于一般公認標準，反映該企業(yè)獲利能力對償還到期債務(wù)有一定的保證。已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤÷利息費用16綜合分析，新疆城建的償債能力評分為5.96，遠遠低于行業(yè)均值38.64，該企業(yè)資產(chǎn)負債率，產(chǎn)權(quán)比率控制的差，長期償債能力一般。雖已獲利息倍數(shù)高于一般公認標準，但只能說明該企業(yè)獲利能力對長期債務(wù)償還有一定保障，通過對短期和長期償債能力分析表明，該企業(yè)償債能力偏弱風險偏大，盡量不通過舉借外債來籌集資金，可以通過發(fā)行股票或留存收益籌資。最新報告期償債能力評分行業(yè)均值行業(yè)排名市場均值市場排名償債能力評價5.9638.244451.272303綜合分析，新疆城建的償債能力評分為5.96，遠遠低于行業(yè)均值17營運能力分析新疆城建(600545)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營運能力分析新疆城建(600545)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率18總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售凈額÷平均資產(chǎn)總額資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，表明企業(yè)股東資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，離異效率越高，即資產(chǎn)投資得當，結(jié)構(gòu)分布合理，營運能力較強。新疆城建近三年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降，說明企業(yè)利用其全部資產(chǎn)進行運營的效率在下降，即一定期間全部資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出周而復(fù)始的流轉(zhuǎn)速度，銷售能力在下降，會影響到企業(yè)的獲利能力。管理人員應(yīng)該提高銷售收入或處置資產(chǎn)，以提高總資產(chǎn)利用率?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售凈額÷平均資產(chǎn)總額19新疆城建(600545)凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率新疆城建(600545)凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率20凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/『（期初凈資產(chǎn)總額+期末凈資產(chǎn)總額）/2』凈資產(chǎn)總額=總資產(chǎn)-負債總額凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：用來分析企業(yè)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，速度越快，企業(yè)銷售能力越強，越可以采用薄利多銷的形式，加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，帶來更多的收益。企業(yè)近三年的凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率略微呈現(xiàn)下降趨勢，企業(yè)利用凈資產(chǎn)進行運營的效率較平穩(wěn)。

凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/『（期初凈資產(chǎn)總額+期末凈資產(chǎn)總額）21新疆城建(600545)存貨周轉(zhuǎn)率新疆城建(600545)存貨周轉(zhuǎn)率22存貨周轉(zhuǎn)率=銷貨成本÷平均存貨存貨指標分析：存貨周轉(zhuǎn)率是衡量和評價企業(yè)從購入存貨、投入生產(chǎn)到銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標。新疆城建該指標從07年開始逐年下降，表明存貨占用水平上升、流動性減弱，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度變慢，存貨存儲越低，占用的資金就會越多。主要原因是金融危機影響，導(dǎo)致全球市場不大景氣。新疆城建應(yīng)加強存貨管理，采取積極的策略，減少存貨營運資金占用量。存貨周轉(zhuǎn)率=銷貨成本÷平均存貨23新疆城建(600545)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率新疆城建(600545)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率24應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷凈額（主營業(yè)務(wù)收入）÷平均應(yīng)收賬款凈額應(yīng)收賬款指標分析：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是反映應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力快慢及管理效率高低的指標。從上表格可以看出，新疆城建的該指標略為下降，表明企業(yè)的收款速度有所下降，在應(yīng)收上占用的資金較多，壞賬損失發(fā)生的可能性增大，企業(yè)的經(jīng)營較之2010年有所弱。也表明了資產(chǎn)的流動性比2010年降低，償債能力下降了。隨之而來的，可能導(dǎo)致企業(yè)的收賬費用上升。資金過多的呆滯在應(yīng)收賬款上，會影響企業(yè)正常的資金運轉(zhuǎn)，降低資金運用效率。新疆城建可以制定合理的信用條件、信用期限、折扣期限或者是現(xiàn)金折扣，以加大應(yīng)收賬款的回收力度，減少壞賬呆賬。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷凈額（主營業(yè)務(wù)收入）÷平均應(yīng)收賬款凈額應(yīng)25

最新報告期經(jīng)營能力評分行業(yè)均值行業(yè)排名市場均值市場排名經(jīng)營能力評價1.3536.764749.842416綜合分析，新疆城建的償債能力評分為1.35，遠遠低于行業(yè)均值36.76，該企業(yè)凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較往年有所減慢，所以該企業(yè)營運能力偏弱。

