風(fēng)險(xiǎn)管理原則講義課件

第九章風(fēng)險(xiǎn)管理原則

第九章風(fēng)險(xiǎn)管理原則

什么是風(fēng)險(xiǎn)管理？企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是一套由企業(yè)董事會(huì)與管理層共同設(shè)立、和與企業(yè)戰(zhàn)略相結(jié)合的管理流程。它的功能是識(shí)別那些會(huì)影響企業(yè)運(yùn)作的潛在事件和把相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理到一個(gè)企業(yè)可接受的水平，從而幫助企業(yè)達(dá)至它的目標(biāo)。美國(guó)內(nèi)控研究委員會(huì)什么是風(fēng)險(xiǎn)管理？企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是一套由企業(yè)董事會(huì)與管本章主要講解了風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理的概念、風(fēng)險(xiǎn)管理程序和策略以及風(fēng)險(xiǎn)管理的成本、效益、障礙和挑戰(zhàn)。在學(xué)習(xí)本章時(shí)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)掌握風(fēng)險(xiǎn)的類型，風(fēng)險(xiǎn)管理的程序，并建議與第十章風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)務(wù)內(nèi)容結(jié)合在一起學(xué)習(xí)掌握。本章主要講解了風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理的概念、風(fēng)險(xiǎn)管理程序和策略以及風(fēng)本章主要內(nèi)容第一節(jié)風(fēng)險(xiǎn)概覽第二節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理的概念第三節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理程序第四節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理策略第五節(jié)成本、效益和挑戰(zhàn)本章主要內(nèi)容第一節(jié)風(fēng)險(xiǎn)概覽本章基本內(nèi)容框架：本章基本內(nèi)容框架：第一節(jié)風(fēng)險(xiǎn)概覽一、風(fēng)險(xiǎn)的定義（熟悉）二、風(fēng)險(xiǎn)的特征（掌握）三、企業(yè)可能面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)種類（掌握）

本節(jié)主要內(nèi)容第一節(jié)風(fēng)險(xiǎn)概覽一、風(fēng)險(xiǎn)的定義（熟悉）本節(jié)主要內(nèi)容理論定義第一種觀點(diǎn)把風(fēng)險(xiǎn)視為機(jī)會(huì)（回報(bào)＋損失）第二種觀點(diǎn)把風(fēng)險(xiǎn)視為危機(jī)（損失）第三種觀點(diǎn)認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)是一種不確定性實(shí)務(wù)定義1.事件發(fā)生的不確定性這是一種主觀的看法，著重于個(gè)人及心理狀況。從主觀觀點(diǎn)的角度，風(fēng)險(xiǎn)乃指在一定情況下的不確定性。此不確定性是指：

（1）發(fā)生與否不確定；

（2）發(fā)生的時(shí)間不確定；

（3）發(fā)生的狀況不確定；

（4）發(fā)生的后果嚴(yán)重性程度不確定。2.事件遭受損失的機(jī)會(huì)這是一種客觀的看法，著重于整體及數(shù)量的狀況。該觀點(diǎn)認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)是指在企業(yè)經(jīng)營(yíng)的各種活動(dòng)中發(fā)生損失的可能性，即可以用概率來衡量。一、風(fēng)險(xiǎn)的定義（熟悉）理論定義第一種觀點(diǎn)把風(fēng)險(xiǎn)視為機(jī)會(huì)（回報(bào)＋損失）第二種觀點(diǎn)把風(fēng)二、風(fēng)險(xiǎn)的特征（掌握）特征說明客觀性風(fēng)險(xiǎn)是不以企業(yè)意志為轉(zhuǎn)移，獨(dú)立于企業(yè)意志之外的客觀存在普遍性在現(xiàn)代社會(huì)，個(gè)體或企業(yè)面臨著各式各樣的風(fēng)險(xiǎn)損失性只要風(fēng)險(xiǎn)存在，就一定有發(fā)生損失的可能?？勺冃燥L(fēng)險(xiǎn)的可變性是指在一定條件下風(fēng)險(xiǎn)可轉(zhuǎn)化的特性二、風(fēng)險(xiǎn)的特征（掌握）特征說明客觀性風(fēng)險(xiǎn)是不以企業(yè)意志為三、企業(yè)可能面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)種類（掌握）

在商業(yè)活動(dòng)的層面上，企業(yè)可能面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)可分為兩大類:行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。三、企業(yè)可能面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)種類（掌握）

在商業(yè)活動(dòng)的層面上，企風(fēng)險(xiǎn)管理原則講義課件

（一）行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是指與在特定行業(yè)中與經(jīng)營(yíng)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。在考慮企業(yè)可能面對(duì)的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，如下幾個(gè)關(guān)鍵因素是非常重要的：（1）生命周期的階段。例如，處于起步期的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)就明顯大很多。（2）波動(dòng)性。波動(dòng)性是與變化相關(guān)的一個(gè)指標(biāo)，波動(dòng)性行業(yè)是指成長(zhǎng)迅速變化，充滿上下起伏的行業(yè)。（3）集中程度。（一）行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)（二）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)可簡(jiǎn)單定義為經(jīng)營(yíng)企業(yè)時(shí)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。廣義標(biāo)準(zhǔn)定義是指由于采用的戰(zhàn)略不當(dāng)，資源不足，或經(jīng)濟(jì)環(huán)境或競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境發(fā)生變化而不能達(dá)成經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)。1、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（alsocalledfinancialrisk/pricerisk）

凡是和價(jià)格有關(guān)的，凡是價(jià)格變動(dòng)給企業(yè)帶來意外、無法預(yù)見的損失的風(fēng)險(xiǎn)都叫市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，有時(shí)也稱為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，它指由于市價(jià)的變化而導(dǎo)致虧損的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)需要管理的主要市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)是指因利率提高或降低而產(chǎn)生預(yù)期之外損失的風(fēng)險(xiǎn)。匯率風(fēng)險(xiǎn)匯率風(fēng)險(xiǎn)或貨幣風(fēng)險(xiǎn)是由匯率變動(dòng)的可能性，以及一種貨幣對(duì)另一種貨幣的價(jià)值發(fā)生變動(dòng)的可能性導(dǎo)致的。商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是影響商品生產(chǎn)者的最大風(fēng)險(xiǎn)，因此應(yīng)加以管理。整個(gè)流動(dòng)環(huán)節(jié)均會(huì)受到影響。股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

entity自身股票的價(jià)格變化。entity自身持有的股票價(jià)格變化。（二）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)1、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（alsocalledfi【例】一家以生產(chǎn)出口服裝為主的廠家與客戶簽訂了總金額10萬美元的合同，期限為2個(gè)月后貨到付款，簽訂合同時(shí)人民幣對(duì)美元的中間價(jià)為6.8259元。在此期間，假設(shè)人民幣對(duì)美元升值1.5%，等到兩個(gè)月后企業(yè)收到國(guó)外付款時(shí)，人民幣兌美元的中間價(jià)已變成了6.7235，折算成人民幣匯率凈損失為1.024萬元人民幣。再假設(shè)企業(yè)的利潤(rùn)為10%，那么僅由于匯率波動(dòng)一項(xiàng)，就造成企業(yè)利潤(rùn)下降1.5%，占企業(yè)預(yù)期利潤(rùn)的15%。教材的例子：承包商（尤其是海外項(xiàng)目承包商）

1.對(duì)外報(bào)價(jià)時(shí)，要綜合考慮未來利率、匯率和原材料價(jià)格的變化趨勢(shì)

2.最后的盈利情況還會(huì)受到相關(guān)因素的影響（例如匯率）“套期”的概念：套期保值就是對(duì)現(xiàn)貨保值。簡(jiǎn)單地說，就是在現(xiàn)貨市場(chǎng)買進(jìn)（或賣出）商品的同時(shí)，在期貨市場(chǎng)賣出（或買進(jìn)）相同數(shù)量的同種商品，這樣當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)波動(dòng)時(shí)，一個(gè)市場(chǎng)上的虧損可以通過另一個(gè)市場(chǎng)上的贏利來補(bǔ)償?！纠恳患乙陨a(chǎn)出口服裝為主的廠家與客戶簽訂了總金額10萬美2.政治風(fēng)險(xiǎn)：在很大程度上取決于企業(yè)運(yùn)營(yíng)的所在國(guó)家的政治穩(wěn)定性，及當(dāng)?shù)氐恼沃贫取?.操作風(fēng)險(xiǎn)：操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于員工、過程、基礎(chǔ)設(shè)施或技術(shù)或?qū)\(yùn)作有影響的類似因素（包括欺詐活動(dòng)）的失誤而導(dǎo)致虧損的風(fēng)險(xiǎn)。可將操作風(fēng)險(xiǎn)組合成以下幾種風(fēng)險(xiǎn)：?jiǎn)T工、技術(shù)、舞弊、外部依賴、過程/程序、外包。（1）員工：包括員工的雇傭、培訓(xùn)和解雇所涉及的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）技術(shù)：企業(yè)經(jīng)營(yíng)所使用的相關(guān)系統(tǒng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）舞弊：企業(yè)是否擁有保護(hù)自身不受舞弊影響的方法。

（4）外部依賴：企業(yè)越來越依賴基礎(chǔ)設(shè)施、電話、交通系統(tǒng)和能源供應(yīng)商。

（5）過程/程序：企業(yè)未能制定程序操作要求可能會(huì)導(dǎo)致員工在運(yùn)營(yíng)操作時(shí)，采取不正確的行動(dòng)。

（6）外包：將公司的關(guān)鍵業(yè)務(wù)過程外包可能會(huì)導(dǎo)致失控。2.政治風(fēng)險(xiǎn)：（1）員工：包括員工的雇傭、培訓(xùn)和解雇所涉及的4、法律/合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)法律/合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)指不符合法律或法規(guī)要求的風(fēng)險(xiǎn)。與法規(guī)有關(guān)的主要風(fēng)險(xiǎn)是指法規(guī)突然發(fā)生了變化。由于法規(guī)都是強(qiáng)制性的，很多企業(yè)意識(shí)到最重要的是要及時(shí)應(yīng)對(duì)這些法規(guī)變化所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

5.項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目管理的責(zé)任是以一定的預(yù)算，根據(jù)規(guī)格及時(shí)完成任務(wù)，從而使客戶滿意。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)對(duì)項(xiàng)目可能無法執(zhí)行、項(xiàng)目進(jìn)度可能發(fā)生變化、項(xiàng)目成本可能超支、項(xiàng)目不能達(dá)到預(yù)定規(guī)格，或者項(xiàng)目成果可能會(huì)遭到顧客拒絕等風(fēng)險(xiǎn)。6.信用風(fēng)險(xiǎn)（資產(chǎn)無法收回的風(fēng)險(xiǎn)）信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易對(duì)方在賬款到期時(shí)不予支付的風(fēng)險(xiǎn)。確定允許賒欠的對(duì)象以及允許賒欠的金額是公司經(jīng)理應(yīng)當(dāng)考慮的最為重要的決策之一，且這一決策通常決定著企業(yè)的存亡。7.產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)所有銷售產(chǎn)品、提供勞務(wù)的企業(yè)都會(huì)涉及產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)。（與價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)相區(qū)別）新產(chǎn)品越具有創(chuàng)新性，引入該產(chǎn)品所面臨的風(fēng)險(xiǎn)就越大。成熟的產(chǎn)品也會(huì)面臨產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)。4、法律/合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)

8.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（負(fù)債無力支付的風(fēng)險(xiǎn)）

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由于缺乏可用資金而產(chǎn)生的到期無法支付應(yīng)付款項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)。9.環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)由于其自身或影響其業(yè)務(wù)的其他方造成的環(huán)境破壞而承擔(dān)損失的風(fēng)險(xiǎn)。我們需要關(guān)注的不僅包括企業(yè)對(duì)環(huán)境造成的直接影響，還應(yīng)包括企業(yè)與客戶和供應(yīng)商之間的聯(lián)系而對(duì)環(huán)境造成的間接影響。10.聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)

聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)聲譽(yù)會(huì)受到負(fù)面影響的風(fēng)險(xiǎn)。聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的負(fù)面影響會(huì)非常重大，其能導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營(yíng)陷入嚴(yán)重衰退，極端情況下還可能導(dǎo)致企業(yè)被接管或倒閉。在金融服務(wù)領(lǐng)域聲譽(yù)是至關(guān)重要的，并且任何負(fù)面的影響都會(huì)迅速產(chǎn)生嚴(yán)重后果。值得重點(diǎn)注意的是，聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)主要是二級(jí)風(fēng)險(xiǎn)，其產(chǎn)生的原因來自企業(yè)未能有效地控制其他類型的風(fēng)險(xiǎn)。8.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（負(fù)債無力支付的風(fēng)險(xiǎn)）【例】一家零售集團(tuán)如何辨別所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。A公司通過其在中國(guó)的30家店鋪銷售多種高質(zhì)量的運(yùn)動(dòng)服和運(yùn)動(dòng)鞋。在國(guó)家經(jīng)濟(jì)不斷增長(zhǎng)的情況下，該公司目前是盈利的，但這幾年的利潤(rùn)空間一直在減少，公司尚未對(duì)此查明原因。每家店鋪均采用電子系統(tǒng)記錄庫(kù)存。所有商品都由各店鋪提供詳細(xì)的產(chǎn)品要求，然后由駐孟加拉國(guó)的總部集中訂購(gòu)。訂單通過郵寄方式發(fā)給供應(yīng)商，并用塔卡（孟加拉國(guó)貨幣單位）結(jié)算。最近有新聞報(bào)道稱，A公司在中國(guó)獨(dú)家代理的防輻射服裝，因其生產(chǎn)中使用的一種化學(xué)藥品，在陽(yáng)光下暴曬時(shí)間過長(zhǎng)會(huì)釋放毒煙。公司管理層正對(duì)此事進(jìn)行調(diào)查。根據(jù)上述信息，A公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括1.操作風(fēng)險(xiǎn)：（1）會(huì)計(jì)方面－毛利率下降的原因雖然尚未弄清，但是可能表明存在舞弊和其它違規(guī)行為。而這可能是由于會(huì)計(jì)處理過程中的差錯(cuò)或舞弊行為導(dǎo)致銷售收入減少。（2）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)與公司所采用電子系統(tǒng)的技術(shù)有關(guān)，比如可能在傳輸過程中產(chǎn)生差錯(cuò)。2.外匯風(fēng)險(xiǎn)：公司因用塔卡進(jìn)行采購(gòu)而面臨外匯風(fēng)險(xiǎn)，從而導(dǎo)致采購(gòu)成本上漲。3.聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)：公司在中國(guó)獨(dú)家代理的防輻射服裝存在的安全問題，可能損害公司聲譽(yù)，影響其產(chǎn)品的銷售?！纠恳患伊闶奂瘓F(tuán)如何辨別所面臨的風(fēng)險(xiǎn)?！纠}·單選題】下列風(fēng)險(xiǎn)中，不屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的是（）?！?009】

A.商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

B.利率風(fēng)險(xiǎn)

C.信用風(fēng)險(xiǎn)

D.匯率風(fēng)險(xiǎn)『正確答案』C『答案解析』市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，不包括信用風(fēng)險(xiǎn)。【例題·單選題】下列風(fēng)險(xiǎn)中，不屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的是（）。【20【例】（2009年）甲公司為一家擬上市的醫(yī)藥生產(chǎn)公司，該公司董事會(huì)目前正在審查公司的內(nèi)部控制系統(tǒng)。甲公司管理層一直致力于實(shí)現(xiàn)最高水平的內(nèi)部控制，以使股東對(duì)公司的管理層更加有信心，同時(shí)提高甲公司的社會(huì)信譽(yù)。

但是最近甲公司的信譽(yù)由于內(nèi)部出現(xiàn)的事件而受到了負(fù)面影響。事件的起因是，一種口服藥的部分批次所包含的菌群和菌落超出了相關(guān)藥品安全標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定，藥品生產(chǎn)質(zhì)量檢驗(yàn)部的一名員工對(duì)外進(jìn)行了披露。該員工曾就此問題向其所在部門的領(lǐng)導(dǎo)進(jìn)行反映，但并未得到任何答復(fù)，遂向媒體投訴。在接受媒體采訪時(shí)，該員工指出，甲公司一向缺乏嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓ぷ髯黠L(fēng)，此次漠視藥品安全標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定只是公司對(duì)待類似問題的一個(gè)例子。

要求：

（1）根據(jù)我國(guó)最近制定的相關(guān)內(nèi)部控制原則，說明甲公司的內(nèi)部控制系統(tǒng)有哪些地方不符合相關(guān)內(nèi)控原則的要求。

（2）確定甲公司目前遭受風(fēng)險(xiǎn)的類型，并評(píng)價(jià)這些風(fēng)險(xiǎn)對(duì)公司可能造成的影響。【例】（2009年）甲公司為一家擬上市的醫(yī)藥生產(chǎn)公司，該公『正確答案』（1）根據(jù)我國(guó)最近制定的相關(guān)內(nèi)部控制原則，可以判斷，該公司的內(nèi)部控制系統(tǒng)在以下幾個(gè)方面不符合相關(guān)規(guī)定：第一，內(nèi)部環(huán)境。該公司在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的過程中，出現(xiàn)了一種口服藥的部分批次所包含的菌群和菌落超出了相關(guān)藥品安全標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定，而且根據(jù)投訴員工的說法，公司一向缺乏嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓ぷ髯黠L(fēng)，此次漠視藥品安全標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定只是公司對(duì)待類似問題的一個(gè)例子，說明該公司某些員工，特別是管理層的人員缺乏基本的道德觀和誠(chéng)信觀。同時(shí)，在藥品生產(chǎn)質(zhì)量檢驗(yàn)部的一名員工向其所在部門的領(lǐng)導(dǎo)反映這一問題時(shí)，未得到任何答復(fù)，也反映出該公司管理效率的低下。第二，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，公司對(duì)藥品出現(xiàn)問題給企業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)重視不夠，未能主動(dòng)對(duì)其采取措施，造成員工向媒體投訴，使公司遭受損失。第三，信息與溝通，有效的溝通應(yīng)當(dāng)在企業(yè)內(nèi)部以全方位的方式進(jìn)行，包括管理者與普通員工的溝通，也包括企業(yè)與外部各方的有效溝通。該公司員工在發(fā)現(xiàn)問題后向其所在部門的領(lǐng)導(dǎo)進(jìn)行反映，但并未得到任何答復(fù)，說明內(nèi)部溝通出現(xiàn)了問題?！赫_答案』（2）根據(jù)材料可知，甲公司目前面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要包括：第一、法律/合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，該公司一種口服藥的部分批次所包含的菌群和菌落超出了相關(guān)藥品安全標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定。第二、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)品質(zhì)量不過關(guān)。第三、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，由于產(chǎn)品不符合相關(guān)藥品安全標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定，再加上該名員工在接受媒體采訪時(shí)指出，甲公司一向缺乏嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓ぷ髯黠L(fēng)，此次漠視藥品安全標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定只是公司對(duì)待類似問題的一個(gè)例子，會(huì)對(duì)該公司聲譽(yù)帶來嚴(yán)重的長(zhǎng)期影響。（2）根據(jù)材料可知，甲公司目前面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要包括：第二節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理的概念一、內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理的聯(lián)系二、風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容三、風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)利益相關(guān)者的意義四、風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展與挑戰(zhàn)（了解）

本節(jié)主要內(nèi)容第二節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理的概念一、內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理的聯(lián)系本節(jié)主要一、內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理的聯(lián)系在COSO委員會(huì)發(fā)布的《內(nèi)部控制－整合框架》中，控制環(huán)境是其它內(nèi)部控制元素的根基。2004年發(fā)布的《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理－整合框架》，以“內(nèi)部環(huán)境”代替了“控制環(huán)境”。與“控制環(huán)境”相比，內(nèi)部環(huán)境是控制環(huán)境的內(nèi)容上的擴(kuò)展，引入了風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)偏好兩個(gè)概念。內(nèi)部環(huán)境是對(duì)確立了企業(yè)對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度和可能采取的應(yīng)對(duì)策略。（一）風(fēng)險(xiǎn)偏好1.風(fēng)險(xiǎn)偏好：是指對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏愛。企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好會(huì)因其目標(biāo)、文化以及整個(gè)商業(yè)環(huán)境條件的不斷變化而有所差別2.風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度、風(fēng)險(xiǎn)承受能力或風(fēng)險(xiǎn)容量：是企業(yè)準(zhǔn)備在任何一時(shí)點(diǎn)承受的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)量。風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度可分為風(fēng)險(xiǎn)厭惡、風(fēng)險(xiǎn)中立或風(fēng)險(xiǎn)追求。“風(fēng)險(xiǎn)敞口：指未加保護(hù)的風(fēng)險(xiǎn)。比如公司的收入是日元，但公司有一筆美元的借款要還，而且沒有做任何對(duì)沖交易（比如遠(yuǎn)期外匯買賣或外匯調(diào)期），公司因此就有了一個(gè)日元對(duì)美元的匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口?！币?、內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理的聯(lián)系在COSO委員會(huì)發(fā)布的《內(nèi)部控制（二）風(fēng)險(xiǎn)管理

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理涉及的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)影響價(jià)值的創(chuàng)造或保持。是一個(gè)從戰(zhàn)略制定到日常經(jīng)營(yíng)過程中對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的一系列信念與態(tài)度，目的是確定可能影響企業(yè)的潛在事項(xiàng)，并進(jìn)行管理，為實(shí)現(xiàn)企業(yè)的目標(biāo)提供合理的保證。COSO定義：企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)過程，受企業(yè)的董事會(huì)、管理層和其它人員的影響，應(yīng)用于企業(yè)的戰(zhàn)略制訂及各個(gè)方面，旨在確定影響企業(yè)的潛在重大事件，將企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制在可接受的程度內(nèi)，從而為實(shí)現(xiàn)企業(yè)的目標(biāo)提供合理保證。（二）風(fēng)險(xiǎn)管理整體來說，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是：1.一個(gè)正在進(jìn)行并貫穿整個(gè)企業(yè)的過程；2.受到企業(yè)各個(gè)層次人員的影響；3.戰(zhàn)略制定時(shí)得到應(yīng)用；4.適用于各個(gè)級(jí)別和單位的企業(yè)，包括考慮風(fēng)險(xiǎn)組合；5.識(shí)別能夠影響企業(yè)及其風(fēng)險(xiǎn)管理的潛在事項(xiàng)；6.能夠?qū)ζ髽I(yè)的管理層和董事會(huì)提供合理保證；7.致力于實(shí)現(xiàn)一個(gè)或多個(gè)單獨(dú)但是類別相互重疊的目標(biāo)?！斑\(yùn)營(yíng)、財(cái)務(wù)報(bào)告和合規(guī)”整體來說，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是：

二、風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容（掌握）

（一）風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)與范圍企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理必須符合一系列參數(shù)（例如企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模、市場(chǎng)占有率、財(cái)務(wù)能力等）。必須嵌入企業(yè)的內(nèi)部控制系統(tǒng)中，并對(duì)其它內(nèi)部控制做出響應(yīng)。風(fēng)險(xiǎn)管理涵蓋企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的方方面面。風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)采取綜合管理方式，而不是分散的管理方式。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理主要包括以下幾個(gè)要素：

1.調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)偏好和戰(zhàn)略；2.加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)決策；3.降低經(jīng)營(yíng)性的意外和損失；4.識(shí)別和管理多重和跨企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理就是要整合企業(yè)內(nèi)部的不同風(fēng)險(xiǎn)管理方法并作綜合。可通過三種方法實(shí)現(xiàn)整合，包括集中風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告、整合風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略，及風(fēng)險(xiǎn)管理納入企業(yè)的商業(yè)流程。

