（一）籌資概論課件

第七章籌資概論第一節(jié)企業(yè)籌資的基本要求第二節(jié)企業(yè)資金需要量的預(yù)測(cè)第三節(jié)企業(yè)籌資的類型第四節(jié)資本金制度第五節(jié)金融市場(chǎng)和企業(yè)籌資1蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系第七章籌資概論第一節(jié)企業(yè)籌資的基本要求第二第一節(jié)企業(yè)籌資的基本要求

一、籌資的基本要求籌資：是指企業(yè)向外部有關(guān)單位或個(gè)人和企業(yè)內(nèi)部籌措和集中生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金的一種財(cái)務(wù)活動(dòng)?；I資的動(dòng)機(jī)：日常經(jīng)營(yíng)的資金需求生產(chǎn)發(fā)展的需求投資擴(kuò)張的需求2蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系第一節(jié)企業(yè)籌資的基本要求一、籌資的基二、企業(yè)籌資的基本要求第一，合理地確定籌資數(shù)量，控制資金投放的時(shí)間第二，認(rèn)真選擇籌資渠道和籌資方式，力求降低資金成本第三，科學(xué)地安排籌資結(jié)構(gòu)，降低籌資風(fēng)險(xiǎn)第四，周密研究投資方向，努力提高投資效益第五，遵守有關(guān)法規(guī)，維護(hù)各方面的合法權(quán)益3蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系二、企業(yè)籌資的基本要求3蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系三、企業(yè)籌資的原則合理性原則及時(shí)性原則效益性原則科學(xué)性原則4蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系三、企業(yè)籌資的原則4蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系

一、企業(yè)資金需要量預(yù)測(cè)的重要性（一）資金需要量預(yù)測(cè)是資金籌集決策的依據(jù)（二）資金需要量預(yù)測(cè)是企業(yè)編制財(cái)務(wù)計(jì)劃的基礎(chǔ)（三）資金需要量預(yù)測(cè)是資金日常管理的重要內(nèi)容第二節(jié)企業(yè)資金需要量的預(yù)測(cè)5蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系一、企業(yè)資金需要量預(yù)測(cè)的重要性第二節(jié)企二、資金需要量預(yù)測(cè)的方法由于企業(yè)資金主要被占用在固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)上，而這兩項(xiàng)資產(chǎn)的性質(zhì)、用途和占用資金的數(shù)額都不相同，所以，在資金需要量預(yù)測(cè)時(shí)，應(yīng)分別測(cè)算。企業(yè)固定資金需要量比較穩(wěn)定，其預(yù)測(cè)一般不是經(jīng)常性的。在企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)條件下，主要是對(duì)流動(dòng)資金需要量進(jìn)行預(yù)測(cè)。所以，本節(jié)預(yù)測(cè)中提到的資金指的是流動(dòng)資金。

6蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系二、資金需要量預(yù)測(cè)的方法6蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系企業(yè)資金需要量預(yù)測(cè)的方法分為兩大類：定性預(yù)測(cè)法定量預(yù)測(cè)法。其中定量預(yù)測(cè)法是主要的方法。定量預(yù)測(cè)法主要包括：趨勢(shì)分析法銷(xiāo)售收入資金率法產(chǎn)值資金率法銷(xiāo)售百分比法線性回歸分析法等。7蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系企業(yè)資金需要量預(yù)測(cè)的方法分為兩大類：7蘇州大學(xué)商三、資金需要量預(yù)測(cè)的定性預(yù)測(cè)法定性預(yù)測(cè)法是根據(jù)調(diào)查研究所掌握的情況和數(shù)據(jù)資料，憑借預(yù)測(cè)人員的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，對(duì)全部資金需要量所作的判斷。定性預(yù)測(cè)法比較簡(jiǎn)便。但這種方法容易受主觀影響，精確度差。常用的定性預(yù)測(cè)法主要有：專家意見(jiàn)收集法經(jīng)驗(yàn)判斷法調(diào)查研究判斷法。8蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系三、資金需要量預(yù)測(cè)的定性預(yù)測(cè)法8蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系專家意見(jiàn)收集法的程序是：首先由熟悉企業(yè)情況和財(cái)務(wù)狀況的專家，根據(jù)其經(jīng)驗(yàn)對(duì)未來(lái)情況作出分析判斷，提出資金需要量的初步意見(jiàn)；然后在通過(guò)各種形式，如信函調(diào)查、開(kāi)座談會(huì)等形式，對(duì)預(yù)測(cè)的初步意見(jiàn)加以修訂，最終得出預(yù)測(cè)結(jié)果。經(jīng)驗(yàn)判斷法又熟悉財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)和懂生產(chǎn)技術(shù)、具有綜合分析能力的人員，根據(jù)掌握的資料作出預(yù)測(cè)。調(diào)查研究判斷法是經(jīng)過(guò)調(diào)查同類企業(yè)，參照其他企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)作出的直接判斷。定性預(yù)測(cè)法使用簡(jiǎn)便、靈活，但它不能揭示資金需要量和有關(guān)因素之間的數(shù)量關(guān)系。9蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系專家意見(jiàn)收集法的程序是：首先由熟悉企業(yè)情況和財(cái)務(wù)

四、資金需要量預(yù)測(cè)的定量預(yù)測(cè)法資金需要量預(yù)測(cè)的定量預(yù)測(cè)法是根據(jù)資金需要量與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)之間的數(shù)量關(guān)系，運(yùn)用數(shù)學(xué)的方法對(duì)資金需要量進(jìn)行估算的一種預(yù)測(cè)方法。定量預(yù)測(cè)法主要有：趨勢(shì)分析法銷(xiāo)售收入資金率法產(chǎn)值資金率法銷(xiāo)售百分比法線性回歸分析法等。

10蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系四、資金需要量預(yù)測(cè)的定量預(yù)測(cè)法10蘇州大學(xué)（一）趨勢(shì)預(yù)測(cè)法趨勢(shì)預(yù)測(cè)法是根據(jù)事物發(fā)展變化的趨勢(shì)和有關(guān)資料推測(cè)未來(lái)的一種方法。采用這種方法必須具備兩個(gè)前提條件：第一，假定事物目前發(fā)展變化的趨勢(shì)已經(jīng)掌握，并將持續(xù)到預(yù)測(cè)的未來(lái)；第二，假定相關(guān)財(cái)務(wù)變量雖有變化，但并不改變這種趨勢(shì)。趨勢(shì)預(yù)測(cè)法的計(jì)算公式為：預(yù)測(cè)期資金需要量＝基期資金量×（1＋增長(zhǎng)速度）n11蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系（一）趨勢(shì)預(yù)測(cè)法11蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系

應(yīng)當(dāng)指出，趨勢(shì)預(yù)測(cè)法通常運(yùn)用于事物發(fā)展變化呈長(zhǎng)期穩(wěn)定的上升或下降趨勢(shì)的情況。若資金需要量的變化趨勢(shì)不規(guī)則，則運(yùn)用這種方法就不準(zhǔn)確。12蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系應(yīng)當(dāng)指出，趨勢(shì)預(yù)測(cè)法通常運(yùn)用于事物發(fā)展變化呈

（二）銷(xiāo)售收入資金率法銷(xiāo)售收入資金率法，又稱銷(xiāo)售資金率法，這是用資金占用與商品銷(xiāo)售收入兩者的關(guān)系來(lái)預(yù)測(cè)資金需要量的方法。