最新報告期經(jīng)營能力評分行業(yè)均值行業(yè)排名市場均值市場排名經(jīng)26三、盈利能力分析

新疆城建(600545)總資產(chǎn)收益率三、盈利能力分析新疆城建(600545)總資產(chǎn)收益率27總資產(chǎn)收益率=凈利潤÷平均資產(chǎn)總額(年初資產(chǎn)總額+年末資產(chǎn)總額)/2×100%總資產(chǎn)收益率：反映了企業(yè)總資產(chǎn)的利用效果，該指標越高，則說明企業(yè)資產(chǎn)利潤效益越好，全部資產(chǎn)盈利能力越強，企業(yè)經(jīng)營管理水平越高。計算結(jié)果表明，該企業(yè)近三年逐年呈略微下降趨勢，但是總體較08-09年有所上升?？傮w說明該企業(yè)資產(chǎn)利用效益較好，企業(yè)經(jīng)營管理水平較好?？傎Y產(chǎn)收益率=凈利潤÷平均資產(chǎn)總額(年初資產(chǎn)總額+年末資產(chǎn)總28新疆城建(600545)凈資產(chǎn)收益率新疆城建(600545)凈資產(chǎn)收益率29凈資產(chǎn)收益率亦稱股東權(quán)益收益率=凈利潤/平均股東權(quán)益=稅后利潤/凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)收益率：凈資產(chǎn)收益率反映了企業(yè)資本運營的綜合效益，該指標越高，說明企業(yè)自由資本獲取收益的能力越強，運營效益越好，對企業(yè)債權(quán)人投資人保證程度越高。計算結(jié)果表明，該企業(yè)近三年凈資產(chǎn)收益率略為下降。但是總體保持在一個穩(wěn)定中等的水平，總體說明該企業(yè)自由資本獲取收益能力較強，營運效益較好，對企業(yè)投資人債權(quán)人保證程度較高。凈資產(chǎn)收益率亦稱股東權(quán)益收益率=凈利潤/平均股東權(quán)益=稅后利30新疆城建(600545)毛利率新疆城建(600545)毛利率31毛利率＝毛利/營業(yè)收入×100%＝（營業(yè)收入－營業(yè)成本）/營業(yè)收入×100%毛利率：從上面的圖表可以看出，新疆城建的毛利率變動浮動不是很大。經(jīng)營能力平穩(wěn)。毛利率＝毛利/營業(yè)收入×100%＝（營業(yè)收入－營業(yè)成本）/營32

綜上分析:該公司盈利能力綜合得分28.47，略低于行業(yè)均值35.29，盈利能力各指標都呈良好態(tài)勢，表明該企業(yè)資本利用率顯著提高，企業(yè)總體盈利能力較強。最新報告期盈利能力評分行業(yè)均值行業(yè)排名市場均值市場排名盈利能力評價28.4735.293946.981752綜上分析:該公司盈利能力綜合得分28.4733發(fā)展能力分析新疆城建(600545)主營業(yè)務(wù)收入增長率發(fā)展能力分析新疆城建(600545)主營業(yè)務(wù)收入增長率34主營業(yè)務(wù)收入增長率=（本期主營業(yè)務(wù)收入-上期主營業(yè)務(wù)收入）/上期主營業(yè)務(wù)收入*100%是衡量企業(yè)經(jīng)營狀況和市場占有能力，預(yù)測企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)拓展趨勢的重要標志。該指標大于0，表明企業(yè)本年的主營業(yè)務(wù)收入有所增長，指標值越高，表明增長速度越快，企業(yè)前景好。一般的說，如果主營業(yè)務(wù)收入增長率超過10%，說明公司產(chǎn)品處于成長期，將繼續(xù)保持較好的增長勢頭，尚未面臨產(chǎn)品更新的風險，屬于成長型公司。如果主營業(yè)務(wù)收入增長率在5%～10%之間，說明公司產(chǎn)品已進入穩(wěn)定期，不久將進入衰退期，需要著手開發(fā)新產(chǎn)品。如果該比率低于5%，說明公司產(chǎn)品已進入衰退期，保持市場份額已經(jīng)很困難，主營業(yè)務(wù)利潤開始滑坡，如果沒有已開發(fā)好的新產(chǎn)品，將步入衰落。若該指標為負，則說明企業(yè)份額萎縮。計算結(jié)果表明，該企業(yè)09年-11年營業(yè)增長率均大于0，說明主營業(yè)務(wù)收入有所增加。11年新疆城建該指標為7.85%，表明企業(yè)說明公司已進入穩(wěn)定期，不久將進入衰退期，需要著手開發(fā)新業(yè)務(wù)。主營業(yè)務(wù)收入增長率=（本期主營業(yè)務(wù)收入-上期主營業(yè)務(wù)收入）/35新疆城建(600545)凈利潤增長率新疆城建(600545)凈利潤增長率36凈利潤增長率=（本年凈利潤增長額÷上年凈利潤）×100%利潤增長率指標，綜合反映了企業(yè)的發(fā)展能力，該指標越高，說明企業(yè)發(fā)展能力越強。計算結(jié)果表明，該企業(yè)09年的利潤增長率比08年有很大幅度提高，11年的利潤增長率為負。反映了該企業(yè)發(fā)展能力不穩(wěn)定。凈利潤增長率=（本年凈利潤增長額÷上年凈利潤）×100%37新疆城建(600545)總資產(chǎn)增長率新疆城建(600545)總資產(chǎn)增長率38總資產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額×100%