5.抓住機(jī)遇。

二、風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容（掌握）（一）風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)與范圍（二）實(shí)現(xiàn)企業(yè)的目標(biāo)：運(yùn)營(yíng)目標(biāo)：幫助實(shí)現(xiàn)企業(yè)基本任務(wù)的目標(biāo)財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)：編制可靠的財(cái)務(wù)報(bào)告，包括防止面向公眾的具有重大錯(cuò)報(bào)的財(cái)務(wù)報(bào)告法規(guī)遵守的目標(biāo)：找出適用于企業(yè)及其運(yùn)營(yíng)的法律法規(guī)，并且遵照?qǐng)?zhí)行（三）風(fēng)險(xiǎn)管理中的個(gè)人責(zé)任：每個(gè)人都有相應(yīng)責(zé)任。董事會(huì)、首席執(zhí)行官、外聘審計(jì)師負(fù)責(zé)監(jiān)察；業(yè)務(wù)部門的領(lǐng)導(dǎo)負(fù)責(zé)制訂程序和政策；員工負(fù)責(zé)執(zhí)行。（二）實(shí)現(xiàn)企業(yè)的目標(biāo)：三、風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)利益相關(guān)者的意義（熟悉）

風(fēng)險(xiǎn)管理的意義在于減少風(fēng)險(xiǎn)對(duì)利益相關(guān)者的影響。

主要的利益相關(guān)者：

●管理者/董事會(huì)成員：收入和聲譽(yù)受損

●員工：生產(chǎn)率和/或薪酬下降，失去工作動(dòng)力

●客戶：通過對(duì)客戶購(gòu)買行為的影響反作用于企業(yè)

●供應(yīng)商：供應(yīng)商失去業(yè)務(wù)

●政府：稅收減少

●銀行：貸款的安全三、風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)利益相關(guān)者的意義（熟悉）風(fēng)險(xiǎn)管理的意義在于減四、風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展與挑戰(zhàn)（熟悉）

（一）整合風(fēng)險(xiǎn)管理流程來預(yù)測(cè)戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：整合（首席風(fēng)險(xiǎn)官）采取一種全面的方法，在組織的整體經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的范圍內(nèi)定義和量化風(fēng)險(xiǎn)。這種企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理辦法的巨大好處是風(fēng)險(xiǎn)管理和損失控制舉措在組織的戰(zhàn)略理想、使命和目標(biāo)范圍內(nèi)被看作是適當(dāng)?shù)?。（二）新風(fēng)險(xiǎn)和新的風(fēng)險(xiǎn)管理辦法：通過系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)分析，保護(hù)企業(yè)不受意外損失、減少損失的技術(shù)以及能夠自我保障，減輕、并在適當(dāng)情況下轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)劃。四、風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展與挑戰(zhàn)（熟悉）

（一）整合風(fēng)險(xiǎn)管理流程來第三節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理程序（掌握）一、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別二、對(duì)主要風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估三、確定風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)和應(yīng)對(duì)策略四、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)察

本節(jié)主要內(nèi)容第三節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理程序（掌握）一、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)管理程序四步驟:風(fēng)險(xiǎn)管理程序四步驟:

一、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別程序要求采用一種有計(jì)劃的、經(jīng)過深思熟慮的方法，來識(shí)別業(yè)務(wù)的每個(gè)方面存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)，并識(shí)別可能在合理的時(shí)間段內(nèi)影響每項(xiàng)業(yè)務(wù)的較為重大的風(fēng)險(xiǎn)。需要注意的幾點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別：通過對(duì)內(nèi)外部因素的掃描找出可能帶來負(fù)面影響的風(fēng)險(xiǎn)因素。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是要識(shí)別對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)可能產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)，而不僅僅是羅列出所有可能風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法之一是：集體討論可能的風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別程序應(yīng)在企業(yè)內(nèi)的多個(gè)層級(jí)得以執(zhí)行。為了達(dá)到這一目的，可以首先找出列明屬于企業(yè)層面的重要設(shè)施及經(jīng)營(yíng)單位的高層級(jí)的組織結(jié)構(gòu)圖。一、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別程序要求采用一種有計(jì)劃的、經(jīng)過深思熟【例】一家學(xué)校對(duì)外包在校學(xué)生飲食服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。

一家學(xué)校的校長(zhǎng)正在考慮將飲食服務(wù)外包給外部的服務(wù)供應(yīng)商，也就是說，私人企業(yè)將接管現(xiàn)有的飲食服務(wù)員工及廚師，并承擔(dān)為學(xué)生提供飲食的責(zé)任。在評(píng)價(jià)這一建議時(shí)，該校長(zhǎng)考慮了采取外包安排的以下幾個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素：

1.承包商的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定；

2.承包商在為學(xué)生提供高品質(zhì)、健康食物方面可能有不良記錄，以及承包商的衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)未能達(dá)標(biāo)；

3.學(xué)校無法控制績(jī)效（例如，員工能否采納學(xué)校行政組的指導(dǎo)或意見）；

4.食品衛(wèi)生情況與學(xué)生生病或感染傳染病之間的關(guān)聯(lián)性或因果關(guān)系；

5.公眾尤其是家長(zhǎng)對(duì)飲食外包的敵對(duì)情緒?！纠恳患覍W(xué)校對(duì)外包在校學(xué)生飲食服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。

一家學(xué)二、對(duì)主要風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估

對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性及相對(duì)重大程度進(jìn)行評(píng)估?？捎糜谠u(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的方法有很多，包括最佳猜想定性法，以及一些詳盡的、非常精確的定量方法。用以評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)影響的常見的定性方法是制作風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系圖。二、對(duì)主要風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性及相對(duì)重大程度進(jìn)行評(píng)風(fēng)險(xiǎn)管理原則講義課件其他工具：1.情景設(shè)計(jì)：通常借助企業(yè)內(nèi)部的討論，形成關(guān)于未來情況的各種可能的看法?！纠恳患移髽I(yè)在評(píng)估一項(xiàng)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)所進(jìn)行的情景分析:

因素最佳情景基準(zhǔn)情景最差情景影響因素市場(chǎng)需求不斷提升不變下降經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)增長(zhǎng)5－10%增長(zhǎng)＜5%負(fù)增長(zhǎng)發(fā)生概率20%45%35%結(jié)果投資項(xiàng)目可在五年達(dá)到收支平衡投資項(xiàng)目可在十至十五年達(dá)到收支平衡不確定其他工具：

因素最佳情景基準(zhǔn)情景最差情景影響市場(chǎng)需求不斷提

2.敏感性分析：從改變可能影響分析結(jié)果的不同因素的數(shù)值入手，估計(jì)結(jié)果對(duì)這些變量的變動(dòng)的敏感程度?！纠磕称髽I(yè)打算在A市興建一座大橋，但這個(gè)項(xiàng)目的不確定性因素很多，如項(xiàng)目總投資、銀行貸款利率、過橋費(fèi)收入。這些因素變化的可能性較大：工程設(shè)計(jì)變更、不可抗力、材料上漲，從而導(dǎo)致項(xiàng)目的投資增加；銀行貸款利率也會(huì)在一定范圍內(nèi)變化，因而會(huì)較大地影響本工程貸款金額；能否取得優(yōu)惠貸款，這對(duì)資金成本影響很大，進(jìn)而對(duì)工程經(jīng)濟(jì)指標(biāo)也產(chǎn)生影響；根據(jù)A市物價(jià)局的規(guī)定，本大橋開始收費(fèi)后每三年需要重新報(bào)批收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，并且過橋車輛數(shù)量也會(huì)發(fā)生增減變化，這些都會(huì)導(dǎo)致過橋費(fèi)數(shù)量的變化。這項(xiàng)新建項(xiàng)目總投資、銀行貸款利率、過橋費(fèi)收入都不是投資方所能控制的，因此敏感性分析將這三個(gè)因素作為分析對(duì)象，分析每一個(gè)因素的變化對(duì)本大橋內(nèi)部收益率的影響。2.敏感性分析：從改變可能影響分析結(jié)果的不同因素的數(shù)值入手3.決策樹：常用于目標(biāo)管理中，以證實(shí)每個(gè)階段存在的不確定性，根據(jù)每種可能的結(jié)果出現(xiàn)的可能性及包含的現(xiàn)金流量，評(píng)估項(xiàng)目的期望值。4.計(jì)算機(jī)模擬：利用概率分布，并重復(fù)運(yùn)行，為某項(xiàng)目識(shí)別許多可能的情景和結(jié)果。5.軟件包（一些常見的統(tǒng)計(jì)分析軟件，例如SPSS、SAS等）：旨在協(xié)助風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和分析程序。6.對(duì)現(xiàn)有數(shù)據(jù)的分析：對(duì)現(xiàn)有數(shù)據(jù)作出分析能夠有效地掌握過去風(fēng)險(xiǎn)的影響。3.決策樹：常用于目標(biāo)管理中，以證實(shí)每個(gè)階段存在的不確定性，【例題?多選題】甲公司為澳大利亞的一家電子公司，正在考慮應(yīng)否把生產(chǎn)總部遷往我國(guó)的大連市，然后上市籌資。甲公司管理層希望在投資前了解此項(xiàng)計(jì)劃獲得我國(guó)政府批準(zhǔn)的可能性及其對(duì)公司未來現(xiàn)金流量的影響。甲公司管理層同時(shí)也考慮了將生產(chǎn)總部遷往其他國(guó)家如韓國(guó)的可能性，以及與大連方案相比的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)。在整個(gè)分析中，甲公司管理層可用的分析工具有（）?！?009】A.波士頓矩陣B.決策樹C.情景設(shè)計(jì)D.平衡計(jì)分卡『正確答案』BC

『答案解析』除了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系圖之外，還有大量工具可用來確定風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的影響，比如情景設(shè)計(jì)、敏感性分析、決策樹（decisiontree）、計(jì)算機(jī)模擬、軟件包和對(duì)現(xiàn)有數(shù)據(jù)的分析?！纠}?多選題】甲公司為澳大利亞的一家電子公司，正在考慮應(yīng)

三、確定風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)和應(yīng)對(duì)策略

1.確定風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)（1）列明潛在風(fēng)險(xiǎn)的清單（2）按照已確定的重大程度和可能性估值，計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分，并識(shí)別最為重大的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)影響及可能性，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行優(yōu)先次序的排列。進(jìn)行優(yōu)先次序排列時(shí)，不應(yīng)僅考慮財(cái)務(wù)方面的影響，更重要的是考慮對(duì)實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)的潛在影響。風(fēng)險(xiǎn)的重大程度是會(huì)發(fā)生變化的。（3）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估小組應(yīng)監(jiān)察每一被識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)，估計(jì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的成本。然后用成本乘以風(fēng)險(xiǎn)因素概率，得出風(fēng)險(xiǎn)的期望值。三、確定風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)和應(yīng)對(duì)策略1.確定風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)2.應(yīng)對(duì)策略

企業(yè)可選的應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)策略有風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)降低（風(fēng)險(xiǎn)緩解）、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)保留。策略含義方式例子風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避采取行動(dòng)回避產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的事件

