基金從業(yè)資格考試《證券投資基金基礎(chǔ)知識》真題匯編四

基金從業(yè)資格考試《證券投資基金基礎(chǔ)知識》真題匯編四1[單選題]（江南博哥）下列關(guān)于債券市場上各參與方說法錯誤的是（）。A.債券承銷商在債券發(fā)行人與債券投資人之間起到金融中介作用B.債券承銷商僅負責(zé)債券的承銷，不負責(zé)債券的發(fā)行C.債券到期時債券發(fā)行人必須按時歸還本金并支付約定的利息D.債券投資人享有到期請求債務(wù)人還本付息的權(quán)利正確答案：B參考解析：本題旨在考查債券市場上的各參與方。債券承銷商主要負責(zé)債券的發(fā)行與承銷，他們在債券發(fā)行人與債券投資人之間起到金融中介作用。B項表述錯誤。故本題選B。2[單選題]()是股票市價與銷售收入的比率，該指標反映的是單位銷售收入反映的股價水平。A.市凈率

B.市現(xiàn)率C.市銷率

D.市盈率正確答案：C參考解析：市銷率也稱價格營收比，是股票市價與銷售收入的比率，該指標反映的是單位銷售收入反映的股價水平。3[單選題]按GIPS的規(guī)定，計算某只基金在某年的總收益率時，應(yīng)當(dāng)包括（）。

Ⅰ．所有未實現(xiàn)的回報和未實現(xiàn)的損失中可能性小于50％的各項損失

Ⅱ．所有已經(jīng)實現(xiàn)的回報和損失

Ⅲ．所有未實現(xiàn)的損失和未實現(xiàn)的回報中可能性大于50％的各項回報

Ⅳ．所有未實現(xiàn)的回報以及損失A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ正確答案：B參考解析：GIPS收益率計算必須采用總收益率，即包括實現(xiàn)的和未實現(xiàn)的回報以及損失并加上收入。4[單選題]下列關(guān)于銷售利潤率的說法中，最準確的是（）。A.薄利多銷會使得銷售利潤率下降，從而降低凈利潤B.—般來說，當(dāng)其他條件不變時，銷售利潤率越高越好，但當(dāng)其他條件可變時，銷售利潤率降低也可獲得不錯的凈利潤總額C.提高產(chǎn)品價格是企業(yè)提高凈利潤的最佳策略D.縮減營業(yè)成本是企業(yè)提高凈利潤的最佳策略正確答案：B參考解析：一般來說，其他條件不變時，銷售利潤率越高越好；但當(dāng)其他條件可變時，銷售利潤率低也并不總是壞事，因為如果總體銷售收入規(guī)模很大，還是能夠取得不錯的凈利潤總額，薄利多銷就是這個道理。

考點

盈利能力比率5[單選題]全球投資業(yè)績標準(GIPS)關(guān)于收益率的具體計算，以下描述錯誤的是（）。A.不同期間的收益率必須以幾何平均方式相關(guān)聯(lián)B.GIPS必須采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的時間加權(quán)收益率C.所有的收益計算必須扣除期內(nèi)的實際買賣開支D.GIPS必須采用凈收益率正確答案：D參考解析：GIPS收益率的計算必須采用總收益率，即包括實現(xiàn)的和未實現(xiàn)的回報以及損失并加上收入。6[單選題]股份有限公司因破產(chǎn)或解散進行清算時，公司剩余資產(chǎn)清償?shù)南群箜樞蚴牵ǎ?。A.優(yōu)先股東、普通股東、債權(quán)人B.普通股東、優(yōu)先股東、債權(quán)人C.債權(quán)人、普通股東、優(yōu)先股東D.債權(quán)人、優(yōu)先股東、普通股東正確答案：D參考解析：債權(quán)資本是一種借入資本，代表了公司的合約義務(wù)，因此債券持有者/債權(quán)人擁有公司資產(chǎn)的最高索取權(quán)。接著是優(yōu)先股股東。在公司解散或破產(chǎn)清算時，優(yōu)先股股東優(yōu)先于普通股股東分配公司剩余財產(chǎn)。普通股股東是最后一個被償還的，剩余資產(chǎn)在普通股股東中按比例分配。故公司解散或破產(chǎn)清算時，公司的資產(chǎn)在不同證券持有者中的清償順序如下：債券持有者先于優(yōu)先股股東，優(yōu)先股股東先于普通股股東。

