財(cái)務(wù)管理的環(huán)境與政策課件

第二章財(cái)務(wù)管理的環(huán)境與政策經(jīng)濟(jì)環(huán)境1金融環(huán)境2法律環(huán)境3財(cái)務(wù)政策54技術(shù)環(huán)境第二章財(cái)務(wù)管理的環(huán)境與政策經(jīng)濟(jì)環(huán)境1金融環(huán)境21案例美國(guó)匹茲堡有家小銀行，前些時(shí)候緊緊巴巴地貸款給麥道克1000萬(wàn)美元。原以為這筆短期貸款，到期可以付息轉(zhuǎn)期，延長(zhǎng)貸款期限。也不知哪里聽(tīng)來(lái)的風(fēng)言風(fēng)語(yǔ)，這家銀行認(rèn)為麥道克的支付能力不佳，通知麥道克這筆貸款到期必須收回，而且規(guī)定必須全額償付現(xiàn)金。麥道克毫不在意，籌集1000元美元現(xiàn)款輕而易舉。他在澳洲資金市場(chǎng)上享有短期融資的特權(quán)，期限一周到一個(gè)月，金額可以高到上億美元。他派代表去融資，大出意外，說(shuō)麥道克的特權(quán)已凍結(jié)了。為什么？對(duì)方說(shuō)日本大銀行將在澳大利亞資金市場(chǎng)上投入的資金抽回了，頭寸緊了。

案例美國(guó)匹茲堡有家小銀行，前些時(shí)候緊緊巴巴地貸款給麥道克102什么是財(cái)務(wù)管理環(huán)境呢？財(cái)務(wù)管理環(huán)境又稱(chēng)理財(cái)環(huán)境，是企業(yè)在財(cái)務(wù)管理的過(guò)程中所面對(duì)的各種客觀(guān)條件和影響因素的統(tǒng)稱(chēng)。企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)境可分為：1.宏觀(guān)環(huán)境2.微觀(guān)環(huán)境

二者關(guān)系：宏觀(guān)決定微觀(guān)、微觀(guān)促進(jìn)宏觀(guān)什么是財(cái)務(wù)管理環(huán)境呢？財(cái)務(wù)管理環(huán)境又稱(chēng)理財(cái)環(huán)境，是企業(yè)在財(cái)務(wù)3【例判斷題】財(cái)務(wù)管理環(huán)境是指對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生影響作用的企業(yè)各種外部條件的統(tǒng)稱(chēng)。（）【例判斷題】財(cái)務(wù)管理環(huán)境是指對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生影4第一節(jié)經(jīng)濟(jì)環(huán)境企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)是企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的組成部分，經(jīng)濟(jì)環(huán)境是影響財(cái)務(wù)管理的主要因素。經(jīng)濟(jì)環(huán)境一般包括經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)政策、通貨膨脹和市場(chǎng)情況等等。一、經(jīng)濟(jì)體制經(jīng)濟(jì)體制是指制定并執(zhí)行經(jīng)濟(jì)決策的各種機(jī)制的總和。

第一節(jié)經(jīng)濟(jì)環(huán)境5在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下：國(guó)家統(tǒng)籌企業(yè)資本、統(tǒng)一投資、統(tǒng)負(fù)盈虧，企業(yè)利潤(rùn)統(tǒng)一上繳、虧損全部由國(guó)家補(bǔ)貼，企業(yè)作為一個(gè)獨(dú)立的核算單位而無(wú)獨(dú)立的理財(cái)權(quán)利。這時(shí)，財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的內(nèi)容比較單一，財(cái)務(wù)管理方法比較簡(jiǎn)單。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下：企業(yè)成為“自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧”的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，有獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)權(quán)，同時(shí)也有獨(dú)立的理財(cái)權(quán)。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下：國(guó)家統(tǒng)籌企業(yè)資本、統(tǒng)一投資、統(tǒng)負(fù)盈虧，企業(yè)6涉及三個(gè)方面：1.決策的層次結(jié)構(gòu)安排，即集權(quán)與分權(quán)的程度。2.處理和提供經(jīng)濟(jì)信息、調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)體制內(nèi)不同的機(jī)制，即計(jì)劃與市場(chǎng)的協(xié)同作用。3.確定經(jīng)濟(jì)目標(biāo)并誘導(dǎo)人們實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的激勵(lì)機(jī)制。

涉及三個(gè)方面：7內(nèi)容計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制立足點(diǎn)不同國(guó)家計(jì)劃市場(chǎng)理財(cái)目標(biāo)不同

產(chǎn)量最大化企業(yè)價(jià)值最大化理財(cái)主體不同

國(guó)家

企業(yè)內(nèi)容計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制8二、經(jīng)濟(jì)周期市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有其內(nèi)在規(guī)律，無(wú)論人們采用什么樣的調(diào)控手段，經(jīng)濟(jì)不可避免地會(huì)出現(xiàn)或強(qiáng)或弱的波動(dòng)，并呈現(xiàn)出一種由繁榮、衰退、蕭條、復(fù)蘇再到繁榮的周期性特征。經(jīng)濟(jì)的周期性波動(dòng)對(duì)財(cái)務(wù)管理有著非常重要的影響。

財(cái)務(wù)管理的環(huán)境與政策課件9在不同的經(jīng)濟(jì)周期，企業(yè)應(yīng)采用不同的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略。西方財(cái)務(wù)學(xué)者探討了經(jīng)濟(jì)周期中的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略，現(xiàn)擇其要點(diǎn)歸納如表1-1所示。

在不同的經(jīng)濟(jì)周期，企業(yè)應(yīng)采用不同的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略。西方財(cái)務(wù)學(xué)者10【練習(xí)題】在經(jīng)濟(jì)繁榮階段，市場(chǎng)需求旺盛，企業(yè)應(yīng)（）A.擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模B.增加投資C.減少投資D.增加存貨E.減少勞動(dòng)力【練習(xí)題】在經(jīng)濟(jì)繁榮階段，市場(chǎng)需求旺盛，企業(yè)應(yīng)（）A.11三、經(jīng)濟(jì)政策經(jīng)濟(jì)政策是國(guó)家進(jìn)行宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)調(diào)控的重要手段。一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)政策，如經(jīng)濟(jì)的發(fā)展計(jì)劃、國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策、財(cái)稅政策、金融政策、外匯政策、外貿(mào)政策、貨幣政策以及政府的性質(zhì)法規(guī)等，對(duì)企業(yè)的理財(cái)活動(dòng)都有重大影響。財(cái)務(wù)管理的環(huán)境與政策課件12四、通貨膨脹通貨膨脹猶如一個(gè)影子，始終伴隨著現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，也是困擾企業(yè)管理人士的一個(gè)重要因素。通貨膨脹不僅對(duì)消費(fèi)者不利，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)的影響更為嚴(yán)重。

財(cái)務(wù)管理的環(huán)境與政策課件13通貨膨脹對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)影響（1）引起資金占用的大量增加（2）引起企業(yè)的利潤(rùn)虛增（3）引起利潤(rùn)上升，加大企業(yè)的資本成本（4）引起有價(jià)證券價(jià)格下降（5）引起資金供應(yīng)緊張，增加企業(yè)的籌資難度通貨膨脹對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)影響（1）引起資金占用的大量增加14【練習(xí)題】通貨膨脹對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的影響主要體現(xiàn)在？A.減少資金占用量B.增加企業(yè)的資金需求C.降低企業(yè)的資金成本D.引起利率的上升E.企業(yè)籌資更加容易【練習(xí)題】通貨膨脹對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的影響主要體現(xiàn)在？A.減少資15五、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)依賴(lài)市場(chǎng)而存在和發(fā)展，市場(chǎng)環(huán)境影響企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)。企業(yè)所處的市場(chǎng)環(huán)境通常包括以下四種：完全壟斷市場(chǎng)、完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)、不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)和寡頭壟斷市場(chǎng)。不同的市場(chǎng)環(huán)境對(duì)財(cái)務(wù)管理有不同影響。

財(cái)務(wù)管理的環(huán)境與政策課件16財(cái)務(wù)管理的環(huán)境與政策課件17【例·多項(xiàng)選擇題】在下列各項(xiàng)中，屬于財(cái)務(wù)管理經(jīng)濟(jì)環(huán)境構(gòu)成要素的有（）。A.經(jīng)濟(jì)周期