由于雨雪天氣，航空公司取消某次航班；企業(yè)拒絕與不守信用的廠商進(jìn)行業(yè)務(wù)往來；新產(chǎn)品在試制階段發(fā)現(xiàn)問題果斷停止研發(fā)；風(fēng)險(xiǎn)降低（風(fēng)險(xiǎn)緩解）采取措施降低風(fēng)險(xiǎn)的可能性和影響常用的方式包括分散投資、套期、市場(chǎng)研究、地區(qū)及產(chǎn)品線的多樣化、篩選和監(jiān)控客戶、外包、給產(chǎn)品定價(jià)時(shí)分配風(fēng)險(xiǎn)酬金、存貨或股權(quán)計(jì)入生產(chǎn)量中，以及推行已制定的程序等。降低發(fā)生的概率：航空公司定期對(duì)飛機(jī)進(jìn)行檢修。通過檢修不會(huì)降低飛機(jī)失事的損失，卻可以降低飛機(jī)失事的概率；降低發(fā)生后的損失：企業(yè)儲(chǔ)備必要的零配件以備設(shè)備出現(xiàn)問題及時(shí)更換，不影響正常生產(chǎn)。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移目的是將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給另一家企業(yè)、公司或機(jī)構(gòu)主要方式：合同及財(cái)務(wù)協(xié)議，具體形式有購(gòu)買保險(xiǎn)和轉(zhuǎn)包等。轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，管理層應(yīng)考慮各方的目標(biāo)、轉(zhuǎn)移的能力、存在風(fēng)險(xiǎn)的情景以及成本效益為關(guān)鍵設(shè)備購(gòu)買保險(xiǎn)；物業(yè)外包等風(fēng)險(xiǎn)保留不采取任何措施降低風(fēng)險(xiǎn)的可能性和影響。包括風(fēng)險(xiǎn)接受、風(fēng)險(xiǎn)吸收和風(fēng)險(xiǎn)容忍企業(yè)設(shè)有一個(gè)小型倉(cāng)庫(kù)，平時(shí)就存放一些待處理的設(shè)備（市場(chǎng)價(jià)值很?。?，如果為了這些設(shè)備被偷盜而專門雇傭一個(gè)保管員，那么這是支付保管員的費(fèi)用要遠(yuǎn)高于設(shè)備的價(jià)值，顯然不符合成本效益原則。2.應(yīng)對(duì)策略策略含義方式例子風(fēng)險(xiǎn)采取行動(dòng)回41【例】不同的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略。一家跨國(guó)礦業(yè)公司正在考慮在一個(gè)國(guó)家開采稀有礦產(chǎn)資源，該國(guó)政府過去曾迅速取得對(duì)外國(guó)資產(chǎn)的控制權(quán)并開征賦稅，從而確保了政府能獲取所有的收益。該礦業(yè)公司管理層能夠采用的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略如下：（1）風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避：若希望消除風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可考慮不在該國(guó)進(jìn)行投資。（2）風(fēng)險(xiǎn)降低：在降低這項(xiàng)計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)上，企業(yè)可能采取以下措施：（i）邀請(qǐng)?jiān)搰?guó)政府成為風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的共有人；（ii）通過政治游說來影響該國(guó)政府的政策；（iii）盡可能地將風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的資產(chǎn)保留在該國(guó)境外；（iv）通過小額增量的方式進(jìn)行投資。（3）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移：包括（i）為資產(chǎn)投保；（ii）將風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)設(shè)立為具有自身資金來源的獨(dú)立公司；（iii）邀請(qǐng)其他礦業(yè)開采者的參與和投資；（iv）盡快將稀有礦產(chǎn)的所有權(quán)出售給第三方，從而由該第三方承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。（4）風(fēng)險(xiǎn)保留：是指風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，由公司承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)造成的損失

【例】不同的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略?！纠}·單選題】甲公司董事會(huì)對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度屬于風(fēng)險(xiǎn)厭惡。為有效管理公司的信用風(fēng)險(xiǎn)，甲公司管理層決定將其全部的應(yīng)收款項(xiàng)以應(yīng)收總金額的80%出售給乙公司，由乙公司向有關(guān)債務(wù)人收取款項(xiàng)，甲公司不再承擔(dān)有關(guān)債務(wù)人未能如期付款的風(fēng)險(xiǎn)。甲公司應(yīng)對(duì)此項(xiàng)信用風(fēng)險(xiǎn)的策略屬于（）。【2009】

A.風(fēng)險(xiǎn)降低B.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

C.風(fēng)險(xiǎn)保留D.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避『正確答案』B

『答案解析』風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指通過合同或非合同的方式將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給另一個(gè)人或單位的一種風(fēng)險(xiǎn)處理方式。甲公司將應(yīng)收款項(xiàng)出售給乙公司，實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移?！纠}·單選題】甲公司董事會(huì)對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度屬于風(fēng)險(xiǎn)厭惡。為有

四、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)察

對(duì)識(shí)別出的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行持續(xù)監(jiān)察監(jiān)測(cè)內(nèi)容：目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)過程、新的風(fēng)險(xiǎn)和相關(guān)損失。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)察可由程序的所有者或獨(dú)立審查人員執(zhí)行，如企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理部門或內(nèi)部審計(jì)師?！纠砍泄芾韺訛榧瘓F(tuán)連鎖店的營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)建立了一套監(jiān)察流程，所涉及的方面包括：（1）遵循客戶服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)（例如，排隊(duì)付款時(shí)間、處理各項(xiàng)購(gòu)買所需時(shí)間、大批采購(gòu)交貨的及時(shí)性等）；（2）員工誠(chéng)信，例如，對(duì)員工姓名進(jìn)行存在性檢查，從員工以前的雇主處取得員工的雇傭記錄；（3）財(cái)政健全，例如，將實(shí)際盤存的產(chǎn)品數(shù)量與電腦中的存貨總數(shù)調(diào)節(jié)一致、現(xiàn)金流入流出的日常交易產(chǎn)生的現(xiàn)金余額；（4）遵循政府要求采用的安全及防火措施。四、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)察對(duì)識(shí)別出的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行持續(xù)監(jiān)察第四節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理策略一、各種風(fēng)險(xiǎn)管理策略二、選擇風(fēng)險(xiǎn)管理策略的考慮因素三、風(fēng)險(xiǎn)管理文化

本節(jié)主要內(nèi)容第四節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理策略一、各種風(fēng)險(xiǎn)管理策略本節(jié)主要內(nèi)容一、各種風(fēng)險(xiǎn)管理策略（理解）

1.內(nèi)部控制董事對(duì)于確保適當(dāng)?shù)膬?nèi)部控制得以實(shí)施負(fù)有最終責(zé)任。在必要的時(shí)候，內(nèi)部控制的有效性應(yīng)定期進(jìn)行測(cè)試和修改。對(duì)于內(nèi)部控制而言，適當(dāng)分工或工作人員之間的職責(zé)分工是一項(xiàng)重要的措施2.人員報(bào)酬對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的影響人員報(bào)酬對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理具有重要影響。

欺詐的可能性亦會(huì)因雇員財(cái)務(wù)困難或者賭博、吸毒等行為的增加而增加。3.管理層的參與管理層必須對(duì)于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)有適當(dāng)?shù)牧私?，以制定政策和可接受的?zhàn)略，并監(jiān)督遵守情況。

審查中所發(fā)現(xiàn)的缺陷應(yīng)立即反饋關(guān)鍵管理層以確保問題都得到了糾正。4.管理利益沖突管理層應(yīng)該注意到潛在的利益沖突。一、各種風(fēng)險(xiǎn)管理策略（理解）1.內(nèi)部控制董事對(duì)于確保適當(dāng)?shù)?.工作人員培訓(xùn)和技能第一，是幫助員工樹立全面觀，不僅要了解自己崗位的事情，還要了解其它崗位、甚至其它部門的工作，這個(gè)可以采取交叉培訓(xùn)的方式。

第二，促進(jìn)接班規(guī)劃，避免企業(yè)內(nèi)的某項(xiàng)工作依賴于一個(gè)人的現(xiàn)象發(fā)生，一旦這個(gè)人出現(xiàn)問題就有可能造成企業(yè)工作的被動(dòng)。

第三，雇員輪換。可以采取輪崗的辦法，減少舞弊等現(xiàn)象的發(fā)生。6.與金融機(jī)構(gòu)和供應(yīng)商的關(guān)系與適當(dāng)數(shù)量的金融機(jī)構(gòu)或經(jīng)銷商的良好合作關(guān)系，應(yīng)予維持。過度依賴一個(gè)機(jī)構(gòu)或個(gè)人，或者大部分交易與一個(gè)機(jī)構(gòu)或個(gè)人進(jìn)行應(yīng)受到質(zhì)疑。

關(guān)系維持，包括新的負(fù)責(zé)交易的員工加入時(shí)提供正確的文件檔案予金融機(jī)構(gòu)和供應(yīng)商。至少每年和發(fā)生變化時(shí)，授權(quán)交易人員清單應(yīng)提供給對(duì)方。7.監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境在變化，風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)發(fā)生變化8.溝通和報(bào)告就風(fēng)險(xiǎn)管理而言，向團(tuán)隊(duì)、管理層以及董事會(huì)進(jìn)行適當(dāng)和充分的報(bào)道也是十分重要的5.工作人員培訓(xùn)和技能第一，是幫助員工樹立全面觀，不僅要了解8.溝通和報(bào)告就風(fēng)險(xiǎn)管理而言，向團(tuán)隊(duì)、管理層以及董事會(huì)進(jìn)行適當(dāng)和充分的報(bào)道也是十分重要的9.預(yù)測(cè)和調(diào)節(jié)從風(fēng)險(xiǎn)管理角度看，現(xiàn)金預(yù)測(cè)應(yīng)在擁有各種貨幣的現(xiàn)金流量的業(yè)務(wù)單位中建立起來并加以保持。

現(xiàn)金預(yù)測(cè)有多種用途。首先，它們被用于管理一個(gè)企業(yè)的現(xiàn)金流動(dòng)性和償債義務(wù)。其次，實(shí)際交易和預(yù)測(cè)交易的調(diào)節(jié)還有助于確定錯(cuò)誤識(shí)別和某些欺詐的發(fā)生。10.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督各種活動(dòng)的監(jiān)督由一個(gè)或多個(gè)高級(jí)管理人員，并最終由董事會(huì)執(zhí)行。

風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督職能應(yīng)與向高級(jí)管理人員和董事會(huì)報(bào)告的職責(zé)相獨(dú)立，并由具有相關(guān)技能的人員擔(dān)任。11.政策政策問題包括政策的制定、遵守和定期審查12.管理系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)還來自于技術(shù)和系統(tǒng)。

注意教材的例子8.溝通和報(bào)告就風(fēng)險(xiǎn)管理而言，向團(tuán)隊(duì)、管理層以及董事會(huì)進(jìn)行適13.專業(yè)幫助（獲得企業(yè)外部專業(yè)人士的幫助，例如咨詢公司）14.風(fēng)險(xiǎn)敞口的衡量風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)暴露的衡量是風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)組成部分，重點(diǎn)在于風(fēng)險(xiǎn)敞口的性質(zhì)、敏感性和企業(yè)由于風(fēng)險(xiǎn)暴露而可能遭受損失的水平。15.道德責(zé)任除了不違反法律之外，還要考慮道德的約束。16.任命首席風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)任命首席風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)來統(tǒng)一企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理。首席風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)負(fù)責(zé)制定和實(shí)施企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略。

一個(gè)理想的首席風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)應(yīng)當(dāng)具有以下五個(gè)方面的技能：①領(lǐng)導(dǎo)技能，能夠雇傭和留住優(yōu)秀人才，建立企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的總體架構(gòu)；②能將懷疑者轉(zhuǎn)變成支持者，特別是克服來自于直線部門的自然抵抗；③保障該企業(yè)的財(cái)務(wù)和聲譽(yù)資產(chǎn)；④具有信貸、市場(chǎng)和操作風(fēng)險(xiǎn)方面的技術(shù)技能；⑤具有教育董事會(huì)和高級(jí)管理人員的咨詢技能，并幫助直線部門管理人員在各自崗位實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)管理。雖然任何單獨(dú)的個(gè)人不太可能擁有所有這些技能，但重要的是，這些能力應(yīng)存在于首席風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)或其所在企業(yè)中的其它崗位13.專業(yè)幫助（獲得企業(yè)外部專業(yè)人士的幫助，例如咨詢公司）1

二、選擇風(fēng)險(xiǎn)管理策略的考慮因素（理解）

1.風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)2.持續(xù)監(jiān)察：應(yīng)從多層面進(jìn)行持續(xù)監(jiān)察：戰(zhàn)略層面、戰(zhàn)術(shù)層面、運(yùn)營(yíng)層面3.承擔(dān)必要的風(fēng)險(xiǎn)4.對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度5.風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度與企業(yè)二、選擇風(fēng)險(xiǎn)管理策略的考慮因素（理解）1.風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)三、風(fēng)險(xiǎn)管理文化（熟悉）

