謝趙維-焦炭期貨產(chǎn)業(yè)鏈、特點(diǎn)及運(yùn)用

走近焦炭期貨

以及上市后展望2011年4月12日

謝趙維-焦炭期貨產(chǎn)業(yè)鏈、特點(diǎn)及運(yùn)用共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第1頁!走近焦炭謝趙維-焦炭期貨產(chǎn)業(yè)鏈、特點(diǎn)及運(yùn)用共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第2頁!焦炭冶金焦化工焦電極焦高爐焦鑄造焦鐵合金焦鋁陽焦炭素焦高強(qiáng)度低灰低硫焦焦炭的用途分類標(biāo)的品種謝趙維-焦炭期貨產(chǎn)業(yè)鏈、特點(diǎn)及運(yùn)用共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第3頁!焦炭在高爐中的作用（1）熱量來源:

高爐冶煉過程總熱量的70%－80%是由焦炭和煤粉燃燒提供，盡管噴煤技術(shù)廣泛應(yīng)用，但焦炭在冶煉中的主要地位沒有改變，理論上最低焦比至少為250kg/t。

（2）還原作用:

間接還原：3Fe2O3+CO→2Fe3O4+CO2

Fe3O4+CO→3FeO+CO2

FeO+CO→Fe+CO2

直接還原：FeO+CO→Fe+CO2

CO2+C→2CO

FeO+CO→Fe+CO謝趙維-焦炭期貨產(chǎn)業(yè)鏈、特點(diǎn)及運(yùn)用共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第4頁!高爐煉鐵生產(chǎn)工藝流程及主要設(shè)備謝趙維-焦炭期貨產(chǎn)業(yè)鏈、特點(diǎn)及運(yùn)用共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第5頁!產(chǎn)業(yè)格局再分析謝趙維-焦炭期貨產(chǎn)業(yè)鏈、特點(diǎn)及運(yùn)用共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第6頁!焦炭與上游焦煤企業(yè)的博弈謝趙維-焦炭期貨產(chǎn)業(yè)鏈、特點(diǎn)及運(yùn)用共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第7頁!我國焦炭逐年產(chǎn)量增長情況

