個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)

1、什么是金融“金融”的詞源學(xué)解釋“Finance”來(lái)自法語(yǔ)（意思為end，debt-settle，借貸結(jié)清)。中文詞源來(lái)自日語(yǔ)，指資金融通，包括貨幣、信用以及相關(guān)活動(dòng)（中國(guó)金融百科全書(shū)）?！缎屡翣柛窭捉?jīng)濟(jì)學(xué)大辭典》的定義是：“資本市場(chǎng)的運(yùn)營(yíng)，資本資產(chǎn)的供給和定價(jià)”。金融的通俗定義：指貨幣資金的融通，是貨幣流通、信用活動(dòng)及與之相關(guān)的經(jīng)濟(jì)行為的總稱。包括存款，貸款，有價(jià)證券的發(fā)行、認(rèn)購(gòu)和買賣，期貨交易，外匯的買賣，金銀的買賣，保險(xiǎn)，信托，金融租賃，貨幣的發(fā)行與回籠，國(guó)內(nèi)國(guó)際的貨幣結(jié)算等。個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第2頁(yè)!

2、金融包括的三個(gè)范疇對(duì)象：貨幣和貨幣資金方式：信用方式（有借有還）機(jī)構(gòu)：銀行及其它金融機(jī)構(gòu)所以《金融學(xué)》也稱為《貨幣銀行學(xué)》

3、銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生

早期金屬貨幣需要兌換，并逐漸出現(xiàn)保管、匯兌、放款業(yè)務(wù),形成銀行的雛形。隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融業(yè)迅速發(fā)展，保險(xiǎn)、證券、信托等金融機(jī)構(gòu)逐漸出現(xiàn)?，F(xiàn)代社會(huì)，金融業(yè)被稱為“百業(yè)之首”。個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第3頁(yè)!教學(xué)安排與考試課堂教學(xué)：講授、案例分析課程論文交流及講評(píng)1次復(fù)習(xí)與習(xí)題課1－2次考試：文獻(xiàn)綜述論文一篇占20%，期未考試占80%題型：名詞解釋、單選、多選、判斷與辨析、計(jì)算、案例分析、論述等。個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第4頁(yè)!節(jié)貨幣的形態(tài)與職能一、貨幣形態(tài)（一）實(shí)物貨幣嚴(yán)格說(shuō)來(lái)，實(shí)物貨幣還不是真正意義上的貨幣，但已經(jīng)具備貨幣的基本職能。農(nóng)業(yè)區(qū)：糧食、農(nóng)具等畜牧區(qū)：牲畜、皮革、獸角等海濱：海鹽等小知識(shí)：貨幣為什么俗稱“錢”？為什么“財(cái)、貴、貨、賺……”偏旁部首中有“貝”？（二）金屬貨幣賤金屬貨幣：銅、鐵、青銅等貴金屬貨幣：金、銀個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第5頁(yè)!中國(guó)古代部分貨幣圖示

貝幣石幣刀幣鏟幣天啟通寶乾隆通寶個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第6頁(yè)!二、貨幣的職能（一）價(jià)值尺度：衡量和表現(xiàn)商品價(jià)值大小。（二）流通手段：在流通中充當(dāng)交換媒介。（三）貯藏手段：退出流通，作為社會(huì)財(cái)富的一般代表被貯藏起來(lái)。（四）支付手段：貨幣進(jìn)行價(jià)值單方面的轉(zhuǎn)移。（五）世界貨幣：貨幣在世界市場(chǎng)上作為一般等價(jià)物發(fā)揮作用。注意：紙幣具有貯藏手段和世界貨幣的職能嗎？個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第7頁(yè)!完全的本位幣：足值、自由鑄造、無(wú)限法償不完全的本位幣：不足值、不自由鑄造、無(wú)限法償輔幣：不足值、不自由鑄造、有限法償（四）準(zhǔn)備金制度亦稱“黃金儲(chǔ)備制度”。指國(guó)家集中于央行或國(guó)庫(kù)的貨幣金屬準(zhǔn)備。用途：1、用于國(guó)際支付。2、調(diào)節(jié)國(guó)內(nèi)貨幣流通。3、保證存款支付和銀行券的兌現(xiàn)。個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第8頁(yè)!（三）金本位制特點(diǎn)：金幣可以自由鑄造和自由流通、銀行券可以自由兌換黃金、黃金在國(guó)際上可以自由輸入和輸出。（四）紙幣本位制（不兌現(xiàn)的信用貨幣制度）特點(diǎn)：1、發(fā)行不受黃金準(zhǔn)備和限制，取決于國(guó)家的貨幣政策。2、價(jià)值與黃金無(wú)關(guān)，決定于購(gòu)買力。3、政府以法律手段強(qiáng)制公眾接受紙幣，保證紙幣流通。個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第9頁(yè)!第二章信用與利息個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第10頁(yè)!三、信用的發(fā)展（一）高利貸：以取得高額利息為目的的借貸行為。特點(diǎn)：1、非生產(chǎn)性。2、寄生性（剝削程度高）如：九扣十三歸、印子錢等作用：1、嚴(yán)重地破壞了生產(chǎn)。2、促進(jìn)了資本主義生產(chǎn)方式前提條件的形成。個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第11頁(yè)!第二節(jié)信用形式一、商業(yè)信用（一）定義商業(yè)信用是指企業(yè)單位之間在買賣商品時(shí)，以延期付款（賒銷）或預(yù)付貨款形式提供的信用。1、主體是企業(yè)單位2、直接為商品流通服務(wù)3、形式以賒銷和預(yù)付貨款為主（二）局限性：1、規(guī)模2、方向3、范圍個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第12頁(yè)!3、作用（1）彌補(bǔ)財(cái)政赤字（2）籌集建設(shè)資金（3）調(diào)節(jié)流通中貨幣四、消費(fèi)信用1、定義：企業(yè)或銀行向消費(fèi)者個(gè)人提供的一種信用2、類型（1）企業(yè)賒銷或分期付款（2）銀行提供消費(fèi)性貸款個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第13頁(yè)!國(guó)際資本流動(dòng)的類型

（1）賣方信貸：賣方（出口商）向買方（進(jìn)口商）提供延期付款信用，出口商從本國(guó)銀行獲得相應(yīng)的資金融通（2）買方信貸：出口方銀行直接向進(jìn)口商或進(jìn)口方銀行提供貸款，用于指定的出口商的貨物購(gòu)買3、政府間信用4、發(fā)行債券5、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款（IMF、IBRD等）

IMF:國(guó)際貨幣基金組織

IBRD:世界銀行個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第14頁(yè)!二、利率及其計(jì)算（一）利率：利率是利息與本金的比率。（二）計(jì)算1、單利法：利息額=本金×利率×期限（I=p×r×n）2、復(fù)利法：上期本金所生利息計(jì)入本金，一并計(jì)算下期利息。S=p×（1+r）aI=s-p3、連續(xù)復(fù)利若在借貸期內(nèi)復(fù)利計(jì)息，且計(jì)息次數(shù)趨于無(wú)窮大時(shí)，就稱為連續(xù)復(fù)利。個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第15頁(yè)!三、利率的種類（一）按決定主體不同分

市場(chǎng)利率官方利率公定利率

（二）按利率水平是否剔除通貨膨脹因素分

名義利率：金融市場(chǎng)上實(shí)際執(zhí)行的利率

實(shí)際利率：名義利率剔除通貨膨脹率后的真實(shí)利率個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第16頁(yè)!四、決定利率水平的因素（一）平均利潤(rùn)率（經(jīng)濟(jì)周期）（二）借貸資金的供求關(guān)系（三）預(yù)期通貨膨脹率（預(yù)計(jì)的未來(lái)的通貨膨脹率）（四）財(cái)政政策與貨幣政策擴(kuò)張性的貨幣政策：借款利率企業(yè)成本投資經(jīng)濟(jì)發(fā)展存款利率存款消費(fèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第17頁(yè)!

