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第十一章流動(dòng)資產(chǎn)第十一章流動(dòng)資產(chǎn)1《財(cái)務(wù)管理學(xué)》課程結(jié)構(gòu)企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)第一章財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)觀念第二章財(cái)務(wù)(報(bào)表)分析工具第三章財(cái)務(wù)管理基本內(nèi)容籌資4、5、6章投資7、8、9章營(yíng)運(yùn)資金管理10、11、12章利潤(rùn)及其分配13、14章其他15章《財(cái)務(wù)管理學(xué)》課程結(jié)構(gòu)企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)觀念財(cái)務(wù)(報(bào)2第十一章流動(dòng)資產(chǎn)教學(xué)要點(diǎn)教學(xué)內(nèi)容思考題案例分析第十一章流動(dòng)資產(chǎn)教學(xué)要點(diǎn)3教學(xué)要點(diǎn)熟悉現(xiàn)金日常管理的內(nèi)容和方法;應(yīng)收賬款日常管理的內(nèi)容;掌握企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī);掌握應(yīng)收賬款的功能與成本;存貨的經(jīng)濟(jì)批量和ABC控制法。教學(xué)要點(diǎn)熟悉現(xiàn)金日常管理的內(nèi)容和方法;4教學(xué)內(nèi)容第一節(jié)現(xiàn)金管理第二節(jié)應(yīng)收賬款管理第三節(jié)存貨管理教學(xué)內(nèi)容第一節(jié)現(xiàn)金管理5第一節(jié)現(xiàn)金管理一、現(xiàn)金管理的目的與內(nèi)容(一)企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)
1、支付的動(dòng)機(jī);2、預(yù)防的動(dòng)機(jī);3、投機(jī)的動(dòng)機(jī)。(二)現(xiàn)金管理的目的
保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需,節(jié)約使用資金,并從閑置資金中獲取利息。第一節(jié)現(xiàn)金管理一、現(xiàn)金管理的目的與內(nèi)容6(三)現(xiàn)金管理的內(nèi)容(圖示)
1、編制現(xiàn)金收支計(jì)劃,以便合理的估計(jì)未來的現(xiàn)金需求;2、對(duì)日?,F(xiàn)金收支進(jìn)行控制,力求加速收款,延緩付款;3、用特定方法求出最佳的現(xiàn)金余額。(三)現(xiàn)金管理的內(nèi)容(圖示)7編制現(xiàn)金收支計(jì)劃企業(yè)現(xiàn)金收支數(shù)量進(jìn)行現(xiàn)金日??刂拼_定最佳現(xiàn)金余額當(dāng)現(xiàn)金短缺時(shí)采用短期融資策略當(dāng)現(xiàn)金多余時(shí)采用還款或有價(jià)證券投資策略編制現(xiàn)金企業(yè)現(xiàn)金進(jìn)行現(xiàn)金確定最佳當(dāng)現(xiàn)金短缺時(shí)采當(dāng)現(xiàn)金多余時(shí)采8
二、現(xiàn)金收支計(jì)劃的編制(一)現(xiàn)金收入1、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金收入;2、其他現(xiàn)金收入。(二)現(xiàn)金支出1、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金支出;2、其他現(xiàn)金支出。二、現(xiàn)金收支計(jì)劃的編制9(三)凈現(xiàn)金流量?jī)衄F(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入—現(xiàn)金支出
=(營(yíng)業(yè)現(xiàn)金收入+其他現(xiàn)金收入)—
(營(yíng)業(yè)現(xiàn)金支出+其他現(xiàn)金支出)(三)凈現(xiàn)金流量10(四)現(xiàn)金余缺現(xiàn)金余缺額=期末現(xiàn)金余額—最佳現(xiàn)金余額
=期初現(xiàn)金余額+現(xiàn)金收入—現(xiàn)金支出—最佳現(xiàn)金余額=期初現(xiàn)金余額+凈現(xiàn)金流量—最佳現(xiàn)金余額(四)現(xiàn)金余缺11三、最佳現(xiàn)金余額的確定現(xiàn)金的成本的構(gòu)成四種具體方法原理及運(yùn)用三、最佳現(xiàn)金余額的確定12現(xiàn)金的成本構(gòu)成(1)持有成本——企業(yè)因保留一定現(xiàn)金余額而增加的管理費(fèi)用及喪失的再投資收益。其中:管理費(fèi)用是固定成本;再投資收益是變動(dòng)成本,現(xiàn)金持有量越大,機(jī)會(huì)成本越高。(2)轉(zhuǎn)換成本——現(xiàn)金同有價(jià)證券之間相互轉(zhuǎn)換的成本,如委托買賣傭金、委托手續(xù)費(fèi)、證券過戶費(fèi)、實(shí)物交割手續(xù)費(fèi)等?,F(xiàn)金持有量越少,證券變現(xiàn)的次數(shù)越多,相應(yīng)的轉(zhuǎn)換成本就越大。
(3)短缺成本——在現(xiàn)金持有量不足而又無法及時(shí)通過有價(jià)證券變現(xiàn)加以補(bǔ)充而給企業(yè)造成的損失。短缺成本隨現(xiàn)金持有量增加而下降?,F(xiàn)金的成本構(gòu)成(1)持有成本——企業(yè)因保留一定現(xiàn)金余額而增加13四種具體方法原理及運(yùn)用方法一:成本分析模式原理:只考慮持有成本和短缺成本,不考慮轉(zhuǎn)換成本;持有成本和短缺成本之和最小的持有量為最佳余額?,F(xiàn)在我們來練習(xí)一下…..一個(gè)例子某企業(yè)有四種現(xiàn)金持有方案,各方案有關(guān)成本資料如下表:四種具體方法原理及運(yùn)用現(xiàn)在我們來一個(gè)例子14項(xiàng)目 甲 乙 丙丁現(xiàn)金持有量 30000 40000 50000 60000機(jī)會(huì)成本率 8% 短缺成本3000 1000 500 0要求:計(jì)算該企業(yè)的最佳現(xiàn)金余額。項(xiàng)目 甲 乙 丙15參考答案由上表可知,乙方案的總成本最低,因此企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量為40000元。方案機(jī)會(huì)成本短缺成本合計(jì)甲30000×8%=240030005400乙40000×8%=320010004200丙50000×8%=40005004500丁60000×8%=480004800參考答案由上表可知,乙方案的總成本最低,因此企業(yè)最佳現(xiàn)金持有16方法二:現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式原理與方法:1.