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投資建議:優(yōu)選低估值央企,關(guān)注需求邊際改善鋼結(jié)構(gòu)板塊板塊跟蹤4月基建固投穩(wěn)增、水利高增16.4,穩(wěn)增長(zhǎng)優(yōu)先發(fā)力基建邏輯持續(xù)印證基建呈現(xiàn)強(qiáng)韌性水利投資保持高增受疫情影響4月投資增速邊際放緩固定資產(chǎn)投資單月同比1.8(前值+6.6)。從投資領(lǐng)域看,基建、制造業(yè)呈現(xiàn)強(qiáng)韌性,成為投資增長(zhǎng)主要支撐,4月單月同比分別3.0、6.4。22年穩(wěn)增長(zhǎng)既定目標(biāo)下,優(yōu)先發(fā)力基建確定性強(qiáng)根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局口徑從先行指標(biāo)看14月投資規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大新開(kāi)工項(xiàng)目計(jì)劃總投資同比增長(zhǎng)8.0%,計(jì)劃總投資億元及以上大項(xiàng)目完成投資同比增長(zhǎng)10.9%,增速高于全部投資4.1個(gè)百分點(diǎn),對(duì)全部投資增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率達(dá)到8.3%,拉動(dòng)全部投資增長(zhǎng)55個(gè)百分點(diǎn)“壓艙石作用明顯基建投資細(xì)分領(lǐng)域中水利投資持續(xù)高增:水利管理固定資產(chǎn)投資4月當(dāng)月同比+164(12月3月同比+2.52.614月,全國(guó)共完成水利建設(shè)投資958億元,較1年同期高增4.%,全國(guó)水利項(xiàng)目已落實(shí)地方政府專項(xiàng)債券70億元較去年同比高增15%據(jù)水利部統(tǒng)計(jì)今年前4個(gè)月我國(guó)重大水利工程開(kāi)工9項(xiàng)。圖:222年4月基建(不含電力)投資額當(dāng)月同比30% 圖:222年4月水利管理投資額當(dāng)月同比1.4%房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資當(dāng)月比()3.0%80%60%40%0%0%0%16.4% 3.0%80%60%40%0%0%0%16.4%
水利資額單月比 生態(tài)保投資額月同比40%20%20%40%
制造業(yè)定產(chǎn)完額當(dāng)同() 公共設(shè)施投資額單月同比---0% 近期中央多次提到加快推進(jìn)水利工程項(xiàng)目,水利基建需求或超預(yù)期。4月6日,中央財(cái)經(jīng)委第11次會(huì)議提出加快構(gòu)建國(guó)家水網(wǎng)主骨架和大動(dòng)脈推進(jìn)重點(diǎn)水源灌區(qū)滯洪區(qū)建設(shè)和現(xiàn)代化改造;5月3日,水利部于《關(guān)于加快推進(jìn)省級(jí)水網(wǎng)建設(shè)的指導(dǎo)意見(jiàn)指出到205年省級(jí)水網(wǎng)建設(shè)規(guī)劃體系全面建立到05年省級(jí)水網(wǎng)體系基本建成力爭(zhēng)用3到5年時(shí)間先導(dǎo)區(qū)建設(shè)取得明顯成效骨干工程格局加快形成加快建國(guó)家水網(wǎng)主骨架和大動(dòng)脈,推進(jìn)重點(diǎn)水源、灌區(qū)、蓄滯洪區(qū)建設(shè)和現(xiàn)代化改造。表:水利部強(qiáng)調(diào)要加快推進(jìn)省級(jí)水網(wǎng)建設(shè),到05年,省級(jí)水網(wǎng)建設(shè)規(guī)劃體系全面建立會(huì)議會(huì)議部門文件 發(fā)布時(shí)間 政策內(nèi)容水利部 2025.3中央財(cái)經(jīng)委第11次會(huì)議 國(guó)務(wù)院
水利部印《關(guān)于加快推進(jìn)省級(jí)水網(wǎng)建設(shè)的指導(dǎo)意見(jiàn)意見(jiàn)指出到225年省級(jí)水網(wǎng)建設(shè)規(guī)劃體系全面建立,到235年,省級(jí)水網(wǎng)體系基本建成。意見(jiàn)提出了科學(xué)編制省級(jí)水網(wǎng)建設(shè)規(guī)劃加快推進(jìn)省級(jí)水網(wǎng)建設(shè)創(chuàng)新省級(jí)水網(wǎng)建設(shè)推進(jìn)機(jī)制三方面主要任務(wù)力爭(zhēng)用3到5年時(shí)間先導(dǎo)建設(shè)取得明顯成效骨干工程格局加快形成。加快建設(shè)國(guó)家綜合立體交通網(wǎng)主骨架加強(qiáng)沿海和內(nèi)河港口航道規(guī)劃建設(shè)優(yōu)提升全國(guó)水運(yùn)設(shè)施網(wǎng)絡(luò);加快構(gòu)建國(guó)家水網(wǎng)主骨架和大動(dòng)脈推進(jìn)重點(diǎn)水源灌區(qū)蓄滯洪區(qū)建設(shè)和現(xiàn)代化改造;重點(diǎn)推進(jìn)5項(xiàng)重大引調(diào)水、流域骨干防洪減災(zāi)、重點(diǎn)水源、水生態(tài)治理修復(fù)等重大項(xiàng)目前期工作。《02年水利工程建設(shè)情況國(guó)務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)》水利部辦公廳《關(guān)于印發(fā)222年水利程建設(shè)工作要點(diǎn)的通知》國(guó)務(wù)院、水利部
20242022
實(shí)施100余座病險(xiǎn)水庫(kù)除險(xiǎn)加固約50處大中型灌區(qū)續(xù)建配套與現(xiàn)代化改造全年可完成投資約00億元,增強(qiáng)國(guó)家水安全保障能力。加快推進(jìn)重大水利工程建設(shè)以12項(xiàng)節(jié)水供水重大水利工程和10項(xiàng)重大水利工程為重點(diǎn)加快實(shí)施江河湖泊治理骨干工程重要蓄滯洪區(qū)工程重大引調(diào)水工程重點(diǎn)水源工程新建大型灌區(qū)工程力爭(zhēng)02年完成0項(xiàng)以上重大水利工程竣工驗(yàn)收。RIs盤活存量資產(chǎn),擴(kuò)大有效投資,穩(wěn)增長(zhǎng)背景下水利投資提速。5月5日,國(guó)務(wù)院第五次廉政會(huì)議講話強(qiáng)調(diào)要重視發(fā)揮有效投資拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵作用持續(xù)推進(jìn)“兩新一重”等投資建設(shè)。5月11日,國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議指出要通過(guò)發(fā)行不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金等方式,盤活基礎(chǔ)設(shè)施等存量資產(chǎn),拓寬社會(huì)投資渠道和擴(kuò)大有效投資。表:中央強(qiáng)調(diào)要盤活基礎(chǔ)設(shè)施等存量資產(chǎn),加快專項(xiàng)債發(fā)行和使用進(jìn)度,盡快形成更多實(shí)物工作量發(fā)發(fā)布部門 發(fā)布時(shí)間 政策內(nèi)容國(guó)務(wù)院 5月5國(guó)務(wù)院 5月1水利部 4月3國(guó)務(wù)院、水利部
國(guó)務(wù)院第五次廉政工作會(huì)議指出,要打通交通骨干網(wǎng)絡(luò)、港口等“大動(dòng)脈”,暢通“毛細(xì)血管”要加強(qiáng)公共建設(shè)資金使用管理當(dāng)前既要努力促進(jìn)消費(fèi)和進(jìn)出口又要重視發(fā)揮有效投資拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵作用我“兩新一重等投資還有很大空間要加快專項(xiàng)債發(fā)行和使用進(jìn)度用改革的舉措、市場(chǎng)的辦法,發(fā)揮政府投資“四兩撥千斤”作用,帶動(dòng)社會(huì)投資,盡快形成更多實(shí)物工作量國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議指出要盤活基礎(chǔ)設(shè)施等存量資產(chǎn)拓寬社會(huì)投資渠道和擴(kuò)大有效投資降低政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)鼓勵(lì)通過(guò)發(fā)行不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金等實(shí)施盤活專項(xiàng)債可對(duì)回收資金投入新項(xiàng)目予以支持。1至4月份,水利項(xiàng)目已落實(shí)地方政府專項(xiàng)債券70億元,較去年同期增加36億元,增長(zhǎng)115。國(guó)家“十四五”規(guī)劃12項(xiàng)重大工程水利重點(diǎn)任務(wù)暨22年第1次中央水利建設(shè)投資計(jì)劃執(zhí)行度會(huì)提出進(jìn)一步加快完善流域防洪工程體系實(shí)施國(guó)家水網(wǎng)重大工程復(fù)蘇河湖生態(tài)環(huán)境進(jìn)智慧水利建設(shè)提升國(guó)家水安全保障能力穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)大盤保持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間一步創(chuàng)新思路拓寬投資渠道盡可能多利用地方政府專項(xiàng)債券積極爭(zhēng)取銀行貸款推進(jìn)水利領(lǐng)域不動(dòng)產(chǎn)投資信托基(試點(diǎn)鼓勵(lì)和引導(dǎo)社會(huì)資本參與水利工程建設(shè)運(yùn)營(yíng)全力爭(zhēng)取擴(kuò)大水利建設(shè)投資規(guī)模全力以赴加快工程建設(shè)進(jìn)度和年度投資計(jì)劃執(zhí)行盡可能多形成實(shí)物工量,確保完成水利建設(shè)投資800億元。