北交所新股申購(gòu)報(bào)告：奔朗新材

、基本情況金剛石工具龍頭企業(yè)1年凈利潤(rùn)80萬(wàn)元、發(fā)展歷程：專注超硬材料制品領(lǐng)域，深耕陶瓷石材加工市場(chǎng)奔朗新材是一家專注于超硬材料制品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，我國(guó)超硬材料制品行業(yè)的龍頭企業(yè)之一，在全球陶瓷加工金剛石工具細(xì)分市場(chǎng)的額排名前列。產(chǎn)品包括金剛石工具（含樹(shù)脂結(jié)合劑金剛石工具、金屬結(jié)合劑金剛工具及密工剛工具土磁器及碳硅具其中金剛石工具是公司主要產(chǎn)應(yīng)用陶石凝火料硬材磨削、拋光、切鉆等加工過(guò)程，并隨著產(chǎn)品開(kāi)發(fā)與應(yīng)用的拓展，延伸至精密機(jī)械零部件磁性料3C電產(chǎn)精加領(lǐng)。圖公司成立于200年，在全球陶瓷加工金剛石具分市場(chǎng)的份額排名列資料來(lái)源：公司招股書(shū)、研究所公司及子公司新興奔朗均為高新技術(shù)企業(yè)，新興奔朗被認(rèn)定為廣東省“專精特新”中小企業(yè)截至022年6月，司取得27項(xiàng)專，中明利33項(xiàng)、實(shí)用型利4尹育航先生直接及接計(jì)控制公司股份比為4531為公司董事長(zhǎng)經(jīng)理控股股東及際控人中接有司4475份并過(guò)家工持股平臺(tái)常東海眾間接有司056股。截至022年6月公共有興朗江奔等13家股公信晨創(chuàng)投中（限合等5不成大影的股司。圖尹育航先生合計(jì)控比為5.3，為公司實(shí)際制人資料來(lái)源：公司招股書(shū)、業(yè)務(wù)信息：聚焦金剛石工具產(chǎn)品，積極拓展稀土永磁元器件金剛石工具產(chǎn)品包括樹(shù)脂結(jié)合劑金剛石工具、金屬結(jié)合劑金剛石工具和精密工金剛石工具等。金剛石是自然界中硬度最高的礦物，具有優(yōu)異的熱傳導(dǎo)率、耐性和化學(xué)穩(wěn)定性等特征，金剛石工具是陶瓷、石材、耐火材料、混凝土等硬脆材最有的工具一屬于效高精節(jié)能色環(huán)產(chǎn)“牙齒”贊譽(yù)。產(chǎn)品分類 具體產(chǎn)品名稱 圖片 功能及用產(chǎn)品分類 具體產(chǎn)品名稱 圖片 功能及用途簡(jiǎn)介樹(shù)脂結(jié)合劑金剛石工具

彈性磨塊樹(shù)脂磨輪

主要用于陶瓷石材等硬脆材表面精磨、拋光；產(chǎn)品具有效果好、效率高、耐用度高用壽命長(zhǎng)、重量較輕、能耗特征。產(chǎn)產(chǎn)品分類 具體產(chǎn)品名稱 圖片 功能及用途簡(jiǎn)介金屬結(jié)合劑金剛石工具

金剛石磨輪金剛石鋸片金剛石磨塊金剛石繩鋸

主要用于陶瓷、石材、混凝等硬脆材料表面和端面磨削加工；產(chǎn)品適用性好不崩面不崩底磨削面細(xì)膩光滑。主要用于陶瓷、石材等板材切割、打磨以及建筑混凝土的切割；產(chǎn)品高效切割，不崩面崩底，切線縫齊整。主要用于陶瓷石材等硬脆材表面磨削；兼顧鋒利性和耐磨性，大幅提高磨拋的經(jīng)濟(jì)性有高效低排放的優(yōu)點(diǎn)。主要用于各類石材鋼筋混凝切割拆除等產(chǎn)品具有較高的性、鋒利度以及耐磨性。精雕工具精雕工具精密加工金剛石工具主要用于精密機(jī)械零部件磁性材料3C電子產(chǎn)品等加工產(chǎn)較普通磨具在強(qiáng)度鋒利度以動(dòng)平衡性能等方面具有優(yōu)勢(shì)。精密砂輪稀土永磁元器件 燒結(jié)釹鐵硼永磁材碳化硅工具 碳化硅磨塊

