電大財(cái)務(wù)管理試卷及答案

一、單項(xiàng)選擇題（20

分，每題

1

分）1、普通年金是指在一定期間內(nèi)每期（ B ）等額收付的系列款項(xiàng)。A．期初 2、與年金終值系數(shù)互為倒數(shù)的是（ ）A．年金現(xiàn)值系數(shù) B

．投資回收系數(shù) C

．復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)D．償債基金系數(shù)3、預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)的不同之處在于（ ）A．期數(shù)要減

1

1C．期數(shù)要加1，系數(shù)要減1 1，系數(shù)要加14、某人購(gòu)入債券，在名義利率相同的情況下，對(duì)其比較有利的復(fù)利計(jì)息期是（ ）A．一年 B．半年 C．一季 D．一月5、企業(yè)同其所有者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系反映的是（C

）A、經(jīng)營(yíng)權(quán)與所有權(quán)的關(guān)系

B、納稅關(guān)系

C、投資與受資關(guān)系

D、債權(quán)債務(wù)關(guān)系6、企業(yè)的管理目標(biāo)的最優(yōu)表達(dá)是（C

）A、利潤(rùn)最大化 B、每股利潤(rùn)最大化C、企業(yè)價(jià)值最大化

D、資本利潤(rùn)率最大化7、普通年金終值系數(shù)的倒數(shù)稱為（B ）A、復(fù)利終值系數(shù) B、償債基金系數(shù)C、普通年金現(xiàn)值系數(shù)

D、投資回收系數(shù)8、下列說(shuō)法中錯(cuò)誤的是（

）。A.資金的時(shí)間價(jià)值相當(dāng)于沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)條件下的社會(huì)平均資金利潤(rùn)率B.利率＝時(shí)間價(jià)值+通貨膨脹補(bǔ)償率+風(fēng)險(xiǎn)收益率D.如果銀行存款利率為

10％，則今天存入銀行的

1

元錢，一年以后的價(jià)值是

19、下列籌資方式中，資本成本最低的是（C ）A、發(fā)行股票 B、發(fā)行債券 C、長(zhǎng)期借款

D、保留盈余資本成本10、籌資風(fēng)險(xiǎn)，是指由于負(fù)債籌資而引起（ ）的可能性。A、企業(yè)破產(chǎn)

B、資本結(jié)構(gòu)失調(diào)

C、企業(yè)發(fā)展惡性循環(huán)

D、到期不能償債11、以下屬于約束性固定成本的是（

）A、廣告費(fèi) B、職工培訓(xùn)費(fèi)C、新產(chǎn)品研究開(kāi)發(fā)費(fèi) D、固定資產(chǎn)折舊費(fèi)12、下列長(zhǎng)期投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)中，其計(jì)算結(jié)果不受建設(shè)期的長(zhǎng)短、響的是（ ）A．投資利潤(rùn)率

B．投資回收期 C．內(nèi)部收益率 D．凈現(xiàn)值率13

、下列長(zhǎng)期投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)中，其數(shù)值越小越好的指標(biāo)是（ B ）A．凈現(xiàn)值率

B．投資回收期 C.

內(nèi)部收益率 D．投資利潤(rùn)率14、能使投資方案的凈現(xiàn)值等于零的折現(xiàn)率，叫（ C ）A．凈現(xiàn)值率 B．資金成本率 C．內(nèi)部收益率 D．投資利潤(rùn)率15、最常見(jiàn)，也是最易被投資者接受的股利支付方式為（ ）A．現(xiàn)金股利

B．股票股利 C．財(cái)產(chǎn)股利

D．負(fù)債股利16、非股份制企業(yè)投資分紅一般采用（ C ）方式A．財(cái)產(chǎn) B．實(shí)物 D．證券17、權(quán)益乘數(shù)是指（ B ）A．1/（1-產(chǎn)權(quán)比率） B．1/（1-資產(chǎn)負(fù)債率）C．產(chǎn)權(quán)比率/（1-產(chǎn)權(quán)比率） D．產(chǎn)權(quán)比率/（1-資產(chǎn)負(fù)債率）18、企業(yè)增加速動(dòng)資產(chǎn)，一般會(huì)（ B ）

標(biāo)是（ C ）A．銷售利潤(rùn)率 B．總資產(chǎn)報(bào)酬率C．自有資金利潤(rùn)率 D．資本保值增值率20、甲方案的標(biāo)準(zhǔn)離差是

2.11，乙方案的標(biāo)準(zhǔn)離差是

2.14，如果甲乙兩方案的期望值相同，則甲方案的風(fēng)險(xiǎn)（ B ）乙方案的風(fēng)險(xiǎn)。A．大于 確定二、多項(xiàng)選擇題（10

分，每題

2

1、在財(cái)務(wù)管理中，經(jīng)常用來(lái)衡量風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo)有（ ）A．標(biāo)準(zhǔn)離差 B．邊際成本C．風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 D．標(biāo)準(zhǔn)離差率E.