B.經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平C.宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)政策D.公司治理結(jié)構(gòu)【例·多項(xiàng)選擇題】在下列各項(xiàng)中，屬于財(cái)務(wù)管理經(jīng)濟(jì)環(huán)境構(gòu)成要素18【答案】ABC【解析】影響財(cái)務(wù)管理的經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素主要包括：經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)政策。公司治理結(jié)構(gòu)屬于法律環(huán)境中公司治理和財(cái)務(wù)監(jiān)控的內(nèi)容?！敬鸢浮緼BC19六、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平是一個(gè)相對(duì)的概念，按照通常的標(biāo)準(zhǔn)把不同國(guó)家劃為發(fā)達(dá)國(guó)家、發(fā)展中國(guó)家和不發(fā)達(dá)國(guó)家三大群體。發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平在世界上處于領(lǐng)先地位，財(cái)務(wù)管理水平比較高。因?yàn)椋海?）高度發(fā)達(dá)的經(jīng)濟(jì)水平必然要求進(jìn)行完善的、科學(xué)的財(cái)務(wù)管理，這就決定了隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高，必然要?jiǎng)?chuàng)造出越來(lái)越先進(jìn)的理財(cái)方法；（2）經(jīng)濟(jì)生活中許多新的內(nèi)容、更復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)關(guān)系以及更完善的生產(chǎn)方式，也往往首先出現(xiàn)于這些國(guó)家，這就決定了發(fā)達(dá)國(guó)家的財(cái)務(wù)管理內(nèi)容要不斷創(chuàng)新；（3）隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，更新的計(jì)算機(jī)、通信設(shè)備的不斷涌現(xiàn)，為財(cái)務(wù)管理采用更復(fù)雜的數(shù)學(xué)方法創(chuàng)造了條件。六、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平是一個(gè)相對(duì)的概念，按照通常的標(biāo)準(zhǔn)20六、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不高，其經(jīng)濟(jì)狀況一般呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)較薄弱但發(fā)展速度比較快、經(jīng)濟(jì)政策變更頻繁、國(guó)際交往日益增多。財(cái)務(wù)管理特征：（1）財(cái)務(wù)管理的總體發(fā)展水平在世界上處于中間地位，但發(fā)展比較快；（2）與財(cái)務(wù)管理有關(guān)的法規(guī)政策頻繁變更，給企業(yè)理財(cái)造成了許多困難；（3）在財(cái)務(wù)管理實(shí)踐中還存在財(cái)務(wù)目標(biāo)不明確、財(cái)務(wù)管理方法過(guò)于簡(jiǎn)單等不盡如人意之處。六、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不高，其經(jīng)濟(jì)狀況一般21六、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平很低，這些國(guó)家的共同特征一般表現(xiàn)為以農(nóng)業(yè)為主要經(jīng)濟(jì)部門(mén)，工業(yè)特別是加工工業(yè)不發(fā)達(dá)，企業(yè)規(guī)模小，組織結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，這就決定了這些國(guó)家的財(cái)務(wù)管理呈現(xiàn)水平低、發(fā)展慢等特征。六、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平很低，這些國(guó)家的共同22第二節(jié)金融市場(chǎng)環(huán)境金融市場(chǎng)是實(shí)現(xiàn)貨幣借貸和資本融通，辦理各種票據(jù)和有價(jià)證券交易活動(dòng)的總稱(chēng)，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的直接環(huán)境。它不僅為企業(yè)籌資和投資提供場(chǎng)所，而且促進(jìn)資本的合理流動(dòng)和優(yōu)化配置。一、金融市場(chǎng)及其構(gòu)成要素金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素主要包括四個(gè)：參與者、金融工具、組織與管理方式、內(nèi)在機(jī)制。

第二節(jié)金融市場(chǎng)環(huán)境23（一）參與者參與者是指參與金融交易活動(dòng)的各個(gè)經(jīng)濟(jì)單位。包括：企業(yè)、個(gè)人、政府機(jī)構(gòu)及金融機(jī)構(gòu)（商業(yè)銀行、中央銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司、基金會(huì)）等。金融市場(chǎng)的參與者可以分為資本供應(yīng)者、資本需求者、中介人和管理者。金融交易活動(dòng)的推動(dòng)力主要來(lái)自?xún)蓚€(gè)方面：（1）參與者對(duì)利潤(rùn)的追求；（2）參與者之間的相互競(jìng)爭(zhēng)。（一）參與者參與者是指參與金融交易活動(dòng)的各個(gè)經(jīng)濟(jì)單位。24（二）金融工具金融工具是金融市場(chǎng)的交易對(duì)象，即金融市場(chǎng)的客體、買(mǎi)賣(mài)的對(duì)象。1.貨幣市場(chǎng)證券：期限短、流動(dòng)性強(qiáng)。包括：商業(yè)本票、銀行承兌匯票、國(guó)庫(kù)券、銀行同業(yè)拆借、短期債券等2.資本市場(chǎng)證券：是1年以上的中長(zhǎng)期資本市場(chǎng)證券。包括：普通股、優(yōu)先股、長(zhǎng)期公司債券、國(guó)債、衍生金融工具等（二）金融工具金融工具是金融市場(chǎng)的交易對(duì)象，即金融市場(chǎng)的客體25金融工具的基本特征1.流動(dòng)性2.收益性3.風(fēng)險(xiǎn)性4.期限性金融工具的基本特征1.流動(dòng)性26（三）組織與管理方式金融市場(chǎng)的組織形式主要：（1）交易所交易；（2）柜臺(tái)交易。交易方式：（1）現(xiàn)貨交易；（2）期貨交易；（3）期權(quán)交易；（4）信用交易。金融市場(chǎng)的管理方式：（1）管理機(jī)構(gòu)的日常管理；（2）中央銀行的間接管理；（3）國(guó)家的法律管理。（三）組織與管理方式金融市場(chǎng)的組織形式主要：（1）交易所交易27（四）內(nèi)在機(jī)制即具有一個(gè)能夠根據(jù)市場(chǎng)資本供應(yīng)情況靈活調(diào)節(jié)的利率體系，利率是資本商品的“價(jià)格”。當(dāng)資本供不應(yīng)求時(shí)，利率上升，既加大了資本供應(yīng)又減少了資本需求；當(dāng)資本供過(guò)于求時(shí)，利率下降，既減少了資本供應(yīng)又?jǐn)U大了資本需求。利率是金融市場(chǎng)上調(diào)節(jié)資本供求，引導(dǎo)資本合理流動(dòng)的主杠桿。利率=純利率+通貨膨脹補(bǔ)償率+風(fēng)險(xiǎn)收益率（四）內(nèi)在機(jī)制即具有一個(gè)能夠根據(jù)市場(chǎng)資本供應(yīng)情況靈活調(diào)節(jié)的利28二、金融市場(chǎng)的種類(lèi)（一）以期限為標(biāo)準(zhǔn)，金融市場(chǎng)分為短期資本市場(chǎng)和長(zhǎng)期資本市場(chǎng)

（二）以功能為標(biāo)準(zhǔn)，金融市場(chǎng)分為發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)

（三）以融資對(duì)象為標(biāo)準(zhǔn)，金融市場(chǎng)分為資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)

（四）以地理范圍為標(biāo)準(zhǔn)，金融市場(chǎng)還可以分為地方性金融市場(chǎng)、全國(guó)性金融市場(chǎng)和國(guó)際性金融市場(chǎng)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境與政策課件29三、短期資本市場(chǎng)短期資本市場(chǎng)是指融資期限在一年以?xún)?nèi)的資本交易的總稱(chēng)。其主要功能是調(diào)節(jié)短期資本融通。其主要特點(diǎn)有：（1）期限短。一般為3-6個(gè)月，最長(zhǎng)不超過(guò)一年。（2）交易目的是解決短期資本周轉(zhuǎn)。它的資本來(lái)源主要是資本所有者暫時(shí)閑置的資本，它的用途一般是彌補(bǔ)流動(dòng)資本的臨時(shí)不足。（3）金融工具有較強(qiáng)的“貨幣性”，具有流動(dòng)性強(qiáng)、價(jià)格平穩(wěn)、風(fēng)險(xiǎn)較小等特性。短期資本市場(chǎng)主要包括拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、大額定期存單市場(chǎng)和短期債券市場(chǎng)等。

財(cái)務(wù)管理的環(huán)境與政策課件30（一）拆借市場(chǎng)拆借市場(chǎng)指銀行（包括非銀行金融機(jī)構(gòu)）同業(yè)之間短期性資本的借貸活動(dòng)。（二）票據(jù)市場(chǎng)票據(jù)市場(chǎng)包括票據(jù)承兌市場(chǎng)和票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)。票據(jù)承兌市場(chǎng)是票據(jù)流通轉(zhuǎn)讓的基礎(chǔ)；票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)是對(duì)未到期票據(jù)進(jìn)行貼現(xiàn)，為客戶(hù)提供短期資本融通。貼現(xiàn)市場(chǎng)包括貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)。（一）拆借市場(chǎng)31

（三）大額定額存單市場(chǎng)這是一種買(mǎi)賣(mài)銀行發(fā)行的可轉(zhuǎn)讓大額定期存單的活動(dòng)。（四）短期債券市場(chǎng)短期債券市場(chǎng)主要買(mǎi)賣(mài)一年期內(nèi)的短期企業(yè)債券和政府債券，尤其是政府的國(guó)庫(kù)券交易。

（三）大額定額存單市場(chǎng)32四、長(zhǎng)期資本市場(chǎng)含義：指融資期限在一年以上的資本交易的總和，在西方國(guó)家稱(chēng)為資本市場(chǎng)。主要特點(diǎn)：（1）融資期限長(zhǎng)，至少1年以上，最長(zhǎng)可達(dá)10年。（2）融資目的是解決長(zhǎng)期投資性資本，用于增加固定資產(chǎn)投資，擴(kuò)大生產(chǎn)能力。（3）資本借貸量大。（4）收益較高，但風(fēng)險(xiǎn)也較大。四、長(zhǎng)期資本市場(chǎng)含義：指融資期限在一年以上的資本交易的總和，33（一）長(zhǎng)期資本市場(chǎng)上的交易活動(dòng)1．發(fā)行市場(chǎng)又稱(chēng)為一級(jí)市場(chǎng)，其活動(dòng)圍繞著有價(jià)證券的發(fā)行而展開(kāi)。有價(jià)證券發(fā)行程序：（1）證券種類(lèi)的選擇（2）償還期限的確定（3）發(fā)售方式的選擇2．流通市場(chǎng)又稱(chēng)為二級(jí)市場(chǎng)，其活動(dòng)圍繞著有價(jià)證券的轉(zhuǎn)讓流通而展開(kāi)。在流通市場(chǎng)中，參與者除了買(mǎi)賣(mài)雙方外，中介人非?；钴S（1）證券經(jīng)紀(jì)人（2）證券商財(cái)務(wù)管理的環(huán)境與政策課件34（二）長(zhǎng)期資本市場(chǎng)上的交易組織形式1．證券交易所：專(zhuān)門(mén)從事證券集中交易的場(chǎng)所。上海證券交易所和深圳證券交易所。2．柜臺(tái)交易：通過(guò)證券商設(shè)立的專(zhuān)門(mén)柜臺(tái)，進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)，又稱(chēng)店頭市場(chǎng)。（二）長(zhǎng)期資本市場(chǎng)上的交易組織形式35（三）長(zhǎng)期資本市場(chǎng)上的交易方式1．現(xiàn)貨交易是指成交約定2-3填內(nèi)實(shí)現(xiàn)錢(qián)貨兩清的交易方式，即賣(mài)者交出證券，收回現(xiàn)款；買(mǎi)者交付現(xiàn)款，收到證券。2．期貨交易是指證券買(mǎi)賣(mài)雙方成交以后，按契約中規(guī)定的價(jià)格、數(shù)量，過(guò)一定時(shí)期后才進(jìn)行交割的交易方式。

