2018年基金從業(yè)資格《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》真題及答案二

2018年基金從業(yè)資格《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》真題及答案二1[單選題]（江南博哥）關(guān)于基金服務(wù)機(jī)構(gòu)的基本業(yè)務(wù)規(guī)范，以下說(shuō)法正確的是()A.股權(quán)投資基金的托管人在任何情況下均不得被委托擔(dān)任同一股權(quán)投資基金的服務(wù)機(jī)構(gòu)B.基金合同中可以約定由基金管理人以外的個(gè)人或機(jī)構(gòu)支付基金服務(wù)機(jī)構(gòu)的服務(wù)費(fèi)用C.基金服務(wù)機(jī)構(gòu)在開展服務(wù)業(yè)務(wù)的過(guò)程中，在不影響基金和投資者財(cái)產(chǎn)安全的前提下，可以臨時(shí)挪用基金財(cái)產(chǎn)或投資者財(cái)產(chǎn)D.基金服務(wù)機(jī)構(gòu)對(duì)提供服務(wù)業(yè)務(wù)所涉及的基金財(cái)產(chǎn)和投資者財(cái)產(chǎn)可以不實(shí)行嚴(yán)格的分賬管理正確答案：B參考解析：A選項(xiàng)錯(cuò)誤，股權(quán)投資基金托管人不得被委托擔(dān)任同一股權(quán)投資基金的服務(wù)機(jī)構(gòu)，除非該托管人能夠?qū)⑵渫泄苈毮芎突鸱?wù)職能進(jìn)行分離，恰當(dāng)?shù)刈R(shí)別、管理、監(jiān)控潛在的利益沖突，并披露給投資者。C選項(xiàng)錯(cuò)誤，基金財(cái)產(chǎn)和投資者財(cái)產(chǎn)的安全，任何單位或者個(gè)人不得以任何形式挪用基金財(cái)產(chǎn)和投資者財(cái)產(chǎn)。D選項(xiàng)錯(cuò)誤，基金服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)提供服務(wù)業(yè)務(wù)所涉及的基金財(cái)產(chǎn)和投資者財(cái)產(chǎn)實(shí)行嚴(yán)格的分賬管理，確?；鹭?cái)產(chǎn)和投資者財(cái)產(chǎn)的安全，任何單位或者個(gè)人不得以任何形式挪用基金財(cái)產(chǎn)和投資者財(cái)產(chǎn)。2[單選題]基金投資者的投資規(guī)模不能達(dá)到大型基金的門檻規(guī)模時(shí)，可以借助()間接投資于該大型基金。A.基金債權(quán)融資B.股權(quán)投資母基金C.成長(zhǎng)基金D.政府引導(dǎo)基金正確答案：B參考解析：母基金可以幫助小的投資者投資大規(guī)模的基金，從而達(dá)到大型基金的投資門檻。母基金通常擁有相當(dāng)?shù)囊?guī)模，能夠吸引、留住及聘用行業(yè)內(nèi)最優(yōu)秀的投資管理人才。3[單選題]下述關(guān)于股權(quán)投資基金募集機(jī)構(gòu)資質(zhì)的說(shuō)法正確的是()A.基金銷售機(jī)構(gòu)取得基金銷售資格且注冊(cè)成為中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員后，就可以接受委托從事股權(quán)投資基金募集活動(dòng)B.商業(yè)銀行取得基金銷售資格后就可以接受委托從事股權(quán)投資基金募集活動(dòng)C.獨(dú)立基金銷售公司可以自行作為募集機(jī)構(gòu)從事股權(quán)投資基金募集活動(dòng)D.基金管理人既可以募集其自己發(fā)起設(shè)立的基金，也可以銷售其他基金管理人的產(chǎn)品正確答案：A參考解析：我國(guó)股權(quán)投資基金管理機(jī)構(gòu)開展募集行為，需要在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)登記成為基金管理人。如擬采用自行募集方式募集，基金管理人只可以募集其自己發(fā)起設(shè)立的基金，不可以銷售其他基金管理人的產(chǎn)品，即不允許基金管理人的代銷行為。

銷售機(jī)構(gòu)參與股權(quán)投資基金募集活動(dòng)，需滿足以下三個(gè)條件：在中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)取得基金銷售業(yè)務(wù)資格;成為中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員;接受基金管理人委托(簽署銷售協(xié)議)。目前具有基金銷售業(yè)務(wù)資格的主體包括商業(yè)銀行、證券公司、期貨公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)等。4[單選題]某股權(quán)投資基金認(rèn)繳總額五億元，于基金設(shè)立時(shí)一次繳清。門檻收益率為8%并按照單利計(jì)算，超額收益為二八模式并不實(shí)行追趕機(jī)制，在不考慮管理費(fèi)、托管和稅收等費(fèi)用的情況下，基金存續(xù)期五年后所有投資退出，基金清算可分配總金額為八億元，則基金管理人與投資者分別獲得分配金額為()A.管理人分配獲得0．52億元，投資者分配獲得7．48億元B.管理人分配獲得0．6億元，投資者分配獲得7．4億元C.管理人分配獲得0．2億元，投資者分配獲得7．8億元D.管理人分配獲得0．8億元，投資者分配獲得7．2億元正確答案：C參考解析：在設(shè)置了門檻收益率條款的股權(quán)投資基金里，向全體基金投資者返還投資本金后，還應(yīng)繼續(xù)向基金投資者進(jìn)行分配，直至投資者獲得按照門檻收益率計(jì)算的投資回報(bào)(門檻收益)之后，才開始向基金管理人分配業(yè)績(jī)報(bào)酬。業(yè)績(jī)報(bào)酬分配模式為“二八模式”，即基金收益或超額收益的20%作為業(yè)績(jī)報(bào)酬分配至基金管理人，80%分配至基金投資者。

題目明確為無(wú)追趕機(jī)制，即門檻收益后的剩余收益按照“二八模式”分別分配至基金管理人與基金投資者。

分配如下：第一輪分配：先返還基金投資者的投資本金，向投資者分配5億元;分配完成后剩余可分配資金3億元。第二輪分配：向投資者返還門檻收益。全體投資者可分得門檻收益金額為：5×8%×5=2(億元);分配完成后剩余可分配資金1億元。第三輪分配：按照20%：80%的比例向基金管理人與基金投資者分配，基金管理人可分配業(yè)績(jī)報(bào)酬為1×20%=0.2(億元);基金投資者可分配金額為1×80%=0.8(億元)。因此，全體基金投資者可分得金額為5+2+0.8=7.8億元;基金管理人可分得金額為0.2億元。5[單選題]外幣股權(quán)投資基金是指依據(jù)中國(guó)境外的相關(guān)法律在中國(guó)()設(shè)立,主要以()的基金。A.境內(nèi)、外幣對(duì)中國(guó)境外的企業(yè)進(jìn)行投資B.境內(nèi)、人民幣對(duì)中國(guó)境內(nèi)的企業(yè)進(jìn)行投資C.境外、外幣對(duì)中國(guó)境內(nèi)的企業(yè)進(jìn)行投資D.境外、人民幣對(duì)中國(guó)境外的企業(yè)進(jìn)行投資正確答案：C參考解析：外幣股權(quán)投資基金，是指依據(jù)中國(guó)境外的相關(guān)法律在中國(guó)境外設(shè)立，主要以外幣對(duì)中國(guó)境內(nèi)的企業(yè)進(jìn)行投資的股權(quán)投資基金。6[單選題]關(guān)于股權(quán)投資協(xié)議中的競(jìng)業(yè)禁止條款，表述錯(cuò)誤的是()。A.目標(biāo)公司高管不得在離職后一段時(shí)期內(nèi)加入與本公司有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的公司B.目標(biāo)公司不得進(jìn)入?yún)f(xié)議約定的競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)C.目標(biāo)公司關(guān)鍵員工不得兼職與本公司業(yè)務(wù)有競(jìng)爭(zhēng)的職位D.目的是為了保證目標(biāo)公司的利益不受損害，從而保障投資人的利益正確答案：B參考解析：應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的問(wèn)題是高級(jí)管理人員是否與企業(yè)簽訂了應(yīng)有的勞動(dòng)合同，是否存在勞動(dòng)仲裁或糾紛情況。股權(quán)投資中可能出現(xiàn)的不利后果是，主要管理人員離職后開展與目標(biāo)公司相競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)或到競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手處任職。律師應(yīng)關(guān)注目標(biāo)公司與主要高管的勞動(dòng)合同中是否包括競(jìng)業(yè)禁止條款以及對(duì)應(yīng)的補(bǔ)償條款。7[單選題]小李、M創(chuàng)業(yè)投資基金分別是X生物科技的天使投資人和A輪投資機(jī)構(gòu)，并享有常見的股東權(quán)利。小李欲出售其持有的部分公司股權(quán)，M基金此時(shí)可以選擇行使的股東權(quán)利可能是()。A.回售權(quán)B.第一拒絕權(quán)C.反稀釋權(quán)D.拖售權(quán)正確答案：B參考解析：第一拒絕權(quán)(RightofFirstRefusal)，是指目標(biāo)公司的其他股東欲對(duì)外出售股權(quán)時(shí)，作為老股東的股權(quán)投資基金在同等條件下有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)和第一拒絕權(quán)是最為常見的股東權(quán)利。8[單選題]私募基金管理人未及時(shí)履行信息報(bào)送更新義務(wù)的，以下表述正確的是()A.在完成相應(yīng)整改要求之前，中國(guó)證券投資基金協(xié)會(huì)將暫停受理該機(jī)構(gòu)的私募基金產(chǎn)品備案B.一旦私募基金管理人作為異常機(jī)構(gòu)公示，即使整改完畢，至少3個(gè)月后才能恢復(fù)正常機(jī)構(gòu)公示狀態(tài)C.在完成相應(yīng)整改要求前，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)將暫停受理該機(jī)構(gòu)的私募基金產(chǎn)品的發(fā)行D.中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)將其列入異常機(jī)構(gòu)名單，并通過(guò)私募基金管理人公示平臺(tái)對(duì)外公示正確答案：A參考解析：已登記的基金管理人存在如下情況之一的，在完成整改前，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)將暫停受理該機(jī)構(gòu)的私募基金產(chǎn)品備案申請(qǐng)：(1)基金管理人未按時(shí)履行季度、年度和重大事項(xiàng)信息報(bào)送更新義務(wù)的；(2)已登記的基金管理人因違反《企業(yè)信息公示暫行條例》相關(guān)規(guī)定，被列入企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)嚴(yán)重違法企業(yè)公示名單的；(3)已登記的基金管理人未按要求提交經(jīng)審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告的。9[單選題]關(guān)于投資后管理，以下表述錯(cuò)誤的是()A.通過(guò)項(xiàng)目跟蹤與管控，管理和防范投資風(fēng)險(xiǎn)B.通過(guò)項(xiàng)目跟蹤與管控，發(fā)現(xiàn)潛在投資項(xiàng)目的投資價(jià)值C.通過(guò)提供增值服務(wù)，提升被投資企業(yè)自身價(jià)值D.通過(guò)提供增值服務(wù)，協(xié)助被投資企業(yè)利用資本市場(chǎng)正確答案：B參考解析：投資后管理的作用：

(1)投資后的項(xiàng)目跟蹤與監(jiān)控有利于及時(shí)了解被投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作情況，并根據(jù)不同情況及時(shí)采取必要措施，保證資金安全并促進(jìn)投資收益。

(2)投資后管理中的增值服務(wù)則有利于提升被投資企業(yè)自身價(jià)值，增加投資的收益。以創(chuàng)業(yè)早期企業(yè)為例，被投資企業(yè)往往缺乏系統(tǒng)性的戰(zhàn)略規(guī)劃、管理運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)、社會(huì)資源、人才儲(chǔ)備等，其發(fā)展往往受到制約。