（一）創(chuàng)建風(fēng)險(xiǎn)管理文化的好處：有助于溝通、協(xié)作和聯(lián)系

溝通風(fēng)險(xiǎn)管理成功的企業(yè)通常都大力強(qiáng)調(diào)溝通他們的計(jì)劃目標(biāo)，這樣可以讓每個(gè)員工幫助實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)先事項(xiàng)和參與損失控制措施協(xié)作與所有的目光集中在同一方向，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和目標(biāo)形成共同的理解，是每一位員工的責(zé)任聯(lián)系一個(gè)成功的風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃必須建立所有利益相關(guān)者之間的關(guān)系，以確保實(shí)現(xiàn)目標(biāo)三、風(fēng)險(xiǎn)管理文化（熟悉）（一）創(chuàng)建風(fēng)險(xiǎn)（二）教育和培訓(xùn)在風(fēng)險(xiǎn)管理文化中的角色：創(chuàng)建風(fēng)險(xiǎn)管理文化的要素是教育和培訓(xùn)。通過培訓(xùn)班，企業(yè)可以向其雇員提供對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理作用的整體概述，并討論風(fēng)險(xiǎn)，這使員工能夠了解如何像一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理人員那樣思考。關(guān)鍵的教育和培訓(xùn)活動(dòng)可能是企業(yè)審計(jì)程序的直接后果。例如，如果缺乏訴訟檔案將使企業(yè)在訴訟中處于不利地位，隨后企業(yè)應(yīng)當(dāng)就檔案記錄的重要性以及記錄方法進(jìn)行培訓(xùn)。（三）確保遵守國(guó)家的法規(guī)：（二）教育和培訓(xùn)在風(fēng)險(xiǎn)管理文化中的角色：第五節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理的成本、效益和挑戰(zhàn)一、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的效益（理解）二、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的成本（掌握）三、風(fēng)險(xiǎn)管理所面臨的障礙和挑戰(zhàn)（熟悉）

本節(jié)主要內(nèi)容第五節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理的成本、效益和挑戰(zhàn)一、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的效益（理一、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的效益（理解）1.成本節(jié)約：由于來自各種監(jiān)管機(jī)構(gòu)的沖突或者重疊的監(jiān)管要求形成了廣泛的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理方法和框架，結(jié)果是這些要求分散了企業(yè)資源和管理層的注意力。2.改進(jìn)產(chǎn)品和服務(wù)的周期

3.對(duì)于整體經(jīng)濟(jì)資本的更低要求：支持經(jīng)濟(jì)資本框架的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要好處是先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力和企業(yè)投資組合的多樣化，這些利益可能會(huì)降低對(duì)于總的經(jīng)濟(jì)資本的要求。4.更好地在業(yè)務(wù)部門之間分配資本：企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的另一個(gè)好處是在業(yè)務(wù)部門之間更好地分配資本，從而建立一個(gè)“更為真實(shí)的”業(yè)績(jī)衡量機(jī)制。一、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的效益（理解）1.成本節(jié)約：由于來自各種監(jiān)

5.降低融資成本

6.有助于有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的經(jīng)營(yíng)文化和問責(zé)制的建立

7.改進(jìn)管理的重點(diǎn)：企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理可以使一個(gè)公司的高管和董事會(huì)將重點(diǎn)放在重要的潛在問題上，而不是對(duì)意外風(fēng)險(xiǎn)做出反應(yīng)，增加管理層的前瞻性。

8.增強(qiáng)信譽(yù)和透明度：企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理帶來的透明度能夠提高對(duì)結(jié)果的預(yù)測(cè)能力，減少突發(fā)事件，從而提高他們?cè)诳蛻糁械穆曌u(yù)，因此可以提高股東、監(jiān)管者、員工和客戶對(duì)企業(yè)的信心。

9.改進(jìn)利潤(rùn)質(zhì)量：通過降低客戶、產(chǎn)品或者業(yè)務(wù)單元的風(fēng)險(xiǎn)集中度，更好地分配整個(gè)企業(yè)集團(tuán)中的風(fēng)險(xiǎn)限制，能夠降低利潤(rùn)的波動(dòng)。5.降低融資成本

二、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的成本（掌握）

1.有形成本

實(shí)施企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的有形成本包括授權(quán)費(fèi)、維修費(fèi)以及信息技術(shù)的實(shí)施和整合成本以及雇用新人、改變模型和記錄業(yè)務(wù)流程的成本。2.破壞和機(jī)會(huì)成本

破壞和機(jī)會(huì)成本是組織最廣泛的無形成本，也是在克服組織慣性和管理變革方面最典型的努力。3.政治成本

二、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的成本（掌握）1.有形成本三、風(fēng)險(xiǎn)管理所面臨的障礙和挑戰(zhàn)（熟悉）

1.實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理所面臨的障礙

（1）企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)有時(shí)和企業(yè)目標(biāo)并不一致；（2）高管的承諾并不充分；（3）統(tǒng)計(jì)分析的決策支持、工具和系統(tǒng)不太充分；（4）文化有時(shí)是不匹配的。2.實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵挑戰(zhàn)世界上大多數(shù)組織實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵挑戰(zhàn)包括董事會(huì)/首席執(zhí)行官的支持、責(zé)任和問責(zé)制、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、與企業(yè)戰(zhàn)略的關(guān)聯(lián)、增加企業(yè)價(jià)值的挑戰(zhàn)、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)、如何獲取管理層認(rèn)同、與控制自我評(píng)價(jià)的聯(lián)系、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告和信息技術(shù)。三、風(fēng)險(xiǎn)管理所面臨的障礙和挑戰(zhàn)（熟悉）1.實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理所面本章總結(jié)

本章總結(jié)演講完畢，謝謝觀看！演講完畢，謝謝觀看！第九章風(fēng)險(xiǎn)管理原則

第九章風(fēng)險(xiǎn)管理原則

什么是風(fēng)險(xiǎn)管理？企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是一套由企業(yè)董事會(huì)與管理層共同設(shè)立、和與企業(yè)戰(zhàn)略相結(jié)合的管理流程。它的功能是識(shí)別那些會(huì)影響企業(yè)運(yùn)作的潛在事件和把相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理到一個(gè)企業(yè)可接受的水平，從而幫助企業(yè)達(dá)至它的目標(biāo)。美國(guó)內(nèi)控研究委員會(huì)什么是風(fēng)險(xiǎn)管理？企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是一套由企業(yè)董事會(huì)與管本章主要講解了風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理的概念、風(fēng)險(xiǎn)管理程序和策略以及風(fēng)險(xiǎn)管理的成本、效益、障礙和挑戰(zhàn)。在學(xué)習(xí)本章時(shí)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)掌握風(fēng)險(xiǎn)的類型，風(fēng)險(xiǎn)管理的程序，并建議與第十章風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)務(wù)內(nèi)容結(jié)合在一起學(xué)習(xí)掌握。本章主要講解了風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理的概念、風(fēng)險(xiǎn)管理程序和策略以及風(fēng)本章主要內(nèi)容第一節(jié)風(fēng)險(xiǎn)概覽第二節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理的概念第三節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理程序第四節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理策略第五節(jié)成本、效益和挑戰(zhàn)本章主要內(nèi)容第一節(jié)風(fēng)險(xiǎn)概覽本章基本內(nèi)容框架：本章基本內(nèi)容框架：第一節(jié)風(fēng)險(xiǎn)概覽一、風(fēng)險(xiǎn)的定義（熟悉）二、風(fēng)險(xiǎn)的特征（掌握）三、企業(yè)可能面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)種類（掌握）

本節(jié)主要內(nèi)容第一節(jié)風(fēng)險(xiǎn)概覽一、風(fēng)險(xiǎn)的定義（熟悉）本節(jié)主要內(nèi)容理論定義第一種觀點(diǎn)把風(fēng)險(xiǎn)視為機(jī)會(huì)（回報(bào)＋損失）第二種觀點(diǎn)把風(fēng)險(xiǎn)視為危機(jī)（損失）第三種觀點(diǎn)認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)是一種不確定性實(shí)務(wù)定義1.事件發(fā)生的不確定性這是一種主觀的看法，著重于個(gè)人及心理狀況。從主觀觀點(diǎn)的角度，風(fēng)險(xiǎn)乃指在一定情況下的不確定性。此不確定性是指：

（1）發(fā)生與否不確定；

（2）發(fā)生的時(shí)間不確定；

（3）發(fā)生的狀況不確定；

（4）發(fā)生的后果嚴(yán)重性程度不確定。2.事件遭受損失的機(jī)會(huì)這是一種客觀的看法，著重于整體及數(shù)量的狀況。該觀點(diǎn)認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)是指在企業(yè)經(jīng)營(yíng)的各種活動(dòng)中發(fā)生損失的可能性，即可以用概率來衡量。一、風(fēng)險(xiǎn)的定義（熟悉）理論定義第一種觀點(diǎn)把風(fēng)險(xiǎn)視為機(jī)會(huì)（回報(bào)＋損失）第二種觀點(diǎn)把風(fēng)二、風(fēng)險(xiǎn)的特征（掌握）特征說明客觀性風(fēng)險(xiǎn)是不以企業(yè)意志為轉(zhuǎn)移，獨(dú)立于企業(yè)意志之外的客觀存在普遍性在現(xiàn)代社會(huì)，個(gè)體或企業(yè)面臨著各式各樣的風(fēng)險(xiǎn)損失性只要風(fēng)險(xiǎn)存在，就一定有發(fā)生損失的可能。可變性風(fēng)險(xiǎn)的可變性是指在一定條件下風(fēng)險(xiǎn)可轉(zhuǎn)化的特性二、風(fēng)險(xiǎn)的特征（掌握）特征說明客觀性風(fēng)險(xiǎn)是不以企業(yè)意志為三、企業(yè)可能面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)種類（掌握）

在商業(yè)活動(dòng)的層面上，企業(yè)可能面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)可分為兩大類:行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。三、企業(yè)可能面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)種類（掌握）

在商業(yè)活動(dòng)的層面上，企風(fēng)險(xiǎn)管理原則講義課件

（一）行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是指與在特定行業(yè)中與經(jīng)營(yíng)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。在考慮企業(yè)可能面對(duì)的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，如下幾個(gè)關(guān)鍵因素是非常重要的：（1）生命周期的階段。例如，處于起步期的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)就明顯大很多。（2）波動(dòng)性。波動(dòng)性是與變化相關(guān)的一個(gè)指標(biāo)，波動(dòng)性行業(yè)是指成長(zhǎng)迅速變化，充滿上下起伏的行業(yè)。（3）集中程度。（一）行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)（二）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)可簡(jiǎn)單定義為經(jīng)營(yíng)企業(yè)時(shí)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。廣義標(biāo)準(zhǔn)定義是指由于采用的戰(zhàn)略不當(dāng)，資源不足，或經(jīng)濟(jì)環(huán)境或競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境發(fā)生變化而不能達(dá)成經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)。1、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（alsocalledfinancialrisk/pricerisk）

凡是和價(jià)格有關(guān)的，凡是價(jià)格變動(dòng)給企業(yè)帶來意外、無法預(yù)見的損失的風(fēng)險(xiǎn)都叫市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，有時(shí)也稱為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，它指由于市價(jià)的變化而導(dǎo)致虧損的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)需要管理的主要市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)是指因利率提高或降低而產(chǎn)生預(yù)期之外損失的風(fēng)險(xiǎn)。匯率風(fēng)險(xiǎn)匯率風(fēng)險(xiǎn)或貨幣風(fēng)險(xiǎn)是由匯率變動(dòng)的可能性，以及一種貨幣對(duì)另一種貨幣的價(jià)值發(fā)生變動(dòng)的可能性導(dǎo)致的。商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是影響商品生產(chǎn)者的最大風(fēng)險(xiǎn)，因此應(yīng)加以管理。整個(gè)流動(dòng)環(huán)節(jié)均會(huì)受到影響。股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

entity自身股票的價(jià)格變化。entity自身持有的股票價(jià)格變化。（二）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)1、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（alsocalledfi【例】一家以生產(chǎn)出口服裝為主的廠家與客戶簽訂了總金額10萬美元的合同，期限為2個(gè)月后貨到付款，簽訂合同時(shí)人民幣對(duì)美元的中間價(jià)為6.8259元。在此期間，假設(shè)人民幣對(duì)美元升值1.5%，等到兩個(gè)月后企業(yè)收到國(guó)外付款時(shí)，人民幣兌美元的中間價(jià)已變成了6.7235，折算成人民幣匯率凈損失為1.024萬元人民幣。再假設(shè)企業(yè)的利潤(rùn)為10%，那么僅由于匯率波動(dòng)一項(xiàng)，就造成企業(yè)利潤(rùn)下降1.5%，占企業(yè)預(yù)期利潤(rùn)的15%。教材的例子：承包商（尤其是海外項(xiàng)目承包商）