方差2、

下列說(shuō)法正確的是（ ）。A.普通年金終值系數(shù)和償債基金系數(shù)互為倒數(shù)B.復(fù)利終值系數(shù)和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)C.普通年金終值系數(shù)和普通年金現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)D.普通年金現(xiàn)值系數(shù)和資本回收系數(shù)互為倒數(shù)E.普通年金現(xiàn)值系數(shù)公式中的期數(shù)加1、系數(shù)減1

等于即付年金現(xiàn)值系數(shù)3、以下屬于利潤(rùn)分配原則的有（ ABE ）A．依法分配原則 B．分配與積累并重原則C．成本與效益原則 E．有利就分，無(wú)利不分原則（AE4、 （AEA、因素分析法 C、比率分析法 E、連瑣替代法5、對(duì)企業(yè)而言，發(fā)行股票籌資的優(yōu)點(diǎn)有（ ABE ）A．提高企業(yè)信用價(jià)值 B．降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)C．降低企業(yè)資金成本 D．使用不受限制E.

能籌集大量資金三、判斷題（10

分，每題

1

分）（1、所謂股東財(cái)富最大化，就是指企業(yè)股東權(quán)益的價(jià)值最大化。

√

）（

）3、企業(yè)同其債權(quán)人的財(cái)務(wù)關(guān)系，在性質(zhì)上屬于投資與受資的關(guān)系。（×

） ）5、在長(zhǎng)期投資決策中，內(nèi)含報(bào)酬率的計(jì)算本身與項(xiàng)目的設(shè)定折現(xiàn)率

）6、不考慮資金時(shí)間價(jià)值的前提下，投資回收期越短，投資獲利能力 ）（7、現(xiàn)金折扣即商品削價(jià)，是企業(yè)廣泛采用的一種促銷方法。 ×

）（8、從財(cái)務(wù)管理角度看，顧客是否按期付款，會(huì)影響到應(yīng)收賬款的成 √

）9、企業(yè)的凈利潤(rùn)歸投資者所有，這是企業(yè)的基本制度，也是企業(yè)所有者投資于 ）10、正確處理投資者利益關(guān)系的關(guān)鍵是堅(jiān)持投資與受益對(duì)等原則。（√ ）四、簡(jiǎn)答題（10

分，每題

5

分）1、簡(jiǎn)述影響信用標(biāo)準(zhǔn)確定的因素及其評(píng)價(jià)見(jiàn)教材

作適當(dāng)?shù)臍w納；2、簡(jiǎn)述經(jīng)營(yíng)杠桿、財(cái)務(wù)杠桿的計(jì)量及其意義

五、計(jì)算分析題（共

50

分）1、某公司擬籌資

4

000

萬(wàn)元，其中按面值發(fā)行債券

1

500

萬(wàn)元，期限為

5

年，票面利率為10%，發(fā)行時(shí)市場(chǎng)利率降低了2%，籌資費(fèi)率為1%；發(fā)行優(yōu)先股500

萬(wàn)股，股利率為12%，籌資費(fèi)率為2%；發(fā)行普通股

2

000

萬(wàn)股，籌資費(fèi)率為4%，預(yù)計(jì)第一年股利為12%，以后每年按4%遞增，所得稅稅率為33%。（2）計(jì)算優(yōu)先股成本；（3）計(jì)算普通股成本；（4）計(jì)算綜合資金成本。答：

債券成本=1500×10%(1-33%)/（3）優(yōu)先股成本=12%/(1－2%)=12.24%（4）普通股成本=12%/(1－4%)＋4%=12.5%＋4%=16.5%（5）綜合資金成本=37.5%×2、已知某固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的有關(guān)資料見(jiàn)下表。單位：萬(wàn)元年 數(shù) 0 1 2 3 4 5 合凈現(xiàn)金流量復(fù)利現(xiàn)值系

-6001

計(jì)300

200

200

200

100

4000.8928

0.7971

0.7117

0.6355

0.5674

—數(shù)累計(jì)凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)的凈現(xiàn)金流量（2）計(jì)算該項(xiàng)目的靜態(tài)投資回收期；（3）計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值；（4）計(jì)算該項(xiàng)目的獲利指數(shù)。答：

