CPA7 資產(chǎn)負(fù)債表分析課件

第七章資產(chǎn)負(fù)債表分析第七章資產(chǎn)負(fù)債表分析1目錄第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的與內(nèi)容第二節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表水平分析第三節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析第四節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析目錄第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的與內(nèi)容2了解企業(yè)會(huì)計(jì)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的反映程度，所提供會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量，據(jù)此對(duì)企業(yè)資產(chǎn)和權(quán)益的變動(dòng)情況以及企業(yè)財(cái)務(wù)狀況做出恰當(dāng)?shù)脑u(píng)價(jià)。一、資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的分析目的了解企業(yè)會(huì)計(jì)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的反映程度，所提供會(huì)3具體來(lái)說(shuō)就是：評(píng)價(jià)企業(yè)的會(huì)計(jì)政策修正資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù)（盡可能消除會(huì)計(jì)信息失真）評(píng)價(jià)企業(yè)會(huì)計(jì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的反映程度揭示資產(chǎn)負(fù)債表及相關(guān)項(xiàng)目的內(nèi)涵了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)情況及變動(dòng)原因一、資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的具體來(lái)說(shuō)就是：一、資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的4二、資產(chǎn)負(fù)債表分析的內(nèi)容水平分析——期初、末的對(duì)比分析垂直分析——結(jié)構(gòu)分析項(xiàng)目分析——主要表內(nèi)項(xiàng)目分析比較分析（期初期末相比，同業(yè)比）結(jié)構(gòu)分析數(shù)據(jù)/指標(biāo)的分析縱向分析橫向分析二、資產(chǎn)負(fù)債表分析的內(nèi)容水平分析——期初、末的對(duì)比分析垂直分5第一步BS水平分析表的編制將資產(chǎn)負(fù)債表的實(shí)際數(shù)與選定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較，計(jì)算某項(xiàng)目的變動(dòng)額和變動(dòng)率，且計(jì)算出該項(xiàng)目變動(dòng)對(duì)總資產(chǎn)或負(fù)債和所有者權(quán)益總額的影響程度。在此基礎(chǔ)上進(jìn)行分析評(píng)價(jià)。某項(xiàng)目變動(dòng)額=該項(xiàng)目報(bào)告期數(shù)-基期數(shù)該項(xiàng)目變動(dòng)額該項(xiàng)目基期數(shù)某項(xiàng)目變動(dòng)率=第一步BS水平分析表的編制將資產(chǎn)負(fù)債表的實(shí)6141016/243012141016/3155936變動(dòng)最大，但占TA份額小，影響不大變動(dòng)不大，但占TA份額大，影響較大非流動(dòng)資產(chǎn)中對(duì)TA影響最大的項(xiàng)目（折舊原因）引起固定資產(chǎn)變動(dòng)的原因可能是：會(huì)計(jì)政策的變更、折舊、加大投入、出售、捐贈(zèng)等141016/243012141016/3155936變動(dòng)最7關(guān)注巨額增長(zhǎng)的流動(dòng)負(fù)債關(guān)注權(quán)益項(xiàng)目變動(dòng)的原因，是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)引起的還是會(huì)計(jì)政策的變更造成的。關(guān)注巨額增長(zhǎng)的流動(dòng)負(fù)債關(guān)注權(quán)益項(xiàng)目變動(dòng)的原因，是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)引起8第二步BS變動(dòng)情況的評(píng)價(jià)關(guān)注變動(dòng)幅度較大或?qū)傎Y產(chǎn)變動(dòng)影響較大的重點(diǎn)類別和重點(diǎn)項(xiàng)目；注意資產(chǎn)規(guī)模變動(dòng)與所有者權(quán)益總額變動(dòng)的適應(yīng)程度，評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性和安全性。

（TA增長(zhǎng)的幅度與OE總額增長(zhǎng)的幅度比較，若△TA>△OE，負(fù)債壓力增大?。┙Y(jié)合結(jié)構(gòu)分析、附注分析及主要項(xiàng)目分析并與利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表結(jié)合關(guān)注會(huì)計(jì)政策變動(dòng)對(duì)資產(chǎn)的影響及資產(chǎn)變動(dòng)的合理性。第二步BS變動(dòng)情況的評(píng)價(jià)關(guān)注變動(dòng)幅度較大或?qū)傎Y產(chǎn)變動(dòng)影9第三步BS變動(dòng)原因的分析評(píng)價(jià)第一、二步僅限于某項(xiàng)目本身變動(dòng)，以及該項(xiàng)目變動(dòng)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)、權(quán)益總額影響的分析，這種分析著重說(shuō)明發(fā)生了哪些變化，還不能解釋資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)的深層次原因。如果從資產(chǎn)負(fù)債表左右兩方的對(duì)應(yīng)關(guān)系方面進(jìn)行分析，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)原因的解釋則更具說(shuō)服力。第三步BS變動(dòng)原因的分析評(píng)價(jià)第一、二步僅限于某項(xiàng)目本身變10（一）負(fù)債變動(dòng)型其他權(quán)益項(xiàng)目不變時(shí)，由于負(fù)債變動(dòng)引起資產(chǎn)發(fā)生變動(dòng)。其典型形式如下：資產(chǎn)期初