主要用于節(jié)能電機(jī)、電梯曳引機(jī)3C電器新能源汽車(chē)風(fēng)等產(chǎn)品的電機(jī)、驅(qū)動(dòng)部件。磁性高、性價(jià)比高。主要用于陶瓷等硬脆材料表面的粗磨、精磨及拋光。產(chǎn)品性好、磨削效率高，可獲得表面的鏡面效果。資料來(lái)源：公司招股書(shū)、研究所2021營(yíng)業(yè)入及率分別達(dá)7.73元及401同上升28.4、2.24pc中脂合金剛工以金結(jié)劑金石具營(yíng)收構(gòu)比營(yíng)業(yè)收入比上年同期毛利率比上年同期增類別項(xiàng)目樹(shù)脂結(jié)合劑金剛石工具營(yíng)業(yè)收入萬(wàn)元418.4占總營(yíng)收比例5405%毛利率5541%增減4010%減（t）-0.7金屬結(jié)合劑金剛石工具營(yíng)業(yè)收入比上年同期毛利率比上年同期增類別項(xiàng)目樹(shù)脂結(jié)合劑金剛石工具營(yíng)業(yè)收入萬(wàn)元418.4占總營(yíng)收比例5405%毛利率5541%增減4010%減（t）-0.7金屬結(jié)合劑金剛石工具238.02999%4044%2293%0.0稀土永磁元器件511446.6%1764%5994%135碳化硅工具325594.2%0.7%1599%0.5精密加工金剛石工具187832.5%2032%15.5%2275其他86.41.2%-7.0%-1894%-1578其他業(yè)務(wù)收入10691.0%2134%-6644%6.2合計(jì)771.310.0%4401%2884%2.4數(shù)據(jù)來(lái)源：公司招股書(shū)、研究所1.3、商業(yè)模式：以直銷模式為主，代理商模式推動(dòng)海外市場(chǎng)拓展銷售模式以直銷模為2021年經(jīng)的額分為8713萬(wàn)739萬(wàn)元分占銷額例為0.2、9.。表公司銷售模式以直為，021年直銷金額為687億元項(xiàng)目209年度200年度201年度202年-6月金額萬(wàn)元)比例()金額萬(wàn)元)比例()金額萬(wàn)元)比例()金額萬(wàn)元)比例()直銷543.19263506.59013681.2902335.68698經(jīng)銷431787.7553259.7749239.7462051302合計(jì)590.910.0564.510.0765.410.0351.110.0數(shù)據(jù)來(lái)源：公司招股書(shū)、研究所按照產(chǎn)品定價(jià)方式和后續(xù)服務(wù)方式的不同，公司直銷模式又分為單品銷售和線管理兩種具流:①單品售模是指按照銷合同訂單定品規(guī)格號(hào)、品數(shù)為客戶供關(guān)品并照合價(jià)客結(jié)貨。②整線管理模式是指公司針對(duì)客戶的生產(chǎn)及加工設(shè)備狀況、客戶產(chǎn)品特點(diǎn)其提供性的品發(fā)計(jì)和用議為戶磨削光切生線金剛石工具產(chǎn)委駐服務(wù)員客提產(chǎn)管理其相服的務(wù)模。公司與客戶按月統(tǒng)計(jì)生產(chǎn)線實(shí)際產(chǎn)出面積并取得客戶確認(rèn)的結(jié)算單，按合同約定的單價(jià)實(shí)產(chǎn)面確收入開(kāi)發(fā)。項(xiàng)目 整線管理模式 單品銷售模式表項(xiàng)目 整線管理模式 單品銷售模式根據(jù)客戶產(chǎn)品特性及生產(chǎn)設(shè)備預(yù)測(cè)的產(chǎn)耗比核算單位面積耗根據(jù)產(chǎn)品生產(chǎn)成本客戶所在定價(jià) 用產(chǎn)品的成本結(jié)合市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情域市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況等確定產(chǎn)品況以及客戶業(yè)務(wù)規(guī)模知名等情況報(bào)價(jià)

售價(jià)格利潤(rùn)率 整體低于單品銷售 整體高于整線銷售信用期 根據(jù)客戶業(yè)務(wù)規(guī)模資信情況既往合作知名度合作前景等項(xiàng)項(xiàng)目 整線管理模式 單品銷售模式情況確定回款周期 根據(jù)客戶情況不同差異較大，一般在4-6個(gè)月自主開(kāi)拓展會(huì)溝通老客戶推自主開(kāi)拓展會(huì)溝通老客戶推客戶獲取模式

薦、朋友介

薦、朋友介紹、代理介紹客戶粘性 長(zhǎng)期合作，客戶粘性相對(duì)較高 客戶粘性低于整線銷售成本核算

按照當(dāng)月各產(chǎn)品實(shí)際耗用數(shù)乘以對(duì)應(yīng)單位成本進(jìn)行結(jié)轉(zhuǎn)

按照實(shí)際銷售數(shù)量乘以單位本結(jié)轉(zhuǎn)資料來(lái)源：公司招股書(shū)、研究所2021年來(lái)源于前五大客的銷售收入占公司業(yè)入的比例為31.9，以境外公司為主，主要銷售內(nèi)容為金剛石工具及稀土永磁元器件，前五名客戶收占比低存波，司客數(shù)較，構(gòu)對(duì)分。表2021年公司前五大客戶售額占營(yíng)業(yè)收入比為3109%序號(hào)客戶名稱銷售額萬(wàn)元)占營(yíng)業(yè)收入比例主要銷售內(nèi)容201年度1ltaIndulCricaS/A9,5323197%金剛石工具oporlantoIduiaeCoriode24,48056.1%金剛石工具Porlantotd.EurohIportaoeEportaode3MqunseEuipntosIduriais3,40545.0%金剛石工具td.4lidaPioseRintostd.3,49274.7%金剛石工具5湖南航天磁電有限責(zé)任公司3,46983.4%稀土永磁元器件總計(jì)2408.73109%資料來(lái)源：公司招股書(shū)、研究所1.4、財(cái)務(wù)分析2021年?duì)I收7.73億元凈利潤(rùn)增長(zhǎng)至8680萬(wàn)元+32.8%)20192021營(yíng)收態(tài)勢(shì)01實(shí)營(yíng)收7.3元比長(zhǎng)28.84，202H1司收3.65元，上同下降10.9，要南洲區(qū)售收入減少響三報(bào)示恢復(fù)012021利體上趨2021年達(dá)44。圖2021年公司營(yíng)收達(dá)773億元+8.8%) 圖2021年公司毛利率達(dá)4.1%2.4pc)9876543210218 219 220 221 營(yíng)收/億元 yy

3%3%2%2%1%1%5%0%-%-0%-5%

5%4%4%3%3%2%2%1%1%5%0%

218 219 220 221 22H1毛利率 ROE（加權(quán)）數(shù)據(jù)來(lái)源：公司招股書(shū)、研究所 數(shù)據(jù)來(lái)源：公司招股書(shū)、研究所20192021公凈抬至1.2，221年現(xiàn)歸凈潤(rùn)860元，同比長(zhǎng)2.8巴地區(qū)入降影02H1實(shí)歸凈潤(rùn)367萬(wàn)元，同比降3.62。圖2021年公司歸母凈利潤(rùn)達(dá)8680萬(wàn)元32.8%) 圖2021年公司凈利率達(dá).7%+0.0)1009008007006005004003002001000

