應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀及其對策思考

應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀及其對策思考

許春堯Summary:應(yīng)收賬款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)自2007年10月1日開始運行以來已有兩年的時間,然而應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)發(fā)展卻十分緩慢,沒有充分實現(xiàn)系統(tǒng)設(shè)計目的——解決中小企業(yè)融資難的問題。本文就應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)發(fā)展存在的障礙進(jìn)行了深入的分析,并提出了相關(guān)的對策建議。Key:應(yīng)收賬款;質(zhì)押融資2007年10月1日實施的《物權(quán)法》明確應(yīng)收賬款可以作為質(zhì)押物進(jìn)行貸款,這不僅拓展了商業(yè)銀行的信貸渠道,也是解決中小企業(yè)貸款難的有效途徑之一。但自2007年10月8日應(yīng)收賬款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)上線到2009年6月30日,應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)在全國范圍內(nèi)一共才發(fā)生了74453筆,且主要集中在發(fā)達(dá)的東部地區(qū),欠發(fā)達(dá)地區(qū)發(fā)生很少。以景德鎮(zhèn)地區(qū)為例,系統(tǒng)上線以來僅發(fā)生了數(shù)筆業(yè)務(wù),相對于整個地區(qū)的信貸業(yè)務(wù)來說幾乎微不足道。業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢,系統(tǒng)設(shè)計的目的——解決中小企業(yè)融資難的問題沒有充分實現(xiàn),這個問題值得重視。一、景德鎮(zhèn)地區(qū)應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀景德鎮(zhèn)市共有7家銀行業(yè)金融機構(gòu),注冊為應(yīng)收賬款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)常用用戶的有3家,還有1家中小企業(yè)擔(dān)保公司也注冊為系統(tǒng)常用用戶,其他的為總行注冊后對下授權(quán)。從發(fā)展情況來看主要呈現(xiàn)三個特點:一是業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢。景德鎮(zhèn)市全轄自2005年以來共開展應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)12筆,其中有4筆業(yè)務(wù)是系統(tǒng)上線前發(fā)生的,即實際上自2007年系統(tǒng)上線以來僅發(fā)生了8筆業(yè)務(wù)。二是質(zhì)押物多為具有穩(wěn)定現(xiàn)金流的收費權(quán)。12筆應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)中,有9筆的質(zhì)押物為收費權(quán),占到總數(shù)的75%。而僅有的3筆以購銷合同債權(quán)為質(zhì)押物的,據(jù)實際了解,應(yīng)收賬款在融資中也僅為補充擔(dān)保物,主要的擔(dān)保物乃為企業(yè)的不動產(chǎn)或動產(chǎn)。然而在現(xiàn)實中,中小企業(yè)基本上是無法提供具有穩(wěn)定現(xiàn)金流的收費權(quán)作為質(zhì)押物的。如圖1所示:三是融資對象多為事業(yè)單位或大型企業(yè)。相比中小企業(yè),金融機構(gòu)更傾向于向相對穩(wěn)定的事業(yè)單位或大型企業(yè)提供此項融資業(yè)務(wù),中小企業(yè)通過該途徑獲得融資的機會較少。具體如圖2所示:二、應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)發(fā)展中存在的問題(一)相關(guān)法律制度不夠完善影響了應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的發(fā)展一是應(yīng)收賬款質(zhì)押登記部門規(guī)定不統(tǒng)一。