（2）項(xiàng)目靜態(tài)投資回收期=2＋(600－500)/200=2.5

（3）項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值=(267.84＋159.42＋142.34＋127.1＋56.74)－600=753.44－600=153.44

（4）項(xiàng)目獲利指數(shù)=753.44/600=1.263、某公司財(cái)務(wù)報(bào)表部分資料如下：貨幣資金 150000

元； 固定資產(chǎn) 425250

元；銷售收入 1500000

元； 凈利潤(rùn) 75000

元；速動(dòng)比率 2

； 流動(dòng)比率 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù) 40

天。要求計(jì)算：

（1）應(yīng)收帳款；

（2）流動(dòng)負(fù)債；

（3）流動(dòng)資產(chǎn)；（4）總資產(chǎn)； （5）資產(chǎn)凈利率。答：

(150000＋166667)/2=158333.50

（3）流動(dòng)資產(chǎn)=3×158333.5=475000.50

（4）總資產(chǎn)=475000.5＋425250=900250.50

（5）資產(chǎn)凈利率=75000/900250.50=8.33%4、已知宏達(dá)公司每年需要甲材料

36000

噸，單位進(jìn)價(jià)每噸

150

元，每次訂貨成本

1250

元，每噸甲材料每年儲(chǔ)存成本10

元。要求：(1)計(jì)算甲材料的經(jīng)濟(jì)訂貨量；(2)計(jì)算經(jīng)濟(jì)訂貨量的相關(guān)存貨成本；(3)計(jì)算最優(yōu)訂貨批數(shù)；(4)若一次訂購(gòu)

6000

噸，可以給

2%的折扣，則甲材料的經(jīng)濟(jì)訂貨量為多少？答：

(2)相關(guān)存貨成本=(2×36000×1250×10)

(3)最優(yōu)訂貨批數(shù)=36000/3000=12

5、某公司準(zhǔn)備投資上一新項(xiàng)目，有關(guān)資料如下：⑴該項(xiàng)目可使用

5

年需固定資產(chǎn)投資共80

萬(wàn)元，第一年初和第二年初各投資

40

萬(wàn)元。兩年建成投產(chǎn)，投產(chǎn)后一年達(dá)到正常生產(chǎn)能力。⑵投產(chǎn)前需墊支流動(dòng)資本10

萬(wàn)元。⑶固定資產(chǎn)可使用

5

8

萬(wàn)元。⑷該項(xiàng)目頭投產(chǎn)后第一年的產(chǎn)品銷售收入為20

萬(wàn)元，以后

4

年每年為

85

10萬(wàn)元，以后各年為

55

萬(wàn)元。⑸企業(yè)所得稅率為

40%⑹流動(dòng)資本于終結(jié)點(diǎn)一次收回。要求：計(jì)算該項(xiàng)目各年凈現(xiàn)金流量。答：年折舊

=

=

=

試卷代號(hào)：2038中央廣播電視大學(xué)

2005—2006

學(xué)年度第一學(xué)期“開(kāi)放?？啤逼谀┛荚?/p>

2006

年

1

月一、單項(xiàng)選擇題1．貨幣時(shí)間價(jià)值的實(shí)質(zhì)是（ ）。A．利息率 B

．資金周轉(zhuǎn)使用后的增值額C．利潤(rùn)率 2．甲企業(yè)按面值發(fā)行債券，面值為1000

元，期限為5

年，票面利率為

33%，則該債券成本為（ ）。 100040%，且借人資本的利率為10%。當(dāng)企業(yè)銷售額為800

萬(wàn)元，息稅前利潤(rùn)為200

萬(wàn)元時(shí)，則其財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為（ ）。 4．下列不屬于信用條件的是（ ）。A．現(xiàn)金折扣 C．貢獻(xiàn)毛益 5．銷售收入凈額減去變動(dòng)成本后的差額，稱為（ ）。A．毛利潤(rùn) C．貢獻(xiàn)毛益 6．某企業(yè)2003

年賒銷收入凈額為6000

年應(yīng)收帳款年末余額分別為

1300

萬(wàn)元，則

2003

年的應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)為（ ）。A．76.6

天

天

天 天7.當(dāng)凈現(xiàn)值為零時(shí),則說(shuō)明( A．該方案無(wú)收益 B

．該方案只能獲得平均利潤(rùn)C(jī)．該方案能獲得超額利潤(rùn) D．該方案虧損，應(yīng)拒絕接受8．某股票當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格為40