(3)投資機(jī)構(gòu)往往對(duì)被投資企業(yè)要面臨的后續(xù)融資、兼并收購(gòu)、企業(yè)上市與上市后資本市場(chǎng)運(yùn)作等問(wèn)題更有經(jīng)驗(yàn)和能力，能有效地幫助被投資企業(yè)利用好資本市場(chǎng)。10[單選題]股權(quán)投資基金管理人不應(yīng)()A.委托銷售私募基金時(shí)，自行或委托第三方，對(duì)股權(quán)投資基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)B.自行銷售私募基金時(shí)，采取問(wèn)卷調(diào)查等方式，對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行評(píng)估C.向投資者承諾投資本金不受損失D.通過(guò)傳播媒體向特定對(duì)象進(jìn)行宣傳正確答案：C參考解析：股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金銷售機(jī)構(gòu)在宣傳推介過(guò)程中不得有以下行為：(1)向合格投資者之外的單位和個(gè)人募集資金；或者為投資者提供多人拼湊、資金借貸等滿足投資金額的建議或者便利；(2)通過(guò)報(bào)刊、電臺(tái)、電視、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體或者講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)和布告、傳單、手機(jī)短信、微信、博客和電子郵件等方式，向不特定對(duì)象宣傳推介；(3)口頭或者通過(guò)簽訂回購(gòu)協(xié)議、承諾函等方式直接或者間接向投資者承諾投資本金不受損失或者最低收益，或者預(yù)測(cè)收益率；(4)宣傳推介材料有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；(5)夸大宣傳、片面宣傳股權(quán)投資基金，違規(guī)使用安全、承諾、保險(xiǎn)、避險(xiǎn)、有保障、高收益、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)、本金無(wú)憂等可能使投資者認(rèn)為投資股權(quán)投資基金沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的表述；(6)詆毀其他股權(quán)投資基金管理人、托管人或者銷售機(jī)構(gòu)；(7)登載任何自然人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或者推薦性文字；(8)向投資者宣傳的股權(quán)投資基金投向與股權(quán)投資基金合同約定的投向不符；(9)未充分披露股權(quán)投資基金交易結(jié)構(gòu)、各方權(quán)利義務(wù)、收益分配、費(fèi)用安排、關(guān)聯(lián)交易(如有)、委托投資顧問(wèn)(如有)等情況；(10)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他行為。11[單選題]在計(jì)算某基金所投資的A項(xiàng)目層面截至某一時(shí)點(diǎn)的內(nèi)部收益率時(shí)，選取的必備參數(shù)不包括()A.基金對(duì)A項(xiàng)目歷次出資的時(shí)間和金額B.投資者對(duì)基金的出資時(shí)間和金額C.A項(xiàng)目截至該時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)價(jià)值D.基金在A項(xiàng)目上歷次收到分配的時(shí)間和金額正確答案：C參考解析：內(nèi)部收益率(InternalRateofReturn，IRR)，是指截至某一特定時(shí)點(diǎn)，倒推計(jì)算至基金成立后第一筆現(xiàn)金流產(chǎn)生時(shí)，基金資金流入現(xiàn)值加上資產(chǎn)凈值現(xiàn)值總額與資金流出現(xiàn)值總額相等，即凈現(xiàn)值(NetPresentValue，NPV)等于零時(shí)的折現(xiàn)率。內(nèi)部收益率體現(xiàn)了投資資金的時(shí)間價(jià)值。內(nèi)部收益率的計(jì)算，往往是在基金處于退出期后，根據(jù)截至某一確定時(shí)點(diǎn)基金在存續(xù)期內(nèi)每年的投資經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流，以及該時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)凈值，算回期初凈現(xiàn)值等于零時(shí)相應(yīng)的折現(xiàn)率。12[單選題]對(duì)于股權(quán)投資基金管理人內(nèi)部控制的構(gòu)成要素中內(nèi)部監(jiān)督的理解正確的是（）

Ⅰ．對(duì)內(nèi)部控制建設(shè)與實(shí)施進(jìn)行不定期監(jiān)督檢查

Ⅱ．對(duì)內(nèi)部控制建設(shè)與實(shí)施進(jìn)行周期性監(jiān)督檢查

Ⅲ．及時(shí)收集與內(nèi)部控制相關(guān)的信息,確保信息在內(nèi)部、外部進(jìn)行有效溝通

Ⅳ．發(fā)現(xiàn)內(nèi)控需求有變化,及時(shí)改進(jìn)更新A.Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ正確答案：A參考解析：對(duì)內(nèi)部控制建設(shè)與實(shí)施情況進(jìn)行周期性監(jiān)督檢查，評(píng)價(jià)內(nèi)部控制的有效性，發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制缺陷或因業(yè)務(wù)變化導(dǎo)致內(nèi)控需求有變化的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)加以改進(jìn)、更新。13[單選題]股份有限公司申請(qǐng)股票在全國(guó)中小型企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的條件,表述正確的是()A.公司依法設(shè)立且存續(xù)滿一年B.公司治理機(jī)制健全,合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)C.連續(xù)兩年盈利,最近一年凈利潤(rùn)不低于500萬(wàn)元D.公司最近12個(gè)月內(nèi)涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹?尚未有明確結(jié)論意見的情形正確答案：B參考解析：股份有限公司申請(qǐng)股票在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌，不受股東所有制性質(zhì)的限制，不限于高新技術(shù)企業(yè)，但應(yīng)當(dāng)符合下列條件：1．依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年；有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算；2．業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；3．公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)；4．股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)；5．主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)；6．全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求的其他條件。14[單選題]股權(quán)投資基金進(jìn)行清算的原因是()A.投資項(xiàng)目撤銷IPO計(jì)劃B.投資項(xiàng)目被上市公司并購(gòu)C.投資項(xiàng)目從新三板摘牌D.投資項(xiàng)目都實(shí)現(xiàn)了退出正確答案：D參考解析：一般地，股權(quán)投資基金清算的原因有以下幾種：

(1)基金合同約定的存續(xù)期屆滿;

(2)基金全部投資項(xiàng)目都已經(jīng)實(shí)現(xiàn)清算退出，且按照約定基金管理人決定不再進(jìn)行重復(fù)投資;

(3)基金股東會(huì)或股東大會(huì)、全體合伙人或份額持有人大會(huì)決定基金清算;

(4)法律法規(guī)規(guī)定或基金合同約定的其他基金清算事由。15[單選題]基金管理人進(jìn)行登記并開展基金管理業(yè)務(wù)應(yīng)滿足一定的要求，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是()A.以私募基金管理業(yè)務(wù)為主營(yíng)業(yè)務(wù)的基金管理人，可以同時(shí)兼營(yíng)其他類型的基金管理業(yè)務(wù)B.基金管理人只能為依法設(shè)立的公司和合伙企業(yè)，自然人不能登記為基金管理人C.兼營(yíng)民間借貸、小額理財(cái)、房地產(chǎn)開發(fā)等業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)申請(qǐng)成為私募基金管理機(jī)構(gòu)時(shí)，由于業(yè)務(wù)和私募基金的屬性沖突，中國(guó)證券投資基金協(xié)會(huì)對(duì)此存在沖突業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)不予登記D.基金管理人從業(yè)人員人數(shù)和其內(nèi)部機(jī)構(gòu)的設(shè)置以及內(nèi)部控制制度相匹配，并且應(yīng)當(dāng)具備相應(yīng)數(shù)量的專職高管人員正確答案：A參考解析：基金管理人在申請(qǐng)登記時(shí)應(yīng)當(dāng)在“私募證券投資基金管理人”“私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人”等機(jī)構(gòu)類型，以及與機(jī)構(gòu)類型關(guān)聯(lián)對(duì)應(yīng)的業(yè)務(wù)類型中，僅選擇一類機(jī)構(gòu)類型及業(yè)務(wù)類型進(jìn)行登記；基金管理人只可備案與本機(jī)構(gòu)已登記業(yè)務(wù)類型相符的私募基金，不可管理與本機(jī)構(gòu)已登記業(yè)務(wù)類型不符的私募基金；同一基金管理人不可兼營(yíng)多種類型的私募基金管理業(yè)務(wù)。16[單選題]關(guān)于股權(quán)投資基金的投資對(duì)象私人股權(quán)，不包括()A.未上市企業(yè)股權(quán)B.上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的依法可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股C.上市企業(yè)公開發(fā)行和交易的普通股D.上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的依法可轉(zhuǎn)換為普通股的可轉(zhuǎn)換債券正確答案：C參考解析：國(guó)內(nèi)所稱“股權(quán)投資基金”，其全稱應(yīng)為“私人股權(quán)投資基金”(PrivateEquityFund)，是指主要投資于“私人股權(quán)”(PrivateEquity)的投資基金。前述私人股權(quán)即非公開發(fā)行和交易的股權(quán)，包括未上市企業(yè)和上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的普通股、可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債券。17[單選題]關(guān)于股權(quán)投資基金，正確的說(shuō)法是()。A.專業(yè)性較差B.投資期限一般較長(zhǎng)，流動(dòng)性較差C.投資風(fēng)險(xiǎn)比貨幣市場(chǎng)基金低D.股權(quán)投資基金的收益較為穩(wěn)定正確答案：B參考解析：作為一種重要的資產(chǎn)配置，股權(quán)投資基金具有以下特點(diǎn)：

1．投資期限長(zhǎng)、流動(dòng)性較差

2．投資后管理投入資源較多

3．專業(yè)性較強(qiáng)

4．收益波動(dòng)性較高18[單選題]股權(quán)投資基金組織形式中，具有獨(dú)立法人實(shí)體地位的是()A.有限責(zé)任公司型基金和股份有限公司型基金B(yǎng).有限合伙型基金和信托(契約)型基金C.信托(契約)型基金和股份有限公司型基金D.有限責(zé)任公司型基金和有限合伙型基金正確答案：A參考解析：公司型基金是企業(yè)法人實(shí)體。在我國(guó)，公司型基金可采取有限責(zé)任公司或股份有限公司的形式。19[單選題]關(guān)于估值方法中的清算價(jià)值法，下列表述錯(cuò)誤的是()A.具體步驟包含收集被評(píng)估資產(chǎn)或類似資產(chǎn)清算拍賣相關(guān)的價(jià)格資料進(jìn)行分析驗(yàn)證B.估算原理是指將企業(yè)拆分為可出售的幾個(gè)業(yè)務(wù)或資產(chǎn)包，然后分別估算變現(xiàn)價(jià)值并加總C.對(duì)正?？沙掷m(xù)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)一般不采用該方法進(jìn)行估值D.估值時(shí)通常采用較高的折扣率以保證資產(chǎn)價(jià)值合理體現(xiàn)正確答案：D參考解析：清算包括破產(chǎn)清算和解散清算。假設(shè)企業(yè)破產(chǎn)或公司解散時(shí)，將企業(yè)拆分為可出售的幾個(gè)業(yè)務(wù)或資產(chǎn)包，并分別估算這些業(yè)務(wù)或資產(chǎn)包的變現(xiàn)價(jià)值，加總后作為企業(yè)估值的參考標(biāo)準(zhǔn)。