3．期權(quán)交易是指買(mǎi)賣(mài)雙方按約定的價(jià)格在約定的時(shí)間，就是否買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出證券而達(dá)成的契約交易。

4．信用交易是指投資者購(gòu)買(mǎi)有價(jià)證券時(shí)只付一部分價(jià)款，其余的由經(jīng)濟(jì)人墊付，經(jīng)紀(jì)人從中收取利息。

財(cái)務(wù)管理的環(huán)境與政策課件36五、金融市場(chǎng)對(duì)財(cái)務(wù)管理的影響（一）提供企業(yè)籌資和投資的場(chǎng)所（二）促進(jìn)企業(yè)資本靈活轉(zhuǎn)換（三）引導(dǎo)資本的流向和流量

（四）提供財(cái)務(wù)管理所需要的信息財(cái)務(wù)管理的環(huán)境與政策課件37第三節(jié)法律環(huán)境含義：指影響企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的各種法律、法規(guī)和規(guī)章。內(nèi)容：企業(yè)組織法規(guī)稅務(wù)法規(guī)財(cái)務(wù)法規(guī)第三節(jié)法律環(huán)境38一、企業(yè)組織法規(guī)企業(yè)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的主體，不同組織形式的企業(yè)所適用的法律是不同的。在我國(guó)企業(yè)必須依法成立，這些法律包括《公司法》、《中華人民共和國(guó)獨(dú)資企業(yè)法》、《中華人民共和國(guó)合伙企業(yè)法》、《中華人民共和國(guó)中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》、《中華人民共和國(guó)中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》等。（一）獨(dú)資企業(yè)獨(dú)資企業(yè)是由業(yè)主個(gè)人出資興辦，歸個(gè)人所有和控制，所得歸業(yè)主，無(wú)需與人分?jǐn)?。（二）合伙制企業(yè)合伙制企業(yè)由兩個(gè)或兩個(gè)以上的投資人共同興辦，聯(lián)合經(jīng)營(yíng)，共負(fù)盈虧。一、企業(yè)組織法規(guī)39（三）公司制企業(yè)公司制企業(yè)的設(shè)立必須符合《公司法》的有關(guān)規(guī)定。（1）公司制企業(yè)是由兩個(gè)以上的股東共同出資；（2）每個(gè)股東以其認(rèn)繳的出資額或認(rèn)購(gòu)的股份對(duì)公司承擔(dān)有限責(zé)任；（3）公司以其全部資產(chǎn)對(duì)其債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任的法人企業(yè)包括有限責(zé)任公司和股份有限公司。（三）公司制企業(yè)40二、稅收法規(guī)稅法是國(guó)家制定的用以調(diào)整國(guó)家與納稅人之間在征納稅方面權(quán)利與義務(wù)的法律規(guī)范總稱(chēng)。稅法對(duì)財(cái)務(wù)管理的影響具體表現(xiàn)在：

（一）影響企業(yè)融資決策

（二）影響企業(yè)投資決策

（三）影響企業(yè)現(xiàn)金流量

（四）影響企業(yè)利潤(rùn)與分配

財(cái)務(wù)管理的環(huán)境與政策課件41稅法按征稅對(duì)象：（1）對(duì)流轉(zhuǎn)額課稅的稅法；（2）對(duì)所得額課稅的稅法；（3）對(duì)自然資源課稅的稅法；（4）對(duì)財(cái)產(chǎn)課稅的稅法；（5）對(duì)行為課稅的稅法稅法按征稅對(duì)象：42三、財(cái)務(wù)法規(guī)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)法規(guī)主要包括：《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》、《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》。（一）企業(yè)財(cái)務(wù)通則

企業(yè)財(cái)務(wù)通則是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)必須遵循的基本原則和規(guī)范，企業(yè)根據(jù)財(cái)務(wù)通則和本企業(yè)的實(shí)際情況自主決定內(nèi)部財(cái)務(wù)管理制度。在財(cái)務(wù)法規(guī)制度體系中，企業(yè)財(cái)務(wù)通則起著主導(dǎo)作用。我國(guó)曾于1993年7月1日實(shí)施了《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》，2006年12月4日，財(cái)政部公布了修訂后的《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》，并從2007年1月1日起施行。

財(cái)務(wù)管理的環(huán)境與政策課件43（二）企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是針對(duì)所有企業(yè)制定的會(huì)計(jì)核算原則，分為基本準(zhǔn)則和具體準(zhǔn)則，實(shí)施范圍是大中型企業(yè)。財(cái)政部于2006年2月15日頒布最新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，自2007年1月1日起在上市公司中實(shí)施，2008年1月1日起在國(guó)有大中型企業(yè)實(shí)施。財(cái)政部于2005年1月1日起實(shí)施小企業(yè)會(huì)計(jì)制度。（二）企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是針對(duì)所有企業(yè)制定的會(huì)計(jì)核算原則，分為基本44（三）企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)制度企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)制度是企業(yè)管理當(dāng)局根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)通則制定的，用來(lái)規(guī)范企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)行為、處理企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系的具體規(guī)則。在財(cái)務(wù)法規(guī)制度體系中，企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)制度起著基礎(chǔ)作用。企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)制度一般包括資本金管理制度、資本管理制度、資產(chǎn)管理制度、成本費(fèi)用管理制度、利潤(rùn)分配制度、財(cái)務(wù)分析和考核制度等。

財(cái)務(wù)管理的環(huán)境與政策課件45三、證券法規(guī)證券法規(guī)定了證券的上市規(guī)則和交易規(guī)則，其中涉及到許多財(cái)務(wù)方面的要求。證券法對(duì)財(cái)務(wù)管理的影響主要表現(xiàn)：（1）企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)制度如何體現(xiàn)證券法要求（2）企業(yè)如何按照證券法要求來(lái)規(guī)范自身的財(cái)務(wù)行為三、證券法規(guī)證券法規(guī)定了證券的上市規(guī)則和交易規(guī)則，其中涉及到46第四節(jié)技術(shù)環(huán)境一、以網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)是基于IT技術(shù)，以財(cái)務(wù)管理為核心、融業(yè)務(wù)管理與財(cái)務(wù)管理于一體，實(shí)現(xiàn)各種遠(yuǎn)程操作、事中動(dòng)態(tài)核算、在線(xiàn)財(cái)務(wù)管理，并能處理電子單據(jù)、進(jìn)行電子貨幣結(jié)算的一種財(cái)務(wù)管理模式。