考點

各類資本的比較7[單選題]單利和復(fù)利的區(qū)別在于（）。A.單利屬于名義利率，而復(fù)利則為實際利率B.用單利計算的貨幣收入沒有現(xiàn)值和終值之分，而復(fù)利就有現(xiàn)值和終值之分C.單利僅在原有本金上計算利息，而復(fù)利是對本金及其產(chǎn)生的利息一并計息D.單利的計息期總是一年，而復(fù)利則有可能為季度、月或日正確答案：C參考解析：本題旨在考查單利和復(fù)利的區(qū)別。單利是指在計算利息額時，僅僅根據(jù)本金計算利息，而不將原本的利息額加入本金進行重復(fù)計算的利息計算方法。在單利法下，只有本金在計息周期中才能夠獲得利息，其余當(dāng)期所生利息均不能夠在下一期加入本金重復(fù)計算利息。

單利利息的計算公式：I=PV×i×t。

單利終值的計算公式：FV=PV(1+i×t)。

復(fù)利與單利相對應(yīng)，是將按本金計算出的利息額再次計入本金，重新計算利息的一種利息計算方法。在復(fù)利法下，不僅本金要計算利息，利息也要計算利息，即俗稱的“利滾利”。故本題選C。8[單選題]下列說法錯誤的是（）。A.歐盟的證券投資基金監(jiān)管體系以《可轉(zhuǎn)讓證券集合投資計劃指令》(UCITS指令)為核心B.歐盟的另類投資基金監(jiān)管體系以《另類投資基金管理人指令》(AIFMD)為核心C.經(jīng)合組織制定了《證券監(jiān)管目標和原則》《集合投資事業(yè)監(jiān)管原則》等文件D.國際證監(jiān)會組織關(guān)于投資基金監(jiān)管的基本制度涵蓋到證券投資基金的監(jiān)管原則、基金管理人的監(jiān)管制度、保護投資者權(quán)益的制度等正確答案：C參考解析：本題旨在考查海外市場的監(jiān)管情況。國際證監(jiān)會組織作為證券投資基金監(jiān)管領(lǐng)域最重要的國際組織，對證券投資基金在全球范圍內(nèi)的有效監(jiān)管進行了詳細的規(guī)定，制定了《證券監(jiān)管目標和原則》《集合投資事業(yè)監(jiān)管原則》等文件。經(jīng)合組織先后于1971年和2005年發(fā)表了《證券集合投資機構(gòu)經(jīng)營標準規(guī)則》《集合投資計劃治理白皮書》。C項表述錯誤。故本題選C。9[單選題]為了更好地管理債券基金信用風(fēng)險，基金公司采取的措施不包括（）。A.定期更新交易對手的資質(zhì)、交易記錄、交收違約記錄等信息B.分析基金持有人結(jié)構(gòu)和特征，關(guān)注投資者申贖意愿C.建立針對債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評級制度D.建立嚴格的信用風(fēng)險監(jiān)控體系正確答案：B參考解析：信用風(fēng)險管理的主要措施包括：(1)建立針對債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評級制度，結(jié)合外部信用評級，進行發(fā)行人信用風(fēng)險管理。(2)建立交易對手信用評級制度，根據(jù)交易對手的資質(zhì)、交易記錄、信用記錄和交收違約記錄等因素對交易對手進行信用評級，并定期更新。(3)建立嚴格的信用風(fēng)險監(jiān)控體系，對信用風(fēng)險及時發(fā)現(xiàn)、匯報和處理?；鸸究蓪ζ涔芾淼乃型顿Y組合與同一交易對手的交易集中度進行限制和監(jiān)控。選項B屬于流動性風(fēng)險管理措施。10[單選題]下列選項中，表述正確的是（）。A.企業(yè)盈利時，債權(quán)人只能按約定比例參與企業(yè)利潤的分配B.企業(yè)破產(chǎn)時，股權(quán)持有者優(yōu)先于債權(quán)人獲得企業(yè)資產(chǎn)的清償C.企業(yè)盈利時，債權(quán)人劣后于股權(quán)持有者獲得企業(yè)利潤的分配D.企業(yè)破產(chǎn)時，債權(quán)人優(yōu)先于股權(quán)持有者獲得企業(yè)資產(chǎn)的清償正確答案：D參考解析：公司解散或破產(chǎn)清算時，公司的資產(chǎn)在不同證券持有者中的清償順序如下：債券持有者先于優(yōu)先股股東，優(yōu)先股股東先于普通股股東。11[單選題]下列數(shù)據(jù)不可以直接在財務(wù)報表中獲得的是（）。A.凈資產(chǎn)收益率B.凈利潤C.根據(jù)投資活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流D.資產(chǎn)總額正確答案：A參考解析：三大財務(wù)報表：資產(chǎn)負債表（D項可獲得）、利潤表（B項可獲得）、現(xiàn)金流量表（C項可獲得）。