一般采用清算價(jià)值法估值時(shí)采用較低的折扣率。對(duì)股權(quán)投資基金而言，清算很難獲得很好的投資回報(bào)，企業(yè)正?？沙掷m(xù)經(jīng)營(yíng)情況下，不會(huì)采用清算價(jià)值法。20[單選題]整個(gè)基金資產(chǎn)類別中，股權(quán)投資基金屬于()A.低風(fēng)險(xiǎn)、低期望收益B.低風(fēng)險(xiǎn)、高期望收益C.高風(fēng)險(xiǎn)、低期望收益D.高風(fēng)險(xiǎn)、高期望收益正確答案：D參考解析：在整個(gè)金融資產(chǎn)類別中，股權(quán)投資基金屬于高風(fēng)險(xiǎn)、高期望收益的資產(chǎn)類別。高風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)為投資項(xiàng)目的收益呈現(xiàn)出較大的不確定性。創(chuàng)業(yè)投資基金通常投資于處于早期與中期的成長(zhǎng)性企業(yè)，投資項(xiàng)目的收益波動(dòng)性更大，有的投資項(xiàng)目會(huì)發(fā)生本金虧損，有的投資項(xiàng)目則可能帶來(lái)巨大收益。并購(gòu)基金通常投資于陷入困境從而價(jià)值被低估的重建期企業(yè)，投資項(xiàng)目的收益波動(dòng)性也有較大的不確定性。21[單選題]關(guān)于合伙型股權(quán)投資基金，說(shuō)法錯(cuò)誤的是()A.基金的有限合伙人不參與投資決策B.基金的普通合伙人可自行擔(dān)任基金管理人或者委托專業(yè)的基金管理人機(jī)構(gòu)擔(dān)任基金管理人C.基金的普通合伙人隨基金債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任，有限合伙人以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)基金債務(wù)承擔(dān)責(zé)任D.基金是獨(dú)立法人主體正確答案：D參考解析：合伙型股權(quán)投資基金采用有限合伙企業(yè)的組織形式，投資者作為合伙人參與投資，依法享有合伙企業(yè)財(cái)產(chǎn)權(quán)，由普通合伙人對(duì)合伙債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任，由基金管理人具體負(fù)責(zé)投資運(yùn)作。合伙型基金不具有獨(dú)立的法人地位。22[單選題]下列選項(xiàng)中,不屬于回購(gòu)?fù)顺龅?)A.股權(quán)投資基金購(gòu)買股權(quán)投資基金持有的股份(股權(quán))B.被投資企業(yè)的員工集體出資購(gòu)買股權(quán)投資基金持有的股份(股權(quán))C.被投資企業(yè)管理層自籌資金購(gòu)買股權(quán)投資基金持有的股份(股權(quán))D.被投資企業(yè)控股股東自籌資金購(gòu)買股權(quán)投資基金持有的股份(股權(quán))正確答案：A參考解析：股權(quán)回購(gòu)?fù)ǔ？梢苑譃橐韵氯悾?/p>

1．控股股東回購(gòu)，是指被投資企業(yè)的控股股東在回購(gòu)條件滿足時(shí)自籌資金回購(gòu)股權(quán)投資基金所持有的股權(quán)(股份)，控股股東回購(gòu)是股權(quán)回購(gòu)中比較常見的方式。

2．管理層回購(gòu)(MBO)，是指被投資企業(yè)的管理層在回購(gòu)條件滿足時(shí)自籌資金回購(gòu)股權(quán)投資基金所持有的股權(quán)(股份)，從而實(shí)現(xiàn)股權(quán)投資基金的退出。

3．員工收購(gòu)(EBO)，是指目標(biāo)公司的員工集體出資將股權(quán)投資基金所持有的股權(quán)(股份)收購(gòu)，從而實(shí)現(xiàn)股權(quán)投資基金的退出。23[單選題]以下關(guān)于法律盡職調(diào)查，表述錯(cuò)誤的是()。A.法律盡調(diào)的作用是幫助基金管理人全面地評(píng)估企業(yè)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的合規(guī)性以及潛在的法律風(fēng)險(xiǎn)B.法律盡調(diào)關(guān)注重點(diǎn)問(wèn)題包括企業(yè)債務(wù)及對(duì)外擔(dān)保情況、重大合同等C.法律盡調(diào)關(guān)注重點(diǎn)問(wèn)題包括稅收及政府優(yōu)惠政策D.法律盡調(diào)更多的是定位于價(jià)值發(fā)現(xiàn)，審查評(píng)估企業(yè)法律方面重要問(wèn)題正確答案：D參考解析：法律盡職調(diào)查的作用是幫助股權(quán)投資基金全面評(píng)估企業(yè)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的合法性以及潛在的法律風(fēng)險(xiǎn)。從功能角度來(lái)看，法律盡職調(diào)查更多的是定位于風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)，而非價(jià)值發(fā)現(xiàn)。法律盡職調(diào)查關(guān)注的重點(diǎn)問(wèn)題包括：歷史沿革問(wèn)題、主要股東情況、高級(jí)管理人員、重大合同、訴訟及仲裁、稅收及政府優(yōu)惠政策等。24[單選題]某股權(quán)投資基金管理人根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果，采用相應(yīng)的控制措施，將風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受范圍之內(nèi)，突出體現(xiàn)的內(nèi)部控制構(gòu)成要素是()A.控制活動(dòng)B.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估C.內(nèi)部監(jiān)督D.內(nèi)部環(huán)境正確答案：A參考解析：根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果，采用相應(yīng)的控制措施，將風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受范圍之內(nèi)。基金管理人應(yīng)通過(guò)授權(quán)控制來(lái)控制業(yè)務(wù)活動(dòng)的運(yùn)作，授權(quán)控制應(yīng)當(dāng)貫穿于管理人經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的始終。25[單選題]律師對(duì)申請(qǐng)股權(quán)基金管理人登記的機(jī)構(gòu)出具法律意見書時(shí)應(yīng)先進(jìn)行充分的盡職調(diào)查，盡職調(diào)查事項(xiàng)可以不包括（??）。A.調(diào)查申請(qǐng)機(jī)構(gòu)是否兼營(yíng)可能與股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)存在沖突的業(yè)務(wù)B.統(tǒng)計(jì)申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的高管是否具備基金從業(yè)資格C.了解申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的股權(quán)結(jié)構(gòu)，是否存在直接、間接外資來(lái)源D.分析申請(qǐng)機(jī)構(gòu)所申請(qǐng)業(yè)務(wù)應(yīng)適用的自律規(guī)范正確答案：D參考解析：D項(xiàng)不屬于律師對(duì)申請(qǐng)股權(quán)基金管理人登記的機(jī)構(gòu)出具法律意見書時(shí)進(jìn)行的盡職調(diào)查事項(xiàng)。26[單選題]以下可以保護(hù)投資者不被攤薄的條款是()。A.競(jìng)業(yè)禁止條款B.信息披露條款C.優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)條款D.回售條款正確答案：C參考解析：優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)(RightofFirstOffer)，是指目標(biāo)公司未來(lái)發(fā)行新的股份或者可轉(zhuǎn)換債券時(shí)，股權(quán)投資基金將按其持股比例獲得同等條件下的優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)利。優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)使股權(quán)投資基金可以在未來(lái)公司增加發(fā)行股份時(shí)，保護(hù)其股權(quán)比例不被稀釋。27[單選題]投資后管理中，股權(quán)投資基金獲得被投資企業(yè)董事會(huì)席位后，可以()。A.決定公司經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和投資方案B.派代表?yè)?dān)任公司董事C.批準(zhǔn)公司章程的修改D.決定公司清算正確答案：B參考解析：董事會(huì)席位條款指的是在投資協(xié)議中股權(quán)投資基金和目標(biāo)公司之間約定董事會(huì)的席位構(gòu)成和分配的條款。董事會(huì)是公司治理的重要組成部分，董事會(huì)席位條款的實(shí)質(zhì)是對(duì)被投資企業(yè)的控制權(quán)分配進(jìn)行約定。通常，董事會(huì)席位條款會(huì)約定董事會(huì)席位總數(shù)及其分配規(guī)則。

股權(quán)投資基金獲得被投資企業(yè)董事會(huì)席位后，可以派代表?yè)?dān)任公司董事。28[單選題]不屬于可申請(qǐng)基金銷售業(yè)務(wù)資格的主體是()A.證券投資咨詢機(jī)構(gòu)B.證券公司C.商業(yè)銀行D.財(cái)務(wù)公司正確答案：D參考解析：可以從事股權(quán)投資基金募集行為的合格主體有以下兩類：第一類是在基金業(yè)協(xié)會(huì)辦理股權(quán)投資基金管理人登記的機(jī)構(gòu)，其可以自行募集其設(shè)立的股權(quán)投資基金；第二類是在中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)取得基金銷售業(yè)務(wù)資格并已成為基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員的機(jī)構(gòu)(基金銷售機(jī)構(gòu))，也可以受股權(quán)投資基金管理人的委托募集股權(quán)投資基金。但是，委托募集并不能豁免基金管理人依法應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任。股權(quán)投資基金管理人委托基金銷售機(jī)構(gòu)募集股權(quán)投資基金的，應(yīng)當(dāng)簽訂書面基金銷售協(xié)議，并且協(xié)議中關(guān)于基金管理人與基金銷售機(jī)構(gòu)權(quán)利義務(wù)劃分以及其他涉及投資者利益的部分應(yīng)當(dāng)作為基金合同的附件。若基金銷售協(xié)議與作為基金合同附件的關(guān)于基金銷售的內(nèi)容不一致的，以基金合同附件為準(zhǔn)。29[單選題]私募股權(quán)基金作為一種市場(chǎng)()力量，對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)的完善有重要的推動(dòng)作用，為以后的企業(yè)上市在內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控機(jī)制方面創(chuàng)造良好的條件。A.支持B.約束C.監(jiān)控D.推動(dòng)正確答案：B參考解析：私募股權(quán)基金作為一種市場(chǎng)約束力量，對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)的完善有重要的推動(dòng)作用，為今后企業(yè)上市提升內(nèi)部控制水平創(chuàng)造良好條件30[單選題]以下估值方法中,估值結(jié)果與未來(lái)價(jià)值通常無(wú)必然聯(lián)系的是（）A.股權(quán)自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)法B.自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)法C.重置成本法D.前瞻市盈率正確答案：C參考解析：重置成本法的主觀因素較大，且歷史成本與未來(lái)價(jià)值并無(wú)必然聯(lián)系，因此，重置成本法主要作為一種輔助方法。31[單選題]股權(quán)投資基金管理人履行重大事項(xiàng)臨時(shí)披露義務(wù)中，下述不屬于重大事項(xiàng)信息的是()A.投資者數(shù)量超過(guò)法律法規(guī)規(guī)定B.基金托管人的托管費(fèi)率變更C.基金管理人發(fā)生重大事項(xiàng)變更D.基金發(fā)生清盤或清算正確答案：A參考解析：一般來(lái)說(shuō)，重大事項(xiàng)包括基金管理人和托管人發(fā)生重大事項(xiàng)變更、股權(quán)投資基金發(fā)生重大損失、管理費(fèi)率或者托管費(fèi)率變更、清盤或者清算、重大關(guān)聯(lián)交易、提取業(yè)績(jī)報(bào)酬等。32[單選題]關(guān)于股權(quán)投資基金的法律盡職調(diào)查，不屬于其主要內(nèi)容的是（）A.確認(rèn)目標(biāo)公司的合法成立和有效存續(xù)B.評(píng)估企業(yè)的歷史經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及未來(lái)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)C.充分了解目標(biāo)企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)/資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的產(chǎn)權(quán)狀況和法律狀態(tài)D.核查目標(biāo)公司所提供文件資料的真實(shí)性/準(zhǔn)確性與完整性正確答案：B參考解析：法律盡職調(diào)查的作用是幫助股權(quán)投資基金全面評(píng)估企業(yè)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的合法性以及潛在的法律風(fēng)險(xiǎn)。從功能角度來(lái)看，法律盡職調(diào)查更多的是定位于風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)，而非價(jià)值發(fā)現(xiàn)。

法律盡職調(diào)查的內(nèi)容主要有：

第一，確認(rèn)目標(biāo)公司的合法成立和有效存續(xù)；

第二，從合規(guī)角度核查目標(biāo)公司所提供文件資料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性；

第三，充分地了解目標(biāo)公司的組織結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的產(chǎn)權(quán)狀況和法律狀態(tài)，確認(rèn)企業(yè)產(chǎn)權(quán)、業(yè)務(wù)資質(zhì)以及其控股結(jié)構(gòu)合法合規(guī)；

第四，發(fā)現(xiàn)和分析目標(biāo)公司現(xiàn)存的法律問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)并提出解決方案；