（三）產(chǎn)值資金率法

13蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系（二）銷(xiāo)售收入資金率法（三）

（四）銷(xiāo)售百分比法銷(xiāo)售百分比法是根據(jù)銷(xiāo)售收入與資產(chǎn)負(fù)債表和損益表項(xiàng)目之間的比例關(guān)系，預(yù)測(cè)資金需要量的方法。例：某公司2003年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表如下：14蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系（四）銷(xiāo)售百分比法14蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系資產(chǎn)金額負(fù)債與所有者權(quán)益金額現(xiàn)金5000應(yīng)付費(fèi)用5000應(yīng)收賬款15000應(yīng)付賬款10000存貨30000短期借款25000固定資產(chǎn)凈值30000公司債券10000實(shí)收資本20000留存收益10000資產(chǎn)合計(jì)80000負(fù)債與所有者權(quán)益合計(jì)8000015蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系資產(chǎn)金額負(fù)債與所有者權(quán)益金額現(xiàn)金52003年該公司銷(xiāo)售收入為100000元，預(yù)計(jì)2004年將提高到180000元。銷(xiāo)售凈利率5%，留利率40%。預(yù)測(cè)2004年資金需要量和需要對(duì)外籌集的資金量。第一步：區(qū)分資產(chǎn)負(fù)債表中預(yù)計(jì)隨銷(xiāo)售收入變動(dòng)的項(xiàng)目。一般營(yíng)運(yùn)資金項(xiàng)目和銷(xiāo)售收入有關(guān)。資產(chǎn)反映資金的需求；負(fù)債反映資金的來(lái)源。（見(jiàn)表）第二步：計(jì)算隨銷(xiāo)售收入變動(dòng)的各項(xiàng)目占基期銷(xiāo)售收入的百分比。(見(jiàn)表)16蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系2003年該公司銷(xiāo)售收入為100000元，資產(chǎn)金額負(fù)債與所有者權(quán)益金額現(xiàn)金相關(guān)應(yīng)付費(fèi)用相關(guān)應(yīng)收賬款相關(guān)應(yīng)付賬款相關(guān)存貨相關(guān)短期借款相關(guān)固定資產(chǎn)凈值無(wú)關(guān)公司債券無(wú)關(guān)實(shí)收資本無(wú)關(guān)留存收益無(wú)關(guān)資產(chǎn)合計(jì)負(fù)債與所有者權(quán)益合計(jì)返回17蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系資產(chǎn)金額負(fù)債與所有者權(quán)益金額現(xiàn)金相關(guān)資產(chǎn)占銷(xiāo)售收入％負(fù)債與所有者權(quán)益占銷(xiāo)售收入％現(xiàn)金5應(yīng)付費(fèi)用5應(yīng)收賬款15應(yīng)付賬款10存貨30短期借款25固定資產(chǎn)凈值公司債券實(shí)收資本留存收益資產(chǎn)合計(jì)50負(fù)債與所有者權(quán)益合計(jì)4018蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系占銷(xiāo)售收入％占銷(xiāo)售收入％現(xiàn)金5應(yīng)付費(fèi)用5應(yīng)收賬款1第三步：確定需要增加的資金。銷(xiāo)售收入的資產(chǎn)百分比減負(fù)債百分比為每百元銷(xiāo)售收入需要的資金。該公司2004年去要資金：180000×（50％－40％）＝8000元第四步：計(jì)算需要對(duì)外籌集的資金。2004年凈利潤(rùn)：180000×5％＝9000元留利額：9000×40%＝3600元需要對(duì)外籌資：9000－3600＝4400元19蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系第三步：確定需要增加的資金。19蘇州大學(xué)商

（五）資金習(xí)性預(yù)測(cè)法資金習(xí)性預(yù)測(cè)法是將總資金劃分為固定資金和變動(dòng)資金，然后再據(jù)此進(jìn)行資金預(yù)測(cè)的一種方法?？傎Y金模型為：Y＝A＋BX可以利用銷(xiāo)售收入與資金的關(guān)系，也可以利用產(chǎn)量和資金的關(guān)系進(jìn)行分析。高低點(diǎn)法回歸分析法20蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系（五）資金習(xí)性預(yù)測(cè)法20蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系第三節(jié)企業(yè)籌資的類型一、資金來(lái)源的分類（一）按資金來(lái)源性質(zhì)的不同，企業(yè)的全部資金來(lái)源分為自有資金和（二）按期限的不同，企業(yè)的資金來(lái)源分為長(zhǎng)期資金和短期資金（三）按資金籌集的渠道，企業(yè)的資金來(lái)源分為內(nèi)部籌資和外部籌資（四）按是否以金融機(jī)構(gòu)為媒介，企業(yè)的資金來(lái)源分為直接籌資和間接籌21蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系第三節(jié)企業(yè)籌資的類型一、資金來(lái)源的分類21蘇州大學(xué)

二、自有資金和借入資金（一）自有資金

自有資金，又稱自有資本或權(quán)益資本，是企業(yè)依法籌集并長(zhǎng)期擁有、自主調(diào)配運(yùn)用的資金來(lái)源。自有資金具有以下屬性：自有資金的所有權(quán)屬于投資者。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)期內(nèi)可以長(zhǎng)期自主安排使用自有資金。企業(yè)的自有資金是通過(guò)國(guó)家財(cái)政資金、其他企業(yè)資金、民間資金、境外資金等渠道，采用吸收直接投資、發(fā)行股票、留用利潤(rùn)等方式籌措形成的。一個(gè)企業(yè)擁有自有資金的大小代表了該企業(yè)的資金實(shí)力。22蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系二、自有資金和借入資金22蘇州大學(xué)商學(xué)院

（二）借入資金

企業(yè)的借入資金，又稱借入資本或債務(wù)資本，是企業(yè)依法籌措并依約使用、按期償還的資金來(lái)源。借入資金具有下列屬性：借入資金體現(xiàn)債權(quán)人和債務(wù)人之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。企業(yè)的債權(quán)人有權(quán)按期取得本息，但無(wú)權(quán)參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況不承擔(dān)責(zé)任。企業(yè)對(duì)借入資金在約定期內(nèi)享有使用權(quán)，但到期必須償還本息。因此，企業(yè)使用借入資金的負(fù)擔(dān)較重，風(fēng)險(xiǎn)較大。企業(yè)的借入資金是通過(guò)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、民間籌資等渠道，采用銀行借款、發(fā)行債券、發(fā)行融資券、商業(yè)信用、租賃等方式籌措取得的。23蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系（二）借入資金23蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系

三、短期資金和長(zhǎng)期資金（一）短期資金短期資金是指使用期在一年或一個(gè)經(jīng)營(yíng)周期以內(nèi)的資金。企業(yè)的短期資金具有以下特點(diǎn)：使用期限短，通常在一年內(nèi)即需償還。變現(xiàn)能力強(qiáng)。資金成本低?；I資風(fēng)險(xiǎn)小。24蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系三、短期資金和長(zhǎng)期資金24蘇州大學(xué)商學(xué)院

（二）長(zhǎng)期資金長(zhǎng)期資金是指使用期限在一年以上的資金。企業(yè)需要長(zhǎng)期資金的原因主要有：購(gòu)建固定資產(chǎn)、取得無(wú)形資產(chǎn)、開(kāi)展長(zhǎng)期投資、墊支于長(zhǎng)期性質(zhì)的流動(dòng)資產(chǎn)等長(zhǎng)期資金與短期資金相比具有如下幾個(gè)特點(diǎn)：償還期限長(zhǎng)?；I資風(fēng)險(xiǎn)大。資金成本高?；I資頻率低。長(zhǎng)期資金一般采用吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券、長(zhǎng)期借款、融資租賃等籌措得到。25蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系（二）長(zhǎng)期資金25蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系

四、內(nèi)部籌資和外部籌資（一）內(nèi)部籌資內(nèi)部籌資是指在企業(yè)內(nèi)部通過(guò)計(jì)提折舊而形成資金來(lái)源和通過(guò)留用利潤(rùn)而增加資金來(lái)源。其中計(jì)提折舊并不增加企業(yè)的資金總量，只是資金形態(tài)的轉(zhuǎn)化；留用利潤(rùn)則增加企業(yè)的資金總量。內(nèi)部籌資是在企業(yè)內(nèi)部“自然地”形成的，因此，一般不需要籌資費(fèi)用。（二）外部籌資外部籌資是指向企業(yè)外部籌資得到的資金來(lái)源。外部籌資通常需要花費(fèi)籌資費(fèi)用，如發(fā)行股票、債券時(shí)需要支付發(fā)行費(fèi)等籌資費(fèi)用。26蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系四、內(nèi)部籌資和外部籌資26蘇州大學(xué)商學(xué)院