考點

資產(chǎn)負債表12[單選題]以下不屬于按保證形式劃分的有保證債券的是（）。A.質(zhì)押債券B.信用債券C.擔(dān)保債券D.抵押債券正確答案：B參考解析：有保證債券根據(jù)保證的形式不同，可分為抵押債券、質(zhì)押債券和擔(dān)保債券。

13[單選題]某投資者在周五申購某場外貨幣市場基金，假設(shè)下周一是工作日，則該投資者獲得基金份額并參與收益分配的時點是（）。A.周日B.周五C.下周一D.周六正確答案：C參考解析：當(dāng)日申購的基金份額自下一個工作日起享有基金的分配權(quán)益，當(dāng)日贖回的基金份額自下一個工作日起不享有基金的分配權(quán)益。投資者于周五申購或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入的基金份額不享有周五和周六、周日的利潤，投資者于周五贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出的基金份額享有周五和周六、周日的利潤。

考點

基金利潤分配14[單選題]下列屬于企業(yè)再融資行為的是（）。

Ⅰ．向原有股東配售股份

Ⅱ．向不特定對象公開募集

Ⅲ．場外協(xié)議回購

Ⅳ．股票拆分A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ正確答案：A參考解析：本題旨在考查企業(yè)再融資行為的類型。企業(yè)的再融資行為主要采取向原有股東配售股份、向不特定對象公開募集、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券和非公開發(fā)行股票幾種方式。在本題中，Ⅰ、Ⅱ?qū)儆谄髽I(yè)的再融資行為。故本題選A。15[單選題]關(guān)于基金的利潤來源，下列說法錯誤的是（）。A.基金中的基金具有的基金投資收益屬于投資收益B.贖回費扣除基本手續(xù)費后的余額也是基金的利潤來源C.投資收益即指基金在其經(jīng)營過程中因買賣股票、債券等金融資產(chǎn)所獲得的資本回報D.利息收入是指由于基金對固定收益類金融資產(chǎn)的投資所實現(xiàn)的收入正確答案：C參考解析：本題旨在考查基金的利潤來源。投資收益指基金在其經(jīng)營過程中因買賣股票、債券、基金等金融資產(chǎn)所獲得的資本回報，即買賣價差，以及對股票等金融資產(chǎn)進行股權(quán)投資獲取的股利收益，衍生工具投資產(chǎn)生的相關(guān)損益等收益的總和，而不僅為資本回報。C項表述錯誤。故本題選C。16[單選題]已知某投資組合P的收益與市場收益的協(xié)方差為14，市場收益的方差為15，則該投資組合P的貝塔系數(shù)為（）。A.0．93B.1．13C.1．93D.2．53正確答案：A參考解析：本題旨在考查貝塔系數(shù)的計算。貝塔系數(shù)源于資本資產(chǎn)定價模型，作為一個統(tǒng)計指