1.對(duì)外報(bào)價(jià)時(shí)，要綜合考慮未來利率、匯率和原材料價(jià)格的變化趨勢(shì)

2.最后的盈利情況還會(huì)受到相關(guān)因素的影響（例如匯率）“套期”的概念：套期保值就是對(duì)現(xiàn)貨保值。簡(jiǎn)單地說，就是在現(xiàn)貨市場(chǎng)買進(jìn)（或賣出）商品的同時(shí)，在期貨市場(chǎng)賣出（或買進(jìn)）相同數(shù)量的同種商品，這樣當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)波動(dòng)時(shí)，一個(gè)市場(chǎng)上的虧損可以通過另一個(gè)市場(chǎng)上的贏利來補(bǔ)償?！纠恳患乙陨a(chǎn)出口服裝為主的廠家與客戶簽訂了總金額10萬美2.政治風(fēng)險(xiǎn)：在很大程度上取決于企業(yè)運(yùn)營(yíng)的所在國(guó)家的政治穩(wěn)定性，及當(dāng)?shù)氐恼沃贫取?.操作風(fēng)險(xiǎn)：操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于員工、過程、基礎(chǔ)設(shè)施或技術(shù)或?qū)\(yùn)作有影響的類似因素（包括欺詐活動(dòng)）的失誤而導(dǎo)致虧損的風(fēng)險(xiǎn)?？蓪⒉僮黠L(fēng)險(xiǎn)組合成以下幾種風(fēng)險(xiǎn)：?jiǎn)T工、技術(shù)、舞弊、外部依賴、過程/程序、外包。（1）員工：包括員工的雇傭、培訓(xùn)和解雇所涉及的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）技術(shù)：企業(yè)經(jīng)營(yíng)所使用的相關(guān)系統(tǒng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）舞弊：企業(yè)是否擁有保護(hù)自身不受舞弊影響的方法。

（4）外部依賴：企業(yè)越來越依賴基礎(chǔ)設(shè)施、電話、交通系統(tǒng)和能源供應(yīng)商。

（5）過程/程序：企業(yè)未能制定程序操作要求可能會(huì)導(dǎo)致員工在運(yùn)營(yíng)操作時(shí)，采取不正確的行動(dòng)。

（6）外包：將公司的關(guān)鍵業(yè)務(wù)過程外包可能會(huì)導(dǎo)致失控。2.政治風(fēng)險(xiǎn)：（1）員工：包括員工的雇傭、培訓(xùn)和解雇所涉及的4、法律/合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)法律/合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)指不符合法律或法規(guī)要求的風(fēng)險(xiǎn)。與法規(guī)有關(guān)的主要風(fēng)險(xiǎn)是指法規(guī)突然發(fā)生了變化。由于法規(guī)都是強(qiáng)制性的，很多企業(yè)意識(shí)到最重要的是要及時(shí)應(yīng)對(duì)這些法規(guī)變化所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

5.項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目管理的責(zé)任是以一定的預(yù)算，根據(jù)規(guī)格及時(shí)完成任務(wù)，從而使客戶滿意。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)對(duì)項(xiàng)目可能無法執(zhí)行、項(xiàng)目進(jìn)度可能發(fā)生變化、項(xiàng)目成本可能超支、項(xiàng)目不能達(dá)到預(yù)定規(guī)格，或者項(xiàng)目成果可能會(huì)遭到顧客拒絕等風(fēng)險(xiǎn)。6.信用風(fēng)險(xiǎn)（資產(chǎn)無法收回的風(fēng)險(xiǎn)）信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易對(duì)方在賬款到期時(shí)不予支付的風(fēng)險(xiǎn)。確定允許賒欠的對(duì)象以及允許賒欠的金額是公司經(jīng)理應(yīng)當(dāng)考慮的最為重要的決策之一，且這一決策通常決定著企業(yè)的存亡。7.產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)所有銷售產(chǎn)品、提供勞務(wù)的企業(yè)都會(huì)涉及產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)。（與價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)相區(qū)別）新產(chǎn)品越具有創(chuàng)新性，引入該產(chǎn)品所面臨的風(fēng)險(xiǎn)就越大。成熟的產(chǎn)品也會(huì)面臨產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)。4、法律/合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)

8.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（負(fù)債無力支付的風(fēng)險(xiǎn)）

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由于缺乏可用資金而產(chǎn)生的到期無法支付應(yīng)付款項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)。9.環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)由于其自身或影響其業(yè)務(wù)的其他方造成的環(huán)境破壞而承擔(dān)損失的風(fēng)險(xiǎn)。我們需要關(guān)注的不僅包括企業(yè)對(duì)環(huán)境造成的直接影響，還應(yīng)包括企業(yè)與客戶和供應(yīng)商之間的聯(lián)系而對(duì)環(huán)境造成的間接影響。10.聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)

聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)聲譽(yù)會(huì)受到負(fù)面影響的風(fēng)險(xiǎn)。聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的負(fù)面影響會(huì)非常重大，其能導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營(yíng)陷入嚴(yán)重衰退，極端情況下還可能導(dǎo)致企業(yè)被接管或倒閉。在金融服務(wù)領(lǐng)域聲譽(yù)是至關(guān)重要的，并且任何負(fù)面的影響都會(huì)迅速產(chǎn)生嚴(yán)重后果。值得重點(diǎn)注意的是，聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)主要是二級(jí)風(fēng)險(xiǎn)，其產(chǎn)生的原因來自企業(yè)未能有效地控制其他類型的風(fēng)險(xiǎn)。8.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（負(fù)債無力支付的風(fēng)險(xiǎn)）【例】一家零售集團(tuán)如何辨別所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。A公司通過其在中國(guó)的30家店鋪銷售多種高質(zhì)量的運(yùn)動(dòng)服和運(yùn)動(dòng)鞋。在國(guó)家經(jīng)濟(jì)不斷增長(zhǎng)的情況下，該公司目前是盈利的，但這幾年的利潤(rùn)空間一直在減少，公司尚未對(duì)此查明原因。每家店鋪均采用電子系統(tǒng)記錄庫(kù)存。所有商品都由各店鋪提供詳細(xì)的產(chǎn)品要求，然后由駐孟加拉國(guó)的總部集中訂購(gòu)。訂單通過郵寄方式發(fā)給供應(yīng)商，并用塔卡（孟加拉國(guó)貨幣單位）結(jié)算。最近有新聞報(bào)道稱，A公司在中國(guó)獨(dú)家代理的防輻射服裝，因其生產(chǎn)中使用的一種化學(xué)藥品，在陽(yáng)光下暴曬時(shí)間過長(zhǎng)會(huì)釋放毒煙。公司管理層正對(duì)此事進(jìn)行調(diào)查。根據(jù)上述信息，A公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括1.操作風(fēng)險(xiǎn)：（1）會(huì)計(jì)方面－毛利率下降的原因雖然尚未弄清，但是可能表明存在舞弊和其它違規(guī)行為。而這可能是由于會(huì)計(jì)處理過程中的差錯(cuò)或舞弊行為導(dǎo)致銷售收入減少。（2）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)與公司所采用電子系統(tǒng)的技術(shù)有關(guān)，比如可能在傳輸過程中產(chǎn)生差錯(cuò)。2.外匯風(fēng)險(xiǎn)：公司因用塔卡進(jìn)行采購(gòu)而面臨外匯風(fēng)險(xiǎn)，從而導(dǎo)致采購(gòu)成本上漲。3.聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)：公司在中國(guó)獨(dú)家代理的防輻射服裝存在的安全問題，可能損害公司聲譽(yù)，影響其產(chǎn)品的銷售。【例】一家零售集團(tuán)如何辨別所面臨的風(fēng)險(xiǎn)?！纠}·單選題】下列風(fēng)險(xiǎn)中，不屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的是（）?！?009】

A.商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

B.利率風(fēng)險(xiǎn)

C.信用風(fēng)險(xiǎn)

D.匯率風(fēng)險(xiǎn)『正確答案』C『答案解析』市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，不包括信用風(fēng)險(xiǎn)?！纠}·單選題】下列風(fēng)險(xiǎn)中，不屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的是（）?！?0【例】（2009年）甲公司為一家擬上市的醫(yī)藥生產(chǎn)公司，該公司董事會(huì)目前正在審查公司的內(nèi)部控制系統(tǒng)。甲公司管理層一直致力于實(shí)現(xiàn)最高水平的內(nèi)部控制，以使股東對(duì)公司的管理層更加有信心，同時(shí)提高甲公司的社會(huì)信譽(yù)。

但是最近甲公司的信譽(yù)由于內(nèi)部出現(xiàn)的事件而受到了負(fù)面影響。事件的起因是，一種口服藥的部分批次所包含的菌群和菌落超出了相關(guān)藥品安全標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定，藥品生產(chǎn)質(zhì)量檢驗(yàn)部的一名員工對(duì)外進(jìn)行了披露。該員工曾就此問題向其所在部門的領(lǐng)導(dǎo)進(jìn)行反映，但并未得到任何答復(fù)，遂向媒體投訴。在接受媒體采訪時(shí)，該員工指出，甲公司一向缺乏嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓ぷ髯黠L(fēng)，此次漠視藥品安全標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定只是公司對(duì)待類似問題的一個(gè)例子。

要求：

（1）根據(jù)我國(guó)最近制定的相關(guān)內(nèi)部控制原則，說明甲公司的內(nèi)部控制系統(tǒng)有哪些地方不符合相關(guān)內(nèi)控原則的要求。

（2）確定甲公司目前遭受風(fēng)險(xiǎn)的類型，并評(píng)價(jià)這些風(fēng)險(xiǎn)對(duì)公司可能造成的影響?！纠浚?009年）甲公司為一家擬上市的醫(yī)藥生產(chǎn)公司，該公『正確答案』（1）根據(jù)我國(guó)最近制定的相關(guān)內(nèi)部控制原則，可以判斷，該公司的內(nèi)部控制系統(tǒng)在以下幾個(gè)方面不符合相關(guān)規(guī)定：第一，內(nèi)部環(huán)境。該公司在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的過程中，出現(xiàn)了一種口服藥的部分批次所包含的菌群和菌落超出了相關(guān)藥品安全標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定，而且根據(jù)投訴員工的說法，公司一向缺乏嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓ぷ髯黠L(fēng)，此次漠視藥品安全標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定只是公司對(duì)待類似問題的一個(gè)例子，說明該公司某些員工，特別是管理層的人員缺乏基本的道德觀和誠(chéng)信觀。同時(shí)，在藥品生產(chǎn)質(zhì)量檢驗(yàn)部的一名員工向其所在部門的領(lǐng)導(dǎo)反映這一問題時(shí)，未得到任何答復(fù)，也反映出該公司管理效率的低下。第二，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，公司對(duì)藥品出現(xiàn)問題給企業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)重視不夠，未能主動(dòng)對(duì)其采取措施，造成員工向媒體投訴，使公司遭受損失。第三，信息與溝通，有效的溝通應(yīng)當(dāng)在企業(yè)內(nèi)部以全方位的方式進(jìn)行，包括管理者與普通員工的溝通，也包括企業(yè)與外部各方的有效溝通。該公司員工在發(fā)現(xiàn)問題后向其所在部門的領(lǐng)導(dǎo)進(jìn)行反映，但并未得到任何答復(fù)，說明內(nèi)部溝通出現(xiàn)了問題?！赫_答案』（2）根據(jù)材料可知，甲公司目前面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要包括：第一、法律/合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，該公司一種口服藥的部分批次所包含的菌群和菌落超出了相關(guān)藥品安全標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定。第二、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)品質(zhì)量不過關(guān)。第三、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，由于產(chǎn)品不符合相關(guān)藥品安全標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定，再加上該名員工在接受媒體采訪時(shí)指出，甲公司一向缺乏嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓ぷ髯黠L(fēng)，此次漠視藥品安全標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定只是公司對(duì)待類似問題的一個(gè)例子，會(huì)對(duì)該公司聲譽(yù)帶來嚴(yán)重的長(zhǎng)期影響。（2）根據(jù)材料可知，甲公司目前面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要包括：第二節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理的概念一、內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理的聯(lián)系二、風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容三、風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)利益相關(guān)者的意義四、風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展與挑戰(zhàn)（了解）