第五，出具法律意見并將之作為準(zhǔn)備交易文件的重要依據(jù)。33[單選題]關(guān)于信托(契約)型股權(quán)投資基金的份額轉(zhuǎn)讓，表述錯(cuò)誤的是()A.基金份額持有人轉(zhuǎn)讓份額的，份額受讓人必須是合格投資者B.基金份額持有人享有依法轉(zhuǎn)讓基金份額的權(quán)利C.份額轉(zhuǎn)讓完成后，信托(契約)型股權(quán)基金的合格投資者人數(shù)不得超過(guò)200人D.若基金份額持有人轉(zhuǎn)讓份額，一般須經(jīng)其他基金份額持有人過(guò)半數(shù)通過(guò)正確答案：D參考解析：一般地，基金份額的轉(zhuǎn)讓只涉及出讓方、受讓方及基金管理人，三方協(xié)商同意即可按照基金合同的約定辦理轉(zhuǎn)讓手續(xù)，無(wú)須征得其他基金投資者的同意。34[單選題]關(guān)于投資協(xié)議和投資備忘錄中的估值條款，以下說(shuō)法正確的是()A.保證股權(quán)投資基金作為投資人對(duì)一些重大事項(xiàng)的一票否決權(quán)B.股權(quán)投資基金作為投資人投入一定金額的資金可在目標(biāo)公司中獲取相應(yīng)股權(quán)比例C.保證投資方對(duì)了解的目標(biāo)公司商業(yè)秘密不得泄露D.保證不會(huì)因公司以更低發(fā)行價(jià)進(jìn)行新一輪融資導(dǎo)致投資人股權(quán)貶值正確答案：B參考解析：A選項(xiàng)錯(cuò)誤，描述的是保護(hù)性條款，保護(hù)性條款是指股權(quán)投資基金為保護(hù)自身利益而設(shè)置的要求目標(biāo)公司在執(zhí)行某些可能損害投資者利益或?qū)ν顿Y者利益有重大影響的行為時(shí)，需取得投資者同意的條款。

C選項(xiàng)錯(cuò)誤，描述的是保密條款，保密條款是指除依法律或監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求的信息披露外，投融資雙方對(duì)在股權(quán)投資交易中知悉的對(duì)方商業(yè)秘密承擔(dān)保密義務(wù)，未經(jīng)對(duì)方書面同意，不得向第三方泄露。

D選項(xiàng)錯(cuò)誤，描述的是反攤薄條款，反攤薄條款也稱為反稀釋條款，本質(zhì)上是一種價(jià)格保護(hù)機(jī)制，適用于后輪融資為降價(jià)融資時(shí)，用于保護(hù)前輪投資者利益的條款。所謂降價(jià)融資，即目標(biāo)公司后續(xù)融資時(shí)，后輪投資者認(rèn)購(gòu)價(jià)格相較于前輪投資者認(rèn)購(gòu)價(jià)格更低的情形。降價(jià)融資通常是由于目標(biāo)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)變差，也可能出現(xiàn)企業(yè)實(shí)際控制人以稀釋投資方股權(quán)為目的所進(jìn)行的降價(jià)融資。35[單選題]關(guān)于相對(duì)估值法與折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法的區(qū)別，下列表述正確的是()A.相對(duì)估值法以完整的財(cái)務(wù)信息為基礎(chǔ)B.折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法更新反映市場(chǎng)目前的狀況C.相對(duì)估值法主觀因素較少D.折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法的假設(shè)較少正確答案：C參考解析：相對(duì)估值法具有以下優(yōu)點(diǎn)：

第一，運(yùn)用簡(jiǎn)單，易于理解。

第二，主觀因素相對(duì)較少。

第三，可以及時(shí)反映市場(chǎng)看法的變化。

同時(shí)，相對(duì)估值法也有以下不足：

第一，受可比公司企業(yè)價(jià)值偏差影響。

第二，分析結(jié)果的可靠性受可比公司質(zhì)量的影響，有時(shí)很難找到合適的可比公司。

折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法具有以下優(yōu)點(diǎn)：

第一，折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法評(píng)估得到的是內(nèi)含價(jià)值，受市場(chǎng)短期變化和非經(jīng)濟(jì)因素的影響較小。

第二，折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法需要深入分析目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和經(jīng)營(yíng)模式，有助于發(fā)現(xiàn)目標(biāo)公司價(jià)值的核心驅(qū)動(dòng)因素，從而為企業(yè)未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)決策提供依據(jù)，有助于發(fā)現(xiàn)提升企業(yè)價(jià)值的方法。

同時(shí)，折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法也有以下不足：

第一，折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法計(jì)算比較復(fù)雜。

第二，折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法需要較多主觀假設(shè)，不同假設(shè)得出的結(jié)果差異較大。36[單選題]關(guān)于從事股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)的基金管理人，以下說(shuō)法正確的是()A.不得向投資者承諾保本，也不得承諾最低收益B.可以向投資者承諾保本，但不得承諾最低收益C.可以向投資者承諾保本或者承諾最低收益D.不得向投資者承諾保本，但可以承諾最低收益正確答案：A參考解析：不得口頭或者通過(guò)簽訂回購(gòu)協(xié)議、承諾函等方式直接或者間接向投資者承諾投資本金不受損失或者最低收益，或者預(yù)測(cè)收益率。37[單選題]以下內(nèi)容屬于股權(quán)投資基金合伙協(xié)議必備條款的是()

Ⅰ．合伙人的權(quán)利義務(wù)

Ⅱ．管理方式

Ⅲ．托管事項(xiàng)