期末負(fù)債及股東權(quán)益期初

期末流動(dòng)資產(chǎn)固定資產(chǎn)┇┇負(fù)債股本盈余公積未分配利潤(rùn)500300100100700300100100總計(jì)10001200總計(jì)10001200引起資產(chǎn)負(fù)債表發(fā)生變動(dòng)的原因類型（一）負(fù)債變動(dòng)型資產(chǎn)期初期末負(fù)債及期初期11（二）追加投資變動(dòng)型在其他權(quán)益項(xiàng)目不變時(shí)，由于投資人追加投資或收回投資引起資產(chǎn)發(fā)生變動(dòng)。其典型形式為：資產(chǎn)期初期末負(fù)債及股東權(quán)益期初期末流動(dòng)資產(chǎn)固定資產(chǎn)┇┇負(fù)債股本盈余公積未分配利潤(rùn)500300100100500500100100總計(jì)10001200總計(jì)10001200引起資產(chǎn)負(fù)債表發(fā)生變動(dòng)的原因類型（二）追加投資變動(dòng)型資產(chǎn)期初期末負(fù)債期初期末12（三）經(jīng)營(yíng)變動(dòng)型在其他權(quán)益項(xiàng)目不變時(shí)，由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)原因引起資產(chǎn)發(fā)生變動(dòng)。其典型形式為：資產(chǎn)期初

期末負(fù)債及股東權(quán)益期初

期末流動(dòng)資產(chǎn)固定資產(chǎn)┇┇負(fù)債股本盈余公積未分配利潤(rùn)500300100100500300300100總計(jì)10001200總計(jì)10001200引起資產(chǎn)負(fù)債表發(fā)生變動(dòng)的原因類型（三）經(jīng)營(yíng)變動(dòng)型資產(chǎn)期初期末負(fù)債期初期末13（四）股利分配變動(dòng)型在其他權(quán)益項(xiàng)目不變時(shí)，由于股利分配原因引起資產(chǎn)發(fā)生變動(dòng)。其典型形式如下：資產(chǎn)期初期末負(fù)債及股東權(quán)益期初期末流動(dòng)資產(chǎn)固定資產(chǎn)┇┇負(fù)債股本盈余公積未分配利潤(rùn)500300100100500300100300總計(jì)10001200總計(jì)10001200引起資產(chǎn)負(fù)債表發(fā)生變動(dòng)的原因類型（四）股利分配變動(dòng)型資產(chǎn)期初期末負(fù)債及股東權(quán)益期初14第一步BS垂直分析表的編制靜態(tài)上計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債表中各項(xiàng)目占總資產(chǎn)或權(quán)益總額的比重。動(dòng)態(tài)角度可將資產(chǎn)負(fù)債表的本期實(shí)際構(gòu)成與選定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對(duì)比，對(duì)比的標(biāo)準(zhǔn)可以是上期實(shí)際數(shù)、預(yù)算數(shù)和同行業(yè)的平均數(shù)或可比企業(yè)的實(shí)際數(shù)，標(biāo)準(zhǔn)視分析目的而定。第一步BS垂直分析表的編制靜態(tài)上計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債表中各項(xiàng)目占151、非流動(dòng)資產(chǎn)比重大時(shí)，企業(yè)資產(chǎn)彈性差，風(fēng)險(xiǎn)較大；2、資產(chǎn)負(fù)債率超過(guò)60%時(shí)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。1、非流動(dòng)資產(chǎn)比重大時(shí)，企業(yè)資產(chǎn)彈性差，風(fēng)險(xiǎn)較大；16第二步BS結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析評(píng)價(jià)關(guān)注資產(chǎn)中重要項(xiàng)目的比重，與行業(yè)的平均水平比較，對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)做出判斷，進(jìn)而對(duì)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性做出評(píng)價(jià)。對(duì)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性做出評(píng)價(jià)觀察資本的構(gòu)成，衡量企業(yè)財(cái)務(wù)實(shí)力，評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)合企業(yè)的盈利能力和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)價(jià)其資本結(jié)構(gòu)的合理性。對(duì)資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整情況及對(duì)股東收益可能產(chǎn)生的影響做出評(píng)價(jià)。第二步BS結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析評(píng)價(jià)關(guān)注資產(chǎn)中重要項(xiàng)目的比重，與行17第三步資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)特別關(guān)注：流動(dòng)資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)。經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)與非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的比例關(guān)系。固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)的比例關(guān)系。第三步資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)特別關(guān)注：18自身經(jīng)營(yíng)用資產(chǎn)被其他企業(yè)占用已轉(zhuǎn)化為今后的費(fèi)用自身經(jīng)營(yíng)用資產(chǎn)被其他企業(yè)占用已轉(zhuǎn)化為今后的費(fèi)用19經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)與非經(jīng)營(yíng)