元，每股股利是2

元，預(yù)期的股利增長(zhǎng)率是

5%，則其市場(chǎng)決定的預(yù)期收益率為（ ）。 9.盈虧臨界分析的關(guān)鍵是確定( A．安全邊際 C．成本習(xí)性 10．企業(yè)提取固定資產(chǎn)折舊，為固定資產(chǎn)更新準(zhǔn)備現(xiàn)金。這實(shí)際上反映了固定資產(chǎn)的如下特點(diǎn)（ ）。A．剩余股利政策 C．固定比率股利政策 D

．正常股利加額外股利政策

）。A．提高 C．保持不變 D

．可能提高或可能下降13．假定銀行存款利率為

10%。在復(fù)利形式下，企業(yè)若想三年后獲得

100

萬(wàn)元，則現(xiàn)在必須存入（ ）。A．76．92

萬(wàn)元

萬(wàn)元C．130

萬(wàn)元

萬(wàn)元14.某產(chǎn)品單位變動(dòng)成本

5

元,單價(jià)

8

元,固定成本

2000

600

件,欲實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)

400

元,可采取的措施是( 0.5

元 400本C．降低單位變動(dòng)成本0.5

元 D．提高銷量

200

件15.下列項(xiàng)目中不屬于速動(dòng)資產(chǎn)的有( A．應(yīng)收賬款凈額 C．待攤費(fèi)用 管理的是（ ）。A．財(cái)務(wù)部門 C．使用單位 17．某企業(yè)每月固定成本總額為18000

元，變動(dòng)成本率為60%，則其保本銷售額為（ ）。A．30000

元

元C．108000

元

元18、運(yùn)用杜邦分析體系進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的核心指標(biāo)是（ ）A、凈資產(chǎn)利潤(rùn)率 B、資產(chǎn)利潤(rùn)率C、銷售利潤(rùn)率 D、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率19、下列各項(xiàng)中，與確定經(jīng)濟(jì)訂貨量無(wú)關(guān)的因素是（ ）A、存貨年需求總量 B、平均每次訂貨成本C、單位結(jié)存變動(dòng)成本 D、單位缺貨成本20、現(xiàn)金管理中，需要權(quán)衡的是（ ）A、流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)性 B、流動(dòng)性和盈利性C、盈利性和風(fēng)險(xiǎn)性 D、風(fēng)險(xiǎn)性和安全性二、多項(xiàng)選擇題1、對(duì)財(cái)務(wù)杠桿的論述，正確的是（ ）每股盈余增長(zhǎng)越快B、財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)指利用債務(wù)籌資給企業(yè)自有資金帶來(lái)的額外收益C、與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)關(guān)D、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大每股盈余增長(zhǎng)越慢2、凈現(xiàn)值法與現(xiàn)值指數(shù)法的主要區(qū)別有（ ）A、前者考慮了資金時(shí)間價(jià)值，后者沒(méi)有考慮資金的時(shí)間價(jià)值B、前者是絕對(duì)數(shù)指標(biāo)，后者是相對(duì)數(shù)指標(biāo)C、前者所得結(jié)論有時(shí)會(huì)與內(nèi)含報(bào)酬率法不一致，后者所得結(jié)論總是與內(nèi)含報(bào)酬率法一致D、前者不便于比較投資額不同項(xiàng)目的投資效率，后者可用于投資額不同項(xiàng)目的投資效率比較E、兩者得出的分析結(jié)果總是一致的3、下列各項(xiàng)中屬于“五C”信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)的有（ ）A、資本 B、能力 C、品行D、擔(dān)保品 E、品牌4、影響速動(dòng)比率的因素有（ ）A、應(yīng)收賬款 B、存貨 C、短期借款D、應(yīng)收票據(jù) E、預(yù)付賬款5、利潤(rùn)最大化和每股利潤(rùn)最大化作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，其共同的缺陷是（ ）A、都未考慮資金的時(shí)間價(jià)值 B、都未考慮獲取的利潤(rùn)和投入資本的數(shù)量對(duì)比C、都未反映獲取的利潤(rùn)與承受的風(fēng)險(xiǎn)程度 管理的各項(xiàng)職能E、都未考慮企業(yè)的社會(huì)責(zé)任三、名詞解釋1、存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)2、市盈率3、最佳資本結(jié)構(gòu)4、邊際資本成本5、固定股利支付比率政策四、簡(jiǎn)答題1、簡(jiǎn)述配合型融資政策及其特點(diǎn)。2、簡(jiǎn)述優(yōu)先股籌資的優(yōu)缺點(diǎn)。五、綜合計(jì)算分析題1、資料：某公司已取得較多的銷貨合同，打算擴(kuò)大生產(chǎn)能力，需投資