五、直接籌資和間接籌資（一）直接籌資直接籌資是指企業(yè)不經(jīng)過(guò)銀行等金融機(jī)構(gòu)，用直接與資金供應(yīng)者協(xié)商借貸或發(fā)行股票、債券等方法籌集資金。直接籌資具有以下特征：直接籌資活動(dòng)依賴于金融市場(chǎng)機(jī)制的作用。直接籌資必須依附于一定的載體，如股票或債券等。直接籌資的范圍廣，可利用的籌資渠道和籌資方式多。直接籌資的效率較低，費(fèi)用較高。直接籌資風(fēng)險(xiǎn)小。27蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系五、直接籌資和間接籌資27蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系（二）間接籌資間接籌資是指企業(yè)借助于銀行等金融機(jī)構(gòu)而進(jìn)行的籌資活動(dòng)。間接籌資的基本方式是銀行借款，此外還有非銀行金融機(jī)構(gòu)借款、融資租賃等方式。間接籌資具有以下特征：間接籌資手續(xù)簡(jiǎn)便，籌資效率高。間接籌資可以避免籌資企業(yè)與資金供應(yīng)者之間的糾紛。間接籌資的籌資活動(dòng)既可運(yùn)用金融市場(chǎng)，也可運(yùn)用計(jì)劃或行政手段。間接籌資的范圍相對(duì)比較窄，籌資渠道和籌資方式比較單一。28蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系（二）間接籌資28蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系第四節(jié)資本金制度

一、資本和資本金制度資本是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的本錢(qián)，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)必須具有一定的資本。資本金是指企業(yè)在工商管理部門(mén)登記的注冊(cè)資金。因此，資本金就是注冊(cè)資金?！镀髽I(yè)財(cái)務(wù)通則》規(guī)定，自1993年7月1日起，我國(guó)企業(yè)實(shí)行資本金制度。資本金制度，就是指國(guó)家圍繞資本金的籌集、管理以及所有者的責(zé)、權(quán)、利等方面所作的法律規(guī)范。29蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系第四節(jié)資本金制度一、資本和資本金制度29蘇州大學(xué)

二、資本金制度的內(nèi)容資本金制度主要包括以下五個(gè)方面的內(nèi)容：第一，選擇確定資本金的方法。第二，確定法定資本金的數(shù)額。法定資本金是國(guó)家規(guī)定的開(kāi)辦企業(yè)必須籌集的資本金的最低數(shù)額。第三，確定資本金的構(gòu)成。按投資主體看，資本金有國(guó)家資本金、法人資本金、個(gè)人資本金和外商資本金等。按籌資得到的資產(chǎn)看，有現(xiàn)金、固定資產(chǎn)、原材料、無(wú)形資產(chǎn)等。第四，確定資本金的出資方式和籌資期限。第五，對(duì)資本金進(jìn)行有效的管理30蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系二、資本金制度的內(nèi)容30蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系

三、確定資本金的辦法（一）實(shí)收資本制

實(shí)收資本制，也稱法定資本制，它是在企業(yè)設(shè)立時(shí)，必須確定資本金總額并一次交足。采用這種方法，實(shí)收資本與注冊(cè)資本一致。（二）授權(quán)資本制

授權(quán)資本制是在企業(yè)設(shè)立時(shí)，雖然也要確定資本金總額，但不要求一次繳足，只要繳納了第一期出資額，企業(yè)即可設(shè)立。采用這種方法，企業(yè)的實(shí)收資本可以不等于其注冊(cè)資本。（三）折衷資本制

折衷資本制是在企業(yè)設(shè)立時(shí)，應(yīng)確定資本金總額，規(guī)定首期繳資的數(shù)額，但對(duì)第一期繳資額或比例，一般應(yīng)作出限制。31蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系三、確定資本金的辦法31蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系

四、國(guó)家對(duì)企業(yè)法定資本金的要求

根據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》規(guī)定，有限責(zé)任公司或股份有限公司的注冊(cè)資本不得少于下列最低限額：以工業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)為主的公司：人民幣50萬(wàn)元；以商業(yè)批發(fā)為主的公司：人民幣50萬(wàn)元；以商業(yè)零售為主的公司：人民幣30萬(wàn)元；科技開(kāi)發(fā)、咨詢、服務(wù)性公司：人民幣10萬(wàn)元；股份有限公司：人民幣1000萬(wàn)元；有外商投資的股份有限公司人民幣：3000萬(wàn)元。特殊行業(yè)的有限責(zé)任公司或股份有限公司，注冊(cè)資金要求高于上述限額的由法律、行政法規(guī)另行規(guī)定。32蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系四、國(guó)家對(duì)企業(yè)法定資本金的要求32蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系

五、資本金的類型和出資方式

（一）資本金的類型

《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》規(guī)定，資本金按照投資主體分為國(guó)家資本金、法人資本金、個(gè)人資本金和外商資本金。（二）資本金的出資方式《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》規(guī)定投資者可以用現(xiàn)金、實(shí)物資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)等形式向企業(yè)投資?！吨腥A人民共和國(guó)公司法》規(guī)定，以工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)等無(wú)形資產(chǎn)作價(jià)出資的金額，不得超過(guò)有限責(zé)任公司或股份有限公司注冊(cè)資本的20％，含有高新技術(shù)無(wú)形資產(chǎn)確需超過(guò)注冊(cè)資金20％的，經(jīng)有關(guān)部門(mén)審核批準(zhǔn)，最高不得超過(guò)30％。33蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系五、資本金的類型和出資方式33蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系