計(jì)算現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期+存貨周轉(zhuǎn)期;2.計(jì)算現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率=日歷天數(shù)/現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù);3.計(jì)算目標(biāo)現(xiàn)金持有量=年現(xiàn)金需求額/現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率現(xiàn)在我們來練習(xí)一下…..見教材P353例方法二:現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式原理與方法:現(xiàn)在我們來17方法三:存貨模式原理:只考慮持有機(jī)會(huì)成本和轉(zhuǎn)換成本,不考慮短缺成本,即現(xiàn)金管理總成本=持有機(jī)會(huì)成本+轉(zhuǎn)換成本,TC=N/2×i+T/N×b
計(jì)算公式:
現(xiàn)在我們來練習(xí)一下…..見教材P355例方法三:存貨模式原理:只考慮持有機(jī)會(huì)成本和轉(zhuǎn)換成本,不考慮短18最佳現(xiàn)金余額N現(xiàn)金持有數(shù)量成本最佳現(xiàn)金余額N現(xiàn)金持有數(shù)量成本19例:某企業(yè)預(yù)計(jì)全年需要現(xiàn)金6000元,現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本為每次100元,有價(jià)證券年利息率為30%,求最佳現(xiàn)金余額?例:某企業(yè)預(yù)計(jì)全年需要現(xiàn)金6000元,現(xiàn)金與有價(jià)20方法四:隨機(jī)模式計(jì)算公式其中:i有價(jià)證券日利率;b為每次固定轉(zhuǎn)換成本;為標(biāo)準(zhǔn)差;R最優(yōu)現(xiàn)金返回線;H現(xiàn)金控制上限;L現(xiàn)金控制下限。后面有例題喲!方法四:隨機(jī)模式計(jì)算公式其中:后面有例題喲!21case
假定某公司有價(jià)證券年利率為9%,每次固定轉(zhuǎn)換成本為50元,公司認(rèn)為任何時(shí)候銀行活期存款及現(xiàn)金余額不能低于1000元,又根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)測(cè)算出現(xiàn)金余額波動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)差為800元。要求:計(jì)算最優(yōu)現(xiàn)金返回線和現(xiàn)金控制上限。case假定某公司有價(jià)證券年利率為9%22參考答案計(jì)算:依據(jù)題意得,有價(jià)證券的日利息率為i=9%÷360=0.025%;現(xiàn)金存量下限為L(zhǎng)=1000元;b=50元。根據(jù)現(xiàn)金返回線公式得,結(jié)論:公司的現(xiàn)金持有量應(yīng)維持在5579元左右,不超過14737元,不低于1000元。參考答案計(jì)算:結(jié)論:公司的現(xiàn)金持有量應(yīng)維持在5579元左右,23四、現(xiàn)金的日常控制(一)加速收款1、集中銀行:指通過設(shè)立多個(gè)策略性的收款中心來代替通常在公司總部設(shè)立的單一收款中心,以加速賬款回收的一種方法。2、鎖箱系統(tǒng):是通過承租多個(gè)郵政信箱,以縮短收到顧客付款到存入當(dāng)?shù)劂y行的時(shí)間的一種現(xiàn)金管理方法。3、其他程序
四、現(xiàn)金的日??刂?4
(二)控制支出1、運(yùn)用“浮游量”:所謂“浮游量”是指企業(yè)賬戶上的存款余額與銀行賬戶上所示的存款余額之間的差額;2、控制支出時(shí)間:指最大限度地利用資金,合理控制現(xiàn)金支出時(shí)間;3、工資支出模式:為支付工資而設(shè)立一個(gè)存款賬戶。
(二)控制支出25(三)現(xiàn)金收支的綜合控制
1、力爭(zhēng)現(xiàn)金流入與流出同步;2、實(shí)行內(nèi)部牽制制度;3、及時(shí)進(jìn)行現(xiàn)金清理;4、遵守國(guó)家規(guī)定的庫(kù)存現(xiàn)金的使用范圍;5、做好銀行存款的管理;6、適當(dāng)進(jìn)行投資。(三)現(xiàn)金收支的綜合控制26第二節(jié)應(yīng)收賬款管理一、應(yīng)收賬款的功能與成本(一)應(yīng)收賬款的功能1、增加銷售的功能;2、加少存貨的功能。
第二節(jié)應(yīng)收賬款管理27(二)應(yīng)收賬款的成本1、機(jī)會(huì)成本:因投放于應(yīng)收賬款而放棄的其他收入,即為應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本,一般按有價(jià)證券的利息率計(jì)算。2、壞賬成本:應(yīng)收賬款因故不能收回而發(fā)生的損失,就是壞賬成本,一般與應(yīng)收賬款發(fā)生的數(shù)量成正比。(二)應(yīng)收賬款的成本283、管理成本:(1)調(diào)查顧客信用情況的費(fèi)用;(2)收集各種信息的費(fèi)用;(3)賬簿的記錄費(fèi)用;(4)收賬費(fèi)用;(5)其他費(fèi)用。3、管理成本:29二、應(yīng)收賬款政策的制定(一)信用標(biāo)準(zhǔn)(二)信用條件(三)收賬政策(四)綜合信用政策二、應(yīng)收賬款政策的制定30(一)信用標(biāo)準(zhǔn):是企業(yè)向顧客提供商業(yè)信用而提出的基本要求。通常以預(yù)期的壞賬損失率作為判斷標(biāo)準(zhǔn)。信用標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格,則會(huì)減少壞賬損失,減少應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本,但銷售量較少;信用標(biāo)準(zhǔn)寬松,雖然會(huì)增加銷量,但會(huì)相應(yīng)增加壞賬損失和應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本。(一)信用標(biāo)準(zhǔn):31影響因素:同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況;企業(yè)承擔(dān)違約風(fēng)險(xiǎn)的能力;客戶的資信程度(信用品質(zhì)、償債能力、資本、抵押品、經(jīng)濟(jì)狀況)
信用標(biāo)準(zhǔn)的確立:設(shè)定信用等級(jí)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn);確定客戶拒付賬款的風(fēng)險(xiǎn)——壞賬損失率;具體確定客戶的信用等級(jí)