Ⅳ．信息披露制度A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：C參考解析：合伙協(xié)議的必備條款包括：基本情況;合伙人及其出資;合伙人的權(quán)利義務(wù);執(zhí)行事務(wù)合伙人;有限合伙人;合伙人會(huì)議;管理方式;托管事項(xiàng);入伙、退伙、合伙權(quán)益轉(zhuǎn)讓和身份轉(zhuǎn)變;投資事項(xiàng);利潤(rùn)分配及虧損分擔(dān);稅務(wù)承擔(dān);費(fèi)用和支出;財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度;信息披露制度;終止、解散與清算;合伙協(xié)議的修訂;爭(zhēng)議解決;一致性;份額信息備份;報(bào)送披露信息等等。38[單選題]合伙型股權(quán)投資基金合伙協(xié)議中，應(yīng)約定由()擔(dān)任執(zhí)行事務(wù)合伙人。A.指定合伙人B.普通合伙人C.有限合伙人D.任一合伙人正確答案：B參考解析：普通合伙人對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任，受普通合伙人委托的基金管理人或自任基金管理人的普通合伙人負(fù)責(zé)基金投資等重大事項(xiàng)的管理與決策，對(duì)有限合伙企業(yè)的責(zé)任是執(zhí)行合伙事務(wù)。39[單選題]從投資后管理角度，對(duì)處于市場(chǎng)擴(kuò)張階段的企業(yè)，()通常不能反映出企業(yè)的成長(zhǎng)速度。A.應(yīng)收賬款金額B.新拓展市場(chǎng)區(qū)域C.營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)開設(shè)D.銷售增長(zhǎng)率正確答案：A參考解析：依據(jù)被投資企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)情況，其經(jīng)營(yíng)指標(biāo)監(jiān)控側(cè)重點(diǎn)也有所不同。例如，對(duì)于業(yè)務(wù)和市場(chǎng)已經(jīng)相對(duì)成熟穩(wěn)定的企業(yè)，側(cè)重于業(yè)績(jī)指標(biāo)，如收入、凈利潤(rùn)、市場(chǎng)占有率等;對(duì)于尚在積極開拓市場(chǎng)的成長(zhǎng)型企業(yè)，側(cè)重于成長(zhǎng)指標(biāo)，如網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)、新市場(chǎng)進(jìn)入、銷售額增長(zhǎng)等。40[單選題]股權(quán)投資基金特點(diǎn)不正確的是()A.投資期限長(zhǎng)B.投資后管理投入資源較多C.專業(yè)性較強(qiáng)D.流動(dòng)性較高正確答案：D參考解析：作為一種重要的資產(chǎn)配置，股權(quán)投資基金具有以下特點(diǎn)：1．投資期限長(zhǎng)、流動(dòng)性較差2．投資后管理投入資源較多3．專業(yè)性較強(qiáng)4．收益波動(dòng)性較高41[單選題]甲企業(yè)擬認(rèn)購(gòu)某股權(quán)投資基金發(fā)行的產(chǎn)品，除具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力外，還應(yīng)滿足的條件為()A.總資產(chǎn)不低于3000萬(wàn)元B.凈資產(chǎn)不低于300萬(wàn)元C.總資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元D.凈資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元正確答案：D參考解析：股權(quán)投資基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，投資于單只基金的金額不低于100萬(wàn)元且符合下列相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個(gè)人：(1)凈資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元的單位；(2)金融資產(chǎn)不低于300萬(wàn)元或者最近三年年均收入不低于50萬(wàn)元的個(gè)人。金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)產(chǎn)品、期貨權(quán)益、期權(quán)權(quán)益等。此處的金融資產(chǎn)不包括房屋、土地、汽車等資產(chǎn)。42[單選題]關(guān)于清算的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是()A.解散清算，即企業(yè)股東自主啟動(dòng)清算程序來(lái)解散被投資企業(yè)B.清算組在催告?zhèn)鶛?quán)人申報(bào)債權(quán)的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)調(diào)查和清理公司的財(cái)產(chǎn)C.人民法院裁定宣告公司破產(chǎn)后，清算組應(yīng)當(dāng)繼續(xù)推進(jìn)清算事務(wù)的進(jìn)行D.調(diào)查和清理公司財(cái)產(chǎn)的工作主要由清算組進(jìn)行正確答案：C參考解析：清算組在催告?zhèn)鶛?quán)人申報(bào)債權(quán)的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)調(diào)查和清理公司的財(cái)產(chǎn)，根據(jù)債權(quán)人的申請(qǐng)和調(diào)查清理的情況編制公司資產(chǎn)負(fù)債表、財(cái)產(chǎn)清單和債權(quán)、債務(wù)目錄，制訂清算方案。編制公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告之后，清算組應(yīng)當(dāng)制訂清算方案，提出收取債權(quán)和清償債務(wù)的具體安排，提交股東大會(huì)(股東會(huì))通過(guò)或者報(bào)主管機(jī)關(guān)確認(rèn)，若公司財(cái)產(chǎn)不足清償債務(wù)的，清算組有責(zé)任向有管轄權(quán)的人民法院申請(qǐng)宣告破產(chǎn)，經(jīng)人民法院裁定宣告破產(chǎn)后，清算組應(yīng)當(dāng)將清算事務(wù)移交人民法院。43[單選題]關(guān)于業(yè)務(wù)盡職調(diào)查，下列表述不屬于其主要內(nèi)容的是()。A.需了解目標(biāo)公司的市場(chǎng)情況，包括所屬行業(yè)、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、市場(chǎng)占有率等等B.需了解目標(biāo)公司的發(fā)展戰(zhàn)略，包括經(jīng)營(yíng)理念與模式、未來(lái)業(yè)務(wù)目標(biāo)等等C.需了解目標(biāo)公司面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，包括市場(chǎng)、項(xiàng)目、資源、政策、財(cái)務(wù)及管理等等D.需了解目標(biāo)公司的股權(quán)是否存在著代持、質(zhì)押、權(quán)屬糾紛等情況正確答案：D參考解析：*企業(yè)基本情況：包括企業(yè)的工商登記資料、歷史沿革、組織機(jī)構(gòu)、股權(quán)架構(gòu)以及主要股東的基本情況等；*管理團(tuán)隊(duì)：包括董事會(huì)成員及主要高級(jí)管理人員的履歷介紹、薪酬體系、期權(quán)或股權(quán)激勵(lì)機(jī)制等；*產(chǎn)品／服務(wù)：包括產(chǎn)品／服務(wù)的基本情況、生產(chǎn)和銷售情況、知識(shí)產(chǎn)權(quán)(商標(biāo)和專利)、核心技術(shù)及研發(fā)事項(xiàng)等；*市場(chǎng)：包括企業(yè)所屬的行業(yè)分類、相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、供應(yīng)商及經(jīng)銷商情況、市場(chǎng)占有率以及定價(jià)能力等；*發(fā)展戰(zhàn)略：包括企業(yè)經(jīng)營(yíng)理念和模式、中長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略及近期策略、營(yíng)銷策略以及未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)(如銷售收入)等；*融資運(yùn)用：包括企業(yè)融資需求及結(jié)構(gòu)、計(jì)劃投資項(xiàng)目、可行性研究報(bào)告及政府批文(如適用)等；*風(fēng)險(xiǎn)分析：企業(yè)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，包括市場(chǎng)、項(xiàng)目、資源、政策、競(jìng)爭(zhēng)、財(cái)務(wù)及管理等方面。不同企業(yè)類型及所處發(fā)展階段的目標(biāo)公司調(diào)查內(nèi)容的側(cè)重點(diǎn)也不同。對(duì)于處于相對(duì)較早發(fā)展階段的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，業(yè)務(wù)盡職調(diào)查的重點(diǎn)是管理團(tuán)隊(duì)和產(chǎn)品服務(wù)部分；對(duì)于處于擴(kuò)張期的企業(yè)，管理團(tuán)隊(duì)也是盡職調(diào)查重點(diǎn)關(guān)注的事項(xiàng)，對(duì)產(chǎn)品服務(wù)、發(fā)展戰(zhàn)略及市場(chǎng)因素的關(guān)注程度相對(duì)早期企業(yè)要更高一些；對(duì)于成熟階段的企業(yè)，盡職調(diào)查問(wèn)題則更為廣泛，管理團(tuán)隊(duì)、資產(chǎn)質(zhì)量、融資結(jié)構(gòu)、融資運(yùn)用、發(fā)展戰(zhàn)略乃至風(fēng)險(xiǎn)分析都是需要考察的部分。44[單選題]公司型股權(quán)投資基金在進(jìn)行解散清算時(shí)，分配順序在清算費(fèi)用之后的一項(xiàng)是()A.業(yè)績(jī)報(bào)酬B.基金所欠稅款C.公司債務(wù)D.職工的工資正確答案：D參考解析：在清算退出的資產(chǎn)分配順序上，公司財(cái)產(chǎn)在分別支付清算費(fèi)用、職工的工資、社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用和法定補(bǔ)償金，繳納所欠稅款，清償公司債務(wù)后的剩余財(cái)產(chǎn)，有限責(zé)任公司按照股東的出資比例分配，股份有限公司按照股東持有的股份比例分配。45[單選題]關(guān)于業(yè)務(wù)盡職調(diào)查，以下表述正確的是()A.業(yè)務(wù)盡調(diào)根據(jù)目標(biāo)企業(yè)的不同類型與所處的不同階段，側(cè)重調(diào)查點(diǎn)會(huì)有不同B.業(yè)務(wù)盡調(diào)對(duì)目標(biāo)公司資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的產(chǎn)權(quán)狀況需要充分了解C.業(yè)務(wù)盡調(diào)主要目的是了解目標(biāo)公司的過(guò)去，全面評(píng)估公司業(yè)務(wù)的合法性與潛在法律風(fēng)險(xiǎn)D.業(yè)務(wù)盡調(diào)旨在從目標(biāo)公司內(nèi)部獲得第一手資料，并撰寫盡職調(diào)查報(bào)告供決策參考正確答案：A參考解析：業(yè)務(wù)盡職調(diào)查是整個(gè)盡職調(diào)查工作的核心，目的是了解過(guò)去及現(xiàn)在企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的機(jī)制，以及這種機(jī)制未來(lái)的變化趨勢(shì)。不同企業(yè)類型及所處發(fā)展階段的目標(biāo)公司調(diào)查內(nèi)容的側(cè)重點(diǎn)也不同。對(duì)于處于相對(duì)較早發(fā)展階段的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，業(yè)務(wù)盡職調(diào)查的重點(diǎn)是管理團(tuán)隊(duì)和產(chǎn)品服務(wù)部分；對(duì)于處于擴(kuò)張期的企業(yè)，管理團(tuán)隊(duì)也是盡職調(diào)查重點(diǎn)關(guān)注的事項(xiàng)，對(duì)產(chǎn)品服務(wù)、發(fā)展戰(zhàn)略及市場(chǎng)因素的關(guān)注程度相對(duì)早期企業(yè)要更高一些；對(duì)于成熟階段的企業(yè)，盡職調(diào)查問(wèn)題則更為廣泛，管理團(tuán)隊(duì)、資產(chǎn)質(zhì)量、融資結(jié)構(gòu)、融資運(yùn)用、發(fā)展戰(zhàn)略乃至風(fēng)險(xiǎn)分析都是需要考察的部分。46[單選題]（）應(yīng)該對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行評(píng)估，并由投資者書面承諾符合合格投資者條件。A.基金管理人、基金托管人B.基金管理人、基金銷售機(jī)構(gòu)C.基金托管人、基金銷售機(jī)構(gòu)D.基金業(yè)協(xié)會(huì)、基金管理人正確答案：B參考解析：以合伙企業(yè)、契約等非法人形式，通過(guò)匯集多數(shù)投資者的資金直接或者間接投資于股權(quán)投資基金的，股權(quán)投資基金管理人或者股權(quán)投資基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計(jì)算投資者人數(shù)。47[單選題]下列股權(quán)投資基金投資者中，屬于合格投資者的是()A.擁有1500萬(wàn)元凈資產(chǎn)的A公司為其員工所設(shè)立的企業(yè)年金B(yǎng).總資產(chǎn)為1000萬(wàn)元的B公司，現(xiàn)投資200萬(wàn)元于一只股權(quán)投資基金C.退休的張先生持有200萬(wàn)元銀行存款，最近三年年均收入均為5萬(wàn)元，現(xiàn)將150萬(wàn)元存款投資于一只股權(quán)投資基金D.銀行職員李先生持有500萬(wàn)元銀行理財(cái)產(chǎn)品，最近三年年均收入為60萬(wàn)元，現(xiàn)投資50萬(wàn)元于一只股權(quán)投資基金正確答案：A參考解析：股權(quán)投資基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，投資于單只基金的金額不低于100萬(wàn)元且符合下列相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個(gè)人：(1)凈資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元的單位；(2)金融資產(chǎn)不低于300萬(wàn)元或者最近三年年均收入不低于50萬(wàn)元的個(gè)人。金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)產(chǎn)品、期貨權(quán)益、期權(quán)權(quán)益等。此處的金融資產(chǎn)不包括房屋、土地、汽車等資產(chǎn)。下列投資者視為合格投資者：(1)社會(huì)保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會(huì)公益基金；(2)依法設(shè)立并在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的投資計(jì)劃；(3)投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員；(4)中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他投資者。48[單選題]關(guān)于政府引導(dǎo)基金的描述正確的是()。A.政府引導(dǎo)基金通常投資于基礎(chǔ)設(shè)施基金B(yǎng).政府引導(dǎo)基金通常投資于并購(gòu)基金C.政府引導(dǎo)基金通常投資于定向增發(fā)投資基金D.政府引導(dǎo)基金通常投資于創(chuàng)業(yè)投資基金正確答案：D參考解析：政府引導(dǎo)基金是一類特殊的母基金，主要是通過(guò)投資于創(chuàng)業(yè)投資基金，達(dá)到支持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展的目的。具體來(lái)說(shuō)，政府引導(dǎo)基金是由政府設(shè)立并按市場(chǎng)化方式運(yùn)作的政策性基金，主要通過(guò)扶持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展，引導(dǎo)社會(huì)資金進(jìn)入創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域。政府引導(dǎo)基金本身不直接從事創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)。49[單選題]股權(quán)投資基金盡職調(diào)查的核心內(nèi)容為()。A.風(fēng)險(xiǎn)控制B.財(cái)務(wù)盡調(diào)C.業(yè)務(wù)盡調(diào)D.法律盡調(diào)正確答案：C參考解析：業(yè)務(wù)盡職調(diào)查是整個(gè)盡職調(diào)查工作的核心，目的是了解過(guò)去及現(xiàn)在企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的機(jī)制，以及這種機(jī)制未來(lái)的變化趨勢(shì)。50[單選題]在我國(guó),股權(quán)投資基金行業(yè)的自律規(guī)則不包括()A.《證券投資基金法》B.《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》C.《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》D.《私募投資基金募集行為管理辦法》正確答案：A參考解析：股權(quán)投資基金行業(yè)的自律規(guī)則包括《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》、《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》、《私募投資基金募集行為管理辦法》51[單選題]()主要適用于目標(biāo)公司現(xiàn)金流穩(wěn)定、未來(lái)可預(yù)測(cè)性較高的情形。A.經(jīng)濟(jì)增加法B.相對(duì)估值法C.折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法D.清算價(jià)值法正確答案：C參考解析：相對(duì)估值法使用可比價(jià)值對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，在創(chuàng)業(yè)投資基金和并購(gòu)基金中大量使用；折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法主要適用于目標(biāo)公司現(xiàn)金流穩(wěn)定、未來(lái)可預(yù)測(cè)性較高的情形；創(chuàng)業(yè)投資估值法主要用于處于創(chuàng)業(yè)早期企業(yè)的估值。52[單選題]關(guān)于股權(quán)投資協(xié)議中的回售權(quán)條款，描述錯(cuò)誤的是()。A.一般在新老股東之間發(fā)生B.體現(xiàn)了對(duì)股權(quán)投資方利益的保護(hù)C.體現(xiàn)了目標(biāo)企業(yè)要求投資方保護(hù)商業(yè)機(jī)密的權(quán)利D.體現(xiàn)了投資方對(duì)目標(biāo)企業(yè)或大股東回售股權(quán)的權(quán)利正確答案：C參考解析：回售權(quán)(PutOption)，是指滿足協(xié)議約定的特定觸發(fā)條件時(shí)，股權(quán)投資基金有權(quán)將其持有的全部或部分目標(biāo)公司股權(quán)以約定的價(jià)格賣給目標(biāo)公司創(chuàng)始股東或創(chuàng)始股東指定的其他相關(guān)利益方。

業(yè)內(nèi)常見的觸發(fā)“回售權(quán)”的條件，有業(yè)績(jī)指標(biāo)觸發(fā)條件和非業(yè)績(jī)事件觸發(fā)條件兩類。例如：