投資建議:推薦最低估值中國(guó)鐵建,優(yōu)選新能源基建中國(guó)電建、中國(guó)能建,關(guān)注中國(guó)鐵傳統(tǒng)建筑央企:優(yōu)選最低估值中國(guó)鐵建關(guān)注板塊性機(jī)會(huì)頭部央企從估值彈性角度優(yōu)選估值最低的中國(guó)鐵(.1倍同比12)。21水利電力工程新簽合同額17.4億元,同比高增20.26。)成長(zhǎng)穩(wěn)健傳統(tǒng)交通鐵路類建筑央企已逐步完“上岸進(jìn)城業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型營(yíng)收新簽集中度持續(xù)提升,業(yè)績(jī)持續(xù)穩(wěn)健增長(zhǎng)有保障。財(cái)務(wù)指標(biāo)持續(xù)向好國(guó)資考核加強(qiáng)背景下,體負(fù)債率穩(wěn)定在75,利用EIs盤活高速公路等重運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)、補(bǔ)充現(xiàn)金流,帶動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。推薦包含水利建設(shè)的新能源基建中國(guó)電建、中國(guó)能建推薦包含水利建設(shè)的新能源基建央企中國(guó)電建、中國(guó)能建,我們判斷新能源基建業(yè)績(jī)均有望實(shí)現(xiàn)5以上復(fù)合增長(zhǎng)當(dāng)前僅10倍左右建議重點(diǎn)關(guān)注中國(guó)電建221水資源與環(huán)境新簽合同額50.64億元,占總新簽合同額384,公司水利電力建設(shè)一(規(guī)劃設(shè)計(jì)施工等能力和業(yè)績(jī)位居行業(yè)第一水利水電建設(shè)市場(chǎng)占有率高達(dá)50%以上中國(guó)能建21年水利業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收269億元同比增長(zhǎng)3.24%4月28日公司簽約湖北蘄春抽水蓄能電站,裝機(jī)1.2G,投產(chǎn)后預(yù)計(jì)每年貢獻(xiàn)當(dāng)?shù)囟愂?億元;公具備豐富水利建設(shè)經(jīng)驗(yàn)和高級(jí)勘測(cè)及施工總承包資質(zhì),積極布局水利業(yè)務(wù)。關(guān)注積極進(jìn)軍水利水電市場(chǎng)中國(guó)中鐵2022年5月13日中國(guó)中鐵收購(gòu)滇中引水3.4股權(quán)收購(gòu)后將合計(jì)持有其3.%股權(quán)滇中引水為國(guó)家72項(xiàng)重大水利工程之一中國(guó)中鐵收購(gòu)?fù)瓿珊箢A(yù)期將加快培育和發(fā)展水利水電業(yè)務(wù)板塊,推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。上海有序復(fù)工復(fù)產(chǎn)、地產(chǎn)調(diào)控放松,關(guān)注鋼結(jié)構(gòu)板塊上海疫情得到明顯控制逐步實(shí)現(xiàn)復(fù)工復(fù)產(chǎn)5月以來(lái)上海疫情得到明顯控制新增確診病例出現(xiàn)較大程度下降,至5月6日,上海新增本土確診病例降至77人,無(wú)狀病例降至78人全市16個(gè)區(qū)都已實(shí)現(xiàn)社會(huì)面清零上海市住建委同日發(fā)布第一《上海市重大工程建筑工地復(fù)工復(fù)“白名單涉及項(xiàng)目共4個(gè)張江實(shí)驗(yàn)室研發(fā)大樓、大型綠色數(shù)據(jù)中心(騰訊項(xiàng)目、和輝光電第六代MOED生產(chǎn)線產(chǎn)能擴(kuò)充項(xiàng)目軌道交通8號(hào)線二期上海交通大學(xué)醫(yī)學(xué)院浦東校區(qū)等6個(gè)項(xiàng)目已實(shí)現(xiàn)復(fù)工8個(gè)項(xiàng)目正在行復(fù)工準(zhǔn)備。5月16日,全國(guó)高速公路單日貨車通行量日環(huán)比上升164。圖:5月6日,上海新增本土確診病例降至7人 圖:5月6日,高速公路單日貨車通行量環(huán)比上升64%上海確診病新冠肺炎當(dāng)新增上海無(wú)癥狀感染新冠炎當(dāng)日新
6005060050040030020010007487725002000150010005000
高速公路貨車通行量(萬(wàn)輛) 環(huán)比變
80708070605040302010016.35%1%1%5%0%-%-0%-5%-0%-5%-0%交通運(yùn)輸部首套房貸款利率下限調(diào)整地產(chǎn)銷售數(shù)據(jù)有望邊際改善5月5日中國(guó)人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)發(fā)《關(guān)于調(diào)整差別化住房信貸政策有關(guān)問(wèn)題的通知明確對(duì)于貸款購(gòu)買普通自住房的居民家庭,首套住房商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率下限調(diào)整為不低于相應(yīng)期限貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率減0個(gè)基點(diǎn)二套住房商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率政策下限按現(xiàn)行規(guī)定執(zhí)行2022年初以來(lái),各地房地產(chǎn)紓困政策加速出臺(tái),地產(chǎn)銷售數(shù)據(jù)有望邊際改善。表:4月下旬至5月中旬,地產(chǎn)調(diào)控政策端逐步放松發(fā)發(fā)布部門 發(fā)布時(shí)間 政策內(nèi)容中共中政治局中國(guó)人民銀行、銀保監(jiān)
月9月5
中共中央政治局會(huì)議強(qiáng)調(diào),要有效管控重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn),守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)底線,要堅(jiān)持房子是來(lái)住的、不是用來(lái)炒的定位,支持各地從當(dāng)?shù)貙?shí)際出發(fā)完善房地產(chǎn)政策,支持剛性和改善性住需求,優(yōu)化商品房預(yù)售資金監(jiān)管,促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。中國(guó)人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于調(diào)整差別化住房信貸政策有關(guān)問(wèn)題的通知》,明確對(duì)于貸購(gòu)買普通自住房的居民家庭,首套住房商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率下限調(diào)整為不低于相應(yīng)期限貸市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率減20個(gè)基點(diǎn),二套住房商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率政策下限按現(xiàn)行規(guī)定執(zhí)行。中共中央政治局、中國(guó)人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)表:222年以來(lái),各地房地產(chǎn)紓困政策加速出臺(tái)時(shí)間地區(qū)放松方式具體內(nèi)容2022/1深圳公租房深圳南山區(qū)22年全區(qū)計(jì)劃建設(shè)籌集公共住房190套(包括公共租賃住房200套,保障性租賃住房820套),發(fā)放人才住房補(bǔ)租資金5億元,實(shí)現(xiàn)住房保障量增質(zhì)優(yōu)。春節(jié)假期過(guò)后杭州首套二套房按揭利率均迎來(lái)下調(diào)杭州首套房貸利率降至56%2022/3杭州房貸利率 左右放款最快僅一周各大銀行首套房利率基本穩(wěn)定在5.6~565個(gè)別銀行低可以做到5.5,二套房利率則普遍在5.5左右。2023/4唐山首付比例 第二套自住住房的最低首付款比例由原來(lái)的不低于60調(diào)整為不低于30。2023/9湖北工農(nóng)中建交等國(guó)有商業(yè)銀行在襄陽(yáng)十堰兩地的首二套貸款利率比2月下調(diào)了房貸利率4045個(gè)P,股份制銀行和方法人銀行也相應(yīng)跟進(jìn)下調(diào)了房貸利率水平2024湖北湖北咸寧荊門黃石和宜昌四地下調(diào)房貸利率咸寧黃石下調(diào)后首套房利率房貸利率 低至52,二套房利率低至4。荊門、宜昌首套房貸款利率最低為515,套房為5.5。2025/1無(wú)錫限購(gòu) 非限購(gòu)區(qū)房產(chǎn)不計(jì)入家庭限購(gòu)套數(shù),滿足條件的市民可在限購(gòu)區(qū)再買房。2025/6長(zhǎng)沙5月6日起,長(zhǎng)沙市限購(gòu)區(qū)域內(nèi)家庭在首套商品住房網(wǎng)簽或取得不動(dòng)產(chǎn)權(quán)屬證后滿限購(gòu)4年,即可購(gòu)買第二套商品住房。2025/6金華由之前的取《不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證滿3年后方可上市交易調(diào)整“自合同備案之日起滿限售三年后方可上市交易”。政策從5月6日開(kāi)始執(zhí)行。降低公積金貸款首2025/6 長(zhǎng)
付比例、落實(shí)購(gòu)補(bǔ)貼政策等0方面
階段性降低公積金貸款首付比例02年12月1日前職工首次申請(qǐng)公積金個(gè)人住房貸款的最低首付款比例不低于20第二次申請(qǐng)公積金個(gè)人住房貸款的付款比例不低于30。2025/7 杭
優(yōu)化二手住房交政策、完善稅收節(jié)等方面