影響因素:同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況;企業(yè)承擔(dān)違約風(fēng)險(xiǎn)的能力;客戶的32
項(xiàng)目數(shù)據(jù)現(xiàn)在信用政策情況下的銷售收入(元)現(xiàn)在信用政策下的應(yīng)收賬款(元)現(xiàn)在利潤(rùn)(元)銷售利潤(rùn)率(%)信用標(biāo)準(zhǔn)(預(yù)計(jì)壞賬損失率百分比限制)平均壞賬損失率(%)信用條件平均收現(xiàn)期(天)應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本(%)
100,00012,50020,0002010630天付清4515項(xiàng)目數(shù)據(jù)現(xiàn)在信用政33改變信用標(biāo)準(zhǔn),A、B兩個(gè)方案:A方案B方案信用標(biāo)準(zhǔn):壞賬損失率小于5%信用標(biāo)準(zhǔn):壞賬損失率小于15%減少銷售額10000元增加銷售額15000元減少的銷售額平均收現(xiàn)期90天,其余90000元應(yīng)收賬款平均收現(xiàn)期40天增加銷售額平均收現(xiàn)期75天,原100000元平均收現(xiàn)期仍為45天。減少銷售額平均壞賬損失率8.7%,其余90000元平均壞賬損失率為5.7%新增銷售額壞賬損失率為12%,原100000元銷售額的平均壞賬損失率為6%改變信用標(biāo)準(zhǔn),A、B兩個(gè)方案:A方案34A方案:信用標(biāo)準(zhǔn)變化對(duì)利潤(rùn)的影響信用標(biāo)準(zhǔn)變化對(duì)應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的影響信用標(biāo)準(zhǔn)變化對(duì)壞賬成本的影響信用政策變化對(duì)凈利潤(rùn)的影響
A方案:信用標(biāo)準(zhǔn)變化對(duì)利潤(rùn)的影響信用標(biāo)準(zhǔn)變化對(duì)應(yīng)收賬款機(jī)35B方案:信用標(biāo)準(zhǔn)變化對(duì)利潤(rùn)的影響信用標(biāo)準(zhǔn)變化對(duì)應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的影響信用標(biāo)準(zhǔn)變化對(duì)壞賬成本的影響信用政策變化對(duì)凈利潤(rùn)的影響
B方案:信用標(biāo)準(zhǔn)變化對(duì)利潤(rùn)的影響信用標(biāo)準(zhǔn)變化對(duì)應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)36(二)信用條件:指企業(yè)要求顧客支付賒銷款項(xiàng)的條件,包括信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣。思考題:哪一項(xiàng)信用條件更優(yōu)惠?“2/10,n/30”與“2/10,1/20,n/30”(二)信用條件:指企業(yè)要求顧客支付賒銷款項(xiàng)的條件,包括信用期37項(xiàng)目變化收益機(jī)會(huì)成本收賬費(fèi)用壞賬損失現(xiàn)金折扣成本信用期間延長(zhǎng)增加增加增加增加信用標(biāo)準(zhǔn)松增加增加增加增加現(xiàn)金折扣比例提供增加減少減少減少增加項(xiàng)目變化收益機(jī)會(huì)收賬壞賬現(xiàn)金折扣成本信用期間延長(zhǎng)增加增加增加38(三)收賬政策收賬政策:指信用條件被違反時(shí),企業(yè)采取的收賬策略。一般而言,收賬費(fèi)用支出越多,壞賬損失越小,但兩者并不一定存在線形關(guān)系。(三)收賬政策39收賬政策收賬費(fèi)用機(jī)會(huì)成本壞賬損失松少多多緊多少少收賬政策收賬費(fèi)用機(jī)會(huì)成本壞賬損失松少多多緊多少少40相等的收賬費(fèi)用但減少的壞賬損失不等壞賬準(zhǔn)備收賬費(fèi)用壞賬準(zhǔn)備收賬費(fèi)用41(四)綜合信用政策綜合信用政策:指要制定最優(yōu)的信用政策,應(yīng)把信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件、收賬政策結(jié)合起來,考慮信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件、收賬政策的綜合變化對(duì)銷售額、應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本、壞賬成本和收賬成本的影響。財(cái)務(wù)管理課件第十一章流動(dòng)資產(chǎn)42case
某企業(yè)2001年A產(chǎn)品銷售收入為4000萬元,總成本為3000萬元,其中固定成本為600萬元。2002年該企業(yè)有兩種信用政策可供選用:甲方案給予客戶60天信用期限(n/60),預(yù)計(jì)銷售收入為5000萬元,貨款將于第60天收到,其信用成本為140萬元;乙方案的信用政策為(2/10,1/20,n/90),預(yù)計(jì)銷售收人為5400萬元,將有30%的貨款于第10天收到,20%的貨款于第20天收到,其余50%的貨款于第90天收到(前兩部分貨款不會(huì)產(chǎn)生壞賬,后一部分貨款的壞賬損失率為該部分貨款的4%),收賬費(fèi)用為50萬元。該企業(yè)A產(chǎn)品銷售額的相關(guān)范圍為3000-6000萬元,企業(yè)的資金成本率為8%(為簡(jiǎn)化計(jì)算,本題不考慮增值稅因素)case某企業(yè)2001年A產(chǎn)品銷售收入43參考答案(后還有)(1)計(jì)算該企業(yè)2001年的下列指標(biāo):①變動(dòng)成本總額=3000-600=2400(萬元)②以銷售收入為基礎(chǔ)計(jì)算的變動(dòng)成本率=2400÷4000×100%=60%(2)計(jì)算乙方案的下列指標(biāo):①應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)=10×30%+20×20%+90×50%=52(天)②應(yīng)收賬款平均余額=5400×52÷360=780(萬元)③維持應(yīng)收賬款所需資金=780×60%=468(萬元)④應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=468×8%=37.44(萬元)⑤壞賬成本=5400×50%×4%=108(萬元)⑥采用乙方案的信用成本=37.44+108+50=195.44(萬元)參考答案(后還有)(1)計(jì)算該企業(yè)2001年的下列指標(biāo):44(3)計(jì)算以下指標(biāo):①甲方案的現(xiàn)金折扣=0②乙方案的現(xiàn)金折扣=5400×30%×2%+5400×20%×1%=43.2(萬元)③甲乙兩方案信用成本前收益之差=5000×(1-60%)-[5400×(1-60%)-43.2]=-116.8(萬元)④甲乙兩方案信用=-116.8-(140-195.44)成本后收益之差=-61.36(萬元)(4)為該企業(yè)作出采取何種信用政策的決策,并說明理由。乙方案信用成本后收益大于甲方案,企業(yè)應(yīng)選用乙方案。注或:甲乙兩方案信用成本后收益之差為-61.36萬元,企業(yè)應(yīng)選用乙方案。(3)計(jì)算以下指標(biāo):45三、應(yīng)收賬款的日??刂疲ㄒ唬┢髽I(yè)的信用調(diào)查1、直接調(diào)查2、間接調(diào)查(1)財(cái)務(wù)報(bào)表;(2)信用評(píng)估機(jī)構(gòu);(3)銀行;(4)其他。三、應(yīng)收賬款的日??刂?6(二)企業(yè)的信用評(píng)估
