企業(yè)國際化戰(zhàn)略之主體企業(yè)及其業(yè)務(wù)定位策略課件

企業(yè)國際化戰(zhàn)略之五—主體企業(yè)及其業(yè)務(wù)定位策略

企業(yè)國際化戰(zhàn)略之五—主體企業(yè)及其業(yè)務(wù)定位策略1上節(jié)課小結(jié)企業(yè)跨國投資的區(qū)位選擇策略需從兩個方面考慮：第一，影響企業(yè)利潤最大化的因素；第二，非生產(chǎn)性成本；第三，非生產(chǎn)性因素。上節(jié)課小結(jié)企業(yè)跨國投資的區(qū)位選擇策略需從兩個方面考慮：2影響企業(yè)利潤最大化的因素1、“勒納的壟斷勢力度”——壟斷勢力的測定指標(biāo)。

2、測定思路：完全競爭廠商和有壟斷勢力廠商之間的重要區(qū)別：前者價格等于邊際成本；后者價格大于邊際成本。測定壟斷勢力的一個方法就是計算使利潤最大化的價格超過邊際成本的程度。

3、上述方法是經(jīng)濟(jì)學(xué)家阿巴·勒納（AbbaLerner）1934年首先使用的，所以叫“勒納的壟斷勢力度”；影響企業(yè)利潤最大化的因素1、“勒納的壟斷勢力度”——壟34、“勒納的壟斷勢力度”（Lerner’sDegreeofMonopolyPower）用公式表示為：

L=（P—MC）/P

勒納指數(shù)的值總是在0——1之間。對于一個完全競爭廠商來講，P=MC，從而L=0。

L越大，壟斷勢力越大。4、“勒納的壟斷勢力度”（Lerner’sDegree4價格P（＄/桶）

A95.00

50.00B

MC20.50C20.00D5.00TO3050石油出口量（百萬桶/天）

MR

圖11.11OPEC以利潤最大化為目標(biāo)時的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)

價格P（＄/桶）5投資目標(biāo)：在取得同樣產(chǎn)量的條件下，跨地區(qū)投資或跨國投資誰的成本最?。ㄍ犬a(chǎn)量水平上成本最小，實際上就意味著企業(yè)利潤最大）。目標(biāo)函數(shù)：MinC=K×r+L×wr=自有資本成本r1+租用資本成本r2r1為企業(yè)自有資本的機會成本=實際儲蓄利率=（名義儲蓄利率i1

–π）（其中π為當(dāng)年的通貨膨脹率）；實際借貸利率r2=（名義儲蓄利率i2–π），其中π仍為當(dāng)年的通貨膨脹率；投資目標(biāo)：在取得同樣產(chǎn)量的條件下，跨地區(qū)投資或跨國投資誰的成6r=r1+r2=（i1

–π）+（i2-π）=i1+i2-2π。w則是勞動力的價格，即勞動力工資。綜合上述內(nèi)容，企業(yè)的目標(biāo)函數(shù)為：

MinC=K×(i1+i2-2π）+L×w限制條件為：生產(chǎn)Q0的產(chǎn)出，即產(chǎn)量F（K，L）=KaL1-a=Q0

建立拉格朗日函數(shù)為：

φ=K×(i1+i2—2π)+L×w–λ×(KaL1-a-Q0），式中，λ是拉格朗日乘數(shù)。r=r1+r2=（i1–π）+（i2-π）=i1+i7分別對K、L和λ求導(dǎo)，并使導(dǎo)數(shù)等于0，就可得到企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)量Q0時成本達(dá)到最小化的必要條件：K=Q0×｛a×w/〔(1-a)×（i1+i2-2π）〕｝1-a

L=Q0×｛〔(1-a)×（i1+i2-2π）〕/a×w｝a企業(yè)在生產(chǎn)產(chǎn)量Q0時的最小成本：

MinC=Q0×w1-a×（i1+i2-2π）a×｛[a/(1-a)]1-a+[a/(1-a)]-a｝（1）企業(yè)利潤Y=（產(chǎn)量F（K，L）×價格p-成本C）×（1-稅率t）Y={Q0×P–Q0×w1-a×（i1+i2-2π）a×【[a/(1-a)]1-a+[a/(1-a)]-a】}×(1-t)(2)

分別對K、L和λ求導(dǎo)，并使導(dǎo)數(shù)等于0，就可得到企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)量Q8利潤函數(shù)都可以表示如下式：Y=f（-a，+（1-a），+p，-i，+π，+w，-t），其中，“+”表示Y與之成正比，“-”表示Y與之成反比。利潤函數(shù)都可以表示如下式：Y=f（-a，+（1-a），+p，9非生產(chǎn)性成本分析非生產(chǎn)性成本包括：

1、廠房建設(shè)費用或租賃費用E。這部分成本顯然與C成正比，而與Y成反比；

2、交易費用S，主要是考察、調(diào)研、接洽、談判、實際投資等過程中涉及的費用，這種費用顯然與企業(yè)的成本正相關(guān)，而與企業(yè)的利潤成反比；非生產(chǎn)性成本分析非生產(chǎn)性成本包括：103、廣告宣傳費用G，這種費用與企業(yè)成本成正比，與企業(yè)的利潤的相關(guān)關(guān)系，本身是要看該廣告宣傳的效果，但在這里，由于已加假定生產(chǎn)產(chǎn)量固定為Q0，所以，在生產(chǎn)同一產(chǎn)量時，廣告宣傳費用與企業(yè)利潤成反比；

4、運輸費用及保險費用X，顯然C與U成反比，Y與U成正比。3、廣告宣傳費用G，這種費用與企業(yè)成本成正比，與企業(yè)的利潤的11非生產(chǎn)性因素分析非生產(chǎn)性因素主要有：

1、該產(chǎn)品國內(nèi)市場和國外市場的市場容量X，包括現(xiàn)實容量D和潛在容量B，D和B與Y顯然都成正相關(guān)關(guān)系；

2、投資所在地政府的優(yōu)惠政策H，企業(yè)獲利Y與之顯然成正比關(guān)系；

3、本國和投資東道國經(jīng)濟(jì)所處的周期M，如果投資接受地區(qū)或國家的經(jīng)濟(jì)正處于經(jīng)濟(jì)周期的上升期，該投資獲利的機會就越多，反之則越少；非生產(chǎn)性因素分析非生產(chǎn)性因素主要有：124、了解和掌握投資所在地的法律、政策、風(fēng)俗習(xí)慣、語言能力的費用及所費精力N，N越大，C就越大，N與Y成正比；

5、投資接受地區(qū)或國家的資源可利用狀況T，可利用資源越豐富，價格越便宜，企業(yè)獲利就越大，反之則越小；

6、不可預(yù)見的風(fēng)險概率J，顯然J與Y成反比。4、了解和掌握投資所在地的法律、政策、風(fēng)俗習(xí)慣、語言能力的費13企業(yè)的利潤函數(shù)擴充式企業(yè)的利潤函數(shù)擴充為：