1975-2010年中國焦炭產(chǎn)量及增長率

謝趙維-焦炭期貨產(chǎn)業(yè)鏈、特點(diǎn)及運(yùn)用共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第8頁!2010年中國煉焦煤進(jìn)口來源國2010年共4727萬噸。進(jìn)口蒙古焦煤為原煤，即使如此價(jià)格也算優(yōu)惠。目前神華正爭取蒙古塔班陶勒蓋煤礦的開采權(quán)，單體儲(chǔ)量達(dá)64億噸。謝趙維-焦炭期貨產(chǎn)業(yè)鏈、特點(diǎn)及運(yùn)用共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第9頁!中國焦炭間接出口謝趙維-焦炭期貨產(chǎn)業(yè)鏈、特點(diǎn)及運(yùn)用共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第10頁!我國鋼鐵行業(yè)對(duì)進(jìn)口鐵礦石的依賴度（國內(nèi)鐵礦石經(jīng)品位調(diào)整為鐵精粉）謝趙維-焦炭期貨產(chǎn)業(yè)鏈、特點(diǎn)及運(yùn)用共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第11頁!消費(fèi)前10大省（2008年）排名12345省份河北山東遼寧江蘇山西量/萬噸5677.92328.52050.71928.91390.9排名678910省份湖北上海河南安徽天津量/萬噸946.7867.9858818.6760.1謝趙維-焦炭期貨產(chǎn)業(yè)鏈、特點(diǎn)及運(yùn)用共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第12頁!焦炭的貿(mào)易情況流通格局：山西為最大的焦炭輸出省分，2008年，山西外運(yùn)焦炭6422萬噸，占國內(nèi)焦炭省際間貿(mào)易凈流出量的80%以上。2008年山西焦炭鐵路外運(yùn)地區(qū)比例謝趙維-焦炭期貨產(chǎn)業(yè)鏈、特點(diǎn)及運(yùn)用共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第13頁!焦炭的區(qū)域性貿(mào)易流向除主流貿(mào)易流向，在東北、西南、中南等地區(qū)也存在非主流的區(qū)域性貿(mào)易在西南、中南地區(qū)：貴州、云南是西南、中南地區(qū)鋼鐵企業(yè)焦炭的來源之一，其中貴州焦炭主要銷往湖南、廣西、廣東，陜西；在東北地區(qū)：黑龍江、內(nèi)蒙古的焦炭主要銷往遼寧，黑龍江焦炭向吉林的銷量也比較大。謝趙維-焦炭期貨產(chǎn)業(yè)鏈、特點(diǎn)及運(yùn)用共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第14頁!山西公路外運(yùn)比例逐年提高WWW.DCE.COM.CN謝趙維-焦炭期貨產(chǎn)業(yè)鏈、特點(diǎn)及運(yùn)用共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第15頁!焦炭價(jià)格波動(dòng)性部分地區(qū)二級(jí)冶金焦價(jià)格走勢(shì)圖謝趙維-焦炭期貨產(chǎn)業(yè)鏈、特點(diǎn)及運(yùn)用共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第16頁!中國焦炭加工行業(yè)毛利率（獨(dú)立焦化企業(yè)）---高額煉焦利潤不再隨著產(chǎn)能過剩和利用率下降，利潤也下降謝趙維-焦炭期貨產(chǎn)業(yè)鏈、特點(diǎn)及運(yùn)用共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第17頁!１．焦煤本身作為焦炭原料的屬性焦炭主要成本是焦煤，占９０％左右：０．５噸主焦煤＋０．９噸其他配煤（１/３焦煤、貧煤、瘦煤等）主焦煤漲勢(shì)更突出謝趙維-焦炭期貨產(chǎn)業(yè)鏈、特點(diǎn)及運(yùn)用共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第18頁!焦炭期貨上市展望謝趙維-焦炭期貨產(chǎn)業(yè)鏈、特點(diǎn)及運(yùn)用共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第19頁!指標(biāo)允許范圍（％）灰分Ad≤12.5硫分St,d≤0.65抗碎強(qiáng)度M40≥82耐磨強(qiáng)度M10≤7.5反應(yīng)性CRI≤28反應(yīng)后強(qiáng)度CSR≥62揮發(fā)分Vdaf≤1.5焦末(<25mm)含量入庫≤5.0出庫≤7.0粒度(≥25mm)入庫≥95.0出庫≥93.0交割標(biāo)準(zhǔn)品質(zhì)量要求謝趙維-焦炭期貨產(chǎn)業(yè)鏈、特點(diǎn)及運(yùn)用共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第20頁!焦炭質(zhì)量對(duì)高爐煉鐵性能影響焦炭質(zhì)量變化燃料比生鐵產(chǎn)量高爐系數(shù)灰分

+1.0％+(1-2)％-(2-3)％-(2.7-2.9)％硫分

+0.1％+(1.0-3.0)％-(2-5)％水分

+1.0％+(1.1-1.3)％-(2-5)％M40+1.0％-5.6kg/t+0.04M10-0.2％-7kg/t+0.05謝趙維-焦炭期貨產(chǎn)業(yè)鏈、特點(diǎn)及運(yùn)用共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第21頁!交割地點(diǎn)的設(shè)計(jì)排名12345省份山西河北山東河南遼寧產(chǎn)量8235.93923.52885.62041.71738.1省份河北山東遼寧江蘇山西消量5677.92328.52050.71928.91390.9通過適當(dāng)升貼水設(shè)計(jì)，使山西作為國內(nèi)最大的焦炭產(chǎn)區(qū)充分發(fā)揮其作用。

2008年排名前5的焦炭生產(chǎn)和消費(fèi)省份/萬噸數(shù)據(jù)來源：中國冶金報(bào)社課題報(bào)告謝趙維-焦炭期貨產(chǎn)業(yè)鏈、特點(diǎn)及運(yùn)用共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第22頁!其次用于鑄造與銅、鉛、鋅、鈦、銻、汞等有色金屬的冶煉；90%以上用于高爐煉鐵；焦炭的用途少量用于制取電石、二硫化碳和元素磷等；焦粉還用作燒結(jié)的燃料謝趙維-焦炭期貨產(chǎn)業(yè)鏈、特點(diǎn)及運(yùn)用共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第23頁!焦炭在高爐中的作用（3）液鐵滲碳劑：