六、資本金管理的內(nèi)容

資本金的管理主要包括資本金的保全和投資者對(duì)其所擁有的權(quán)利及承擔(dān)的義務(wù)兩個(gè)方面的內(nèi)容。資本金保全是資本金制度的重要內(nèi)容之一。《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》明確規(guī)定，企業(yè)籌集的資本金，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)期內(nèi)，投資者除依法轉(zhuǎn)讓外，不得以任何方式抽回。抽逃出資的，由公司登記機(jī)關(guān)責(zé)令其改正，并處以所抽逃出資額百分之十以下的罰款。構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。公司減少注冊(cè)資本的，應(yīng)當(dāng)自減少注冊(cè)資本決議或者決定作出之日起90日內(nèi)申請(qǐng)變更登記，并應(yīng)當(dāng)提交公司在報(bào)紙上登載公司減少注冊(cè)資本公告至少三次的有關(guān)證明和公司債務(wù)清償或負(fù)擔(dān)情況的說(shuō)明。投資者對(duì)其出資所擁有的權(quán)利和承擔(dān)的責(zé)任，是指投資者按照出資比例或者合同、章程的規(guī)定，分享企業(yè)的利潤(rùn)和負(fù)擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)以及虧損。34蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系六、資本金管理的內(nèi)容34蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系第五節(jié)金融市場(chǎng)和企業(yè)籌資企業(yè)的籌資行為實(shí)際上是在一個(gè)無(wú)形的大市場(chǎng)是實(shí)現(xiàn)的。這個(gè)市場(chǎng)就是金融市場(chǎng)。需要資金的企業(yè)是這個(gè)市場(chǎng)上的購(gòu)買(mǎi)人，多余資金的其他單位，如銀行、政府部門(mén)等或個(gè)人是市場(chǎng)上的賣(mài)出人。金融市場(chǎng)上購(gòu)買(mǎi)人和賣(mài)出人雙方交易的是一種特殊的商品——資金。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中需要資金，可以通過(guò)金融市場(chǎng)用一定的方法得到。金融市場(chǎng)是企業(yè)籌資行為的媒介，為企業(yè)籌資提供了及時(shí)、快捷的便利條件，也為企業(yè)籌資提供了多種選擇。35蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系第五節(jié)金融市場(chǎng)和企業(yè)籌資企業(yè)的籌資行為一、金融市場(chǎng)的概念1.金融資產(chǎn)金融資產(chǎn)是個(gè)人、家庭、企業(yè)或政府單位對(duì)財(cái)富或所得的索取權(quán)，包括股票、債券、人壽保險(xiǎn)單、銀行存款和貨幣等。金融資產(chǎn)具有三個(gè)屬性：流動(dòng)性（liquidity）：某種金融資產(chǎn)能夠在短期內(nèi)無(wú)延遲地、不受損失地得到償付的能力；風(fēng)險(xiǎn)性（risk）；收益性（yield）。36蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系一、金融市場(chǎng)的概念36蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系2.金融市場(chǎng)是指金融資產(chǎn)的供應(yīng)者和需求者雙方借助某種形式達(dá)成交易的場(chǎng)所。金融市場(chǎng)有三大構(gòu)成要素：一是金融市場(chǎng)的主體，即金融市場(chǎng)的參加者，也就是資金的供應(yīng)者和需求者；二是金融工具，即金融市場(chǎng)的交易對(duì)象。金融工具以金融資產(chǎn)的形式出現(xiàn)，根據(jù)等價(jià)交換的原則進(jìn)行自由買(mǎi)賣(mài)。（金融資產(chǎn)）（信用工具）三是運(yùn)行機(jī)制。37蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系2.金融市場(chǎng)37蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系二、金融市場(chǎng)的功能金融市場(chǎng)的作用是保持儲(chǔ)蓄和投資的正常運(yùn)行和平衡，儲(chǔ)蓄的有效流動(dòng)會(huì)轉(zhuǎn)移為生產(chǎn)投資。（見(jiàn)下圖）金融市場(chǎng)溝通儲(chǔ)蓄與投資的橋梁，它的功能是利用各種技術(shù)手段、金融工具、金融機(jī)構(gòu)，把社會(huì)各單位和個(gè)人的剩余資金有條件地轉(zhuǎn)給各個(gè)缺乏資金的單位和個(gè)人，使財(cái)盡其用、發(fā)展生產(chǎn)，提高人民生活水平。38蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系二、金融市場(chǎng)的功能38蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系金融市場(chǎng)的功能商品市場(chǎng)金融市場(chǎng)勞動(dòng)力市場(chǎng)資金供應(yīng)者（家庭、個(gè)人）資金需求者（企業(yè)、政府）勞務(wù)流向資金流向所得流向勞務(wù)流向資金流向證券流向證券流向產(chǎn)品和勞務(wù)流向支付流向支付流向產(chǎn)品和勞務(wù)流向所得流向39蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系金融市場(chǎng)的功能商品市場(chǎng)金融市場(chǎng)勞動(dòng)力市場(chǎng)資金供應(yīng)者資金需求者三、金融市場(chǎng)的類型1．按照對(duì)資金需求的期限長(zhǎng)短，金融市場(chǎng)可分為：貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)。（1）貨幣市場(chǎng)是指以不超過(guò)一年期的信用(或金融)工具為交易對(duì)象的金融市場(chǎng)。貨幣市場(chǎng)又稱為短期資金市場(chǎng)。貨幣市場(chǎng)具有以下特點(diǎn)：交易期限短。貨幣市場(chǎng)中金融工具的交易期限最短的只有半天，一般為3—6個(gè)月，最長(zhǎng)的不超過(guò)一年。交易目的主要是解決短期資金周轉(zhuǎn)的需要。金融工具具有較強(qiáng)的流動(dòng)性。貨幣市場(chǎng)具體包括短期票據(jù)市場(chǎng)、短期債券市場(chǎng)、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單市場(chǎng)、同業(yè)拆借市場(chǎng)、短期放款市場(chǎng)。40蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系三、金融市場(chǎng)的類型40蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)（2）資本市場(chǎng)是指以期限一年以上的信用(或金融)工具為交易對(duì)象的金融市場(chǎng)。資本市場(chǎng)又稱為長(zhǎng)期資金市場(chǎng)。資本市場(chǎng)具有以下特點(diǎn)：交易期限長(zhǎng)。資本市場(chǎng)中金融工具的交易期限至少一年以上，最長(zhǎng)可達(dá)數(shù)十年。交易目的主要是為了解決長(zhǎng)期投資性資金的需要。資金交易量大。金融工具流動(dòng)性較差。資本市場(chǎng)包括長(zhǎng)期借貸市場(chǎng)和長(zhǎng)期證券市場(chǎng)兩個(gè)部分。其中長(zhǎng)期證券市場(chǎng)按證券交易過(guò)程，又可分為證券發(fā)行市場(chǎng)(即一級(jí)市場(chǎng))和證券流通市場(chǎng)(即二級(jí)市場(chǎng))。41蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系（2）資本市場(chǎng)是指以期限一年以上的信用(或金融)工具為交易對(duì)2．按照交易對(duì)象不同，金融市場(chǎng)可分為：資金市場(chǎng)（股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)）和黃金市場(chǎng)等。3．按照交易的范圍不同，金融市場(chǎng)可以分為：國(guó)際金融性市場(chǎng)、全國(guó)性金融市場(chǎng)和地方性金融市場(chǎng)。4．按照交易的方式不同，金融市場(chǎng)可以分為：現(xiàn)貨市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)和期權(quán)市場(chǎng)等。42蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系2．按照交易對(duì)象不同，金融市場(chǎng)可分為：資金市場(chǎng)四、金融市場(chǎng)的管理1．金融市場(chǎng)的積極作用資金需要單位可以根據(jù)其實(shí)際需要和信用狀況發(fā)行各種信用憑證，在利率、期限等公平合理的情況下取得所需資金；資金剩余單位可以通過(guò)金融市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)各種信用憑證，取得較有安全保障和較高利息的收入，還可以自由選擇期限的長(zhǎng)短，也可以隨時(shí)變現(xiàn)，提高資金利用效率；短期金融市場(chǎng)利率的變化，隨時(shí)反映資金供求情況；長(zhǎng)期金融市場(chǎng)行情的升降，常常反映工商業(yè)的興衰?？梢宰鳛檎贫ń鹑谡吆筒扇〈胧┑膮⒖肌?3蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系四、金融市場(chǎng)的管理43蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)2．金融市場(chǎng)的消極方面在經(jīng)濟(jì)繁榮期，工商業(yè)持樂(lè)觀態(tài)度，紛紛增發(fā)信用憑證擴(kuò)大投資；投資者也紛紛購(gòu)買(mǎi)。使得證券價(jià)格提高，形成信用的過(guò)度擴(kuò)張，導(dǎo)致物價(jià)急速上漲，出現(xiàn)通貨膨脹；在經(jīng)濟(jì)衰退期，人們持悲觀態(tài)度，工商業(yè)壓縮投資，投資者減少投資，急于脫手手持證券，致使價(jià)格下跌，加速經(jīng)濟(jì)衰退；由于金融市場(chǎng)的投機(jī)性強(qiáng)，頃刻間可以支付，也可以一夜之間破產(chǎn)，給社會(huì)、經(jīng)濟(jì)造成不穩(wěn)定性。44蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系2．金融市場(chǎng)的消極方面44蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)3．金融市場(chǎng)管理的方針增強(qiáng)資金的投資性，防止投機(jī)性。投資：著眼于長(zhǎng)期的、正常的股息、利息或正常的利潤(rùn)所得；常常有計(jì)劃；付清全部?jī)r(jià)款。投機(jī)：著眼于短期的、不正常的漲價(jià)；常常買(mǎi)空賣(mài)空；不付清價(jià)款。適度的投機(jī)有益，但過(guò)度投機(jī)十分有害。45蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系3．金融市場(chǎng)管理的方針45蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)4．金融市場(chǎng)管理的內(nèi)容金融市場(chǎng)管理的內(nèi)容包括行政管理和業(yè)務(wù)管理兩大類。（1）金融市場(chǎng)的行政管理機(jī)構(gòu)：財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)內(nèi)容：制定金融政策、建立金融制度方法：數(shù)量管理（制定標(biāo)準(zhǔn)）、質(zhì)量管理（分類管理）工具：財(cái)政稅收政策、公債管理政策、證券管理政策等。46蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系4．金融市場(chǎng)管理的內(nèi)容46蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)（2）金融市場(chǎng)的業(yè)務(wù)管理機(jī)構(gòu)：中國(guó)人民銀行內(nèi)容：從業(yè)務(wù)上參與金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)方法：調(diào)節(jié)市場(chǎng)貨幣供應(yīng)量工具：法定儲(chǔ)備政策（reserverequirementpolicy）再貼現(xiàn)政策（discountpolicy）公開(kāi)市場(chǎng)政策（openmarketpolicy）47蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系（2）金融市場(chǎng)的業(yè)務(wù)管理47蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系五、資金籌集的渠道（參與金融市場(chǎng)的單位和個(gè)人）（一）銀行資金1.商業(yè)銀行性質(zhì)業(yè)務(wù)范圍資金來(lái)源和運(yùn)用貸款原則：安全性、流動(dòng)性、盈利性商業(yè)銀行是企業(yè)資金的主要來(lái)源渠道之一48蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系五、資金籌集的渠道48蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系2.中央銀行性質(zhì)：政府的銀行、發(fā)行的銀行、銀行的銀行、制定和執(zhí)行金融政策的銀行對(duì)全國(guó)的金融活動(dòng)起著控制和調(diào)節(jié)作用。