在本市限購(gòu)范圍內(nèi)購(gòu)買二手住房的對(duì)落戶本市未滿5年的戶籍家庭取消“在購(gòu)房之日前2年起已在本市限購(gòu)范圍內(nèi)連續(xù)繳納城鎮(zhèn)社保滿4個(gè)月”的規(guī)定;對(duì)非杭州市戶籍家庭將“在房之日前4年起已在杭州市限購(gòu)范圍內(nèi)連續(xù)繳納城鎮(zhèn)時(shí)時(shí)間 地區(qū) 放松方式 具體內(nèi)容社?;騻€(gè)人所得稅滿48個(gè)月”的規(guī)定調(diào)整為“在購(gòu)房之日前1年起已在杭州市限購(gòu)范圍內(nèi)連續(xù)繳納城鎮(zhèn)社?;騻€(gè)人所得稅滿12個(gè)月”。對(duì)本市限購(gòu)范圍內(nèi)個(gè)人轉(zhuǎn)讓家庭唯一住房的增值稅征免年限由5年調(diào)整到2年。各地方政府機(jī)構(gòu)官網(wǎng)投資建議:關(guān)注邊際改善向好的鋼結(jié)構(gòu)板塊上海復(fù)工復(fù)產(chǎn)有序推進(jìn)供應(yīng)鏈逐步修復(fù)鋼結(jié)構(gòu)需求或迎高增受疫情擾動(dòng)影響,鴻路鋼構(gòu)221業(yè)績(jī)承壓營(yíng)收同比增長(zhǎng)7歸母凈利下滑.3新簽銷售合同額6.1億元同比+4.71%精工鋼構(gòu)221新簽合同額4.6億元同比高增34其中新簽工業(yè)企業(yè)類客戶同比高增5%客戶擴(kuò)產(chǎn)能需求強(qiáng)粘性強(qiáng)回購(gòu)率高隨著上海疫情逐步得到控制,鋼結(jié)構(gòu)提貨安裝需求有望邊際向好。建議關(guān)注基本面有望迎來(lái)拐點(diǎn)的鋼結(jié)構(gòu)制造工程龍頭鴻路鋼構(gòu)精工鋼構(gòu),擇機(jī)底部布局。重點(diǎn)個(gè)股中國(guó)能建:全球能源建設(shè)巨頭,公司憑借管理、項(xiàng)目和技術(shù)三大優(yōu)勢(shì)引領(lǐng)能源電力行業(yè)變革,十四五發(fā)力新能源投資運(yùn)營(yíng),價(jià)值有望重估。300雙碳目標(biāo)下國(guó)內(nèi)特高壓新能源源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化”建設(shè)方興未艾520年風(fēng)電光電裝機(jī)增速均超10;公司通過(guò)管理、項(xiàng)目、技術(shù)三重優(yōu)勢(shì)打造核心競(jìng)爭(zhēng)力。021全年,公司簽合同額826億元同比增長(zhǎng)51兩年復(fù)合增速其中新能源及綜合智慧能源業(yè)務(wù)訂單同比高增3%。新簽訂單超預(yù)期。預(yù)計(jì)公司2-24年歸母凈利潤(rùn)95.8410.317.9億元對(duì)應(yīng)2224年P(guān)E分別為1008.776倍基于分布估值法、整體估值法測(cè)算,公司當(dāng)前估值偏低。中國(guó)電建:全球清潔能源建設(shè)龍頭、發(fā)力新能源投建營(yíng)驅(qū)動(dòng)價(jià)值提升。公司戰(zhàn)略聚焦水能城砂項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)雙重優(yōu)勢(shì)加持下厚鑄新能源投建營(yíng)”護(hù)城河21年末,公司組建新能源集團(tuán)整合投建營(yíng)資源,22年擬置出地產(chǎn)板塊恢復(fù)股權(quán)融資功能,新能源“投建營(yíng)”節(jié)奏有望提速,價(jià)值提升。預(yù)計(jì)公司2-24年歸母凈利潤(rùn)109.2/16.1014686億元對(duì)應(yīng)PE為998.6.4倍基于分布估值法整體估值法測(cè)算,公司當(dāng)前估值偏低。中國(guó)鐵建:基建國(guó)家隊(duì)轉(zhuǎn)型投資運(yùn)營(yíng)商,分拆過(guò)會(huì)有望提升估值中樞。短期看,公司21年新簽工程承包合同額415億元同比穩(wěn)增85%中長(zhǎng)期看公司強(qiáng)化“設(shè)計(jì)投資建設(shè)運(yùn)營(yíng)全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展模式積極轉(zhuǎn)型投資運(yùn)營(yíng)商發(fā)展動(dòng)能充足公“十四五戰(zhàn)略規(guī)劃提出加快布局綠色環(huán)保城市運(yùn)營(yíng)等領(lǐng)域打“鐵建高速等系列運(yùn)營(yíng)品牌逐步實(shí)現(xiàn)由傳統(tǒng)建筑承包商向投資建設(shè)運(yùn)營(yíng)商轉(zhuǎn)型升級(jí)預(yù)測(cè)24年歸母凈利潤(rùn)分別為2.0133.413353億元,對(duì)應(yīng)2-4年P(guān)E僅4.03633倍,B僅.5倍低于行業(yè)同體量公司中國(guó)中鐵中國(guó)交建、中國(guó)中冶平均估值水平近0,并處公司歷史估值底部位置,公司價(jià)值被低估。中國(guó)中冶:冶金工程建設(shè)龍頭,工程總包業(yè)績(jī)穩(wěn)健,資源開(kāi)發(fā)貢獻(xiàn)利潤(rùn)新增量。短期看,公司新簽訂單高增有望驅(qū)動(dòng)營(yíng)收結(jié)轉(zhuǎn)提速。同時(shí)鎳價(jià)高漲有望增厚資源開(kāi)發(fā)板塊毛利公司201年資源開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)毛利潤(rùn)達(dá)到8億元較220年全年高增199%;中長(zhǎng)期看受“雙碳戰(zhàn)略公司發(fā)力轉(zhuǎn)“投建營(yíng)有望實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)新成長(zhǎng)公司積極拓展城市更新改造片區(qū)整體開(kāi)發(fā)等業(yè)務(wù)打造項(xiàng)目投建營(yíng)一體化產(chǎn)業(yè)鏈截至221年公司特許經(jīng)營(yíng)權(quán)合計(jì)297億元較20年末9.2億元增長(zhǎng)7.7%規(guī)模可觀預(yù)計(jì)公司224年歸母凈利潤(rùn)9.59/163/25.9億元,對(duì)應(yīng)2-4年P(guān)E分別為726.3.6倍?;诜植脊乐捣y(cè)算,公司當(dāng)前估值偏低。鴻路鋼構(gòu):1年歸母凈利同比高增44,三重優(yōu)勢(shì)助力公司高成長(zhǎng)。公司201年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收19.15億元,同比增長(zhǎng)4.08,實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.50億元,同比高增43.93%經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)方面21年公司實(shí)現(xiàn)鋼結(jié)構(gòu)產(chǎn)量38.67萬(wàn)噸同比增長(zhǎng)5.5%。碳達(dá)峰碳中和”目標(biāo)下國(guó)家層面碳達(dá)峰”方案出臺(tái)下游需求提振鋼結(jié)構(gòu)行業(yè)景氣度持續(xù)提升。預(yù)計(jì)公司22-4年歸母凈利潤(rùn)4.17.841.8億元,對(duì)應(yīng)2-24年P(guān)E分別為4.72.0.8倍憑借產(chǎn)能規(guī)模大治理管控優(yōu)和輔材產(chǎn)品協(xié)同好等三重競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),公司未來(lái)高成長(zhǎng)可期。精工鋼構(gòu)221新簽高增34主業(yè)高景氣度疊加PV布局提速全年業(yè)績(jī)可期。公司21新簽合同17項(xiàng),累計(jì)合同額4.6億元,同比高增34;實(shí)現(xiàn)結(jié)構(gòu)銷量2182萬(wàn)噸同比增長(zhǎng)14.6短期看公司切入萬(wàn)億建筑光伏工程賽道承接BIPV項(xiàng)目節(jié)奏有望加快中長(zhǎng)期看“雙碳戰(zhàn)略下BPV為建筑業(yè)降碳主抓手,公司有望憑借分布式光伏PC工程技術(shù)優(yōu)勢(shì)、渠道優(yōu)勢(shì),加速轉(zhuǎn)型成為綠色低碳建筑集成服務(wù)商。預(yù)測(cè)2-4年歸母凈利潤(rùn)分別為.5/0.62/2.6億元,對(duì)應(yīng)2年P(guān)E僅0.3倍、3年P(guān)E僅8.4倍。相較行業(yè)平均P,公司價(jià)值被低估。深圳瑞捷第三方工程評(píng)估先鋒客戶產(chǎn)品品牌三大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)鑄就深厚護(hù)城河,短中長(zhǎng)期兼具高成長(zhǎng)性短期看公司戰(zhàn)略布局五大城市群市場(chǎng)人才成本多維受益中長(zhǎng)期看平臺(tái)化強(qiáng)化核心競(jìng)爭(zhēng)力布局檢測(cè)存量市場(chǎng)貢獻(xiàn)新動(dòng)能預(yù)公司2-24年歸母凈利潤(rùn)612.32.2億元,對(duì)應(yīng)224年P(guān)E分別為1481.27倍。從成長(zhǎng)性角度綜合PG估值和行業(yè)可比公司估值看,公司估值偏低。