冶煉得到的生鐵含碳量一般在4.3%左右，在高爐煉鐵過程中，焦炭中的碳會(huì)逐步滲透到生鐵中，生鐵滲碳消耗焦炭約7%－10%。

（4）爐料的骨架作用：

焦炭在料柱中占1/3－1/2的體積，尤其是在高爐下部高溫區(qū)只有焦炭是以固體狀態(tài)存在，它對(duì)料柱起骨架作用，支撐著燒結(jié)礦、球團(tuán)礦、天然塊礦等煉鐵原料，冶煉過程中高爐下部料柱的透氣性幾乎完全由焦炭來維持，起到煤氣的透氣窗作用。

謝趙維-焦炭期貨產(chǎn)業(yè)鏈、特點(diǎn)及運(yùn)用共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第24頁!堆場(chǎng)取煤頂爐裝煤熄焦傳送帶運(yùn)輸頂裝爐煉焦過程WWW.DCE.COM.CN謝趙維-焦炭期貨產(chǎn)業(yè)鏈、特點(diǎn)及運(yùn)用共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第25頁!產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)的盈利情況利潤集中在上游謝趙維-焦炭期貨產(chǎn)業(yè)鏈、特點(diǎn)及運(yùn)用共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第26頁!現(xiàn)貨市場(chǎng)概況——三個(gè)“”世界消費(fèi)大國：2009年3.526億噸，粗鋼估算6億噸，焦鋼比0.59（2010粗估3.67億噸，生鐵5.8767億噸，焦鐵比粗估0.62）世界出口大國：除了2009年54萬噸，2010年335萬噸，以前年份都在1200萬噸以上，約占世界貿(mào)易量的45.5％。國內(nèi)貿(mào)易量，2009年獨(dú)立焦化廠產(chǎn)量2.2億噸，商品化率62％。

2008年世界焦炭產(chǎn)量占比情況世界生產(chǎn)大國：2009年3.55億噸，占世界60％左右。2010年3.84億噸，占世界68％。謝趙維-焦炭期貨產(chǎn)業(yè)鏈、特點(diǎn)及運(yùn)用共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第27頁!中國煉焦煤進(jìn)口量和對(duì)外依存度2010進(jìn)口焦煤4727萬噸，其中來自蒙古的數(shù)量劇增。謝趙維-焦炭期貨產(chǎn)業(yè)鏈、特點(diǎn)及運(yùn)用共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第28頁!二.政策例1.2008年底以來的全球刺激性財(cái)政政策和貨幣政策----大規(guī)?；ê土鲃?dòng)性泛濫例2.2010年以來中國寬松政策逐步退出----貨幣開始收緊，財(cái)政穩(wěn)健例3.十二五降低經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、節(jié)能減排謝趙維-焦炭期貨產(chǎn)業(yè)鏈、特點(diǎn)及運(yùn)用共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第29頁!十二五期間中國焦煤對(duì)外依存度會(huì)繼續(xù)提高