總資產(chǎn)增長率（TotalAssetsGrowthRate），又名總資產(chǎn)擴張率，是企業(yè)本年總資產(chǎn)增長額同年初資產(chǎn)總額的比率，反映企業(yè)本期資產(chǎn)規(guī)模的增長情況。該指標是從資產(chǎn)總量增長衡量企業(yè)的發(fā)展能力，該指標越高，說明企業(yè)經(jīng)營規(guī)模的擴張速度越快?？傮w表明：該企業(yè)總資產(chǎn)增長率07-09年呈上升趨勢，說明企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模的擴張速度加快，10-11年呈現(xiàn)下降趨勢，表明企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模開始處于穩(wěn)定狀態(tài)?？傎Y產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額×100%39新疆城建(600545)每股收益增長率新疆城建(600545)每股收益增長率40每股收收益增長率=(本期凈利潤/本期總股本-上年同期凈利潤/上年同期總股本)/ABS(上年同期凈利潤/上年同期總股本)*100%簡化公式：(本期每股收益-上期每股收益)/abs(上期每股收益)*100%EPS增長率,即每股收益增長率,是指反映了每一份公司股權(quán)可以分得的利潤的增長程度。該指標通常越高越好。每股收收益增長率=(本期凈利潤/本期總股本-上年同期凈利潤/41綜上分析：該公司發(fā)展能力呈良好態(tài)勢，說明該企業(yè)發(fā)展能力發(fā)展?jié)摿^大。企業(yè)應(yīng)當在保持后續(xù)發(fā)展能力時避免盲目擴張，結(jié)合公司自身情況，企業(yè)歷年經(jīng)營水平，市場占有情況，行業(yè)未來發(fā)展以及其他潛在因素綜合考慮，使企業(yè)得以長久發(fā)展。最新報告期成長性評分行業(yè)均值行業(yè)排名市場均值市場排名成長性評價57.5241.184451.312328綜上分析：該公司發(fā)展能力呈良好態(tài)勢，說明42某集團財務(wù)報表及財務(wù)管理知識分析報告課件43某集團財務(wù)報表及財務(wù)管理知識分析報告課件44某集團財務(wù)報表及財務(wù)管理知識分析報告課件45流動資產(chǎn)變動分析項目20112010增減比例變化原因應(yīng)收賬款601,979,930.94325,129,359.8385.15%主要是應(yīng)收工程款及水費增加所致。應(yīng)收股利2,650,000.00500,000.00430.00%主要是參股公司分配的紅利。其他應(yīng)收款263,656,669.16159,286,496.1165.52%主要是工程款保證金增加所致。存貨2,821,585,865.772,090,431,781.2434.98%主要系公司本期工程施工及房產(chǎn)開發(fā)成本增加所致。其他流動資產(chǎn)109,224.4174,916.6745.79%主要是待攤費用增加所致。流動資產(chǎn)變動分析項目20112010增減比例變化原因46非流動資產(chǎn)變動分析項目20112010增減比例變化原因持有至到期投資018,998,958.87-100.00%主要是公司本期收回BT項目投資款所致。固定資產(chǎn)785,607,499.69634,724,781.4223.77%增加主要是公司外墻節(jié)能保溫磚項目由在建工程轉(zhuǎn)入所致。在建工程11,339,320.52151,955,993.86-92.54%減少主要是公司外墻節(jié)能保溫磚項目由在建工程轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)所致。無形資產(chǎn)117,878,511.0941,098,936.26186.82%增加主要是本期新增孫公司購入土地使用權(quán)及并入采礦權(quán)所致。長期待攤費用4,062,911.362,615,382.6155.35%增加主要是本期辦公樓裝修費用增加所致。遞延所得稅資產(chǎn)80,190,908.2856,655,540.4141.54%增加主要是公司預(yù)提費用及壞賬準備影響所致。非流動資產(chǎn)變動分析項目20112010增減比例變化原因47流動負債變動項目20112010增減比例變化原因短期借款997,000,000.00600,000,000.0066.17%主要是公司本期生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模擴大導(dǎo)致借款增加所致。應(yīng)付票據(jù)130,960,000.00171,440,000.00-23.61%減少主要是公司到期解付銀行承兌匯票所致。其他應(yīng)付款333,127,562.19550,878,820.88-39.53%減少主要是歸還欠款所致。一年內(nèi)到期的非流動負債410,480,000.00105,480,000.00289.15%主要是一年內(nèi)到期的長期借款增加所致。流動負債變動項目20112010增減比例變化原因短48長期負債變動項目20112010增減比例變化原因長期借款836,800,000.00439,337,973.2890.47%主要是公司本期生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模擴大導(dǎo)致借款增加所致。專項儲備3,148,151.202,046,233.0753.85%增加主要是公司計提的安全儲備未使用完所致。長期負債變動項目20112010增減比例變化原因長49利潤表2011-12-312010-12-31指標數(shù)值占比數(shù)值占比營業(yè)收入(元)21.8億100%20.2億100%

