段焰?zhèn)ザx表現(xiàn)分析

段焰?zhèn)ザx產品系列深度剖析段焰?zhèn)ザx表現(xiàn)分析共12頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第1頁!基金經理簡歷畢業(yè)于西南財大會計學專業(yè)，92年進入證券行業(yè)，從事證券投資及資產管理工作18年。以對大勢的精準研判著稱，曾經歷92年1429點-386點，以及93年1558點到94年325點兩次大熊市，得到了熊市生存并獲利的寶貴經驗。其掌管的鼎輝1號自08年底發(fā)行以來，凈值逐級攀升，至今經歷兩次拆分，并獲得了118.5%的累計收益。段焰?zhèn)ザx表現(xiàn)分析共12頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第2頁!歷史業(yè)績（私募）私募公司：成都鼎陶朱輝投資管理有限責任公司基金經理：段焰?zhèn)テ煜庐a品：2只（非結構化）起始期統(tǒng)計截止期基金名稱任職時間任期回報(%)2008-11-28（2011-6-30）鼎輝1期全部118.52008-11-28（2011-6-30）滬深300--66.35%2010-03-18（2011-6-30）鼎陶朱輝2期全部-4.372010-03-18（2011-6-30）滬深300---6.84段焰?zhèn)ザx表現(xiàn)分析共12頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第3頁!凈值解讀鼎輝系列產品操作風格鮮明，屬于典型的步步為營型。凈值曲線顯示了基金經理對大行情啟動點的精準把握（參見前圖點1，2）。而在市場大頂?shù)呐袛喾矫?，基金經理采用的則是右側交易策略。以犧牲部分盈利為代價，準確探明頂部時機。段焰?zhèn)ザx表現(xiàn)分析共12頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第4頁!評價解讀機會把握。

在主行情把握方面，鼎輝產品有著近乎完美的表現(xiàn)。顯示出基金經理對大勢精準的判斷能力。風險控制。

6分的風控能力僅略微勝出同類平均水平。如果對風險控制進行詳細解讀，不難發(fā)現(xiàn)，偏中庸的風控能力主要是因為在市場頂部的判斷上采用右側交易原則，犧牲了部分盈利，換取對主升浪的完整把握。收益穩(wěn)定。

在收益的穩(wěn)定性方面得分較低，這是步步為營類型的特征。此類產品收益率系列就是長時間的近0波動與聚簇的顯著正收益相間隔。鼎輝此項得分比同類平均更低，說明其風格特征更明顯。段焰?zhèn)ザx表現(xiàn)分析共12頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第5頁!深度剖析鼎輝系私募基金特點風格鮮明。是否具備鮮明的投資風格是基金經理投資方法與理念成熟穩(wěn)定的表現(xiàn)。鼎輝在風格上識別度極高，說明基金經理的投資理念、方法已趨成熟，而且在操作上可以得到堅決的執(zhí)行。收益顯著，鼎輝1期成立2年半以來已經經歷了兩次拆分（1：1.6，1：1.4）累計凈值收益率則近120%。無論牛市或熊市，其產品凈值排名始終保持在同等風險程度的130多只私募基金的前10，表現(xiàn)優(yōu)異。段焰?zhèn)ザx表現(xiàn)分析共12頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第6頁!深度剖析鼎輝的核心價值鼎輝的基金經理對大勢的把握能力極強，同時具備了嚴格的操作策略，并能夠在實際操作中得到堅決的貫徹。準確的入場時機，高效的資產配置策略使得鼎輝在牛熊兩市，長短兩期的表現(xiàn)都十分出眾。收益/凈值特征凈值靜默時間較長，取決于市場情況在主行情中凈值增長迅速，但在凈值新高后會出現(xiàn)利潤回吐能夠把握完整的上升周期段焰?zhèn)ザx表現(xiàn)分析共12頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第7頁!凈值概覽

（初始凈值標準化為1元）段焰?zhèn)ザx表現(xiàn)分析共12頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第8頁!產品特征所屬風格：步步為贏型相對風險：中高風險度通用能力評分（10分）：風險控制：6機會把握：10收益平穩(wěn)：3抗跌能力：4超額收益：8業(yè)績持續(xù)：6綜合評級（5級制）：4+段焰?zhèn)ザx表現(xiàn)分析共12頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第9頁!評價解讀抗跌能力。

在抗跌能力上，鼎輝表現(xiàn)輸于同類平均（4：6.2）。主要原因還是所采用的頂部右側交易原則，利潤回吐比較明顯。但我們應該看到利潤回吐之后的鎖定非常堅決，也顯示出基金經理的兩次歷史大熊市的經驗積累被忠實地貫徹到其投資策略中。超額收益。

牛市中主動出擊造就的絕對收益能力與熊市靜默策略產生的顯著相對收益水平一起給鼎輝貢獻了達8分的超額收益能力。業(yè)績持續(xù)。

鼎輝表現(xiàn)出較強的（6分）業(yè)績持續(xù)能力，現(xiàn)有產品凈值表現(xiàn)從長期看絕大部分時間在同期大盤之上。充分體現(xiàn)出它的持續(xù)性。段焰?zhèn)ザx表現(xiàn)分析共12頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第10頁!排名趨勢

（高風險類別共130多只私募產品）段焰?zhèn)ザx表現(xiàn)分析共12頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第11頁!深度剖析對鼎輝的投資策略

段焰?zhèn)サ亩x系列長期以來排名始終在同等風險的眾多陽光私募產品中名列前10，歷史凈值回報豐厚?；鸾浝碡S富的市場經驗、準確的時機把握與對策略的堅決貫徹能力有效地實現(xiàn)風險與收益的平衡。鼎輝系列產品比較適合市場經驗豐富，能夠理解并認同長周期操作策略的投資人。不適合追求短期快