第四節(jié)技術(shù)環(huán)境47二、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)對(duì)財(cái)務(wù)管理的影響（一）遠(yuǎn)程處理和集中管理（二）從靜態(tài)管理走向動(dòng)態(tài)管理（三）財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)協(xié)同管理1.企業(yè)內(nèi)部的協(xié)同2.與供應(yīng)鏈的協(xié)同3.與社會(huì)部門(mén)的協(xié)同（四）財(cái)務(wù)信息介質(zhì)發(fā)生重大改變（五）移動(dòng)辦公和在線(xiàn)辦公（六）網(wǎng)上理財(cái)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境與政策課件48三、網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)的安全性在制度上，從軟件開(kāi)發(fā)到硬件管理，從組織機(jī)構(gòu)設(shè)置到人員管理，從系統(tǒng)操作到文檔資料管理，從系統(tǒng)環(huán)境控制到計(jì)算機(jī)病毒的預(yù)防與消除等各個(gè)方面，要建立科學(xué)的網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制制度，保證網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)系統(tǒng)的安全運(yùn)行。在技術(shù)上，要對(duì)整個(gè)網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)系統(tǒng)的各個(gè)層次采取周密的安全防范措施。財(cái)務(wù)管理的環(huán)境與政策課件49第四節(jié)文化環(huán)境中國(guó)一拖科特迪瓦農(nóng)機(jī)裝配公司在科特迪瓦有過(guò)勞資糾紛經(jīng)歷。這家公司在1998年開(kāi)業(yè)當(dāng)年，就毫無(wú)思想準(zhǔn)備地陷入了一場(chǎng)曠日持久的勞資糾紛。引發(fā)這場(chǎng)糾紛的“導(dǎo)火索”是公司對(duì)部分當(dāng)?shù)貑T工不滿(mǎn)意，準(zhǔn)備辭退他們。這些員工不服，把公司告上法庭，索賠9000萬(wàn)西非法郎(折合30多萬(wàn)美元)。由于公司不熟悉當(dāng)?shù)胤?，這場(chǎng)官司一直拖到2005年才了結(jié)，公司最終賠償800萬(wàn)西非法郎。第四節(jié)文化環(huán)境中國(guó)一拖科特迪瓦農(nóng)機(jī)裝配公司在科特迪瓦有過(guò)50加納是一個(gè)缺醫(yī)少藥的國(guó)家，長(zhǎng)期以來(lái)，該國(guó)輸液系列產(chǎn)品市場(chǎng)一直被印度藥商所控制。1998年，黑龍江民營(yíng)企業(yè)家孟繁明前來(lái)考察市場(chǎng)，發(fā)現(xiàn)了加納醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)這個(gè)潛在的投資機(jī)會(huì)。于是，他決定首期投資100多萬(wàn)美元，在當(dāng)?shù)嘏d建第一家軟包裝輸液生產(chǎn)廠(chǎng)——三寶(加納)制藥有限公司。創(chuàng)業(yè)初期并不順利，企業(yè)投產(chǎn)后的頭兩年一直虧損，2004年，企業(yè)終于開(kāi)始盈利。2006年，“三寶”又拿到了加納衛(wèi)生系統(tǒng)90%的輸液產(chǎn)品訂單。科特迪瓦等周邊國(guó)家藥商也紛紛慕名上門(mén)訂貨。加納國(guó)家食品藥品管理局則希望他擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，把年產(chǎn)量提高到800萬(wàn)袋，以全面取代進(jìn)口輸液產(chǎn)品。不過(guò)，孟繁明認(rèn)為，當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)潛力有限，不可盲目擴(kuò)大生產(chǎn)。加納是一個(gè)缺醫(yī)少藥的國(guó)家，長(zhǎng)期以來(lái)，該國(guó)輸液系列產(chǎn)品市場(chǎng)一直51社會(huì)文化環(huán)境包括教育、科學(xué)、文化、藝術(shù)、新聞出版、廣播電視、衛(wèi)生體育、世界觀(guān)、理想、信念、道德、習(xí)俗，以及同社會(huì)制度相適應(yīng)的權(quán)利義務(wù)觀(guān)念、道德觀(guān)念、價(jià)值觀(guān)念、勞動(dòng)態(tài)度等。企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)不可避免地受到社會(huì)文化的影響，有的只有間接影響，有的影響比較明顯，有的影響為微乎其微。財(cái)務(wù)管理的環(huán)境與政策課件52例如，隨著財(cái)務(wù)管理工作的內(nèi)容越來(lái)越豐富，社會(huì)整體的教育水平將越來(lái)越重要。事實(shí)表明，在教育落后的情況下，為提高財(cái)務(wù)管理水平所作的努力往往收效甚微。又如，科學(xué)的發(fā)展對(duì)財(cái)務(wù)管理理論的完善也起著至關(guān)重要的作用。經(jīng)濟(jì)學(xué)、數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、計(jì)算機(jī)科學(xué)等諸多學(xué)科的發(fā)展，都在一定程度上影響著財(cái)務(wù)管理理論的發(fā)展。另外，諸如社會(huì)的資信程度等因素，也在一定程度上影響著財(cái)務(wù)管理活動(dòng)。當(dāng)社會(huì)資信程度較高時(shí)，企業(yè)間的信用往來(lái)會(huì)加強(qiáng)，會(huì)促進(jìn)彼此之間的合作，并減少企業(yè)的壞賬損失。同時(shí)，在不同的文化環(huán)境中經(jīng)營(yíng)的公司，需要對(duì)現(xiàn)有員工進(jìn)行文化差異方面的培訓(xùn)，并且在可能的情況下雇用文化方面的專(zhuān)家。忽視社會(huì)文化對(duì)公司財(cái)務(wù)活動(dòng)的影響，將給公司的財(cái)務(wù)管理帶來(lái)意想不到的問(wèn)題。

例如，隨著財(cái)務(wù)管理工作的內(nèi)容越來(lái)越豐富，社會(huì)整體的教育水平將53第五節(jié)財(cái)務(wù)政策一、財(cái)務(wù)政策的類(lèi)型一般地，財(cái)務(wù)政策是指政策主體制定的用來(lái)規(guī)范、引導(dǎo)、激勵(lì)和約束財(cái)務(wù)行為的一套指南和規(guī)則

。（一）以國(guó)家為主體的財(cái)務(wù)政策（二）以企業(yè)為主體的財(cái)務(wù)政策第五節(jié)財(cái)務(wù)政策54二、財(cái)務(wù)政策選擇的影響因素財(cái)務(wù)政策的選擇受多種環(huán)境因素的約束，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)環(huán)境因素的變化，適時(shí)選擇和調(diào)整財(cái)務(wù)政策。在影響財(cái)務(wù)政策選擇的眾多因素中，應(yīng)特別關(guān)注經(jīng)濟(jì)波動(dòng)周期、企業(yè)發(fā)展階段、企業(yè)增長(zhǎng)方式、企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略以及心理和預(yù)期等因素。

財(cái)務(wù)管理的環(huán)境與政策課件55（一）經(jīng)濟(jì)波動(dòng)周期復(fù)蘇、繁榮、低迷、衰退（二）企業(yè)發(fā)展階段初創(chuàng)期、擴(kuò)張期、穩(wěn)定期、衰退期（三）經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式我國(guó)企業(yè)長(zhǎng)期以來(lái)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式：低水平重復(fù)建設(shè)與單純數(shù)量擴(kuò)張影響：（1）調(diào)整財(cái)務(wù)投資政策，加大基礎(chǔ)項(xiàng)目的投資力度（2）加大財(cái)務(wù)制度創(chuàng)新力度。（四）企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略1.企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的特點(diǎn)：從屬性、長(zhǎng)期性、綜合性2.企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的基本要素：戰(zhàn)略思想、戰(zhàn)略目標(biāo)、戰(zhàn)略計(jì)劃（一）經(jīng)濟(jì)波動(dòng)周期56關(guān)注心理與預(yù)期預(yù)測(cè)或預(yù)期是決策者對(duì)未來(lái)的一種判斷，其中掩藏著心理因素。例如：預(yù)期價(jià)格保持不變，但可能發(fā)生變化；財(cái)務(wù)景氣時(shí)，人們受樂(lè)觀(guān)情緒的支配；財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)，后悲觀(guān)情緒的支配。關(guān)注心理與預(yù)期預(yù)測(cè)或預(yù)期是決策者對(duì)未來(lái)的一種判斷，其中掩藏著57三、財(cái)務(wù)政策的更新替代財(cái)務(wù)政策的更新替代是政策選擇過(guò)程中的一種普遍現(xiàn)象。財(cái)務(wù)政策的運(yùn)行要經(jīng)過(guò)政策制定、傳導(dǎo)到實(shí)施的過(guò)程，它包括政策的生效、修改補(bǔ)充、更新替代和失效的運(yùn)動(dòng)變化。財(cái)務(wù)政策的更新替代一般是十分緩慢和艱難的，因?yàn)椋海?）舊的政策內(nèi)部韌性發(fā)揮作用，使舊的政策得到拯救；（2）人們心里中的惰性因素，傾向于維護(hù)自己已經(jīng)熟悉的政策。

財(cái)務(wù)管理的環(huán)境與政策課件58二、微觀(guān)財(cái)務(wù)環(huán)境

企業(yè)財(cái)務(wù)管理的微觀(guān)環(huán)境包括企業(yè)的組織形式、企業(yè)市場(chǎng)購(gòu)銷(xiāo)環(huán)境、企業(yè)的生產(chǎn)情況和人員等諸多方面，它們對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的開(kāi)展起著重要的影響和制約作用。

二、微觀(guān)財(cái)務(wù)環(huán)境591.市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)環(huán)境。包括企業(yè)的采購(gòu)市場(chǎng)環(huán)境和銷(xiāo)售市場(chǎng)環(huán)境。（1）采購(gòu)環(huán)境按物資來(lái)源是否穩(wěn)定，可分為穩(wěn)定的采購(gòu)環(huán)境和波動(dòng)的采購(gòu)環(huán)境。（2）采購(gòu)環(huán)境按價(jià)格變動(dòng)情況，可分為價(jià)格上漲的采購(gòu)環(huán)境和價(jià)格下降的采購(gòu)環(huán)境。1.市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)環(huán)境。包括企業(yè)的采購(gòu)市場(chǎng)環(huán)境和銷(xiāo)售市場(chǎng)環(huán)境。602.生產(chǎn)環(huán)境。不同的生產(chǎn)企業(yè)和服務(wù)企業(yè)具有不同的生產(chǎn)環(huán)節(jié)，這些生產(chǎn)環(huán)節(jié)對(duì)財(cái)務(wù)管理有著重要影響。比如，企業(yè)的生產(chǎn)如果是資本密集型的，那就有比較多的固定資產(chǎn)而生產(chǎn)工人較少。這種企業(yè)在固定資產(chǎn)上占用的資金比較多，而工薪費(fèi)用較少，這就要求企業(yè)財(cái)務(wù)人員必須籌集到足夠的長(zhǎng)期資金以滿(mǎn)足固定資產(chǎn)投資；反之，如果企業(yè)生產(chǎn)是勞動(dòng)密集型的，則可較多地利用短期資金。再如，生產(chǎn)輪船、飛機(jī)的企業(yè)，生產(chǎn)周期較長(zhǎng)，企業(yè)要比較多地利用長(zhǎng)期資金；反之，生產(chǎn)食品的企業(yè)，生產(chǎn)周期很短，可以比較多地利用短期資金。

2.生產(chǎn)環(huán)境。不同的生產(chǎn)企業(yè)和服務(wù)企業(yè)具有不同的生產(chǎn)環(huán)節(jié)，這613.人員環(huán)境。企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)際上處理的是人與人之間的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，因此人員環(huán)境對(duì)理財(cái)?shù)挠绊懯窍喈?dāng)大的。這里所說(shuō)的人員環(huán)境是指由企業(yè)內(nèi)部或外部利益集團(tuán)構(gòu)成的人員組合，因而不僅是自然人，也指法人，還包括由不同人所構(gòu)成的社會(huì)?，F(xiàn)分述如下：