中央銀行不直接構(gòu)成企業(yè)的資金來(lái)源，但通過(guò)金融政策對(duì)企業(yè)資金來(lái)源的數(shù)量和質(zhì)量（資金成本的高低）有著十分重要的影響。

財(cái)務(wù)人員應(yīng)該通曉中央銀行的貨幣政策！49蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系2.中央銀行49蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系3.專業(yè)銀行集中經(jīng)營(yíng)指定范圍內(nèi)的業(yè)務(wù)或提供專門(mén)性的金融服務(wù)的銀行。開(kāi)發(fā)銀行國(guó)際性的：世界銀行（國(guó)際復(fù)興年國(guó)際開(kāi)發(fā)銀行）地區(qū)性的：亞行本國(guó)性的：國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行投資銀行部門(mén)銀行50蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系3.專業(yè)銀行50蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系（二）非銀行金融機(jī)構(gòu)資金信用合作社共同基金證券公司保險(xiǎn)公司企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司租賃公司信托投資公司典當(dāng)行養(yǎng)老基金（pensionfund）51蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系（二）非銀行金融機(jī)構(gòu)資金51蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系（三）其他資金來(lái)源企業(yè)內(nèi)部資金其他企業(yè)資金政府及公共團(tuán)體資金家庭及個(gè)人資金外商資金52蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系（三）其他資金來(lái)源52蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系六、資金籌集的方式吸收直接投資（財(cái)政撥款等）企業(yè)內(nèi)部積累發(fā)行股票發(fā)行債券銀行借款融資租賃商業(yè)信用籌資渠道和方式的關(guān)系不同籌資渠道利弊分析53蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系六、資金籌集的方式籌資渠道和方式的關(guān)系不同籌資渠

籌資方式籌資渠道吸取直接投資發(fā)行股票借款發(fā)行債券融資租賃商業(yè)信用企業(yè)內(nèi)部積累國(guó)家資金△△銀行資金△△△非銀行金融機(jī)構(gòu)資金△△△△△其他企業(yè)資金△△△△個(gè)人和家庭資金△△△△企業(yè)內(nèi)部資金△△外商資金△△△△△△籌資渠道和方式的關(guān)系54蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系吸取直接投資發(fā)行股票借發(fā)行不同籌資渠道利弊分析成本：負(fù)債籌資成本低，主權(quán)籌資成本高；風(fēng)險(xiǎn)：負(fù)債籌資風(fēng)險(xiǎn)高，主權(quán)籌資成本低；數(shù)量：銀行貸款數(shù)量有限，債券、股票籌資可滿足大量資金的需要。財(cái)務(wù)彈性：負(fù)債籌資彈性小，主權(quán)籌資彈性大；控制權(quán)：負(fù)債籌資不影響，主權(quán)籌資有影響。其他：如政策限制、難易程度、需求時(shí)間等。55蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系不同籌資渠道利弊分析成本：負(fù)債籌資成本低，主權(quán)籌資成本高；5第七章籌資概論第一節(jié)企業(yè)籌資的基本要求第二節(jié)企業(yè)資金需要量的預(yù)測(cè)第三節(jié)企業(yè)籌資的類型第四節(jié)資本金制度第五節(jié)金融市場(chǎng)和企業(yè)籌資56蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系第七章籌資概論第一節(jié)企業(yè)籌資的基本要求第二第一節(jié)企業(yè)籌資的基本要求

一、籌資的基本要求籌資：是指企業(yè)向外部有關(guān)單位或個(gè)人和企業(yè)內(nèi)部籌措和集中生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金的一種財(cái)務(wù)活動(dòng)?；I資的動(dòng)機(jī)：日常經(jīng)營(yíng)的資金需求生產(chǎn)發(fā)展的需求投資擴(kuò)張的需求57蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系第一節(jié)企業(yè)籌資的基本要求一、籌資的基二、企業(yè)籌資的基本要求第一，合理地確定籌資數(shù)量，控制資金投放的時(shí)間第二，認(rèn)真選擇籌資渠道和籌資方式，力求降低資金成本第三，科學(xué)地安排籌資結(jié)構(gòu)，降低籌資風(fēng)險(xiǎn)第四，周密研究投資方向，努力提高投資效益第五，遵守有關(guān)法規(guī)，維護(hù)各方面的合法權(quán)益58蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系二、企業(yè)籌資的基本要求3蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系三、企業(yè)籌資的原則合理性原則及時(shí)性原則效益性原則科學(xué)性原則59蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系三、企業(yè)籌資的原則4蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系

一、企業(yè)資金需要量預(yù)測(cè)的重要性（一）資金需要量預(yù)測(cè)是資金籌集決策的依據(jù)（二）資金需要量預(yù)測(cè)是企業(yè)編制財(cái)務(wù)計(jì)劃的基礎(chǔ)（三）資金需要量預(yù)測(cè)是資金日常管理的重要內(nèi)容第二節(jié)企業(yè)資金需要量的預(yù)測(cè)60蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系一、企業(yè)資金需要量預(yù)測(cè)的重要性第二節(jié)企二、資金需要量預(yù)測(cè)的方法由于企業(yè)資金主要被占用在固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)上，而這兩項(xiàng)資產(chǎn)的性質(zhì)、用途和占用資金的數(shù)額都不相同，所以，在資金需要量預(yù)測(cè)時(shí)，應(yīng)分別測(cè)算。企業(yè)固定資金需要量比較穩(wěn)定，其預(yù)測(cè)一般不是經(jīng)常性的。在企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)條件下，主要是對(duì)流動(dòng)資金需要量進(jìn)行預(yù)測(cè)。所以，本節(jié)預(yù)測(cè)中提到的資金指的是流動(dòng)資金。

61蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系二、資金需要量預(yù)測(cè)的方法6蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系企業(yè)資金需要量預(yù)測(cè)的方法分為兩大類：定性預(yù)測(cè)法定量預(yù)測(cè)法。其中定量預(yù)測(cè)法是主要的方法。定量預(yù)測(cè)法主要包括：趨勢(shì)分析法銷(xiāo)售收入資金率法產(chǎn)值資金率法銷(xiāo)售百分比法線性回歸分析法等。62蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系企業(yè)資金需要量預(yù)測(cè)的方法分為兩大類：7蘇州大學(xué)商三、資金需要量預(yù)測(cè)的定性預(yù)測(cè)法定性預(yù)測(cè)法是根據(jù)調(diào)查研究所掌握的情況和數(shù)據(jù)資料，憑借預(yù)測(cè)人員的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，對(duì)全部資金需要量所作的判斷。定性預(yù)測(cè)法比較簡(jiǎn)便。但這種方法容易受主觀影響，精確度差。常用的定性預(yù)測(cè)法主要有：專家意見(jiàn)收集法經(jīng)驗(yàn)判斷法調(diào)查研究判斷法。63蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系三、資金需要量預(yù)測(cè)的定性預(yù)測(cè)法8蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系專家意見(jiàn)收集法的程序是：首先由熟悉企業(yè)情況和財(cái)務(wù)狀況的專家，根據(jù)其經(jīng)驗(yàn)對(duì)未來(lái)情況作出分析判斷，提出資金需要量的初步意見(jiàn)；然后在通過(guò)各種形式，如信函調(diào)查、開(kāi)座談會(huì)等形式，對(duì)預(yù)測(cè)的初步意見(jiàn)加以修訂，最終得出預(yù)測(cè)結(jié)果。經(jīng)驗(yàn)判斷法又熟悉財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)和懂生產(chǎn)技術(shù)、具有綜合分析能力的人員，根據(jù)掌握的資料作出預(yù)測(cè)。調(diào)查研究判斷法是經(jīng)過(guò)調(diào)查同類企業(yè)，參照其他企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)作出的直接判斷。定性預(yù)測(cè)法使用簡(jiǎn)便、靈活，但它不能揭示資金需要量和有關(guān)因素之間的數(shù)量關(guān)系。64蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系專家意見(jiàn)收集法的程序是：首先由熟悉企業(yè)情況和財(cái)務(wù)