第三章金融機(jī)構(gòu)個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第18頁(yè)!三、我國(guó)目前的金融體系以中央銀行為核心、國(guó)有商業(yè)銀行為主體，政策性金融與商業(yè)性金融分離，多種金融機(jī)構(gòu)并存的金融體系。1、中央銀行：中國(guó)人民銀行2、專業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)銀監(jiān)會(huì)證監(jiān)會(huì)保監(jiān)會(huì)國(guó)有商業(yè)銀行：工行、農(nóng)行、建行、中行

其他股份制商業(yè)行銀：

3、商業(yè)銀行交通、華夏、興業(yè)、光大、招商、廣發(fā)中信、浦發(fā)……

城市商業(yè)銀行農(nóng)村商業(yè)銀行

國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行4、政策性銀行中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行中國(guó)進(jìn)出口銀行個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第19頁(yè)!第二節(jié)銀行性金融機(jī)構(gòu)一、商業(yè)銀行（一）商業(yè)銀行的性質(zhì)以盈利為目的、以金融資產(chǎn)和金融負(fù)債為經(jīng)營(yíng)對(duì)象，為客戶提供多功能、綜合性服務(wù)的金融企業(yè)1、作為金融企業(yè)，具有一般企業(yè)的特征2、作為企業(yè)，是一種特殊的企業(yè)3、作為銀行，區(qū)別于其他銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第20頁(yè)!（三）商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)原則1、盈利性原則2、流動(dòng)性原則3、安全性原則（四）商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)（形成資金來(lái)源的業(yè)務(wù)）1、自有資本2、各類存款：活期存款定期存款儲(chǔ)蓄存款個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第21頁(yè)!

（1）按保障條件分信用貸款保證貸款抵押貸款質(zhì)押貸款票據(jù)貼現(xiàn)（2）按貸款質(zhì)量分（貸款質(zhì)量五級(jí)分類）正常關(guān)注次級(jí)可疑損失個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第22頁(yè)!二、政策性銀行（一）政策性銀行的性質(zhì)政策性銀行是由政府創(chuàng)辦的，按照政府的意圖與計(jì)劃從事信貸活動(dòng)的金融機(jī)構(gòu)。

（二）中國(guó)目前的政策性銀行

1、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行

2、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行

3、中國(guó)進(jìn)出口銀行（三）我國(guó)政策性銀行的經(jīng)營(yíng)原則自主經(jīng)營(yíng)、企業(yè)化管理、保本微利、不與商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)。個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第23頁(yè)!三、信托投資公司是經(jīng)營(yíng)信托投資業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。辦理信托投資、代理、租賃、咨詢等金融業(yè)務(wù)。四、金融租賃公司主要辦理融資性租賃業(yè)務(wù)的專業(yè)金融機(jī)構(gòu)。融資性租賃業(yè)務(wù)包括自營(yíng)租賃、回租租賃、轉(zhuǎn)租賃等。五、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司為本企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部各成員單位提供融資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。主要業(yè)務(wù)有：人民幣存貸款投資業(yè)務(wù)、信托和融資性租賃業(yè)務(wù)、發(fā)行和代理發(fā)行有價(jià)證券等。個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第24頁(yè)!第四節(jié)中央銀行一、央行的產(chǎn)生1、銀行券的發(fā)行問(wèn)題2、票據(jù)交換問(wèn)題3、最后貸款人問(wèn)題4、金融管理問(wèn)題二、央行的性質(zhì)中央銀行是國(guó)家賦予其制定和執(zhí)行貨幣政策，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控和管理監(jiān)督的特殊的金融機(jī)構(gòu)。個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第25頁(yè)!三、央行的職能1、發(fā)行的銀行2、銀行的銀行對(duì)全國(guó)的銀行業(yè)進(jìn)行管理向銀行提供信用組織銀行間的票據(jù)清算保管銀行存款準(zhǔn)備金3、國(guó)家的銀行代理國(guó)庫(kù)向政府提供信用代表政府管理全國(guó)的黃金和外匯代表政府參加國(guó)際性金融活動(dòng)

個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第26頁(yè)!節(jié)金融市場(chǎng)及其功能一、金融市場(chǎng)的含義實(shí)現(xiàn)金融資產(chǎn)交易和服務(wù)交易的市場(chǎng)廣義金融市場(chǎng)：泛指一切金融交易的市場(chǎng)狹義金融市場(chǎng)：指公開(kāi)金融市場(chǎng)二、構(gòu)成要素（一）主體：金融市場(chǎng)的參與者資金需求者企業(yè)資金供給者個(gè)人

中介人政府

管理者商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)

央行及其他金融管理機(jī)關(guān)個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第27頁(yè)!3、按金融市場(chǎng)的交易程序分發(fā)行市場(chǎng)（一級(jí)市場(chǎng)）流通市場(chǎng)（二級(jí)市場(chǎng)）四、功能（一）有效聚集和轉(zhuǎn)化資金（二）優(yōu)化資源配置（三）分散風(fēng)險(xiǎn)（四）經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的指示器和調(diào)節(jié)器個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第28頁(yè)!商業(yè)票據(jù)經(jīng)過(guò)背書(shū)可以轉(zhuǎn)讓流通。商業(yè)票據(jù)未到期可以辦理貼現(xiàn)。實(shí)付金額=票面金額—貼息貼息=票面金額×貼現(xiàn)率×未到期期限2、

銀行票據(jù)：在銀行信用的基礎(chǔ)上產(chǎn)生銀行本票：銀行簽發(fā)、銀行付款的票據(jù)銀行匯票：銀行開(kāi)出的匯款憑證3、

支票銀行的活期存款戶向銀行簽發(fā)的要求從其帳戶支付一定金額給持票人或指定人的書(shū)面憑證。轉(zhuǎn)帳支票現(xiàn)金支票個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第29頁(yè)!第二節(jié)貨幣市場(chǎng)貨幣市場(chǎng)是交易期限在1年以內(nèi)的市場(chǎng)。特點(diǎn)：（1）交易對(duì)象期限在一年內(nèi)。（2）主要是為了滿足貨幣資金周轉(zhuǎn)的需要。（3）金融工具有較強(qiáng)的貨幣性。一、同業(yè)拆借市場(chǎng)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行臨時(shí)性資金余缺調(diào)劑的市場(chǎng)。特點(diǎn)：1、參與者：經(jīng)批準(zhǔn)的金融機(jī)構(gòu)