資產(chǎn)的比例關(guān)系企業(yè)占有的資產(chǎn)是企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的物質(zhì)基礎(chǔ)，但不是全都用于經(jīng)營(yíng)，若非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)占比過(guò)大，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力小于總資產(chǎn)所表現(xiàn)出來(lái)的經(jīng)營(yíng)能力。若企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大，表面上看是經(jīng)營(yíng)能力增強(qiáng)，但如果僅為非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)比重上升則不能真正增強(qiáng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力。經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)與非經(jīng)營(yíng)

資產(chǎn)的比例關(guān)系企業(yè)占有的資產(chǎn)20固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)的比例關(guān)系適中的固流結(jié)構(gòu)政策：比例保持在行業(yè)平均水平，盈利一般；保守的固流結(jié)構(gòu)政策：流動(dòng)資產(chǎn)比例較高，流動(dòng)性好，但收益低；激進(jìn)的固流結(jié)構(gòu)政策：固定資產(chǎn)比例高，收益提高，風(fēng)險(xiǎn)加大。固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)的比例關(guān)系適中的固流結(jié)構(gòu)政策：比例保持在行21第四步負(fù)債結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)籌資政策經(jīng)濟(jì)環(huán)境財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)債務(wù)償還期限負(fù)債成本負(fù)債規(guī)模負(fù)債結(jié)構(gòu)1.負(fù)債結(jié)構(gòu)分析應(yīng)考慮的因素第四步負(fù)債結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)籌資政策經(jīng)濟(jì)環(huán)境財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)債務(wù)22典型負(fù)債結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)關(guān)注：負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析負(fù)債方式結(jié)構(gòu)分析負(fù)債成本結(jié)構(gòu)分析

第四步負(fù)債結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)典型負(fù)債結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)第四步負(fù)債結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)23例：SMC公司負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析表流動(dòng)負(fù)債比重雖下降仍較高，此籌資政策會(huì)加大公司償債壓力，承擔(dān)較大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。例：SMC公司負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析表流動(dòng)負(fù)債比重雖24例：SMC公司負(fù)債方式結(jié)構(gòu)分析表商業(yè)信用籌資比重大幅上升，已成為企業(yè)負(fù)債籌資的主要來(lái)源渠道。短期借款+長(zhǎng)期借款+一年內(nèi)到期非流動(dòng)負(fù)債應(yīng)付票據(jù)+應(yīng)付賬款+預(yù)收賬款+其他應(yīng)付款應(yīng)交稅費(fèi)+遞延所得稅負(fù)債應(yīng)付職工薪酬應(yīng)付股利專項(xiàng)應(yīng)付款例：SMC公司負(fù)債方式結(jié)構(gòu)分析表商業(yè)信用籌資比25例：SMC公司負(fù)債成本結(jié)構(gòu)分析表高成本負(fù)債比重下降，合理利用無(wú)成本負(fù)債，負(fù)擔(dān)成本降低。短期借款長(zhǎng)期借款+一年內(nèi)到期非流動(dòng)負(fù)債例：SMC公司負(fù)債成本結(jié)構(gòu)分析表高成本負(fù)債比重26第五步股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)1.股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析應(yīng)考慮的因素經(jīng)濟(jì)環(huán)境權(quán)益資金成本控制權(quán)利潤(rùn)分配政策股東權(quán)益總量股東權(quán)益結(jié)構(gòu)第五步股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)1.股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析應(yīng)考27第六步資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)

適應(yīng)程度的分析評(píng)價(jià)盡管總資產(chǎn)與總資本在總額上一定相等，但由不同投資方式產(chǎn)生的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與不同籌資方式產(chǎn)生的資本結(jié)構(gòu)卻不完全相同。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)的適應(yīng)形式歸納起來(lái)可以分為保守結(jié)構(gòu)、穩(wěn)健結(jié)構(gòu)、平衡結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)四種類型。第六步資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)