2010年中國焦煤對(duì)外依存度約為8.7%，不到10%。根據(jù)中國煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)的預(yù)測(cè)，2011至2015年，我國焦煤進(jìn)口量如下圖。年復(fù)合增長率9.67%，依賴度將繼續(xù)提高，尤其是進(jìn)口需求最大的主焦煤謝趙維-焦炭期貨產(chǎn)業(yè)鏈、特點(diǎn)及運(yùn)用共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第30頁!煉焦企業(yè)分布區(qū)域化排名地區(qū)產(chǎn)量/萬噸占比1山西8235.9425.5%2河北3923.512.1%3山東2885.578.9%4河南2041.676.3%5遼寧1738.125.4%6內(nèi)蒙1324.444.1%7陜西1231.113.8%8云南1217.983.8%9江蘇1076.523.3%10四川1010.053.1%全國32359100%截至到目前，統(tǒng)計(jì)在冊(cè)煉焦企業(yè)997家，分布在29個(gè)省市，華北、華東和東北地區(qū)為主，占比超過70%煉焦企業(yè)分獨(dú)立煉焦和鋼廠聯(lián)合焦化企業(yè)（產(chǎn)能6/4）。2008年我國焦炭產(chǎn)量地區(qū)分布謝趙維-焦炭期貨產(chǎn)業(yè)鏈、特點(diǎn)及運(yùn)用共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第31頁!焦炭的貿(mào)易特點(diǎn)貿(mào)易量大：2009年，產(chǎn)量3.55億噸，消費(fèi)量3.526億噸，出口量和進(jìn)口量忽略，少量庫存，其中約2.2億噸為獨(dú)立焦化生產(chǎn)，商品率62％。集中度低：中間貿(mào)易商規(guī)模小，屬于從屬地位；地區(qū)分布不平衡：山西產(chǎn)量占比1/4，消費(fèi)占比不足1/20謝趙維-焦炭期貨產(chǎn)業(yè)鏈、特點(diǎn)及運(yùn)用共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第32頁!焦炭的主流貿(mào)易流向山西外運(yùn)主要銷往河北、天津、山東、江蘇；陜西外運(yùn)焦炭主要銷往河北和江蘇；河南外運(yùn)焦炭主要銷往江蘇、安徽及湖南；山東外運(yùn)焦炭主要銷往安徽；湖北外運(yùn)焦炭主要銷往湖南各省銷往天津、山東、江蘇的焦炭有一部分通過天津港、日照港、連云港中轉(zhuǎn)，再由水路銷往華東、中南。謝趙維-焦炭期貨產(chǎn)業(yè)鏈、特點(diǎn)及運(yùn)用共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第33頁!我國焦炭的整體貿(mào)易流向圖天津山東江蘇河北山西遼寧黑龍江內(nèi)蒙古自治區(qū)云南貴州四川吉林廣西廣東湖南湖北陜西河南安徽江西浙江水路運(yùn)往華東、中南日照連云港主要運(yùn)輸方式為鐵路和公路水運(yùn)：主要是在焦炭的主要流向中，焦炭運(yùn)到天津港、連云港、日照港后

謝趙維-焦炭期貨產(chǎn)業(yè)鏈、特點(diǎn)及運(yùn)用共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第34頁!焦炭價(jià)格運(yùn)行探討謝趙維-焦炭期貨產(chǎn)業(yè)鏈、特點(diǎn)及運(yùn)用共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第35頁!焦炭-鋼材價(jià)格相關(guān)性謝趙維-焦炭期貨產(chǎn)業(yè)鏈、特點(diǎn)及運(yùn)用共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第36頁!二.成本對(duì)焦炭價(jià)格的影響焦炭的成本90%以上為焦煤，其他人工、燃料動(dòng)力、折舊、輔料等不足10%。所以，焦炭價(jià)格取決于國內(nèi)焦煤價(jià)格，也受國際焦煤價(jià)格影響。主焦精煤與焦炭相關(guān)系數(shù)0.78，價(jià)格之比上升謝趙維-焦炭期貨產(chǎn)業(yè)鏈、特點(diǎn)及運(yùn)用共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第37頁!中國煤炭儲(chǔ)量結(jié)構(gòu)----煉焦煤比例低謝趙維-焦炭期貨產(chǎn)業(yè)鏈、特點(diǎn)及運(yùn)用共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第38頁!大連商品交易所焦炭期貨合約

交易品種冶金焦炭交易單位100噸/手報(bào)價(jià)單位元（人民幣）/噸最小變動(dòng)單位1元/噸漲跌停板幅度上一交易日結(jié)算價(jià)的4％合約月份1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12交易時(shí)間每周一至周五上午9:00～11:30，下午13:30～15:00最后交易日合約月份第十個(gè)交易日最后交割日最后交易日后第二個(gè)交易日交割等級(jí)大連商品交易所焦炭交割質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)交割地點(diǎn)大連商品交易所焦炭指定交割倉庫最低交易保證金合約價(jià)值的5％交割方式實(shí)物交割交易代碼J上市交易所大連商品交易所謝趙維-焦炭期貨產(chǎn)業(yè)鏈、特點(diǎn)及運(yùn)用共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第39頁!不同容積高爐對(duì)焦炭質(zhì)量的要求容積級(jí)別(m3)10002000300040005000M40≥78≥82≥84≥85≥86M10≤8.0≤7.5≤7.0≤6.5≤6.0反應(yīng)后強(qiáng)度CSR≥58≥60≥62≥64≥65反應(yīng)性指數(shù)CRI≤28≤26≤25≤25≤25灰分≤13≤13≤12.5≤