2、期限短：

3、利率：隨行就市，雙方協(xié)商

4、金額大，信用交易，不需要擔(dān)保和抵押

5、交易手續(xù)簡(jiǎn)便，電話洽談個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第30頁(yè)!第三節(jié)資本市場(chǎng)資本市場(chǎng)是指交易對(duì)象的期限在1年以上的金融市場(chǎng)。特點(diǎn)：（1）期限長(zhǎng)（2）交易目的是為長(zhǎng)期投資籌措資本（3）借貸量大（4）資本市場(chǎng)的投資有一定風(fēng)險(xiǎn)個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第31頁(yè)!2、股票的特征①無(wú)期性股票沒(méi)有還本期限，但可以轉(zhuǎn)讓。②參與性指對(duì)公司決策的參與。③流動(dòng)性股票的流動(dòng)性是指股票可以在不同的投資者之間自由買賣和轉(zhuǎn)讓。④風(fēng)險(xiǎn)性股票的持有者能否獲取利益，主要取決于公司經(jīng)營(yíng)效益和股票的市場(chǎng)價(jià)格。⑤收益性與股票的風(fēng)險(xiǎn)性相伴隨的是股票的收益性個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第32頁(yè)!③發(fā)行價(jià)格：股票的發(fā)行價(jià)格是新股發(fā)售時(shí)的實(shí)際價(jià)格。④市場(chǎng)價(jià)格：股票的市場(chǎng)價(jià)格，是指由股票市場(chǎng)的供求關(guān)系所決定的價(jià)格。⑤內(nèi)在價(jià)值：股票的內(nèi)在價(jià)值也稱股票的理論價(jià)值，即股票未來(lái)收益的現(xiàn)值，取決于股票收入和市場(chǎng)收益率。2、股票市場(chǎng)價(jià)格的其他影響因素①

公司經(jīng)營(yíng)狀況②

一國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況③

經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)④

政治因素⑤

心理因素個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第33頁(yè)!二、債券市場(chǎng)(一)債券的定義和特征債券是債務(wù)人依照法定程序發(fā)行，承諾按約定的利率和日期支付利息，并在特定日期償還本金的書(shū)面?zhèn)鶆?wù)憑證。它反映了籌資者和投資者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，和股票一樣，是有價(jià)證券的重要組成部分。特點(diǎn)：①

期限性：指?jìng)诎l(fā)行時(shí)約定的還本付息的日期。②

安全性：和股票相比具有較高的安全性。③

流動(dòng)性：可以在一定范圍內(nèi)流通，可以變現(xiàn)。=④

收益性：一般高于儲(chǔ)蓄存款利率。個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第34頁(yè)!(二)債券的分類1、中央政府公債，又稱為國(guó)債。2、地方政府債券，又稱市政債券。3、政府機(jī)構(gòu)債券是由政府所屬的公共事業(yè)機(jī)構(gòu)、公共團(tuán)體機(jī)構(gòu)或公營(yíng)公司發(fā)行的債券，主要用于發(fā)展各機(jī)構(gòu)和公司的事業(yè)。4、金融債券是大銀行或一流的非銀行金融機(jī)構(gòu)為籌集信貸資金而發(fā)行的債權(quán)債務(wù)憑證。5、公司債券又稱企業(yè)債券。個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第35頁(yè)!節(jié)貨幣需求一、貨幣需求的定義指在一定時(shí)期內(nèi)社會(huì)各階層（個(gè)人、企業(yè)單位、政府）愿意以貨幣形式持有財(cái)產(chǎn)的需要。注意:（1）貨幣需求是一種能力與愿望的統(tǒng)一（2）現(xiàn)實(shí)中的貨幣需求是對(duì)現(xiàn)金貨幣與存款貨幣的共同需求。（3）貨幣需求是對(duì)貨幣的交易需求和資產(chǎn)需求的綜合。個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第36頁(yè)!二、西方經(jīng)濟(jì)學(xué)中的貨幣需求理論1、費(fèi)雪方程式（現(xiàn)金交易方程式）

MV=PT其中M為貨幣量，V為貨幣流通速度，P為物價(jià)水平，T為商品交易量。所以，MV為貨幣流通總量，PT為以貨幣表示的交易總額。費(fèi)雪認(rèn)為，物價(jià)決定于以下三個(gè)因素：M、V和T。而這些因素中最活躍、最多動(dòng)無(wú)常的就是M，所以，物價(jià)隨流通中貨幣量的變動(dòng)而成正比例變動(dòng)。個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第37頁(yè)!費(fèi)雪方程式與劍橋方程式的比較費(fèi)：重視流通中的貨幣，研究交易中的貨幣（飛著的貨幣）劍：重視貨幣的貯藏功能，研究暫時(shí)閑置的貨幣（坐著的貨幣）費(fèi)：從社會(huì)交易的角度來(lái)認(rèn)識(shí)貨幣，過(guò)多地考慮社會(huì)因素劍：通過(guò)個(gè)人的持幣動(dòng)機(jī)來(lái)解釋貨幣需求，過(guò)多地考慮個(gè)人因素費(fèi)：從一個(gè)時(shí)期的商品交易量和V來(lái)研究，說(shuō)明的是一個(gè)時(shí)期內(nèi)社會(huì)必需有的貨幣量

劍：從人們手持的余額來(lái)分析，說(shuō)明的是一個(gè)時(shí)點(diǎn)人們想要有的貨幣量。個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第38頁(yè)!投機(jī)動(dòng)機(jī)形成“貨幣的資產(chǎn)需求”，這部分需求主要取決于市場(chǎng)利率的變化。與利率反向運(yùn)動(dòng)。

M2=L2（r）綜合起來(lái)，M=M1+M2

=L1（Y）+L2（r）

=L（Y，r）

其中，LY>0Lr<0

凱恩斯的貨幣需求理論將貨幣的資產(chǎn)需求列入貨幣需求的范圍之內(nèi)，認(rèn)識(shí)到利率與貨幣供求的關(guān)系，并根據(jù)這一認(rèn)識(shí)提出了一個(gè)重要的政策理論：即國(guó)家可以通過(guò)對(duì)利率的調(diào)整來(lái)影響貨幣供求，調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)。個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第39頁(yè)!4、弗里德曼的貨幣需求函數(shù)弗里德曼的貨幣需求理論認(rèn)為，影響人們的貨幣持有量的因素有4類：財(cái)富總額非人力資本與人力資本之比貨幣及其它資產(chǎn)的預(yù)期收益率其它因素總結(jié)起來(lái)，弗里德曼的貨幣需求函數(shù)為