600

萬(wàn)元，該公司想要維持

45%的資產(chǎn)負(fù)債比率和

20%的股利支付率政策。2000

年稅后盈利

260

萬(wàn)元。要求：2001

年為擴(kuò)大生產(chǎn)能力需籌措多少外部權(quán)益資本？2、資料：某企業(yè)有一臺(tái)舊設(shè)備，預(yù)計(jì)使用10

年，已使用

6

年，設(shè)備原值為

30000

元，預(yù)計(jì)殘值2000

元，每年運(yùn)行成本4800

元，其變現(xiàn)價(jià)格為

6000

元?，F(xiàn)企業(yè)技術(shù)人員計(jì)劃以基本性能相近的設(shè)備進(jìn)

28000

10

2000

元，每年的運(yùn)行成本平均為

1600

元，企業(yè)的資本成本率

10%。年金現(xiàn)值年金現(xiàn)值系數(shù)（P/A，10%，10）=6.145；復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)（P/F，10，10）=0.386要求：對(duì)該企業(yè)固定資產(chǎn)更新方案進(jìn)行分析評(píng)價(jià)。3、資料：某公司有關(guān)資料如下：（1）某公司

2003

年年末資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)化格式）列示如下表：?jiǎn)挝唬呵гY產(chǎn)

負(fù)債與所有者權(quán)益項(xiàng)目現(xiàn)金應(yīng)收賬款存貨預(yù)付費(fèi)用固定資產(chǎn)

金額30027004800707500

項(xiàng)目應(yīng)收賬款應(yīng)付費(fèi)用長(zhǎng)期負(fù)債實(shí)收資本留用利潤(rùn)

金額3300143063034506560負(fù)債與所有者權(quán)益資產(chǎn)總額

15370

15370總額（3）預(yù)計(jì)

2004

年銷售凈利率為

2.5%，凈利潤(rùn)留用比率為50%。要求采用銷售百分比法運(yùn)用上列資料預(yù)計(jì)

2004

年資產(chǎn)負(fù)債表。（保留到小數(shù)點(diǎn)后兩位）2004

年單位：千元項(xiàng)目 2003

年末資產(chǎn)負(fù) 2003

年銷售百分 2004

年預(yù)計(jì)資產(chǎn)債表

比

負(fù)債表資產(chǎn)現(xiàn)金應(yīng)收賬款存貨預(yù)付費(fèi)用固定資產(chǎn)凈值資產(chǎn)總額負(fù)債與所有者權(quán)益應(yīng)付賬款應(yīng)付費(fèi)用長(zhǎng)期負(fù)債實(shí)收資本留用利潤(rùn)可用資金總額

30027004800707500153703300143063034506560——15370追加外部籌資額負(fù)債與所有者權(quán)益總額試卷代號(hào)：2038中央廣播電視大學(xué)

2005—2006

學(xué)年度第一學(xué)期“開(kāi)放?？啤逼谀┛荚?/p>

2006

年

1月一、單項(xiàng)選擇題1、B 2、D 3、C 4、B 5、C6、D 7、B 8、D 9、D 10、D11、A 12、B 13、B 14、D 15、C16、B 17、B 18、A 19、D 20、B二、多項(xiàng)選擇題1、ABD 2、BCD 3、ABCD 4、ACDE5、AC三、名詞解釋一定時(shí)期內(nèi)存貨資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)，同時(shí)還是反映企業(yè)購(gòu)、產(chǎn)、銷平衡的效率的尺度。2、市盈率：股票的每股市價(jià)與每股收益的比率稱為市盈率。本最低是其主要標(biāo)準(zhǔn)?？尚?。經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)的感覺(jué)，不利于企業(yè)市場(chǎng)形象與股價(jià)的維護(hù)。四、簡(jiǎn)答題自發(fā)性負(fù)債和權(quán)益資本籌集資金滿足其資金需要。配合型融資政策要求企業(yè)臨時(shí)負(fù)債融資計(jì)劃嚴(yán)密，使現(xiàn)金流動(dòng)與降低企業(yè)不能償還到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和盡可能降低債務(wù)的資本成本。2、答（1）優(yōu)先股籌資的優(yōu)點(diǎn)：第一，與普通股相比，優(yōu)先股的可以拖欠，在公司資金困難時(shí)不會(huì)進(jìn)一步加劇公司資金周轉(zhuǎn)的困難。接上增加了企業(yè)的借