1、5C評(píng)估法:指重點(diǎn)分析影響企業(yè)信用的五個(gè)方面的一種方法。
(1)品德(character)(2)能力(capacity)(3)資本(capital)(4)抵押品(collateral)(5)情況(conditions)(二)企業(yè)的信用評(píng)估472、信用評(píng)分法:現(xiàn)對(duì)一系列財(cái)務(wù)比率和信用情況指標(biāo)進(jìn)行評(píng)分,然后進(jìn)行加權(quán)平均,得出顧客綜合的信用得分,并以此進(jìn)行信用評(píng)估的一種方法。(三)收賬的日常管理1、確定合理的收賬程序2、確定合理的討債方法2、信用評(píng)分法:現(xiàn)對(duì)一系列財(cái)務(wù)比率和信用48第三節(jié)存貨管理一、存貨的功能與成本(一)存貨的功能
1.防止停工待料;2.適應(yīng)市場(chǎng)變化;3.降低進(jìn)貨成本;4.維持均衡生產(chǎn)。
第三節(jié)存貨管理49(二)存貨的成本
1、進(jìn)貨成本(采購(gòu)成本)——存貨的取得成本,由進(jìn)價(jià)成本和進(jìn)貨費(fèi)用構(gòu)成。一般與進(jìn)貨數(shù)量成正比例關(guān)系。2、訂貨成本——訂購(gòu)材料和商品而發(fā)生的費(fèi)用。與訂貨數(shù)量數(shù)量無關(guān),而與訂貨次數(shù)呈正比例關(guān)系。3、儲(chǔ)存成本——企業(yè)為持有存貨而發(fā)生的費(fèi)用。一定時(shí)期內(nèi)的儲(chǔ)存成本總額等于該期內(nèi)平均存貨量與單位儲(chǔ)存成本之積。4、缺貨成本——因存貨不足而給企業(yè)造成的損失。(二)存貨的成本1、進(jìn)貨成本(采購(gòu)成本)—50二、存貨規(guī)劃三、存貨的日常控制(一)存貨的歸口分級(jí)控制1、廠長(zhǎng)經(jīng)理領(lǐng)導(dǎo)下,財(cái)務(wù)部門對(duì)存貨資金統(tǒng)一管理。2、實(shí)行資金的歸口管理。3、實(shí)行資金的分級(jí)管理。二、存貨規(guī)劃51(二)經(jīng)濟(jì)批量控制經(jīng)濟(jì)批量:指一定時(shí)期內(nèi)儲(chǔ)存成本和訂貨成本總和最低的采購(gòu)批量。儲(chǔ)存成本與經(jīng)濟(jì)批量成正比;訂貨成本與經(jīng)濟(jì)批量成反比。(二)經(jīng)濟(jì)批量控制521、逐批測(cè)試法1、逐批測(cè)試法53例:某公司全年需要零件1200件,每訂購(gòu)一次的定購(gòu)成本為400元,每件年儲(chǔ)存成本6元,問最優(yōu)經(jīng)濟(jì)定購(gòu)批量?經(jīng)濟(jì)批量逐批測(cè)試表項(xiàng)目各種批量
例:某公司全年需要零件1200件,每訂購(gòu)一次的定購(gòu)成本為4054成本總成本年儲(chǔ)存成本年訂貨成本批量2、圖示法成本總成本年儲(chǔ)存成本年訂貨成本批量2、圖示法553公式法3公式法56經(jīng)濟(jì)批量模型運(yùn)用舉例某公司本年度需耗用乙材料36000千克,該材料采購(gòu)成本為200元/千克,年度儲(chǔ)存成本為16元/千克,平均每次進(jìn)貨費(fèi)用為20元。要求:(1)計(jì)算本年度乙材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量。(2)計(jì)算本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的相關(guān)總成本。(3)計(jì)算本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的平均資金占用額。(4)計(jì)算本年度乙材料最佳進(jìn)貨批次。經(jīng)濟(jì)批量模型運(yùn)用舉例某公司本年度需耗用乙材料57答案(1)計(jì)算本年度乙材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量本年度乙材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量==300(千克).
(2)計(jì)算本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的相關(guān)總成本本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的相關(guān)總成本==4800(元)
(3)計(jì)算本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的平均資金占用額本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的平均資金占用額=300×200÷2=30000(元)(4)計(jì)算本年度乙材料最佳進(jìn)貨批次本年度乙材料最佳進(jìn)貨批次:36000÷300=120(次)答案(1)計(jì)算本年度乙材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量本年58例:某公司全年需要零件1200件,每訂購(gòu)一次的定購(gòu)成本為400元,每件年儲(chǔ)存成本6元,問最優(yōu)經(jīng)濟(jì)定購(gòu)批量?例:某公司全年需要零件1200件,每訂購(gòu)一次的定購(gòu)成本為40594、有數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)批量模型上述分析中,假定價(jià)格不隨批量變動(dòng),但許多企業(yè)在實(shí)際銷售中都有批量折扣,即對(duì)大批量采購(gòu)在價(jià)格上給予一定的優(yōu)惠。此時(shí),除考慮訂貨成本和儲(chǔ)存成本外,還應(yīng)考慮采購(gòu)成本。4、有數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)批量模型60例:某公司全年需要零件1200件,每訂購(gòu)一次的定購(gòu)成本為400元,每件年儲(chǔ)存成本6元,每件采購(gòu)價(jià)格為10元,但若一次訂購(gòu)超過600件,可給予2%的數(shù)量折扣,問應(yīng)以多大批量訂貨?(1)按經(jīng)濟(jì)批量采購(gòu),不取得數(shù)量折扣。例:某公司全年需要零件1200件,每訂購(gòu)一次的定購(gòu)成本為4061(2)不按經(jīng)濟(jì)批量采購(gòu),取得數(shù)量折扣。按600件采購(gòu):對(duì)比可知,定購(gòu)量為600件時(shí),總成本最低。(2)不按經(jīng)濟(jì)批量采購(gòu),取得數(shù)量折扣。對(duì)比可知,定購(gòu)量為6062習(xí)題