四、資金需要量預(yù)測(cè)的定量預(yù)測(cè)法資金需要量預(yù)測(cè)的定量預(yù)測(cè)法是根據(jù)資金需要量與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)之間的數(shù)量關(guān)系，運(yùn)用數(shù)學(xué)的方法對(duì)資金需要量進(jìn)行估算的一種預(yù)測(cè)方法。定量預(yù)測(cè)法主要有：趨勢(shì)分析法銷(xiāo)售收入資金率法產(chǎn)值資金率法銷(xiāo)售百分比法線性回歸分析法等。

65蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系四、資金需要量預(yù)測(cè)的定量預(yù)測(cè)法10蘇州大學(xué)（一）趨勢(shì)預(yù)測(cè)法趨勢(shì)預(yù)測(cè)法是根據(jù)事物發(fā)展變化的趨勢(shì)和有關(guān)資料推測(cè)未來(lái)的一種方法。采用這種方法必須具備兩個(gè)前提條件：第一，假定事物目前發(fā)展變化的趨勢(shì)已經(jīng)掌握，并將持續(xù)到預(yù)測(cè)的未來(lái)；第二，假定相關(guān)財(cái)務(wù)變量雖有變化，但并不改變這種趨勢(shì)。趨勢(shì)預(yù)測(cè)法的計(jì)算公式為：預(yù)測(cè)期資金需要量＝基期資金量×（1＋增長(zhǎng)速度）n66蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系（一）趨勢(shì)預(yù)測(cè)法11蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系

應(yīng)當(dāng)指出，趨勢(shì)預(yù)測(cè)法通常運(yùn)用于事物發(fā)展變化呈長(zhǎng)期穩(wěn)定的上升或下降趨勢(shì)的情況。若資金需要量的變化趨勢(shì)不規(guī)則，則運(yùn)用這種方法就不準(zhǔn)確。67蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系應(yīng)當(dāng)指出，趨勢(shì)預(yù)測(cè)法通常運(yùn)用于事物發(fā)展變化呈

（二）銷(xiāo)售收入資金率法銷(xiāo)售收入資金率法，又稱銷(xiāo)售資金率法，這是用資金占用與商品銷(xiāo)售收入兩者的關(guān)系來(lái)預(yù)測(cè)資金需要量的方法。

（三）產(chǎn)值資金率法

68蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系（二）銷(xiāo)售收入資金率法（三）

（四）銷(xiāo)售百分比法銷(xiāo)售百分比法是根據(jù)銷(xiāo)售收入與資產(chǎn)負(fù)債表和損益表項(xiàng)目之間的比例關(guān)系，預(yù)測(cè)資金需要量的方法。例：某公司2003年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表如下：69蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系（四）銷(xiāo)售百分比法14蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系資產(chǎn)金額負(fù)債與所有者權(quán)益金額現(xiàn)金5000應(yīng)付費(fèi)用5000應(yīng)收賬款15000應(yīng)付賬款10000存貨30000短期借款25000固定資產(chǎn)凈值30000公司債券10000實(shí)收資本20000留存收益10000資產(chǎn)合計(jì)80000負(fù)債與所有者權(quán)益合計(jì)8000070蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系資產(chǎn)金額負(fù)債與所有者權(quán)益金額現(xiàn)金52003年該公司銷(xiāo)售收入為100000元，預(yù)計(jì)2004年將提高到180000元。銷(xiāo)售凈利率5%，留利率40%。預(yù)測(cè)2004年資金需要量和需要對(duì)外籌集的資金量。第一步：區(qū)分資產(chǎn)負(fù)債表中預(yù)計(jì)隨銷(xiāo)售收入變動(dòng)的項(xiàng)目。一般營(yíng)運(yùn)資金項(xiàng)目和銷(xiāo)售收入有關(guān)。資產(chǎn)反映資金的需求；負(fù)債反映資金的來(lái)源。（見(jiàn)表）第二步：計(jì)算隨銷(xiāo)售收入變動(dòng)的各項(xiàng)目占基期銷(xiāo)售收入的百分比。(見(jiàn)表)71蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系2003年該公司銷(xiāo)售收入為100000元，資產(chǎn)金額負(fù)債與所有者權(quán)益金額現(xiàn)金相關(guān)應(yīng)付費(fèi)用相關(guān)應(yīng)收賬款相關(guān)應(yīng)付賬款相關(guān)存貨相關(guān)短期借款相關(guān)固定資產(chǎn)凈值無(wú)關(guān)公司債券無(wú)關(guān)實(shí)收資本無(wú)關(guān)留存收益無(wú)關(guān)資產(chǎn)合計(jì)負(fù)債與所有者權(quán)益合計(jì)返回72蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系資產(chǎn)金額負(fù)債與所有者權(quán)益金額現(xiàn)金相關(guān)資產(chǎn)占銷(xiāo)售收入％負(fù)債與所有者權(quán)益占銷(xiāo)售收入％現(xiàn)金5應(yīng)付費(fèi)用5應(yīng)收賬款15應(yīng)付賬款10存貨30短期借款25固定資產(chǎn)凈值公司債券實(shí)收資本留存收益資產(chǎn)合計(jì)50負(fù)債與所有者權(quán)益合計(jì)4073蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系占銷(xiāo)售收入％占銷(xiāo)售收入％現(xiàn)金5應(yīng)付費(fèi)用5應(yīng)收賬款1第三步：確定需要增加的資金。銷(xiāo)售收入的資產(chǎn)百分比減負(fù)債百分比為每百元銷(xiāo)售收入需要的資金。該公司2004年去要資金：180000×（50％－40％）＝8000元第四步：計(jì)算需要對(duì)外籌集的資金。2004年凈利潤(rùn)：180000×5％＝9000元留利額：9000×40%＝3600元需要對(duì)外籌資：9000－3600＝4400元74蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系第三步：確定需要增加的資金。19蘇州大學(xué)商

（五）資金習(xí)性預(yù)測(cè)法資金習(xí)性預(yù)測(cè)法是將總資金劃分為固定資金和變動(dòng)資金，然后再據(jù)此進(jìn)行資金預(yù)測(cè)的一種方法?？傎Y金模型為：Y＝A＋BX可以利用銷(xiāo)售收入與資金的關(guān)系，也可以利用產(chǎn)量和資金的關(guān)系進(jìn)行分析。高低點(diǎn)法回歸分析法75蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系（五）資金習(xí)性預(yù)測(cè)法20蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系第三節(jié)企業(yè)籌資的類型一、資金來(lái)源的分類（一）按資金來(lái)源性質(zhì)的不同，企業(yè)的全部資金來(lái)源分為自有資金和（二）按期限的不同，企業(yè)的資金來(lái)源分為長(zhǎng)期資金和短期資金（三）按資金籌集的渠道，企業(yè)的資金來(lái)源分為內(nèi)部籌資和外部籌資（四）按是否以金融機(jī)構(gòu)為媒介，企業(yè)的資金來(lái)源分為直接籌資和間接籌76蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系第三節(jié)企業(yè)籌資的類型一、資金來(lái)源的分類21蘇州大學(xué)

二、自有資金和借入資金（一）自有資金

自有資金，又稱自有資本或權(quán)益資本，是企業(yè)依法籌集并長(zhǎng)期擁有、自主調(diào)配運(yùn)用的資金來(lái)源。自有資金具有以下屬性：自有資金的所有權(quán)屬于投資者。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)期內(nèi)可以長(zhǎng)期自主安排使用自有資金。企業(yè)的自有資金是通過(guò)國(guó)家財(cái)政資金、其他企業(yè)資金、民間資金、境外資金等渠道，采用吸收直接投資、發(fā)行股票、留用利潤(rùn)等方式籌措形成的。一個(gè)企業(yè)擁有自有資金的大小代表了該企業(yè)的資金實(shí)力。77蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系二、自有資金和借入資金22蘇州大學(xué)商學(xué)院