表:裝配式基建行業(yè)重點(diǎn)公司估值表(2251)市值 PE PB億元201A億元201A202E203E204E建筑央企6088SH中國(guó)能建9631481451008.77.61.1686SH中國(guó)鐵建10974.44.34.03.63.30.56068SH中國(guó)中冶7078.47.97.26.35.60.86069SH中國(guó)電建10831251209.98.67.41.26030SH中國(guó)中鐵1606.05.75.34.74.20.76080SH中國(guó)交建1658.98.67.76.96.30.76068SH中國(guó)建筑2434.74.64.33.93.50.7607.SH中國(guó)化學(xué)5801251219.97.96.81.26061.SH中國(guó)核建221144136191018.61.70098SZ中鋼國(guó)際7718179.68.47.91.26090SH中材國(guó)際1851029.38.67.46.31.3裝配式制造、施工0051SZ鴻路鋼構(gòu)2131861881471209.83.06046SH精工鋼構(gòu)891301211038.47.01.26047SH杭蕭鋼構(gòu)842042231671401211.60015SZ東南網(wǎng)架98199193152199.71.60073SZ富煌鋼構(gòu)25151149---0.83034SZ中鐵裝配29-7.9-7.1---2.5裝配式設(shè)計(jì)0099SZ華陽(yáng)國(guó)際27257247199.57.82.1裝配式裝修0001SZ金螳螂138-2.8-2.87.16.45.31.20035SZ亞廈股份67-7.6-7.7139125-0.9第三方工程評(píng)估3097SZ深圳瑞捷24200245148128.71.7,備注:非加粗?jǐn)?shù)據(jù)采用一致預(yù)期下游:基建投資強(qiáng)韌性,4月基建固投同比增長(zhǎng).0%資金端:Q1專項(xiàng)債發(fā)行前置,城投債累計(jì)同比下滑10.%人民幣貸款21.6萬(wàn)億元,M2余額同比105%,新增社融091萬(wàn)億元4月M2余額達(dá)20.0萬(wàn)億元同比1.5增速較上月上升.14月社融增量:當(dāng)月新增社融.1萬(wàn)億元,較上年同期減少.5萬(wàn)億元,其中政府債券凈融資3912億元同比增加13億元存量方面截至4月末社融存量326.6萬(wàn)億元同比增長(zhǎng)02,其中對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款余額為21.6萬(wàn)億元同比增長(zhǎng)1094月當(dāng)月新增居民中長(zhǎng)期貸款33.72億元,同比減少16.4。4月當(dāng)月新增企業(yè)貸款027萬(wàn)億元,同比減少5.8。圖:4月M2同比增加0.,環(huán)比上升01t 圖:4月當(dāng)月新增社融.1萬(wàn)億元,社融存量同比1.2%3020201010500
當(dāng)月2) o-右
10.5%10.5%1%1%9%8%7%6%
當(dāng)月社融增加值(萬(wàn)億) 年內(nèi)新增社融累計(jì)萬(wàn)億元當(dāng)月社融存量同比()10.2%510.2%0 5 0 0 5 0 圖4月當(dāng)月新增居民中長(zhǎng)期貸款33.2億元同比-064% 圖:4月當(dāng)月新增企業(yè)中長(zhǎng)期貸款27萬(wàn)億元,同比9.%當(dāng)月新企中貸(億) 當(dāng)月企中期貸同()10008006004002000200
10%106.4%106.4%50%10%15%
25002000150010005000
59.8%
20%15%10%-5%-0%專項(xiàng)債:4月新增地方專項(xiàng)債08.9億元,發(fā)行節(jié)奏較去年同期大為超前截至5月15日,新增地方專項(xiàng)債年度累計(jì)發(fā)行572億元,凈融資額545億元。其中1月2月3月4月分別發(fā)行地方專項(xiàng)債443.5億元93.3億元40542億元103829億元。專項(xiàng)債發(fā)行規(guī)模(億元)數(shù)量(只)凈融資額(億元)表:截至5月5日,專項(xiàng)債年度累計(jì)發(fā)行7專項(xiàng)債發(fā)行規(guī)模(億元)數(shù)量(只)凈融資額(億元)截至2022.05.1520222021oY20222021oY20222021oY周度---年度累計(jì)157722959-58597-154452776-按發(fā)行起始日計(jì)4月新增地方專項(xiàng)債03.29億元發(fā)行節(jié)奏較去年同期大為超前。從債券資金投向看市政和產(chǎn)業(yè)園基礎(chǔ)實(shí)施社會(huì)事業(yè)交通基礎(chǔ)設(shè)施保障性安居工程分別獲專項(xiàng)債資金327439.1828218962億元分別占比3107757、18.97、1.64,排名靠前。圖:4月新增地方專項(xiàng)債中市政和產(chǎn)業(yè)園基礎(chǔ)設(shè)施、社會(huì)事業(yè)、交通基礎(chǔ)設(shè)施投資額居前月新增地方專項(xiàng)債資金流向分布市和業(yè)園區(qū)礎(chǔ)保性居工程
保障性安工程,城冷物流基設(shè)
市政和產(chǎn)業(yè)區(qū)基礎(chǔ)設(shè),
施,社會(huì)事業(yè)中小銀行發(fā)13.0%生態(tài)環(huán)…農(nóng)林水利,2.1%注:社會(huì)事業(yè)包括醫(yī)療衛(wèi)生、教育、文化旅游等多個(gè)項(xiàng)目從發(fā)行省份看4月份河南河北遼寧發(fā)行額分別為47.13515.0億元,分別占比4.1%13.010%領(lǐng)跑全國(guó)其余省份合計(jì)發(fā)行200億元占比308%。圖1:4月份,河南、河北、遼寧發(fā)行額分別為4.、35、150億元,分別占比3.、13.0、130%河南省 河省 遼省 北京 重慶 陜西省 安省 天津 江省 海省 西自區(qū)135.4135.46.45.726.92.90()城投債:發(fā)行規(guī)???,4月同比減少149,14月累計(jì)同比減少1.4%4月城投債發(fā)行額同比14%,-4月累計(jì)同比104%。口徑下:022年4月份全國(guó)共發(fā)行城投債73只較去年同期減少12只;發(fā)行額合計(jì)20億元同比減少1.9凈融資額149億元同比減少388整體來(lái)看14月全國(guó)共發(fā)行城投債2707只,發(fā)行額930億元,同比減少104,凈融資額789元,同比減少22%。表:4月城投債發(fā)行規(guī)模20億元,同比149,14月累計(jì)發(fā)行規(guī)模980億元,同比104%oy20212022oy截至2022.4.30 2022凈融資額(億元)數(shù)量(只)20212022oy20212022oy截至2022.4.30 2022凈融資額(億元)數(shù)量(只)20212022規(guī)模(億元)2021 oy-.%-0月 - 7 - - 8 - - -月 - 0 - - 2 - - -月 - 5 - - 2 - - -月 - 1 - - 5 - - -月 - 0 - - 5 - - -月 - 7 - - 9 - - -月 - 8 - - 6 - - --.8月 0 2 -.% 3 5 -.-.8月 -10.4%月 -10.4%
%-.7--.7
1 7
-.%
-.%.%月 前4月合計(jì) 19380 21634
-.%
6 9 -.% %-22.194867389--22.194867389-7.9%29392707-.6投資端:固定資產(chǎn)投資累計(jì)+6.%,基建投資累計(jì)同比+6.%1-4月全國(guó)固定資產(chǎn)投資累計(jì)完成.9萬(wàn)億元同比穩(wěn)增68較上月有所回落。從三大主要領(lǐng)域來(lái)看房地產(chǎn)基建制造業(yè)固定資產(chǎn)投資累計(jì)同比分別2.76.5、+12.24月單月同比分別10.1+30+6.4總體而言地產(chǎn)投資持續(xù)下行基建投資增速呈現(xiàn)韌性,制造業(yè)投資增速快、后勁較強(qiáng)。圖:14月,固定資產(chǎn)投資累計(jì)同比6.8% 圖114月地產(chǎn)基建制造業(yè)累計(jì)同比-27/+6.5/+12%40%40% 固定資產(chǎn)投資完成額:累計(jì)同比(%)20%6.8%40%20%-
房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資:累計(jì)同比(%) 基建固定投資不含電力:累計(jì)同比(%)制造業(yè)固定資產(chǎn)投資:累計(jì)同比(%)6.5%
12.2%-0%
-2.7%圖1:4月份,房地產(chǎn)、基建、制造業(yè)當(dāng)月同比分別101、+.0、6.4%房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投:當(dāng)月同比%)% 基建固定資產(chǎn)投不含電):當(dāng)月同比%)制造業(yè)固定資產(chǎn)投資完成:當(dāng)月同比%)
6.4%-0%
3.0%-10.1%房地產(chǎn):-4月房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資累計(jì)同比-27,土地購(gòu)置、銷售面積持續(xù)下滑1-4月,房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資完成額累計(jì)同比2.7,4月房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資完成額當(dāng)月同比-101;從各環(huán)節(jié)指標(biāo)看:土地購(gòu)置:購(gòu)置面積累計(jì)766萬(wàn)平方米,同比46.5,4月購(gòu)置面積單月同比57.3。新開(kāi)工新開(kāi)工面積累計(jì)40億平方米同比2634月新開(kāi)工面積單月同比44.2。施工房屋施工面積累計(jì).9億平方米同比+004月單月房屋施工面積同比38.7??⒐し课菘⒐っ娣e20億平方米累計(jì)同比-19%4月單月房屋竣工面積同比14.2其中住宅竣工面積1.5億平方米累計(jì)同比1.4%4月單月住宅竣工面積同比122。銷售商品房累計(jì)銷售40億平方米同比20.94月單月商品房銷售面積同比39.0銷售金額累計(jì)同比25.44月單月商品房銷售金額同比46.6其中住宅銷售累計(jì).4億平方米累計(jì)同比-5.44月單月住宅銷售面積同比42.4;銷售金額累計(jì)同比32.2,4月單月住宅銷售金額同比48.6。圖1:14月,房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資累計(jì)同比-27% 圖1:14月,土地購(gòu)置面積累計(jì)同比-65%房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資:累計(jì)同比(%)-2.7%40%20%-20%
40%20%-20%-40%-60%