Y=f（-a，+（1-a），+p，-i，+π，+w，-t，-E，-S，-G，-U，+（D+B），+H，+M，+N，+T，-J），其中，“+”仍表示Y與之成正比，“-”表示Y與之成反比。顯然，選擇跨地區(qū)投資還是跨國投資，必須對這兩種投資所在地的上述各因素進(jìn)行比較。當(dāng)然，這些因素中還有一個因素不可忽視，即非經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的存在。當(dāng)存有這種目標(biāo)時，即便利潤不利其還會投資。企業(yè)的利潤函數(shù)擴充式企業(yè)的利潤函數(shù)擴充為：14中國企業(yè)西部跨地區(qū)投資和跨國投資的區(qū)位選擇綜上所述，可以把上述比較總結(jié)如下：（其中“有利”是指中國企業(yè)在某一指標(biāo)條件下投資該國有利，“不利”指中國企業(yè)在某一指標(biāo)條件下投資該國不利）指標(biāo)名義通貨勞動生銷售勞動力所的稅投資地利率膨脹產(chǎn)率價格價格優(yōu)惠西部有利有利有利微利有利有利美國微利微利不利微利不利不利南非不利不利不利有利有利有利指標(biāo)廠房交易廣告非生產(chǎn)對我國總體產(chǎn)投資地費用費用費用性因素業(yè)結(jié)構(gòu)的貢獻(xiàn)西部有利有利有利有利有利美國不利不利不利不利不利南非有利不利有利不利不利中國企業(yè)西部跨地區(qū)投資和跨國投資的區(qū)位選擇綜上所述，可以把上15企業(yè)國際化戰(zhàn)略之五——主體企業(yè)定位策略

企業(yè)國際化戰(zhàn)略之五——主體企業(yè)定位策略16主體企業(yè)選擇應(yīng)考慮的因素

中國微觀產(chǎn)業(yè)組織特點；中國企業(yè)外向投資經(jīng)營實際進(jìn)程；中國企業(yè)國際化的實踐經(jīng)驗與教訓(xùn)；中國企業(yè)海外投資經(jīng)營的客觀條件。主體企業(yè)選擇應(yīng)考慮的因素

中國微觀產(chǎn)業(yè)組織特點；17中國企業(yè)類型：一般分類中國企業(yè)的類型，按照產(chǎn)權(quán)所有制結(jié)構(gòu)劃分，可以分為國有企業(yè)、國有控股企業(yè)和非國有企業(yè)（包括私營企業(yè)和個體經(jīng)營戶）；按照企業(yè)規(guī)模劃分，可以分為“規(guī)模以上”（年銷售額500萬元以上）的大中型企業(yè)和“規(guī)模以下”（年銷售額500萬元以下）的中小企業(yè)；按照企業(yè)的法律性質(zhì)劃分，可以分為股份公司、有限公司和一般企業(yè)。中國企業(yè)類型：一般分類中國企業(yè)的類型，按照產(chǎn)權(quán)所有制結(jié)構(gòu)劃18

第一個因素：

我國微觀產(chǎn)業(yè)組織特點其中兩個特點應(yīng)予以充分考慮：（1）按照產(chǎn)權(quán)所有制結(jié)構(gòu)衡量，我國非國有企業(yè)比重已逐步提高；（2）雖然我國企業(yè)以中小企業(yè)數(shù)量為主，但已經(jīng)形成了一大批富有競爭力的大中型企業(yè)，尤其是非國有的“規(guī)模以上”企業(yè)。第一個因素：

我國微觀產(chǎn)業(yè)組織特點其中兩個特點應(yīng)予以充分考19按照產(chǎn)權(quán)所有制結(jié)構(gòu)衡量，我國非國有企業(yè)比重已逐步提高的說明

統(tǒng)計資料表明，到2001年，我國非國有經(jīng)濟(jì)在工業(yè)產(chǎn)值中占到60%左右，GDP也占到我國總GDP的40%-50%。如果把現(xiàn)在上市的國有控股企業(yè)中30%的非國有部分計算在內(nèi)，我國非國有經(jīng)濟(jì)在工業(yè)產(chǎn)值中占到的比例已達(dá)75%，GDP則占到我國總GDP的63%-64%。東部部分省份這些比例甚至更高。按照產(chǎn)權(quán)所有制結(jié)構(gòu)衡量，我國非國有企業(yè)比重已逐步提高的說明20以浙江省為例，到1997年，浙江90%以上的工業(yè)產(chǎn)值都是由非國有企業(yè)創(chuàng)造的，這個比重屬于全國最高。而2000年，浙江非國有企業(yè)在工業(yè)產(chǎn)值、社會固定資產(chǎn)投資中的比重，均居于全國首位（見下表）。在非國有的各類企業(yè)中，浙江的個體和私營企業(yè)比重較高。1997年，私營企業(yè)數(shù)占到全國私營企業(yè)總數(shù)的9.6%。1998年，浙江個體和私營企業(yè)數(shù)共計為62.23萬戶，占浙江全部工業(yè)企業(yè)數(shù)的88.1%，其產(chǎn)值占工業(yè)總產(chǎn)值的45.08%

。以浙江省為例，到1997年，浙江90%以上的工業(yè)產(chǎn)值都是由非21

我國及東部典型地區(qū)微觀產(chǎn)業(yè)組織比較（2000年）：

結(jié)構(gòu)

地區(qū)工業(yè)總產(chǎn)值結(jié)構(gòu)（國企所占百分比）投資結(jié)構(gòu)（百分比）（全社會固定資產(chǎn)投資），全部國有及規(guī)模以上非國有工業(yè)企業(yè)國有及國有控股企業(yè)國有經(jīng)濟(jì)非國有經(jīng)濟(jì)全國23.5347.3450.1449.86浙江7.711.512.6697.34廣東14.573.653.8396.17福建3.051.001.2498.76江蘇12.603.583.4696.54安徽1.941.221.3098.70山東9.704.073.5596.45上海7.243.742.5197.49我國及東部典型地區(qū)微觀產(chǎn)業(yè)組織比較（2000年）： 22雖然我國企業(yè)以中小企業(yè)數(shù)量為主，但已經(jīng)形成了一大批富有競爭力的大中型企業(yè)，尤其是非國有的“規(guī)模以上”企業(yè)的說明

2000年，我國內(nèi)資企業(yè)中，國有及“規(guī)模以上”（年銷售額500萬元以上）非國有企業(yè)總數(shù)為162885家，這些企業(yè)創(chuàng)造的總產(chǎn)值為85673.66億元，占國家全部工業(yè)總產(chǎn)值的比重達(dá)到28.2%。它們所創(chuàng)造的增加值為25394.80億元，達(dá)到全部工業(yè)增加值的26.8%。其中非國有的“規(guī)模以上”企業(yè)占總數(shù)的67.16%強，產(chǎn)值的近52.66%】。雖然我國企業(yè)以中小企業(yè)數(shù)量為主，但已經(jīng)形成了一大批富有競爭力23第二個因素：我國國內(nèi)企業(yè)外向投資經(jīng)營實際進(jìn)程應(yīng)該首先選擇與鼓勵那些已經(jīng)進(jìn)行了大量海外投資探索，支付了一定“學(xué)習(xí)成本”，同時已經(jīng)或者有希望成功的企業(yè)，繼續(xù)進(jìn)行跨國投資、經(jīng)營活動?？陀^地來說，由于體制、政策等因素，我國的跨國投資、經(jīng)營最初是由政府部門、國有企業(yè)（包括國有控股企業(yè)）發(fā)起的，迄今為止，各級政府具體經(jīng)濟(jì)管理部門、國有企業(yè)在外向投資中仍然起著主要作用。第二個因素：我國國內(nèi)企業(yè)外向投資經(jīng)營實際進(jìn)程應(yīng)該首先選擇與24值得注意的是，最近一、兩年時間以來，非國有企業(yè)，尤其是產(chǎn)權(quán)明晰的私營企業(yè)，在境外投資方面異軍突起。中國境外經(jīng)批準(zhǔn)的非貿(mào)易企業(yè)，已由1986年的277個增加到1999年的5976個；其投資總額由4．7億美元增加到104億美元。而未經(jīng)政府批準(zhǔn)的私營企業(yè)投資，無論數(shù)量還是投資總規(guī)模，可能更多、更大。值得注意的是，最近一、兩年時間以來，非國有企業(yè)，尤其是產(chǎn)權(quán)明25第三個因素：