營業(yè)成本(元)17.4億-79.88%16.1億-79.67%

營業(yè)稅金及附加(元)7832萬-3.60%9142萬-4.53%

期間費用(元)1.85億-8.51%1.35億-6.71%

銷售費用(元)2295萬-1.05%1649萬-0.82%

管理費用(元)1.02億-4.71%7706萬-3.82%

財務(wù)費用(元)5985萬-2.75%4184萬-2.07%

資產(chǎn)減值損失(元)2421萬-1.11%1321萬-0.65%其他經(jīng)營收益(元)2970萬1.36%238萬0.12%

投資收益(元)2970萬1.36%238萬0.12%營業(yè)利潤(元)1.80億8.27%1.73億8.55%

加:營業(yè)外收入(元)1266萬0.58%653萬0.32%

減:營業(yè)外支出(元)936萬-0.43%44.4萬-0.02%利潤總額(元)1.83億8.42%1.79億8.85%

減:所得稅(元)2778萬-1.28%1242萬-0.62%凈利潤(元)1.55億7.14%1.66億8.24%利潤表2011-12-312010-12-31指標數(shù)值占比數(shù)50經(jīng)營成果及三費分析項目2011年度2010年度增減比例變化原因銷售費用22,947,756.4816,486,776.4239.19%主要是本期運輸費、安裝費增加所致。管理費用102,448,047.5877,062,979.7532.94%主要是本期折舊費、辦公費增加所致。財務(wù)費用59,846,244.0841,841,648.8943.03%主要是借款增加導(dǎo)致利息支出增加所致。資產(chǎn)減值損失24,213,666.3913,209,055.8683.31%主要是本期計提壞賬準備、固定資產(chǎn)減值準備增加所致。投資收益29,703,733.822,384,160.601145.88%增加主要是本期處置新疆維泰開發(fā)建設(shè)（集團）股份有限公司股權(quán)產(chǎn)生的收益所致。營業(yè)外收入12,657,307.816,534,512.9693.70%增加主要是收購德惠市皓塬陶粒頁巖有限責任公司的投資成本小于其取得時可辨認凈資產(chǎn)公允價值產(chǎn)生的收益。營業(yè)外支出9,363,334.49443,752.092010.04%主要是本期非流動資產(chǎn)損失增加所致。經(jīng)營成果及三費分析項目2011年度2010年度增減比51現(xiàn)金流量表同比發(fā)生變動的分析

項目2011年度2010年度增減比例變化原因經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量-1,071,950,544.56-176,458,595.45-507.48%主要是工程施工及房產(chǎn)開發(fā)支付的現(xiàn)金增加所致。投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量-95,307,347.63-83,551,745.97-14.07%主要是公司購建無形資產(chǎn)支付的現(xiàn)金增加所致?；I資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量1,007,402,902.47403,147,433.54149.88%主要是公司取得借款收到的現(xiàn)金增加所致?，F(xiàn)金流量表同比發(fā)生變動的分析項目2011年度2010年52杜邦分析法是一種從財務(wù)角度評價企業(yè)績效的經(jīng)典方法，用來評價公司贏利能力和股東權(quán)益回報水平。其基本思想是將企業(yè)凈資產(chǎn)收益率（ROE）逐級分解為多項財務(wù)比率乘積。投資者可清晰地看到權(quán)益資本收益率的決定因素，以及銷售凈利潤率與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、債務(wù)比率之間的相互關(guān)聯(lián)關(guān)系，以解釋指標變動的原因和變動趨勢，為采取進一步的改進措施指明方向。綜合評價分析——杜邦分析杜邦分析法是一種從財務(wù)角度評價企業(yè)績效的經(jīng)典方法，用來評價公53某集團財務(wù)報表及財務(wù)管理知識分析報告課件54某集團財務(wù)報表及財務(wù)管理知識分析報告課件55杜邦體系各主要指標之間的關(guān)系：凈資產(chǎn)收益率＝總資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)總資產(chǎn)凈利率＝主營業(yè)務(wù)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)凈利率＝凈利潤÷主營業(yè)務(wù)收入總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務(wù)收入÷平均資產(chǎn)總額權(quán)益乘數(shù)＝1÷（1－資產(chǎn)負債率）該企業(yè)2010年主營業(yè)務(wù)凈利率為8.24%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為54.90%，權(quán)益乘數(shù)為2.52，運用連環(huán)替代法對該企業(yè)2011年度的凈資產(chǎn)收益率進行分析。凈資產(chǎn)收益率=主營業(yè)務(wù)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)杜邦體系各主要指標之間的關(guān)系：562010年年度指標：8.24%×54.90%×2.52＝10.69%①第一次替代：7.14%×54.90%×2.52＝9.88%②第二次替代：7.14%×45.10%×2.52＝8.11%③第三次替代：7.14%×45.10%×2.90＝9.34%④主營業(yè)務(wù)凈利率上升對凈資產(chǎn)收益率的影響：①－②＝10.69%－9.88%＝0.81%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降對凈資產(chǎn)收益率的影響：③－②＝8.11%－9.88%＝﹣1.77%權(quán)益乘數(shù)上升對凈資產(chǎn)收益率的影響：④－③＝9.34%－8.11%＝1.23%2010年年度指標：8.24%×54.90%×2.57經(jīng)濟增加值（EVA)分析經(jīng)濟增加值(EVA，EconomicValueAdded)衡量的是公司資本收益和資本成本之間的差額，從股東角度重新定義公司的利潤，考慮了包括權(quán)益資本在內(nèi)的所有資本，并且在計算中盡量消除會計信息對企業(yè)真實情況的扭曲經(jīng)濟增加值（EVA)分析經(jīng)濟增加值(EVA，Economi58附加經(jīng)濟價值＝稅后利潤-資本費用其中：稅后利潤＝營業(yè)利潤-所得稅額資本費用＝總資本×平均資本費用率其中：平均資本費用率＝資本或股本費用率×資本構(gòu)成率＋負債費用率×負債構(gòu)成率附加經(jīng)濟價值＝稅后利潤-資本費用其中：稅后利潤＝營業(yè)利59某集團財務(wù)報表及財務(wù)管理知識分析報告課件60新疆城建（集團）財務(wù)分析報告指導(dǎo)教師：姚文英班級：2012MPACC學(xué)號：2012330039姓名：方瑜新疆城建（集團）財務(wù)分析報告指導(dǎo)教師：姚文英61公司簡介新疆城建(集團)股份有限公司，是經(jīng)新疆維吾爾自治區(qū)經(jīng)濟體制改革委員會新體改199258號文《對“設(shè)立烏魯木齊市城建開發(fā)股份有限公司請示”的批復(fù)》批準,由烏魯木齊市自來水公司﹑烏魯木齊市市政工程公司﹑烏魯木齊市市政工程建設(shè)處﹑烏魯木齊市節(jié)約用水辦公室,烏魯木齊市市政工程養(yǎng)護管理處和烏魯木齊市郊區(qū)公路養(yǎng)護管理處等六家單位共同發(fā)起,并向其他法人和內(nèi)部職工以定向募集方式設(shè)立的股份有限公司。公司簡介新疆城建(集團)股份有限公司，是經(jīng)新疆維吾爾自治區(qū)經(jīng)62公司與實際控制人之間的產(chǎn)權(quán)及控制關(guān)系的方框圖