購(gòu)置土地面積:累計(jì)同比(%)-46.5%-46.5%圖1:14月,房屋新開(kāi)工面積累計(jì)同比-6.3% 圖1:14月,房屋施工面積累計(jì)同比0.0%房屋新開(kāi)工面積:累計(jì)值(億平米) -右軸4 80%0 60%6 40%20%2 0%8 -20%4 -40%0 -60%
806040200
房屋施工面:累計(jì)值(平方米) yoy右
13%10%8%5%3%0%圖1:14月,房屋竣工面積累計(jì)同比-19% 圖1:14月,住宅竣工面積累計(jì)同比-14%房屋竣工面積:累計(jì)值(億平米) -右軸-19%-19%0 6 2 8 4 0 -0%
住宅竣工面積:累計(jì)值(億平米) -右軸-14%8-14%7 6 5 4 3 2 1 -0%0 -0%圖2:14月,商品房銷售面積累計(jì)同比-0.9% 圖2:14月,住宅銷售面積累計(jì)同比-54% 面積- 面積-o-右金額右軸-29.5%-09%840
% 面積-yoy右軸面積-yoy右軸% 8% 4-0% 0
住宅銷售面:累計(jì)值(億平方米)住宅金額-yoy右軸
-0%基建:-4月基建投資(不含電力)累計(jì)同比6%,增速略有回落1-4月狹義基(不含電力廣義基建累計(jì)同比分別658.34月狹義基建(不含電力)、廣義基建當(dāng)月同比分別30、43%。從細(xì)分板塊看:交運(yùn)倉(cāng)儲(chǔ)郵政交運(yùn)倉(cāng)儲(chǔ)郵政業(yè)固定資產(chǎn)投資累計(jì)同比7.44月單月投資同比37%鐵路公路固定資產(chǎn)投資累計(jì)同比分別7.+0.44月單月投資同比分別18.5、5.7。水利環(huán)保市政水利環(huán)保市政業(yè)固定資產(chǎn)投資累計(jì)同比7.24月單月投資同比57%水利公共設(shè)施管理(大市政固定資產(chǎn)投資累計(jì)同比分別+2.0%、+7.1%,4月單月投資同比分別16.4、+53%。圖2:狹義、廣義基建投資累計(jì)同比分別+.5、+.3% 圖2:交通運(yùn)輸、水利環(huán)保市政投資累計(jì)同比7.4、7%4%34%3%2%1%0%0%0%0%0%6.5%8.3%----
基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資:累計(jì)同比(%) 基建固定投資不含電力):累計(jì)同比(%)
60%40%20%0%
交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)投資額累計(jì)同比水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理投資額累計(jì)同比13.0%7.4%7.2%13.0%7.4%7.2%圖2:狹義、廣義基建投資4月單月同比分別3.0/4.3% 圖2交通運(yùn)輸水利環(huán)保市政投資4月單月同比3.7/+5.%5%4%3%2%1%0%-0%-0%
基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資:當(dāng)月同比() 基建固定產(chǎn)投不含當(dāng)月比()4.3%3.0%
60%20%0%20%
交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)投資額當(dāng)月同比水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理投資額當(dāng)月同電力、熱力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)投資額當(dāng)月同3.7%
5.7%-0%-0%
-40%
2.3%表:1-4月,鐵路、公路、水利、市政公用固定資產(chǎn)投資累計(jì)同比分別-70、+.4、120、+71%固定資產(chǎn)投資累計(jì)同比 224 223 222 212 211 210 219 218 21基建固定資產(chǎn)投資(不含電力基建固定資產(chǎn)投資交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政鐵路公路水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理水利理公共施管業(yè)電力、熱力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和應(yīng)業(yè)65%85%81%04%05%10%15%15%29%26%46%42%83%74%1.5%96%86%02%0.2%07%1.5%16%11%23%24%43%59%7.%2.%8.%1.%1.%3.%4.%4.%4.%04%36%82%1.%1.2%0.%0.%04%08%21%18%44%38%72%80%60%1.3%0.4%1.%1.%2.%13%21%34%54%73%69%71%81%43%1.%1.%0.%00%07%28%17%1.0%1.3%17%11%02%04%16%11%表:4月單月,鐵路、公路、水利、市政公用固定資產(chǎn)投資同比分別-8.5、-.7、164、+53%固定資產(chǎn)投資當(dāng)同比 224 223 222 212 211 210 219 218 21基建固定資產(chǎn)投資(不含電力基建固定資產(chǎn)投資交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政鐵路公路水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理水利理公共施管業(yè)電力、熱力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和應(yīng)業(yè)30%88%81%0.6%3.6%2.5%6.5%7.0%105%43%18%86%38%7.3%4.8%4.5%6.6%101%37%89%1.5%71%9.5%16%8.6%4.7%6.9%18%17%8.%2.%1.%22%0.%8.%20%5.%02%82%10%1.%4.%9.%10%5.%57%94%60%0.3%8.0%9.3%4.7%100%136%1.%26%2.%5.%7.%10%7.%1.%12%53%1.%43%14%7.%6.%3.%10%13%23%2.4%17%81%1.4%7.2%46%2.1%7.5%工業(yè):4月制造業(yè)、采礦業(yè)固定資產(chǎn)投資單月同比64、18.4%1-4月制造業(yè)固定資產(chǎn)投資累計(jì)同比增長(zhǎng)22%采礦業(yè)固定資產(chǎn)投資累計(jì)同比增長(zhǎng)188%4月制造業(yè)采礦業(yè)固定資產(chǎn)投資單月同比分別6.4184%4月業(yè)企業(yè)利潤(rùn)總額累計(jì)同比.5%,較上月下降3.pct;4月國(guó)內(nèi)PI指數(shù)7.4環(huán)比下降2.pct其中生產(chǎn)指數(shù)環(huán)比下降.1pct至4.4新訂單指數(shù)環(huán)比下降62pct至4.6。圖2:14月,制造業(yè)固定資產(chǎn)投資累計(jì)同比122% 圖2:14月,采礦業(yè)固定資產(chǎn)投資累計(jì)同比188%12.2%60% 制造業(yè)定產(chǎn):計(jì)比()12.2%40%20%20%40%
18.8%% 采礦業(yè)固定資產(chǎn)投:累計(jì)同比()18.8%20%10%10%20% 圖2:14月,制造業(yè)固定資產(chǎn)投資累計(jì)同比6.4% 圖2:14月,采礦業(yè)固定資產(chǎn)投資累計(jì)同比184%60%40%0%20%40%
制造業(yè)固定資產(chǎn)投完成額當(dāng)月同%)
采礦業(yè)固定資產(chǎn)投完成額當(dāng)月同70%60%50%40%30%20%10%0%10%20%
18.4%制造業(yè)PMI(%) 分指數(shù):新訂單指數(shù)(%)分指數(shù):生產(chǎn)指數(shù)(%)圖3:14月,工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)累計(jì)同比8.5% 圖3:4制造業(yè)PMI(%) 分指數(shù):新訂單指數(shù)(%)分指數(shù):生產(chǎn)指數(shù)(%)8.5%8.5%50%
工業(yè)企:利潤(rùn)總:累計(jì)同比(%)需求端建筑業(yè)新訂單指數(shù)環(huán)比下降5.923省年度重大項(xiàng)目投額同比高增2%景氣度:4月建筑業(yè)MI降至5.7,新訂單指數(shù)環(huán)比下降594月建筑業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)52.7較上月降低5.4其中新訂單指數(shù)4.3%比下降.9pc企業(yè)新簽訂工程合同量有所下降新訂單指數(shù)投入品價(jià)格指數(shù)6.%比下降.1pc;從業(yè)人員指數(shù)4.1,環(huán)比下降.0pc。圖3:4月,建筑業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)2.7,較上月降低54t 圖3:4月建筑業(yè)新訂單從業(yè)人員指數(shù)環(huán)比5.9t/-.0t9% 建筑() 建筑I新訂指9% 6%
建筑業(yè)I從業(yè)人員指數(shù)()建筑I投入價(jià)格數(shù)
60.3%52.7%52.7%5%5%4%
7%5%3%1%-0%