企業(yè)“走出去”的實踐經(jīng)驗與教訓(xùn)

經(jīng)驗有成功的也有失敗的，成功經(jīng)驗主要由成功的海外投資企業(yè)所創(chuàng)造。成功海外投資的企業(yè)，在體制上有一個共同的特點，即要么是改制企業(yè)，如經(jīng)過“上市”改造的中石油、中石化、海爾、東方通訊、寧波敦煌集團(tuán)等等，要么是非國有企業(yè)，如浙江萬向、遠(yuǎn)大空調(diào)、新希望、寧波杉杉等大企業(yè)，還有浙江省的嘉興、溫州、臺州、義烏等地的眾多的中小企業(yè)。第三個因素：

企業(yè)“走出去”的實踐經(jīng)驗與教訓(xùn)經(jīng)驗有成功的也26這些企業(yè)，由于體制上有優(yōu)勢，在國內(nèi)市場競爭中就處于優(yōu)勢地位，海外投資成功率自然高些。教訓(xùn)則主要由失敗企業(yè)或半成功企業(yè)提供。教訓(xùn)之一：母公司國內(nèi)管理不善，導(dǎo)致海外企業(yè)破產(chǎn)，其中絕大多數(shù)經(jīng)營不善的是國有企業(yè)。如杭州鏈條廠、杭州安琪兒自行車廠、杭州蓄產(chǎn)品廠、杭州錄音機廠等企業(yè)，都是有一定規(guī)模的國有企業(yè)，這些公司在報批海外投資時積極性很高，但由于企業(yè)轉(zhuǎn)制滯后，母公司經(jīng)營不善而倒閉，危及海外投資；這些企業(yè)，由于體制上有優(yōu)勢，在國內(nèi)市場競爭中就處于優(yōu)勢地位，27我國及東部典型地區(qū)微觀產(chǎn)業(yè)組織比較（2000年）：中方在境外設(shè)立研發(fā)中心、開展農(nóng)業(yè)合作也取得一定進(jìn)展，國內(nèi)企業(yè)境外投資領(lǐng)域拓寬到生產(chǎn)加工、貿(mào)易、資源開發(fā)、交通運輸、承包勞務(wù)、農(nóng)業(yè)及農(nóng)產(chǎn)品綜合開發(fā)、旅游餐飲及咨詢等）；中國企業(yè)外向投資經(jīng)營實際進(jìn)程；當(dāng)存有這種目標(biāo)時，即便利潤不利其還會投資。這類以加工、組裝為主的中小型跨國公司應(yīng)該是在現(xiàn)階段的“走出去”戰(zhàn)略首推的形式；美國微利微利不利微利不利不利（二）從企業(yè)規(guī)模上看，向發(fā)達(dá)國家直接投資應(yīng)以比較優(yōu)勢明顯，實力較雄厚的大公司為主，如當(dāng)前非?？春玫奈覈译娦袠I(yè)的龍頭企業(yè)。對外承包工程、勞務(wù)合作和設(shè)計咨詢是目前發(fā)展較為成熟、已初具規(guī)模的形式。許多發(fā)展中國家歡迎外國資本以合資合作的形式進(jìn)入他們的國家，但這些發(fā)展中國家所能提供的投資環(huán)境并不完善，市場范圍小，限制了大型跨國公司的進(jìn)入。我國企業(yè)總體上尚處于小規(guī)模階段，容易上馬和轉(zhuǎn)產(chǎn)，可避免與大型跨國公司的激烈競爭，適合發(fā)展中國家投資環(huán)境的需要。開拓新市場、新領(lǐng)域初見成果）；中國也必然要走這條路。1、“勒納的壟斷勢力度”——壟斷勢力的測定指標(biāo)。分別對K、L和λ求導(dǎo)，并使導(dǎo)數(shù)等于0，就可得到企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)量Q0時成本達(dá)到最小化的必要條件：中小型跨國公司的對外投資，往往帶出的是半成品、機械設(shè)備等，從而促進(jìn)出口，而帶出的資金較少。教訓(xùn)之二：政府插手過多，造成國有投資風(fēng)險。如溫州巴西中華商城，從帶動我省商品出口角度，可以作為成功投資案例看待，但由于是政府具體管理機構(gòu)投資，因此在運營中發(fā)生嚴(yán)重的債務(wù)拖欠[墊付1300萬元資金難以收回]，導(dǎo)致國有資產(chǎn)流失風(fēng)險。相比之下，由浙江省海寧擴東公司按照合作經(jīng)營方式在俄羅斯莫斯科開辦的海寧樓綜合市場，就較為成功。國內(nèi)有關(guān)研究揭示，經(jīng)官方批準(zhǔn)的尤其是由官方參與的投資，成功率不大。以浙江省杭州市為例，過半數(shù)的企業(yè)海外投資是不成功的，真正成功的企業(yè)僅占10%

我國及東部典型地區(qū)微觀產(chǎn)業(yè)組織比較（2000年）：教訓(xùn)之二：28第四個因素：

海外投資經(jīng)營的客觀條件其中兩個客觀條件首先應(yīng)予以考慮；一個是投資接受國家關(guān)于外來直接投資注冊的法律規(guī)定。絕大多數(shù)國家企業(yè)注冊制度要求有明確而長期的自然人作為企業(yè)注冊者；另一個是投資接受國對于投資者入境居留之投資“門檻”限制，幾乎所有國家都要求潛在投資者在獲得長期居留權(quán)之前，先進(jìn)行一定限額的投資，其中多數(shù)國家的最低限額都在10萬美元以上。[比如巴西要取得一個長期居留權(quán)名額，至少得投資10萬美元]。第四個因素：

海外投資經(jīng)營的客觀條件其中兩個客觀條件首先應(yīng)29綜合以上四個因素：

國際企業(yè)主體選擇，應(yīng)著眼于兩個基點：

一個是企業(yè)制度，另一個是企業(yè)規(guī)模。其中制度上應(yīng)以非國有企業(yè)投資為重心。因為非國有企業(yè)在體制上與一般市場經(jīng)濟(jì)國家的企業(yè)一致，投資者可以對企業(yè)資產(chǎn)負(fù)永久責(zé)任，企業(yè)外向投資中的政府風(fēng)險小，企業(yè)如何注冊，都不存在國有資產(chǎn)外流之虞。規(guī)模上應(yīng)以“規(guī)模以上”（年銷售額在500萬元以上）企業(yè)為主。這類企業(yè)不僅有財力躍過投資接受國的最低投資“門檻”限額，而且與“規(guī)模以下”企業(yè)相比，經(jīng)營者素質(zhì)較高，商譽較好，有一定競爭力。而有一定規(guī)模，商譽較好企業(yè)的海外投資，對于我國長遠(yuǎn)的跨國投資，可以起到某種正面“廣告”效應(yīng)。綜合以上四個因素：

