財(cái)務(wù)管理-流動(dòng)資產(chǎn)管理課件

第九章、流動(dòng)資產(chǎn)管理

本章要點(diǎn)：1、現(xiàn)金管理的目的、內(nèi)容與方法

2、有價(jià)證券管理

3、信用政策與應(yīng)收帳款管理

4、存貨管理與決策本章難點(diǎn)：

1、現(xiàn)金余額的確定

2、信用政策與應(yīng)收帳款投資決策

3、存貨決策第九章、流動(dòng)資產(chǎn)管理本章要點(diǎn)：1、現(xiàn)金管理的目的、內(nèi)容與方流動(dòng)資產(chǎn)：指企業(yè)可以在一年內(nèi)或超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者運(yùn)用的資產(chǎn)。特點(diǎn)：流動(dòng)性大，周期短。表現(xiàn)形式：1、貨幣資金（現(xiàn)金、銀行存款）

2、應(yīng)收及預(yù)付款（應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收帳款、預(yù)付帳款）

3、存貨（原材料、器材、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品）

4、短期投資（短期債券）流動(dòng)資產(chǎn)：指企業(yè)可以在一年內(nèi)或超過(guò)一年的第一節(jié)、現(xiàn)金管理一、現(xiàn)金管理1、現(xiàn)金概念：指企業(yè)在再生產(chǎn)過(guò)程中由于種種原因而持有的、停留在貨幣形態(tài)的資金。2、持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)：（1）交易動(dòng)機(jī)：即為了應(yīng)付日常營(yíng)業(yè)的需要而保持現(xiàn)金。（2）預(yù)防動(dòng)機(jī)：指為應(yīng)付意外事件而保持現(xiàn)金。（3）投資動(dòng)機(jī)：抓住適當(dāng)?shù)耐顿Y機(jī)會(huì)。3、現(xiàn)金管理的目的：保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需，并盡可能減少閑置現(xiàn)金。第一節(jié)、現(xiàn)金管理一、現(xiàn)金管理4、現(xiàn)金管理的內(nèi)容：（1）現(xiàn)金預(yù)算：根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的全面預(yù)算。（2）現(xiàn)金流量：包括現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量。（3）現(xiàn)金余額：預(yù)算期中可用現(xiàn)金數(shù)減去現(xiàn)金流出量。5、現(xiàn)金持有成本（1）機(jī)會(huì)成本：因持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而喪失的再投資收益。（2）轉(zhuǎn)換成本：現(xiàn)金與有價(jià)證券互換時(shí)付出的交易費(fèi)用。（3）管理成本：因持有現(xiàn)金而發(fā)生的管理費(fèi)用。（4）短缺成本：因現(xiàn)金持有量不足而又無(wú)法及時(shí)通過(guò)有價(jià)證券的變現(xiàn)等方式加以補(bǔ)充而給企業(yè)造成的損失。第一節(jié)、現(xiàn)金管理4、現(xiàn)金管理的內(nèi)容：第一節(jié)、現(xiàn)金管理1、存貨模式總成本(TC)機(jī)會(huì)成本短缺成本最佳現(xiàn)金持有量

(Q*)現(xiàn)金持有量

(Q)成本O二、現(xiàn)金持有量的確定轉(zhuǎn)換成本1、存貨模式總成本(TC)機(jī)會(huì)成本短缺成本最佳現(xiàn)金持有量現(xiàn)金設(shè)：TC—總成本T—一定時(shí)期現(xiàn)金總需要量

Q—最佳現(xiàn)金持有量b—每次轉(zhuǎn)換的固定成本

i—有價(jià)證券利率總成本=機(jī)會(huì)成本+轉(zhuǎn)換成本

=平均現(xiàn)金余額×利率+轉(zhuǎn)換次數(shù)×每次轉(zhuǎn)換成本設(shè)：TC—總成本T—一定時(shí)例:某企業(yè)現(xiàn)金收支狀況比較穩(wěn)定,預(yù)計(jì)每月需要現(xiàn)金10000元,現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本為每次90元,有價(jià)證券年利率為12%.求現(xiàn)金最佳持有量與最低現(xiàn)金管理相關(guān)成本.例:某企業(yè)現(xiàn)金收支狀況比較穩(wěn)定,預(yù)計(jì)每月需要現(xiàn)金10000元2、隨機(jī)模式(滿意區(qū)間)HLZ0時(shí)間現(xiàn)金持有量t1

t2

t1時(shí)，買進(jìn)（H－Z）數(shù)量的有價(jià)證券t2時(shí)，出售（Z－L）數(shù)量的有價(jià)證券

二、現(xiàn)金持有量的確定2、隨機(jī)模式(滿意區(qū)間)HLZ0時(shí)間現(xiàn)金持有量t1t2

Z—最佳現(xiàn)金余額

b—每次轉(zhuǎn)換成本δ—現(xiàn)金余額變化的標(biāo)準(zhǔn)差

i—

有價(jià)證券年利率

二、現(xiàn)金持有量的確定

其公式為：Z—最佳現(xiàn)金余額二、現(xiàn)金持有量的確定其公式為：3、成本分析模式現(xiàn)金總成本=持有成本+管理成本+短缺成本（1）測(cè)算各備選方案的有關(guān)成本數(shù)值。（2）計(jì)算各方案的總成本。（3）選出總成本最低時(shí)的現(xiàn)金持有量。二、現(xiàn)金持有量的確定3、成本分析模式二、現(xiàn)金持有量的確定總成本(TC)機(jī)會(huì)成本短缺成本最佳現(xiàn)金持有量

(Q*)現(xiàn)金持有量

(Q)總成本O管理成本總成本(TC)機(jī)會(huì)成本短缺成本最佳現(xiàn)金持有量現(xiàn)金持有量總成本例:某企業(yè)現(xiàn)有A、B、C、D四種現(xiàn)金持有方案，有關(guān)成本資料如下表，試測(cè)算該企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量。項(xiàng)目ABCD現(xiàn)金持有量10203040機(jī)會(huì)成本率10%10%10%10%短缺成本2.61.71.21.1管理成本0.30.30.30.3例:某企業(yè)現(xiàn)有A、B、C、D四種現(xiàn)金持有方案，有關(guān)成本資料如4、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期