218 219 220 221歸母凈利潤(rùn)/萬(wàn)元 yy

20%20%10%10%5%0%-0%-0%

121086420218 219 220 221 22H1凈利率()數(shù)據(jù)來(lái)源：公司招股書(shū)、研究所 數(shù)據(jù)來(lái)源：公司招股書(shū)、研究所、行業(yè)情況：中、印等國(guó)驅(qū)動(dòng)全球金剛石工具行業(yè)增長(zhǎng)、概念梳理：金剛石工具用途可分為硬脆材料加工領(lǐng)域以及高精密零部件加工領(lǐng)域兩類金剛石按照成因可分為天然金剛石和人造金剛石。天然金剛石是一種稀有貴重的金礦中粒大可于作品石級(jí)剛被為然石，礦藏量高采難較大無(wú)被范應(yīng)于工領(lǐng)。超硬材料制品是指以金剛石等超硬材料為主要功能成分，借助于結(jié)合劑或輔助料在定生條件制的有定狀、能用的品。超硬材料制品按結(jié)合劑種類主要可分為金屬結(jié)合劑制品、樹(shù)脂結(jié)合劑制品陶瓷結(jié)合劑制品等。超硬材料制品的應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，其用途主要可分為兩大類：一硬脆材料加工領(lǐng)域，主包括陶瓷、石材、混凝土、耐火材料、玻璃、寶石、石油開(kāi)采、地質(zhì)鉆探等領(lǐng)域；二是高精密零部件加工領(lǐng)域，主要包括高端機(jī)床、汽車(chē)造、導(dǎo)、空天光電領(lǐng)。項(xiàng)目 樹(shù)脂結(jié)合劑金剛石工具 金屬結(jié)合劑項(xiàng)目 樹(shù)脂結(jié)合劑金剛石工具 金屬結(jié)合劑金剛石工具 精密加工金剛石工具主要產(chǎn)品 彈性磨塊、樹(shù)脂磨輪采用聚酰亞胺樹(shù)脂酚醛樹(shù)脂

金剛石磨輪、金剛石磨塊、石鋸片、金剛石繩鋸以銅、鐵、錫等金屬及其合

精雕工具、精密砂輪熱固性樹(shù)脂作為結(jié)合劑以人

為結(jié)合劑主體以人造金剛石為以鎳或鎳鈷等合金做結(jié)合劑通技術(shù)特

金剛石為磨料經(jīng)過(guò)金剛石表處理、配混料、熱壓、固化接基體等生產(chǎn)工序制造而成

磨料，經(jīng)過(guò)金剛石表面處理混料、冷壓、燒結(jié)、焊接穿繩組合等生產(chǎn)工序制造而成

過(guò)金屬電沉積的方法，經(jīng)過(guò)上砂固沙等生產(chǎn)工序?qū)⒔饎偸９潭ㄔ诨w上制造而成項(xiàng)項(xiàng)目 樹(shù)脂結(jié)合劑金剛石工具 金屬結(jié)合劑金剛石工具 精密加工金剛石工具產(chǎn)品區(qū)

彈性好、磨削熱小、磨削量少、耐磨性好磨削力強(qiáng)磨削量大磨痕細(xì)膩，適合于陶瓷、石等磨痕較重，適合于陶瓷、石等

具有磨料層薄、磨料密度高削效率強(qiáng)、磨削精度好的特點(diǎn)應(yīng)用于高速高精度的精密加工硬脆材料的精磨、精拋①樹(shù)脂結(jié)合劑金剛石彈性磨

硬脆材料的粗磨、切鉆領(lǐng)域①金屬結(jié)合劑金剛石磨輪主要用于陶瓷、石材的平面、側(cè)磨②金屬結(jié)合劑金剛石磨塊具體應(yīng)

主要用于陶瓷釉面的精細(xì)磨削、要用于陶瓷、石材的表面粗磨；主要應(yīng)用于精密機(jī)械零部件磁拋光②樹(shù)脂結(jié)合劑金剛石磨主要用于陶瓷側(cè)邊精細(xì)磨邊資料來(lái)源：?jiǎn)栐兓貜?fù)、研究所

③金屬結(jié)合劑金剛石鋸片主要用于陶瓷、石材的切割；④結(jié)合劑金剛石繩鋸主要用于石材、混凝土等材料的切割

性材料3C電子產(chǎn)品等精密加工從行業(yè)技術(shù)特點(diǎn)來(lái)看，配方技術(shù)是決定超硬材料制品性能的基礎(chǔ)，是產(chǎn)品的核心技術(shù)與能力；產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)技術(shù)是影響產(chǎn)品性能的重要因素，決定了產(chǎn)品能能否提升；生產(chǎn)工藝技術(shù)與配方技術(shù)密切相關(guān)，是影響超硬材料制品性能的核關(guān)鍵，既決定能否實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品性能，又影響制造效率、成本、能耗；綜上，必須對(duì)方技術(shù)、生產(chǎn)工藝、產(chǎn)品應(yīng)用都擁有深刻的認(rèn)知，而這種認(rèn)知是需要長(zhǎng)時(shí)間的沉和積才達(dá)并功用。主要技術(shù) 技術(shù)特點(diǎn)描述表配方技術(shù)是決定超材制品性能的基礎(chǔ)，主要技術(shù) 技術(shù)特點(diǎn)描述配方技術(shù)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)技生產(chǎn)工藝技術(shù)應(yīng)用技術(shù)