（二）借入資金

企業(yè)的借入資金，又稱借入資本或債務(wù)資本，是企業(yè)依法籌措并依約使用、按期償還的資金來(lái)源。借入資金具有下列屬性：借入資金體現(xiàn)債權(quán)人和債務(wù)人之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。企業(yè)的債權(quán)人有權(quán)按期取得本息，但無(wú)權(quán)參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況不承擔(dān)責(zé)任。企業(yè)對(duì)借入資金在約定期內(nèi)享有使用權(quán)，但到期必須償還本息。因此，企業(yè)使用借入資金的負(fù)擔(dān)較重，風(fēng)險(xiǎn)較大。企業(yè)的借入資金是通過(guò)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、民間籌資等渠道，采用銀行借款、發(fā)行債券、發(fā)行融資券、商業(yè)信用、租賃等方式籌措取得的。78蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系（二）借入資金23蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系

三、短期資金和長(zhǎng)期資金（一）短期資金短期資金是指使用期在一年或一個(gè)經(jīng)營(yíng)周期以內(nèi)的資金。企業(yè)的短期資金具有以下特點(diǎn)：使用期限短，通常在一年內(nèi)即需償還。變現(xiàn)能力強(qiáng)。資金成本低。籌資風(fēng)險(xiǎn)小。79蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系三、短期資金和長(zhǎng)期資金24蘇州大學(xué)商學(xué)院

（二）長(zhǎng)期資金長(zhǎng)期資金是指使用期限在一年以上的資金。企業(yè)需要長(zhǎng)期資金的原因主要有：購(gòu)建固定資產(chǎn)、取得無(wú)形資產(chǎn)、開(kāi)展長(zhǎng)期投資、墊支于長(zhǎng)期性質(zhì)的流動(dòng)資產(chǎn)等長(zhǎng)期資金與短期資金相比具有如下幾個(gè)特點(diǎn)：償還期限長(zhǎng)?；I資風(fēng)險(xiǎn)大。資金成本高?；I資頻率低。長(zhǎng)期資金一般采用吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券、長(zhǎng)期借款、融資租賃等籌措得到。80蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系（二）長(zhǎng)期資金25蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系

四、內(nèi)部籌資和外部籌資（一）內(nèi)部籌資內(nèi)部籌資是指在企業(yè)內(nèi)部通過(guò)計(jì)提折舊而形成資金來(lái)源和通過(guò)留用利潤(rùn)而增加資金來(lái)源。其中計(jì)提折舊并不增加企業(yè)的資金總量，只是資金形態(tài)的轉(zhuǎn)化；留用利潤(rùn)則增加企業(yè)的資金總量。內(nèi)部籌資是在企業(yè)內(nèi)部“自然地”形成的，因此，一般不需要籌資費(fèi)用。（二）外部籌資外部籌資是指向企業(yè)外部籌資得到的資金來(lái)源。外部籌資通常需要花費(fèi)籌資費(fèi)用，如發(fā)行股票、債券時(shí)需要支付發(fā)行費(fèi)等籌資費(fèi)用。81蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系四、內(nèi)部籌資和外部籌資26蘇州大學(xué)商學(xué)院

五、直接籌資和間接籌資（一）直接籌資直接籌資是指企業(yè)不經(jīng)過(guò)銀行等金融機(jī)構(gòu)，用直接與資金供應(yīng)者協(xié)商借貸或發(fā)行股票、債券等方法籌集資金。直接籌資具有以下特征：直接籌資活動(dòng)依賴于金融市場(chǎng)機(jī)制的作用。直接籌資必須依附于一定的載體，如股票或債券等。直接籌資的范圍廣，可利用的籌資渠道和籌資方式多。直接籌資的效率較低，費(fèi)用較高。直接籌資風(fēng)險(xiǎn)小。82蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系五、直接籌資和間接籌資27蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系（二）間接籌資間接籌資是指企業(yè)借助于銀行等金融機(jī)構(gòu)而進(jìn)行的籌資活動(dòng)。間接籌資的基本方式是銀行借款，此外還有非銀行金融機(jī)構(gòu)借款、融資租賃等方式。間接籌資具有以下特征：間接籌資手續(xù)簡(jiǎn)便，籌資效率高。間接籌資可以避免籌資企業(yè)與資金供應(yīng)者之間的糾紛。間接籌資的籌資活動(dòng)既可運(yùn)用金融市場(chǎng)，也可運(yùn)用計(jì)劃或行政手段。間接籌資的范圍相對(duì)比較窄，籌資渠道和籌資方式比較單一。83蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系（二）間接籌資28蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系第四節(jié)資本金制度

一、資本和資本金制度資本是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的本錢(qián)，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)必須具有一定的資本。資本金是指企業(yè)在工商管理部門(mén)登記的注冊(cè)資金。因此，資本金就是注冊(cè)資金?！镀髽I(yè)財(cái)務(wù)通則》規(guī)定，自1993年7月1日起，我國(guó)企業(yè)實(shí)行資本金制度。資本金制度，就是指國(guó)家圍繞資本金的籌集、管理以及所有者的責(zé)、權(quán)、利等方面所作的法律規(guī)范。84蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系第四節(jié)資本金制度一、資本和資本金制度29蘇州大學(xué)

二、資本金制度的內(nèi)容資本金制度主要包括以下五個(gè)方面的內(nèi)容：第一，選擇確定資本金的方法。第二，確定法定資本金的數(shù)額。法定資本金是國(guó)家規(guī)定的開(kāi)辦企業(yè)必須籌集的資本金的最低數(shù)額。第三，確定資本金的構(gòu)成。按投資主體看，資本金有國(guó)家資本金、法人資本金、個(gè)人資本金和外商資本金等。按籌資得到的資產(chǎn)看，有現(xiàn)金、固定資產(chǎn)、原材料、無(wú)形資產(chǎn)等。第四，確定資本金的出資方式和籌資期限。第五，對(duì)資本金進(jìn)行有效的管理85蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系二、資本金制度的內(nèi)容30蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系

三、確定資本金的辦法（一）實(shí)收資本制

實(shí)收資本制，也稱法定資本制，它是在企業(yè)設(shè)立時(shí)，必須確定資本金總額并一次交足。采用這種方法，實(shí)收資本與注冊(cè)資本一致。（二）授權(quán)資本制

授權(quán)資本制是在企業(yè)設(shè)立時(shí)，雖然也要確定資本金總額，但不要求一次繳足，只要繳納了第一期出資額，企業(yè)即可設(shè)立。采用這種方法，企業(yè)的實(shí)收資本可以不等于其注冊(cè)資本。（三）折衷資本制

折衷資本制是在企業(yè)設(shè)立時(shí)，應(yīng)確定資本金總額，規(guī)定首期繳資的數(shù)額，但對(duì)第一期繳資額或比例，一般應(yīng)作出限制。86蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系三、確定資本金的辦法31蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系

四、國(guó)家對(duì)企業(yè)法定資本金的要求

根據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》規(guī)定，有限責(zé)任公司或股份有限公司的注冊(cè)資本不得少于下列最低限額：以工業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)為主的公司：人民幣50萬(wàn)元；以商業(yè)批發(fā)為主的公司：人民幣50萬(wàn)元；以商業(yè)零售為主的公司：人民幣30萬(wàn)元；科技開(kāi)發(fā)、咨詢、服務(wù)性公司：人民幣10萬(wàn)元；股份有限公司：人民幣1000萬(wàn)元；有外商投資的股份有限公司人民幣：3000萬(wàn)元。特殊行業(yè)的有限責(zé)任公司或股份有限公司，注冊(cè)資金要求高于上述限額的由法律、行政法規(guī)另行規(guī)定。87蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系四、國(guó)家對(duì)企業(yè)法定資本金的要求32蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系

五、資本金的類型和出資方式

（一）資本金的類型

《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》規(guī)定，資本金按照投資主體分為國(guó)家資本金、法人資本金、個(gè)人資本金和外商資本金。（二）資本金的出資方式《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》規(guī)定投資者可以用現(xiàn)金、實(shí)物資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)等形式向企業(yè)投資?！吨腥A人民共和國(guó)公司法》規(guī)定，以工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)等無(wú)形資產(chǎn)作價(jià)出資的金額，不得超過(guò)有限責(zé)任公司或股份有限公司注冊(cè)資本的20％，含有高新技術(shù)無(wú)形資產(chǎn)確需超過(guò)注冊(cè)資金20％的，經(jīng)有關(guān)部門(mén)審核批準(zhǔn)，最高不得超過(guò)30％。88蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系五、資本金的類型和出資方式33蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系