17[單選題]當(dāng)估值或份額凈值計價錯誤實際發(fā)生時，基金管理公司應(yīng)當(dāng)立即糾正及時采取合理措施防止損失進一步擴大，當(dāng)錯誤率達到或超過基金資產(chǎn)凈值的（）時，基金管理公司應(yīng)及時向監(jiān)管機構(gòu)報告。A.0.5％B.0.25%C.0.1%D.0.2%正確答案：B參考解析：基金管理公司應(yīng)制定估值及份額凈值計價錯誤的識別及應(yīng)急方案。當(dāng)估值或資產(chǎn)凈值計價錯誤實際發(fā)生時，基金管理人應(yīng)立即糾正，及時采取合理措施防止損失進一步擴大。當(dāng)錯誤達到或超過基金資產(chǎn)凈值的0.25％時，基金管理人應(yīng)及時向中國證監(jiān)會報告。18[單選題]在半強有效市場中，企業(yè)表現(xiàn)出的信息不包括（）。A.盈利預(yù)測B.內(nèi)部信息C.紅利發(fā)放D.股票分拆正確答案：B參考解析：選項B不包括在內(nèi)，半強有效市場是指證券價格不僅已經(jīng)反映了歷史價格信息，而且反映了當(dāng)前所有與公司證券有關(guān)的公開有效信息，例如盈利預(yù)測、紅利發(fā)放、股票分拆、公司并購等各種公告信息。因此，如果市場是半強有效的，市場參與者就不可能從任何公開信息中獲取超額利潤，這意味著基本面分析方法無效。但是不包括內(nèi)部信息。19[單選題]跟蹤誤差的準確率與（）有關(guān)。A.指數(shù)成分股B.跟蹤周期C.市場波動D.股票數(shù)量正確答案：B參考解析：本題考察的是指數(shù)基金的相關(guān)內(nèi)容，答案是B選項，跟蹤誤差是指指數(shù)基金收益率與標的指數(shù)收益率之間的偏差，用來表述指數(shù)基金與標的指數(shù)之間的相關(guān)程度，并揭示基金收益率圍繞標的指數(shù)收益率的波動情況。跟蹤誤差的準確率與跟蹤周期有關(guān)，周期越長其準確率越高。