國際企業(yè)主體選擇，應(yīng)著眼于兩個基點：一30

當(dāng)然，以“規(guī)模以上”非國有企業(yè)為主體，并非意味著應(yīng)忽視國有企業(yè)與“規(guī)模以下”小型企業(yè)的“走出去”。我們認(rèn)為，國有企業(yè)的“走出去”應(yīng)該以徹底的制度轉(zhuǎn)型尤其是產(chǎn)權(quán)監(jiān)管制度的到位為前提，而非國有小型企業(yè)的“走出去”，應(yīng)交由市場去選擇，政府可以輔之以群體化的產(chǎn)業(yè)政策。從上述分析思路出發(fā)，走出去主體企業(yè)的選擇原則應(yīng)是中國具有“走出去”優(yōu)勢的企業(yè)，從“走出去”的中國企業(yè)的基本狀況和我國企業(yè)“走出去”的優(yōu)勢看，以下幾類企業(yè)可以成為“走出去”的主體企業(yè)：

當(dāng)然，以“規(guī)模以上”非國有企業(yè)為主體，并非意31（一）從企業(yè)投資業(yè)務(wù)看，主要從事包括境外投資、對外經(jīng)濟(jì)合作和境外加工貿(mào)易等業(yè)務(wù)的企業(yè)已成為走出去的企業(yè)主體

從中國走出去的現(xiàn)實來看：（1）中國企業(yè)的境外投資業(yè)務(wù)在穩(wěn)步擴大，國內(nèi)投資主體進(jìn)一步優(yōu)化，一批行業(yè)“排頭兵”和優(yōu)秀企業(yè)開展跨國經(jīng)營，到境外開辦企業(yè)，取得較好成效。中國境外的非貿(mào)易企業(yè)，已由1986年的277個增加到1999年的5976個；其投資總額由4．7億美元增加到104億美元。同時，這些投資項目的平均投資規(guī)模明顯擴大，境外企業(yè)實力和對外投資數(shù)額均有所增加；對外投資結(jié)構(gòu)也趨向合理；

（一）從企業(yè)投資業(yè)務(wù)看，主要從事包括境外投資、對外經(jīng)濟(jì)合作和32（2）開展中國對外經(jīng)濟(jì)合作業(yè)務(wù)的企業(yè)發(fā)展勢頭也很好。國際經(jīng)濟(jì)合作是涵蓋面廣，內(nèi)容十分豐富的業(yè)務(wù)，其目的是發(fā)揮我國的比較優(yōu)勢，利用國內(nèi)外兩種資源、兩個市場，通過多種形式參與國際經(jīng)濟(jì)發(fā)展的合作，促使我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展。對外承包工程、勞務(wù)合作和設(shè)計咨詢是目前發(fā)展較為成熟、已初具規(guī)模的形式。

（2）開展中國對外經(jīng)濟(jì)合作業(yè)務(wù)的企業(yè)發(fā)展勢頭也很好。國際經(jīng)濟(jì)33這類企業(yè)在境外發(fā)展的現(xiàn)狀呈以下四個特點：其一是合同額、營業(yè)額增長迅速（去年我國境外項目平均投資額達(dá)２５２萬美元，比上年提升近３０％）；

其二是大型工業(yè)企業(yè)的作用逐漸增強，發(fā)揮了骨干作用（目前，中石油、中石化、海爾等一批大企業(yè)漸成我國境外投資主力軍。浙江萬向、遠(yuǎn)大空調(diào)、新希望等優(yōu)秀民營企業(yè)以開展境外加工貿(mào)易為切入點，積極拓展國際市場，成為“走出去”中的重要力量。一些優(yōu)勢企業(yè)如華源、海爾等還開始實施海外投資戰(zhàn)略，并初具跨國公司的雛形）；這類企業(yè)在境外發(fā)展的現(xiàn)狀呈以下四個特點：34其三是大項目明顯增多，技術(shù)含量日益提高（一批以通信網(wǎng)絡(luò)、應(yīng)用軟件等高科技產(chǎn)品開發(fā)為主的國內(nèi)企業(yè)通過在香港、美國等地設(shè)立公司，加快了建立國際營銷網(wǎng)絡(luò)的步伐。去年新簽合同額上億美元的大型工程項目１５個，主要涉及電力、交通、建筑、石化等行業(yè)，經(jīng)營方式漸向工程總承包、項目管理承包、ＢＯＴ等發(fā)展。開拓新市場、新領(lǐng)域初見成果）；其四是多種形式的對外經(jīng)濟(jì)合作業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)定增長（如油氣、礦產(chǎn)、林業(yè)、漁業(yè)等境外資源合作項目運作良好，經(jīng)濟(jì)效益逐步顯現(xiàn)；中方在境外設(shè)立研發(fā)中心、開展農(nóng)業(yè)合作也取得一定進(jìn)展，國內(nèi)企業(yè)境外投資領(lǐng)域拓寬到生產(chǎn)加工、貿(mào)易、資源開發(fā)、交通運輸、承包勞務(wù)、農(nóng)業(yè)及農(nóng)產(chǎn)品綜合開發(fā)、旅游餐飲及咨詢等）；

其三是大項目明顯增多，技術(shù)含量日益提高（一批以通信網(wǎng)絡(luò)、應(yīng)用35（3）在境外從事加工貿(mào)易業(yè)務(wù)的企業(yè)異軍突起，也已成為我國企業(yè)走出去的主體企業(yè)群之一。境外加工貿(mào)易是指我國企業(yè)以現(xiàn)有設(shè)備及成熟技術(shù)投資為主，在境外以加工裝配的形式，帶動和擴大國內(nèi)設(shè)備脁Ё

（3）在境外從事加工貿(mào)易業(yè)務(wù)的企業(yè)異軍突起，也已成為我國企業(yè)36其中，1999年新批境外加工貿(mào)易項目50個，中方投資總額2．58億美元，補辦確認(rèn)手續(xù)的境外加工貿(mào)易項目101個，中方投資總額7500萬美元。與此密切相關(guān)的是，企業(yè)通過開展境外加工貿(mào)易可帶動的零部件和配件出口的規(guī)模，33．3％的企業(yè)帶動的出口在lOO萬美元以下，44．5％的企業(yè)在100萬一300萬美元之間，300萬美元以上的占22．2％。這說明目前我國企業(yè)進(jìn)行海外投資的實力有限，但對出口具有一定的帶動作用。其中，1999年新批境外加工貿(mào)易項目50個，中方投資總額2．37（二）從企業(yè)規(guī)模上看，向發(fā)達(dá)國家直接投資應(yīng)以比較優(yōu)勢明顯，實力較雄厚的大公司為主，如當(dāng)前非?？春玫奈覈译娦袠I(yè)的龍頭企業(yè)。發(fā)達(dá)國家國內(nèi)企業(yè)一般規(guī)模和實力都較雄厚，沒有較明顯的比較優(yōu)勢和較雄厚的實力，走出去的中國企業(yè)將無力與發(fā)達(dá)國家大型的跨國公司競爭【但是，這一標(biāo)準(zhǔn)并不完全適合境外加工型企業(yè)，因為境外加工型投資往往是利用自身優(yōu)勢與發(fā)達(dá)國家的大型企業(yè)形成優(yōu)勢互補，因此這類投資往往不受投資規(guī)模的限制。目前，我國境外加工型企業(yè)的投資規(guī)模，52．7%的企業(yè)選擇了100萬美元以下，36．3%的企業(yè)選擇在100萬一300萬美元之間，選擇300萬美元以上的只占11%】。（二）從企業(yè)規(guī)模上看，向發(fā)達(dá)國家直接投資應(yīng)以比較優(yōu)勢明顯，實38而向發(fā)展中國家的直接投資則應(yīng)大中小企業(yè)并舉、以中小規(guī)模企業(yè)為主。許多發(fā)展中國家歡迎外國資本以合資合作的形式進(jìn)入他們的國家，但這些發(fā)展中國家所能提供的投資環(huán)境并不完善，市場范圍小，限制了大型跨國公司的進(jìn)入。我國企業(yè)總體上尚處于小規(guī)模階段，容易上馬和轉(zhuǎn)產(chǎn)，可避免與大型跨國公司的激烈競爭，適合發(fā)展中國家投資環(huán)境的需要。目前，發(fā)展中國家的跨國公司中絕大部分為中小型的跨國公司。即使在發(fā)達(dá)國家，中小型跨國公司也占相當(dāng)大的比例。中國真正有競爭力、對國家有較大戰(zhàn)略意義的，主要為貿(mào)易型的中小型跨國公司，因此，在中國現(xiàn)實情況下，我們認(rèn)為向發(fā)展中國家投資，中國應(yīng)以中小型民營企業(yè)為主。而向發(fā)展中國家的直接投資則應(yīng)大中小企業(yè)并舉、以中小規(guī)模企業(yè)為39原因有三：（1）在國外激烈的競爭中，國有企業(yè)有其指揮不靈、對市場反應(yīng)不快、以及對員工激勵不足的劣勢。更加上監(jiān)督不足，很容易產(chǎn)生腐敗現(xiàn)象。而民營企業(yè)是在國內(nèi)的惡劣條件下發(fā)展起來的，生命力較強，更加上是拿自己的錢來投資，會十分謹(jǐn)慎，因此成功的幾率更大一些；