某企業(yè)甲材料的年需求量為4000千克,每千克標(biāo)準(zhǔn)價(jià)為20元。銷售企業(yè)規(guī)定:客戶每批購(gòu)買量不足1000千克的,則按照標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格計(jì)算;若每批購(gòu)買量1000千克以上,2000千克以下的,價(jià)格可優(yōu)惠2%;每批購(gòu)買量2000千克以上的,價(jià)格優(yōu)惠為3%。已知每批進(jìn)貨費(fèi)用60元,單位材料的年儲(chǔ)存成本3元。要求:請(qǐng)你為該企業(yè)選擇進(jìn)貨決策。習(xí)題某企業(yè)甲材料的年需求量為4000千克63(三)訂貨點(diǎn)控制確定訂貨點(diǎn)應(yīng)考慮的因素:1、平均每天的正常耗用量,用n來表示;2、預(yù)計(jì)每天的最大耗用量,用m來表示;3、提前時(shí)間,用t來表示;4、預(yù)計(jì)最長(zhǎng)提前時(shí)間,用r來表示;5、保險(xiǎn)儲(chǔ)備,用S來表示。(三)訂貨點(diǎn)控制64財(cái)務(wù)管理課件第十一章流動(dòng)資產(chǎn)65例:大華公司每天正常的耗用某零件為10件,訂貨的提前期為20天,預(yù)計(jì)最大耗用量為每天12件,預(yù)計(jì)最長(zhǎng)提前期為25天,求保險(xiǎn)儲(chǔ)備和訂貨點(diǎn)?例:大華公司每天正常的耗用某零件為10件,訂貨的提前期為2066(四)ABC控制法步驟:1、計(jì)算每種存貨在一定時(shí)期內(nèi)的資金占用額。2、計(jì)算每種存貨資金占用額占全部資金占用額的百分比,并按大小順序排列,編制表格。3、根據(jù)事先測(cè)定好的標(biāo)準(zhǔn),把最重要的存貨劃為A類,一般存貨劃為B類,不重要的劃為C類,并畫圖表示。4、對(duì)A類存貨進(jìn)行重點(diǎn)規(guī)劃和控制,對(duì)B類存貨進(jìn)行次重點(diǎn)管理,對(duì)C類存貨只進(jìn)行一般管理。(四)ABC控制法67思考題如何對(duì)現(xiàn)金進(jìn)行日??刂?應(yīng)收賬款的主要功能及管理的主要內(nèi)容有哪些?思考題如何對(duì)現(xiàn)金進(jìn)行日??刂?68案例分析藍(lán)田股份的流動(dòng)資產(chǎn)逐年下降,應(yīng)收款逐年下降,到2000年流動(dòng)資產(chǎn)主要由存貨和貨幣資金構(gòu)成,到2000年在產(chǎn)品占存貨的82%;藍(lán)田股份的資產(chǎn)逐年上升主要由于固定資產(chǎn)逐年上升,到2000年資產(chǎn)主要由固定資產(chǎn)構(gòu)成。對(duì)藍(lán)田股份的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析?選自劉姝威所撰《藍(lán)田之謎》
案例分析藍(lán)田股份的流動(dòng)資產(chǎn)逐年下降,應(yīng)收款逐年下69第十一章流動(dòng)資產(chǎn)第十一章流動(dòng)資產(chǎn)70《財(cái)務(wù)管理學(xué)》課程結(jié)構(gòu)企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)第一章財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)觀念第二章財(cái)務(wù)(報(bào)表)分析工具第三章財(cái)務(wù)管理基本內(nèi)容籌資4、5、6章投資7、8、9章營(yíng)運(yùn)資金管理10、11、12章利潤(rùn)及其分配13、14章其他15章《財(cái)務(wù)管理學(xué)》課程結(jié)構(gòu)企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)觀念財(cái)務(wù)(報(bào)71第十一章流動(dòng)資產(chǎn)教學(xué)要點(diǎn)教學(xué)內(nèi)容思考題案例分析第十一章流動(dòng)資產(chǎn)教學(xué)要點(diǎn)72教學(xué)要點(diǎn)熟悉現(xiàn)金日常管理的內(nèi)容和方法;應(yīng)收賬款日常管理的內(nèi)容;掌握企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī);掌握應(yīng)收賬款的功能與成本;存貨的經(jīng)濟(jì)批量和ABC控制法。教學(xué)要點(diǎn)熟悉現(xiàn)金日常管理的內(nèi)容和方法;73教學(xué)內(nèi)容第一節(jié)現(xiàn)金管理第二節(jié)應(yīng)收賬款管理第三節(jié)存貨管理教學(xué)內(nèi)容第一節(jié)現(xiàn)金管理74第一節(jié)現(xiàn)金管理一、現(xiàn)金管理的目的與內(nèi)容(一)企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)
1、支付的動(dòng)機(jī);2、預(yù)防的動(dòng)機(jī);3、投機(jī)的動(dòng)機(jī)。(二)現(xiàn)金管理的目的
保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需,節(jié)約使用資金,并從閑置資金中獲取利息。第一節(jié)現(xiàn)金管理一、現(xiàn)金管理的目的與內(nèi)容75(三)現(xiàn)金管理的內(nèi)容(圖示)
1、編制現(xiàn)金收支計(jì)劃,以便合理的估計(jì)未來的現(xiàn)金需求;2、對(duì)日?,F(xiàn)金收支進(jìn)行控制,力求加速收款,延緩付款;3、用特定方法求出最佳的現(xiàn)金余額。(三)現(xiàn)金管理的內(nèi)容(圖示)76編制現(xiàn)金收支計(jì)劃企業(yè)現(xiàn)金收支數(shù)量進(jìn)行現(xiàn)金日??刂拼_定最佳現(xiàn)金余額當(dāng)現(xiàn)金短缺時(shí)采用短期融資策略當(dāng)現(xiàn)金多余時(shí)采用還款或有價(jià)證券投資策略編制現(xiàn)金企業(yè)現(xiàn)金進(jìn)行現(xiàn)金確定最佳當(dāng)現(xiàn)金短缺時(shí)采當(dāng)現(xiàn)金多余時(shí)采77
二、現(xiàn)金收支計(jì)劃的編制(一)現(xiàn)金收入1、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金收入;2、其他現(xiàn)金收入。(二)現(xiàn)金支出1、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金支出;2、其他現(xiàn)金支出。二、現(xiàn)金收支計(jì)劃的編制78(三)凈現(xiàn)金流量?jī)衄F(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入—現(xiàn)金支出