-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率=全年天數(shù)（360）/現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)最佳現(xiàn)金持有量=預(yù)計(jì)現(xiàn)金需求量/現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率例：某企業(yè)預(yù)計(jì)全年需現(xiàn)金1800萬(wàn)元，存貨周轉(zhuǎn)期為70天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為40天，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為為50天，該企業(yè)現(xiàn)金持有量為多少？4、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式1、加速收款（1）正確選擇結(jié)算方式（2）使用現(xiàn)金折扣（3）出臺(tái)優(yōu)惠措施，預(yù)收貨款（4）集中銀行法、實(shí)行鎖箱系統(tǒng)（5）金額大時(shí)可直接派人收款或借助催帳中心2、控制現(xiàn)金支出（1）充分利用對(duì)方的信用條件（2）選用遠(yuǎn)期票據(jù)結(jié)算方式（3）運(yùn)用“浮游量”（4）工資支出模式三、現(xiàn)金日常管理1、加速收款三、現(xiàn)金日常管理第二節(jié)、應(yīng)收賬款管理一、應(yīng)收賬款1、定義：企業(yè)因賒銷產(chǎn)品或勞務(wù)而形成的應(yīng)收款項(xiàng)。2、功能：

（1）增加銷售（2）擴(kuò)大市場(chǎng)占有率（3）減少存貨3、成本：（1）機(jī)會(huì)成本（2）管理成本（3）壞賬損失成本第二節(jié)、應(yīng)收賬款管理一、應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金*資金成本率應(yīng)收賬款平均余額=年賒銷額/360*平均收賬天數(shù)=平均日賒銷額*平均收賬天數(shù)維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金=應(yīng)收賬款平均余額*變動(dòng)成本/銷售收入=應(yīng)收賬款平均余額*變動(dòng)成本率例:假設(shè)某企業(yè)預(yù)測(cè)的年度賒銷為540萬(wàn)元,應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為40天,變動(dòng)成本率為60%,資金成本率為10%,求應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本.應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金*資金成本率1、信用政策：企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行管理而制定的基本原則和行為規(guī)范，主要包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬政策三部分。（1）信用標(biāo)準(zhǔn)：客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的最低條件，通常用壞賬損失率表示。企業(yè)應(yīng)根據(jù)成本效益原則研究適宜的信用標(biāo)準(zhǔn)。二、信用政策的制定1、信用政策：企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行管理而制定的基本原則和行為規(guī)企業(yè)制定信用標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)考慮的三個(gè)基本因素1、同行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)狀況2、企業(yè)承擔(dān)違約風(fēng)險(xiǎn)的能力3、客戶的資信程度（1）五C分析：品質(zhì),character能力,capacity資本,capital抵押,collateral條件,condition企業(yè)制定信用標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)考慮的三個(gè)基本因素(2)信用評(píng)級(jí)法步驟：第一、設(shè)定信用等級(jí)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)對(duì)客戶信用資料的調(diào)查分析，確定評(píng)價(jià)信用優(yōu)劣的數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)，以一組具有代表性、能夠說(shuō)明付款能力和財(cái)務(wù)狀況的若干比率作為信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，根據(jù)數(shù)年內(nèi)最壞年景的情況，分別找出信用較好和信用較差兩類顧客的上述比率的平均值，依此作為比較其他顧客的信用標(biāo)準(zhǔn)。(2)信用評(píng)級(jí)法例：按上述方法確定的某行業(yè)的信用標(biāo)準(zhǔn)。指標(biāo)信用標(biāo)準(zhǔn)信用好信用差流動(dòng)比率2.2:11.4:1速動(dòng)比率1.3:10.85:1有形凈值負(fù)債率1.7:13.1:1已獲利息倍數(shù)3.5:11.3:1產(chǎn)權(quán)比率1.5:13.7:1現(xiàn)金比率0.3:10.2:1存貨周轉(zhuǎn)率83應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)1530總資產(chǎn)報(bào)酬率%3218賒購(gòu)付款履約情況及時(shí)拖欠例：按上述方法確定的某行業(yè)的信用標(biāo)準(zhǔn)。指標(biāo)信用標(biāo)準(zhǔn)信用好信用第二、利用既有或潛在客戶的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，計(jì)算各自的指標(biāo)值，并與上述標(biāo)準(zhǔn)比較。比較方法是：如果某客戶的某項(xiàng)目指標(biāo)值等于或低于差的信用標(biāo)準(zhǔn)，則該客戶的拒付風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)增加10個(gè)百分點(diǎn)；如果某客戶的某項(xiàng)目指標(biāo)值介于好與差的信用標(biāo)準(zhǔn)之間，則該客戶的拒付風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)增加5個(gè)百分點(diǎn)；如果某客戶的某項(xiàng)目指標(biāo)值等于或高于好的信用標(biāo)準(zhǔn)，則該客戶無(wú)拒付風(fēng)險(xiǎn)，最后將客戶的各項(xiàng)指標(biāo)的拒付風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)累加，作為其發(fā)生壞賬損失的總比率。第二、利用既有或潛在客戶的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，計(jì)算各自的指標(biāo)值，并例：甲客戶的各項(xiàng)指標(biāo)值及累計(jì)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)如表：指標(biāo)指標(biāo)值拒付風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)%流動(dòng)比率2.3:10速動(dòng)比率1.2:15有形凈值負(fù)債率2.25:15已獲利息倍數(shù)3.2:15產(chǎn)權(quán)比率1.4:10現(xiàn)金比率0.25:15存貨周轉(zhuǎn)率7次5應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)3610總資產(chǎn)報(bào)酬率%350賒購(gòu)付款履約情況及時(shí)累計(jì)拒付風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)35例：甲客戶的各項(xiàng)指標(biāo)值及累計(jì)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)如表：指標(biāo)指標(biāo)值拒付風(fēng)險(xiǎn)第三、進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)排隊(duì)，確定各有關(guān)客戶的信用等級(jí)依據(jù)上述風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)的分析數(shù)據(jù)，按照客戶累計(jì)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)由小到大進(jìn)行排序，然后，結(jié)合企業(yè)承受違約風(fēng)險(xiǎn)的能力及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的需要，具體劃分客戶的信用等級(jí)。對(duì)不同信用等級(jí)的客戶，分別采取不同的信用政策，包括拒絕或接受客戶信用定單，以及給予不同的信用優(yōu)惠條件或附加某些限制條款等。第三、進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)排隊(duì)，確定各有關(guān)客戶的信用等級(jí)（2）信用條件：指企業(yè)接受客戶信用定單時(shí)所提出的付款要求,主要包括信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣率等?；颈憩F(xiàn)形式為：5/10，3/20，n/30例：某企業(yè)預(yù)測(cè)的2007年度賒銷額為2160萬(wàn)元，其信用條件是：n/30，變動(dòng)成本率為50%，資金成本率為8%。假設(shè)企業(yè)收賬政策不變，固定成本總額不變。該企業(yè)準(zhǔn)備了三個(gè)信用條件的備選方案：A維持n/30的信用條件；B將信用條件放寬到n/60；C將信用條件放寬到n/90。有關(guān)數(shù)據(jù)如下表，請(qǐng)作決策。（2）信用條件：指企業(yè)接受客戶信用定單時(shí)所提出的付款要求,主項(xiàng)目ABC信用條件n/30n/60n/90年賒銷額216025202880應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)306090變動(dòng)成本率50%50%50%資金成本率10%10%10%壞賬損失率3%4%5%收賬費(fèi)用152738項(xiàng)目ABC信用條件n/30n/60n/90年賒銷額21602例：以上例所列資料為例，如果企業(yè)為了加速應(yīng)收賬款的回收，決定在C方案的基礎(chǔ)上將賒銷條件改為“2/10，1/20，n/90”（D方案），估計(jì)約有60%的客戶利用2%的折扣，20%的客戶將利用1%的折扣，壞賬損失率為1.5%，收賬費(fèi)用為25萬(wàn)元。請(qǐng)作決策。例：以上例所列資料為例，如果企業(yè)為了加速應(yīng)收賬款的回收，決定（3）收款政策：當(dāng)違反信用條件，拖欠甚至拒付賬款時(shí)，企業(yè)采取的收款策略與措施。決策原則：信用政策的變化必須使其帶來(lái)的收益大于其帶來(lái)的成本，否則對(duì)企業(yè)不利。（3）收款政策：當(dāng)違反信用條件，拖欠甚至拒付賬款時(shí)，企業(yè)采取例：已知某企業(yè)應(yīng)收賬款原有的收賬政策和擬改變的收賬政策如下表，假設(shè)資金利潤(rùn)率為8%。請(qǐng)作決策。項(xiàng)目現(xiàn)行收賬政策擬改變收賬政策年賒銷額57605760應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)6030變動(dòng)成本率60%60%資金成本率8%8%壞賬損失率4%2%收賬費(fèi)用70100例：已知某企業(yè)應(yīng)收賬款原有的收賬政策和擬改變的收賬政策如下表影響項(xiàng)目信用標(biāo)準(zhǔn)信用條件收款政策緊松嚴(yán)格開放積極消極銷售量—+—+—+應(yīng)收賬款投資—+—+—+壞賬損失—+—+—+調(diào)查成本+—+—收款成本—+—++—折扣成本—+—+風(fēng)險(xiǎn)—+—+—+備注：—表示減少+表示增加信用政策變化對(duì)企業(yè)銷售和成本的影響影響項(xiàng)目信用標(biāo)準(zhǔn)信用條件收款政策緊松嚴(yán)格開放積極消極銷售量—三、應(yīng)收賬款賬齡分析即考察研究應(yīng)收賬款的賬齡結(jié)構(gòu)。對(duì)應(yīng)收賬款賬齡分析，可以了解有多少欠款尚在信用期內(nèi)，有多少欠款超過(guò)了信用期，超過(guò)時(shí)間長(zhǎng)短，有多少欠款可能成為壞賬。對(duì)不同拖欠時(shí)間的欠款，應(yīng)采取不同的收賬方法，制定經(jīng)濟(jì)、可行的收賬政策，對(duì)可能發(fā)生的壞賬損失，應(yīng)提前作出準(zhǔn)備，充分估計(jì)這一因素對(duì)損益的影響。三、應(yīng)收賬款賬齡分析例：某企業(yè)的賬齡分析表應(yīng)收賬款賬齡賬戶數(shù)量金額(萬(wàn)元)比重%信用期限(設(shè)平均為3個(gè)月)406030超過(guò)信用期1個(gè)月內(nèi)302010超過(guò)信用期2個(gè)月內(nèi)203015超過(guò)信用期3個(gè)月內(nèi)102010超過(guò)信用期4個(gè)月內(nèi)53015超過(guò)信用期5個(gè)月內(nèi)72010超過(guò)信用期6個(gè)月內(nèi)10105超過(guò)信用期6個(gè)月以上3105應(yīng)收賬款余額總計(jì)-200100例：某企業(yè)的賬齡分析表應(yīng)收賬款賬齡賬戶數(shù)量金額(萬(wàn)元)比重%四、應(yīng)收賬款的日常管理1、收集顧客信用資料（1）公司財(cái)務(wù)報(bào)表（2）信用等級(jí)和信用報(bào)告（3）商業(yè)銀行資料（4）公司自身經(jīng)驗(yàn)四、應(yīng)收賬款的日常管理1、收集顧客信用資料2、分析顧客信用狀況（1）5C分析法:（品德、能力、資本、抵押品、情況）（2）信用評(píng)分法：對(duì)一系列財(cái)務(wù)比率和信用情況指標(biāo)進(jìn)行評(píng)分，再加權(quán)得出顧客綜合的信用分?jǐn)?shù)。