如公路收費權(quán)的質(zhì)押登記,按照《國務(wù)院收費公路項目貸款擔(dān)保問題的批復(fù)》(國函〔1999〕28號)規(guī)定,以地市級以上交通主管部門作為登記部門。而根據(jù)《物權(quán)法》第二百二十八條和《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》第四條的規(guī)定,公路收費權(quán)屬于應(yīng)收賬款,應(yīng)在應(yīng)收賬款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)中登記。質(zhì)押登記機關(guān)與國務(wù)院規(guī)定不一致,給銀行實際操作帶來了一定的困惑和風(fēng)險。二是質(zhì)押登記期限規(guī)定不盡合理。根據(jù)《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》第十二條和第十三條規(guī)定,應(yīng)收賬款質(zhì)押登記期限最長不得超過5年,到期前必須重新辦理展期,否則登記失效。然而5年的期限與作為質(zhì)押物的應(yīng)收賬款并沒有必然聯(lián)系,反而增加了操作的復(fù)雜性。在期限較長的應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)中,質(zhì)權(quán)人有可能因原來的業(yè)務(wù)辦理人員變動等原因,沒能及時辦理展期而遭受損失。此次調(diào)查中,各銀行業(yè)金融機構(gòu)普遍認(rèn)為該項規(guī)定不盡合理,容易給質(zhì)權(quán)人帶來風(fēng)險。三是缺乏相應(yīng)的權(quán)利沖突解決機制?！段餀?quán)法》、《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》等相關(guān)法律制度對在同一應(yīng)收賬款上存在多個質(zhì)權(quán)以及當(dāng)出質(zhì)人的債務(wù)人行使抵銷權(quán)時,如何確定各個權(quán)利的優(yōu)先性問題,沒有作出明確規(guī)定,導(dǎo)致了在實踐中質(zhì)權(quán)人的質(zhì)權(quán)能否實現(xiàn)存在較大的風(fēng)險。例如當(dāng)出質(zhì)人的債務(wù)人行使抵銷權(quán)時,就有可能讓作為質(zhì)押物的應(yīng)收賬款全部或部分消失,從而損害質(zhì)權(quán)人的利益。(二)應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)操作中產(chǎn)生的新風(fēng)險給銀行經(jīng)營帶來了新的挑戰(zhàn)應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)除了存在一般性的商業(yè)風(fēng)險外,還具有一些不同于其他融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險,這也給銀行業(yè)金融機構(gòu)帶來了新的課題。一是基礎(chǔ)合同的效力風(fēng)險。用于設(shè)定質(zhì)押的應(yīng)收賬款是否成立、能否順利實現(xiàn),首先與產(chǎn)生該應(yīng)收賬款的基礎(chǔ)合同的效力以及合同條款的完備程度密切相關(guān),特別是貨款支付、延付的具體違約責(zé)任等合同條款必須合法、清楚、準(zhǔn)確,只有這樣才能保證質(zhì)權(quán)人的利益不受侵害。如果該基礎(chǔ)合同本身存在違反法律禁止性規(guī)定、損害社會公共利益、合同標(biāo)的物根本不存在等情形,該合同將會被認(rèn)定自始無效,導(dǎo)致應(yīng)收賬款本身就不成立。同時,如果該合同的合同要素不齊備、條款規(guī)定不清楚、準(zhǔn)確,或者有不利于收取貨款的規(guī)定,也將會嚴(yán)重影響質(zhì)權(quán)人質(zhì)權(quán)的實現(xiàn)。二是應(yīng)收賬款債務(wù)人行使抗辯權(quán)風(fēng)險。根據(jù)《合同法》等相關(guān)法律的規(guī)定,債務(wù)人在履行合同的過程中可依法對債權(quán)人行使先履行抗辯權(quán)、同時履行抗辯權(quán)和不安抗辯權(quán)。