3.人員環(huán)境。企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)際上處理的是人與人之間的經(jīng)濟(jì)關(guān)系62（1）股東：股東是企業(yè)的所有者，企業(yè)對(duì)股東承擔(dān)的基本責(zé)任是保護(hù)投資者的投資。股東的意見(jiàn)對(duì)公司的籌資、投資和盈余分配都有重大影響。（2）債權(quán)人：債權(quán)人是向企業(yè)出借資金的人，如債權(quán)持有人、貸款的銀行等。企業(yè)財(cái)務(wù)對(duì)債權(quán)人承擔(dān)的責(zé)任是到期償還債務(wù)，如果不能做到，會(huì)影響公司信譽(yù)，甚至?xí)?dǎo)致破產(chǎn)。（3）雇員：企業(yè)的雇員就是為企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品或提供服務(wù)的人員。企業(yè)必須在工資、工作條件、福利等方面滿(mǎn)足雇員的需要，否則也會(huì)影響企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

（1）股東：股東是企業(yè)的所有者，企業(yè)對(duì)股東承擔(dān)的基本責(zé)任是保63（4）顧客：企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)質(zhì)量的好壞最終要由顧客來(lái)檢驗(yàn)。因此，企業(yè)的成敗，歸根到底取決于顧客。為了更好地滿(mǎn)足顧客的需要，企業(yè)要做好廣告宣傳，加強(qiáng)售后服務(wù)，制定合適的信用政策等，折舊需要在產(chǎn)品銷(xiāo)售和應(yīng)收賬款方面進(jìn)行相當(dāng)?shù)耐顿Y。（5）政府：政府與企業(yè)之間也有一定的厲害關(guān)系，最主要的就是企業(yè)必須依法及時(shí)、足額地上繳稅款。這就要求企業(yè)財(cái)務(wù)人員必須籌集足夠的資金以滿(mǎn)足納稅需要。（6）社會(huì)：企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)也有重大影響。例如，企業(yè)向宗教或教育事業(yè)捐款，就會(huì)減少企業(yè)的資金或盈利；企業(yè)的生產(chǎn)造成環(huán)境污染，必須進(jìn)行投資來(lái)清除污染，也會(huì)引起企業(yè)資金需求量的變化。

（4）顧客：企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)質(zhì)量的好壞最終要由顧客來(lái)檢驗(yàn)。因64【技能實(shí)訓(xùn)】假設(shè)你畢業(yè)于財(cái)務(wù)專(zhuān)業(yè)，在一家咨詢(xún)公司上班。張玲是你的一個(gè)客戶(hù)，她正打算創(chuàng)立一家生產(chǎn)健身器材的公司。由于近幾年這一行業(yè)的前景被市場(chǎng)看好，因此已有多位出資者表示愿意對(duì)張玲的新公司出資。鑒于采用發(fā)行股票方式設(shè)立公司的手續(xù)復(fù)雜，張玲打算采用有限責(zé)任公司的組織形式，她想通過(guò)你來(lái)了解有關(guān)公司理財(cái)方面的問(wèn)題?！炯寄軐?shí)訓(xùn)】65你的老板設(shè)計(jì)了下面這些問(wèn)題，讓你通過(guò)對(duì)這些問(wèn)題與回答來(lái)幫助張玲了解相關(guān)知識(shí)。（1）公司內(nèi)部的組織結(jié)構(gòu)可以如何設(shè)置？（2）作為公司的財(cái)務(wù)人員，財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是什么？在實(shí)施這一目標(biāo)的過(guò)程中，可能遇到的問(wèn)題有哪些，應(yīng)如何解決？（3）企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)有哪些內(nèi)容？財(cái)務(wù)人員在進(jìn)行這些活動(dòng)時(shí)需要注意的問(wèn)題是什么？（4）企業(yè)財(cái)務(wù)人員可以通過(guò)金融市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)什么理財(cái)目標(biāo)？金融機(jī)構(gòu)有哪些？（5）市場(chǎng)利率的構(gòu)成因素包括哪些內(nèi)容？這些構(gòu)成因素產(chǎn)生的原因是什么？你的老板設(shè)計(jì)了下面這些問(wèn)題，讓你通過(guò)對(duì)這些問(wèn)題與回答來(lái)幫助張66思考問(wèn)題1．企業(yè)財(cái)務(wù)管理為什么要充分考慮環(huán)境因素？2．企業(yè)財(cái)務(wù)人員如何應(yīng)對(duì)通貨膨脹？3．什么是金融市場(chǎng)，金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素有哪些？思考問(wèn)題674．金融市場(chǎng)與企業(yè)財(cái)務(wù)管理是怎樣互動(dòng)影響的？5．企業(yè)制定和選擇財(cái)務(wù)政策要考慮哪些因素？財(cái)務(wù)管理的環(huán)境與政策課件68第二章財(cái)務(wù)管理的環(huán)境與政策經(jīng)濟(jì)環(huán)境1金融環(huán)境2法律環(huán)境3財(cái)務(wù)政策54技術(shù)環(huán)境第二章財(cái)務(wù)管理的環(huán)境與政策經(jīng)濟(jì)環(huán)境1金融環(huán)境269案例美國(guó)匹茲堡有家小銀行，前些時(shí)候緊緊巴巴地貸款給麥道克1000萬(wàn)美元。原以為這筆短期貸款，到期可以付息轉(zhuǎn)期，延長(zhǎng)貸款期限。也不知哪里聽(tīng)來(lái)的風(fēng)言風(fēng)語(yǔ)，這家銀行認(rèn)為麥道克的支付能力不佳，通知麥道克這筆貸款到期必須收回，而且規(guī)定必須全額償付現(xiàn)金。麥道克毫不在意，籌集1000元美元現(xiàn)款輕而易舉。他在澳洲資金市場(chǎng)上享有短期融資的特權(quán)，期限一周到一個(gè)月，金額可以高到上億美元。他派代表去融資，大出意外，說(shuō)麥道克的特權(quán)已凍結(jié)了。為什么？對(duì)方說(shuō)日本大銀行將在澳大利亞資金市場(chǎng)上投入的資金抽回了，頭寸緊了。

案例美國(guó)匹茲堡有家小銀行，前些時(shí)候緊緊巴巴地貸款給麥道克1070什么是財(cái)務(wù)管理環(huán)境呢？財(cái)務(wù)管理環(huán)境又稱(chēng)理財(cái)環(huán)境，是企業(yè)在財(cái)務(wù)管理的過(guò)程中所面對(duì)的各種客觀(guān)條件和影響因素的統(tǒng)稱(chēng)。企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)境可分為：1.宏觀(guān)環(huán)境2.微觀(guān)環(huán)境

二者關(guān)系：宏觀(guān)決定微觀(guān)、微觀(guān)促進(jìn)宏觀(guān)什么是財(cái)務(wù)管理環(huán)境呢？財(cái)務(wù)管理環(huán)境又稱(chēng)理財(cái)環(huán)境，是企業(yè)在財(cái)務(wù)71【例判斷題】財(cái)務(wù)管理環(huán)境是指對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生影響作用的企業(yè)各種外部條件的統(tǒng)稱(chēng)。（）【例判斷題】財(cái)務(wù)管理環(huán)境是指對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生影72第一節(jié)經(jīng)濟(jì)環(huán)境企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)是企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的組成部分，經(jīng)濟(jì)環(huán)境是影響財(cái)務(wù)管理的主要因素。經(jīng)濟(jì)環(huán)境一般包括經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)政策、通貨膨脹和市場(chǎng)情況等等。一、經(jīng)濟(jì)體制經(jīng)濟(jì)體制是指制定并執(zhí)行經(jīng)濟(jì)決策的各種機(jī)制的總和。

第一節(jié)經(jīng)濟(jì)環(huán)境73在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下：國(guó)家統(tǒng)籌企業(yè)資本、統(tǒng)一投資、統(tǒng)負(fù)盈虧，企業(yè)利潤(rùn)統(tǒng)一上繳、虧損全部由國(guó)家補(bǔ)貼，企業(yè)作為一個(gè)獨(dú)立的核算單位而無(wú)獨(dú)立的理財(cái)權(quán)利。這時(shí)，財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的內(nèi)容比較單一，財(cái)務(wù)管理方法比較簡(jiǎn)單。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下：企業(yè)成為“自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧”的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，有獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)權(quán)，同時(shí)也有獨(dú)立的理財(cái)權(quán)。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下：國(guó)家統(tǒng)籌企業(yè)資本、統(tǒng)一投資、統(tǒng)負(fù)盈虧，企業(yè)74涉及三個(gè)方面：1.決策的層次結(jié)構(gòu)安排，即集權(quán)與分權(quán)的程度。2.處理和提供經(jīng)濟(jì)信息、調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)體制內(nèi)不同的機(jī)制，即計(jì)劃與市場(chǎng)的協(xié)同作用。3.確定經(jīng)濟(jì)目標(biāo)并誘導(dǎo)人們實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的激勵(lì)機(jī)制。

涉及三個(gè)方面：75內(nèi)容計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制立足點(diǎn)不同國(guó)家計(jì)劃市場(chǎng)理財(cái)目標(biāo)不同

產(chǎn)量最大化企業(yè)價(jià)值最大化理財(cái)主體不同

國(guó)家

企業(yè)內(nèi)容計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制76二、經(jīng)濟(jì)周期市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有其內(nèi)在規(guī)律，無(wú)論人們采用什么樣的調(diào)控手段，經(jīng)濟(jì)不可避免地會(huì)出現(xiàn)或強(qiáng)或弱的波動(dòng)，并呈現(xiàn)出一種由繁榮、衰退、蕭條、復(fù)蘇再到繁榮的周期性特征。經(jīng)濟(jì)的周期性波動(dòng)對(duì)財(cái)務(wù)管理有著非常重要的影響。