y—信用評(píng)分?jǐn)?shù)

Ai—i項(xiàng)目的權(quán)數(shù)

Xi—i項(xiàng)目得分

2、分析顧客信用狀況3、做出信用決策4、信用保險(xiǎn)5、收賬程序有禮貌地通知信函措辭嚴(yán)肅的信件措辭電話催收派人面談法律三、應(yīng)收賬款的日常管理3、做出信用決策有禮貌地措辭嚴(yán)肅措辭電話派人面談法律三、應(yīng)收第三節(jié)、存貨管理

存貨是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中為銷售或耗用而儲(chǔ)備的物質(zhì)。包括原材料存貨、在產(chǎn)品存貨、產(chǎn)成品存貨。第三節(jié)、存貨管理第三節(jié)、存貨管理一、存貨的作用與成本1、存貨的作用：（1）存儲(chǔ)必要的原材料、在制品、以保證生產(chǎn)正常進(jìn)行。（2）存儲(chǔ)必要的產(chǎn)成品有利于銷售，因?yàn)轭櫩鸵膳少?gòu)，運(yùn)輸也要有一定批量。（3）便于均衡生產(chǎn)，降低產(chǎn)品成本。季節(jié)性產(chǎn)品需求不穩(wěn)定，有時(shí)生產(chǎn)能力不能充分運(yùn)用，有時(shí)又超負(fù)荷生產(chǎn)，而均衡生產(chǎn)有助于降低成本，但不可避免有存貨。（4）留有保險(xiǎn)儲(chǔ)備，可防意外事件。第三節(jié)、存貨管理一、存貨的作用與成本2、存貨成本（1）采購(gòu)成本：買價(jià)+運(yùn)雜費(fèi)。一般與采購(gòu)數(shù)量呈正比。在批量決策時(shí)，一般屬于無(wú)關(guān)成本，但有數(shù)量折扣例外。（2）訂貨成本：它與訂貨數(shù)量無(wú)關(guān)，而與訂貨次數(shù)呈正比。訂貨成本=訂貨次數(shù)×每次訂貨成本。（3）儲(chǔ)存成本：包括倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)、搬運(yùn)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、占用資金的利息等。儲(chǔ)存成本=平均存貨量×單位儲(chǔ)存成本。（4）變質(zhì)過(guò)時(shí)成本：指儲(chǔ)存時(shí)間過(guò)長(zhǎng)引起變質(zhì)與過(guò)時(shí)造成的成本。一般不考慮。（5）缺貨成本，由于缺少存貨不能滿足生產(chǎn)和銷售而造成的損失。一般不易確定。應(yīng)予適當(dāng)考慮。2、存貨成本經(jīng)濟(jì)訂貨批量：指存貨成本最低時(shí)的訂購(gòu)批量