個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第40頁(yè)!弗里德曼個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第41頁(yè)!（2）要明確貨幣供給是一個(gè)存量概念。（3）要明確貨幣需求量是一個(gè)預(yù)測(cè)量，而貨幣供給量卻是實(shí)實(shí)在在反映在銀行資產(chǎn)負(fù)債表上的現(xiàn)實(shí)量。（4）在貨幣供給研究中，重要的不是實(shí)際的貨幣供給量，而是合理的貨幣供給量。二、貨幣供給機(jī)制指在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中，通過(guò)什么傳遞途徑，采用什么方式向社會(huì)供給貨幣。貨幣是依靠銀行存貸款機(jī)制間接供給的。個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第42頁(yè)!派生存款的創(chuàng)造過(guò)程存款法定存款準(zhǔn)備貸款A(yù)100萬(wàn)10萬(wàn)90萬(wàn)B90萬(wàn)9萬(wàn)81萬(wàn)C81萬(wàn)8.1萬(wàn)72.9萬(wàn)D72.9萬(wàn)7.29萬(wàn)65.61萬(wàn)…..合計(jì)1000萬(wàn)100萬(wàn)900萬(wàn)個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第43頁(yè)!三、貨幣乘數(shù)1、基礎(chǔ)貨幣擴(kuò)張出活期存款的倍數(shù)M=B?K

其中B

為基礎(chǔ)貨幣，K

為乘數(shù)B=C+Rr+Rt+Re其中，C

為現(xiàn)金，Rr

為活期存款的法定準(zhǔn)備金，Rt

為定期存款的法定準(zhǔn)備金，Re

為超額準(zhǔn)備金。B=（c+r+rt?t+e）Dd所以，

個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第44頁(yè)!3、M1

層次的貨幣乘數(shù)個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第45頁(yè)!第三節(jié)貨幣均衡一、貨幣供求均衡的含義1、貨幣均衡貨幣均衡是指貨幣供給與需求在動(dòng)態(tài)上基本保持一致的貨幣流通狀態(tài)。即Ms=Md2、貨幣均衡與社會(huì)總供求均衡（1）社會(huì)總供求及其均衡社會(huì)總需求：指有現(xiàn)實(shí)購(gòu)買力的需求，即一定時(shí)期內(nèi)整個(gè)社會(huì)的有支付能力的需求總和。（能用于購(gòu)買的資金）社會(huì)總供給：指同一時(shí)期內(nèi)全社會(huì)實(shí)際提供的能用于交易的商品與勞務(wù)總和。個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第46頁(yè)!二、通貨膨脹（一）定義在紙幣流通的條件下，由于貨幣供給太多而引起的紙幣貶值，物價(jià)總水平持續(xù)上漲的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。注意：1、通脹與紙幣流通相關(guān)

2、通脹與物價(jià)相聯(lián)系

3、通脹與物價(jià)總水平相聯(lián)系

4、通脹與物價(jià)總水平上漲的一定幅度相聯(lián)系。個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第47頁(yè)!2、按通貨膨脹的程度分爬行式：溫和的通貨膨脹小跑式：嚴(yán)重的通貨膨脹奔騰式：惡性通貨膨脹3、以預(yù)期為標(biāo)準(zhǔn)預(yù)期的通貨膨脹：人們無(wú)貨幣幻覺(jué)時(shí)的通貨膨脹非預(yù)期的通貨膨脹：人們有貨幣幻覺(jué)時(shí)的通貨膨脹貨幣幻覺(jué)：人們忽視貨幣收入的實(shí)際購(gòu)買能力，只注意名義價(jià)值的一種心理錯(cuò)覺(jué)。個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第48頁(yè)!