財(cái)務(wù)管理的環(huán)境與政策課件77在不同的經(jīng)濟(jì)周期，企業(yè)應(yīng)采用不同的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略。西方財(cái)務(wù)學(xué)者探討了經(jīng)濟(jì)周期中的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略，現(xiàn)擇其要點(diǎn)歸納如表1-1所示。

在不同的經(jīng)濟(jì)周期，企業(yè)應(yīng)采用不同的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略。西方財(cái)務(wù)學(xué)者78【練習(xí)題】在經(jīng)濟(jì)繁榮階段，市場(chǎng)需求旺盛，企業(yè)應(yīng)（）A.擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模B.增加投資C.減少投資D.增加存貨E.減少勞動(dòng)力【練習(xí)題】在經(jīng)濟(jì)繁榮階段，市場(chǎng)需求旺盛，企業(yè)應(yīng)（）A.79三、經(jīng)濟(jì)政策經(jīng)濟(jì)政策是國(guó)家進(jìn)行宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)調(diào)控的重要手段。一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)政策，如經(jīng)濟(jì)的發(fā)展計(jì)劃、國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策、財(cái)稅政策、金融政策、外匯政策、外貿(mào)政策、貨幣政策以及政府的性質(zhì)法規(guī)等，對(duì)企業(yè)的理財(cái)活動(dòng)都有重大影響。財(cái)務(wù)管理的環(huán)境與政策課件80四、通貨膨脹通貨膨脹猶如一個(gè)影子，始終伴隨著現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，也是困擾企業(yè)管理人士的一個(gè)重要因素。通貨膨脹不僅對(duì)消費(fèi)者不利，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)的影響更為嚴(yán)重。

財(cái)務(wù)管理的環(huán)境與政策課件81通貨膨脹對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)影響（1）引起資金占用的大量增加（2）引起企業(yè)的利潤(rùn)虛增（3）引起利潤(rùn)上升，加大企業(yè)的資本成本（4）引起有價(jià)證券價(jià)格下降（5）引起資金供應(yīng)緊張，增加企業(yè)的籌資難度通貨膨脹對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)影響（1）引起資金占用的大量增加82【練習(xí)題】通貨膨脹對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的影響主要體現(xiàn)在？A.減少資金占用量B.增加企業(yè)的資金需求C.降低企業(yè)的資金成本D.引起利率的上升E.企業(yè)籌資更加容易【練習(xí)題】通貨膨脹對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的影響主要體現(xiàn)在？A.減少資83五、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)依賴(lài)市場(chǎng)而存在和發(fā)展，市場(chǎng)環(huán)境影響企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)。企業(yè)所處的市場(chǎng)環(huán)境通常包括以下四種：完全壟斷市場(chǎng)、完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)、不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)和寡頭壟斷市場(chǎng)。不同的市場(chǎng)環(huán)境對(duì)財(cái)務(wù)管理有不同影響。

財(cái)務(wù)管理的環(huán)境與政策課件84財(cái)務(wù)管理的環(huán)境與政策課件85【例·多項(xiàng)選擇題】在下列各項(xiàng)中，屬于財(cái)務(wù)管理經(jīng)濟(jì)環(huán)境構(gòu)成要素的有（）。A.經(jīng)濟(jì)周期

B.經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平C.宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)政策D.公司治理結(jié)構(gòu)【例·多項(xiàng)選擇題】在下列各項(xiàng)中，屬于財(cái)務(wù)管理經(jīng)濟(jì)環(huán)境構(gòu)成要素86【答案】ABC【解析】影響財(cái)務(wù)管理的經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素主要包括：經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)政策。公司治理結(jié)構(gòu)屬于法律環(huán)境中公司治理和財(cái)務(wù)監(jiān)控的內(nèi)容。【答案】ABC87六、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平是一個(gè)相對(duì)的概念，按照通常的標(biāo)準(zhǔn)把不同國(guó)家劃為發(fā)達(dá)國(guó)家、發(fā)展中國(guó)家和不發(fā)達(dá)國(guó)家三大群體。發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平在世界上處于領(lǐng)先地位，財(cái)務(wù)管理水平比較高。因?yàn)椋海?）高度發(fā)達(dá)的經(jīng)濟(jì)水平必然要求進(jìn)行完善的、科學(xué)的財(cái)務(wù)管理，這就決定了隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高，必然要?jiǎng)?chuàng)造出越來(lái)越先進(jìn)的理財(cái)方法；（2）經(jīng)濟(jì)生活中許多新的內(nèi)容、更復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)關(guān)系以及更完善的生產(chǎn)方式，也往往首先出現(xiàn)于這些國(guó)家，這就決定了發(fā)達(dá)國(guó)家的財(cái)務(wù)管理內(nèi)容要不斷創(chuàng)新；（3）隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，更新的計(jì)算機(jī)、通信設(shè)備的不斷涌現(xiàn)，為財(cái)務(wù)管理采用更復(fù)雜的數(shù)學(xué)方法創(chuàng)造了條件。六、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平是一個(gè)相對(duì)的概念，按照通常的標(biāo)準(zhǔn)88六、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不高，其經(jīng)濟(jì)狀況一般呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)較薄弱但發(fā)展速度比較快、經(jīng)濟(jì)政策變更頻繁、國(guó)際交往日益增多。財(cái)務(wù)管理特征：（1）財(cái)務(wù)管理的總體發(fā)展水平在世界上處于中間地位，但發(fā)展比較快；（2）與財(cái)務(wù)管理有關(guān)的法規(guī)政策頻繁變更，給企業(yè)理財(cái)造成了許多困難；（3）在財(cái)務(wù)管理實(shí)踐中還存在財(cái)務(wù)目標(biāo)不明確、財(cái)務(wù)管理方法過(guò)于簡(jiǎn)單等不盡如人意之處。六、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不高，其經(jīng)濟(jì)狀況一般89六、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平很低，這些國(guó)家的共同特征一般表現(xiàn)為以農(nóng)業(yè)為主要經(jīng)濟(jì)部門(mén)，工業(yè)特別是加工工業(yè)不發(fā)達(dá)，企業(yè)規(guī)模小，組織結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，這就決定了這些國(guó)家的財(cái)務(wù)管理呈現(xiàn)水平低、發(fā)展慢等特征。六、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平很低，這些國(guó)家的共同90第二節(jié)金融市場(chǎng)環(huán)境金融市場(chǎng)是實(shí)現(xiàn)貨幣借貸和資本融通，辦理各種票據(jù)和有價(jià)證券交易活動(dòng)的總稱(chēng)，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的直接環(huán)境。它不僅為企業(yè)籌資和投資提供場(chǎng)所，而且促進(jìn)資本的合理流動(dòng)和優(yōu)化配置。一、金融市場(chǎng)及其構(gòu)成要素金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素主要包括四個(gè)：參與者、金融工具、組織與管理方式、內(nèi)在機(jī)制。

第二節(jié)金融市場(chǎng)環(huán)境91（一）參與者參與者是指參與金融交易活動(dòng)的各個(gè)經(jīng)濟(jì)單位。包括：企業(yè)、個(gè)人、政府機(jī)構(gòu)及金融機(jī)構(gòu)（商業(yè)銀行、中央銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司、基金會(huì)）等。金融市場(chǎng)的參與者可以分為資本供應(yīng)者、資本需求者、中介人和管理者。金融交易活動(dòng)的推動(dòng)力主要來(lái)自?xún)蓚€(gè)方面：（1）參與者對(duì)利潤(rùn)的追求；（2）參與者之間的相互競(jìng)爭(zhēng)。（一）參與者參與者是指參與金融交易活動(dòng)的各個(gè)經(jīng)濟(jì)單位。92（二）金融工具金融工具是金融市場(chǎng)的交易對(duì)象，即金融市場(chǎng)的客體、買(mǎi)賣(mài)的對(duì)象。1.貨幣市場(chǎng)證券：期限短、流動(dòng)性強(qiáng)。包括：商業(yè)本票、銀行承兌匯票、國(guó)庫(kù)券、銀行同業(yè)拆借、短期債券等2.資本市場(chǎng)證券：是1年以上的中長(zhǎng)期資本市場(chǎng)證券。包括：普通股、優(yōu)先股、長(zhǎng)期公司債券、國(guó)債、衍生金融工具等（二）金融工具金融工具是金融市場(chǎng)的交易對(duì)象，即金融市場(chǎng)的客體93金融工具的基本特征1.流動(dòng)性2.收益性3.風(fēng)險(xiǎn)性4.期限性金融工具的基本特征1.流動(dòng)性94（三）組織與管理方式金融市場(chǎng)的組織形式主要：（1）交易所交易；（2）柜臺(tái)交易。交易方式：（1）現(xiàn)貨交易；（2）期貨交易；（3）期權(quán)交易；（4）信用交易。金融市場(chǎng)的管理方式：（1）管理機(jī)構(gòu)的日常管理；（2）中央銀行的間接管理；（3）國(guó)家的法律管理。（三）組織與管理方式金融市場(chǎng)的組織形式主要：（1）交易所交易95（四）內(nèi)在機(jī)制即具有一個(gè)能夠根據(jù)市場(chǎng)資本供應(yīng)情況靈活調(diào)節(jié)的利率體系，利率是資本商品的“價(jià)格”。當(dāng)資本供不應(yīng)求時(shí)，利率上升，既加大了資本供應(yīng)又減少了資本需求；當(dāng)資本供過(guò)于求時(shí)，利率下降，既減少了資本供應(yīng)又?jǐn)U大了資本需求。利率是金融市場(chǎng)上調(diào)節(jié)資本供求，引導(dǎo)資本合理流動(dòng)的主杠桿。利率=純利率+通貨膨脹補(bǔ)償率+風(fēng)險(xiǎn)收益率（四）內(nèi)在機(jī)制即具有一個(gè)能夠根據(jù)市場(chǎng)資本供應(yīng)情況靈活調(diào)節(jié)的利96二、金融市場(chǎng)的種類(lèi)（一）以期限為標(biāo)準(zhǔn)，金融市場(chǎng)分為短期資本市場(chǎng)和長(zhǎng)期資本市場(chǎng)