1、基本模型：（不考慮數(shù)量折扣與缺貨成本，一次訂貨最佳數(shù)量）

假設(shè)條件：

a企業(yè)一定時(shí)期伯進(jìn)貨總量可以較為準(zhǔn)確預(yù)測(cè)；b存貨的耗用或銷售比較均衡；c存貨的價(jià)格穩(wěn)定，不存在數(shù)量折扣，進(jìn)貨日期完全由企業(yè)自行決定，當(dāng)存貨量將為零時(shí)，下一批存貨馬上一次性到貨；

d倉(cāng)儲(chǔ)條件及所需現(xiàn)金不受限制；e不允許出現(xiàn)缺貨情形；

f所需存貨市場(chǎng)供應(yīng)充足，不會(huì)因買不到所需存貨而影響其他方面。二、經(jīng)濟(jì)訂貨批量經(jīng)濟(jì)訂貨批量：指存貨成本最低時(shí)的訂購(gòu)批量二、經(jīng)濟(jì)訂貨批量設(shè)：某材料全年需要量為D，每次訂貨成本為K，每次訂購(gòu)批量為Q，單位儲(chǔ)存成本為C，則基本模型可用下圖表示：二、經(jīng)濟(jì)訂貨批量設(shè)：某材料全年需要量為D，每次訂貨成本為K，二、經(jīng)濟(jì)訂貨批量二、經(jīng)濟(jì)訂貨批量用公式表示如下：二、經(jīng)濟(jì)訂貨批量用公式表示如下：

例：某企業(yè)對(duì)某材料需求量為8000Kg，訂購(gòu)成本每次為50元，每公斤材料儲(chǔ)存成本為5元，每天均衡耗用，則：

二、經(jīng)濟(jì)訂貨批量例：某企業(yè)對(duì)某材料需求量為8000Kg，訂購(gòu)成本2、假設(shè)不是一次到達(dá)，而是在一定時(shí)間均衡到達(dá)，設(shè)每日到貨量為X，每日耗用量為y，則：二、經(jīng)濟(jì)訂貨批量2、假設(shè)不是一次到達(dá)，而是在一定時(shí)間均衡到達(dá)，二、經(jīng)濟(jì)訂貨批3、如果有數(shù)量折扣：可以先計(jì)算不考慮折扣的經(jīng)濟(jì)批量Q*，再計(jì)算按經(jīng)濟(jì)批量計(jì)算的總成本，即：

總成本=年訂貨成本+年儲(chǔ)存成本+年采購(gòu)成本

二、經(jīng)濟(jì)訂貨批量3、如果有數(shù)量折扣：二、經(jīng)濟(jì)訂貨批量

然后再計(jì)算按取得折扣時(shí)的總成本。比較誰(shuí)低就選擇誰(shuí)。例：上例材料每公斤10元，一次訂購(gòu)500公斤，可給予2%價(jià)格折扣，求每次訂購(gòu)批量。二、經(jīng)濟(jì)訂貨批量然后再計(jì)算按取得折扣時(shí)的總成本。比較誰(shuí)目的：是為了企業(yè)保持科學(xué)合理的存貨數(shù)量。存貨控制主要應(yīng)控制訂貨數(shù)量和時(shí)間，選擇適當(dāng)?shù)挠嗀浄绞健?/p>

1、定期訂貨方式：定期訂貨方式是事先確定訂貨時(shí)間，到了訂貨日就組織訂貨，但每次訂貨數(shù)量不固定，隨時(shí)根據(jù)庫(kù)存來(lái)決定其訂貨量。

三、庫(kù)存控制目的：是為了企業(yè)保持科學(xué)合理的存貨數(shù)量。存三、庫(kù)訂貨量=平均每日需要量×(訂貨天數(shù)+供應(yīng)間隔天數(shù))+

保險(xiǎn)儲(chǔ)備定額-實(shí)際庫(kù)存量-已訂未到量式中：訂貨天數(shù)：指發(fā)出訂單到驗(yàn)收入庫(kù)的時(shí)間。供應(yīng)間隔天數(shù)：指兩次進(jìn)貨的間隔時(shí)間供應(yīng)間隔天數(shù)。保險(xiǎn)儲(chǔ)備定額：即保證生產(chǎn)正常進(jìn)行必須儲(chǔ)備的數(shù)量。

三、庫(kù)存控制訂貨量=平均每日需要量×三、庫(kù)存控制2、定量訂購(gòu)方式：定量訂購(gòu)方式是一種不定期定購(gòu)方式，它以庫(kù)存量降到一定數(shù)量時(shí)就開始訂貨。訂貨數(shù)量是以經(jīng)濟(jì)訂購(gòu)批量為依據(jù)。如下圖：QRSt2t1訂貨點(diǎn)t2、定量訂購(gòu)方式：QRSt2t1訂貨點(diǎn)t訂貨數(shù)量還應(yīng)考慮以下因素：（1）平均每天正常耗用量(n),

（2）預(yù)計(jì)每天最大耗用量（m）,

（3）提前訂貨時(shí)間（t=t2－t1）（4）預(yù)計(jì)最長(zhǎng)提前時(shí)間（r）（5）保險(xiǎn)儲(chǔ)備（S）mj;

（6）訂貨點(diǎn)（R）：提出訂貨時(shí)的儲(chǔ)備量。公式如下：三、庫(kù)存控制訂貨數(shù)量還應(yīng)考慮以下因素：三、庫(kù)存控制

設(shè)某天正常耗用10件，訂貨提前天數(shù)為20天，預(yù)計(jì)最大耗用為12件，預(yù)計(jì)最長(zhǎng)時(shí)間為25天，則：