（2）在我國現(xiàn)階段“走出去”的戰(zhàn)略目的，除了開發(fā)與引進(jìn)國內(nèi)稀缺的資源，參與國際競爭，培養(yǎng)人才等外，更重要的目的應(yīng)該是帶動出口，為中國產(chǎn)品開辟更廣闊的市場，因為中國畢竟是發(fā)展中國家，生產(chǎn)過剩，就業(yè)不足，資金短缺是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的根本制約，開辟更廣闊的國外市場是出路之一。而僅靠貿(mào)易出口來維持每年兩位數(shù)的出口增長，已經(jīng)是越來越困難了。日本及之后的亞洲四小龍都有著通過對外投資來帶動出口、特別是對發(fā)展中國家的出口的成功經(jīng)驗。中國也必然要走這條路。

原因有三：40從帶動出口的角度出發(fā)，更容易成功的不是大型的跨國公司，而是中小型的跨國公司。這是因為發(fā)展中國家市場發(fā)展不成熟，需求量有限，對價格比較敏感。中小型的跨國公司更接近市場，比大公司更能適應(yīng)發(fā)展中國家的特點。中小跨國公司技術(shù)、人員與生產(chǎn)成本都比較低，其產(chǎn)品的價格也更容易被東道國所接受。一般說來，中小型的跨國公司使用的并不一定是最先進(jìn)的技術(shù)，而往往是第三世界國家更為需要的適用性技術(shù)。中小型跨國公司的對外投資，往往帶出的是半成品、機械設(shè)備等，從而促進(jìn)出口，而帶出的資金較少。這類以加工、組裝為主的中小型跨國公司應(yīng)該是在現(xiàn)階段的“走出去”戰(zhàn)略首推的形式；

從帶動出口的角度出發(fā)，更容易成功的不是大型的跨國公司，而是中41（3）中國企業(yè)的比較優(yōu)勢也在中小型企業(yè)，而不在資本密集型的大企業(yè)。根據(jù)日本小島清教授的跨國公司的比較優(yōu)勢理論，投資企業(yè)與東道國的技術(shù)差距越小，就越容易找到市場的立足點。（三）從企業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和技術(shù)優(yōu)勢看，生產(chǎn)中國傳統(tǒng)產(chǎn)品和擁有成熟生產(chǎn)技術(shù)優(yōu)勢的企業(yè)應(yīng)成為走出去的主體企業(yè)【我國長期以來，形成了某些傳統(tǒng)技術(shù)，同時，我國有自己的特殊產(chǎn)品，為特定消費者所鐘愛】。

（3）中國企業(yè)的比較優(yōu)勢也在中小型企業(yè)，而不在資本密集型的大42企業(yè)國際化戰(zhàn)略之五—主體企業(yè)及其業(yè)務(wù)定位策略

企業(yè)國際化戰(zhàn)略之五—主體企業(yè)及其業(yè)務(wù)定位策略43上節(jié)課小結(jié)企業(yè)跨國投資的區(qū)位選擇策略需從兩個方面考慮：第一，影響企業(yè)利潤最大化的因素；第二，非生產(chǎn)性成本；第三，非生產(chǎn)性因素。上節(jié)課小結(jié)企業(yè)跨國投資的區(qū)位選擇策略需從兩個方面考慮：44影響企業(yè)利潤最大化的因素1、“勒納的壟斷勢力度”——壟斷勢力的測定指標(biāo)。

2、測定思路：完全競爭廠商和有壟斷勢力廠商之間的重要區(qū)別：前者價格等于邊際成本；后者價格大于邊際成本。測定壟斷勢力的一個方法就是計算使利潤最大化的價格超過邊際成本的程度。

3、上述方法是經(jīng)濟(jì)學(xué)家阿巴·勒納（AbbaLerner）1934年首先使用的，所以叫“勒納的壟斷勢力度”；影響企業(yè)利潤最大化的因素1、“勒納的壟斷勢力度”——壟454、“勒納的壟斷勢力度”（Lerner’sDegreeofMonopolyPower）用公式表示為：

L=（P—MC）/P

勒納指數(shù)的值總是在0——1之間。對于一個完全競爭廠商來講，P=MC，從而L=0。

L越大，壟斷勢力越大。4、“勒納的壟斷勢力度”（Lerner’sDegree46價格P（＄/桶）

A95.00

50.00B

MC20.50C20.00D5.00TO3050石油出口量（百萬桶/天）

MR

圖11.11OPEC以利潤最大化為目標(biāo)時的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)

價格P（＄/桶）47投資目標(biāo)：在取得同樣產(chǎn)量的條件下，跨地區(qū)投資或跨國投資誰的成本最?。ㄍ犬a(chǎn)量水平上成本最小，實際上就意味著企業(yè)利潤最大）。目標(biāo)函數(shù)：MinC=K×r+L×wr=自有資本成本r1+租用資本成本r2r1為企業(yè)自有資本的機會成本=實際儲蓄利率=（名義儲蓄利率i1

–π）（其中π為當(dāng)年的通貨膨脹率）；實際借貸利率r2=（名義儲蓄利率i2–π），其中π仍為當(dāng)年的通貨膨脹率；投資目標(biāo)：在取得同樣產(chǎn)量的條件下，跨地區(qū)投資或跨國投資誰的成48r=r1+r2=（i1

–π）+（i2-π）=i1+i2-2π。w則是勞動力的價格，即勞動力工資。綜合上述內(nèi)容，企業(yè)的目標(biāo)函數(shù)為：

MinC=K×(i1+i2-2π）+L×w限制條件為：生產(chǎn)Q0的產(chǎn)出，即產(chǎn)量F（K，L）=KaL1-a=Q0

建立拉格朗日函數(shù)為：

φ=K×(i1+i2—2π)+L×w–λ×(KaL1-a-Q0），式中，λ是拉格朗日乘數(shù)。r=r1+r2=（i1–π）+（i2-π）=i1+i49分別對K、L和λ求導(dǎo)，并使導(dǎo)數(shù)等于0，就可得到企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)量Q0時成本達(dá)到最小化的必要條件：K=Q0×｛a×w/〔(1-a)×（i1+i2-2π）〕｝1-a