公司與實際控制人之間的產(chǎn)權(quán)及控制關(guān)系的方框圖63公司從2007年至2011年審計報告的類型全部為標準的無保留意見審計報告，公司無ST情形。資產(chǎn)的計量屬性：1、金融工具：公允價值2、應(yīng)收款項：可回收凈額3、存貨：賬面與可變現(xiàn)凈值孰低4、長期股權(quán)投資：賬面與可回收金額的較低者5、固定資產(chǎn)：可回收凈額6、無形資產(chǎn)：可回收凈額公司從2007年至2011年審計報告的類型全部為標準的無保留64償債能力分析

一、短期償債能力二、長期償債能力償債能力分析

一、短期償債能力二、長期償債能力65一、短期償債能力新疆城建(600545)流動比率一、短期償債能力新疆城建(600545)流動比率66流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債一般情況下，流動比率越高，反映企業(yè)短期償債能力越強，債權(quán)人的權(quán)益越有保障。流動比率高，不僅反映企業(yè)擁有的營運資金多，可用以抵償債務(wù)。而且也表明，企業(yè)可以變現(xiàn)的資產(chǎn)數(shù)額大，債權(quán)人遭受損失的風險小，國際上通常認為流動比率的下限為100％，而流動比率為200％時較為合適。結(jié)果表明：11年的流動比率比10年的流動比率高，但仍低于一般公認標準，表明該企業(yè)會面臨較大的財務(wù)風險，短期償債能力不理想。流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債67新疆城建(600545)速動比率新疆城建(600545)速動比率68速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負債一般情況下，速動比率越高，表明該企業(yè)償還流動負債的能力越強。國際上通常認為速動比率為100％時較為適當。如果速動比率小于100％會使企業(yè)面臨較大的償債風險。如果速動比率大于100％盡管債務(wù)償還的安全性較高，但會因貨幣資金占用過多而大大增加企業(yè)的機會成本。計算結(jié)果表明，該企業(yè)11年的速動比率為0.53，低于10年的速動比率，且低于一般公認標準，表明該企業(yè)會面臨較大的財務(wù)風險，短期償債能力不理想。速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負債69截止到報告期末，新疆城建流動比率為1.6，速動比率為0.53，企業(yè)的流動比率和速動比率都低于一般公認標準，企業(yè)的流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力將會減弱，短期償債風險大。截止到報告期末，新疆城建流動比率為1.6，速動比率為0.570二、長期償債能力新疆城建(600545)資產(chǎn)負債率二、長期償債能力新疆城建(600545)資產(chǎn)負債率71資產(chǎn)負債率（%）=（負債總額÷資產(chǎn)總額）×100％資產(chǎn)負債率是衡量企業(yè)負債水平及風險程度的重要標志。一般認為企業(yè)的負債比率應(yīng)保持50％左右。最高不應(yīng)超過65%，70%以上會出現(xiàn)財務(wù)困境。09-11年新疆城建的資產(chǎn)負債率呈上升趨勢，且高于一般標準，從資產(chǎn)負債表可以看出，企業(yè)管理層加強了對企業(yè)的日常運營管理，企業(yè)資產(chǎn)總額不斷增加，負債也有增加，但負債總額的增長幅度大于資產(chǎn)總額，故而使企業(yè)資產(chǎn)負債率上升，從而導(dǎo)致新疆城建償債能力降低。資產(chǎn)負債率（%）=（負債總額÷資產(chǎn)總額）×100％72新疆城建(600545)長期資產(chǎn)適合率新疆城建(600545)長期資產(chǎn)適合率73長期資產(chǎn)適合率=（所有者權(quán)益總額+長期負債總額）/（固定資產(chǎn)總額+長期投資總額）×100%長期資產(chǎn)適合率是企業(yè)所有者權(quán)益和長期負債之和與固定資產(chǎn)與長期投資之和的比率。該比率從企業(yè)資源配置結(jié)構(gòu)方面反映了企業(yè)的償債能力。從維護企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定和長期安全性角度出發(fā)，該指標數(shù)值較高比較好，但過高也會帶來融資成本增加的問題。長期資產(chǎn)適合率指標為100%較好，新疆城建的長期資產(chǎn)適合率一直呈現(xiàn)下降趨勢，且到11年為0.42，低于一般標準，企業(yè)償債能力低。長期資產(chǎn)適合率=（所有者權(quán)益總額+長期負債總額）/（固定資產(chǎn)74新疆城建(600545)已獲利息倍數(shù)新疆城建(600545)已獲利息倍數(shù)75已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤÷利息費用息稅前利潤=(企業(yè)的營業(yè)利潤+企業(yè)支付的利息費用+企業(yè)支付的所得稅)/利息費用一般來說，該指標越高，說明企業(yè)支付利息費用的能力越強，企業(yè)對到期債務(wù)償還的保障程度也就越高，國際上通常認為，該指標為3時比較合適。。09-11年，企業(yè)已獲利息倍數(shù)呈下降的趨勢，表明企業(yè)支付利息費用的能力減弱，但是都高于一般公認標準，反映該企業(yè)獲利能力對償還到期債務(wù)有一定的保證。已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤÷利息費用76綜合分析，新疆城建的償債能力評分為5.96，遠遠低于行業(yè)均值38.64，該企業(yè)資產(chǎn)負債率，產(chǎn)權(quán)比率控制的差，長期償債能力一般。雖已獲利息倍數(shù)高于一般公認標準，但只能說明該企業(yè)獲利能力對長期債務(wù)償還有一定保障，通過對短期和長期償債能力分析表明，該企業(yè)償債能力偏弱風險偏大，盡量不通過舉借外債來籌集資金，可以通過發(fā)行股票或留存收益籌資。最新報告期償債能力評分行業(yè)均值行業(yè)排名市場均值市場排名償債能力評價5.9638.244451.272303綜合分析，新疆城建的償債能力評分為5.96，遠遠低于行業(yè)均值77營運能力分析新疆城建(600545)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營運能力分析新疆城建(600545)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率78總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售凈額÷平均資產(chǎn)總額資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，表明企業(yè)股東資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，離異效率越高，即資產(chǎn)投資得當，結(jié)構(gòu)分布合理，營運能力較強。新疆城建近三年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降，說明企業(yè)利用其全部資產(chǎn)進行運營的效率在下降，即一定期間全部資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出周而復(fù)始的流轉(zhuǎn)速度，銷售能力在下降，會影響到企業(yè)的獲利能力。管理人員應(yīng)該提高銷售收入或處置資產(chǎn)，以提高總資產(chǎn)利用率。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售凈額÷平均資產(chǎn)總額79新疆城建(600545)凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率新疆城建(600545)凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率80凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/『（期初凈資產(chǎn)總額+期末凈資產(chǎn)總額）/2』凈資產(chǎn)總額=總資產(chǎn)-負債總額凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：用來分析企業(yè)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，速度越快，企業(yè)銷售能力越強，越可以采用薄利多銷的形式，加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，帶來更多的收益。企業(yè)近三年的凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率略微呈現(xiàn)下降趨勢，企業(yè)利用凈資產(chǎn)進行運營的效率較平穩(wěn)。

凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/『（期初凈資產(chǎn)總額+期末凈資產(chǎn)總額）81新疆城建(600545)存貨周轉(zhuǎn)率新疆城建(600545)存貨周轉(zhuǎn)率82存貨周轉(zhuǎn)率=銷貨成本÷平均存貨存貨指標分析：存貨周轉(zhuǎn)率是衡量和評價企業(yè)從購入存貨、投入生產(chǎn)到銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標。新疆城建該指標從07年開始逐年下降，表明存貨占用水平上升、流動性減弱，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度變慢，存貨存儲越低，占用的資金就會越多。主要原因是金融危機影響，導(dǎo)致全球市場不大景氣。新疆城建應(yīng)加強存貨管理，采取積極的策略，減少存貨營運資金占用量。存貨周轉(zhuǎn)率=銷貨成本÷平均存貨83新疆城建(600545)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率新疆城建(600545)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率84應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷凈額（主營業(yè)務(wù)收入）÷平均應(yīng)收賬款凈額應(yīng)收賬款指標分析：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是反映應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力快慢及管理效率高低的指標。從上表格可以看出，新疆城建的該指標略為下降，表明企業(yè)的收款速度有所下降，在應(yīng)收上占用的資金較多，壞賬損失發(fā)生的可能性增大，企業(yè)的經(jīng)營較之2010年有所弱。也表明了資產(chǎn)的流動性比2010年降低，償債能力下降了。隨之而來的，可能導(dǎo)致企業(yè)的收賬費用上升。資金過多的呆滯在應(yīng)收賬款上，會影響企業(yè)正常的資金運轉(zhuǎn)，降低資金運用效率。新疆城建可以制定合理的信用條件、信用期限、折扣期限或者是現(xiàn)金折扣，以加大應(yīng)收賬款的回收力度，減少壞賬呆賬。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷凈額（主營業(yè)務(wù)收入）÷平均應(yīng)收賬款凈額應(yīng)85

最新報告期經(jīng)營能力評分行業(yè)均值行業(yè)排名市場均值市場排名經(jīng)營能力評價1.3536.764749.842416綜合分析，新疆城建的償債能力評分為1.35，遠遠低于行業(yè)均值36.76，該企業(yè)凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較往年有所減慢，所以該企業(yè)營運能力偏弱。