考點

指數(shù)基金與ETF的風(fēng)險管理20[單選題]下列關(guān)于QDII基金的投資范圍的說法正確的是（）。A.QDII基金可以用于購買不動產(chǎn)B.QDII基金可以用于購買房地產(chǎn)抵押按揭C.QDII基金可以用于購買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證D.QDII基金可以用于購買遠期合約正確答案：D參考解析：本題旨在考查QDII基金的投資范圍。除中國證監(jiān)會另有規(guī)定外，QDII基金不得有下列行為：①購買不動產(chǎn)，A項表述錯誤。②購買房地產(chǎn)抵押按揭，B項表述錯誤。③購買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證，C項表述錯誤。④購買實物商品。⑤除應(yīng)付贖回、交易清算等臨時用途外，借入現(xiàn)金。該臨時用途借入現(xiàn)金的比例不得超過基金、集合計劃資產(chǎn)凈值的10％。⑥利用融資購買證券，但投資金融衍生品除外。⑦參與未持有基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣空交易。⑧從事證券承銷業(yè)務(wù)。⑨中國證監(jiān)會禁止的其他行為。QDII基金可以用于購買遠期合約、互換及經(jīng)中國證監(jiān)會認可的境外交易所上市交易的權(quán)證、期權(quán)、期貨等金融衍生產(chǎn)品。D項表述正確。故本題選D。21[單選題]利率風(fēng)險是指利率變動引起的債券價格變動的風(fēng)險，關(guān)于債券的價格與利率的變動關(guān)系，下列說法正確的是（）。A.利率上升時，債券價格下降；利率下降時，債券價格上升；零息債券不存在利率風(fēng)險B.利率上升時，債券價格上升；利率下降時，債券價格下降；零息債券不存在利率風(fēng)險C.利率上升時，債券價格下降；利率下降時，債券價格上升；利率風(fēng)險對固定利率債券較重要D.利率上升時，債券價格上升；利率下降時，債券價格下降；利率風(fēng)險對固定利率債券較重要正確答案：C參考解析：利率風(fēng)險是指利率變動引起債券價格波動的風(fēng)險。債券的價格與利率呈反向變動關(guān)系：利率上升時，債券價格下降；而當(dāng)利率下降時，債券價格上升。這種風(fēng)險對固定利率債券和零息債券來說特別重要。22[單選題]被動投資策略的理論基礎(chǔ)在于（）。A.人的能力的有限性B.有效市場假說C.基本面分析的缺陷D.技術(shù)分析的缺陷正確答案：B參考解析：本題旨在考查被動投資策略的理論基礎(chǔ)。被動投資者認為市場具有有效性，投資者無法從市場中獲取超額收益，因而應(yīng)當(dāng)采取被動投資方法。被動投資策略的理論基礎(chǔ)就是提出市場有效性的有效市場假說。故本題選B。23[單選題]如果按照個人投資者所處生命周期的不同階段來選擇投資產(chǎn)品，為了實現(xiàn)長期投資目標，下列選項中最適合風(fēng)險承擔(dān)能力較強的單身年輕人的是（）。A.以債券為主的股票和債券組合B.短期理財產(chǎn)品C.優(yōu)質(zhì)的長期公司債券D.以股票為主的股票和債券組合正確答案：D參考解析：單身時期的年輕人承擔(dān)風(fēng)險的能力比較強，可以選擇高風(fēng)險、高預(yù)期收益的產(chǎn)品。24[單選題]下列科目中，屬于流動資產(chǎn)的是()。A.存貨B.無形資產(chǎn)C.長期股權(quán)投資D.固定資產(chǎn)正確答案：A參考解析：選項A正確。流動資產(chǎn)包括：貨幣資金、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、存貨、其他流動資產(chǎn)；故選項B，C，D均不屬于流動資產(chǎn)。25[單選題]下列關(guān)于實值期權(quán)、平價期權(quán)和虛值期權(quán)的表述，不正確的是（）。A.實值期權(quán)是指如果期權(quán)立即被執(zhí)行，買方具有正的現(xiàn)金流的期權(quán)B.三者的分類依據(jù)是執(zhí)行價格與標的資產(chǎn)市場價格的關(guān)系C.買方執(zhí)行虛值期權(quán)時會有負的現(xiàn)金流D.