適應(yīng)28（一）保守結(jié)構(gòu)無(wú)論資產(chǎn)負(fù)債表左方的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)如何，右方的資金來(lái)源方式全部是長(zhǎng)期資金。其形式如下：資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)資產(chǎn)臨時(shí)性占用流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債永久性占用流動(dòng)資產(chǎn)所有者權(quán)益非流動(dòng)資產(chǎn)標(biāo)志：全部資產(chǎn)的資金依靠長(zhǎng)期資金來(lái)源滿足。風(fēng)險(xiǎn)低資金成本最高?；I資結(jié)構(gòu)彈性弱，幾乎無(wú)企業(yè)采用。（一）保守結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表臨時(shí)性占用流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債永久性占29（二）穩(wěn)健結(jié)構(gòu)長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金需要依靠長(zhǎng)期資金來(lái)解決，短期資產(chǎn)的資金需要?jiǎng)t使用長(zhǎng)期資金和短期資金共同解決。其形式如下：資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)資產(chǎn)臨時(shí)性占用流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債永久性占用流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)資產(chǎn)所有者權(quán)益（二）穩(wěn)健結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)資產(chǎn)臨時(shí)性占用流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債30（三）平衡結(jié)構(gòu)以流動(dòng)負(fù)債滿足流動(dòng)資產(chǎn)的資金需要，以非流動(dòng)負(fù)債及所有者權(quán)益滿足長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金需要。其形式為：流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債所有者權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債表

理想結(jié)構(gòu)，假設(shè)資金的變現(xiàn)時(shí)間與數(shù)量與償債時(shí)間和數(shù)量一致。若出現(xiàn)差異會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)困難。（三）平衡結(jié)構(gòu)流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債31（四）風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)流動(dòng)負(fù)債不僅用于滿足流動(dòng)資產(chǎn)的資金需要，而且還用于滿足部分長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金需要，其形式為：流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債所有者權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債表

相對(duì)于其他結(jié)構(gòu)，風(fēng)險(xiǎn)最大，資本成本最低，需通過(guò)長(zhǎng)期資產(chǎn)變現(xiàn)來(lái)償還短期債務(wù)，償債壓力大，容易陷入財(cái)務(wù)困境。（四）風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債表32貨幣資金貨幣資金分析應(yīng)關(guān)注:分析貨幣資金發(fā)生變動(dòng)的原因銷售規(guī)模變動(dòng)信用政策的變動(dòng)為大筆現(xiàn)金支出做準(zhǔn)備資金調(diào)度所籌資金尚未使用分析貨幣資金規(guī)模及變動(dòng)情況與貨幣資金比重及變動(dòng)情況是否合理貨幣資金貨幣資金分析應(yīng)關(guān)注:33應(yīng)收賬款的分析，應(yīng)從以下幾方面進(jìn)行：關(guān)注企業(yè)應(yīng)收賬款的規(guī)模及變動(dòng)情況一般隨S的增加而增加，若增長(zhǎng)率超過(guò)S、CA的增長(zhǎng)率，不合理。銷售規(guī)模的變動(dòng)、信用政策的改變、收賬政策不力及應(yīng)收賬款質(zhì)量不高會(huì)引起AR發(fā)生變動(dòng)。分析會(huì)計(jì)政策變更和會(huì)計(jì)估計(jì)變更的影響分析企業(yè)是否利用應(yīng)收賬款進(jìn)行利潤(rùn)調(diào)節(jié)第四季度不正常的增長(zhǎng)對(duì)關(guān)聯(lián)方的收賬金額與比例要特別關(guān)注企業(yè)是否有應(yīng)收賬款巨額沖銷行為應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款的分析，應(yīng)從以下幾方面進(jìn)行：應(yīng)收賬款34應(yīng)關(guān)注以下幾方面：其他應(yīng)收款的規(guī)模及變動(dòng)情況（余額遠(yuǎn)超過(guò)應(yīng)收賬款余額，規(guī)模過(guò)大——異常）其他應(yīng)收款包括的內(nèi)容（查看有未把成本費(fèi)用掛入此科目入賬）關(guān)聯(lián)方其他應(yīng)收款余額及賬齡是否存在違規(guī)拆借資金分析會(huì)計(jì)政策變更對(duì)其他應(yīng)收款的影響其他應(yīng)收款應(yīng)關(guān)注以下幾方面：其他應(yīng)收款35此科目作為應(yīng)收款項(xiàng)的備抵科目，也被經(jīng)常用來(lái)進(jìn)行費(fèi)用調(diào)整，以致對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表產(chǎn)生影響。壞賬準(zhǔn)備的分析應(yīng)注意：分析壞賬準(zhǔn)備的提取方法、提取比例的合理性比較企業(yè)前后會(huì)計(jì)期間壞賬準(zhǔn)備提取方法、提取比例是否改變區(qū)別壞賬準(zhǔn)備提取數(shù)變動(dòng)的原因壞賬準(zhǔn)備此科目作為應(yīng)收款項(xiàng)的備抵科目，也被經(jīng)常用來(lái)進(jìn)行費(fèi)用調(diào)整，以致36一般包括材料存貨、在產(chǎn)品存貨和產(chǎn)成品存貨。關(guān)注存貨規(guī)模變動(dòng)