此外,債務(wù)人還可以在合理的時間內(nèi)對出質(zhì)人交付的貨物或提供的服務(wù)進(jìn)行驗收,在驗收符合合同規(guī)定后再履行相應(yīng)義務(wù),即可以就出質(zhì)人交付貨物有瑕疵或者出質(zhì)人不適當(dāng)履行合同義務(wù)提出抗辯?；谏鲜鲈?貸款銀行的應(yīng)收賬款質(zhì)權(quán)能否順利實現(xiàn)還取決于出質(zhì)人能否充分適當(dāng)履行合同義務(wù)。三是應(yīng)收賬款債務(wù)人的償付能力和方式風(fēng)險。應(yīng)收賬款債務(wù)人的償付能力也是實現(xiàn)應(yīng)收賬款質(zhì)權(quán)的重要因素。因為即使出質(zhì)人充分適當(dāng)?shù)芈男辛撕贤x務(wù),但如果債務(wù)人的償付能力出現(xiàn)了問題,質(zhì)權(quán)人的質(zhì)權(quán)仍有無法實現(xiàn)的可能性。另外,如果債務(wù)人提前償付債務(wù)或?qū)鶛?quán)人行使抵銷權(quán),或者在設(shè)定質(zhì)押后出質(zhì)人與債務(wù)人串通改變支付方式、出質(zhì)人怠于行使債權(quán)等情形,也會使質(zhì)權(quán)人的質(zhì)權(quán)受到損害。(二)中小企業(yè)總體信用水平不高阻礙了應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的發(fā)展由于中小企業(yè)所有權(quán)大多屬于個人,很少具備健全的內(nèi)控制度和財務(wù)制度,經(jīng)營規(guī)范性程度不高;且中小企業(yè)進(jìn)入門檻低,眾多中小企業(yè)缺乏核心技術(shù)和無形資產(chǎn),企業(yè)生存能力和競爭能力弱,經(jīng)營效益不穩(wěn)定,使得銀行難以充分掌握企業(yè)的真實經(jīng)營狀況、還款能力和貸款用途。同時,少數(shù)中小企業(yè)主信用意識淡薄,時有逃廢銀行債務(wù)的情況發(fā)生,給銀行造成了較大損失。而一些經(jīng)營規(guī)范、誠實守信、發(fā)展前景好的中小企業(yè)由于缺乏外部信用評級等原因,也不能滿足銀行開展應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的信用級別要求。例如中國農(nóng)業(yè)銀行就規(guī)定,應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)中的賣方和買方至少要達(dá)到農(nóng)行評級AA級以上標(biāo)準(zhǔn),并且還要落實合法有效的擔(dān)保措施,才能給予貸款。而一般的中小企業(yè)很難達(dá)到這一要求,導(dǎo)致中小企業(yè)難以通過應(yīng)收賬款質(zhì)押獲得融資。(三)銀行和企業(yè)對應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)認(rèn)識不足調(diào)查發(fā)現(xiàn),由于銀行業(yè)金融機構(gòu)在經(jīng)營意識上還沒有完全實現(xiàn)向零售型銀行的轉(zhuǎn)變,還是習(xí)慣于發(fā)放批量貸款,沒有充分認(rèn)識到開展應(yīng)收賬款質(zhì)押融資等零售業(yè)務(wù)對于其核心競爭力的重要意義。簡單地認(rèn)為該項業(yè)務(wù)相對于其他貸款業(yè)務(wù)來說風(fēng)險較大,且難以找到合適的應(yīng)收賬款和符合要求的客戶,發(fā)展前景不廣,推廣的意愿不大。參與調(diào)查的景德鎮(zhèn)市全轄銀行業(yè)金融機構(gòu)中,只有28%的銀行業(yè)金融機構(gòu)自行組織過針對該項業(yè)務(wù)的培訓(xùn)或向企業(yè)推介過;有86%的銀行業(yè)金融機構(gòu)的相關(guān)業(yè)務(wù)部門經(jīng)理表示對該項業(yè)務(wù)不甚了解,甚至沒有閱讀過《物權(quán)法》和《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》等相關(guān)規(guī)定。企業(yè)對該項業(yè)務(wù)也不太了解,以景德鎮(zhèn)地區(qū)為例,到目前為止,還沒有一家企業(yè)主動以應(yīng)收賬款為質(zhì)押物向銀行申請貸款。