最新報告期經(jīng)營能力評分行業(yè)均值行業(yè)排名市場均值市場排名經(jīng)86三、盈利能力分析

新疆城建(600545)總資產(chǎn)收益率三、盈利能力分析新疆城建(600545)總資產(chǎn)收益率87總資產(chǎn)收益率=凈利潤÷平均資產(chǎn)總額(年初資產(chǎn)總額+年末資產(chǎn)總額)/2×100%總資產(chǎn)收益率：反映了企業(yè)總資產(chǎn)的利用效果，該指標越高，則說明企業(yè)資產(chǎn)利潤效益越好，全部資產(chǎn)盈利能力越強，企業(yè)經(jīng)營管理水平越高。計算結(jié)果表明，該企業(yè)近三年逐年呈略微下降趨勢，但是總體較08-09年有所上升?？傮w說明該企業(yè)資產(chǎn)利用效益較好，企業(yè)經(jīng)營管理水平較好?？傎Y產(chǎn)收益率=凈利潤÷平均資產(chǎn)總額(年初資產(chǎn)總額+年末資產(chǎn)總88新疆城建(600545)凈資產(chǎn)收益率新疆城建(600545)凈資產(chǎn)收益率89凈資產(chǎn)收益率亦稱股東權(quán)益收益率=凈利潤/平均股東權(quán)益=稅后利潤/凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)收益率：凈資產(chǎn)收益率反映了企業(yè)資本運營的綜合效益，該指標越高，說明企業(yè)自由資本獲取收益的能力越強，運營效益越好，對企業(yè)債權(quán)人投資人保證程度越高。計算結(jié)果表明，該企業(yè)近三年凈資產(chǎn)收益率略為下降。但是總體保持在一個穩(wěn)定中等的水平，總體說明該企業(yè)自由資本獲取收益能力較強，營運效益較好，對企業(yè)投資人債權(quán)人保證程度較高。凈資產(chǎn)收益率亦稱股東權(quán)益收益率=凈利潤/平均股東權(quán)益=稅后利90新疆城建(600545)毛利率新疆城建(600545)毛利率91毛利率＝毛利/營業(yè)收入×100%＝（營業(yè)收入－營業(yè)成本）/營業(yè)收入×100%毛利率：從上面的圖表可以看出，新疆城建的毛利率變動浮動不是很大。經(jīng)營能力平穩(wěn)。毛利率＝毛利/營業(yè)收入×100%＝（營業(yè)收入－營業(yè)成本）/營92

綜上分析:該公司盈利能力綜合得分28.47，略低于行業(yè)均值35.29，盈利能力各指標都呈良好態(tài)勢，表明該企業(yè)資本利用率顯著提高，企業(yè)總體盈利能力較強。最新報告期盈利能力評分行業(yè)均值行業(yè)排名市場均值市場排名盈利能力評價28.4735.293946.981752綜上分析:該公司盈利能力綜合得分28.4793發(fā)展能力分析新疆城建(600545)主營業(yè)務(wù)收入增長率發(fā)展能力分析新疆城建(600545)主營業(yè)務(wù)收入增長率94主營業(yè)務(wù)收入增長率=（本期主營業(yè)務(wù)收入-上期主營業(yè)務(wù)收入）/上期主營業(yè)務(wù)收入*100%是衡量企業(yè)經(jīng)營狀況和市場占有能力，預(yù)測企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)拓展趨勢的重要標志。該指標大于0，表明企業(yè)本年的主營業(yè)務(wù)收入有所增長，指標值越高，表明增長速度越快，企業(yè)前景好。一般的說，如果主營業(yè)務(wù)收入增長率超過10%，說明公司產(chǎn)品處于成長期，將繼續(xù)保持較好的增長勢頭，尚未面臨產(chǎn)品更新的風險，屬于成長型公司。如果主營業(yè)務(wù)收入增長率在5%～10%之間，說明公司產(chǎn)品已進入穩(wěn)定期，不久將進入衰退期，需要著手開發(fā)新產(chǎn)品。如果該比率低于5%，說明公司產(chǎn)品已進入衰退期，保持市場份額已經(jīng)很困難，主營業(yè)務(wù)利潤開始滑坡，如果沒有已開發(fā)好的新產(chǎn)品，將步入衰落。若該指標為負，則說明企業(yè)份額萎縮。計算結(jié)果表明，該企業(yè)09年-11年營業(yè)增長率均大于0，說明主營業(yè)務(wù)收入有所增加。11年新疆城建該指標為7.85%，表明企業(yè)說明公司已進入穩(wěn)定期，不久將進入衰退期，需要著手開發(fā)新業(yè)務(wù)。主營業(yè)務(wù)收入增長率=（本期主營業(yè)務(wù)收入-上期主營業(yè)務(wù)收入）/95新疆城建(600545)凈利潤增長率新疆城建(600545)凈利潤增長率96凈利潤增長率=（本年凈利潤增長額÷上年凈利潤）×100%利潤增長率指標，綜合反映了企業(yè)的發(fā)展能力，該指標越高，說明企業(yè)發(fā)展能力越強。計算結(jié)果表明，該企業(yè)09年的利潤增長率比08年有很大幅度提高，11年的利潤增長率為負。反映了該企業(yè)發(fā)展能力不穩(wěn)定。凈利潤增長率=（本年凈利潤增長額÷上年凈利潤）×100%97新疆城建(600545)總資產(chǎn)增長率新疆城建(600545)總資產(chǎn)增長率98總資產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額×100%