(1)業(yè)績(jī)不達(dá)標(biāo)；

(2)未及時(shí)改制／申報(bào)上市材料／實(shí)現(xiàn)IPO；

(3)原始股東喪失控股權(quán)；

(4)高管出現(xiàn)重大不當(dāng)行為。

觸發(fā)條件具備后，投資人可以要求目標(biāo)公司創(chuàng)始股東或創(chuàng)始股東指定的其他相關(guān)利益方按協(xié)議約定的價(jià)格回購(gòu)?fù)顿Y人的全部或部分股份。對(duì)股權(quán)投資基金來(lái)說(shuō)，回售權(quán)條款主要具有兩個(gè)功能，一是通過(guò)行使回售權(quán)達(dá)到估值調(diào)整的目的；二是回售權(quán)條款也是在約定的觸發(fā)條件發(fā)生時(shí)，保障股權(quán)投資基金的投資具有一定流動(dòng)性，并得以獲得暢通的退出渠道的重要手段。53[單選題]以下關(guān)于公司型基金基本稅負(fù)描述錯(cuò)誤的是()A.基金的自然人投資者以股息紅利形成取得的分配需承擔(dān)雙重征稅B.基金的公司投資者以股息紅利形式取得的分配需承擔(dān)雙重征稅C.基金所投項(xiàng)目若通過(guò)并購(gòu)和回購(gòu)等非上市股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式退出，不屬于增值稅征稅范圍D.基金所投項(xiàng)目上市后通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)退出時(shí)需按照稅務(wù)機(jī)關(guān)的要求繳納增值稅正確答案：B參考解析：從基金投資者層面看，公司型基金的投資者作為公司股東從公司型基金獲得的分配是公司稅后利潤(rùn)的分配，因此投資者是公司時(shí)，以股息紅利形式獲得分配時(shí)可按照上述《企業(yè)所得稅法》的規(guī)定免稅；自然人投資者需繳納股息紅利所得稅(適用稅率為20％)并由基金代扣代繳，因而需承擔(dān)雙重征稅(公司所得稅與個(gè)人所得稅)。54[單選題]以下屬于股權(quán)投資基金托管機(jī)構(gòu)職責(zé)的是()A.按照規(guī)定監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作B.根據(jù)托管協(xié)議，保障基金保值增值C.下達(dá)基金投資指令D.基金份額的銷售與備案正確答案：A參考解析：基金托管人有義務(wù)監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作行為是否符合法律法規(guī)的規(guī)定及基金合同的約定，包括對(duì)基金投資范圍、投資對(duì)象、投資比例及基金投資禁止行為的監(jiān)督。托管人發(fā)現(xiàn)基金管理人的投資指令違反國(guó)家法律法規(guī)或基金合同的，應(yīng)當(dāng)拒絕執(zhí)行并及時(shí)通知基金管理人。55[單選題]關(guān)于基金的份額拆分,以下說(shuō)法正確的（）。A.基金可以通過(guò)份額拆分突破合格投資者額標(biāo)準(zhǔn),是募集行為上的金融創(chuàng)新,應(yīng)進(jìn)行更大范圍推廣B.機(jī)構(gòu)不得以份額拆分為目的購(gòu)買基金,但個(gè)人投資者不受限制C.基金不能通過(guò)份額拆分突破合格投資者標(biāo)準(zhǔn)D.與收益權(quán)拆分不同,份額拆分更早的約定了投資者的權(quán)益,因此應(yīng)鼓勵(lì)進(jìn)行份額拆分而不是收益權(quán)拆分正確答案：C參考解析：任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得通過(guò)將股權(quán)投資基金份額或者其收益權(quán)進(jìn)行拆分轉(zhuǎn)讓的方式，變相突破合格投資者標(biāo)準(zhǔn)或投資者人數(shù)限制，且基金份額轉(zhuǎn)讓不得采用公開或者變相公開轉(zhuǎn)讓的方式。56[單選題]股權(quán)投資基金的組織形式不包括()A.公司型B.信托型C.公私合營(yíng)型D.有限合伙型正確答案：C參考解析：股權(quán)投資基金需要具備一定的組織形式，在我國(guó)，現(xiàn)行的股權(quán)投資基金組織形式主要分為公司型、合伙型和信托(契約)型。57[單選題]基金管理人委托基金銷售機(jī)構(gòu)募集股權(quán)投資基金時(shí)，須書面簽定銷售協(xié)議并將權(quán)利義務(wù)劃分及其它涉及投資者利益的部分作為基金合同的附件，如基金銷售協(xié)議與作為基金合同附件的關(guān)于基金銷售的內(nèi)容不一致的()A.基金銷售協(xié)議為準(zhǔn)B.通過(guò)合同雙方協(xié)定決定C.以基金合同附件為準(zhǔn)D.以可行的實(shí)際操作為準(zhǔn)正確答案：C參考解析：股權(quán)投資基金管理人委托基金銷售機(jī)構(gòu)募集股權(quán)投資基金的，應(yīng)當(dāng)簽訂書面基金銷售協(xié)議，并且協(xié)議中關(guān)于基金管理人與基金銷售機(jī)構(gòu)權(quán)利義務(wù)劃分以及其他涉及投資者利益的部分應(yīng)當(dāng)作為基金合同的附件。若基金銷售協(xié)議與作為基金合同附件的關(guān)于基金銷售的內(nèi)容不一致的，以基金合同附件為準(zhǔn)。58[單選題]關(guān)于基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，以下表述正確的是()A.已分配收益倍數(shù)體現(xiàn)了投資者所投資金的時(shí)間價(jià)值B.總收益倍數(shù)越高，說(shuō)明基金業(yè)績(jī)?cè)胶肅.基金在不同時(shí)點(diǎn)計(jì)算的總收益倍數(shù)可能會(huì)有不同的結(jié)果D.已分配收益倍數(shù)越高，說(shuō)明基金業(yè)績(jī)?cè)胶谜_答案：C參考解析：總收益倍數(shù)(TotalValuetoPaid-In，TVPI)，是指截至某一特定時(shí)點(diǎn)，投資者已從基金獲得的分配金額加上資產(chǎn)凈值(NAV)與投資者已向基金繳款金額總和的比率，體現(xiàn)了投資者的賬面回報(bào)水平。

已分配收益倍數(shù)和總收益倍數(shù)都是站在投資者的角度來(lái)評(píng)價(jià)股權(quán)投資基金的，畢竟投資者真金白銀地將現(xiàn)金投入了基金，更看重對(duì)應(yīng)其出資的回報(bào)情況。

有很多股權(quán)投資基金所投資的企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，由于階段性業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)或行業(yè)投資熱度提高可能產(chǎn)生較高的估值，但由于當(dāng)前受限無(wú)法退出或后期退出時(shí)企業(yè)估值下降，基金最終實(shí)際取得的回報(bào)小于先前的估值。這種情況多在投資早期項(xiàng)目的基金發(fā)生，為此投資者需結(jié)合已分配收益倍數(shù)和總收益倍數(shù)來(lái)評(píng)價(jià)基金業(yè)績(jī)。59[單選題]以下有關(guān)股權(quán)投資基金與被投資公司簽署投資協(xié)議主要條款中，董事會(huì)席位條款是()A.投資人有權(quán)提名董事B.投資人享有充分的監(jiān)察權(quán)，包括收到提供給公司管理層之所有信息的權(quán)利C.除非經(jīng)投資人同意，管理層股東不得將其在公司及子公司的股份質(zhì)押或抵押給第三方D.監(jiān)事會(huì)會(huì)議每半年召開一次正確答案：A參考解析：董事會(huì)席位條款指的是在投資協(xié)議中股權(quán)投資基金和目標(biāo)公司之間約定董事會(huì)的席位構(gòu)成和分配的條款。

董事會(huì)是公司治理的重要組成部分，董事會(huì)席位條款的實(shí)質(zhì)是對(duì)被投資企業(yè)的控制權(quán)分配進(jìn)行約定。通常，董事會(huì)席位條款會(huì)約定董事會(huì)席位總數(shù)及其分配規(guī)則。

有時(shí)，在未獲得董事會(huì)席位的情況下，股權(quán)投資基金會(huì)希望委派人員出任董事會(huì)“觀察員”(BoardObserver)角色，觀察員通常不具有投票權(quán)，也不承擔(dān)決策的作用，只是作為幫助投資人更好地了解公司日常運(yùn)營(yíng)情況的輔助性角色。60[單選題]關(guān)于股權(quán)投資基金合同內(nèi)容的描述，錯(cuò)誤的是()。A.股權(quán)投資基金合同約定當(dāng)基金合同的內(nèi)容與合伙人之間的其他協(xié)議或文件文件內(nèi)容相沖突的，以股權(quán)投資基金合同為準(zhǔn)B.在投資者簽署基金合同前，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)與投資者簽署《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》C.股權(quán)投資基金合同條款應(yīng)當(dāng)包括信息披露制度D.股權(quán)投資基金合同中必須約定托管，如約定不托管，則該條款無(wú)效正確答案：D參考解析：一般來(lái)說(shuō)，公募基金采取強(qiáng)制托管，基金托管人必然成為基金當(dāng)事人之一。而私募類型的股權(quán)投資基金，通常由基金投資者和基金管理人約定是否進(jìn)行托管。如果雙方選擇不進(jìn)行托管，為保障基金財(cái)產(chǎn)安全，有時(shí)基金管理人會(huì)聘請(qǐng)基金資產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)。61[單選題]在公司型基金合同中，需要規(guī)定基金的組織形式為有限責(zé)任公司或（）A.非盈利組織B.股份有限公司C.合伙企業(yè)D.有限合伙企業(yè)正確答案：B參考解析：在我國(guó)，公司型基金可采取有限責(zé)任公司或股份有限公司的形式。公司型基金的參與主體主要為投資者和基金管理人。投資者既是基金份額持有者又是公司股東，按照公司章程行使相應(yīng)權(quán)利、承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)和責(zé)任。62[單選題]關(guān)于投資者風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,表述錯(cuò)誤的是()A.投資者應(yīng)當(dāng)以書面形式承諾其符合合格投資者標(biāo)準(zhǔn)B.投資者風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力發(fā)生重大變化時(shí),可主動(dòng)申請(qǐng)對(duì)自身風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行重新評(píng)估C.同一私募基金產(chǎn)品的投資者持有期間超過(guò)3年后,必需再次進(jìn)行投資者風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估D.募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在投資者自愿的前提下獲取投資者問(wèn)卷調(diào)查信息正確答案：C參考解析：未經(jīng)特定對(duì)象確定程序，不得向任何人宣傳推介股權(quán)投資基金。確定流程要求如下：(1)采取問(wèn)卷調(diào)查評(píng)估投資者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力；(2)投資者書面承諾其符合合格投資者標(biāo)準(zhǔn)。

募集機(jī)構(gòu)對(duì)投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的結(jié)果的有效期不得超過(guò)3年，逾期需要重新評(píng)估，但投資者持有同一股權(quán)投資基金產(chǎn)品超過(guò)3年的情形除外。63[單選題]甲基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)具備的資質(zhì)條件是()A.在中國(guó)證監(jiān)會(huì)取得基金銷售業(yè)務(wù)資格，但無(wú)需成為中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員B.在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)取得基金銷售業(yè)務(wù)資格，并成為中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員C.在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)取得基金銷售業(yè)務(wù)資格，但無(wú)需成為中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員D.在中國(guó)證監(jiān)會(huì)取得基金銷售業(yè)務(wù)資格，并成為中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員正確答案：D參考解析：股權(quán)投資基金管理人委托募集的，應(yīng)當(dāng)委托獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)基金銷售業(yè)務(wù)資格且成為基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員的機(jī)構(gòu)募集私募基金，并制定募集機(jī)構(gòu)遴選制度。64[單選題]股權(quán)投資協(xié)議中，關(guān)于排他性條款錯(cuò)誤的是()。A.一般是投資方單邊選擇權(quán)的條款B.在排他條款結(jié)束日期后，融資方可以拒絕現(xiàn)有投資方，與其他投資方達(dá)成交易意向C.目標(biāo)公司現(xiàn)任股東及其任何任職職員、董事、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、經(jīng)紀(jì)人或代表公司行事的人在約定的排他期內(nèi)不得與其他投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行接觸D.在規(guī)定時(shí)間內(nèi)，投資方有權(quán)決定是否投資正確答案：A參考解析：排他性條款中的排他期由雙方約定，通常為幾個(gè)月。故A項(xiàng)錯(cuò)誤。65[單選題]關(guān)于基金組織形式，投資者可通過(guò)()對(duì)基金重大事項(xiàng)或重大投資進(jìn)行決策。A.設(shè)置有投資咨詢委員會(huì)的合伙型基金B(yǎng).設(shè)置有合伙人會(huì)議的合伙型基金C.由基金管理人受托管理的的信托(契約)型基金D.設(shè)置有股東大會(huì)(股東會(huì))的公司型基金正確答案：D參考解析：股東大會(huì)(股東會(huì))是公司型基金的權(quán)力機(jī)構(gòu)，在公司型基金中投資者作為股東擁有較大權(quán)力，可以在股東大會(huì)(股東會(huì))層面對(duì)基金重大事項(xiàng)或重大投資進(jìn)行決策。66[單選題]中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)有關(guān)股權(quán)投資基金當(dāng)事人的違法違規(guī)行為進(jìn)行處理。以下不屬于行政處罰措施的是()A.沒(méi)收違法所得B.罰款C.出具警示函D.警告正確答案：C參考解析：股權(quán)投資基金管理人、托管人、銷售機(jī)構(gòu)及其他相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員違反法律、行政法規(guī)時(shí)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以依法進(jìn)行行政處罰，處罰的種類包括警告、罰款、沒(méi)收違法所得和沒(méi)收非法財(cái)物、暫停或者撤銷基金從業(yè)資格等。67[單選題]根據(jù)《私募投資基金募集行為管理辦法》對(duì)風(fēng)險(xiǎn)揭示的相關(guān)規(guī)定，()應(yīng)作為特殊風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)向投資者進(jìn)行披露。A.股權(quán)投資基金資金損失所涉風(fēng)險(xiǎn)B.股權(quán)投資基金募集失敗所涉風(fēng)險(xiǎn)C.基金合同與中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)合同指引不一致所涉風(fēng)險(xiǎn)D.股權(quán)投資基金資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)正確答案：C參考解析：股權(quán)投資基金的特殊風(fēng)險(xiǎn)，包括基金合同與基金業(yè)協(xié)會(huì)合同指引不一致所涉風(fēng)險(xiǎn)、基金未托管所涉風(fēng)險(xiǎn)、基金委托募集所涉風(fēng)險(xiǎn)、外包事項(xiàng)所涉風(fēng)險(xiǎn)、聘請(qǐng)投資顧問(wèn)所涉風(fēng)險(xiǎn)、未在基金業(yè)協(xié)會(huì)登記備案的風(fēng)險(xiǎn)等。68[單選題]股權(quán)投資基金投資者可以從基金收益分配中獲得()