L=Q0×｛〔(1-a)×（i1+i2-2π）〕/a×w｝a企業(yè)在生產(chǎn)產(chǎn)量Q0時的最小成本：

MinC=Q0×w1-a×（i1+i2-2π）a×｛[a/(1-a)]1-a+[a/(1-a)]-a｝（1）企業(yè)利潤Y=（產(chǎn)量F（K，L）×價格p-成本C）×（1-稅率t）Y={Q0×P–Q0×w1-a×（i1+i2-2π）a×【[a/(1-a)]1-a+[a/(1-a)]-a】}×(1-t)(2)

分別對K、L和λ求導(dǎo)，并使導(dǎo)數(shù)等于0，就可得到企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)量Q50利潤函數(shù)都可以表示如下式：Y=f（-a，+（1-a），+p，-i，+π，+w，-t），其中，“+”表示Y與之成正比，“-”表示Y與之成反比。利潤函數(shù)都可以表示如下式：Y=f（-a，+（1-a），+p，51非生產(chǎn)性成本分析非生產(chǎn)性成本包括：

1、廠房建設(shè)費用或租賃費用E。這部分成本顯然與C成正比，而與Y成反比；

2、交易費用S，主要是考察、調(diào)研、接洽、談判、實際投資等過程中涉及的費用，這種費用顯然與企業(yè)的成本正相關(guān)，而與企業(yè)的利潤成反比；非生產(chǎn)性成本分析非生產(chǎn)性成本包括：523、廣告宣傳費用G，這種費用與企業(yè)成本成正比，與企業(yè)的利潤的相關(guān)關(guān)系，本身是要看該廣告宣傳的效果，但在這里，由于已加假定生產(chǎn)產(chǎn)量固定為Q0，所以，在生產(chǎn)同一產(chǎn)量時，廣告宣傳費用與企業(yè)利潤成反比；

4、運輸費用及保險費用X，顯然C與U成反比，Y與U成正比。3、廣告宣傳費用G，這種費用與企業(yè)成本成正比，與企業(yè)的利潤的53非生產(chǎn)性因素分析非生產(chǎn)性因素主要有：

1、該產(chǎn)品國內(nèi)市場和國外市場的市場容量X，包括現(xiàn)實容量D和潛在容量B，D和B與Y顯然都成正相關(guān)關(guān)系；

2、投資所在地政府的優(yōu)惠政策H，企業(yè)獲利Y與之顯然成正比關(guān)系；

3、本國和投資東道國經(jīng)濟(jì)所處的周期M，如果投資接受地區(qū)或國家的經(jīng)濟(jì)正處于經(jīng)濟(jì)周期的上升期，該投資獲利的機會就越多，反之則越少；非生產(chǎn)性因素分析非生產(chǎn)性因素主要有：544、了解和掌握投資所在地的法律、政策、風(fēng)俗習(xí)慣、語言能力的費用及所費精力N，N越大，C就越大，N與Y成正比；

5、投資接受地區(qū)或國家的資源可利用狀況T，可利用資源越豐富，價格越便宜，企業(yè)獲利就越大，反之則越?。?/p>

6、不可預(yù)見的風(fēng)險概率J，顯然J與Y成反比。4、了解和掌握投資所在地的法律、政策、風(fēng)俗習(xí)慣、語言能力的費55企業(yè)的利潤函數(shù)擴充式企業(yè)的利潤函數(shù)擴充為：

Y=f（-a，+（1-a），+p，-i，+π，+w，-t，-E，-S，-G，-U，+（D+B），+H，+M，+N，+T，-J），其中，“+”仍表示Y與之成正比，“-”表示Y與之成反比。顯然，選擇跨地區(qū)投資還是跨國投資，必須對這兩種投資所在地的上述各因素進(jìn)行比較。當(dāng)然，這些因素中還有一個因素不可忽視，即非經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的存在。當(dāng)存有這種目標(biāo)時，即便利潤不利其還會投資。企業(yè)的利潤函數(shù)擴充式企業(yè)的利潤函數(shù)擴充為：56中國企業(yè)西部跨地區(qū)投資和跨國投資的區(qū)位選擇綜上所述，可以把上述比較總結(jié)如下：（其中“有利”是指中國企業(yè)在某一指標(biāo)條件下投資該國有利，“不利”指中國企業(yè)在某一指標(biāo)條件下投資該國不利）指標(biāo)名義通貨勞動生銷售勞動力所的稅投資地利率膨脹產(chǎn)率價格價格優(yōu)惠西部有利有利有利微利有利有利美國微利微利不利微利不利不利南非不利不利不利有利有利有利指標(biāo)廠房交易廣告非生產(chǎn)對我國總體產(chǎn)投資地費用費用費用性因素業(yè)結(jié)構(gòu)的貢獻(xiàn)西部有利有利有利有利有利美國不利不利不利不利不利南非有利不利有利不利不利中國企業(yè)西部跨地區(qū)投資和跨國投資的區(qū)位選擇綜上所述，可以把上57企業(yè)國際化戰(zhàn)略之五——主體企業(yè)定位策略

企業(yè)國際化戰(zhàn)略之五——主體企業(yè)定位策略58主體企業(yè)選擇應(yīng)考慮的因素

中國微觀產(chǎn)業(yè)組織特點；中國企業(yè)外向投資經(jīng)營實際進(jìn)程；中國企業(yè)國際化的實踐經(jīng)驗與教訓(xùn)；中國企業(yè)海外投資經(jīng)營的客觀條件。主體企業(yè)選擇應(yīng)考慮的因素

中國微觀產(chǎn)業(yè)組織特點；59中國企業(yè)類型：一般分類中國企業(yè)的類型，按照產(chǎn)權(quán)所有制結(jié)構(gòu)劃分，可以分為國有企業(yè)、國有控股企業(yè)和非國有企業(yè)（包括私營企業(yè)和個體經(jīng)營戶）；按照企業(yè)規(guī)模劃分，可以分為“規(guī)模以上”（年銷售額500萬元以上）的大中型企業(yè)和“規(guī)模以下”（年銷售額500萬元以下）的中小企業(yè)；按照企業(yè)的法律性質(zhì)劃分，可以分為股份公司、有限公司和一般企業(yè)。中國企業(yè)類型：一般分類中國企業(yè)的類型，按照產(chǎn)權(quán)所有制結(jié)構(gòu)劃60

第一個因素：

我國微觀產(chǎn)業(yè)組織特點其中兩個特點應(yīng)予以充分考慮：（1）按照產(chǎn)權(quán)所有制結(jié)構(gòu)衡量，我國非國有企業(yè)比重已逐步提高；（2）雖然我國企業(yè)以中小企業(yè)數(shù)量為主，但已經(jīng)形成了一大批富有競爭力的大中型企業(yè)，尤其是非國有的“規(guī)模以上”企業(yè)。第一個因素：

我國微觀產(chǎn)業(yè)組織特點其中兩個特點應(yīng)予以充分考61按照產(chǎn)權(quán)所有制結(jié)構(gòu)衡量，我國非國有企業(yè)比重已逐步提高的說明