配方技術(shù)是決定超硬材料制品性能的基礎(chǔ)配方技術(shù)涉及對(duì)原材料的開(kāi)發(fā)原材料性能的掌握與處理選并組合應(yīng)用、性能判斷以及與應(yīng)用場(chǎng)景的匹配，是產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的核心技術(shù)與能力。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)技術(shù)是影響產(chǎn)品性能的重要因素通過(guò)不同材料的組合使用產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新基體材質(zhì)的化，可以使產(chǎn)品使用性能大幅提升，并減少使用過(guò)程中的能耗、噪音，降低制造成本。生產(chǎn)工藝技術(shù)與配方技術(shù)密切相關(guān)是影響超硬材料制品性能的核心關(guān)鍵既決定能否實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品性能又影響制造效率成本能耗超硬材料制品核心生產(chǎn)工藝技術(shù)包括制粒技術(shù)成型技術(shù)燒結(jié)技術(shù)焊接技術(shù)產(chǎn)品精度控制技術(shù)。由于超硬材料制品加工對(duì)象的特性以及客戶需求設(shè)備性能的不同超硬材料制品需根據(jù)不同的應(yīng)用調(diào)整產(chǎn)品的配方工藝以及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)等因此必須對(duì)配方技術(shù)生產(chǎn)工藝產(chǎn)品應(yīng)用都擁有深刻的認(rèn)知而種認(rèn)知是需要長(zhǎng)時(shí)間的沉淀和積累才能達(dá)到并成功應(yīng)用。資料來(lái)源：公司招股書(shū)、研究所金剛石工具生產(chǎn)核心工序包括金剛石表面處理、結(jié)合劑配混料、冷壓成型等靜、結(jié)焊接粘、機(jī)工等。圖金剛石工具生產(chǎn)工流包括表面處理等資料來(lái)源：公司招股書(shū)主要工藝 工藝描述表金剛石工具生產(chǎn)核工包括金剛石表面處主要工藝 工藝描述金剛石表面處理 在金剛石表面鍍覆或涂覆所設(shè)計(jì)的特殊材料的過(guò)程結(jié)合劑配混料 金屬、樹(shù)脂等結(jié)合劑材料按配方進(jìn)行配制并混合均勻的過(guò)程冷壓成型 通過(guò)冷壓磨具，使粉狀物料獲得一定密度的幾何形狀的過(guò)程冷等靜壓 常溫下通過(guò)液相加壓方式使得物料獲得較高密度且密度均勻的過(guò)燒結(jié) 通過(guò)一定溫度燒結(jié)使燒結(jié)體實(shí)現(xiàn)接近完全致密化的過(guò)程焊接粘接 通過(guò)釬焊、激光焊接、粘接等技術(shù)，使得工具的工作部分與基體牢固結(jié)合的過(guò)機(jī)加工藝 使得加工工具滿足設(shè)備裝配及工作需求的加工過(guò)程資料來(lái)源：公司招股書(shū)、研究所、行業(yè)態(tài)勢(shì)：我國(guó)為金剛石單晶最大生產(chǎn)國(guó)，下游陶瓷、石材加工市場(chǎng)促進(jìn)金剛石工具需求增量金剛石工具產(chǎn)業(yè)鏈上游主要為人造金剛石材料，下游應(yīng)用于陶瓷加工、石工以精加行。圖金剛石工具產(chǎn)業(yè)鏈游人造金剛石材料，游用于陶瓷、石材等業(yè)資料來(lái)源：公司招股書(shū)、研究所、上游發(fā)展：我國(guó)金石晶產(chǎn)量占全球總產(chǎn)的9以上全球工業(yè)用金剛石主要是人造金剛石，人造金剛石是通過(guò)人工模擬天然金剛結(jié)晶條件和生長(zhǎng)環(huán)境采用科學(xué)方法合成出來(lái)的金剛石晶體，不僅具有超硬、耐磨抗腐蝕等優(yōu)異力學(xué)特性，還具有其他材料無(wú)可比擬的熱學(xué)、光學(xué)、聲學(xué)、電學(xué)和學(xué)等優(yōu)異性能，屬于高效、高精、半永久性、節(jié)能、綠色環(huán)保型材料，對(duì)其他高技術(shù)業(yè)支作極，享“料王的譽(yù)。根據(jù)據(jù)心據(jù)顯215至220年我國(guó)工業(yè)金剛石產(chǎn)由156億克拉增加至27億克拉AR為57觀研告數(shù)顯至200年我國(guó)金剛石單晶產(chǎn)占全球總產(chǎn)量的0以上。圖2020年中國(guó)人造金剛石量為207億克拉 圖：2020年中國(guó)金剛石單晶量占全球9以上20 年全球金剛石單晶產(chǎn)量市占率()21010500215 216 217 218 219 220中國(guó)人造金剛石產(chǎn)量（億克拉）

中國(guó) 其他國(guó)家數(shù)據(jù)來(lái)源：數(shù)據(jù)中心、研究所 數(shù)據(jù)來(lái)源：觀研報(bào)告網(wǎng)、研究所、中游發(fā)展預(yù)計(jì)026年全球金剛石工具將超過(guò)3.7億美元AR為.7%根據(jù)ndusyARC的測(cè)2026年球剛工場(chǎng)將過(guò)437美元021年至026年預(yù)復(fù)增長(zhǎng)將過(guò)67根據(jù)Cee數(shù)據(jù)示021全球建筑場(chǎng)到8.07萬(wàn)歐較200增長(zhǎng)64中洲計(jì)長(zhǎng)為7.4%（中和度主驅(qū)因素南和洲長(zhǎng)57同Cee預(yù)測(cè)221年至205預(yù)市每約3速繼增。、下游發(fā)展：陶瓷、材工市場(chǎng)精密加工共同推金剛石工具需求放量陶瓷加工市場(chǎng)中國(guó)場(chǎng)我國(guó)是世界最大的陶瓷生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)。根據(jù)中國(guó)建筑衛(wèi)生陶瓷協(xié)會(huì)、未智庫(kù)數(shù)統(tǒng)國(guó)020的建陶磚為8474億平米占球的2.7，我國(guó)2020年建陶消費(fèi)為78.59億方，占球費(fèi)的49.0。根據(jù)中國(guó)筑生瓷會(huì)計(jì)，221年國(guó)筑磚產(chǎn)為1.74億方。圖：2021年我國(guó)建筑陶瓷磚量為81.74億平方米 圖：2020我國(guó)建筑陶瓷磚產(chǎn)占全球52.%1010806040200

中國(guó)陶瓷磚年產(chǎn)量(億平方米)