（二）以功能為標(biāo)準(zhǔn)，金融市場(chǎng)分為發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)

（三）以融資對(duì)象為標(biāo)準(zhǔn)，金融市場(chǎng)分為資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)

（四）以地理范圍為標(biāo)準(zhǔn)，金融市場(chǎng)還可以分為地方性金融市場(chǎng)、全國(guó)性金融市場(chǎng)和國(guó)際性金融市場(chǎng)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境與政策課件97三、短期資本市場(chǎng)短期資本市場(chǎng)是指融資期限在一年以?xún)?nèi)的資本交易的總稱(chēng)。其主要功能是調(diào)節(jié)短期資本融通。其主要特點(diǎn)有：（1）期限短。一般為3-6個(gè)月，最長(zhǎng)不超過(guò)一年。（2）交易目的是解決短期資本周轉(zhuǎn)。它的資本來(lái)源主要是資本所有者暫時(shí)閑置的資本，它的用途一般是彌補(bǔ)流動(dòng)資本的臨時(shí)不足。（3）金融工具有較強(qiáng)的“貨幣性”，具有流動(dòng)性強(qiáng)、價(jià)格平穩(wěn)、風(fēng)險(xiǎn)較小等特性。短期資本市場(chǎng)主要包括拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、大額定期存單市場(chǎng)和短期債券市場(chǎng)等。

財(cái)務(wù)管理的環(huán)境與政策課件98（一）拆借市場(chǎng)拆借市場(chǎng)指銀行（包括非銀行金融機(jī)構(gòu)）同業(yè)之間短期性資本的借貸活動(dòng)。（二）票據(jù)市場(chǎng)票據(jù)市場(chǎng)包括票據(jù)承兌市場(chǎng)和票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)。票據(jù)承兌市場(chǎng)是票據(jù)流通轉(zhuǎn)讓的基礎(chǔ)；票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)是對(duì)未到期票據(jù)進(jìn)行貼現(xiàn)，為客戶(hù)提供短期資本融通。貼現(xiàn)市場(chǎng)包括貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)。（一）拆借市場(chǎng)99

（三）大額定額存單市場(chǎng)這是一種買(mǎi)賣(mài)銀行發(fā)行的可轉(zhuǎn)讓大額定期存單的活動(dòng)。（四）短期債券市場(chǎng)短期債券市場(chǎng)主要買(mǎi)賣(mài)一年期內(nèi)的短期企業(yè)債券和政府債券，尤其是政府的國(guó)庫(kù)券交易。

（三）大額定額存單市場(chǎng)100四、長(zhǎng)期資本市場(chǎng)含義：指融資期限在一年以上的資本交易的總和，在西方國(guó)家稱(chēng)為資本市場(chǎng)。主要特點(diǎn)：（1）融資期限長(zhǎng)，至少1年以上，最長(zhǎng)可達(dá)10年。（2）融資目的是解決長(zhǎng)期投資性資本，用于增加固定資產(chǎn)投資，擴(kuò)大生產(chǎn)能力。（3）資本借貸量大。（4）收益較高，但風(fēng)險(xiǎn)也較大。四、長(zhǎng)期資本市場(chǎng)含義：指融資期限在一年以上的資本交易的總和，101（一）長(zhǎng)期資本市場(chǎng)上的交易活動(dòng)1．發(fā)行市場(chǎng)又稱(chēng)為一級(jí)市場(chǎng)，其活動(dòng)圍繞著有價(jià)證券的發(fā)行而展開(kāi)。有價(jià)證券發(fā)行程序：（1）證券種類(lèi)的選擇（2）償還期限的確定（3）發(fā)售方式的選擇2．流通市場(chǎng)又稱(chēng)為二級(jí)市場(chǎng)，其活動(dòng)圍繞著有價(jià)證券的轉(zhuǎn)讓流通而展開(kāi)。在流通市場(chǎng)中，參與者除了買(mǎi)賣(mài)雙方外，中介人非?；钴S（1）證券經(jīng)紀(jì)人（2）證券商財(cái)務(wù)管理的環(huán)境與政策課件102（二）長(zhǎng)期資本市場(chǎng)上的交易組織形式1．證券交易所：專(zhuān)門(mén)從事證券集中交易的場(chǎng)所。上海證券交易所和深圳證券交易所。2．柜臺(tái)交易：通過(guò)證券商設(shè)立的專(zhuān)門(mén)柜臺(tái)，進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)，又稱(chēng)店頭市場(chǎng)。（二）長(zhǎng)期資本市場(chǎng)上的交易組織形式103（三）長(zhǎng)期資本市場(chǎng)上的交易方式1．現(xiàn)貨交易是指成交約定2-3填內(nèi)實(shí)現(xiàn)錢(qián)貨兩清的交易方式，即賣(mài)者交出證券，收回現(xiàn)款；買(mǎi)者交付現(xiàn)款，收到證券。2．期貨交易是指證券買(mǎi)賣(mài)雙方成交以后，按契約中規(guī)定的價(jià)格、數(shù)量，過(guò)一定時(shí)期后才進(jìn)行交割的交易方式。

3．期權(quán)交易是指買(mǎi)賣(mài)雙方按約定的價(jià)格在約定的時(shí)間，就是否買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出證券而達(dá)成的契約交易。

4．信用交易是指投資者購(gòu)買(mǎi)有價(jià)證券時(shí)只付一部分價(jià)款，其余的由經(jīng)濟(jì)人墊付，經(jīng)紀(jì)人從中收取利息。

財(cái)務(wù)管理的環(huán)境與政策課件104五、金融市場(chǎng)對(duì)財(cái)務(wù)管理的影響（一）提供企業(yè)籌資和投資的場(chǎng)所（二）促進(jìn)企業(yè)資本靈活轉(zhuǎn)換（三）引導(dǎo)資本的流向和流量

（四）提供財(cái)務(wù)管理所需要的信息財(cái)務(wù)管理的環(huán)境與政策課件105第三節(jié)法律環(huán)境含義：指影響企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的各種法律、法規(guī)和規(guī)章。內(nèi)容：企業(yè)組織法規(guī)稅務(wù)法規(guī)財(cái)務(wù)法規(guī)第三節(jié)法律環(huán)境106一、企業(yè)組織法規(guī)企業(yè)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的主體，不同組織形式的企業(yè)所適用的法律是不同的。在我國(guó)企業(yè)必須依法成立，這些法律包括《公司法》、《中華人民共和國(guó)獨(dú)資企業(yè)法》、《中華人民共和國(guó)合伙企業(yè)法》、《中華人民共和國(guó)中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》、《中華人民共和國(guó)中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》等。（一）獨(dú)資企業(yè)獨(dú)資企業(yè)是由業(yè)主個(gè)人出資興辦，歸個(gè)人所有和控制，所得歸業(yè)主，無(wú)需與人分?jǐn)?。（二）合伙制企業(yè)合伙制企業(yè)由兩個(gè)或兩個(gè)以上的投資人共同興辦，聯(lián)合經(jīng)營(yíng)，共負(fù)盈虧。一、企業(yè)組織法規(guī)107（三）公司制企業(yè)公司制企業(yè)的設(shè)立必須符合《公司法》的有關(guān)規(guī)定。（1）公司制企業(yè)是由兩個(gè)以上的股東共同出資；（2）每個(gè)股東以其認(rèn)繳的出資額或認(rèn)購(gòu)的股份對(duì)公司承擔(dān)有限責(zé)任；（3）公司以其全部資產(chǎn)對(duì)其債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任的法人企業(yè)包括有限責(zé)任公司和股份有限公司。（三）公司制企業(yè)108二、稅收法規(guī)稅法是國(guó)家制定的用以調(diào)整國(guó)家與納稅人之間在征納稅方面權(quán)利與義務(wù)的法律規(guī)范總稱(chēng)。稅法對(duì)財(cái)務(wù)管理的影響具體表現(xiàn)在：

（一）影響企業(yè)融資決策

（二）影響企業(yè)投資決策

（三）影響企業(yè)現(xiàn)金流量

（四）影響企業(yè)利潤(rùn)與分配

財(cái)務(wù)管理的環(huán)境與政策課件109稅法按征稅對(duì)象：（1）對(duì)流轉(zhuǎn)額課稅的稅法；（2）對(duì)所得額課稅的稅法；（3）對(duì)自然資源課稅的稅法；（4）對(duì)財(cái)產(chǎn)課稅的稅法；（5）對(duì)行為課稅的稅法稅法按征稅對(duì)象：110三、財(cái)務(wù)法規(guī)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)法規(guī)主要包括：《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》、《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》。（一）企業(yè)財(cái)務(wù)通則

企業(yè)財(cái)務(wù)通則是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)必須遵循的基本原則和規(guī)范，企業(yè)根據(jù)財(cái)務(wù)通則和本企業(yè)的實(shí)際情況自主決定內(nèi)部財(cái)務(wù)管理制度。在財(cái)務(wù)法規(guī)制度體系中，企業(yè)財(cái)務(wù)通則起著主導(dǎo)作用。我國(guó)曾于1993年7月1日實(shí)施了《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》，2006年12月4日，財(cái)政部公布了修訂后的《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》，并從2007年1月1日起施行。

