《金融風(fēng)險(xiǎn)管理》第07章證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理

金融風(fēng)險(xiǎn)管理喻平主編武漢理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院第七章證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理金融風(fēng)險(xiǎn)管理高等教育出版社第七章證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理概述證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理的策略國內(nèi)外證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀第一節(jié)第二節(jié)第三節(jié)第一節(jié)證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理概述證券公司風(fēng)險(xiǎn)的生成原理證券公司的內(nèi)在脆弱性高負(fù)債經(jīng)營制度原因競(jìng)爭(zhēng)壓力金融體系風(fēng)險(xiǎn)的傳染性金融資產(chǎn)價(jià)格的過度波動(dòng)性金融資產(chǎn)難以定價(jià)受市場(chǎng)信心影響大投機(jī)、信用交易●證券公司風(fēng)險(xiǎn)的生成原理第一節(jié)證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理概述證券公司風(fēng)險(xiǎn)的特征社會(huì)性擴(kuò)張性周期性可控性●證券公司風(fēng)險(xiǎn)的特征第一節(jié)證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理概述證券公司風(fēng)險(xiǎn)分類來源經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)作業(yè)風(fēng)險(xiǎn)國家風(fēng)險(xiǎn)法律政策風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)性系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)●證券公司風(fēng)險(xiǎn)分類第一節(jié)證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理概述證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理的基本原則獨(dú)立性與一致性原則相互制約原則限額管理原則集中管理與重點(diǎn)管理原則定量與定性分析原則●證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理的基本原則第二節(jié)證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理的策略●證券公司投資銀行風(fēng)險(xiǎn)管理證券公司投資銀行風(fēng)險(xiǎn)管理證券公司承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理證券公司并購業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)審核風(fēng)險(xiǎn)銷售風(fēng)險(xiǎn)違約風(fēng)險(xiǎn)第二節(jié)證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理的策略●證券公司承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別1以人為本，加強(qiáng)市場(chǎng)影響2做好二級(jí)市場(chǎng)調(diào)研，摸清同類市盈率3銷做好承銷前的盡職調(diào)查售風(fēng)險(xiǎn)4選擇適當(dāng)?shù)某袖N方式5設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)第二節(jié)證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理的策略●承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的具體措施■證券公司并購業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別第二節(jié)證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理的策略1.并購價(jià)格過高，支付方式不當(dāng)2.并購后債務(wù)負(fù)擔(dān)過重、資產(chǎn)流動(dòng)性差3.并購交易完成后整合失敗的風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目決策風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并購風(fēng)險(xiǎn)概述1設(shè)定并購目標(biāo)，制定全面的并購計(jì)劃2對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行詳盡的審查和評(píng)價(jià)，設(shè)計(jì)并購活動(dòng)“安全作業(yè)區(qū)”3制定財(cái)務(wù)評(píng)估計(jì)劃，爭(zhēng)取最有力的并購條件4安排好杠桿收購的融資結(jié)構(gòu)第二節(jié)證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理的策略■證券公司并購業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別并購業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理措施第二節(jié)證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理的策略●證券公司經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理證券公司經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理證券公司經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的具體措施第二節(jié)證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理的策略■證券公司經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述（1）證券公司業(yè)務(wù)是創(chuàng)建公司品牌的最直接方式（2）在大經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的背景下，以證券公司的有形網(wǎng)點(diǎn)和經(jīng)紀(jì)人為主的銷售平臺(tái)除了為客戶提供證券服務(wù)性的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)外，也是資產(chǎn)管理產(chǎn)品、金融創(chuàng)新產(chǎn)品等銷售平臺(tái)，甚至公司的投資銀行業(yè)務(wù)、研究咨詢業(yè)務(wù)也能在平臺(tái)上銷售（3）證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)擁有的廣泛客戶基礎(chǔ)為其他各項(xiàng)業(yè)務(wù)提供客戶資源■證券公司經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理措施第一節(jié)證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理概述1建立、健全證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的行為規(guī)范與行為禁止制度2建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制3建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)構(gòu)4擴(kuò)展技術(shù)管理手段5加強(qiáng)審核力度6實(shí)行崗位輪換制度7加強(qiáng)外部監(jiān)管第二節(jié)證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理的策略●證券公司自營業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理證券公司自營業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理證券公司自營業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述自營業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的具體措施第二節(jié)證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理的策略■證券公司自營業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述證券公司自營業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述（1）自營投資研究工作缺位（2）自營管理水平風(fēng)險(xiǎn)（3）風(fēng)險(xiǎn)管理流程未完全奏效1確立全局觀2建立實(shí)施內(nèi)部監(jiān)管制度3加強(qiáng)內(nèi)部定期稽核4建立報(bào)告制度5完善自營業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制制度第二節(jié)證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理的策略■證券公司自營業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的具體措施第二節(jié)證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理的策略●證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的具體措施第二節(jié)證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理的策略■證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述2信用風(fēng)險(xiǎn)3道德風(fēng)險(xiǎn)1市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)1充分了解客戶狀況2明確客戶要求3客戶資產(chǎn)集合投資的管理4證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的合規(guī)管理5設(shè)立證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)第二節(jié)證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理的策略■證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的具體措施第二節(jié)證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理的策略●證券公司融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理證券公司融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理證券公司融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的具體措施第二節(jié)證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理的策略■證券公司融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述證券公司融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述（1）客戶信用風(fēng)險(xiǎn)（2）資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（3）業(yè)務(wù)規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)1證券公司從事融資融券業(yè)務(wù)應(yīng)具備的條件2規(guī)范融資融券的賬戶管理3客戶資產(chǎn)集合投資的管理4證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的合規(guī)管理5設(shè)立證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)第二節(jié)證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理的策略■證券公司融資融券業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的具體措施1先進(jìn)、成熟、各具特色的風(fēng)險(xiǎn)管理理念2建立實(shí)施內(nèi)部監(jiān)管制度3先進(jìn)的數(shù)量化的風(fēng)險(xiǎn)管理手段●