Pd3p3d2p2d1p1

y1y2y3y個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第49頁(yè)!5、預(yù)期說(shuō)：主要通過(guò)對(duì)通貨膨脹預(yù)期心理作用的分析來(lái)解釋其發(fā)生。預(yù)期心理能引致和加快通貨膨脹，主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：（1）加快貨幣流通速度（2）提高名義利率（3）提高工資的要求（五）我國(guó)通貨膨脹的成因1、總需求擴(kuò)張（1）財(cái)政赤字。（2）信用膨脹。（3）投資需求膨脹。（4）消費(fèi)需求膨脹。個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第50頁(yè)!1、對(duì)生產(chǎn)的影響（1）為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的核算、計(jì)量、統(tǒng)計(jì)、分析工作帶來(lái)困難。（2）早期虛假繁榮，造成生產(chǎn)盲目擴(kuò)大。（3）使生產(chǎn)性投資減少2、對(duì)分配的影響（1）有利于債務(wù)人，不利債權(quán)人。這對(duì)個(gè)人不利，因?yàn)閭€(gè)人總體上處于凈債權(quán)地位。（2）有利于投機(jī)者。（3）影響普通民眾的生活。（4）對(duì)不同形式的財(cái)產(chǎn)持有者影響不一樣。個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第51頁(yè)!5、對(duì)政治的影響嚴(yán)重的通貨膨脹會(huì)損害政府威信，使政局不穩(wěn)。（七）治理對(duì)策1、緊縮政策緊縮性財(cái)政政策：增稅、減支緊縮性貨幣政策：減少貨幣供給2、物價(jià)與收入政策：對(duì)物價(jià)與收入進(jìn)行管制3、供應(yīng)政策：通過(guò)放寬對(duì)企業(yè)的管制、降稅、支持和鼓勵(lì)企業(yè)投資等增加企業(yè)產(chǎn)出，使社會(huì)總供求均衡。個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第52頁(yè)!B、國(guó)有企業(yè)改革造成大量工人下崗失業(yè)，消費(fèi)支出下降。C、農(nóng)村勞動(dòng)者收入增長(zhǎng)緩慢，消費(fèi)支出下降。（2）投資需求不足A、企業(yè)效益低下，三角債導(dǎo)致社會(huì)信用基礎(chǔ)脆弱，銀行放貸積極性下降。B、重復(fù)建設(shè)和生產(chǎn)結(jié)構(gòu)老化問(wèn)題導(dǎo)致部分產(chǎn)品供過(guò)于求，企業(yè)投資效益不高，投資積極性下降。3、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致降價(jià)（1）降價(jià)促銷（包括商業(yè)企業(yè)、生產(chǎn)企業(yè)）（2）技術(shù)進(jìn)步、管理水平提高、降低了成本，獲得了利潤(rùn)空間。個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第53頁(yè)!（3）可能引發(fā)金融危機(jī)企業(yè)經(jīng)營(yíng)惡化銀行不良資產(chǎn)上升2、正面影響（1）降價(jià)企業(yè)利潤(rùn)努力提高管理水平、降低成本、提高勞動(dòng)生產(chǎn)率推動(dòng)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展（2）有利于本國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)步，提升本國(guó)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。（當(dāng)遭受到國(guó)際市場(chǎng)低價(jià)商品沖擊時(shí)，迫使企業(yè)加快技術(shù)進(jìn)步、降低成本、提高勞動(dòng)生產(chǎn)率）個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第54頁(yè)!2、對(duì)不同原因造成的不同領(lǐng)域價(jià)格下跌進(jìn)行不同處理（1）對(duì)于因市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)而導(dǎo)致的價(jià)格下降，基本不干預(yù)（2）對(duì)于技術(shù)進(jìn)步、管理水平提高、生產(chǎn)方法改進(jìn)等原因引起成本降低帶來(lái)的價(jià)格下降，積極鼓勵(lì)。（3）對(duì)于國(guó)際嫁入型通貨緊縮，采取既鼓勵(lì)又適當(dāng)保護(hù)的對(duì)策?！肮膭?lì)”是為了促進(jìn)我國(guó)企業(yè)提高競(jìng)爭(zhēng)力，“保護(hù)”是針對(duì)民族幼稚產(chǎn)業(yè)。（4）對(duì)不正當(dāng)?shù)膬r(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)行限制。個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第55頁(yè)!節(jié)貨幣政策一、概念貨幣政策是央行為實(shí)現(xiàn)特定的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)而采取的調(diào)節(jié)和控制貨幣供應(yīng)量的金融措施。二、貨幣政策的終極目標(biāo)（一）目標(biāo)的內(nèi)涵1、穩(wěn)定幣值（穩(wěn)定物價(jià)）2、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)3、充分就業(yè)4、國(guó)際收支平衡個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第56頁(yè)!三、貨幣政策的中介指標(biāo)（中間目標(biāo)）1、中介指標(biāo)的含義央行為了實(shí)現(xiàn)終極目標(biāo)而設(shè)置的可供觀測(cè)和調(diào)整的指標(biāo)。2、選擇標(biāo)準(zhǔn)（1）可測(cè)性（2）可控性（3）相關(guān)性（4）抗干擾性3、有代表性的中介指標(biāo)（1）利率（2）貨幣供應(yīng)量個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第57頁(yè)!2、再貼現(xiàn)率（1）能影響商業(yè)銀行的資金成本，從而影響銀行的融資決策，使其改變放款和投資活動(dòng)。（2）其變化會(huì)影響市場(chǎng)利率，并進(jìn)一步影響貨幣供求。3、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)指央行通過(guò)在公開(kāi)市場(chǎng)買賣有價(jià)證券，來(lái)投放或回籠貨幣的行為。是現(xiàn)代國(guó)家使用最多最靈活的工具。優(yōu)點(diǎn)（1）主動(dòng)權(quán)掌握在央行手中。（2）能直接左右市場(chǎng)貨幣供應(yīng)量（3）具有隱蔽性，政策意圖不易被察覺(jué)。個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第58頁(yè)!第二節(jié)金融監(jiān)管一、金融監(jiān)管的概念金融監(jiān)管是指監(jiān)管當(dāng)局依據(jù)金融法律、法規(guī)和社會(huì)公眾的利益需要，運(yùn)用政策手段和法律手段對(duì)各類金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)的所有經(jīng)營(yíng)活動(dòng)實(shí)行監(jiān)督和管理的總和。二、金融監(jiān)管的特征1、金融監(jiān)管的目標(biāo)與國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)是一致的，是為了實(shí)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)而進(jìn)行的活動(dòng)。2、金融監(jiān)管的主要依據(jù)是法律。3、金融監(jiān)管的主體大多是中央銀行。4、金融監(jiān)管的影響力較大。個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第59頁(yè)!四、金融監(jiān)管的主要內(nèi)容（一）市場(chǎng)準(zhǔn)入與合并的管理（二）資本充足率管理（三）存款保護(hù)管理（四）業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理（五）風(fēng)險(xiǎn)管理個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第60頁(yè)!（三）金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的相互作用金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用：1、金融發(fā)展有助于實(shí)現(xiàn)資本的積聚與集中2、金融發(fā)展有助于提高資源的使用效率3、金融發(fā)展有助于提高用金融資產(chǎn)進(jìn)行儲(chǔ)蓄的比例經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)金融發(fā)展的作用：1、經(jīng)濟(jì)的發(fā)展使社會(huì)的收入水平不斷提高2、經(jīng)濟(jì)發(fā)展形成越來(lái)越多的大企業(yè)集團(tuán)，要求與其融資需求相匹配的現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)為其提供服務(wù)。個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第61頁(yè)!三、金融自由論（一）金融自由化指政府放棄對(duì)金融市場(chǎng)和金融體系的過(guò)度干預(yù)，放松對(duì)利率和匯率的嚴(yán)格管制，使利率和匯率成為反映資金供求和外匯供求對(duì)比變化的信號(hào)，從而有利于增加儲(chǔ)蓄和投資，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。（二）發(fā)展中國(guó)家金融自由化的主要內(nèi)容1、放松利率管制2、縮減指導(dǎo)性信貸計(jì)劃3、減少金融機(jī)構(gòu)審批限制4、發(fā)行直接融資工具，活躍證券市場(chǎng)5、放松對(duì)外匯的管制（三）發(fā)展中國(guó)家金融自由化的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)四、中國(guó)的金融改革個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第62頁(yè)!參考文獻(xiàn)1、黃達(dá)，貨幣銀行學(xué)，中國(guó)人民大學(xué)出版社，20052、胡海鷗，貨幣理論與政策，上海人民出版社，20053、葉世昌、潘連貴，中國(guó)古近代金融史，復(fù)旦大學(xué)出版社，20014、王松奇，金融學(xué)，中國(guó)金融出版社，20035、戴國(guó)強(qiáng)，貨幣銀行學(xué)、上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，20046、曹龍騏，貨幣銀行學(xué)，高等教育出版社，20047、FredericS.Mishkin（美），F(xiàn)inancialMarkets

andInstitutions，清華大學(xué)出版社，2005個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第63頁(yè)!章貨幣個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第64頁(yè)!（三）紙幣銀行券：商業(yè)銀行發(fā)行的代替金銀流通的貨幣符號(hào)現(xiàn)代紙幣：國(guó)家發(fā)行和強(qiáng)制流通的紙制貨幣兩者的區(qū)別：1、發(fā)行：銀行匯票券的發(fā)行者為商業(yè)銀行；現(xiàn)代紙幣為中央銀行。2、價(jià)值：銀行匯票券內(nèi)含黃金，能直接兌換；現(xiàn)代紙幣不內(nèi)含黃金，不能直接兌換。（四）存款貨幣指可用于轉(zhuǎn)賬結(jié)算的商業(yè)銀行活期存款。（五）電子貨幣個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第65頁(yè)!中華人民共和國(guó)紙幣（一元）票樣個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第66頁(yè)!第二節(jié)貨幣制度一、定義貨幣制度簡(jiǎn)稱幣制，是一個(gè)國(guó)家以法律形式確定的貨幣流通的結(jié)構(gòu)和組織形式。二、貨幣制度的構(gòu)成要素（一）貨幣材料（二）貨幣單位（１）貨幣單位的名稱，如英鎊（２）貨幣單位的值，如1英鎊最早就是一磅白銀（三）本位幣、輔幣的鑄造發(fā)行和流通。本位幣：一個(gè)國(guó)家的法定通貨，如元輔幣：本位以下的小額貨幣，如角、分。個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第67頁(yè)!三、貨幣制度的演變（一）銀本位制主要問(wèn)題：1、白銀價(jià)格不穩(wěn)定。2、白銀價(jià)值低，不適于巨額支付。（二）金銀復(fù)本位制平行本位：比價(jià)按市場(chǎng)價(jià)格確定雙本位：兩種貨幣按國(guó)家規(guī)定的比價(jià)流通通常所說(shuō)的復(fù)本位，指雙本位劣幣驅(qū)逐良幣個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第68頁(yè)!四、我國(guó)目前的貨幣制度的主要內(nèi)容：１．人民幣是我國(guó)的法定通貨，沒(méi)有含金量，本位幣是“元”，輔幣是“角”、“分”。２．人民幣是我國(guó)惟一的合法通貨。３．人民幣的發(fā)行高度集中統(tǒng)一。（央行）４．人民幣在全國(guó)范圍流通，不能出入國(guó)境。５．建立黃金儲(chǔ)備和外匯儲(chǔ)備。個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第69頁(yè)!節(jié)信用的演進(jìn)一、信用的概念信用是經(jīng)濟(jì)上的一種借貸行為，是以償還和付息為條件的價(jià)值的單方面運(yùn)動(dòng)。特殊性：1、所有權(quán)不變。2、價(jià)值的轉(zhuǎn)移有增值性。二、信用三要素1、債權(quán)債務(wù)關(guān)系2、時(shí)間間隔3、信用工具個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第70頁(yè)!（二）資本主義信用（借貸資本）1、借貸資本的定義：借貸資本家為了取得利息而貸放給職能資本家的貨幣資本2、借貸資本的特點(diǎn)：（1）是一種商品資本（2）具有特殊的運(yùn)動(dòng)形式（二重支付二重回流）GGW‥‥‥