六、資本金管理的內(nèi)容

資本金的管理主要包括資本金的保全和投資者對(duì)其所擁有的權(quán)利及承擔(dān)的義務(wù)兩個(gè)方面的內(nèi)容。資本金保全是資本金制度的重要內(nèi)容之一?！镀髽I(yè)財(cái)務(wù)通則》明確規(guī)定，企業(yè)籌集的資本金，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)期內(nèi)，投資者除依法轉(zhuǎn)讓外，不得以任何方式抽回。抽逃出資的，由公司登記機(jī)關(guān)責(zé)令其改正，并處以所抽逃出資額百分之十以下的罰款。構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。公司減少注冊(cè)資本的，應(yīng)當(dāng)自減少注冊(cè)資本決議或者決定作出之日起90日內(nèi)申請(qǐng)變更登記，并應(yīng)當(dāng)提交公司在報(bào)紙上登載公司減少注冊(cè)資本公告至少三次的有關(guān)證明和公司債務(wù)清償或負(fù)擔(dān)情況的說(shuō)明。投資者對(duì)其出資所擁有的權(quán)利和承擔(dān)的責(zé)任，是指投資者按照出資比例或者合同、章程的規(guī)定，分享企業(yè)的利潤(rùn)和負(fù)擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)以及虧損。89蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系六、資本金管理的內(nèi)容34蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系第五節(jié)金融市場(chǎng)和企業(yè)籌資企業(yè)的籌資行為實(shí)際上是在一個(gè)無(wú)形的大市場(chǎng)是實(shí)現(xiàn)的。這個(gè)市場(chǎng)就是金融市場(chǎng)。需要資金的企業(yè)是這個(gè)市場(chǎng)上的購(gòu)買(mǎi)人，多余資金的其他單位，如銀行、政府部門(mén)等或個(gè)人是市場(chǎng)上的賣(mài)出人。金融市場(chǎng)上購(gòu)買(mǎi)人和賣(mài)出人雙方交易的是一種特殊的商品——資金。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中需要資金，可以通過(guò)金融市場(chǎng)用一定的方法得到。金融市場(chǎng)是企業(yè)籌資行為的媒介，為企業(yè)籌資提供了及時(shí)、快捷的便利條件，也為企業(yè)籌資提供了多種選擇。90蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系第五節(jié)金融市場(chǎng)和企業(yè)籌資企業(yè)的籌資行為一、金融市場(chǎng)的概念1.金融資產(chǎn)金融資產(chǎn)是個(gè)人、家庭、企業(yè)或政府單位對(duì)財(cái)富或所得的索取權(quán)，包括股票、債券、人壽保險(xiǎn)單、銀行存款和貨幣等。金融資產(chǎn)具有三個(gè)屬性：流動(dòng)性（liquidity）：某種金融資產(chǎn)能夠在短期內(nèi)無(wú)延遲地、不受損失地得到償付的能力；風(fēng)險(xiǎn)性（risk）；收益性（yield）。91蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系一、金融市場(chǎng)的概念36蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系2.金融市場(chǎng)是指金融資產(chǎn)的供應(yīng)者和需求者雙方借助某種形式達(dá)成交易的場(chǎng)所。金融市場(chǎng)有三大構(gòu)成要素：一是金融市場(chǎng)的主體，即金融市場(chǎng)的參加者，也就是資金的供應(yīng)者和需求者；二是金融工具，即金融市場(chǎng)的交易對(duì)象。金融工具以金融資產(chǎn)的形式出現(xiàn)，根據(jù)等價(jià)交換的原則進(jìn)行自由買(mǎi)賣(mài)。（金融資產(chǎn)）（信用工具）三是運(yùn)行機(jī)制。92蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系2.金融市場(chǎng)37蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系二、金融市場(chǎng)的功能金融市場(chǎng)的作用是保持儲(chǔ)蓄和投資的正常運(yùn)行和平衡，儲(chǔ)蓄的有效流動(dòng)會(huì)轉(zhuǎn)移為生產(chǎn)投資。（見(jiàn)下圖）金融市場(chǎng)溝通儲(chǔ)蓄與投資的橋梁，它的功能是利用各種技術(shù)手段、金融工具、金融機(jī)構(gòu)，把社會(huì)各單位和個(gè)人的剩余資金有條件地轉(zhuǎn)給各個(gè)缺乏資金的單位和個(gè)人，使財(cái)盡其用、發(fā)展生產(chǎn)，提高人民生活水平。93蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系二、金融市場(chǎng)的功能38蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系金融市場(chǎng)的功能商品市場(chǎng)金融市場(chǎng)勞動(dòng)力市場(chǎng)資金供應(yīng)者（家庭、個(gè)人）資金需求者（企業(yè)、政府）勞務(wù)流向資金流向所得流向勞務(wù)流向資金流向證券流向證券流向產(chǎn)品和勞務(wù)流向支付流向支付流向產(chǎn)品和勞務(wù)流向所得流向94蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系金融市場(chǎng)的功能商品市場(chǎng)金融市場(chǎng)勞動(dòng)力市場(chǎng)資金供應(yīng)者資金需求者三、金融市場(chǎng)的類型1．按照對(duì)資金需求的期限長(zhǎng)短，金融市場(chǎng)可分為：貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)。（1）貨幣市場(chǎng)是指以不超過(guò)一年期的信用(或金融)工具為交易對(duì)象的金融市場(chǎng)。貨幣市場(chǎng)又稱為短期資金市場(chǎng)。貨幣市場(chǎng)具有以下特點(diǎn)：交易期限短。貨幣市場(chǎng)中金融工具的交易期限最短的只有半天，一般為3—6個(gè)月，最長(zhǎng)的不超過(guò)一年。交易目的主要是解決短期資金周轉(zhuǎn)的需要。金融工具具有較強(qiáng)的流動(dòng)性。貨幣市場(chǎng)具體包括短期票據(jù)市場(chǎng)、短期債券市場(chǎng)、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單市場(chǎng)、同業(yè)拆借市場(chǎng)、短期放款市場(chǎng)。95蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系三、金融市場(chǎng)的類型40蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)（2）資本市場(chǎng)是指以期限一年以上的信用(或金融)工具為交易對(duì)象的金融市場(chǎng)。資本市場(chǎng)又稱為長(zhǎng)期資金市場(chǎng)。資本市場(chǎng)具有以下特點(diǎn)：交易期限長(zhǎng)。資本市場(chǎng)中金融工具的交易期限至少一年以上，最長(zhǎng)可達(dá)數(shù)十年。交易目的主要是為了解決長(zhǎng)期投資性資金的需要。資金交易量大。金融工具流動(dòng)性較差。資本市場(chǎng)包括長(zhǎng)期借貸市場(chǎng)和長(zhǎng)期證券市場(chǎng)兩個(gè)部分。其中長(zhǎng)期證券市場(chǎng)按證券交易過(guò)程，又可分為證券發(fā)行市場(chǎng)(即一級(jí)市場(chǎng))和證券流通市場(chǎng)(即二級(jí)市場(chǎng))。96蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系（2）資本市場(chǎng)是指以期限一年以上的信用(或金融)工具為交易對(duì)2．按照交易對(duì)象不同，金融市場(chǎng)可分為：資金市場(chǎng)（股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)）和黃金市場(chǎng)等。3．按照交易的范圍不同，金融市場(chǎng)可以分為：國(guó)際金融性市場(chǎng)、全國(guó)性金融市場(chǎng)和地方性金融市場(chǎng)。4．按照交易的方式不同，金融市場(chǎng)可以分為：現(xiàn)貨市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)和期權(quán)市場(chǎng)等。97蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系2．按照交易對(duì)象不同，金融市場(chǎng)可分為：資金市場(chǎng)四、金融市場(chǎng)的管理1．金融市場(chǎng)的積極作用資金需要單位可以根據(jù)其實(shí)際需要和信