本節(jié)主要內(nèi)容第二節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理的概念一、內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理的聯(lián)系本節(jié)主要一、內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理的聯(lián)系在COSO委員會(huì)發(fā)布的《內(nèi)部控制－整合框架》中，控制環(huán)境是其它內(nèi)部控制元素的根基。2004年發(fā)布的《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理－整合框架》，以“內(nèi)部環(huán)境”代替了“控制環(huán)境”。與“控制環(huán)境”相比，內(nèi)部環(huán)境是控制環(huán)境的內(nèi)容上的擴(kuò)展，引入了風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)偏好兩個(gè)概念。內(nèi)部環(huán)境是對(duì)確立了企業(yè)對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度和可能采取的應(yīng)對(duì)策略。（一）風(fēng)險(xiǎn)偏好1.風(fēng)險(xiǎn)偏好：是指對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏愛。企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好會(huì)因其目標(biāo)、文化以及整個(gè)商業(yè)環(huán)境條件的不斷變化而有所差別2.風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度、風(fēng)險(xiǎn)承受能力或風(fēng)險(xiǎn)容量：是企業(yè)準(zhǔn)備在任何一時(shí)點(diǎn)承受的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)量。風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度可分為風(fēng)險(xiǎn)厭惡、風(fēng)險(xiǎn)中立或風(fēng)險(xiǎn)追求?！帮L(fēng)險(xiǎn)敞口：指未加保護(hù)的風(fēng)險(xiǎn)。比如公司的收入是日元，但公司有一筆美元的借款要還，而且沒有做任何對(duì)沖交易（比如遠(yuǎn)期外匯買賣或外匯調(diào)期），公司因此就有了一個(gè)日元對(duì)美元的匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口?！币?、內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理的聯(lián)系在COSO委員會(huì)發(fā)布的《內(nèi)部控制（二）風(fēng)險(xiǎn)管理

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理涉及的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)影響價(jià)值的創(chuàng)造或保持。是一個(gè)從戰(zhàn)略制定到日常經(jīng)營(yíng)過程中對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的一系列信念與態(tài)度，目的是確定可能影響企業(yè)的潛在事項(xiàng)，并進(jìn)行管理，為實(shí)現(xiàn)企業(yè)的目標(biāo)提供合理的保證。COSO定義：企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)過程，受企業(yè)的董事會(huì)、管理層和其它人員的影響，應(yīng)用于企業(yè)的戰(zhàn)略制訂及各個(gè)方面，旨在確定影響企業(yè)的潛在重大事件，將企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制在可接受的程度內(nèi)，從而為實(shí)現(xiàn)企業(yè)的目標(biāo)提供合理保證。（二）風(fēng)險(xiǎn)管理整體來說，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是：1.一個(gè)正在進(jìn)行并貫穿整個(gè)企業(yè)的過程；2.受到企業(yè)各個(gè)層次人員的影響；3.戰(zhàn)略制定時(shí)得到應(yīng)用；4.適用于各個(gè)級(jí)別和單位的企業(yè)，包括考慮風(fēng)險(xiǎn)組合；5.識(shí)別能夠影響企業(yè)及其風(fēng)險(xiǎn)管理的潛在事項(xiàng)；6.能夠?qū)ζ髽I(yè)的管理層和董事會(huì)提供合理保證；7.致力于實(shí)現(xiàn)一個(gè)或多個(gè)單獨(dú)但是類別相互重疊的目標(biāo)?！斑\(yùn)營(yíng)、財(cái)務(wù)報(bào)告和合規(guī)”整體來說，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是：

二、風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容（掌握）

（一）風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)與范圍企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理必須符合一系列參數(shù)（例如企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模、市場(chǎng)占有率、財(cái)務(wù)能力等）。必須嵌入企業(yè)的內(nèi)部控制系統(tǒng)中，并對(duì)其它內(nèi)部控制做出響應(yīng)。風(fēng)險(xiǎn)管理涵蓋企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的方方面面。風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)采取綜合管理方式，而不是分散的管理方式。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理主要包括以下幾個(gè)要素：

1.調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)偏好和戰(zhàn)略；2.加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)決策；3.降低經(jīng)營(yíng)性的意外和損失；4.識(shí)別和管理多重和跨企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理就是要整合企業(yè)內(nèi)部的不同風(fēng)險(xiǎn)管理方法并作綜合。可通過三種方法實(shí)現(xiàn)整合，包括集中風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告、整合風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略，及風(fēng)險(xiǎn)管理納入企業(yè)的商業(yè)流程。

5.抓住機(jī)遇。

二、風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容（掌握）（一）風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)與范圍（二）實(shí)現(xiàn)企業(yè)的目標(biāo)：運(yùn)營(yíng)目標(biāo)：幫助實(shí)現(xiàn)企業(yè)基本任務(wù)的目標(biāo)財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)：編制可靠的財(cái)務(wù)報(bào)告，包括防止面向公眾的具有重大錯(cuò)報(bào)的財(cái)務(wù)報(bào)告法規(guī)遵守的目標(biāo)：找出適用于企業(yè)及其運(yùn)營(yíng)的法律法規(guī)，并且遵照?qǐng)?zhí)行（三）風(fēng)險(xiǎn)管理中的個(gè)人責(zé)任：每個(gè)人都有相應(yīng)責(zé)任。董事會(huì)、首席執(zhí)行官、外聘審計(jì)師負(fù)責(zé)監(jiān)察；業(yè)務(wù)部門的領(lǐng)導(dǎo)負(fù)責(zé)制訂程序和政策；員工負(fù)責(zé)執(zhí)行。（二）實(shí)現(xiàn)企業(yè)的目標(biāo)：三、風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)利益相關(guān)者的意義（熟悉）

風(fēng)險(xiǎn)管理的意義在于減少風(fēng)險(xiǎn)對(duì)利益相關(guān)者的影響。

主要的利益相關(guān)者：

●管理者/董事會(huì)成員：收入和聲譽(yù)受損

●員工：生產(chǎn)率和/或薪酬下降，失去工作動(dòng)力

●客戶：通過對(duì)客戶購(gòu)買行為的影響反作用于企業(yè)

●供應(yīng)商：供應(yīng)商失去業(yè)務(wù)

●政府：稅收減少

●銀行：貸款的安全三、風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)利益相關(guān)者的意義（熟悉）風(fēng)險(xiǎn)管理的意義在于減四、風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展與挑戰(zhàn)（熟悉）

（一）整合風(fēng)險(xiǎn)管理流程來預(yù)測(cè)戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：整合（首席風(fēng)險(xiǎn)官）采取一種全面的方法，在組織的整體經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的范圍內(nèi)定義和量化風(fēng)險(xiǎn)。這種企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理辦法的巨大好處是風(fēng)險(xiǎn)管理和損失控制舉措在組織的戰(zhàn)略理想、使命和目標(biāo)范圍內(nèi)被看作是適當(dāng)?shù)?。（二）新風(fēng)險(xiǎn)和新的風(fēng)險(xiǎn)管理辦法：通過系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)分析，保護(hù)企業(yè)不受意外損失、減少損失的技術(shù)以及能夠自我保障，減輕、并在適當(dāng)情況下轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)劃。四、風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展與挑戰(zhàn)（熟悉）

（一）整合風(fēng)險(xiǎn)管理流程來第三節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理程序（掌握）一、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別二、對(duì)主要風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估三、確定風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)和應(yīng)對(duì)策略四、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)察

本節(jié)主要內(nèi)容第三節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理程序（掌握）一、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)管理程序四步驟:風(fēng)險(xiǎn)管理程序四步驟:

一、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別程序要求采用一種有計(jì)劃的、經(jīng)過深思熟慮的方法，來識(shí)別業(yè)務(wù)的每個(gè)方面存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)，并識(shí)別可能在合理的時(shí)間段內(nèi)影響每項(xiàng)業(yè)務(wù)的較為重大的風(fēng)險(xiǎn)。需要注意的幾點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別：通過對(duì)內(nèi)外部因素的掃描找出可能帶來負(fù)面影響的風(fēng)險(xiǎn)因素。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是要識(shí)別對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)可能產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)，而不僅僅是羅列出所有可能風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法之一是：集體討論可能的風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別程序應(yīng)在企業(yè)內(nèi)的多個(gè)層級(jí)得以執(zhí)行。為了達(dá)到這一目的，可以首先找出列明屬于企業(yè)層面的重要設(shè)施及經(jīng)營(yíng)單位的高層級(jí)的組織結(jié)構(gòu)圖。一、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別程序要求采用一種有計(jì)劃的、經(jīng)過深思熟【例】一家學(xué)校對(duì)外包在校學(xué)生飲食服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。

一家學(xué)校的校長(zhǎng)正在考慮將飲食服務(wù)外包給外部的服務(wù)供應(yīng)商，也就是說，私人企業(yè)將接管現(xiàn)有的飲食服務(wù)員工及廚師，并承擔(dān)為學(xué)生提供飲食的責(zé)任。在評(píng)價(jià)這一建議時(shí)，該校長(zhǎng)考慮了采取外包安排的以下幾個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素：

1.承包商的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定；

2.承包商在為學(xué)生提供高品質(zhì)、健康食物方面可能有不良記錄，以及承包商的衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)未能達(dá)標(biāo)；

3.學(xué)校無法控制績(jī)效（例如，員工能否采納學(xué)校行政組的指導(dǎo)或意見）；

4.食品衛(wèi)生情況與學(xué)生生病或感染傳染病之間的關(guān)聯(lián)性或因果關(guān)系；

5.公眾尤其是家長(zhǎng)對(duì)飲食外包的敵對(duì)情緒?！纠恳患覍W(xué)校對(duì)外包在校學(xué)生飲食服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。

一家學(xué)二、對(duì)主要風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估

對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性及相對(duì)重大程度進(jìn)行評(píng)估?？捎糜谠u(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的方法有很多，包括最佳猜想定性法，以及一些詳盡的、非常精確的定量方法。用以評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)影響的常見的定性方法是制作風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系圖。二、對(duì)主要風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性及相對(duì)重大程度進(jìn)行評(píng)風(fēng)險(xiǎn)管理原則講義課件其他工具：1.情景設(shè)計(jì)：通常借助企業(yè)內(nèi)部的討論，形成關(guān)于未來情況的各種可能的看法。【例】一家企業(yè)在評(píng)估一項(xiàng)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)所進(jìn)行的情景分析:

因素最佳情景基準(zhǔn)情景最差情景影響因素市場(chǎng)需求不斷提升不變下降經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)增長(zhǎng)5－10%增長(zhǎng)＜5%負(fù)增長(zhǎng)發(fā)生概率20%45%35%結(jié)果投資項(xiàng)目可在五年達(dá)到收支平衡投資項(xiàng)目可在十至十五年達(dá)到收支平衡不確定其他工具：