正常情況下隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，材料與在產(chǎn)品應(yīng)隨著加大，產(chǎn)成品不是為保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)正常運(yùn)行所需，可以壓縮到最低水平以降低庫(kù)存成本。關(guān)注存貨的結(jié)構(gòu)變動(dòng)

企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)決定了存貨資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，正常情況下存貨結(jié)構(gòu)應(yīng)保持相應(yīng)的穩(wěn)定。關(guān)注存貨計(jì)價(jià)方法、盤(pán)存制度、期末計(jì)價(jià)原則對(duì)利潤(rùn)的影響存貨一般包括材料存貨、在產(chǎn)品存貨和產(chǎn)成品存貨。存貨37定期盤(pán)存制下表內(nèi)反映的數(shù)量是實(shí)有數(shù)量；易變質(zhì)的存貨應(yīng)多提跌價(jià)準(zhǔn)備，若是不易變質(zhì)的存貨，跌價(jià)準(zhǔn)備提取過(guò)多是存貨質(zhì)量偏低的信號(hào)；在通貨膨脹條件下，存貨的不同計(jì)價(jià)方法對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表的影響如下：計(jì)價(jià)方法對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的影響對(duì)利潤(rùn)表的影響先進(jìn)先出法加權(quán)平均法基本反映存貨當(dāng)前價(jià)值大于先進(jìn)先出利潤(rùn)被高估小于先進(jìn)先出定期盤(pán)存制下表內(nèi)反映的數(shù)量是實(shí)有數(shù)量；計(jì)價(jià)方法對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的38固定資產(chǎn)分析應(yīng)關(guān)注：固定資產(chǎn)規(guī)模與變動(dòng)情況分析非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)增長(zhǎng)速度應(yīng)低于生產(chǎn)用固定資產(chǎn)增長(zhǎng)速度。固定資產(chǎn)折舊分析折舊方法的合理性、折舊政策的連續(xù)性、殘值和年限確定的合理性固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備分析一旦計(jì)提不能轉(zhuǎn)回，不提或少提虛夸了固定資產(chǎn)價(jià)值，調(diào)節(jié)了利潤(rùn)。固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)分析應(yīng)關(guān)注：固定資產(chǎn)39本章內(nèi)容到此結(jié)束謝謝大家！本章內(nèi)容到此結(jié)束謝謝大家！40第七章資產(chǎn)負(fù)債表分析第七章資產(chǎn)負(fù)債表分析41目錄第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的與內(nèi)容第二節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表水平分析第三節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析第四節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析目錄第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的與內(nèi)容42了解企業(yè)會(huì)計(jì)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的反映程度，所提供會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量，據(jù)此對(duì)企業(yè)資產(chǎn)和權(quán)益的變動(dòng)情況以及企業(yè)財(cái)務(wù)狀況做出恰當(dāng)?shù)脑u(píng)價(jià)。一、資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的分析目的了解企業(yè)會(huì)計(jì)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的反映程度，所提供會(huì)43具體來(lái)說(shuō)就是：評(píng)價(jià)企業(yè)的會(huì)計(jì)政策修正資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù)（盡可能消除會(huì)計(jì)信息失真）評(píng)價(jià)企業(yè)會(huì)計(jì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的反映程度揭示資產(chǎn)負(fù)債表及相關(guān)項(xiàng)目的內(nèi)涵了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)情況及變動(dòng)原因一、資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的具體來(lái)說(shuō)就是：一、資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的44二、資產(chǎn)負(fù)債表分析的內(nèi)容水平分析——期初、末的對(duì)比分析垂直分析——結(jié)構(gòu)分析項(xiàng)目分析——主要表內(nèi)項(xiàng)目分析比較分析（期初期末相比，同業(yè)比）結(jié)構(gòu)分析數(shù)據(jù)/指標(biāo)的分析縱向分析橫向分析二、資產(chǎn)負(fù)債表分析的內(nèi)容水平分析——期初、末的對(duì)比分析垂直分45第一步BS水平分析表的編制將資產(chǎn)負(fù)債表的實(shí)際數(shù)與選定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較，計(jì)算某項(xiàng)目的變動(dòng)額和變動(dòng)率，且計(jì)算出該項(xiàng)目變動(dòng)對(duì)總資產(chǎn)或負(fù)債和所有者權(quán)益總額的影響程度。在此基礎(chǔ)上進(jìn)行分析評(píng)價(jià)。某項(xiàng)目變動(dòng)額=該項(xiàng)目報(bào)告期數(shù)-基期數(shù)該項(xiàng)目變動(dòng)額該項(xiàng)目基期數(shù)某項(xiàng)目變動(dòng)率=第一步BS水平分析表的編制將資產(chǎn)負(fù)債表的實(shí)46141016/243012141016/3155936變動(dòng)最大，但占TA份額小，影響不大變動(dòng)不大，但占TA份額大，影響較大非流動(dòng)資產(chǎn)中對(duì)TA影響最大的項(xiàng)目（折舊原因）引起固定資產(chǎn)變動(dòng)的原因可能是：會(huì)計(jì)政策的變更、折舊、加大投入、出售、捐贈(zèng)等141016/243012141016/3155936變動(dòng)最47關(guān)注巨額增長(zhǎng)的流動(dòng)負(fù)債關(guān)注權(quán)益項(xiàng)目變動(dòng)的原因，是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)引起的還是會(huì)計(jì)政策的變更造成的。關(guān)注巨額增長(zhǎng)的流動(dòng)負(fù)債關(guān)注權(quán)益項(xiàng)目變動(dòng)的原因，是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)引起48第二步BS變動(dòng)情況的評(píng)價(jià)關(guān)注變動(dòng)幅度較大或?qū)傎Y產(chǎn)變動(dòng)影響較大的重點(diǎn)類別和重點(diǎn)項(xiàng)目；注意資產(chǎn)規(guī)模變動(dòng)與所有者權(quán)益總額變動(dòng)的適應(yīng)程度，評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性和安全性。