45.3%43.1%房建:截至5,大中城市累計(jì)供應(yīng)土地建面、純住宅建面同比分別-0、-6%截至5月8日全國(guó)00大中城市累計(jì)土地規(guī)劃建筑面積5.7億平方米同比-0%。從土地用途看:住宅類、商服類、工業(yè)類累計(jì)土地規(guī)劃建筑面積同比分別58、1、1%,其中,純住宅累計(jì)土地規(guī)劃建筑面積相較同期減少46。供應(yīng)土地規(guī)劃建面 周度(萬(wàn)方)年初累計(jì)(億方)截至2022.05.082022202120222021oY總建面其中:住宅類其中:住其中:商住綜商服類工業(yè)類其他表1:截至5月8供應(yīng)土地規(guī)劃建面 周度(萬(wàn)方)年初累計(jì)(億方)截至2022.05.082022202120222021oY總建面其中:住宅類其中:住其中:商住綜商服類工業(yè)類其他建面占比建面占比建面占比7 .7.4-%5 .4.9-%5 .5.1-%0 .9.8-%3 .9.9-%1 .5.18 .9.5-%基建:重大項(xiàng)目建設(shè):202年可比省份已披露重大項(xiàng)目投資額同比增長(zhǎng)3.8%截至5月17日已有5省份發(fā)布022年度重大項(xiàng)目投資計(jì)劃投資總額近134萬(wàn)億元其中23個(gè)可比省份投資總額同比增長(zhǎng)2.8我們認(rèn)為穩(wěn)增長(zhǎng)政策下基建投資重點(diǎn)發(fā)力。上述25個(gè)省份中,除河北、貴州外,其余省份022年度投資額均高于201年存量續(xù)建項(xiàng)目方面14個(gè)已披露具體數(shù)據(jù)省份中有1個(gè)省份存量續(xù)建數(shù)量占比超50%存量續(xù)建項(xiàng)目處于高位從基建項(xiàng)目看北京浙江上海廣東四川重慶、西藏新疆基建項(xiàng)目數(shù)量占比均超0(共15省份披露從基建投資額看江蘇浙江、江西、廣東、海南、貴州、西藏、新疆2年基建項(xiàng)目投資占比分別為9%、66、18、56、35、8、33、47。表:截至2.51,已披露重大項(xiàng)目投資額超.4萬(wàn)億元,較21同比增長(zhǎng).7%區(qū) 項(xiàng)
項(xiàng)目總
202年
201年
Y
202年續(xù)建項(xiàng)目 202年基建類項(xiàng)目省份域 總
資(億元
資額(億元
資額(億元)
()
總數(shù) 占比
總 額度占比 占比數(shù) (億元)北京 300 1200 282 270 0.8% 180 600% 100 333%天津 452 100 218 208 2.9% 323 715%華河北 695 77 254 281 -9.9% 243 350% 37 5.3%北內(nèi)蒙古 329 2700 584 465 258% 179 526%山西 518 106 142 274%黑龍江 352 1400 362 275 327%東吉林北遼寧 200 432 149 745%山東 200 3100江蘇 220 550 550 1.1% 28 127% 212 387%浙江 843 1072 465 13.3% 275 326% 725 664%華上海 173 200 170 156% 159 919% 56 324%東安徽 887 167.4 1400 120% 562 634%江西 345 3800 100 359 222% 641 186% 207 177%福建 157 4000 618 549 128%河南 174 4800 1300 100 182% 154 8.6%華湖北 545 2200 308 207 470%中湖南 309 1824 457 414 7.9%廣東 150 7600 900 800 125% 126 813% 554 353% 493 555%華海南 152 424 856 782 9.5% 100 658% 37 243% 296 346%南廣西 196 3726 408 294 348% 106 534%四川 700 630 615 4.3% 454 649% 269 384%重慶 877 2600 360 352 1.9% 352 401%西云南 578南貴州 337 649 741 -129% 122 374% 436 130% 15 178%西藏 181 144 61 337% 461 328%陜西 620 1900 469 425 7.8%西新疆 370 2100 270 240 125% 160 432% 171 462% 124 468%北甘肅 234 1371 225 189 184% 138 590%表:截至2.51,已披露重大項(xiàng)目投資額超.4萬(wàn)億元,較21同比增長(zhǎng).7%區(qū) 項(xiàng)
項(xiàng)目總
202年
201年
Y
202年續(xù)建項(xiàng)目 202年基建類項(xiàng)目省份域 總
資(億元
資額(億元
資額(億元)
()
總數(shù) 占比
總 額度占比 占比數(shù) (億元)寧夏 150青海 730 200合計(jì) 3956
超萬(wàn)億
近萬(wàn)億
近萬(wàn)億
+1.7%合計(jì)(按、1年均公布3省口徑)
1305億
1054億
+2.8%注:按2、21年均公布省市口徑(3個(gè)省市),222年重大項(xiàng)目投資額135萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)238;按222年已公布5省市口徑,對(duì)應(yīng)重大項(xiàng)目投資額近134萬(wàn)億元,01年已公布6省市口徑,對(duì)應(yīng)重大項(xiàng)目投資額超14萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)177。資料來(lái)源:各省、市、自治區(qū)政府網(wǎng)站,上游:5月水泥、玻璃價(jià)格單月環(huán)比3.9、01,鋼價(jià)下行月PPI環(huán)比06(前值1.1從建材細(xì)分門類看橡膠和塑料制品非金屬礦物制品、黑色金屬加工三個(gè)建材大類行業(yè)PPI環(huán)比分別0.3(前值0.2)、-0.5%(前值.2)、18(前值1.4),均略有上升。建材綜合指數(shù)方面,自2月中下旬起,建材價(jià)格持續(xù)上行,回到年初高點(diǎn),1年3月以來(lái),供需缺口驅(qū)動(dòng)上游價(jià)格向中游價(jià)格傳遞疊加碳中和背景下唐山內(nèi)蒙古等地陸續(xù)開(kāi)展限產(chǎn)工作建材價(jià)格指數(shù)一路高歌猛進(jìn)但在6月中旬降幅較多78月份基本穩(wěn)定0月以來(lái)持續(xù)下行2年來(lái)略有起伏變化較小5月13日建材綜合指數(shù)6.89點(diǎn)單月環(huán)比3.3較21年同期13.1。圖3:4月,部分主要大類建材制品PI環(huán)比略有下降 圖35月3日建材綜合指數(shù)單月環(huán)比+.3同比1.% PPI:全部工業(yè)品:環(huán)比(%)PPI:橡膠和塑料制品業(yè):環(huán)比(%) PPI:非金屬礦物制品業(yè):環(huán)比(%)8% PPI:黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè):環(huán)比(%)6%4%2%0%
215
2051952051951851751651551451351789-2%-4%-6%
從建材零售數(shù)據(jù)看4月建筑及裝潢材料類當(dāng)月零售額2.0億元同比減少1.7;1-4月建筑及裝潢材料類累計(jì)零售額41億元,同比減少0.7。圖3:4月,建筑及裝潢材料類當(dāng)月零售額同比-17% 圖3:14月,建筑及裝潢材料類零售額累計(jì)同比07%1113579113579113
建筑及裝潢材料類當(dāng)月零售額(億元) y(右軸%
%%
00000
建筑及裝潢材料類累計(jì)零售額(億元) 累計(jì)yoy(右軸)%%%非金屬建材:水泥價(jià)格、浮法平板玻璃價(jià)格環(huán)比雙降()水泥、浮法平板玻璃:價(jià)格指數(shù)月環(huán)比分別3.%、0.1%水泥價(jià)格水泥價(jià)格高位維穩(wěn)截至5月16日全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)14.8點(diǎn),單月環(huán)比3.9較21年同期上升.6%分區(qū)域看各區(qū)域均較為平穩(wěn)長(zhǎng)江地區(qū)京津冀華東西南月環(huán)比分別下降76%26.9和0.5長(zhǎng)江地區(qū)下降幅度最大。浮法平板玻璃價(jià)格浮法平板玻璃價(jià)格略有下降,5月10日全國(guó)浮法平板玻璃市場(chǎng)價(jià)02元噸,月環(huán)比-0.1,同比6.0。圖3:5月6日,全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)月環(huán)比-.9,同比3.6%圖3:5月0日,全國(guó)浮法平板玻璃市場(chǎng)價(jià)月環(huán)比0.1%全國(guó)浮法平板玻璃.85市場(chǎng)價(jià)全國(guó)浮法平板玻璃.8全國(guó)浮法平板玻璃.85市場(chǎng)價(jià)全國(guó)浮法平板玻璃.85市場(chǎng)價(jià) 全國(guó)浮法平板玻璃.85市場(chǎng)價(jià)20202042.120202010101010101010
水泥價(jià)格指數(shù)全國(guó)(點(diǎn))-221水泥價(jià)格指數(shù)全國(guó)(點(diǎn))-220164.88
400350300250200150100表1:水泥價(jià)格單月環(huán)比:長(zhǎng)江地區(qū)、京津冀、華東、西南月環(huán)比分別下降.6、2.7、69和.5%水泥價(jià)格指數(shù)變動(dòng)2025-6
全國(guó) 長(zhǎng)江 東北 華北 華東 西北 西南 京津冀 珠江西江月環(huán)比()同比()-3.9%-7.6%-8.1%1.2%228%-1.5%229%-6.9%0.3%-0.5%-2.7%0.7%-1.3%176%3.6%-6.0%160%189%()管材價(jià)格、防水材料價(jià)格基本持平月13日,管材價(jià)格指數(shù)06.85點(diǎn),較上月上升119點(diǎn),防水材料價(jià)格指數(shù)9.2點(diǎn),較上月持平。圖4:5月3日,管材價(jià)格指數(shù)較上月上升.9點(diǎn) 圖4:5月3日,防水材料價(jià)格指數(shù)較上月持平管材價(jià)格指數(shù)-02 管材價(jià)格指數(shù)-01 防水材料價(jià)格指數(shù)-222 防水材料價(jià)格指數(shù)-221106.85106.8518161412109896
管材價(jià)格指數(shù)-00
防水材料價(jià)格指數(shù)-22089.629489.62939291908988 鋼材:5月中旬鋼價(jià)下降,螺紋鋼價(jià)格月環(huán)比下降3.%5月16日,價(jià)格單月環(huán)比看,螺紋鋼、中板、高線、圓鋼分別下降37、20%、2.62.6從旬度數(shù)據(jù)看螺紋鋼中板高線圓鋼旬環(huán)比分別2.81.22.1、1.8相較去年同期螺紋鋼中板高線圓鋼價(jià)格同比分別15.4177143、16.2。表1:5月6日,價(jià)格單月環(huán)比看,螺紋鋼、中板、高線、圓鋼分別下降.7、2.0、26、26%鋼材價(jià)格變動(dòng) 螺紋鋼 中板 高線 圓鋼2025-6