三、庫(kù)存控制設(shè)某天正常耗用10件，訂貨提前天數(shù)為23、A、B、C控制法是對(duì)企業(yè)品種繁多的存貨，按占用資金統(tǒng)計(jì)，排列，分類，找出管理重點(diǎn)的存貨管理方法。

分類占品種的比重資金占用比重A類10%—15%80%B類20%—30%15%C類55%—70%5%三、庫(kù)存控制3、A、B、C控制法分類占品種的比重資金占用比重A類三、庫(kù)存控制各分類特點(diǎn)：A類物質(zhì)：品種少，占用資金多，是管理重點(diǎn)，應(yīng)嚴(yán)格控制與規(guī)劃，縮短采購(gòu)周期與生產(chǎn)周期，增加采購(gòu)次數(shù)，減少儲(chǔ)存；B類物質(zhì)：適中地管理C類物質(zhì)：品種多，占用資金少，可以增加采購(gòu)量，減少采購(gòu)次數(shù)，適當(dāng)增加儲(chǔ)存。三、庫(kù)存控制各分類特點(diǎn)：例、某企業(yè)共有材料15種，共占用資金80萬(wàn)元，該企業(yè)存貨控制采用ABC分類法，各種材料的歸類情況如下：管理項(xiàng)目A類存貨B類存貨C類存貨控制方法按品種嚴(yán)格控制按類別控制按總額控制采購(gòu)批量按經(jīng)濟(jì)訂購(gòu)量控制適當(dāng)放寬簡(jiǎn)單估算盤點(diǎn)要求實(shí)行永續(xù)盤存制定期檢查實(shí)行實(shí)地盤存制記錄要求序時(shí)記錄定期記錄定期匯總記錄保險(xiǎn)儲(chǔ)備按品種確定按類別控制視情況而定存貨ABC法類別品種數(shù)量品種比重%資金數(shù)額(元)資金比重%A類存貨213.358000072.5B類存貨426.717200021.5C類存貨960480006合計(jì)15100800000100例、某企業(yè)共有材料15種，共占用資金80萬(wàn)元，該企業(yè)存貨控制1、某企業(yè)對(duì)某材料的年需求量為12000噸，訂購(gòu)成本每次為80元，每噸材料的年儲(chǔ)存成本為12元，每天均衡耗用，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)訂購(gòu)批量應(yīng)為多少？如果對(duì)方規(guī)定，每次訂購(gòu)數(shù)量在800噸以上，可以享受2%的折扣，該材料的單價(jià)為1000元/噸，你認(rèn)為企業(yè)采購(gòu)批量多少為合適？第九章作業(yè)題1、某企業(yè)對(duì)某材料的年需求量為12000噸，訂購(gòu)成本每次為8第九章、流動(dòng)資產(chǎn)管理

本章要點(diǎn)：1、現(xiàn)金管理的目的、內(nèi)容與方法

2、有價(jià)證券管理

3、信用政策與應(yīng)收帳款管理

4、存貨管理與決策本章難點(diǎn)：

1、現(xiàn)金余額的確定

2、信用政策與應(yīng)收帳款投資決策

3、存貨決策第九章、流動(dòng)資產(chǎn)管理本章要點(diǎn)：1、現(xiàn)金管理的目的、內(nèi)容與方流動(dòng)資產(chǎn)：指企業(yè)可以在一年內(nèi)或超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者運(yùn)用的資產(chǎn)。特點(diǎn)：流動(dòng)性大，周期短。表現(xiàn)形式：1、貨幣資金（現(xiàn)金、銀行存款）

2、應(yīng)收及預(yù)付款（應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收帳款、預(yù)付帳款）

3、存貨（原材料、器材、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品）

4、短期投資（短期債券）流動(dòng)資產(chǎn)：指企業(yè)可以在一年內(nèi)或超過(guò)一年的第一節(jié)、現(xiàn)金管理一、現(xiàn)金管理1、現(xiàn)金概念：指企業(yè)在再生產(chǎn)過(guò)程中由于種種原因而持有的、停留在貨幣形態(tài)的資金。2、持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)：（1）交易動(dòng)機(jī)：即為了應(yīng)付日常營(yíng)業(yè)的需要而保持現(xiàn)金。（2）預(yù)防動(dòng)機(jī)：指為應(yīng)付意外事件而保持現(xiàn)金。（3）投資動(dòng)機(jī)：抓住適當(dāng)?shù)耐顿Y機(jī)會(huì)。3、現(xiàn)金管理的目的：保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需，并盡可能減少閑置現(xiàn)金。第一節(jié)、現(xiàn)金管理一、現(xiàn)金管理4、現(xiàn)金管理的內(nèi)容：（1）現(xiàn)金預(yù)算：根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的全面預(yù)算。（2）現(xiàn)金流量：包括現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量。（3）現(xiàn)金余額：預(yù)算期中可用現(xiàn)金數(shù)減去現(xiàn)金流出量。5、現(xiàn)金持有成本（1）機(jī)會(huì)成本：因持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而喪失的再投資收益。（2）轉(zhuǎn)換成本：現(xiàn)金與有價(jià)證券互換時(shí)付出的交易費(fèi)用。（3）管理成本：因持有現(xiàn)金而發(fā)生的管理費(fèi)用。（4）短缺成本：因現(xiàn)金持有量不足而又無(wú)法及時(shí)通過(guò)有價(jià)證券的變現(xiàn)等方式加以補(bǔ)充而給企業(yè)造成的損失。第一節(jié)、現(xiàn)金管理4、現(xiàn)金管理的內(nèi)容：第一節(jié)、現(xiàn)金管理1、存貨模式總成本(TC)機(jī)會(huì)成本短缺成本最佳現(xiàn)金持有量

(Q*)現(xiàn)金持有量

(Q)成本O二、現(xiàn)金持有量的確定轉(zhuǎn)換成本1、存貨模式總成本(TC)機(jī)會(huì)成本短缺成本最佳現(xiàn)金持有量現(xiàn)金設(shè)：TC—總成本T—一定時(shí)期現(xiàn)金總需要量