（TA增長(zhǎng)的幅度與OE總額增長(zhǎng)的幅度比較，若△TA>△OE，負(fù)債壓力增大！）結(jié)合結(jié)構(gòu)分析、附注分析及主要項(xiàng)目分析并與利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表結(jié)合關(guān)注會(huì)計(jì)政策變動(dòng)對(duì)資產(chǎn)的影響及資產(chǎn)變動(dòng)的合理性。第二步BS變動(dòng)情況的評(píng)價(jià)關(guān)注變動(dòng)幅度較大或?qū)傎Y產(chǎn)變動(dòng)影49第三步BS變動(dòng)原因的分析評(píng)價(jià)第一、二步僅限于某項(xiàng)目本身變動(dòng)，以及該項(xiàng)目變動(dòng)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)、權(quán)益總額影響的分析，這種分析著重說(shuō)明發(fā)生了哪些變化，還不能解釋資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)的深層次原因。如果從資產(chǎn)負(fù)債表左右兩方的對(duì)應(yīng)關(guān)系方面進(jìn)行分析，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)原因的解釋則更具說(shuō)服力。第三步BS變動(dòng)原因的分析評(píng)價(jià)第一、二步僅限于某項(xiàng)目本身變50（一）負(fù)債變動(dòng)型其他權(quán)益項(xiàng)目不變時(shí)，由于負(fù)債變動(dòng)引起資產(chǎn)發(fā)生變動(dòng)。其典型形式如下：資產(chǎn)期初

期末負(fù)債及股東權(quán)益期初

期末流動(dòng)資產(chǎn)固定資產(chǎn)┇┇負(fù)債股本盈余公積未分配利潤(rùn)500300100100700300100100總計(jì)10001200總計(jì)10001200引起資產(chǎn)負(fù)債表發(fā)生變動(dòng)的原因類型（一）負(fù)債變動(dòng)型資產(chǎn)期初期末負(fù)債及期初期51（二）追加投資變動(dòng)型在其他權(quán)益項(xiàng)目不變時(shí)，由于投資人追加投資或收回投資引起資產(chǎn)發(fā)生變動(dòng)。其典型形式為：資產(chǎn)期初期末負(fù)債及股東權(quán)益期初期末流動(dòng)資產(chǎn)固定資產(chǎn)┇┇負(fù)債股本盈余公積未分配利潤(rùn)500300100100500500100100總計(jì)10001200總計(jì)10001200引起資產(chǎn)負(fù)債表發(fā)生變動(dòng)的原因類型（二）追加投資變動(dòng)型資產(chǎn)期初期末負(fù)債期初期末52（三）經(jīng)營(yíng)變動(dòng)型在其他權(quán)益項(xiàng)目不變時(shí)，由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)原因引起資產(chǎn)發(fā)生變動(dòng)。其典型形式為：資產(chǎn)期初