B406
Q3520m
6.5:B30
Q350旬環(huán)比()-2.8%-1.2%-2.1%-1.8%月環(huán)比()-3.7%-2.0%-2.6%-2.6%同比()-154%-177%-143%-162%圖4:5月6日,螺紋鋼單價(jià)月環(huán)比-.7% 圖4:5月6日,中板單價(jià)月環(huán)比2.0%全國(guó)螺紋鋼:HRB0(元噸)202
全國(guó)普通中板:23520價(jià)格(元噸)-022700600600500500400400300300
全國(guó)螺紋鋼:HRB0(元噸)201 全國(guó)普通中板:23520價(jià)格(元噸)-021全國(guó)螺紋鋼:HRB0(元噸)200 4,928.005,224.00700 全國(guó)普通中板:23520價(jià)格(元噸)-0204,928.005,224.00600500400300圖4:5月6日,高線單價(jià)月環(huán)比2.6% 圖4:5月6日,圓鋼單價(jià)月環(huán)比2.6%全國(guó)高線6.5HPB00(元噸)202
全國(guó)圓鋼2352(元噸)202700600500400300
全國(guó)高線6.5HPB00(元噸)201 全國(guó)圓鋼2352(元噸)2005,090.00全國(guó)高線6.5HPB00(元噸)200 全國(guó)全國(guó)圓鋼2352(元噸)2005,090.005,363.006005,363.00600500500400400300300 挖掘機(jī):4月銷量同比61.0%,開(kāi)工小時(shí)數(shù)同比16.6%4月份,當(dāng)月國(guó)內(nèi)售出挖掘機(jī)16萬(wàn)臺(tái),同比降低1.%;4月份,國(guó)內(nèi)挖掘機(jī)開(kāi)工小時(shí)數(shù)028小時(shí),同比1.6%(前值173)。圖4:4月份,國(guó)內(nèi)挖機(jī)銷量同比1.0% 圖4:4月份,挖機(jī)開(kāi)工小時(shí)數(shù)同比166%807060504030201000
國(guó)內(nèi)挖掘機(jī)銷量當(dāng)月值萬(wàn)) yy-61.0%3-61.0%20%10%0%-0%
1010101080604020
當(dāng)月國(guó)內(nèi)挖掘機(jī)開(kāi)工小時(shí)數(shù)小時(shí)月) yy-16.6%1-16.6%9%5%1%-0%-0% ,國(guó)家統(tǒng)計(jì)局, ,國(guó)家統(tǒng)計(jì)局,3.4.鋁合金模板:4月I指數(shù)為43.5%,環(huán)比下降13.8pt4月中國(guó)鋁合金模板企業(yè)運(yùn)行發(fā)展指數(shù)MI為43%環(huán)比下降38其中生產(chǎn)量指數(shù)環(huán)比下降9.pct至48.2%,新訂單指數(shù)環(huán)比下降1.6至5.5%。圖4:4月份,鋁合金模板MI為35%9.%8.%7.%6.%5.%4.%3.%2.%1.%22-22-822-922-022-122-222-122-222-322-422-522-622-722-822-922-022-122-222-122-222-322-4
板MI 數(shù) 數(shù) 435%資料來(lái)源:中國(guó)基建物資租賃承包協(xié)會(huì),裝配式板塊跟蹤裝配式行業(yè)重要政策:中央、部委、地方政策持續(xù)加碼2022年3月11日住建部印《十四五建筑節(jié)能與綠色建筑發(fā)展規(guī)劃提出到2025年,建設(shè)超低能耗、近零能耗建筑0.5億平方米以上,全國(guó)新增建筑太陽(yáng)能光伏裝機(jī)容量0W以上。雙碳目標(biāo)下建筑節(jié)能減排勢(shì)在必行,建筑光伏(含BP、BPV)代表綠色建筑的發(fā)展趨勢(shì)成為政策大力扶持的方向2021年10月末中央密集出臺(tái)重磅文《關(guān)于推動(dòng)城鄉(xiāng)建設(shè)綠色發(fā)展的意見(jiàn)《200年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案的通知等,強(qiáng)調(diào)大力發(fā)展裝配式建筑助力建筑領(lǐng)域碳達(dá)峰碳中和行動(dòng)202年4月中旬到年5月上旬,各省市縣持續(xù)出臺(tái)政策推進(jìn)裝配式建筑發(fā)展,積極踐行綠色建筑雙碳目標(biāo)行動(dòng)重慶市住建《重慶市城鎮(zhèn)住房發(fā)“十四五規(guī)劃(22—225年明確到05年,新建城鎮(zhèn)民用建筑執(zhí)行綠色建筑標(biāo)準(zhǔn)比例達(dá)00%;新開(kāi)工裝配式建筑占新建建筑比例達(dá)0以上;全裝修住宅比例達(dá)到30。表1:裝配式行業(yè)重要政策發(fā)發(fā)布部門 發(fā)布時(shí)間 政策內(nèi)容山東省住廳
月8
山東省住建廳印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)新型建筑工業(yè)化全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的意見(jiàn)》,提出政府投資或國(guó)有資金資建筑工程應(yīng)按規(guī)定采用裝配式建筑,其他項(xiàng)目裝配式建筑占比不低于30,并逐步提高比例要求。到225年,全省新開(kāi)工裝配式建筑占城鎮(zhèn)新建建筑比例達(dá)到40以上,其中濟(jì)南、青島、煙市達(dá)到50。天津市政府印發(fā)《天津市“十四五”節(jié)能減排工作實(shí)施方案》,指出到225年,城鎮(zhèn)新建建筑中綠色建筑面積占比達(dá)到10,實(shí)施公共建筑能效提升改造面積10萬(wàn)平方米以上,建設(shè)1至2個(gè)綠色天津市政府 5月8日重慶市發(fā)展和改革委員 5月5會(huì)海南省政府 4月0三亞市住建
生態(tài)城區(qū),中心城區(qū)和中新天津生態(tài)城、天津?yàn)I海高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)、天津東疆保稅港區(qū)基本成“無(wú)廢城市”。重慶市發(fā)展和改革委員會(huì)印發(fā)《重慶市促進(jìn)綠色消費(fèi)實(shí)施方案(征求意見(jiàn)稿)》,明確積極推廣色居住消費(fèi),推動(dòng)綠色建筑、低碳建筑規(guī)模化發(fā)展,將節(jié)能環(huán)保要求納入老舊小區(qū)改造,全面推綠色低碳建材。到225年,城鎮(zhèn)新建建筑中綠色建材應(yīng)用比例不低于70。海南省人民政府辦公廳印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)我省裝配式建筑高質(zhì)量綠色發(fā)展的若干意見(jiàn)》,提出具備條件的新建建筑全部采用裝配式方式建造。02年,新開(kāi)工的裝配式建筑占新建建筑的比例低于6%,此后逐年提升,到205年,新開(kāi)工的裝配式建筑占新建建筑的比例大于8%,大力推廣裝配式內(nèi)裝修。三亞市住房和城鄉(xiāng)建設(shè)局印發(fā)《02年三亞市建筑節(jié)能、綠色建筑、裝配式建筑要點(diǎn)》提出:嚴(yán)格局武漢市城建設(shè)局北京市人政府辦公安徽省住廳
4月84月74月74月4
要求總建筑面積500平方米以上的新建民用建筑項(xiàng)目,單體建筑面積200平方米以上的新建工業(yè)建筑項(xiàng)目原則上須按裝配式方式建造。武漢市城鄉(xiāng)建設(shè)局引發(fā)《武漢市222年建筑節(jié)能、綠色建筑和裝配式建筑發(fā)展目標(biāo)任務(wù)及工作要點(diǎn)》提出要進(jìn)一步推動(dòng)建筑節(jié)能、綠色建筑、裝配式建筑等方式的高質(zhì)量發(fā)展,計(jì)劃222年,全是新建裝配式建筑面積不低于160萬(wàn)平方米。北京市人民政府辦公廳在《北京市人民政府辦公廳關(guān)于進(jìn)一步發(fā)展裝配式建筑的實(shí)施意見(jiàn)》中提出到225年,實(shí)現(xiàn)裝配式建筑占新建建筑面積的比例達(dá)到55。新立項(xiàng)政府投資的地上建筑面積300平方米以上的新建建筑應(yīng)采用裝配式建筑,其中單體地上建筑面積1萬(wàn)平方米以上的新建公建筑應(yīng)采用鋼結(jié)構(gòu)建筑。安徽省住房和城鄉(xiāng)建設(shè)廳印發(fā)《02年全省建筑節(jié)能與科技工作要點(diǎn)》提出:02年全省綠色建新開(kāi)工面積占新開(kāi)工民用建筑比例達(dá)到10,竣工面積占新竣工民用建筑比例達(dá)到70以上;裝配式建筑新開(kāi)工面積占新開(kāi)工建筑比例達(dá)到25以上,竣工面積占新竣工建筑比例達(dá)到2以上。發(fā)發(fā)布部門 發(fā)布時(shí)間 政策內(nèi)容西藏三部門 4月2重慶市住建4月8委云南省184月5部門