2%1%1%5%0%-%-0%-5%

10%8%6%4%2%0%

202年全球建筑陶瓷磚產(chǎn)量、消費(fèi)量分布占比量 國(guó) 數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)建筑衛(wèi)生陶瓷協(xié)會(huì)、研究所 數(shù)據(jù)來(lái)源：未來(lái)智庫(kù)、目前我國(guó)建筑陶瓷市場(chǎng)呈現(xiàn)“大市場(chǎng)小企業(yè)”的競(jìng)爭(zhēng)格局，行業(yè)集中度低，地方性小廠數(shù)量眾多，主要生產(chǎn)低檔產(chǎn)品，能夠生產(chǎn)高檔建筑陶瓷的企業(yè)數(shù)量較少，市場(chǎng)格局相對(duì)穩(wěn)定，龍頭優(yōu)勢(shì)顯著；隨著國(guó)內(nèi)消費(fèi)能力提高，消費(fèi)者會(huì)更加青睞高品質(zhì)建筑陶瓷產(chǎn)品家改工部生態(tài)境國(guó)能局2022年聯(lián)合布高能重點(diǎn)域能碳造級(jí)實(shí)指南2022年版明確要求到025年建陶瓷業(yè)效桿平上的能例均到效基水以產(chǎn)基清零行中型筑瓷企更能實(shí)規(guī)化建、提升藝備平能利用率。海外場(chǎng)根據(jù)的計(jì)數(shù)，220年球磚產(chǎn)為60.3平，同比長(zhǎng)17中的陶磚量至9億平比長(zhǎng)28量主要自中、度。圖：2020年全球陶瓷磚產(chǎn)量為160.9（億平方米）101010806040200歐盟 其他歐地區(qū) 北美洲 中南美洲 亞洲 非洲 大洋洲產(chǎn)量(億平方)數(shù)據(jù)來(lái)源：、根CeacodRee的計(jì)據(jù)020全球十建陶磚產(chǎn)國(guó)的瓷生總占球總的83.其中國(guó)全最的瓷生產(chǎn)，印度巴分居二第三。200年度占全 200年度20200年度占全 200年度200年度球產(chǎn)量比例 增長(zhǎng)率209年度208年度國(guó)家地區(qū))中國(guó) 901 8225 8474 5270% 3.0%印度 145 1266 1320 8.0% 4.0%巴西 8.2 9.9 8.0 5.0% -7.0%越南 6.2 5.0 5.4 3.0% -4.0%西班牙 5.0 5.0 4.8 3.0% -4.0%伊朗 3.3 3.8 4.9 2.0% 1280%土耳其 3.5 2.6 3.0 2.0% 2500%意大利 4.6 4.1 3.4 2.0% -1420%印度尼西亞 3.3 3.7 3.4 1.0% -1240%埃及 3.0 3.0 2.5 1.0% -5.0%總計(jì) 13.7 13.2 13.8 8330% 1.0%全球總產(chǎn)量 16.7 15.7 16.3 10.0% 1.0%數(shù)據(jù)來(lái)源：CricorldRi、研究所根據(jù)CeacodRee》的計(jì)據(jù)020年全建陶磚費(fèi)為億方，上增長(zhǎng)2.5。國(guó)印巴西國(guó)主的磚費(fèi)國(guó)，合計(jì)全總費(fèi)的97。200年度占全 200年200年度占全 200年度增200年度球消費(fèi)量比例 長(zhǎng)率209年度208年度國(guó)家地區(qū))中國(guó) 8163 7453 7859 4901% 5.5%印度 8.6 9.0 8.5 5.2% -2.5%巴西 7.5 8.2 8.9 5.7% 3.7%20200年度占全 200年度增200年度球消費(fèi)量比例 長(zhǎng)率209年度208年度國(guó)家地區(qū))越南 5.4 4.7 4.0 2.9% -1435%印度尼西亞 4.0 4.3 3.7 2.3% -1356%美國(guó) 2.9 2.3 2.4 1.5% -3.0%墨西哥 2.6 2.8 2.2 1.1% 1.8%土耳其 2.6 1.5 2.1 1.0% 3027%沙特阿拉伯 1.6 1.0 2.8 1.8% 2526%埃及 2.6 2.9 2.7 1.8% -0.4%總計(jì) 9.9 170 5.2 7204% 3.2%全球總消費(fèi)量 16.6 15.0 16.5 10.0% 2.6%數(shù)據(jù)來(lái)源：CricorldRi、研究所巴西是世界第三大產(chǎn)和消費(fèi)國(guó)消量伴隨西建筑業(yè)擴(kuò)張而上升.3。根據(jù)CeacodRee》統(tǒng)，于要生產(chǎn)的資平高中國(guó)、巴西在201年上半年產(chǎn)量與2020年上半年相比分別增長(zhǎng)了4.7%、52。根據(jù)nuacungdEcoocudes的測(cè)到205年球瓷產(chǎn)可會(huì)新增45平米增為5.1，屆陶磚量會(huì)破200億方。石材加工市場(chǎng)中國(guó)場(chǎng)根據(jù)研華業(yè)究統(tǒng)計(jì)我石市企數(shù)量為2萬(wàn)左，場(chǎng)分散且大部分為中小型企業(yè)。石材行業(yè)的發(fā)展情況與宏觀經(jīng)濟(jì)政策、國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況、全社會(huì)固定資產(chǎn)投資規(guī)模、城市化進(jìn)程、居民消費(fèi)習(xí)慣等因素相關(guān)。根據(jù)瞻產(chǎn)業(yè)研究院統(tǒng)我規(guī)格石材行業(yè)的市規(guī)由014的8132億元增至019年的1216億元，年復(fù)增長(zhǎng)率達(dá)94，020石材市場(chǎng)規(guī)模略有減在石材行業(yè)逐漸市場(chǎng)化的環(huán)境下以及消費(fèi)升級(jí)帶來(lái)的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的大背景下，公共建筑裝修裝飾工程市場(chǎng)、家裝業(yè)務(wù)向中高端轉(zhuǎn)化邁進(jìn)，市場(chǎng)需求對(duì)裝修品質(zhì)提出了更高要據(jù)瞻業(yè)研院測(cè)到225中國(guó)筑材業(yè)場(chǎng)模將突破1.5萬(wàn)元。圖：2025年中國(guó)建筑石材市規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)1670億元1001001001001008006004002000214 215 216 217 218 219 22E … 22E中國(guó)建筑石材市場(chǎng)規(guī)模(億元)數(shù)據(jù)來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院、研究所海外場(chǎng)根據(jù)NaualSoeaket數(shù)據(jù)200全然石市規(guī)為33.5億美元預(yù)到2030年到504.65美，均合增率為40隨球范圍內(nèi)住宅投資的增加，建筑產(chǎn)業(yè)的擴(kuò)張和建設(shè)支出的增加，全球石材市場(chǎng)在不斷增長(zhǎng)。公司超硬材料制品的主要出口國(guó)巴西和印度都是石材產(chǎn)出大國(guó)。巴西是世界花崗石大理石等天然石材地質(zhì)儲(chǔ)量最大的國(guó)家之一，其天然石材的顏色品種很多，在世界場(chǎng)頗競(jìng)力根據(jù)neofnda統(tǒng)計(jì)印度花巖花巖品占世界源的20現(xiàn)開(kāi)采花巖計(jì)過(guò)169億方，開(kāi)的理石估計(jì)約12億頃未之砂估為10億，板存估為約5億公頃。巴西、印度等國(guó)對(duì)于石材的高消費(fèi)、高產(chǎn)出與高儲(chǔ)備推動(dòng)了我國(guó)超硬材料制品的出增。圖：2030年全球天然石材市規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)54.65億美元6005004003002001000220 … 230全球天然石材市場(chǎng)規(guī)模(百萬(wàn)美元)數(shù)據(jù)來(lái)源：turlStneMrt、精密加工市場(chǎng)近年來(lái)國(guó)家大力發(fā)展先進(jìn)制造業(yè)，大力促進(jìn)精密機(jī)械零部件、電子信息材、新能源汽車(chē)、磁性材料、風(fēng)電行業(yè)等新興領(lǐng)域的發(fā)展，新興加工領(lǐng)域?qū)庸ぞ芏纫约胺€(wěn)的工能有更的求2019年球精機(jī)加行市現(xiàn)調(diào)研報(bào)告》顯示，精密機(jī)械加工行業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品在汽車(chē)、醫(yī)療、電子、通訊等眾多高科技業(yè)域有要用市需龐22018年全精機(jī)加工市場(chǎng)穩(wěn)發(fā)，218，場(chǎng)規(guī)達(dá)到2,160億，同增長(zhǎng)1.9。據(jù)國(guó)機(jī)床工具會(huì)據(jù)截至2020年12，國(guó)床具業(yè)規(guī)以企業(yè)指營(yíng)收入2,000元上共71家超材制作機(jī)床具不分消配件，隨著床具業(yè)發(fā)超材制在密工領(lǐng)應(yīng)領(lǐng)不擴(kuò)和延，產(chǎn)品加富迭速加快。2.3、競(jìng)爭(zhēng)格局：奔朗營(yíng)收、毛利率高于可比公司，科研投入處于中位全球硬料品造大致以為個(gè)營(yíng)。第一陣營(yíng)是歐美的大型跨國(guó)工具制造商，其經(jīng)營(yíng)范圍廣、業(yè)務(wù)板塊眾多、領(lǐng)先、資金雄厚、管理先進(jìn)，代表性企業(yè)包括法國(guó)圣戈班、瑞典富世華、奧地利利萊意利面團(tuán)；第二陣營(yíng)以日韓企業(yè)為主，代表性企業(yè)包括韓國(guó)二和、日本則武等，以生高端專金石具主；第三陣營(yíng)是中國(guó)超硬材料制品企業(yè)，我國(guó)超硬材料制品企業(yè)眾多，產(chǎn)值全排名領(lǐng)先，是超硬材料制品制造大國(guó)。伴隨陶瓷、石材、精密機(jī)械零部件、電子信材料、磁性材料、汽車(chē)配件、電子陶瓷等下游相關(guān)行業(yè)的高速發(fā)展，我國(guó)超硬材制品行業(yè)的產(chǎn)品應(yīng)用技術(shù)和生產(chǎn)工藝技術(shù)不斷進(jìn)步，總體生產(chǎn)規(guī)模較大，但大部企業(yè)主要在中低端市場(chǎng)進(jìn)行價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，部分企業(yè)已進(jìn)入中高端市場(chǎng)，如奔朗、博股份、安泰科技、新勁剛、三超新材等，上述企業(yè)部分產(chǎn)品已經(jīng)達(dá)到國(guó)際先進(jìn)或先水,據(jù)一的市場(chǎng)額。國(guó)內(nèi)超硬材料制品生產(chǎn)企業(yè)較多，但大部分企業(yè)整體規(guī)模和生產(chǎn)能力偏小術(shù)、資金、研發(fā)能力較弱、產(chǎn)品較為單一，只有少數(shù)企業(yè)具有較高技術(shù)水平和較生產(chǎn)規(guī)模。目前，國(guó)內(nèi)已上市企業(yè)中沒(méi)有與公司業(yè)務(wù)完全一致的公司，與公司業(yè)類似同業(yè)比市司有深份安科、新剛及超材。公司名稱 公司簡(jiǎn)介表：公司同行可比公司博股份、安泰科技、公司名稱 公司簡(jiǎn)介博深股份（02）安泰科技（09）新勁剛（06）三超新材（05）