=(營(yíng)業(yè)現(xiàn)金收入+其他現(xiàn)金收入)—
(營(yíng)業(yè)現(xiàn)金支出+其他現(xiàn)金支出)(三)凈現(xiàn)金流量79(四)現(xiàn)金余缺現(xiàn)金余缺額=期末現(xiàn)金余額—最佳現(xiàn)金余額
=期初現(xiàn)金余額+現(xiàn)金收入—現(xiàn)金支出—最佳現(xiàn)金余額=期初現(xiàn)金余額+凈現(xiàn)金流量—最佳現(xiàn)金余額(四)現(xiàn)金余缺80三、最佳現(xiàn)金余額的確定現(xiàn)金的成本的構(gòu)成四種具體方法原理及運(yùn)用三、最佳現(xiàn)金余額的確定81現(xiàn)金的成本構(gòu)成(1)持有成本——企業(yè)因保留一定現(xiàn)金余額而增加的管理費(fèi)用及喪失的再投資收益。其中:管理費(fèi)用是固定成本;再投資收益是變動(dòng)成本,現(xiàn)金持有量越大,機(jī)會(huì)成本越高。(2)轉(zhuǎn)換成本——現(xiàn)金同有價(jià)證券之間相互轉(zhuǎn)換的成本,如委托買賣傭金、委托手續(xù)費(fèi)、證券過戶費(fèi)、實(shí)物交割手續(xù)費(fèi)等?,F(xiàn)金持有量越少,證券變現(xiàn)的次數(shù)越多,相應(yīng)的轉(zhuǎn)換成本就越大。
(3)短缺成本——在現(xiàn)金持有量不足而又無法及時(shí)通過有價(jià)證券變現(xiàn)加以補(bǔ)充而給企業(yè)造成的損失。短缺成本隨現(xiàn)金持有量增加而下降?,F(xiàn)金的成本構(gòu)成(1)持有成本——企業(yè)因保留一定現(xiàn)金余額而增加82四種具體方法原理及運(yùn)用方法一:成本分析模式原理:只考慮持有成本和短缺成本,不考慮轉(zhuǎn)換成本;持有成本和短缺成本之和最小的持有量為最佳余額。現(xiàn)在我們來練習(xí)一下…..一個(gè)例子某企業(yè)有四種現(xiàn)金持有方案,各方案有關(guān)成本資料如下表:四種具體方法原理及運(yùn)用現(xiàn)在我們來一個(gè)例子83項(xiàng)目 甲 乙 丙丁現(xiàn)金持有量 30000 40000 50000 60000機(jī)會(huì)成本率 8% 短缺成本3000 1000 500 0要求:計(jì)算該企業(yè)的最佳現(xiàn)金余額。項(xiàng)目 甲 乙 丙84參考答案由上表可知,乙方案的總成本最低,因此企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量為40000元。方案機(jī)會(huì)成本短缺成本合計(jì)甲30000×8%=240030005400乙40000×8%=320010004200丙50000×8%=40005004500丁60000×8%=480004800參考答案由上表可知,乙方案的總成本最低,因此企業(yè)最佳現(xiàn)金持有85方法二:現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式原理與方法:1.計(jì)算現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期+存貨周轉(zhuǎn)期;2.計(jì)算現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率=日歷天數(shù)/現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù);3.計(jì)算目標(biāo)現(xiàn)金持有量=年現(xiàn)金需求額/現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率現(xiàn)在我們來練習(xí)一下…..見教材P353例方法二:現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式原理與方法:現(xiàn)在我們來86方法三:存貨模式原理:只考慮持有機(jī)會(huì)成本和轉(zhuǎn)換成本,不考慮短缺成本,即現(xiàn)金管理總成本=持有機(jī)會(huì)成本+轉(zhuǎn)換成本,TC=N/2×i+T/N×b
計(jì)算公式:
現(xiàn)在我們來練習(xí)一下…..見教材P355例方法三:存貨模式原理:只考慮持有機(jī)會(huì)成本和轉(zhuǎn)換成本,不考慮短87最佳現(xiàn)金余額N現(xiàn)金持有數(shù)量成本最佳現(xiàn)金余額N現(xiàn)金持有數(shù)量成本88例:某企業(yè)預(yù)計(jì)全年需要現(xiàn)金6000元,現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本為每次100元,有價(jià)證券年利息率為30%,求最佳現(xiàn)金余額?例:某企業(yè)預(yù)計(jì)全年需要現(xiàn)金6000元,現(xiàn)金與有價(jià)89方法四:隨機(jī)模式計(jì)算公式其中:i有價(jià)證券日利率;b為每次固定轉(zhuǎn)換成本;為標(biāo)準(zhǔn)差;R最優(yōu)現(xiàn)金返回線;H現(xiàn)金控制上限;L現(xiàn)金控制下限。后面有例題喲!方法四:隨機(jī)模式計(jì)算公式其中:后面有例題喲!90case
假定某公司有價(jià)證券年利率為9%,每次固定轉(zhuǎn)換成本為50元,公司認(rèn)為任何時(shí)候銀行活期存款及現(xiàn)金余額不能低于1000元,又根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)測(cè)算出現(xiàn)金余額波動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)差為800元。要求:計(jì)算最優(yōu)現(xiàn)金返回線和現(xiàn)金控制上限。case假定某公司有價(jià)證券年利率為9%91參考答案計(jì)算:依據(jù)題意得,有價(jià)證券的日利息率為i=9%÷360=0.025%;現(xiàn)金存量下限為L(zhǎng)=1000元;b=50元。根據(jù)現(xiàn)金返回線公式得,結(jié)論:公司的現(xiàn)金持有量應(yīng)維持在5579元左右,不超過14737元,不低于1000元。參考答案計(jì)算:結(jié)論:公司的現(xiàn)金持有量應(yīng)維持在5579元左右,92四、現(xiàn)金的日常控制(一)加速收款1、集中銀行:指通過設(shè)立多個(gè)策略性的收款中心來代替通常在公司總部設(shè)立的單一收款中心,以加速賬款回收的一種方法。2、鎖箱系統(tǒng):是通過承租多個(gè)郵政信箱,以縮短收到顧客付款到存入當(dāng)?shù)劂y行的時(shí)間的一種現(xiàn)金管理方法。3、其他程序
四、現(xiàn)金的日常控制93