三、推動應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)發(fā)展的對策建議(一)完善應(yīng)收賬款質(zhì)押相關(guān)法律制度1、建議最高人民法院出臺《物權(quán)法》的相關(guān)司法解釋,進(jìn)一步明確細(xì)化可作為質(zhì)押物的應(yīng)收賬款的范圍,進(jìn)而統(tǒng)一應(yīng)收賬款質(zhì)押登記部門;對同一個應(yīng)收賬款上存在多個質(zhì)押權(quán)的情況,可規(guī)定按在系統(tǒng)登記時間的先后確定各個權(quán)利優(yōu)先受償?shù)捻樞?對出質(zhì)人怠于行使債權(quán)危害質(zhì)權(quán)實現(xiàn)的,允許質(zhì)權(quán)人代位行使。2、修改《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》,提高系統(tǒng)的風(fēng)險控制能力。一是修改“應(yīng)收賬款質(zhì)押登記期限最長不得超過5年”的規(guī)定,允許當(dāng)事人對期限的訂立擁有更多自主權(quán),增強期限規(guī)定的靈活性;二是改變由質(zhì)權(quán)人單獨登記質(zhì)權(quán)的規(guī)定,改由出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人共同在系統(tǒng)中登記,明確出質(zhì)人須對其所提供的法定注冊名稱、注冊地址、法定代表人或負(fù)責(zé)人姓名等基本信息保證真實、準(zhǔn)確和完整。發(fā)生變更時,應(yīng)及時通知質(zhì)權(quán)人,并進(jìn)行變更登記;三是明確出質(zhì)人的通知義務(wù)。對于有特定債務(wù)人的應(yīng)收賬款質(zhì)押融資,規(guī)定由出質(zhì)人履行向基礎(chǔ)合同的債務(wù)人告知質(zhì)押情況的義務(wù),同時向質(zhì)權(quán)人提供履行通知義務(wù)的證明并在系統(tǒng)中登記說明。當(dāng)發(fā)生可能危及質(zhì)權(quán)人質(zhì)權(quán)實現(xiàn)的情況時,如基礎(chǔ)合同的債務(wù)人行使抵銷權(quán)、提前清償、改變清償方式等等,出質(zhì)人應(yīng)及時通知質(zhì)權(quán)人。(二)加強政策支持和引導(dǎo)一是人民銀行可以在信貸政策上采取一些優(yōu)惠措施促進(jìn)應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的發(fā)展,特別是針對中小企業(yè)的應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)。例如可以允許相應(yīng)的貸款利率在一定范圍內(nèi)上浮,從而鼓勵金融機構(gòu)以應(yīng)收賬款為擔(dān)保向中小企業(yè)融資。二是監(jiān)管部門可以研究制定關(guān)于應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險指引,加強制度支持和業(yè)務(wù)指導(dǎo),幫助金融機構(gòu)防范風(fēng)險,推動該項業(yè)務(wù)的發(fā)展。三是創(chuàng)新銀行監(jiān)管制度。對中小企業(yè)貸款實行單獨統(tǒng)計、單獨考核、快速審批,以及單獨的風(fēng)險評價和激勵機制。鼓勵銀行業(yè)金融機構(gòu)設(shè)立服務(wù)中小企業(yè)的專門機構(gòu),開發(fā)更加適合中小企業(yè)融資需求的金融產(chǎn)品,降低貸款門檻,放寬擔(dān)保抵押條件,簡化貸款管理和審核程序。(三)加快推進(jìn)中小企業(yè)信用體系建設(shè)一是人民銀行要加強針對中小企業(yè)信用體系建設(shè)的力度。引導(dǎo)中小企業(yè)建立、健全內(nèi)部信用管理制度和財務(wù)制度,建立、完善中小企業(yè)信用檔案,鼓勵和引導(dǎo)中小企業(yè)參與第三方外部信用評級,推動地方政府增加對中小企業(yè)的扶持,指導(dǎo)金融機構(gòu)延伸對中小企業(yè)的金融服務(wù),增加對信用好、有市場、有效益的中小企業(yè)的信貸支持,建立健全“守信受益、失信懲戒”的信用約束機制。二是地方政府要積極推動中小企業(yè)擔(dān)保機構(gòu)建設(shè),完善中小企業(yè)擔(dān)保風(fēng)險補償機制,鼓勵本地區(qū)行業(yè)相同或相似的中小企業(yè)組建信用聯(lián)合體,提升當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)信用水平。三是中小企業(yè)自身應(yīng)提高信用意識、規(guī)范經(jīng)營,不斷提升企業(yè)信用信息的披露程度,提高信