博深股份成立于198年，主要有五金工具、軌道交通裝備、涂附磨具三大產(chǎn)業(yè)；主要產(chǎn)品包括金剛石工具、電動(dòng)工具及配件、合金工具、紙基涂附磨具、布基涂附磨具、薄膜基涂附磨具、軌交裝備零部件等報(bào)告期內(nèi)，博深股份金剛石工具業(yè)務(wù)收入占收入約為25-。安泰科技成立于198年主要有以難熔鎢鉬為核心的高端粉末冶金及制品和以稀土永磁為核心的先進(jìn)功材料及器件兩大核心產(chǎn)業(yè)，僅有部分子公司生產(chǎn)超硬材料制品。新勁剛成立于198年新勁原有的主營(yíng)業(yè)務(wù)包含金屬基超硬材料制品220年末新勁剛已將金屬基硬材料制品業(yè)務(wù)出售，01年起主要聚焦于特殊應(yīng)用電子和特殊應(yīng)用材料領(lǐng)域。三超新材成立于199年主要有金剛石立方氮化硼工具產(chǎn)業(yè)主要產(chǎn)品為電鍍金剛線和金剛石砂輪中電鍍金剛線為其主要產(chǎn)品。資料來(lái)源：公司招股書(shū)、研究所根據(jù)司詢復(fù)據(jù)示，221年司硬制品務(wù)售達(dá)6.7億元，在同行業(yè)上市公司同類業(yè)務(wù)處于較高水平，由此可推斷公司市場(chǎng)占有率處于內(nèi)領(lǐng)位。表：公司超硬材料制品務(wù)售規(guī)模在同行上市司類業(yè)務(wù)中處于較高平名稱公司主要產(chǎn)品與公司同類業(yè)務(wù)同類業(yè)務(wù)收入金額（萬(wàn)元）209年度200年度201年度202年16月博深股安泰科新勁剛