(二)控制支出1、運(yùn)用“浮游量”:所謂“浮游量”是指企業(yè)賬戶上的存款余額與銀行賬戶上所示的存款余額之間的差額;2、控制支出時(shí)間:指最大限度地利用資金,合理控制現(xiàn)金支出時(shí)間;3、工資支出模式:為支付工資而設(shè)立一個(gè)存款賬戶。
(二)控制支出94(三)現(xiàn)金收支的綜合控制
1、力爭(zhēng)現(xiàn)金流入與流出同步;2、實(shí)行內(nèi)部牽制制度;3、及時(shí)進(jìn)行現(xiàn)金清理;4、遵守國(guó)家規(guī)定的庫(kù)存現(xiàn)金的使用范圍;5、做好銀行存款的管理;6、適當(dāng)進(jìn)行投資。(三)現(xiàn)金收支的綜合控制95第二節(jié)應(yīng)收賬款管理一、應(yīng)收賬款的功能與成本(一)應(yīng)收賬款的功能1、增加銷售的功能;2、加少存貨的功能。
第二節(jié)應(yīng)收賬款管理96(二)應(yīng)收賬款的成本1、機(jī)會(huì)成本:因投放于應(yīng)收賬款而放棄的其他收入,即為應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本,一般按有價(jià)證券的利息率計(jì)算。2、壞賬成本:應(yīng)收賬款因故不能收回而發(fā)生的損失,就是壞賬成本,一般與應(yīng)收賬款發(fā)生的數(shù)量成正比。(二)應(yīng)收賬款的成本973、管理成本:(1)調(diào)查顧客信用情況的費(fèi)用;(2)收集各種信息的費(fèi)用;(3)賬簿的記錄費(fèi)用;(4)收賬費(fèi)用;(5)其他費(fèi)用。3、管理成本:98二、應(yīng)收賬款政策的制定(一)信用標(biāo)準(zhǔn)(二)信用條件(三)收賬政策(四)綜合信用政策二、應(yīng)收賬款政策的制定99(一)信用標(biāo)準(zhǔn):是企業(yè)向顧客提供商業(yè)信用而提出的基本要求。通常以預(yù)期的壞賬損失率作為判斷標(biāo)準(zhǔn)。信用標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格,則會(huì)減少壞賬損失,減少應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本,但銷售量較少;信用標(biāo)準(zhǔn)寬松,雖然會(huì)增加銷量,但會(huì)相應(yīng)增加壞賬損失和應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本。(一)信用標(biāo)準(zhǔn):100影響因素:同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況;企業(yè)承擔(dān)違約風(fēng)險(xiǎn)的能力;客戶的資信程度(信用品質(zhì)、償債能力、資本、抵押品、經(jīng)濟(jì)狀況)
信用標(biāo)準(zhǔn)的確立:設(shè)定信用等級(jí)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn);確定客戶拒付賬款的風(fēng)險(xiǎn)——壞賬損失率;具體確定客戶的信用等級(jí)
影響因素:同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況;企業(yè)承擔(dān)違約風(fēng)險(xiǎn)的能力;客戶的101
項(xiàng)目數(shù)據(jù)現(xiàn)在信用政策情況下的銷售收入(元)現(xiàn)在信用政策下的應(yīng)收賬款(元)現(xiàn)在利潤(rùn)(元)銷售利潤(rùn)率(%)信用標(biāo)準(zhǔn)(預(yù)計(jì)壞賬損失率百分比限制)平均壞賬損失率(%)信用條件平均收現(xiàn)期(天)應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本(%)
100,00012,50020,0002010630天付清4515項(xiàng)目數(shù)據(jù)現(xiàn)在信用政102改變信用標(biāo)準(zhǔn),A、B兩個(gè)方案:A方案B方案信用標(biāo)準(zhǔn):壞賬損失率小于5%信用標(biāo)準(zhǔn):壞賬損失率小于15%減少銷售額10000元增加銷售額15000元減少的銷售額平均收現(xiàn)期90天,其余90000元應(yīng)收賬款平均收現(xiàn)期40天增加銷售額平均收現(xiàn)期75天,原100000元平均收現(xiàn)期仍為45天。減少銷售額平均壞賬損失率8.7%,其余90000元平均壞賬損失率為5.7%新增銷售額壞賬損失率為12%,原100000元銷售額的平均壞賬損失率為6%改變信用標(biāo)準(zhǔn),A、B兩個(gè)方案:A方案103A方案:信用標(biāo)準(zhǔn)變化對(duì)利潤(rùn)的影響信用標(biāo)準(zhǔn)變化對(duì)應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的影響信用標(biāo)準(zhǔn)變化對(duì)壞賬成本的影響信用政策變化對(duì)凈利潤(rùn)的影響
A方案:信用標(biāo)準(zhǔn)變化對(duì)利潤(rùn)的影響信用標(biāo)準(zhǔn)變化對(duì)應(yīng)收賬款機(jī)104B方案:信用標(biāo)準(zhǔn)變化對(duì)利潤(rùn)的影響信用標(biāo)準(zhǔn)變化對(duì)應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的影響信用標(biāo)準(zhǔn)變化對(duì)壞賬成本的影響信用政策變化對(duì)凈利潤(rùn)的影響
B方案:信用標(biāo)準(zhǔn)變化對(duì)利潤(rùn)的影響信用標(biāo)準(zhǔn)變化對(duì)應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)105(二)信用條件:指企業(yè)要求顧客支付賒銷款項(xiàng)的條件,包括信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣。思考題:哪一項(xiàng)信用條件更優(yōu)惠?“2/10,n/30”與“2/10,1/20,n/30”(二)信用條件:指企業(yè)要求顧客支付賒銷款項(xiàng)的條件,包括信用期106項(xiàng)目變化收益機(jī)會(huì)成本收賬費(fèi)用壞賬損失現(xiàn)金折扣成本信用期間延長(zhǎng)增加增加增加增加信用標(biāo)準(zhǔn)松增加增加增加增加現(xiàn)金折扣比例提供增加減少減少減少增加項(xiàng)目變化收益機(jī)會(huì)收賬壞賬現(xiàn)金折扣成本信用期間延長(zhǎng)增加增加增加107(三)收賬政策收賬政策:指信用條件被違反時(shí),企業(yè)采取的收賬策略。一般而言,收賬費(fèi)用支出越多,壞賬損失越小,但兩者并不一定存在線形關(guān)系。(三)收賬政策108收賬政策收賬費(fèi)用機(jī)會(huì)成本壞賬損失松少多多緊多少少收賬政策收賬費(fèi)用機(jī)會(huì)成本壞賬損失松少多多緊多少少109相等的收賬費(fèi)用但減少的壞賬損失不等壞賬準(zhǔn)備收賬費(fèi)用壞賬準(zhǔn)備收賬費(fèi)用110(四)綜合信用政策綜合信用政策:指要制定最優(yōu)的信用政策,應(yīng)把信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件、收賬政策結(jié)合起來,考慮信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件、收賬政策的綜合變化對(duì)銷售額、應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本、壞賬成本和收賬成本的影響。財(cái)務(wù)管理課件第十一章流動(dòng)資產(chǎn)111case