Ⅰ．本金

Ⅱ．投資收益

Ⅲ．管理費(fèi)

Ⅳ．業(yè)績(jī)報(bào)酬A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：B參考解析：管理費(fèi)是股權(quán)投資基金運(yùn)營(yíng)成本中的重要組成，是基金管理人向基金收取的費(fèi)用。通常情況下，管理人因?yàn)槠涔芾砜梢垣@得相當(dāng)于基金利潤(rùn)一定比例的業(yè)績(jī)報(bào)酬(Carry)。比較常見的業(yè)績(jī)報(bào)酬分配模式為“二八模式”，即基金收益或超額收益的20％作為業(yè)績(jī)報(bào)酬分配至基金管理人，80％分配至基金投資者。所以，Ⅲ、Ⅳ不選。69[單選題]下述行為中,符合股權(quán)投資基金委托募集行為概念的是()A.某基金管理人通過(guò)第三方P2P平臺(tái)完成其發(fā)起的股權(quán)投資基金的募集工作B.某基金管理人舉辦高凈值投資者會(huì)議并向高凈值投資者推介其發(fā)起的股權(quán)投資基金C.某基金管理人委托另一家登記的基金管理人募集成立一只股權(quán)投資基金D.某基金管理人委托取得基金銷售資格且是中國(guó)證券投資基金協(xié)會(huì)的會(huì)員(某商業(yè)銀行),為其募集一只股權(quán)投資基金正確答案：D參考解析：股權(quán)投資基金的募集，可分為自行募集和委托募集。自行募集是指基金管理人直接募集其管理的基金，委托募集是指基金管理人委托第三方機(jī)構(gòu)代為募集基金。

委托第三方機(jī)構(gòu)募集的，基金管理人應(yīng)當(dāng)委托具有合格基金銷售資質(zhì)和專業(yè)基金銷售服務(wù)團(tuán)隊(duì)的機(jī)構(gòu)代為募集，并與代銷機(jī)構(gòu)簽署書面協(xié)議，要求其嚴(yán)格遵守合格投資者制度和募集規(guī)定，履行對(duì)投資者的評(píng)估和投資者風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)程序。目前，我國(guó)要求代銷機(jī)構(gòu)應(yīng)獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)基金銷售業(yè)務(wù)資格且成為中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員。70[單選題]企業(yè)申請(qǐng)全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌，必須符合的條件是()A.股權(quán)明晰，實(shí)際控制人是最近兩年沒(méi)有發(fā)生重大變化B.申請(qǐng)掛牌的企業(yè)業(yè)務(wù)明確，主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，且最近兩年內(nèi)沒(méi)有發(fā)生重大變化C.申請(qǐng)掛牌的企業(yè)具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力和持續(xù)盈利的能力D.申請(qǐng)掛牌的企業(yè)有健全的治理機(jī)制，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)正確答案：D參考解析：股份有限公司申請(qǐng)股票在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌，不受股東所有制性質(zhì)的限制，不限于高新技術(shù)企業(yè)，但應(yīng)當(dāng)符合下列條件：1．依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年；有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算；2．業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；3．公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)；4．股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)；5．主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)；6．全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求的其他條件。71[單選題]根據(jù)《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》,創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式投資于未上市的中小高新技術(shù)企業(yè)2年以上的，可以按照其()的70%的股權(quán)持有滿2年的當(dāng)年,抵扣該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的應(yīng)納稅所得額。A.總資產(chǎn)B.凈利潤(rùn)C(jī).凈資產(chǎn)D.投資額正確答案：D參考解析：對(duì)公司型創(chuàng)業(yè)投資基金而言，《企業(yè)所得稅法》第三十一條規(guī)定，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)從事國(guó)家需要重點(diǎn)扶持和鼓勵(lì)的創(chuàng)業(yè)投資，可以按投資額的一定比例抵扣應(yīng)納稅所得額?！镀髽I(yè)所得稅法實(shí)施條例》第九十七條規(guī)定，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式投資于未上市的中小高新技術(shù)企業(yè)2年以上的，可以按照其投資額的70％在股權(quán)持有滿2年的當(dāng)年，抵扣該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的應(yīng)納稅所得額。當(dāng)年不足抵扣的，可以在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。72[單選題]目前我國(guó)股權(quán)投資基金合格投資者標(biāo)準(zhǔn)，表述錯(cuò)誤的是()A.具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的客戶B.近三年年均收入不低于50萬(wàn)的個(gè)人C.金融資產(chǎn)不低于300萬(wàn)的個(gè)人D.金融資產(chǎn)高于500萬(wàn)的單位正確答案：D參考解析：股權(quán)投資基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，投資于單只基金的金額不低于100萬(wàn)元且符合下列相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個(gè)人：(1)凈資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元的單位；(2)金融資產(chǎn)不低于300萬(wàn)元或者最近三年年均收入不低于50萬(wàn)元的個(gè)人。金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)產(chǎn)品、期貨權(quán)益、期權(quán)權(quán)益等。此處的金融資產(chǎn)不包括房屋、土地、汽車等資產(chǎn)。73[單選題]股權(quán)投資基金對(duì)企業(yè)進(jìn)行估值時(shí)，以下關(guān)于折現(xiàn)現(xiàn)金流法的說(shuō)法正確的是()A.股權(quán)自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型中采用的折現(xiàn)率是權(quán)益資本成本B.折現(xiàn)現(xiàn)金流法的基礎(chǔ)是現(xiàn)值原則,未來(lái)現(xiàn)金流的時(shí)間點(diǎn)對(duì)企業(yè)價(jià)值的計(jì)算影響不大C.折現(xiàn)現(xiàn)金流估值多用于以早期和成長(zhǎng)階段企業(yè)作為投資標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)投資基金D.折現(xiàn)現(xiàn)金流法是通過(guò)預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流,將企業(yè)價(jià)值定義為企業(yè)未來(lái)支配現(xiàn)金流的總和正確答案：A參考解析：