Q—最佳現(xiàn)金持有量b—每次轉(zhuǎn)換的固定成本

i—有價(jià)證券利率總成本=機(jī)會(huì)成本+轉(zhuǎn)換成本

=平均現(xiàn)金余額×利率+轉(zhuǎn)換次數(shù)×每次轉(zhuǎn)換成本設(shè)：TC—總成本T—一定時(shí)例:某企業(yè)現(xiàn)金收支狀況比較穩(wěn)定,預(yù)計(jì)每月需要現(xiàn)金10000元,現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本為每次90元,有價(jià)證券年利率為12%.求現(xiàn)金最佳持有量與最低現(xiàn)金管理相關(guān)成本.例:某企業(yè)現(xiàn)金收支狀況比較穩(wěn)定,預(yù)計(jì)每月需要現(xiàn)金10000元2、隨機(jī)模式(滿意區(qū)間)HLZ0時(shí)間現(xiàn)金持有量t1

t2

t1時(shí)，買進(jìn)（H－Z）數(shù)量的有價(jià)證券t2時(shí)，出售（Z－L）數(shù)量的有價(jià)證券

二、現(xiàn)金持有量的確定2、隨機(jī)模式(滿意區(qū)間)HLZ0時(shí)間現(xiàn)金持有量t1t2

Z—最佳現(xiàn)金余額

b—每次轉(zhuǎn)換成本δ—現(xiàn)金余額變化的標(biāo)準(zhǔn)差

i—

有價(jià)證券年利率

二、現(xiàn)金持有量的確定

其公式為：Z—最佳現(xiàn)金余額二、現(xiàn)金持有量的確定其公式為：3、成本分析模式現(xiàn)金總成本=持有成本+管理成本+短缺成本（1）測(cè)算各備選方案的有關(guān)成本數(shù)值。（2）計(jì)算各方案的總成本。（3）選出總成本最低時(shí)的現(xiàn)金持有量。二、現(xiàn)金持有量的確定3、成本分析模式二、現(xiàn)金持有量的確定總成本(TC)機(jī)會(huì)成本短缺成本最佳現(xiàn)金持有量

(Q*)現(xiàn)金持有量

(Q)總成本O管理成本總成本(TC)機(jī)會(huì)成本短缺成本最佳現(xiàn)金持有量現(xiàn)金持有量總成本例:某企業(yè)現(xiàn)有A、B、C、D四種現(xiàn)金持有方案，有關(guān)成本資料如下表，試測(cè)算該企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量。項(xiàng)目ABCD現(xiàn)金持有量10203040機(jī)會(huì)成本率10%10%10%10%短缺成本2.61.71.21.1管理成本0.30.30.30.3例:某企業(yè)現(xiàn)有A、B、C、D四種現(xiàn)金持有方案，有關(guān)成本資料如4、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期

-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率=全年天數(shù)（360）/現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)最佳現(xiàn)金持有量=預(yù)計(jì)現(xiàn)金需求量/現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率例：某企業(yè)預(yù)計(jì)全年需現(xiàn)金1800萬(wàn)元，存貨周轉(zhuǎn)期為70天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為40天，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為為50天，該企業(yè)現(xiàn)金持有量為多少？4、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式1、加速收款（1）正確選擇結(jié)算方式（2）使用現(xiàn)金折扣（3）出臺(tái)優(yōu)惠措施，預(yù)收貨款（4）集中銀行法、實(shí)行鎖箱系統(tǒng)（5）金額大時(shí)可直接派人收款或借助催帳中心2、控制現(xiàn)金支出（1）充分利用對(duì)方的信用條件（2）選用遠(yuǎn)期票據(jù)結(jié)算方式（3）運(yùn)用“浮游量”（4）工資支出模式三、現(xiàn)金日常管理1、加速收款三、現(xiàn)金日常管理第二節(jié)、應(yīng)收賬款管理一、應(yīng)收賬款1、定義：企業(yè)因賒銷產(chǎn)品或勞務(wù)而形成的應(yīng)收款項(xiàng)。2、功能：