P‥‥‥WˊGˊGˊ（3）是一種所有權(quán)資本（三）社會(huì)主義信用個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第71頁(yè)!二、銀行信用1、定義：銀行及其它金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式（存、貸）提供的信用2、特點(diǎn)：主體與商業(yè)信用不同，克服了商業(yè)信用在規(guī)模上、方向上和范圍上的局限。三、國(guó)家信用1、定義：國(guó)家作為債務(wù)人或債權(quán)人利用信用形式籌集或運(yùn)用財(cái)政資金的一種再分配形式2、形式（1）國(guó)家籌資信用：國(guó)債、其他借款（2）國(guó)家投資信用：各種有償性投資個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第72頁(yè)!3、作用（1）有利于提高消費(fèi)者的消費(fèi)水平（2）有利于促進(jìn)商品的銷售（3）有利于促進(jìn)社會(huì)生產(chǎn)的發(fā)展五、國(guó)際信用1、國(guó)際商業(yè)信用指由國(guó)際出口商用商品形式提供的信用。如來(lái)料加工、補(bǔ)償貿(mào)易2、出口信貸出口商或出口商往來(lái)銀行向進(jìn)口商或進(jìn)口商往來(lái)銀行提供的貸款個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第73頁(yè)!第三節(jié)利息與利率一、利息的含義使用借貸資金的報(bào)酬（馬克思）地租論（威廉·配第）節(jié)欲論（西尼爾）風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬論（約翰·洛克）時(shí)差利息論（龐巴維克）流動(dòng)性偏好（凱恩斯）個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第74頁(yè)!例：設(shè)本金為A，以利率r投資n年，如果利息按每年計(jì)一次復(fù)利，則投資終值為如果每年計(jì)m次復(fù)利，則終值為

當(dāng)m趨近于無(wú)窮大時(shí)，就為連續(xù)復(fù)利，此時(shí)的終值個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第75頁(yè)!（三）按借貸關(guān)系存續(xù)期內(nèi)利率水平是否變動(dòng)分

固定利率浮動(dòng)利率（四）按對(duì)同類存貸款利率制定的標(biāo)準(zhǔn)分

一般利率優(yōu)惠利率個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第76頁(yè)!緊縮性貨幣政策貸款利率企業(yè)成本貸款流通中貨幣量通貨膨脹率存款利率存款增加社會(huì)資金通貨膨脹率（五）國(guó)際收支狀況平衡:國(guó)際收入=國(guó)際支出順差:國(guó)際收入>國(guó)際支出逆差:國(guó)際收入<國(guó)際支出（六）國(guó)際利率水平個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第77頁(yè)!節(jié)金融機(jī)構(gòu)概述一、現(xiàn)代金融體系的構(gòu)成1、中央銀行（核心）2、商業(yè)銀行（主體）3、非銀行金融機(jī)構(gòu)二、銀行制度1、一級(jí)銀行制度與二級(jí)銀行制度2、總分行制度與獨(dú)家銀行制度3、分業(yè)經(jīng)營(yíng)銀行制度與混業(yè)經(jīng)營(yíng)銀行制度個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第78頁(yè)!5、非銀行金融機(jī)構(gòu)（1）保險(xiǎn)公司（2）信托投資公司（3）證券公司（4）金融租賃公司（5）企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司（6）信用社（7）資產(chǎn)管理公司（8）基金公司個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第79頁(yè)!（二）商業(yè)銀行的職能

1、信用中介：指商業(yè)銀行通過(guò)負(fù)債業(yè)務(wù)（如存款）將社會(huì)上各種閑散資金集中起來(lái)，再通過(guò)資產(chǎn)業(yè)務(wù)（如貸款）運(yùn)用到社會(huì)經(jīng)濟(jì)各部門中去。2、支付中介：指商業(yè)銀行利用活期存款賬戶為客戶辦理各種貨幣結(jié)算、貨幣兌換、貨幣收付等業(yè)務(wù)活動(dòng)。3、信用創(chuàng)造：指商業(yè)銀行貸款能形成新的存款，從而擴(kuò)大貨幣供應(yīng)量。4、金融服務(wù)：