因素最佳情景基準(zhǔn)情景最差情景影響市場(chǎng)需求不斷提

2.敏感性分析：從改變可能影響分析結(jié)果的不同因素的數(shù)值入手，估計(jì)結(jié)果對(duì)這些變量的變動(dòng)的敏感程度?！纠磕称髽I(yè)打算在A市興建一座大橋，但這個(gè)項(xiàng)目的不確定性因素很多，如項(xiàng)目總投資、銀行貸款利率、過橋費(fèi)收入。這些因素變化的可能性較大：工程設(shè)計(jì)變更、不可抗力、材料上漲，從而導(dǎo)致項(xiàng)目的投資增加；銀行貸款利率也會(huì)在一定范圍內(nèi)變化，因而會(huì)較大地影響本工程貸款金額；能否取得優(yōu)惠貸款，這對(duì)資金成本影響很大，進(jìn)而對(duì)工程經(jīng)濟(jì)指標(biāo)也產(chǎn)生影響；根據(jù)A市物價(jià)局的規(guī)定，本大橋開始收費(fèi)后每三年需要重新報(bào)批收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，并且過橋車輛數(shù)量也會(huì)發(fā)生增減變化，這些都會(huì)導(dǎo)致過橋費(fèi)數(shù)量的變化。這項(xiàng)新建項(xiàng)目總投資、銀行貸款利率、過橋費(fèi)收入都不是投資方所能控制的，因此敏感性分析將這三個(gè)因素作為分析對(duì)象，分析每一個(gè)因素的變化對(duì)本大橋內(nèi)部收益率的影響。2.敏感性分析：從改變可能影響分析結(jié)果的不同因素的數(shù)值入手3.決策樹：常用于目標(biāo)管理中，以證實(shí)每個(gè)階段存在的不確定性，根據(jù)每種可能的結(jié)果出現(xiàn)的可能性及包含的現(xiàn)金流量，評(píng)估項(xiàng)目的期望值。4.計(jì)算機(jī)模擬：利用概率分布，并重復(fù)運(yùn)行，為某項(xiàng)目識(shí)別許多可能的情景和結(jié)果。5.軟件包（一些常見的統(tǒng)計(jì)分析軟件，例如SPSS、SAS等）：旨在協(xié)助風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和分析程序。6.對(duì)現(xiàn)有數(shù)據(jù)的分析：對(duì)現(xiàn)有數(shù)據(jù)作出分析能夠有效地掌握過去風(fēng)險(xiǎn)的影響。3.決策樹：常用于目標(biāo)管理中，以證實(shí)每個(gè)階段存在的不確定性，【例題?多選題】甲公司為澳大利亞的一家電子公司，正在考慮應(yīng)否把生產(chǎn)總部遷往我國(guó)的大連市，然后上市籌資。甲公司管理層希望在投資前了解此項(xiàng)計(jì)劃獲得我國(guó)政府批準(zhǔn)的可能性及其對(duì)公司未來現(xiàn)金流量的影響。甲公司管理層同時(shí)也考慮了將生產(chǎn)總部遷往其他國(guó)家如韓國(guó)的可能性，以及與大連方案相比的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)。在整個(gè)分析中，甲公司管理層可用的分析工具有（）。【2009】A.波士頓矩陣B.決策樹C.情景設(shè)計(jì)D.平衡計(jì)分卡『正確答案』BC

『答案解析』除了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系圖之外，還有大量工具可用來確定風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的影響，比如情景設(shè)計(jì)、敏感性分析、決策樹（decisiontree）、計(jì)算機(jī)模擬、軟件包和對(duì)現(xiàn)有數(shù)據(jù)的分析。【例題?多選題】甲公司為澳大利亞的一家電子公司，正在考慮應(yīng)

三、確定風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)和應(yīng)對(duì)策略

1.確定風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)（1）列明潛在風(fēng)險(xiǎn)的清單（2）按照已確定的重大程度和可能性估值，計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分，并識(shí)別最為重大的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)影響及可能性，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行優(yōu)先次序的排列。進(jìn)行優(yōu)先次序排列時(shí)，不應(yīng)僅考慮財(cái)務(wù)方面的影響，更重要的是考慮對(duì)實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)的潛在影響。風(fēng)險(xiǎn)的重大程度是會(huì)發(fā)生變化的。（3）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估小組應(yīng)監(jiān)察每一被識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)，估計(jì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的成本。然后用成本乘以風(fēng)險(xiǎn)因素概率，得出風(fēng)險(xiǎn)的期望值。三、確定風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)和應(yīng)對(duì)策略1.確定風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)2.應(yīng)對(duì)策略

企業(yè)可選的應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)策略有風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)降低（風(fēng)險(xiǎn)緩解）、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)保留。策略含義方式例子風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避采取行動(dòng)回避產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的事件

由于雨雪天氣，航空公司取消某次航班；企業(yè)拒絕與不守信用的廠商進(jìn)行業(yè)務(wù)往來；新產(chǎn)品在試制階段發(fā)現(xiàn)問題果斷停止研發(fā)；風(fēng)險(xiǎn)降低（風(fēng)險(xiǎn)緩解）采取措施降低風(fēng)險(xiǎn)的可能性和影響常用的方式包括分散投資、套期、市場(chǎng)研究、地區(qū)及產(chǎn)品線的多樣化、篩選和監(jiān)控客戶、外包、給產(chǎn)品定價(jià)時(shí)分配風(fēng)險(xiǎn)酬金、存貨或股權(quán)計(jì)入生產(chǎn)量中，以及推行已制定的程序等。降低發(fā)生的概率：航空公司定期對(duì)飛機(jī)進(jìn)行檢修。通過檢修不會(huì)降低飛機(jī)失事的損失，卻可以降低飛機(jī)失事的概率；降低發(fā)生后的損失：企業(yè)儲(chǔ)備必要的零配件以備設(shè)備出現(xiàn)問題及時(shí)更換，不影響正常生產(chǎn)。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移目的是將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給另一家企業(yè)、公司或機(jī)構(gòu)主要方式：合同及財(cái)務(wù)協(xié)議，具體形式有購(gòu)買保險(xiǎn)和轉(zhuǎn)包等。轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，管理層應(yīng)考慮各方的目標(biāo)、轉(zhuǎn)移的能力、存在風(fēng)險(xiǎn)的情景以及成本效益為關(guān)鍵設(shè)備購(gòu)買保險(xiǎn)；物業(yè)外包等風(fēng)險(xiǎn)保留不采取任何措施降低風(fēng)險(xiǎn)的可能性和影響。包括風(fēng)險(xiǎn)接受、風(fēng)險(xiǎn)吸收和風(fēng)險(xiǎn)容忍企業(yè)設(shè)有一個(gè)小型倉(cāng)庫(kù)，平時(shí)就存放一些待處理的設(shè)備（市場(chǎng)價(jià)值很?。?，如果為了這些設(shè)備被偷盜而專門雇傭一個(gè)保管員，那么這是支付保管員的費(fèi)用要遠(yuǎn)高于設(shè)備的價(jià)值，顯然不符合成本效益原則。2.應(yīng)對(duì)策略策略含義方式例子風(fēng)險(xiǎn)采取行動(dòng)回100【例】不同的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略。一家跨國(guó)礦業(yè)公司正在考慮在一個(gè)國(guó)家開采稀有礦產(chǎn)資源，該國(guó)政府過去曾迅速取得對(duì)外國(guó)資產(chǎn)的控制權(quán)并開征賦稅，從而確保了政府能獲取所有的收益。該礦業(yè)公司管理層能夠采用的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略如下：（1）風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避：若希望消除風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可考慮不在該國(guó)進(jìn)行投資。（2）風(fēng)險(xiǎn)降低：在降低這項(xiàng)計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)上，企業(yè)可能采取以下措施：（i）邀請(qǐng)?jiān)搰?guó)政府成為風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的共有人；（ii）通過政治游說來影響該國(guó)政府的政策；（iii）盡可能地將風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的資產(chǎn)保留在該國(guó)境外；（iv）通過小額增量的方式進(jìn)行投資。（3）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移：包括（i）為資產(chǎn)投保；（ii）將風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)設(shè)立為具有自身資金來源的獨(dú)立公司；（iii）邀請(qǐng)其他礦業(yè)開采者的參與和投資；（iv）盡快將稀有礦產(chǎn)的所有權(quán)出售給第三方，從而由該第三方承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。（4）風(fēng)險(xiǎn)保留：是指風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，由公司承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)造成的損失

【例】不同的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略?！纠}·單選題】甲公司董事會(huì)對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度屬于風(fēng)險(xiǎn)厭惡。為有效管理公司的信用風(fēng)險(xiǎn)，甲公司管理層決定將其全部的應(yīng)收款項(xiàng)以應(yīng)收總金額的80%出售給乙公司，由乙公司向有關(guān)債務(wù)人收取款項(xiàng)，甲公司不再承擔(dān)有關(guān)債務(wù)人未能如期付款的風(fēng)險(xiǎn)。甲公司應(yīng)對(duì)此項(xiàng)信用風(fēng)險(xiǎn)的策略屬于（）?！?009】

A.風(fēng)險(xiǎn)降低B.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

C.風(fēng)險(xiǎn)保留D.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避『正確答案』B

『答案解析』風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指通過合同或非合同的方式將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給另一個(gè)人或單位的一種風(fēng)險(xiǎn)處理方式。甲公司將應(yīng)收款項(xiàng)出售給乙公司，實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移?！纠}·單選題】甲公司董事會(huì)對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度屬于風(fēng)險(xiǎn)厭惡。為有

四、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)察

對(duì)識(shí)別出的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行持續(xù)監(jiān)察監(jiān)測(cè)內(nèi)容：目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)過程、新的風(fēng)險(xiǎn)和相關(guān)損失。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)察可由程序的所有者或獨(dú)立審查人員執(zhí)行，如企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理部門或內(nèi)部審計(jì)師?！纠砍泄芾韺訛榧瘓F(tuán)連鎖店的營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)建立了一套監(jiān)察流程，所涉及的方面包括：（1）遵循客戶服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)（例如，排隊(duì)付款時(shí)間、處理各項(xiàng)購(gòu)買所需時(shí)間、大批采購(gòu)交貨的及時(shí)性等）；（2）員工誠(chéng)信，例如，對(duì)員工姓名進(jìn)行存在性檢查，從員工以前的雇主處取得員工的雇傭記錄；（3）財(cái)政健全，例如，將實(shí)際盤存的產(chǎn)品數(shù)量與電腦中的存貨總數(shù)調(diào)節(jié)一致、現(xiàn)金流入流出的日常交易產(chǎn)生的現(xiàn)金余額；（4）遵循政府要求采用的安全及防火措施。四、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)察對(duì)識(shí)別出的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行持續(xù)監(jiān)察第四節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理策略一、各種風(fēng)險(xiǎn)管理策略二、選擇風(fēng)險(xiǎn)管理策略的考慮因素三、風(fēng)險(xiǎn)管理文化

本節(jié)主要內(nèi)容第四節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理策略一、各種風(fēng)險(xiǎn)管理策略本節(jié)主要內(nèi)容一、各種風(fēng)險(xiǎn)管理策略（理解）

1.內(nèi)部控制董事對(duì)于確保適當(dāng)?shù)膬?nèi)部控制得以實(shí)施負(fù)有最終責(zé)任。在必要的時(shí)候，內(nèi)部控制的有效性應(yīng)定期進(jìn)行測(cè)試和修改。對(duì)于內(nèi)部控制而言，適當(dāng)分工或工作人員之間的職責(zé)分工是一項(xiàng)重要的措施2.人員報(bào)酬對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的影響人員報(bào)酬對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理具有重要影響。

欺詐的可能性亦會(huì)因雇員財(cái)務(wù)困難或者賭博、吸毒等行為的增加而增加。3.管理層的參與管理層必須對(duì)于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)有適當(dāng)?shù)牧私?，以制定政策和可接受的?zhàn)略，并監(jiān)督遵守情況。

審查中所發(fā)現(xiàn)的缺陷應(yīng)立即反饋關(guān)鍵管理層以確保問題都得到了糾正。4.管理利益沖突管理層應(yīng)該注意到潛在的利益沖突。一、各種風(fēng)險(xiǎn)管理策略（理解）1.內(nèi)部控制董事對(duì)于確保適當(dāng)?shù)?.工作人員培訓(xùn)和技能第一，是幫助員工樹立全面觀，不僅要了解自己崗位的事