（1）增加銷售（2）擴(kuò)大市場(chǎng)占有率（3）減少存貨3、成本：（1）機(jī)會(huì)成本（2）管理成本（3）壞賬損失成本第二節(jié)、應(yīng)收賬款管理一、應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金*資金成本率應(yīng)收賬款平均余額=年賒銷額/360*平均收賬天數(shù)=平均日賒銷額*平均收賬天數(shù)維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金=應(yīng)收賬款平均余額*變動(dòng)成本/銷售收入=應(yīng)收賬款平均余額*變動(dòng)成本率例:假設(shè)某企業(yè)預(yù)測(cè)的年度賒銷為540萬(wàn)元,應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為40天,變動(dòng)成本率為60%,資金成本率為10%,求應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本.應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金*資金成本率1、信用政策：企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行管理而制定的基本原則和行為規(guī)范，主要包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬政策三部分。（1）信用標(biāo)準(zhǔn)：客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的最低條件，通常用壞賬損失率表示。企業(yè)應(yīng)根據(jù)成本效益原則研究適宜的信用標(biāo)準(zhǔn)。二、信用政策的制定1、信用政策：企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行管理而制定的基本原則和行為規(guī)企業(yè)制定信用標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)考慮的三個(gè)基本因素1、同行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)狀況2、企業(yè)承擔(dān)違約風(fēng)險(xiǎn)的能力3、客戶的資信程度（1）五C分析：品質(zhì),character能力,capacity資本,capital抵押,collateral條件,condition企業(yè)制定信用標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)考慮的三個(gè)基本因素(2)信用評(píng)級(jí)法步驟：第一、設(shè)定信用等級(jí)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)對(duì)客戶信用資料的調(diào)查分析，確定評(píng)價(jià)信用優(yōu)劣的數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)，以一組具有代表性、能夠說(shuō)明付款能力和財(cái)務(wù)狀況的若干比率作為信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，根據(jù)數(shù)年內(nèi)最壞年景的情況，分別找出信用較好和信用較差兩類顧客的上述比率的平均值，依此作為比較其他顧客的信用標(biāo)準(zhǔn)。(2)信用評(píng)級(jí)法例：按上述方法確定的某行業(yè)的信用標(biāo)準(zhǔn)。指標(biāo)信用標(biāo)準(zhǔn)信用好信用差流動(dòng)比率2.2:11.4:1速動(dòng)比率1.3:10.85:1有形凈值負(fù)債率1.7:13.1:1已獲利息倍數(shù)3.5:11.3:1產(chǎn)權(quán)比率1.5:13.7:1現(xiàn)金比率0.3:10.2:1存貨周轉(zhuǎn)率83應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)1530總資產(chǎn)報(bào)酬率%3218賒購(gòu)付款履約情況及時(shí)拖欠例：按上述方法確定的某行業(yè)的信用標(biāo)準(zhǔn)。指標(biāo)信用標(biāo)準(zhǔn)信用好信用第二、利用既有或潛在客戶的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，計(jì)算各自的指標(biāo)值，并與上述標(biāo)準(zhǔn)比較。比較方法是：如果某客戶的某項(xiàng)目指標(biāo)值等于或低于差的信用標(biāo)準(zhǔn)，則該客戶的拒付風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)增加10個(gè)百分點(diǎn)；如果某客戶的某項(xiàng)目指標(biāo)值介于好與差的信用標(biāo)準(zhǔn)之間，則該客戶的拒付風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)增加5個(gè)百分點(diǎn)；如果某客戶的某項(xiàng)目指標(biāo)值等于或高于好的信用標(biāo)準(zhǔn)，則該客戶無(wú)拒付風(fēng)險(xiǎn)，最后將客戶的各項(xiàng)指標(biāo)的拒付風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)累加，作為其發(fā)生壞賬損失的總比率。第二、利用既有或潛在客戶的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，計(jì)算各自的指標(biāo)值，并例：甲客戶的各項(xiàng)指標(biāo)值及累計(jì)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)如表：指標(biāo)指標(biāo)值拒付風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)%流動(dòng)比率2.3:10速動(dòng)比率1.2:15有形凈值負(fù)債率2.25:15已獲利息倍數(shù)3.2:15產(chǎn)權(quán)比率1.4:10現(xiàn)金比率0.25:15存貨周轉(zhuǎn)率7次5應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)3610總資產(chǎn)報(bào)酬率%350賒購(gòu)付款履約情況及時(shí)累計(jì)拒付風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)35例：甲客戶的各項(xiàng)指標(biāo)值及累計(jì)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)如表：指標(biāo)指標(biāo)值拒付風(fēng)險(xiǎn)第三、進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)排隊(duì)，確定各有關(guān)客戶的信用等級(jí)依據(jù)上述風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)的分析數(shù)據(jù)，按照客戶累計(jì)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)由小到大進(jìn)行排序，然后，結(jié)合企業(yè)承受違約風(fēng)險(xiǎn)的能力及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的需要，具體劃分客戶的信用等級(jí)。對(duì)不同信用等級(jí)的客戶，分別采取不同的信用政策，包括拒絕或接受客戶信用定單，以及給予不同的信用優(yōu)惠條件或附加某些限制條款等。第三、進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)排隊(duì)，確定各有關(guān)客戶的信用等級(jí)（2）信用條件：指企業(yè)接受客戶信用定單時(shí)所提出的付款要求,主要包括信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣率等?；颈憩F(xiàn)形式為：5/10，3/20，n/30例：某企業(yè)預(yù)測(cè)的2007年度賒銷額為2160萬(wàn)元，其信用條件是：n/30，變動(dòng)成本率為50%，資金成本率為8%。假設(shè)企業(yè)收賬政策不變，固定成本總額不變。該企業(yè)準(zhǔn)備了三個(gè)信用條件的備選方案：A維持n/30的信用條件；B將信用條件放寬到n/60；C將信用條件放寬到n/90。有關(guān)數(shù)據(jù)如下表，請(qǐng)作決策。（2）信用條件：指企業(yè)接受客戶信用定單時(shí)所提出的付款要求,主項(xiàng)目ABC信用條件n/30n/60n/90年賒銷額216025202880應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)306090變動(dòng)成本率50%50%50%資金成本率10%10%10%壞賬損失率3%4%5%收賬費(fèi)用152738項(xiàng)目ABC信用條件n/30n/60n/90年賒銷額21602例：以上例所列資料為例，如果企業(yè)為了加速應(yīng)收賬款的回收，決定在C方案的基礎(chǔ)上將賒銷條件改為“2/10，1/20，n/90”（D方案），估計(jì)約有60%的客戶利用2%的折扣，20%的客戶將利用1%的折扣，壞賬損失率為1.5%，收賬費(fèi)用為25萬(wàn)元。請(qǐng)作決策。例：以上例所列資料為例，如果企業(yè)為了加速應(yīng)收賬款的回收，決定（3）收款政策：當(dāng)違反信用條件，拖欠甚至拒付賬款時(shí)，企業(yè)采取的收款策略與措施。決策原則：信用政策的變化必須使其帶來(lái)的收益大于其帶來(lái)的成本，否則對(duì)企業(yè)不利。（3）收款政策：當(dāng)違反信用條件，拖欠甚至拒付賬款時(shí)，企業(yè)采取例：已知某企業(yè)應(yīng)收賬款原有的收賬政策和擬改變的收賬政策如下表，假設(shè)資金利潤(rùn)率為8%。請(qǐng)作決策。項(xiàng)目現(xiàn)行收賬政策擬改變收賬政策年賒銷額57605760應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)6030變動(dòng)成本率60%60%資金成本率8%8%壞賬損失率4%2%收賬費(fèi)用70100例：已知某企業(yè)應(yīng)收賬款原有的收賬政策和擬改變的收賬政策如下表影響項(xiàng)目信用標(biāo)準(zhǔn)信用條件收款政策緊松嚴(yán)格開放積極消極銷售量—+—+—+應(yīng)收賬款投資—+—+—+壞賬損失—+—+—+調(diào)查成本+—+—收款成本—+—++—折扣成本—+—+風(fēng)險(xiǎn)—+—+—+備注：—表示減少+表示增加信用政策變化對(duì)企業(yè)銷售和成本的影響影響項(xiàng)目信用標(biāo)準(zhǔn)信用條件收款政策緊松嚴(yán)格開放積極消極銷售量—三、應(yīng)收賬款賬齡分析即考察研究應(yīng)收賬款的賬齡結(jié)構(gòu)。對(duì)應(yīng)收賬款賬齡分析，可以了解有多少欠款尚在信用期內(nèi)，有多少欠款超過(guò)了信用期，超過(guò)時(shí)間長(zhǎng)短，有多少欠款可能成為壞賬。對(duì)不同拖欠時(shí)間的欠款，應(yīng)采取不同的收賬方法，制定經(jīng)濟(jì)、可行的收賬政策，對(duì)可能發(fā)生的壞賬損失，應(yīng)提前作出準(zhǔn)備，充分估計(jì)這一因素對(duì)損益的影響。三、應(yīng)收賬款賬齡分析例：某企業(yè)的賬齡分析表應(yīng)收賬款賬齡賬戶數(shù)量金額(萬(wàn)元)比重%信用期限(設(shè)平均為3個(gè)月)406030超過(guò)信用期1個(gè)月內(nèi)302010超過(guò)信用期2個(gè)月內(nèi)203015超過(guò)信用期3個(gè)月內(nèi)102010超過(guò)信用期4個(gè)月內(nèi)53015超過(guò)信用期5個(gè)月內(nèi)72010超過(guò)信用期6個(gè)月內(nèi)10105超過(guò)信用期6個(gè)月以上3105應(yīng)收賬款余額總計(jì)-200100例：某企業(yè)的賬齡分析表應(yīng)收賬款賬齡賬戶數(shù)量金額(萬(wàn)元)比重%四、應(yīng)收賬款的日常管理1、收集顧客信用資料（1）公司財(cái)務(wù)報(bào)表（2）信用等級(jí)和信用報(bào)告（3）商業(yè)銀行資料（4）公司自身經(jīng)驗(yàn)四、應(yīng)收賬款的日常管理1、收集顧客信用資料2、分析顧客信用狀況（1）5C分析法:（品德、能力、資本、抵押品、情況）（2）信用評(píng)分法：對(duì)一系列財(cái)務(wù)比率和信用情況指標(biāo)進(jìn)行評(píng)分，再加權(quán)得出顧客綜合的信用分?jǐn)?shù)。