個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第80頁(yè)!3、其他借款（1）短期借款同業(yè)拆借向央行借款：再貸款、再貼現(xiàn)其他（2）長(zhǎng)期借款：發(fā)行金融債券（五）商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)（運(yùn)用資金的業(yè)務(wù)）1、貸款（商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的核心）個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第81頁(yè)!2、投資業(yè)務(wù)：指商業(yè)銀行購(gòu)買有價(jià)證券的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。目的：獲取收益、分散風(fēng)險(xiǎn)、保持流動(dòng)性（六）商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)結(jié)算性中間業(yè)務(wù)（結(jié)算、信用卡等）擔(dān)保性中間業(yè)務(wù)（擔(dān)保、承兌、信用證等）融資性中間業(yè)務(wù)（租賃、信托等）管理性中間業(yè)務(wù)（代保管、代理理財(cái)?shù)龋┭苌鹑诠ぞ邩I(yè)務(wù)（金融期貨、期權(quán)業(yè)務(wù)等）其他中間業(yè)務(wù)（咨詢、評(píng)估、計(jì)算機(jī)服務(wù)等）個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第82頁(yè)!第三節(jié)非銀行性金融機(jī)構(gòu)一、保險(xiǎn)公司辦理保險(xiǎn)與再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。主要依靠投保人繳納保險(xiǎn)費(fèi)和發(fā)行人壽保險(xiǎn)單方式籌集資金，對(duì)那些發(fā)生意外災(zāi)害和事故的投保人予以經(jīng)濟(jì)賠償。二、證券公司是專業(yè)經(jīng)營(yíng)有價(jià)證券的金融機(jī)構(gòu)。主要業(yè)務(wù)為代理業(yè)務(wù)（如代理公司債券與股票的發(fā)行）、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)（如在機(jī)構(gòu)投資者及個(gè)人投資者的買賣證券時(shí)充當(dāng)經(jīng)紀(jì)人）、自營(yíng)證券。個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第83頁(yè)!六、信用社信用合作機(jī)構(gòu)，包括農(nóng)村信用合作社和城市信用合作社。其中農(nóng)村信用合作社是我國(guó)歷史最長(zhǎng)、規(guī)模最大、覆蓋面最廣的合作金融機(jī)構(gòu)。七、資產(chǎn)管理公司我國(guó)目前有四家資管理公司，分別為信達(dá)資產(chǎn)管理公司、華融資產(chǎn)管理公司、長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司和東方資產(chǎn)管理公司。資產(chǎn)管理公司通過(guò)收購(gòu)、管理和處置國(guó)有商業(yè)銀行剝離的不良資產(chǎn)，對(duì)防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，深化金融體制改革和增強(qiáng)國(guó)有商業(yè)銀行的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力具有十分重要的意義。個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第84頁(yè)!1、雖然央行從事貨幣金融活動(dòng)，但不是企業(yè)（1）業(yè)務(wù)對(duì)象與商業(yè)銀行不同，商業(yè)銀行的服務(wù)對(duì)象為普通企業(yè)單位與個(gè)人，而央行的服務(wù)對(duì)象為政府與金融機(jī)構(gòu)（2）央行從事金融活動(dòng)的目的不是為了盈利，而是宏觀調(diào)控的需要。2、央行作為管理機(jī)關(guān)與一般政府機(jī)構(gòu)不同（1）在管理上，一般政府機(jī)構(gòu)以直接調(diào)控為主，采用行政手段，而央行以間接調(diào)控為主，采用經(jīng)濟(jì)手段。（2）央行具有相對(duì)獨(dú)立性。個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第85頁(yè)!第四章金融市場(chǎng)

個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第86頁(yè)!（二）客體：交易的對(duì)象即金融市場(chǎng)上特殊的商品——資金，它在外在形式上具有多樣化的特征，具體表現(xiàn)為多種多樣的金融工具。（三）組織形式交易所交易方式：高度組織化、制度化場(chǎng)外交易方式：松散的、無(wú)組織的市場(chǎng)（OTC）三、分類1、按金融資產(chǎn)的期限分貨幣市場(chǎng)（短期市場(chǎng)）

資本市場(chǎng)（長(zhǎng)期市場(chǎng)）2、按組織方式分交易所市場(chǎng)場(chǎng)外交易市場(chǎng)個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第87頁(yè)!五、金融工具（一）

定義也稱金融工具，是以書(shū)面形式發(fā)行和流通，借以證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的書(shū)面憑證。（二）

短期信用工具1、

商業(yè)票據(jù)：在商業(yè)信用的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的信用工具。商業(yè)本票：債務(wù)人對(duì)債權(quán)人開(kāi)出，無(wú)條件的支付承諾商業(yè)匯票：債權(quán)人對(duì)債務(wù)人開(kāi)出，無(wú)條件的支付命令，包括商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第88頁(yè)!4、

信用證商業(yè)信用證：商業(yè)銀行受客戶委托開(kāi)出的證明客戶有支付能力并保證支付的信用憑證。5、

信用卡銀行對(duì)具有信用的顧客發(fā)行的一種賦予信用的證書(shū)。（三）

長(zhǎng)期信用工具1、

股票2、

債券個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第89頁(yè)!二、商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)包括商業(yè)票據(jù)的承兌、轉(zhuǎn)讓、貼現(xiàn)等。三、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單（CD）市場(chǎng)CD存單與普通存單的區(qū)別：1、不記名2、面額固定，金額較大3、允許在市場(chǎng)上買賣轉(zhuǎn)讓4、利率稍高于普通存單四、短期債券市場(chǎng)期限在1年以內(nèi)，或剩余期限在1年以內(nèi)的債券就是短期債券個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第90頁(yè)!一、股票市場(chǎng)(一)、股票的定義及其特征1、股票的定義股票是股份公司發(fā)給股東作為入股憑證并借以獲取股息收入的一種有價(jià)證券。即股份公司的資本在被分為每股金額相等的若干股份的同時(shí)，公司發(fā)行相應(yīng)數(shù)額的股票。投資者認(rèn)繳股款，持有股票后，就成為股東，可以行使一切法定的股東權(quán)利，并依次獲得一定的收益。就股票的本質(zhì)屬性來(lái)看，它是代表股份所有權(quán)的股權(quán)證明書(shū)，是代表對(duì)一定經(jīng)濟(jì)利益分配請(qǐng)求權(quán)的資本證券，是在資本市場(chǎng)上流通的一種重要的有價(jià)證券。個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第91頁(yè)!(二)、股票的種類1、按股東權(quán)益：普通股和優(yōu)先股2、按股權(quán)的性質(zhì)：國(guó)家股、法人股和個(gè)人股3、按上市交易地點(diǎn)的不同：A股、B股、H股、N股等(三)、股票的價(jià)格1、股票價(jià)格的幾個(gè)不同概念①票面價(jià)值：股票的票面價(jià)值是指股票票面上標(biāo)明的金額，表示每股的資本額。②賬面價(jià)值：股票的賬面價(jià)值又稱股票的資本凈值，指每股股票所代表的公司實(shí)際資產(chǎn)的金額。個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第92頁(yè)!3、股價(jià)指數(shù)股票的價(jià)格指數(shù)，是用來(lái)反映不同時(shí)期股價(jià)總體變動(dòng)情況的相對(duì)指標(biāo)，即把某一時(shí)期的股價(jià)平均數(shù)為基準(zhǔn)的百分?jǐn)?shù)，并以指數(shù)形式表示。(四)、股票發(fā)行市場(chǎng)

證券市場(chǎng)由發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)組成。股票的發(fā)行市場(chǎng)又稱為一級(jí)市場(chǎng)或初級(jí)市場(chǎng)，是新股初次發(fā)行的市場(chǎng)，也是股份公司籌集社會(huì)閑散資金，將其轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資金的場(chǎng)所。(五)、股票流通市場(chǎng)1、

證券交易所2、

場(chǎng)外交易市場(chǎng)3、

第三市場(chǎng)個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第93頁(yè)!債券與股票的區(qū)別表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：(1)性質(zhì)不同。股票為所有權(quán)憑證，債券為債權(quán)債務(wù)憑證。(2)

持有者權(quán)利不同。債券所有人是公司的債權(quán)人，無(wú)權(quán)參與公司的經(jīng)營(yíng)決策；而股票持有者即股東是公司的所有人，對(duì)公司的事務(wù)具有參與經(jīng)營(yíng)決策的權(quán)利。(3)

期限不同。債券一般有明確的還本付息期限；而股票則無(wú)還本期限，股東只能通過(guò)轉(zhuǎn)讓出售方式收回本金。(4)

收益穩(wěn)定性不同。債券的還本付息受到法律保障，且利息率是固定的，故收益較為穩(wěn)定；而股票特別是普通股收益與公司的經(jīng)營(yíng)狀況密切相關(guān)，具有較大的不穩(wěn)定性。(5)