西藏三部門印發(fā)《西藏自治區(qū)房屋建筑和市政基礎(chǔ)設(shè)施工程全面推廣應(yīng)用綠色建材實(shí)施方案》提出在政府投資項(xiàng)目中推廣可循環(huán)利用建材、高強(qiáng)度高耐久建材、綠色部品部件、綠色裝飾裝修材料、節(jié)水節(jié)能建材等綠色建材,積極推廣應(yīng)用裝配式等新型建造方式,提高智能化水平,到225年綠建材應(yīng)用占比達(dá)70以上。重慶市住房城鄉(xiāng)建委印發(fā)《重慶市城鎮(zhèn)住房發(fā)展“十四五”規(guī)劃(22—25年)》,主要目標(biāo):“十四五”期間,新籌建保障性租賃住房40萬(wàn)套(間)、人才住房5萬(wàn)套。到225年,新城鎮(zhèn)民用建筑執(zhí)行綠色建筑標(biāo)準(zhǔn)比例達(dá)10;新開(kāi)工裝配式建筑占新建建筑比例達(dá)30以上;全裝修住宅比例達(dá)到30。云南省18部門印發(fā)《云南省促進(jìn)建筑業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》,鼓勵(lì)更多建筑采用裝配式技術(shù),分類推進(jìn)裝配式建筑發(fā)展,政府和國(guó)企投資、主導(dǎo)的建筑工程應(yīng)使用裝配式技術(shù),到225年,力城鎮(zhèn)裝配式建筑和采用裝配式技術(shù)體系的建筑占新開(kāi)工建筑面積比重達(dá)到30,其中昆明市力爭(zhēng)達(dá)到40。資料來(lái)源:各級(jí)住建主管部門官網(wǎng),裝配式鋼結(jié)構(gòu)企業(yè)訂單鴻路鋼構(gòu)精工鋼構(gòu)2Q1新簽高增1%/3%鋼價(jià)成本壓力消除利好下游需求釋放,雙碳戰(zhàn)略驅(qū)動(dòng),鋼結(jié)構(gòu)滲透率有望加速提升看好鋼結(jié)構(gòu)板塊2年業(yè)績(jī)表現(xiàn)221鴻路鋼構(gòu)精工鋼構(gòu)東南網(wǎng)架富煌鋼構(gòu)、杭蕭鋼構(gòu)累計(jì)新簽訂單合同額分別為6.13億元、446億元、1.2億元、14億元、4625億元,同比14.7、+3.、+64.6、52、+8.。圖4:鴻路鋼構(gòu)21新簽合同額累計(jì)同比1.7% 圖5:精工鋼構(gòu)21新簽合同額累計(jì)同比3.0%80400
累計(jì)新簽(億元) 累計(jì)新簽yoy右營(yíng)收累計(jì)yoy右軸
45.1%45.1%140%100%60%40%20%0%-20%-40%
20016012080400
累計(jì)新簽(億元) 累計(jì)新簽yoy右營(yíng)收累計(jì)右軸
32.6%32.6%40%0%-40%圖5:東南網(wǎng)架21新簽合同額累計(jì)同比6.6% 圖5:杭蕭鋼構(gòu)21新簽合同額累計(jì)同比8.1%160
累計(jì)新簽(億元) 累計(jì)新簽yo右軸 營(yíng)收累計(jì)yoy右6%8014012010064.6%80 12.0%6040200150%100%50%0%50%-100
16011
累計(jì)簽(億元) 累計(jì)新簽右軸 營(yíng)收累計(jì)右軸40008060400080604020085.1%100%60%40%10.23%20%0%-20%-40% 圖5:富煌鋼構(gòu)21新簽合同額累計(jì)同比525%累計(jì)新簽(億元) 累計(jì)新簽yoy右軸 營(yíng)收累計(jì)yoy右軸60402052.5%0
400%300%250%200%9.1100%50%-50%-100% 基建板塊跟蹤表1:基建板塊重要政策
基建板塊重要政策:中央、部委、地方政策聚焦穩(wěn)增長(zhǎng)主線發(fā)發(fā)布部門 發(fā)布時(shí)間 政策內(nèi)容國(guó)務(wù)院 5月1日國(guó)家發(fā)改委 5月2日水利部 5月0中共中央辦
國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出為確保能源供應(yīng)在前期支持基礎(chǔ)上再向中發(fā)電企業(yè)撥付50億元可再生能源補(bǔ)貼通過(guò)國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算注資10億元支持煤電企業(yè)紓和多發(fā)電。國(guó)家發(fā)改委表示,要大力發(fā)展新能源,在沙漠、戈壁、荒漠地區(qū)規(guī)劃建設(shè)45億千瓦大型風(fēng)電光伏基地800萬(wàn)千瓦項(xiàng)目已經(jīng)開(kāi)工建設(shè)第二批項(xiàng)目正在抓緊前期工作加快構(gòu)建新能源供給消納體系。要提高煤炭清潔高效利用水平,供電煤耗超過(guò)30克千瓦時(shí)的煤電機(jī)組要全部實(shí)施改造升級(jí)水利部召開(kāi)推動(dòng)02年重大水利工程開(kāi)工建設(shè)專項(xiàng)調(diào)度會(huì)商,加快推進(jìn)重大水利工程開(kāi)工建設(shè),確保222年新開(kāi)工0項(xiàng)以上5月13日水利部印《關(guān)加快推進(jìn)省級(jí)水網(wǎng)建設(shè)的指導(dǎo)意見(jiàn)。《意見(jiàn)指出到05年省級(jí)水網(wǎng)建設(shè)規(guī)劃體系全面建立到25年省級(jí)水網(wǎng)體系基本建成。中共中央辦公廳國(guó)務(wù)院辦公廳印《關(guān)于推進(jìn)以縣城為重要載體的城鎮(zhèn)化建設(shè)的意見(jiàn)其中提公廳、國(guó)院辦公廳成都市人政府山西省人政府中央財(cái)經(jīng)員會(huì)吉林省政辦公廳內(nèi)蒙古自區(qū)能源局
5月6日5月2日5月6日4月64月24月5
到促進(jìn)縣城產(chǎn)業(yè)配套設(shè)施提質(zhì)增效及市政公用設(shè)施提檔升級(jí)為推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化和鄉(xiāng)村振興提供有力支持。到225年,我國(guó)縣城市政設(shè)施基本完備,為縣城高質(zhì)量運(yùn)行提供基礎(chǔ)支撐。成都市人民政府辦公廳印發(fā)《成都市優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)促進(jìn)城市綠色低碳發(fā)展行動(dòng)方案及發(fā)展政策措施》,其中提到到05年,成都市產(chǎn)業(yè)綠色競(jìng)爭(zhēng)力要持續(xù)提升,綠色低碳優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到億元以上。持續(xù)做強(qiáng)光伏產(chǎn)業(yè),到225年,力爭(zhēng)全市光伏產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值達(dá)100億元以上,并培育5家以上具有全球影響力的頭部企業(yè)。山西省人民政府印《關(guān)于加快建立健全我省綠色低碳循環(huán)發(fā)展經(jīng)濟(jì)體系的實(shí)施意見(jiàn)其中提要大力發(fā)展新能源和清潔能源推動(dòng)光伏風(fēng)電基地化發(fā)“十四五新能源清潔能源裝機(jī)容量占比達(dá)到50,發(fā)電量占比達(dá)到30。并推進(jìn)抽水蓄能和新型儲(chǔ)能,積極爭(zhēng)取開(kāi)工10以上抽水蓄能項(xiàng)目。習(xí)近平主持召開(kāi)中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)第十一次會(huì)議強(qiáng)調(diào)全面加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)構(gòu)建現(xiàn)代化基礎(chǔ)設(shè)施體系要適度超前布局有利于領(lǐng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和維護(hù)國(guó)家安全的基礎(chǔ)設(shè)施同時(shí)把握好超前建設(shè)的度要加強(qiáng)交通能源水利等絡(luò)型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)把聯(lián)網(wǎng)補(bǔ)網(wǎng)強(qiáng)鏈作為建設(shè)的重點(diǎn)著力提升網(wǎng)絡(luò)效益吉林省政府辦公廳印發(fā)“一主六雙高質(zhì)量發(fā)展戰(zhàn)略專項(xiàng)規(guī)劃明確積極開(kāi)展吉林西部能源基地有序化、規(guī)?;_(kāi)發(fā),到“十四五”末,基地新能源裝機(jī)總量達(dá)到300萬(wàn)千瓦以上,其中風(fēng)電裝機(jī)200萬(wàn)千瓦以上光伏裝機(jī)80萬(wàn)千瓦以上到“十五五末基地內(nèi)新能源裝機(jī)總量達(dá)到600萬(wàn)千瓦,其中:風(fēng)電裝機(jī)400千瓦以上,光伏裝機(jī)100萬(wàn)千瓦以上。內(nèi)蒙古自治區(qū)能源局正式印《蒙西新型電力系統(tǒng)建設(shè)行動(dòng)方(10版其中提到到200年蒙西新能源發(fā)電裝機(jī)規(guī)模達(dá)2億千瓦左右,其中基地化開(kāi)發(fā)規(guī)模17億千瓦。太陽(yáng)能熱發(fā)電裝機(jī)規(guī)模達(dá)30萬(wàn)千瓦左右抽水蓄能電站達(dá)到40萬(wàn)千瓦新型儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模達(dá)到200萬(wàn)千瓦。通可再生能源外送電量占比超過(guò)50全部公用煤電機(jī)組完成靈活性改造增加系統(tǒng)調(diào)節(jié)能力80千瓦以上。山東省政府新聞辦宣布,“十四五”期間山東省將投資87億元用于城市市政公用設(shè)施網(wǎng)建設(shè)提升,其中今年預(yù)計(jì)完成投資100億元以上。規(guī)劃到05年,城市建成區(qū)道路面積率達(dá)到157,山東住建廳 4月0
生活污水集中收集率達(dá)到70再生水利用率達(dá)到55管道燃?xì)馄占奥蔬_(dá)到96生活垃圾焚處理率達(dá)到95,建成區(qū)綠地率達(dá)到375,人均公園綠地面積達(dá)到175平方米。發(fā)發(fā)布部門 發(fā)布時(shí)間 政策內(nèi)容河南省發(fā)委、農(nóng)業(yè)村廳江西省能局貴州省能局
4月84月6日4月9
河南省發(fā)改委會(huì)同農(nóng)業(yè)農(nóng)村廳轉(zhuǎn)發(fā)下達(dá)了藏糧于地藏糧于技專(高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田建設(shè)項(xiàng)目222年央預(yù)算內(nèi)投資計(jì)劃有效改善農(nóng)田基礎(chǔ)設(shè)施條件提高河南省農(nóng)業(yè)綜合生產(chǎn)能力本次共下達(dá)中預(yù)算內(nèi)投資8.3億元,重點(diǎn)支持6市縣開(kāi)展76萬(wàn)畝高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田建設(shè)。江西省能源局發(fā)《關(guān)于加快推進(jìn)新能源項(xiàng)目
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