y—信用評(píng)分?jǐn)?shù)

Ai—i項(xiàng)目的權(quán)數(shù)

Xi—i項(xiàng)目得分

2、分析顧客信用狀況3、做出信用決策4、信用保險(xiǎn)5、收賬程序有禮貌地通知信函措辭嚴(yán)肅的信件措辭電話催收派人面談法律三、應(yīng)收賬款的日常管理3、做出信用決策有禮貌地措辭嚴(yán)肅措辭電話派人面談法律三、應(yīng)收第三節(jié)、存貨管理

存貨是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中為銷售或耗用而儲(chǔ)備的物質(zhì)。包括原材料存貨、在產(chǎn)品存貨、產(chǎn)成品存貨。第三節(jié)、存貨管理第三節(jié)、存貨管理一、存貨的作用與成本1、存貨的作用：（1）存儲(chǔ)必要的原材料、在制品、以保證生產(chǎn)正常進(jìn)行。（2）存儲(chǔ)必要的產(chǎn)成品有利于銷售，因?yàn)轭櫩鸵膳少?gòu)，運(yùn)輸也要有一定批量。（3）便于均衡生產(chǎn)，降低產(chǎn)品成本。季節(jié)性產(chǎn)品需求不穩(wěn)定，有時(shí)生產(chǎn)能力不能充分運(yùn)用，有時(shí)又超負(fù)荷生產(chǎn)，而均衡生產(chǎn)有助于降低成本，但不可避免有存貨。（4）留有保險(xiǎn)儲(chǔ)備，可防意外事件。第三節(jié)、存貨管理一、存貨的作用與成本2、存貨成本（1）采購(gòu)成本：買價(jià)+運(yùn)雜費(fèi)。一般與采購(gòu)數(shù)量呈正比。在批量決策時(shí)，一般屬于無(wú)關(guān)成本，但有數(shù)量折扣例外。（2）訂貨成本：它與訂貨數(shù)量無(wú)關(guān)，而與訂貨次數(shù)呈正比。訂貨成本=訂貨次數(shù)×每次訂貨成本。（3）儲(chǔ)存成本：包括倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)、搬運(yùn)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、占用資金的利息等。儲(chǔ)存成本=平均存貨量×單位儲(chǔ)存成本。（4）變質(zhì)過(guò)時(shí)成本：指儲(chǔ)存時(shí)間過(guò)長(zhǎng)引起變質(zhì)與過(guò)時(shí)造成的成本。一般不考慮。（5）缺貨成本，由于缺少存貨不能滿足生產(chǎn)和銷售而造成的損失。一般不易確定。應(yīng)予適當(dāng)考慮。2、存貨成本經(jīng)濟(jì)訂貨批量：指存貨成本最低時(shí)的訂購(gòu)批量

1、基本模型：（不考慮數(shù)量折扣與缺貨成本，一次訂貨最佳數(shù)量）

假設(shè)條件：

a企業(yè)一定時(shí)期伯進(jìn)貨總量可以較為準(zhǔn)確預(yù)測(cè)；b存貨的耗用或銷售比較均衡；c存貨的價(jià)格穩(wěn)定，不存在數(shù)量折扣，進(jìn)貨日期完全由企業(yè)自行決定，當(dāng)存貨量將為零時(shí)，下一批存貨馬上一次性到貨；

d倉(cāng)儲(chǔ)條件及所需現(xiàn)金不受限制；e不允許出現(xiàn)缺貨情形；

f所需存貨市場(chǎng)供應(yīng)充足，不會(huì)因買不到所需存貨而影響其他方面。二、經(jīng)濟(jì)訂貨批量經(jīng)濟(jì)訂貨批量：指存貨成本最低時(shí)的訂購(gòu)批量二、經(jīng)濟(jì)訂貨批量設(shè)：某材料全年需要量為D，每次訂貨成本為K，每次訂購(gòu)批量為Q，單位儲(chǔ)存成本為C，則基本模型可用下圖表示：二、經(jīng)濟(jì)訂貨批量設(shè)：某材料全年需要量為D，每次訂貨成本為K，二、經(jīng)濟(jì)訂貨批量二、經(jīng)濟(jì)訂貨批量用公式表示如下：二、經(jīng)濟(jì)訂貨批量用公式表示如下：

例：某企業(yè)對(duì)某材料需求量為8000Kg，訂購(gòu)成本每次為50元，每公斤材料儲(chǔ)存成本為5元，每天均衡耗用，則：

二、經(jīng)濟(jì)訂貨批量例：某企業(yè)對(duì)某材料需求量為8000Kg，訂購(gòu)成本2、假設(shè)不是一次到達(dá)，而是在一定時(shí)間均衡到達(dá)，設(shè)每日到貨量為X，每日耗用量為y，則：二、經(jīng)濟(jì)訂貨批量2、假設(shè)不是一次到達(dá)，而是在一定時(shí)間均衡到達(dá)，二、經(jīng)濟(jì)訂貨批3、如果有數(shù)量折扣：可以先計(jì)算不考慮折扣的經(jīng)濟(jì)批量Q*，再計(jì)算按經(jīng)濟(jì)批量計(jì)算的總成本，即：

總成本=年訂貨成本+年儲(chǔ)存成本+年采購(gòu)成本

二、經(jīng)濟(jì)訂貨批量3、如果有數(shù)量折扣：二、經(jīng)濟(jì)訂貨批量

然后再計(jì)算按取得折扣時(shí)的總成本。比較誰(shuí)低就選擇誰(shuí)。例：上例材料每公斤10元，一次訂購(gòu)500公斤，可給予2%價(jià)格