財(cái)務(wù)管理的環(huán)境與政策課件111（二）企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是針對(duì)所有企業(yè)制定的會(huì)計(jì)核算原則，分為基本準(zhǔn)則和具體準(zhǔn)則，實(shí)施范圍是大中型企業(yè)。財(cái)政部于2006年2月15日頒布最新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，自2007年1月1日起在上市公司中實(shí)施，2008年1月1日起在國(guó)有大中型企業(yè)實(shí)施。財(cái)政部于2005年1月1日起實(shí)施小企業(yè)會(huì)計(jì)制度。（二）企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是針對(duì)所有企業(yè)制定的會(huì)計(jì)核算原則，分為基本112（三）企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)制度企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)制度是企業(yè)管理當(dāng)局根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)通則制定的，用來(lái)規(guī)范企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)行為、處理企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系的具體規(guī)則。在財(cái)務(wù)法規(guī)制度體系中，企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)制度起著基礎(chǔ)作用。企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)制度一般包括資本金管理制度、資本管理制度、資產(chǎn)管理制度、成本費(fèi)用管理制度、利潤(rùn)分配制度、財(cái)務(wù)分析和考核制度等。

財(cái)務(wù)管理的環(huán)境與政策課件113三、證券法規(guī)證券法規(guī)定了證券的上市規(guī)則和交易規(guī)則，其中涉及到許多財(cái)務(wù)方面的要求。證券法對(duì)財(cái)務(wù)管理的影響主要表現(xiàn)：（1）企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)制度如何體現(xiàn)證券法要求（2）企業(yè)如何按照證券法要求來(lái)規(guī)范自身的財(cái)務(wù)行為三、證券法規(guī)證券法規(guī)定了證券的上市規(guī)則和交易規(guī)則，其中涉及到114第四節(jié)技術(shù)環(huán)境一、以網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)是基于IT技術(shù)，以財(cái)務(wù)管理為核心、融業(yè)務(wù)管理與財(cái)務(wù)管理于一體，實(shí)現(xiàn)各種遠(yuǎn)程操作、事中動(dòng)態(tài)核算、在線(xiàn)財(cái)務(wù)管理，并能處理電子單據(jù)、進(jìn)行電子貨幣結(jié)算的一種財(cái)務(wù)管理模式。

第四節(jié)技術(shù)環(huán)境115二、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)對(duì)財(cái)務(wù)管理的影響（一）遠(yuǎn)程處理和集中管理（二）從靜態(tài)管理走向動(dòng)態(tài)管理（三）財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)協(xié)同管理1.企業(yè)內(nèi)部的協(xié)同2.與供應(yīng)鏈的協(xié)同3.與社會(huì)部門(mén)的協(xié)同（四）財(cái)務(wù)信息介質(zhì)發(fā)生重大改變（五）移動(dòng)辦公和在線(xiàn)辦公（六）網(wǎng)上理財(cái)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境與政策課件116三、網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)的安全性在制度上，從軟件開(kāi)發(fā)到硬件管理，從組織機(jī)構(gòu)設(shè)置到人員管理，從系統(tǒng)操作到文檔資料管理，從系統(tǒng)環(huán)境控制到計(jì)算機(jī)病毒的預(yù)防與消除等各個(gè)方面，要建立科學(xué)的網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制制度，保證網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)系統(tǒng)的安全運(yùn)行。在技術(shù)上，要對(duì)整個(gè)網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)系統(tǒng)的各個(gè)層次采取周密的安全防范措施。財(cái)務(wù)管理的環(huán)境與政策課件117第四節(jié)文化環(huán)境中國(guó)一拖科特迪瓦農(nóng)機(jī)裝配公司在科特迪瓦有過(guò)勞資糾紛經(jīng)歷。這家公司在1998年開(kāi)業(yè)當(dāng)年，就毫無(wú)思想準(zhǔn)備地陷入了一場(chǎng)曠日持久的勞資糾紛。引發(fā)這場(chǎng)糾紛的“導(dǎo)火索”是公司對(duì)部分當(dāng)?shù)貑T工不滿(mǎn)意，準(zhǔn)備辭退他們。這些員工不服，把公司告上法庭，索賠9000萬(wàn)西非法郎(折合30多萬(wàn)美元)。由于公司不熟悉當(dāng)?shù)胤?，這場(chǎng)官司一直拖到2005年才了結(jié)，公司最終賠償800萬(wàn)西非法郎。第四節(jié)文化環(huán)境中國(guó)一拖科特迪瓦農(nóng)機(jī)裝配公司在科特迪瓦有過(guò)118加納是一個(gè)缺醫(yī)少藥的國(guó)家，長(zhǎng)期以來(lái)，該國(guó)輸液系列產(chǎn)品市場(chǎng)一直被印度藥商所控制。1998年，黑龍江民營(yíng)企業(yè)家孟繁明前來(lái)考察市場(chǎng)，發(fā)現(xiàn)了加納醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)這個(gè)潛在的投資機(jī)會(huì)。于是，他決定首期投資100多萬(wàn)美元，在當(dāng)?shù)嘏d建第一家軟包裝輸液生產(chǎn)廠(chǎng)——三寶(加納)制藥有限公司。創(chuàng)業(yè)初期并不順利，企業(yè)投產(chǎn)后的頭兩年一直虧損，2004年，企業(yè)終于開(kāi)始盈利。2006年，“三寶”又拿到了加納衛(wèi)生系統(tǒng)90%的輸液產(chǎn)品訂單。科特迪瓦等周邊國(guó)家藥商也紛紛慕名上門(mén)訂貨。加納國(guó)家食品藥品管理局則希望他擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，把年產(chǎn)量提高到800萬(wàn)袋，以全面取代進(jìn)口輸液產(chǎn)品。不過(guò)，孟繁明認(rèn)為，當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)潛力有限，不可盲目擴(kuò)大生產(chǎn)。加納是一個(gè)缺醫(yī)少藥的國(guó)家，長(zhǎng)期以來(lái)，該國(guó)輸液系列產(chǎn)品市場(chǎng)一直119社會(huì)文化環(huán)境包括教育、科學(xué)、文化、藝術(shù)、新聞出版、廣播電視、衛(wèi)生體育、世界觀(guān)、理想、信念、道德、習(xí)俗，以及同社會(huì)制度相適應(yīng)的權(quán)利義務(wù)觀(guān)念、道德觀(guān)念、價(jià)值觀(guān)念、勞動(dòng)態(tài)度等。企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)不可避免地受到社會(huì)文化的影響，有的只有間接影響，有的影響比較明顯，有的影響為微乎其微。財(cái)務(wù)管理的環(huán)境與政策課件120例如，隨著財(cái)務(wù)管理工作的內(nèi)容越來(lái)越豐富，社會(huì)整體的教育水平將越來(lái)越重要。事實(shí)表明，在教育落后的情況下，為提高財(cái)務(wù)管理水平所作的努力往往收效甚微。又如，科學(xué)的發(fā)展對(duì)財(cái)務(wù)管理理論的完善也起著至關(guān)重要的作用。經(jīng)濟(jì)學(xué)、數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、計(jì)算機(jī)科學(xué)等諸多學(xué)科的發(fā)展，都在一定程度上影響著財(cái)務(wù)管理理論的發(fā)展。另外，諸如社會(huì)的資信程度等因素，也在一定程度上影響著財(cái)務(wù)管理活動(dòng)。當(dāng)社會(huì)資信程度較高時(shí)，企業(yè)間的信用往來(lái)會(huì)加強(qiáng)，會(huì)促進(jìn)彼此之間的合作，并減少企業(yè)的壞賬損失。同時(shí)，在不同的文化環(huán)境中經(jīng)營(yíng)的公司，需要對(duì)現(xiàn)有員工進(jìn)行文化差異方面的培訓(xùn)，并且在可能的情況下雇用文化方面的專(zhuān)家。忽視社會(huì)文化對(duì)公司財(cái)務(wù)活動(dòng)的影響，將給公司的財(cái)務(wù)管理帶來(lái)意想不到的問(wèn)題。

例如，隨著財(cái)務(wù)管理工作的內(nèi)容越來(lái)越豐富，社會(huì)整體的教育水平將121第五節(jié)財(cái)務(wù)政策一、財(cái)務(wù)政策的類(lèi)型一般地，財(cái)務(wù)政策是指政策主體制定的用來(lái)規(guī)范、引導(dǎo)、激勵(lì)和約束財(cái)務(wù)行為的一套指南和規(guī)則

。（一）以國(guó)家為主體的財(cái)務(wù)政策（二）以企業(yè)為主體的財(cái)務(wù)政策第五節(jié)財(cái)務(wù)政策122二、財(cái)務(wù)政策選擇的影響因素財(cái)務(wù)政策的選擇受多種環(huán)境因素的約束，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)環(huán)境因素的變化，適時(shí)選擇和調(diào)整財(cái)務(wù)政策。在影響財(cái)務(wù)政策選擇的眾多因素中，應(yīng)特別關(guān)注經(jīng)濟(jì)波動(dòng)周期、企業(yè)發(fā)展階段、企業(yè)增長(zhǎng)方式、企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略以及心理和預(yù)期等因素。

財(cái)務(wù)管理的環(huán)境與政策課件123（一）經(jīng)濟(jì)波動(dòng)周期復(fù)蘇、繁榮、低迷、衰退（二）企業(yè)發(fā)展階段初創(chuàng)期、擴(kuò)張期、穩(wěn)定期、衰退期（三）經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式我國(guó)企業(yè)長(zhǎng)期以來(lái)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式：低水平重復(fù)建設(shè)與單純數(shù)量擴(kuò)張影響：（1）調(diào)整財(cái)務(wù)投資政策，加大基礎(chǔ)項(xiàng)目的投資力度（2）加大財(cái)務(wù)制度創(chuàng)新力度。（四）企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略1.企業(yè)