期末負(fù)債及股東權(quán)益期初

期末流動(dòng)資產(chǎn)固定資產(chǎn)┇┇負(fù)債股本盈余公積未分配利潤(rùn)500300100100500300300100總計(jì)10001200總計(jì)10001200引起資產(chǎn)負(fù)債表發(fā)生變動(dòng)的原因類型（三）經(jīng)營(yíng)變動(dòng)型資產(chǎn)期初期末負(fù)債期初期末53（四）股利分配變動(dòng)型在其他權(quán)益項(xiàng)目不變時(shí)，由于股利分配原因引起資產(chǎn)發(fā)生變動(dòng)。其典型形式如下：資產(chǎn)期初期末負(fù)債及股東權(quán)益期初期末流動(dòng)資產(chǎn)固定資產(chǎn)┇┇負(fù)債股本盈余公積未分配利潤(rùn)500300100100500300100300總計(jì)10001200總計(jì)10001200引起資產(chǎn)負(fù)債表發(fā)生變動(dòng)的原因類型（四）股利分配變動(dòng)型資產(chǎn)期初期末負(fù)債及股東權(quán)益期初54第一步BS垂直分析表的編制靜態(tài)上計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債表中各項(xiàng)目占總資產(chǎn)或權(quán)益總額的比重。動(dòng)態(tài)角度可將資產(chǎn)負(fù)債表的本期實(shí)際構(gòu)成與選定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對(duì)比，對(duì)比的標(biāo)準(zhǔn)可以是上期實(shí)際數(shù)、預(yù)算數(shù)和同行業(yè)的平均數(shù)或可比企業(yè)的實(shí)際數(shù)，標(biāo)準(zhǔn)視分析目的而定。第一步BS垂直分析表的編制靜態(tài)上計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債表中各項(xiàng)目占551、非流動(dòng)資產(chǎn)比重大時(shí)，企業(yè)資產(chǎn)彈性差，風(fēng)險(xiǎn)較大；2、資產(chǎn)負(fù)債率超過(guò)60%時(shí)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。1、非流動(dòng)資產(chǎn)比重大時(shí)，企業(yè)資產(chǎn)彈性差，風(fēng)險(xiǎn)較大；56第二步BS結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析評(píng)價(jià)關(guān)注資產(chǎn)中重要項(xiàng)目的比重，與行業(yè)的平均水平比較，對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)做出判斷，進(jìn)而對(duì)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性做出評(píng)價(jià)。對(duì)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性做出評(píng)價(jià)觀察資本的構(gòu)成，衡量企業(yè)財(cái)務(wù)實(shí)力，評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)合企業(yè)的盈利能力和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)價(jià)其資本結(jié)構(gòu)的合理性。對(duì)資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整情況及對(duì)股東收益可能產(chǎn)生的影響做出評(píng)價(jià)。第二步BS結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析評(píng)價(jià)關(guān)注資產(chǎn)中重要項(xiàng)目的比重，與行57第三步資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)特別關(guān)注：流動(dòng)資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)。經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)與非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的比例關(guān)系。固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)的比例關(guān)系。第三步資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)特別關(guān)注：58自身經(jīng)營(yíng)用資產(chǎn)被其他企業(yè)占用已轉(zhuǎn)化為今后的費(fèi)用自身經(jīng)營(yíng)用資產(chǎn)被其他企業(yè)占用已轉(zhuǎn)化為今后的費(fèi)用59經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)與非經(jīng)營(yíng)

資產(chǎn)的比例關(guān)系企業(yè)占有的資產(chǎn)是企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的物質(zhì)基礎(chǔ)，但不是全都用于經(jīng)營(yíng)，若非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)占比過(guò)大，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力小于總資產(chǎn)所表現(xiàn)出來(lái)的經(jīng)營(yíng)能力。若企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大，表面上看是經(jīng)營(yíng)能力增強(qiáng)，但如果僅為非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)比重上升則不能真正增強(qiáng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力。經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)與非經(jīng)營(yíng)

資產(chǎn)的比例關(guān)系企業(yè)占有的資產(chǎn)60固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)的比例關(guān)系適中的固流結(jié)構(gòu)政策：比例保持在行業(yè)平均水平，盈利一般；保守的固流結(jié)構(gòu)政策：流動(dòng)資產(chǎn)比例較高，流動(dòng)性好，但收益低；激進(jìn)的固流結(jié)構(gòu)政策：固定資產(chǎn)比例高，收益提高，風(fēng)險(xiǎn)加大。固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)的比例關(guān)系適中的固流結(jié)構(gòu)政策：比例保持在行61第四步負(fù)債結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)籌資政策經(jīng)濟(jì)環(huán)境財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)債務(wù)償還期限負(fù)債成本負(fù)債規(guī)模負(fù)債結(jié)構(gòu)1.負(fù)債結(jié)構(gòu)分析應(yīng)考慮的因素第四步負(fù)債結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)籌資政策經(jīng)濟(jì)環(huán)境財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)債務(wù)62典型負(fù)債結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)關(guān)注：負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析負(fù)債方式結(jié)構(gòu)分析負(fù)債成本結(jié)構(gòu)分析