金剛石工具涂磨具軌道交通備零部件以難熔鎢鉬為心的高端粉末金及制品和以土永磁為核心先進(jìn)功能材料器件金屬基超硬材料制品特殊應(yīng)用子特殊應(yīng)用新

金剛石工具板塊 3431.1 3653.6 4039.5 1889.3未單獨(dú)公布超硬材料制品收入使用3616.8 3879.2 4965.2 2949.8子公司安泰鋼研數(shù)據(jù)金屬基超硬材料及1372.2 190.7制品名名稱 公司主要產(chǎn)品 與公司同類業(yè)務(wù) 同類業(yè)務(wù)收入金額（萬(wàn)元）三超新奔朗新

料電鍍金剛線與剛石砂輪超硬材料制品化硅工具稀土磁元器件等

金剛石砂輪 3,1649 3,8374 3,9394 1,9250超硬材料制品 4942.6 4941.3 6686.7 2995.8數(shù)據(jù)來(lái)源：公司問(wèn)詢回復(fù)、研究所根據(jù)詢復(fù)據(jù)示021公超材制毛利達(dá)9.23與業(yè)可比司似務(wù)毛率相處較水。表：2021年公司超硬材料制毛利率達(dá)4923%名稱同行業(yè)企業(yè)主要產(chǎn)品與公司同類業(yè)務(wù)同類業(yè)務(wù)毛利率209年200年201年202年16月博深股份 金剛石工具板塊博深股份 金剛石工具板塊 3406407539073599以難熔鎢鉬為核心的高端未單獨(dú)公布超硬材料制粉末冶金及制品和以稀土品收入，使用北京安泰安泰科技 ----永磁為核心的先進(jìn)功能材鋼研超硬材料制品有限料及器件責(zé)任公司子公司數(shù)據(jù)金屬基超硬材料制品、特新勁剛殊應(yīng)用電子、特殊應(yīng)用新金屬基超硬材料及制品25621775--材料三超新材電鍍金剛線與金剛石砂輪金剛石砂輪5947516348443964超硬材料制品、碳化硅工奔朗新材超硬材料制品4578490949233719具、稀土永磁元器件等數(shù)據(jù)來(lái)源：公司問(wèn)詢回復(fù)、研究所截至022年6月?lián)碛欣?7發(fā)員數(shù)以占人比分別為05、1.1發(fā)金與發(fā)用分為138元及3.2公司的科研入于業(yè)位平。研發(fā)人員研發(fā)人員占總研發(fā)人員研發(fā)人員占總研發(fā)費(fèi)用金 研發(fā)費(fèi)用占營(yíng)業(yè)可比公司 知識(shí)產(chǎn)權(quán)數(shù)量（項(xiàng)）數(shù)量（人）人數(shù)的比例額（萬(wàn)元）收入的比例專利13項(xiàng)其中發(fā)博深股份 1921016%2,18014.9%安泰科技 專利66項(xiàng) 8801581%1713.24.3%專利61項(xiàng)，其中發(fā)新勁剛 1092781%2,40451070%專利79項(xiàng)，其中發(fā)三超新材 171693%1,09447.5%專利17項(xiàng)其中發(fā)奔朗新材 1051.1%1,57673.2%明專利37項(xiàng)明專利22項(xiàng)明專利18項(xiàng)明專利33項(xiàng)數(shù)據(jù)來(lái)源：公司招股書(shū)、研究所、公司看點(diǎn)：全球陶瓷加工工具細(xì)分市場(chǎng)占有率前列、技術(shù)優(yōu)勢(shì)：127項(xiàng)專利，多項(xiàng)技術(shù)成果達(dá)到國(guó)際、國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平奔朗是中國(guó)機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會(huì)超硬材料分會(huì)副理事長(zhǎng)單位，同時(shí)也是多項(xiàng)硬材料品家準(zhǔn)業(yè)準(zhǔn)的草位已取得127項(xiàng)專利其中發(fā)明專利33項(xiàng)、實(shí)用新型專利94項(xiàng)。擔(dān)了多項(xiàng)國(guó)家、省級(jí)、市級(jí)重點(diǎn)研發(fā)攻關(guān)項(xiàng)目、多項(xiàng)產(chǎn)品獲得國(guó)家級(jí)、省級(jí)、行業(yè)獎(jiǎng)項(xiàng)，多項(xiàng)技術(shù)成果填補(bǔ)國(guó)際/國(guó)內(nèi)空白，達(dá)到國(guó)際領(lǐng)先、國(guó)際先進(jìn)或國(guó)內(nèi)領(lǐng)內(nèi)先進(jìn)水平司持續(xù)重研發(fā)投入發(fā)支出年增長(zhǎng)。2021年研發(fā)費(fèi)用73453萬(wàn)元010221研發(fā)費(fèi)用率分別為383.948、3.72%.圖：2021年研發(fā)費(fèi)用達(dá)335萬(wàn)元，研發(fā)費(fèi)用率為.8%400300300200200100100500

6%5%4%3%2%1%0%218 219 220 221 22H1研發(fā)費(fèi)用/萬(wàn)元 研發(fā)費(fèi)用率數(shù)據(jù)來(lái)源：in、研究所經(jīng)過(guò)多年自主研發(fā)技積累，在金剛石工領(lǐng)形成了6項(xiàng)國(guó)內(nèi)、國(guó)際及領(lǐng)先水平、填補(bǔ)空白的技術(shù)。下述技術(shù)主要應(yīng)用于公司樹(shù)脂結(jié)合劑金剛石工具及金屬結(jié)合劑金剛石工具產(chǎn)品，其中金剛石工具材料梯度設(shè)計(jì)技術(shù)、金剛石類均化技術(shù)為金剛石及結(jié)合劑研究技術(shù)；大規(guī)格金剛石工具等溫?zé)釅簾Y(jié)技術(shù)、金屬合劑金剛石磨削工具活化熱壓燒結(jié)技術(shù)、金屬結(jié)合劑金剛石繩鋸無(wú)壓燒結(jié)技術(shù)為剛石工具的生產(chǎn)工藝技術(shù)；高度仿形樹(shù)脂結(jié)合劑金剛石彈性磨塊結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)及配方藝技為品構(gòu)計(jì)術(shù)及方術(shù)。技術(shù)先進(jìn)主要應(yīng)用產(chǎn)品性技術(shù)主要特征技術(shù)序號(hào)表：奔朗在金剛石工具域成技術(shù)先進(jìn)主要應(yīng)用產(chǎn)品性技術(shù)主要特征技術(shù)序號(hào)大規(guī)格金剛石工1等溫?zé)釅簾Y(jié)技金剛石工具材料