統(tǒng)計資料表明，到2001年，我國非國有經(jīng)濟(jì)在工業(yè)產(chǎn)值中占到60%左右，GDP也占到我國總GDP的40%-50%。如果把現(xiàn)在上市的國有控股企業(yè)中30%的非國有部分計算在內(nèi)，我國非國有經(jīng)濟(jì)在工業(yè)產(chǎn)值中占到的比例已達(dá)75%，GDP則占到我國總GDP的63%-64%。東部部分省份這些比例甚至更高。按照產(chǎn)權(quán)所有制結(jié)構(gòu)衡量，我國非國有企業(yè)比重已逐步提高的說明62以浙江省為例，到1997年，浙江90%以上的工業(yè)產(chǎn)值都是由非國有企業(yè)創(chuàng)造的，這個比重屬于全國最高。而2000年，浙江非國有企業(yè)在工業(yè)產(chǎn)值、社會固定資產(chǎn)投資中的比重，均居于全國首位（見下表）。在非國有的各類企業(yè)中，浙江的個體和私營企業(yè)比重較高。1997年，私營企業(yè)數(shù)占到全國私營企業(yè)總數(shù)的9.6%。1998年，浙江個體和私營企業(yè)數(shù)共計為62.23萬戶，占浙江全部工業(yè)企業(yè)數(shù)的88.1%，其產(chǎn)值占工業(yè)總產(chǎn)值的45.08%

。以浙江省為例，到1997年，浙江90%以上的工業(yè)產(chǎn)值都是由非63

我國及東部典型地區(qū)微觀產(chǎn)業(yè)組織比較（2000年）：

結(jié)構(gòu)

地區(qū)工業(yè)總產(chǎn)值結(jié)構(gòu)（國企所占百分比）投資結(jié)構(gòu)（百分比）（全社會固定資產(chǎn)投資），全部國有及規(guī)模以上非國有工業(yè)企業(yè)國有及國有控股企業(yè)國有經(jīng)濟(jì)非國有經(jīng)濟(jì)全國23.5347.3450.1449.86浙江7.711.512.6697.34廣東14.573.653.8396.17福建3.051.001.2498.76江蘇12.603.583.4696.54安徽1.941.221.3098.70山東9.704.073.5596.45上海7.243.742.5197.49我國及東部典型地區(qū)微觀產(chǎn)業(yè)組織比較（2000年）： 64雖然我國企業(yè)以中小企業(yè)數(shù)量為主，但已經(jīng)形成了一大批富有競爭力的大中型企業(yè)，尤其是非國有的“規(guī)模以上”企業(yè)的說明

2000年，我國內(nèi)資企業(yè)中，國有及“規(guī)模以上”（年銷售額500萬元以上）非國有企業(yè)總數(shù)為162885家，這些企業(yè)創(chuàng)造的總產(chǎn)值為85673.66億元，占國家全部工業(yè)總產(chǎn)值的比重達(dá)到28.2%。它們所創(chuàng)造的增加值為25394.80億元，達(dá)到全部工業(yè)增加值的26.8%。其中非國有的“規(guī)模以上”企業(yè)占總數(shù)的67.16%強，產(chǎn)值的近52.66%】。雖然我國企業(yè)以中小企業(yè)數(shù)量為主，但已經(jīng)形成了一大批富有競爭力65第二個因素：我國國內(nèi)企業(yè)外向投資經(jīng)營實際進(jìn)程應(yīng)該首先選擇與鼓勵那些已經(jīng)進(jìn)行了大量海外投資探索，支付了一定“學(xué)習(xí)成本”，同時已經(jīng)或者有希望成功的企業(yè)，繼續(xù)進(jìn)行跨國投資、經(jīng)營活動?？陀^地來說，由于體制、政策等因素，我國的跨國投資、經(jīng)營最初是由政府部門、國有企業(yè)（包括國有控股企業(yè)）發(fā)起的，迄今為止，各級政府具體經(jīng)濟(jì)管理部門、國有企業(yè)在外向投資中仍然起著主要作用。第二個因素：我國國內(nèi)企業(yè)外向投資經(jīng)營實際進(jìn)程應(yīng)該首先選擇與66值得注意的是，最近一、兩年時間以來，非國有企業(yè)，尤其是產(chǎn)權(quán)明晰的私營企業(yè)，在境外投資方面異軍突起。中國境外經(jīng)批準(zhǔn)的非貿(mào)易企業(yè)，已由1986年的277個增加到1999年的5976個；其投資總額由4．7億美元增加到104億美元。而未經(jīng)政府批準(zhǔn)的私營企業(yè)投資，無論數(shù)量還是投資總規(guī)模，可能更多、更大。值得注意的是，最近一、兩年時間以來，非國有企業(yè)，尤其是產(chǎn)權(quán)明67第三個因素：

企業(yè)“走出去”的實踐經(jīng)驗與教訓(xùn)

經(jīng)驗有成功的也有失敗的，成功經(jīng)驗主要由成功的海外投資企業(yè)所創(chuàng)造。成功海外投資的企業(yè)，在體制上有一個共同的特點，即要么是改制企業(yè)，如經(jīng)過“上市”改造的中石油、中石化、海爾、東方通訊、寧波敦煌集團(tuán)等等，要么是非國有企業(yè)，如浙江萬向、遠(yuǎn)大空調(diào)、新希望、寧波杉杉等大企業(yè)，還有浙江省的嘉興、溫州、臺州、義烏等地的眾多的中小企業(yè)。第三個因素：

企業(yè)“走出去”的實踐經(jīng)驗與教訓(xùn)經(jīng)驗有成功的也68這些企業(yè)，由于體制上有優(yōu)勢，在國內(nèi)市場競爭中就處于優(yōu)勢地位，海外投資成功率自然高些。教訓(xùn)則主要由失敗企業(yè)或半成功企業(yè)提供。教訓(xùn)之一：母公司國內(nèi)管理不善，導(dǎo)致海外企業(yè)破產(chǎn)，其中絕大多數(shù)經(jīng)營不善的是國有企業(yè)。如杭州鏈條廠、杭州安琪兒自行車廠、杭州蓄產(chǎn)品廠、杭州錄音機廠等企業(yè)，都是有一定規(guī)模的國有企業(yè)，這些公司在報批海外投資時積極性很高，但由于企業(yè)轉(zhuǎn)制滯后，母公司經(jīng)營不善而倒閉，危及海外投資；這些企業(yè)，由于體制上有優(yōu)勢，在國內(nèi)市場競爭中就處于優(yōu)勢地位，69我國及東部典型地區(qū)微觀產(chǎn)業(yè)組織比較（2000年）：中方在境外設(shè)立研發(fā)中心、開展農(nóng)業(yè)合作也取得一定進(jìn)展，國內(nèi)企業(yè)境外投資領(lǐng)域拓寬到生產(chǎn)加工、貿(mào)易、資源開發(fā)、交通運輸、承包勞務(wù)、農(nóng)業(yè)及農(nóng)產(chǎn)品綜合開發(fā)、旅游餐飲及咨詢等）；中國企業(yè)外向投資經(jīng)營實際進(jìn)程；當(dāng)存有這種目標(biāo)時，即便利潤不利其還會投資。這類以加工、組裝為主的中小型跨國公司應(yīng)該是在現(xiàn)階段的“走出去”戰(zhàn)略首推的形式；美國微利微利不利微利不利不利（二）從企業(yè)規(guī)模上看，向發(fā)達(dá)國家直接投資應(yīng)以比較優(yōu)勢明顯，實力較雄厚的大公司為主，如當(dāng)前非常看好的我國家電行業(yè)的龍頭企業(yè)。對外承包工程、勞務(wù)合作和設(shè)計咨詢是目前發(fā)展較為成熟、已初具規(guī)模的形式。許多發(fā)展中國家歡迎外國資本以合資合作的形式進(jìn)入他們的國家，但這些發(fā)展中國家所能提供的投資環(huán)境并不完善，市場范圍小，限制了大型跨國公司的進(jìn)入。我國企業(yè)總體上尚處于小規(guī)模階段，容易上馬和轉(zhuǎn)產(chǎn)，可避免與大型跨國公司的激烈競爭，適合發(fā)展中國家投資環(huán)境的需要。開拓新市場、新領(lǐng)域初見成果）；中國也必然要走這條路。1、“勒納的壟斷勢力度”——壟斷勢力的測定指標(biāo)。分別對K、L和λ求導(dǎo)，并使導(dǎo)數(shù)等于0，就可得到企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)量Q0時成本達(dá)到最小化的必要條件：中小型跨國公司的對外投資，往往帶出的是半成品、機械設(shè)備等，從而促進(jìn)出口，而帶出的資金較少。教訓(xùn)之二：政府插手過多，造成國有投資風(fēng)險。如溫州巴西中華商城，從帶動我省商品出口角度，可以作為成功投資案例看待，但由于是政府具體管理機構(gòu)投資，因此在運營中發(fā)生嚴(yán)重的債務(wù)拖欠[墊付1300萬元資金難以收回]，導(dǎo)致國有資產(chǎn)流失風(fēng)險。相比之下，由浙江省海寧擴東公司按照合作經(jīng)營方式在俄羅斯莫斯科開辦的海寧樓綜合市場，就較為成功。國內(nèi)有關(guān)研究揭示，經(jīng)官方批準(zhǔn)的尤其是由官方參與的投資，成功率不大。以浙江省杭州市為例，過半數(shù)的企業(yè)海外投資是不成功的，真正成功的企業(yè)僅占10%