某企業(yè)2001年A產(chǎn)品銷售收入為4000萬元,總成本為3000萬元,其中固定成本為600萬元。2002年該企業(yè)有兩種信用政策可供選用:甲方案給予客戶60天信用期限(n/60),預(yù)計(jì)銷售收入為5000萬元,貨款將于第60天收到,其信用成本為140萬元;乙方案的信用政策為(2/10,1/20,n/90),預(yù)計(jì)銷售收人為5400萬元,將有30%的貨款于第10天收到,20%的貨款于第20天收到,其余50%的貨款于第90天收到(前兩部分貨款不會(huì)產(chǎn)生壞賬,后一部分貨款的壞賬損失率為該部分貨款的4%),收賬費(fèi)用為50萬元。該企業(yè)A產(chǎn)品銷售額的相關(guān)范圍為3000-6000萬元,企業(yè)的資金成本率為8%(為簡(jiǎn)化計(jì)算,本題不考慮增值稅因素)case某企業(yè)2001年A產(chǎn)品銷售收入112參考答案(后還有)(1)計(jì)算該企業(yè)2001年的下列指標(biāo):①變動(dòng)成本總額=3000-600=2400(萬元)②以銷售收入為基礎(chǔ)計(jì)算的變動(dòng)成本率=2400÷4000×100%=60%(2)計(jì)算乙方案的下列指標(biāo):①應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)=10×30%+20×20%+90×50%=52(天)②應(yīng)收賬款平均余額=5400×52÷360=780(萬元)③維持應(yīng)收賬款所需資金=780×60%=468(萬元)④應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=468×8%=37.44(萬元)⑤壞賬成本=5400×50%×4%=108(萬元)⑥采用乙方案的信用成本=37.44+108+50=195.44(萬元)參考答案(后還有)(1)計(jì)算該企業(yè)2001年的下列指標(biāo):113(3)計(jì)算以下指標(biāo):①甲方案的現(xiàn)金折扣=0②乙方案的現(xiàn)金折扣=5400×30%×2%+5400×20%×1%=43.2(萬元)③甲乙兩方案信用成本前收益之差=5000×(1-60%)-[5400×(1-60%)-43.2]=-116.8(萬元)④甲乙兩方案信用=-116.8-(140-195.44)成本后收益之差=-61.36(萬元)(4)為該企業(yè)作出采取何種信用政策的決策,并說明理由。乙方案信用成本后收益大于甲方案,企業(yè)應(yīng)選用乙方案。注或:甲乙兩方案信用成本后收益之差為-61.36萬元,企業(yè)應(yīng)選用乙方案。(3)計(jì)算以下指標(biāo):114三、應(yīng)收賬款的日??刂疲ㄒ唬┢髽I(yè)的信用調(diào)查1、直接調(diào)查2、間接調(diào)查(1)財(cái)務(wù)報(bào)表;(2)信用評(píng)估機(jī)構(gòu);(3)銀行;(4)其他。三、應(yīng)收賬款的日??刂?15(二)企業(yè)的信用評(píng)估
1、5C評(píng)估法:指重點(diǎn)分析影響企業(yè)信用的五個(gè)方面的一種方法。
(1)品德(character)(2)能力(capacity)(3)資本(capital)(4)抵押品(collateral)(5)情況(conditions)(二)企業(yè)的信用評(píng)估1162、信用評(píng)分法:現(xiàn)對(duì)一系列財(cái)務(wù)比率和信用情況指標(biāo)進(jìn)行評(píng)分,然后進(jìn)行加權(quán)平均,得出顧客綜合的信用得分,并以此進(jìn)行信用評(píng)估的一種方法。(三)收賬的日常管理1、確定合理的收賬程序2、確定合理的討債方法2、信用評(píng)分法:現(xiàn)對(duì)一系列財(cái)務(wù)比率和信用117第三節(jié)存貨管理一、存貨的功能與成本(一)存貨的功能
1.防止停工待料;2.適應(yīng)市場(chǎng)變化;3.降低進(jìn)貨成本;4.維持均衡生產(chǎn)。
第三節(jié)存貨管理118(二)存貨的成本
1、進(jìn)貨成本(采購(gòu)成本)——存貨的取得成本,由進(jìn)價(jià)成本和進(jìn)貨費(fèi)用構(gòu)成。一般與進(jìn)貨數(shù)量成正比例關(guān)系。2、訂貨成本——訂購(gòu)材料和商品而發(fā)生的費(fèi)用。與訂貨數(shù)量數(shù)量無關(guān),而與訂貨次數(shù)呈正比例關(guān)系。3、儲(chǔ)存成本——企業(yè)為持有存貨而發(fā)生的費(fèi)用。一定時(shí)期內(nèi)的儲(chǔ)存成本總額等于該期內(nèi)平均存貨量與單位儲(chǔ)存成本之積。4、缺貨成本——因存貨不足而給企業(yè)造成的損失。(二)存貨的成本1、進(jìn)貨成本(采購(gòu)成本)—119二、存貨規(guī)劃三、存貨的日常控制(一)存貨的歸口分級(jí)控制1、廠長(zhǎng)經(jīng)理領(lǐng)導(dǎo)下,財(cái)務(wù)部門對(duì)存貨資金統(tǒng)一管理。2、實(shí)行資金的歸口管理。3、實(shí)行資金的分級(jí)管理。二、存貨規(guī)劃120(二)經(jīng)濟(jì)批量控制經(jīng)濟(jì)批量:指一定時(shí)期內(nèi)儲(chǔ)存成本和訂貨成本總和最低的采購(gòu)批量。儲(chǔ)存成本與經(jīng)濟(jì)批量成正比;訂貨成本與經(jīng)濟(jì)批量成反比。(二)經(jīng)濟(jì)批量控制1211、逐批測(cè)試法1、逐批測(cè)試法122例:某公司全年需要零件1200件,每訂購(gòu)一次的定購(gòu)成本為400元,每件年儲(chǔ)存成本6元,問最優(yōu)經(jīng)濟(jì)定購(gòu)批量?經(jīng)濟(jì)批量逐批測(cè)試表項(xiàng)目各種批量
例:某公司全年需要零件1200件,每訂購(gòu)一次的定購(gòu)成本為40123成本總成本年儲(chǔ)存成本年訂貨成本批量2、圖示法成本總成本年儲(chǔ)存成本年訂貨成本批量2、圖示法1243公式法3公式法125經(jīng)濟(jì)批量模型運(yùn)
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