第四步負(fù)債結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)典型負(fù)債結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)第四步負(fù)債結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)63例：SMC公司負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析表流動(dòng)負(fù)債比重雖下降仍較高，此籌資政策會(huì)加大公司償債壓力，承擔(dān)較大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。例：SMC公司負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析表流動(dòng)負(fù)債比重雖64例：SMC公司負(fù)債方式結(jié)構(gòu)分析表商業(yè)信用籌資比重大幅上升，已成為企業(yè)負(fù)債籌資的主要來(lái)源渠道。短期借款+長(zhǎng)期借款+一年內(nèi)到期非流動(dòng)負(fù)債應(yīng)付票據(jù)+應(yīng)付賬款+預(yù)收賬款+其他應(yīng)付款應(yīng)交稅費(fèi)+遞延所得稅負(fù)債應(yīng)付職工薪酬應(yīng)付股利專項(xiàng)應(yīng)付款例：SMC公司負(fù)債方式結(jié)構(gòu)分析表商業(yè)信用籌資比65例：SMC公司負(fù)債成本結(jié)構(gòu)分析表高成本負(fù)債比重下降，合理利用無(wú)成本負(fù)債，負(fù)擔(dān)成本降低。短期借款長(zhǎng)期借款+一年內(nèi)到期非流動(dòng)負(fù)債例：SMC公司負(fù)債成本結(jié)構(gòu)分析表高成本負(fù)債比重66第五步股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)1.股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析應(yīng)考慮的因素經(jīng)濟(jì)環(huán)境權(quán)益資金成本控制權(quán)利潤(rùn)分配政策股東權(quán)益總量股東權(quán)益結(jié)構(gòu)第五步股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)1.股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析應(yīng)考67第六步資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)

適應(yīng)程度的分析評(píng)價(jià)盡管總資產(chǎn)與總資本在總額上一定相等，但由不同投資方式產(chǎn)生的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與不同籌資方式產(chǎn)生的資本結(jié)構(gòu)卻不完全相同。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)的適應(yīng)形式歸納起來(lái)可以分為保守結(jié)構(gòu)、穩(wěn)健結(jié)構(gòu)、平衡結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)四種類型。第六步資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)

適應(yīng)68（一）保守結(jié)構(gòu)無(wú)論資產(chǎn)負(fù)債表左方的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)如何，右方的資金來(lái)源方式全部是長(zhǎng)期資金。其形式如下：資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)資產(chǎn)臨時(shí)性占用流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債永久性占用流動(dòng)資產(chǎn)所有者權(quán)益非流動(dòng)資產(chǎn)標(biāo)志：全部資產(chǎn)的資金依靠長(zhǎng)期資金來(lái)源滿足。風(fēng)險(xiǎn)低資金成本最高?；I資結(jié)構(gòu)彈性弱，幾乎無(wú)企業(yè)采用。（一）保守結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表臨時(shí)性占用流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債永久性占69（二）穩(wěn)健結(jié)構(gòu)長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金需要依靠長(zhǎng)期資金來(lái)解決，短期資產(chǎn)的資金需要?jiǎng)t使用長(zhǎng)期資金和短期資金共同解決。其形式如下：資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)資產(chǎn)臨時(shí)性占用流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債永久性占用流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)資產(chǎn)所有者權(quán)益（二）穩(wěn)健結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)資產(chǎn)臨時(shí)性占用流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債70（三）平衡結(jié)構(gòu)以流動(dòng)負(fù)債滿足流動(dòng)資產(chǎn)的資金需要，以非流動(dòng)負(fù)債及所有者權(quán)益滿足長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金需要。其形式為：流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債所有者權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債表

理想結(jié)構(gòu)，假設(shè)資金的變現(xiàn)時(shí)間與數(shù)量與償債時(shí)間和數(shù)量一致。若出現(xiàn)差異會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)困難。（三）平衡結(jié)構(gòu)流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債71（四）風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)流動(dòng)負(fù)債不僅用于滿足流動(dòng)資產(chǎn)的資金需要，而且還用于滿足部分長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金需要，其形式為：流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債所有者權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債表

相對(duì)于其他結(jié)構(gòu)，風(fēng)險(xiǎn)最大，資本成本最低，需通過(guò)長(zhǎng)期資產(chǎn)變現(xiàn)來(lái)償還短期債務(wù)，償債壓力大，容易陷入財(cái)務(wù)困境。（四）風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債表72貨幣資金貨幣資金分析應(yīng)關(guān)注:分析貨幣資金發(fā)生變動(dòng)的原因銷售規(guī)模變動(dòng)信用政策的變動(dòng)為大筆現(xiàn)金支出做準(zhǔn)備資金調(diào)度所籌資金尚未使用分析貨幣資金規(guī)模及變動(dòng)情況與貨幣資金比重及變動(dòng)情況是否合理貨幣資金貨幣資