總資產(chǎn)增長率（TotalAssetsGrowthRate），又名總資產(chǎn)擴張率，是企業(yè)本年總資產(chǎn)增長額同年初資產(chǎn)總額的比率，反映企業(yè)本期資產(chǎn)規(guī)模的增長情況。該指標是從資產(chǎn)總量增長衡量企業(yè)的發(fā)展能力，該指標越高，說明企業(yè)經(jīng)營規(guī)模的擴張速度越快?？傮w表明：該企業(yè)總資產(chǎn)增長率07-09年呈上升趨勢，說明企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模的擴張速度加快，10-11年呈現(xiàn)下降趨勢，表明企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模開始處于穩(wěn)定狀態(tài)?？傎Y產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額×100%99新疆城建(600545)每股收益增長率新疆城建(600545)每股收益增長率100每股收收益增長率=(本期凈利潤/本期總股本-上年同期凈利潤/上年同期總股本)/ABS(上年同期凈利潤/上年同期總股本)*100%簡化公式：(本期每股收益-上期每股收益)/abs(上期每股收益)*100%EPS增長率,即每股收益增長率,是指反映了每一份公司股權(quán)可以分得的利潤的增長程度。該指標通常越高越好。每股收收益增長率=(本期凈利潤/本期總股本-上年同期凈利潤/101綜上分析：該公司發(fā)展能力呈良好態(tài)勢，說明該企業(yè)發(fā)展能力發(fā)展?jié)摿^大。企業(yè)應(yīng)當在保持后續(xù)發(fā)展能力時避免盲目擴張，結(jié)合公司自身情況，企業(yè)歷年經(jīng)營水平，市場占有情況，行業(yè)未來發(fā)展以及其他潛在因素綜合考慮，使企業(yè)得以長久發(fā)展。最新報告期成長性評分行業(yè)均值行業(yè)排名市場均值市場排名成長性評價57.5241.184451.312328綜上分析：該公司發(fā)展能力呈良好態(tài)勢，說明102某集團財務(wù)報表及財務(wù)管理知識分析報告課件103某集團財務(wù)報表及財務(wù)管理知識分析報告課件104某集團財務(wù)報表及財務(wù)管理知識分析報告課件105流動資產(chǎn)變動分析項目20112010增減比例變化原因應(yīng)收賬款601,979,930.94325,129,359.8385.15%主要是應(yīng)收工程款及水費增加所致。應(yīng)收股利2,650,000.00500,000.00430.00%主要是參股公司分配的紅利。其他應(yīng)收款263,656,669.16159,286,496.1165.52%主要是工程款保證金增加所致。存貨2,821,585,865.772,090,431,781.2434.98%主要系公司本期工程施工及房產(chǎn)開發(fā)成本增加所致。其他流動資產(chǎn)109,224.4174,916.6745.79%主要是待攤費用增加所致。流動資產(chǎn)變動分析項目20112010增減比例變化原因106非流動資產(chǎn)變動分析項目20112010增減比例變化原因持有至到期投資018,998,958.87-100.00%主要是公司本期收回BT項目投資款所致。固定資產(chǎn)785,607,499.69634,724,781.4223.77%增加主要是公司外墻節(jié)能保溫磚項目由在建工程轉(zhuǎn)入所致。在建工程11,339,320.52151,955,993.86-92.54%減少主要是公司外墻節(jié)能保溫磚項目由在建工程轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)所致。無形資產(chǎn)117,878,511.0941,098,936.26186.82%增加主要是本期新增孫公司購入土地使用權(quán)及并入采礦權(quán)所致。長期待攤費用4,062,911.362,615,382.6155.35%增加主要是本期辦公樓裝修費用增加所致。遞延所得稅資產(chǎn)80,190,908.2856,655,540.4141.54%增加主要是公司預(yù)提費用及壞賬準備影響所致。非流動資產(chǎn)變動分析項目20112010增減比例變化原因107流動負債變動項目20112010增減比例變化原因短期借款997,000,000.00600,000,000.0066.17%主要是公司本期生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模擴大導(dǎo)致借款增加所致。應(yīng)付票據(jù)130,960,000.00171,440,000.00-23.61%減少主要是公司到期解付銀行承兌匯票所致。其他應(yīng)付款333,127,562.19550,878,820.88-39.53%減少主要是歸還欠款所致。一年內(nèi)到期的非流動負債410,480,000.00105,480,000.00289.15%主要是一年內(nèi)到期的長期借款增加所致。流動負債變動項目20112010增減比例變化原因短108長期負債變動項目20112010增減比例變化原因長期借款836,800,000.00439,337,973.2890.47%主要是公司本期生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模擴大導(dǎo)致借款增加所致。專項儲備3,148,151.202,046,233.0753.85%增加主要是公司計提的安全儲備未使用完所致。長期負債變動項目20112010增減比例變化原因長109利潤表2011-12-312010-12-31指標數(shù)值占比數(shù)值占比營業(yè)收入(元)21.8億100%20.2億100%

營業(yè)成本(元)17.4億-79.88%16.1億-79.67%

營業(yè)稅金及附加(元)7832萬-3.60%9142萬-4.53%

期間費用(元)1.85億-8.51%1.35億-6.71%

銷售費用(元)2295萬-1.05%1649萬-0.82%

管理費用(元)1.02億-4.71%7706萬-3.82%

財務(wù)費用(元)5985萬-2.75%4184萬-2.07%

資產(chǎn)減值損失(元)2421萬-1.11%1321萬-0.65%其他經(jīng)營收益(元)2970萬1.36%238萬0.12%

投資收益(元)2970萬1.36%238萬0.12%營業(yè)利潤(元)1.80億8.27%1.73億8.55%

加:營業(yè)外收入(元)1266萬0.58%653萬0.32%

減:營業(yè)外支出(元)936萬-0.43%44.4萬-0.02%利潤總額(元)1.83億8.42%1.79億8.85%

減:所得稅(元)2778萬-1.28%1242萬-0.62%凈利潤(元)1.55億7.14%1.66億8.24%利潤表2011-12-312010-12-31指標