我國及東部典型地區(qū)微觀產(chǎn)業(yè)組織比較（2000年）：教訓(xùn)之二：70第四個因素：

海外投資經(jīng)營的客觀條件其中兩個客觀條件首先應(yīng)予以考慮；一個是投資接受國家關(guān)于外來直接投資注冊的法律規(guī)定。絕大多數(shù)國家企業(yè)注冊制度要求有明確而長期的自然人作為企業(yè)注冊者；另一個是投資接受國對于投資者入境居留之投資“門檻”限制，幾乎所有國家都要求潛在投資者在獲得長期居留權(quán)之前，先進(jìn)行一定限額的投資，其中多數(shù)國家的最低限額都在10萬美元以上。[比如巴西要取得一個長期居留權(quán)名額，至少得投資10萬美元]。第四個因素：

海外投資經(jīng)營的客觀條件其中兩個客觀條件首先應(yīng)71綜合以上四個因素：

國際企業(yè)主體選擇，應(yīng)著眼于兩個基點：

一個是企業(yè)制度，另一個是企業(yè)規(guī)模。其中制度上應(yīng)以非國有企業(yè)投資為重心。因為非國有企業(yè)在體制上與一般市場經(jīng)濟(jì)國家的企業(yè)一致，投資者可以對企業(yè)資產(chǎn)負(fù)永久責(zé)任，企業(yè)外向投資中的政府風(fēng)險小，企業(yè)如何注冊，都不存在國有資產(chǎn)外流之虞。規(guī)模上應(yīng)以“規(guī)模以上”（年銷售額在500萬元以上）企業(yè)為主。這類企業(yè)不僅有財力躍過投資接受國的最低投資“門檻”限額，而且與“規(guī)模以下”企業(yè)相比，經(jīng)營者素質(zhì)較高，商譽較好，有一定競爭力。而有一定規(guī)模，商譽較好企業(yè)的海外投資，對于我國長遠(yuǎn)的跨國投資，可以起到某種正面“廣告”效應(yīng)。綜合以上四個因素：

國際企業(yè)主體選擇，應(yīng)著眼于兩個基點：一72

當(dāng)然，以“規(guī)模以上”非國有企業(yè)為主體，并非意味著應(yīng)忽視國有企業(yè)與“規(guī)模以下”小型企業(yè)的“走出去”。我們認(rèn)為，國有企業(yè)的“走出去”應(yīng)該以徹底的制度轉(zhuǎn)型尤其是產(chǎn)權(quán)監(jiān)管制度的到位為前提，而非國有小型企業(yè)的“走出去”，應(yīng)交由市場去選擇，政府可以輔之以群體化的產(chǎn)業(yè)政策。從上述分析思路出發(fā)，走出去主體企業(yè)的選擇原則應(yīng)是中國具有“走出去”優(yōu)勢的企業(yè)，從“走出去”的中國企業(yè)的基本狀況和我國企業(yè)“走出去”的優(yōu)勢看，以下幾類企業(yè)可以成為“走出去”的主體企業(yè)：

當(dāng)然，以“規(guī)模以上”非國有企業(yè)為主體，并非意73（一）從企業(yè)投資業(yè)務(wù)看，主要從事包括境外投資、對外經(jīng)濟(jì)合作和境外加工貿(mào)易等業(yè)務(wù)的企業(yè)已成為走出去的企業(yè)主體

從中國走出去的現(xiàn)實來看：（1）中國企業(yè)的境外投資業(yè)務(wù)在穩(wěn)步擴大，國內(nèi)投資主體進(jìn)一步優(yōu)化，一批行業(yè)“排頭兵”和優(yōu)秀企業(yè)開展跨國經(jīng)營，到境外開辦企業(yè)，取得較好成效。中國境外的非貿(mào)易企業(yè)，已由1986年的277個增加到1999年的5976個；其投資總額由4．7億美元增加到104億美元。同時，這些投資項目的平均投資規(guī)模明顯擴大，境外企業(yè)實力和對外投資數(shù)額均有所增加；對外投資結(jié)構(gòu)也趨向合理；

（一）從企業(yè)投資業(yè)務(wù)看，主要從事包括境外投資、對外經(jīng)濟(jì)合作和74（2）開展中國對外經(jīng)濟(jì)合作業(yè)務(wù)的企業(yè)發(fā)展勢頭也很好。國際經(jīng)濟(jì)合作是涵蓋面廣，內(nèi)容十分豐富的業(yè)務(wù)，其目的是發(fā)揮我國的比較優(yōu)勢，利用國內(nèi)外兩種資源、兩個市場，通過多種形式參與國際經(jīng)濟(jì)發(fā)展的合作，促使我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展。對外承包工程、勞務(wù)合作和設(shè)計咨詢是目前發(fā)展較為成熟、已初具規(guī)模的形式。

（2）開展中國對外經(jīng)濟(jì)合作業(yè)務(wù)的企業(yè)發(fā)展勢頭也很好。國際經(jīng)濟(jì)75這類企業(yè)在境外發(fā)展的現(xiàn)狀呈以下四個特點：其一是合同額、營業(yè)額增長迅速（去年我國境外項目平均投資額達(dá)２５２萬美元，比上年提升近３０％）；

其二是大型工業(yè)企業(yè)的作用逐漸增強，發(fā)揮了骨干作用（目前，中石油、中石化、海爾等一批大企業(yè)漸成我國境外投資主力軍。浙江萬向、遠(yuǎn)大空調(diào)、新希望等優(yōu)秀民營企業(yè)以開展境外加工貿(mào)易為切入點，積極拓展國際市場，成為“走出去”中的重要力量。一些優(yōu)勢企業(yè)如華源、海爾等還開始實施海外投資戰(zhàn)略，并初具跨國公司的雛形）