通過(guò)引進(jìn)大爐膛隧道式燒結(jié)爐基于配方特性采用多段式溫區(qū)設(shè)計(jì)滿足大規(guī)格金剛石工具的生產(chǎn)要求、發(fā)揮多段式溫區(qū)的工藝特點(diǎn)及設(shè)備優(yōu)勢(shì)，依靠對(duì)關(guān)鍵工藝參數(shù)的控制，改變產(chǎn)品性能、同步發(fā)展自動(dòng)冷壓、余熱循環(huán)利用及多工位自動(dòng)加工技術(shù)，連續(xù)式生產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)加熱、熱壓等工藝節(jié)點(diǎn)連貫完成，將熱壓溫度的波動(dòng)由之前的10C左右控制在1°C以內(nèi)，保障熱壓工藝參數(shù)的一致，能夠明顯提高品質(zhì)量穩(wěn)定性，同時(shí)能夠改善操作的勞動(dòng)強(qiáng)度及勞動(dòng)環(huán)境對(duì)金剛石進(jìn)行化學(xué)成分復(fù)合設(shè)計(jì)形成具有芯環(huán)特征結(jié)構(gòu)的磨料

填補(bǔ)國(guó)際技術(shù)空白國(guó)際領(lǐng)先

金屬結(jié)合劑剛石工具2度設(shè)計(jì)技

解決磨料與金屬粘結(jié)相潤(rùn)濕性差的難題。、將預(yù)處理后的芯-環(huán)結(jié)構(gòu)金剛石磨料與配方粉末混合，通過(guò)添加強(qiáng)擴(kuò)散能力添加劑，進(jìn)一步

國(guó)際先進(jìn) 金剛石工具技技術(shù)先進(jìn)主要應(yīng)用產(chǎn)品性技術(shù)主要特征技術(shù)序號(hào)金剛石類均勻化3術(shù)高度仿形樹(shù)脂結(jié)劑金剛石彈性磨

升粘結(jié)相對(duì)磨料的包鑲力，將金剛石的平均出露高度提高1以上使產(chǎn)品鋒利性、耐磨性同時(shí)提高，提升產(chǎn)品的綜合性能根據(jù)設(shè)計(jì)要求將特定的合金粉包覆于金剛石表面制備成流動(dòng)性良好的近球形顆粒根據(jù)填粉冷壓工藝要求調(diào)節(jié)關(guān)鍵工藝參數(shù)制備不同粒度及粒徑分布的類球形粉末通過(guò)改變合金粉成分及加入方式，調(diào)節(jié)包鑲層與金剛石的潤(rùn)濕性及界面結(jié)合力，達(dá)到改善金剛石空間分布均勻、增強(qiáng)其主動(dòng)出刃能力的效果；、通過(guò)定點(diǎn)布料技術(shù)將金剛石磨料逐層、定向排列干料平面，基本消除了金剛石在結(jié)合劑中的結(jié)團(tuán)等分布不均勻現(xiàn)象，實(shí)現(xiàn)金剛石均勻分布從而均勻磨削，改善加工質(zhì)量與加工效率采取了刀頭結(jié)構(gòu)齒型膠墊等新型設(shè)計(jì)實(shí)現(xiàn)樹(shù)脂結(jié)合劑彈性磨塊的整體平面加工和局部仿型的統(tǒng)合，解決釉面磚表面微曲柔性仿型加工問(wèn)題；、采用多元互溶滲潤(rùn)配方設(shè)計(jì)技術(shù)，提高胎體的致密度增加了浸潤(rùn)磨料的作用，保持了產(chǎn)品性能的一致穩(wěn)定性，使陶瓷釉面磚的拋光加工中，磚面的光潔度和清晰度始終一致，解決了陶瓷釉面

國(guó)際先

金屬結(jié)合劑剛石工具4結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)及配方藝技術(shù)金屬結(jié)合劑金剛

磚拋光加工時(shí)的表面光潔度和清晰度的問(wèn)題采用耐熱增強(qiáng)改性脂粉和樹(shù)脂復(fù)合金屬材料等新材料技術(shù)，提高結(jié)合劑的耐熱性和抗沖擊強(qiáng)度，增加了胎體對(duì)金剛石磨料的把持能力，使樹(shù)脂結(jié)合劑產(chǎn)品兼顧較好的鋒利度和耐磨度，實(shí)現(xiàn)了陶瓷釉面磚拋光領(lǐng)域的提速增效、節(jié)能減排在特定溫度節(jié)點(diǎn)施加壓力，增強(qiáng)燒結(jié)體的致密度并降低燒結(jié)溫度；采用等離子活化燒結(jié)技術(shù)實(shí)現(xiàn)快速燒結(jié)獲得高致密化細(xì)晶材料借助復(fù)合片添加劑在燒結(jié)過(guò)程中釋放的活性粒子，還原粉末表面的

國(guó)內(nèi)領(lǐng)先 彈性磨塊金屬結(jié)合劑金磨削工具活化熱燒結(jié)技術(shù)

氧化物雜質(zhì)，起到活化燒結(jié)的作用，解決燒結(jié)過(guò)程中易氧化、溫度均勻性較差的難題，燒結(jié)體致密度由975提升到8.5，抗彎強(qiáng)度由100Pa提升至1P提升產(chǎn)品燒結(jié)致密性及質(zhì)量一致性同提