折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法的基本原理是將估值時(shí)點(diǎn)之后目標(biāo)公司的未來(lái)現(xiàn)金流以合適的折現(xiàn)率進(jìn)行折現(xiàn)，加總得到相應(yīng)的價(jià)值。B選項(xiàng)“影響不大”表述錯(cuò)誤。C選項(xiàng)錯(cuò)誤，折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法多用于以成長(zhǎng)和成熟階段企業(yè)作為投資標(biāo)的的中后期創(chuàng)投基金和并購(gòu)基金。D選項(xiàng)“未來(lái)支配現(xiàn)金流”后應(yīng)當(dāng)加上“現(xiàn)值”才正確。74[單選題]關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資，說(shuō)法正確的是()A.包含非專業(yè)機(jī)構(gòu)和個(gè)人分散從事創(chuàng)業(yè)投資B.主要投資成熟企業(yè)C.僅投資發(fā)展早期或中期企業(yè)D.主要通過(guò)股息紅利的方式獲取收益正確答案：A參考解析：創(chuàng)業(yè)投資可以采取非組織化形式和組織化形式。非組織化創(chuàng)業(yè)投資是指非專業(yè)機(jī)構(gòu)和個(gè)人分散從事創(chuàng)業(yè)投資；組織化創(chuàng)業(yè)投資是指機(jī)構(gòu)或個(gè)人通過(guò)設(shè)立專業(yè)創(chuàng)業(yè)投資組織從事創(chuàng)業(yè)投資。創(chuàng)業(yè)投資是指向處于創(chuàng)建或重建過(guò)程中的未上市成長(zhǎng)性創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，以期所投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)育成熟或相對(duì)成熟后，主要通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲取資本增值收益的投資方式。創(chuàng)業(yè)投資的投資對(duì)象包括早期、中期、后期各個(gè)發(fā)展階段的未上市成長(zhǎng)性企業(yè)，并不僅指對(duì)早期、中期企業(yè)的投資。75[單選題]關(guān)于全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，以下表述錯(cuò)誤的是()A.該系統(tǒng)是全國(guó)性的證券交易場(chǎng)所B.該系統(tǒng)是國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的C.該系統(tǒng)俗稱“新三板”D.在該系統(tǒng)掛牌股份轉(zhuǎn)讓不屬于股權(quán)投資基金的退出方法正確答案：D參考解析：全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(NationalEquitiesExchangeandQuotations，簡(jiǎn)稱全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)、NEEQ，俗稱“新三板”)，是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的公司制全國(guó)性證券交易場(chǎng)所，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司)為其運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)。全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的定位主要是為創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長(zhǎng)型中小微企業(yè)發(fā)展服務(wù)；發(fā)揮著主板和創(chuàng)業(yè)板的“孵化器”和“蓄水池”的作用，為企業(yè)提供前期融資、估值、股權(quán)流動(dòng)以及企業(yè)展示的平臺(tái)，是我國(guó)多層次資本市場(chǎng)的重要組成部分。全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌股份轉(zhuǎn)讓退出也成為股權(quán)投資基金的重要退出方式。76[單選題]關(guān)于基金管理人登記與備案的及時(shí)性原則,下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是()A.申請(qǐng)登記事項(xiàng)發(fā)生重大變化的,基金管理人應(yīng)當(dāng)及時(shí)告知基金協(xié)會(huì)并申請(qǐng)變更登記內(nèi)容B.基金管理人在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)綜合報(bào)送平臺(tái)注冊(cè)賬號(hào)之日起六個(gè)月內(nèi)，仍未備案首支基金產(chǎn)品的,中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)將注銷該基金管理人的登記C.在基金管理人取得營(yíng)業(yè)執(zhí)照后進(jìn)行基金募集前,應(yīng)當(dāng)及時(shí)向中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行登記,未經(jīng)登記,不得進(jìn)行基金的募集D.基金管理人發(fā)生變更控股股東等重大事項(xiàng)變更的,應(yīng)在完成工商變更登記后十個(gè)工作日內(nèi)，通過(guò)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)綜合報(bào)送平臺(tái)向中國(guó)證券投資基金協(xié)會(huì)進(jìn)行重大事項(xiàng)變更正確答案：B參考解析：如基金管理人在辦結(jié)登記手續(xù)之日起6個(gè)月內(nèi)仍未備案首只私募基金產(chǎn)品的，基金業(yè)協(xié)會(huì)將注銷該基金管理人的登記。77[單選題]股權(quán)投資基金隨目標(biāo)企業(yè)的盡職調(diào)查內(nèi)容不包括（）A.業(yè)務(wù)盡調(diào)B.估值C.財(cái)務(wù)盡調(diào)D.法律盡調(diào)正確答案：B參考解析：盡職調(diào)查的內(nèi)容可以分為：業(yè)務(wù)盡職調(diào)查、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查和法律盡職調(diào)查。78[單選題]《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》明確對(duì)股權(quán)投資基金行業(yè)開展行業(yè)自律的是()。A.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)B.中國(guó)股權(quán)投資基金協(xié)會(huì)C.中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)D.中國(guó)證監(jiān)會(huì)正確答案：C參考解析：為依法開展對(duì)私募基金的監(jiān)督管理，2014年8月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，該辦法自發(fā)布之日起施行。同時(shí)，《證券投資基金法》授權(quán)基金行業(yè)協(xié)會(huì)開展自律管理。至此，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)監(jiān)督管理、中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)開展自律管理的股權(quán)投資基金管理體系形成。79[單選題]關(guān)于契約型股權(quán)投資基金合同，可不涉及的是()A.股權(quán)投資基金的投資B.股權(quán)投資基金的費(fèi)用與稅收C.股權(quán)投資基金的收益分配D.基金的結(jié)構(gòu)化安排正確答案：D參考解析：信托(契約)型基金合同主要包括總則、合同正文與附則三個(gè)部分。其中，正文部分主要包括：前言；釋義；聲明與承諾；股權(quán)投資基金的基本情況；股權(quán)投資基金的募集；股權(quán)投資基金的成立與備案；股權(quán)投資基金的申購(gòu)、贖回與轉(zhuǎn)讓；當(dāng)事人及權(quán)利義務(wù)；股權(quán)投資基金份額持有人大會(huì)及日常機(jī)構(gòu)；股權(quán)投資基金份額的登記；股權(quán)投資基金的投資；股權(quán)投資基金的財(cái)產(chǎn)；交易及清算交收安排；股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)的估值和會(huì)計(jì)核算；股權(quán)投資基金的費(fèi)用與稅收；股權(quán)投資基金的收益分配；信息披露與報(bào)告；風(fēng)險(xiǎn)揭示；基金合同的效力、變更、解除與終止；股權(quán)投資基金的清算；違約責(zé)任；爭(zhēng)議的處理；其他事項(xiàng)。需注意，在上述三種類型的基金合同首頁(yè)的聲明與承諾部分，均應(yīng)用加粗字體標(biāo)出投資者應(yīng)當(dāng)注意的相關(guān)內(nèi)容。80[單選題]在對(duì)電子商務(wù)A公司做財(cái)務(wù)盡調(diào)時(shí)，按照市銷率2倍進(jìn)行估值。A公司全年平臺(tái)銷售8億元，獲得銷售傭金4000萬(wàn)元，稅后凈利潤(rùn)400萬(wàn)元，則該電子商務(wù)公司的估值為()。A.800萬(wàn)元B.2．8億元C.16億元D.8000萬(wàn)元正確答案：C參考解析：股權(quán)價(jià)值=銷售收入×市銷率倍數(shù)=8×2=16（億元）81[單選題]擁有豐富資源的股權(quán)投資基金,能夠幫助被投資企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值,以下幫助被投資企業(yè)獲得后續(xù)融資機(jī)會(huì)的描述,錯(cuò)誤的是()A.利用與商業(yè)銀行的關(guān)系,幫助企業(yè)獲得信貸額度B.利用與其他股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的關(guān)系,幫助企業(yè)獲得后續(xù)股權(quán)投資C.利用與投資銀行的關(guān)系,幫助企業(yè)上市或發(fā)行債券D.利用與期貨公司的關(guān)系,幫助企業(yè)進(jìn)行大宗商品交易正確答案：D參考解析：后續(xù)再融資在被投資企業(yè)的發(fā)展壯大過(guò)程中非常重要，如果被投資企業(yè)需要引入新的股權(quán)資金或者債權(quán)資金，投資機(jī)構(gòu)往往會(huì)利用自己在資本市場(chǎng)和借貸市場(chǎng)上的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，引薦其他投資機(jī)構(gòu)甚至商業(yè)銀行。82[單選題]根據(jù)《合伙企業(yè)法》，對(duì)有限合伙型基金的設(shè)立條件描述錯(cuò)誤的是()A.有限合伙人可以用貨幣、實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)或勞動(dòng)作價(jià)出資B.有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所C.有書面合伙協(xié)議D.有限合伙企業(yè)至少應(yīng)當(dāng)由一個(gè)普通合伙人正確答案：A參考解析：合伙型基金根據(jù)《合伙企業(yè)法》可由合伙協(xié)議對(duì)出資方式、數(shù)額和繳付期限進(jìn)行約定；關(guān)于出資方式，《合伙企業(yè)法》規(guī)定有限合伙人可以用貨幣、實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)或者其他財(cái)產(chǎn)權(quán)利作價(jià)出資，不得以勞務(wù)出資，在實(shí)務(wù)中有限合伙人通常以貨幣形式出資參與股權(quán)投資基金。83[單選題]關(guān)于股權(quán)投資基金行業(yè)自律組織的作用，說(shuō)法錯(cuò)誤的是()A.促進(jìn)會(huì)員忠實(shí)履行受委托義務(wù)和社會(huì)責(zé)任B.對(duì)違法違規(guī)的市場(chǎng)主體采取行政處罰C.履行行業(yè)自律管理，促進(jìn)行業(yè)合規(guī)經(jīng)營(yíng)D.提供行業(yè)服務(wù)，提高行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力正確答案：B參考解析：股權(quán)投資基金行業(yè)自律組織可以在以下方面起到作用：

第一，提供行業(yè)服務(wù)，促進(jìn)行業(yè)交流和創(chuàng)新，提升行業(yè)職業(yè)素質(zhì)，提高行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力;

第二，發(fā)揮行業(yè)與政府間的橋梁與紐帶作用，維護(hù)行業(yè)合法權(quán)益，促進(jìn)公眾對(duì)行業(yè)的理解，提升行業(yè)聲譽(yù);

第三，履行行業(yè)自律管理，促進(jìn)行業(yè)合規(guī)經(jīng)營(yíng)，維護(hù)行業(yè)的正當(dāng)經(jīng)營(yíng)秩序;

第四，促進(jìn)會(huì)員忠實(shí)履行受托義務(wù)和社會(huì)責(zé)任，推動(dòng)行業(yè)持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展。84[單選題]某基金管理人募集一只股權(quán)投資基金時(shí)，不符合規(guī)定的募集行為是()A.通過(guò)電子郵件向特定的機(jī)構(gòu)投資者發(fā)送募集說(shuō)明書B.通過(guò)拆分基金份額向特定的投資者銷售基金C.向其管理的其他基金的投資者推介該基金D.通過(guò)銀行向部分高凈值客戶推介基金正確答案：B參考解析：股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金銷售機(jī)構(gòu)在宣傳推介過(guò)程中不得有以下行為：向合格投資者之外的單位和個(gè)人募集資金；或者為投資者提供多人拼湊、資金借貸等滿足投資金額的建議或者便利。85[單選題]關(guān)于股權(quán)投資基金募集機(jī)構(gòu)的責(zé)任和義務(wù)，下列表述錯(cuò)誤的是()A.募集機(jī)構(gòu)應(yīng)建立制度以保障基金財(cái)產(chǎn)和客戶資金安全B.募集機(jī)構(gòu)應(yīng)恪盡職守、誠(chéng)實(shí)守信、謹(jǐn)慎勤勉、防范利益沖突C.募集機(jī)構(gòu)應(yīng)建立相關(guān)制度保障投資者的商業(yè)秘密并對(duì)個(gè)人信息進(jìn)行嚴(yán)密保管D.募集階段需指導(dǎo)投資者自行判斷基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)類型并與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行適當(dāng)性匹配正確答案：D參考解析：無(wú)論是自行募集還是委托募集，股權(quán)投資基金募集機(jī)構(gòu)都應(yīng)保證募集行為的合法合規(guī)性，以保護(hù)投資者及相關(guān)當(dāng)事人的合法權(quán)益。鑒于本源上基金投資者和基金管理人之間的委托受托關(guān)系，基金管理人對(duì)基金投資者的資金進(jìn)行基金投資管理，從募集階段開始就需要對(duì)基金投資者投向基金的資金與財(cái)產(chǎn)安全承擔(dān)責(zé)任與義務(wù)，從原則上主要包括以下方面：

(一)募集機(jī)構(gòu)在募集過(guò)程中應(yīng)恪盡職守、誠(chéng)實(shí)守信、謹(jǐn)慎勤勉，防范利益沖突，履行風(fēng)險(xiǎn)提醒義務(wù)、反洗錢義務(wù)等相關(guān)義務(wù)，并按照法規(guī)要求的合格投資者制度承擔(dān)特定對(duì)象確定、投資者適當(dāng)性審查與確認(rèn)等相關(guān)責(zé)任；

(二)募集機(jī)構(gòu)在募集階段應(yīng)與基金投資者關(guān)于基金合同及附屬文件充分溝通，并就法規(guī)可能影響的基金合同生效程序進(jìn)行客觀描述；

(三)募集機(jī)構(gòu)應(yīng)建立相關(guān)制度保障投資者的商業(yè)秘密并對(duì)個(gè)人信息嚴(yán)格保密，并確保基金相關(guān)的未公開信息不被用于進(jìn)行非法交易等；

(四)募集機(jī)構(gòu)應(yīng)建立相關(guān)制度以保障基金財(cái)產(chǎn)和客戶資金安全，包括但不限于基金募集與分配賬戶安排、基金托管安排等。86[單選題]關(guān)于公司在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌要求中，以下表述錯(cuò)誤的是()A.股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合理B.業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力C.公司進(jìn)行了股改的，存續(xù)期從股改確認(rèn)完成時(shí)計(jì)算D.公司須依法設(shè)立并存續(xù)滿兩年正確答案：C參考解析：股份有限公司申請(qǐng)股票在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌，不受股東所有制性質(zhì)的限制，不限于高新技術(shù)企業(yè)，但應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

1．依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年；有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算；

2．業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；

3．公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)；

4．股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)；

5．主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)；

6．全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求的其他條件。87[單選題]關(guān)于股權(quán)投資基金風(fēng)險(xiǎn)揭示書提示的風(fēng)險(xiǎn)，屬于特殊風(fēng)險(xiǎn)的是()A.基金未托管風(fēng)險(xiǎn)B.基金運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)C.稅收風(fēng)險(xiǎn)D.資金損失的風(fēng)險(xiǎn)正確答案：A參考解析：基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向投資者揭示基金風(fēng)險(xiǎn)，并安排投資者簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書。風(fēng)險(xiǎn)揭示書的內(nèi)容包括但不限于：(1)股權(quán)投資基金的特殊風(fēng)險(xiǎn)，包括基金合同與基金業(yè)協(xié)會(huì)合同指引不一致所涉風(fēng)險(xiǎn)、基金未托管所涉風(fēng)險(xiǎn)、基金委托募集所涉風(fēng)險(xiǎn)、外包事項(xiàng)所涉風(fēng)險(xiǎn)、聘請(qǐng)投資顧問(wèn)所涉風(fēng)險(xiǎn)、未在基金業(yè)協(xié)會(huì)登記備案的風(fēng)險(xiǎn)等。(2)股權(quán)投資基金的一般風(fēng)險(xiǎn)，包括資金損失風(fēng)險(xiǎn)、基金運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、募集失敗風(fēng)險(xiǎn)、投資標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)、稅收風(fēng)險(xiǎn)等。(3)基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)基金合同中的投資者權(quán)益相關(guān)重要條款與投資者逐項(xiàng)確認(rèn)，包括當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)、費(fèi)用及稅收、糾紛解決方式等。88[單選題]股權(quán)投資基金管理人主要履行的