分配和清償順序不同。公司債券的債息支付是作為費(fèi)用從銷售收入中扣除，在稅前列支；而股息不屬于費(fèi)用支出，它屬于凈收益分配，在稅后利潤(rùn)中支付。在公司經(jīng)營(yíng)不善倒閉時(shí)，債券的清償順序總是位于股票之前。個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第94頁(yè)!第五章貨幣供求個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第95頁(yè)!微觀貨幣需求：指從個(gè)人、家庭或企業(yè)單位的微觀角度，考察其在既定的利率水平、收入水平和其他經(jīng)濟(jì)條件下保持多少貨幣最為合適。

宏觀貨幣需求：指從整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的宏觀角度，考察一個(gè)國(guó)家在一定時(shí)期內(nèi)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和商品流通所必需的貨幣量。

名義貨幣需求：指社會(huì)各部門在不考慮價(jià)格變動(dòng)的情況下實(shí)際持有的貨幣數(shù)量。

真實(shí)貨幣需求：名義貨幣數(shù)量在剔除了通貨膨脹因素后的真實(shí)的貨幣購(gòu)買力。個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第96頁(yè)!2、劍橋方程式（現(xiàn)金余額方程式）由馬歇爾和庇古提出。

Md=KPY其中Md為貨幣需求，K為人們以貨幣形式持有財(cái)富的比例，P為物價(jià)水平，Y為總收入。劍橋?qū)W派認(rèn)為，持幣動(dòng)機(jī)一般穩(wěn)定，K為常數(shù)，Y在一定時(shí)期也穩(wěn)定，所以M與P之間也成正比例關(guān)系。個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第97頁(yè)!3、凱恩斯的貨幣需求理論前提：流動(dòng)性偏好論。凱恩斯認(rèn)為，貨幣需求是人們寧愿持有流動(dòng)性強(qiáng)而不能生利的現(xiàn)金和活期存款而產(chǎn)生的。動(dòng)機(jī)理論：a、交易動(dòng)機(jī)

b、預(yù)防動(dòng)機(jī)

c、投機(jī)動(dòng)機(jī)其中，交易動(dòng)機(jī)和預(yù)防動(dòng)機(jī)形成“貨幣的交易需求”，這部分需求主要收收入決定。與收入正向運(yùn)動(dòng)。

M1=L1（Y）個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第98頁(yè)!凱恩斯個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第99頁(yè)!式中:P為一般物價(jià)水平，Md/P為實(shí)際貨幣需求量，Y為恒久性收入，W為非人力財(cái)富占個(gè)人財(cái)富的比率，rm為貨幣預(yù)期收益率，rb為固定收益的債券利率，re

為非固定收益證券的收益率，1/P*dp/dt

為預(yù)期物價(jià)變動(dòng)率，u

為反映主觀偏好、風(fēng)尚、技術(shù)、制度等因素的綜合變量。個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第100頁(yè)!第二節(jié)貨幣供給一、貨幣供給的定義指一國(guó)在某一時(shí)點(diǎn)上銀行通過(guò)其業(yè)務(wù)活動(dòng)為生產(chǎn)和流通提供的貨幣量。注意：（1）貨幣供給中的貨幣，具體指什么？我國(guó)貨幣層次的劃分（按流動(dòng)性）

M0=現(xiàn)金

M1=M0+活期存款（狹義貨幣）

M2=M1+儲(chǔ)蓄存款+定期存款+其他存款（廣義貨幣）個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第101頁(yè)!1、央行起基本的、主導(dǎo)的作用（1）通過(guò)再貸款等形式向社會(huì)供給貨幣，形成基礎(chǔ)貨幣。（2）通過(guò)法定存款準(zhǔn)備率等工具調(diào)節(jié)貨幣供給量。存款準(zhǔn)備金法定存款準(zhǔn)備金超額準(zhǔn)備金2、商業(yè)銀行起擴(kuò)張的作用原始存款：客戶以現(xiàn)金形式存入銀行的直接存款派生存款：商業(yè)銀行貸款轉(zhuǎn)賬引起的存款余額的增加

其中，D為可能形成的最大存款總額，A為原始存款，r為法定存款準(zhǔn)備率。個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第102頁(yè)!3、貨幣供給的制約因素（1）央行的政策調(diào)控意向（法定存款準(zhǔn)備率r）（2）現(xiàn)金漏損率（c）（3）超額準(zhǔn)備率（e）（4）定期存款準(zhǔn)備客戶有可能將活期存款轉(zhuǎn)成定期存款，這種變動(dòng)雖然不會(huì)使銀行存款總額發(fā)生變化，但會(huì)影響活期存款的進(jìn)一步創(chuàng)造。若定期存款的法定準(zhǔn)備率為rt，定期存款為Dt，活期存款總額為Dd，Dt/Dd=t

則個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第103頁(yè)!2、M0

層次的貨幣乘數(shù)個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第104頁(yè)!4、M2

層次的貨幣乘數(shù)個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第105頁(yè)!（2）貨幣供求與社會(huì)總供求之間的關(guān)系社會(huì)總供給決定貨幣需求制約貨幣供給形成社會(huì)總需求貨幣均衡是實(shí)現(xiàn)社會(huì)總供求均衡的前提條件社會(huì)總供求均衡是貨幣均衡的表現(xiàn)形態(tài)3、貨幣均衡的標(biāo)志A、價(jià)格自由浮動(dòng)條件下，物價(jià)水平是最重要的標(biāo)志。B、貨幣流通速度。C、商品市場(chǎng)供求狀況。個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第106頁(yè)!（二）通貨膨脹的度量1、消費(fèi)物價(jià)指數(shù)2、批發(fā)物價(jià)指數(shù)3、國(guó)民生產(chǎn)總值平減指數(shù)（三）通貨膨脹的類型1、按表現(xiàn)形態(tài)劃分公開(kāi)型通貨膨脹：由價(jià)格信號(hào)直接公開(kāi)體現(xiàn)出來(lái)抑制型通貨膨脹：國(guó)家控制物價(jià)，不通過(guò)或不完全通過(guò)價(jià)格上漲體現(xiàn)個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第107頁(yè)!4、按成因?yàn)闃?biāo)準(zhǔn)需求拉上型通貨膨脹成本推進(jìn)型通貨膨脹混合型通貨膨脹結(jié)構(gòu)型通貨膨脹（四）通貨膨脹的成因1、需求拉上說(shuō)：當(dāng)社會(huì)總需求擴(kuò)張，超過(guò)總供給的增長(zhǎng)時(shí)，過(guò)大的需求是拉動(dòng)價(jià)格上升，引發(fā)通貨膨脹的主要原因。個(gè)人看法之貨幣金融學(xué)共122頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第108頁(yè)!2、成本推進(jìn)說(shuō)：該理論認(rèn)為由于總供給方面生產(chǎn)成本上升，導(dǎo)致企業(yè)提高產(chǎn)品價(jià)格，引發(fā)通貨膨脹。3、混合說(shuō)：認(rèn)為通貨膨脹是“需求拉上”與“成本推進(jìn)”兩種