同一期權(quán)的狀態(tài)不會變化正確答案：D參考解析：實值期權(quán)、平價期權(quán)和虛值期權(quán)描述的是期權(quán)在有效期內(nèi)的某個具體的時間點上的狀態(tài)，隨著時間的變化，同一期權(quán)的狀態(tài)也會不斷變化。有時是實值期權(quán)，有時是平價期權(quán)，而有時又變成虛值期權(quán)。D項不正確。26[單選題]可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價值隨股價的升高而()。A.不變B.不一定C.上升D.下降正確答案：C參考解析：轉(zhuǎn)換權(quán)利價值，即轉(zhuǎn)換價值，是指立即轉(zhuǎn)換成股票的債券價值。轉(zhuǎn)換價值的大小，須視普通股的價格高低而定。股價上升，轉(zhuǎn)換價值也上升；相反，若普通股的價格遠低于轉(zhuǎn)換價格，則轉(zhuǎn)換價值就很低。27[單選題]2015年A公司銷售收入為10億元，銷售利潤20%，總資產(chǎn)收益率5%，凈資產(chǎn)收益率10%，由此推斷，A公司2015年的所有者權(quán)益總額為（）億元。A.5B.10C.20D.40正確答案：C參考解析：銷售利潤率=凈利潤總額/銷售收入總額，20%=凈利潤總額/10，凈利潤總額=2億元，凈資產(chǎn)收益率=凈利潤總額/所有者權(quán)益總額，10%=2/所有者權(quán)益總額，所有者權(quán)益總額=20億元。28[單選題]某基金持有股票A、B、C的比例為30％、40％和30％，而基準組合中上述三只股票的比例分別為20％、30％和50％，該基金的主動比重為（）。A.25％B.20％C.35％D.30％正確答案：B參考解析：該基金的主動比重=1／2×(|30％-20％|+|40％-30％|+|30％-50％|)=20％。29[單選題]基金管理人對基金資產(chǎn)估值后，下一步程序應(yīng)將基金份額凈值結(jié)果（）。A.發(fā)給基金托管人復(fù)核B.發(fā)給相關(guān)銷售機構(gòu)復(fù)核C.直接對外公布D.發(fā)給基金注冊登記機構(gòu)用于計算申購、贖回數(shù)額正確答案：A參考解析：基金管理人每個交易日對基金資產(chǎn)估值后，將基金份額凈值結(jié)果發(fā)給基金托管人。30[單選題]根據(jù)證券市場線理論，市場投資組合必然（）。A.位于證券市場線上且其β值為1B.高于證券市場線且其β值大于1C.低于證券市場線且其β值小于1D.高于證券市場線且其β值小于1正確答案：A參考解析：本題旨在考查證券市場線理論。根據(jù)證券市場線理論，市場投資組合必然位于證券市場線上且其β值為1。故本題選A。31[單選題]關(guān)于契約型股權(quán)投資基金，下列表述錯誤的是（??）。A.契約型基金本質(zhì)是信托型基金B(yǎng).契約型基金具有法律實體地位C.契約型基金的主要參與主體為基金投資者、基金管理人及基金托管人D.基金管理人依據(jù)法律、法規(guī)和基金合同負責(zé)基金的經(jīng)營和管理操作正確答案：B參考解析：信托型(也稱契約型)私募股權(quán)投資基金是指通過訂立信托契約的形式設(shè)立的私募股權(quán)投資基金，其本質(zhì)是信托型基金。信托型基金不具有法律實體地位。32[單選題]資產(chǎn)收益之間的相關(guān)性（）影響投資組合的風(fēng)險，而（）影響投資組合的預(yù)期收益率。A.會；不會B.不會；會C.會；會D.不會；不會正確答案：A參考解析：資產(chǎn)收益之間的相關(guān)性會影響投資組合的風(fēng)險，而不會影響投資組合的預(yù)期收益率。33[單選題]下列關(guān)于業(yè)績比較基準的說法中，正確的是（）。A.基金組合凈值的漲跌與業(yè)績比較基準組合漲跌幅度基本上是一致的B.業(yè)績比較基準一般都是只選取一籃子股票作為基準C.業(yè)績比較基準組合凈值上漲，則基金的凈值上漲，業(yè)績比較基準組合凈值下跌，則基金凈值下跌D.業(yè)績比較基準是事先確定的，被基金用來進行業(yè)績比較的基礎(chǔ)組合正確答案：D參考解析：投資者和基金管理公司可以根據(jù)基金特征選擇適當(dāng)?shù)闹笖?shù)作為業(yè)績比較基準，并進而評估基金的相對收益。業(yè)績比較基準是事先確定的，被基金用來進行業(yè)績比較的基礎(chǔ)組合。34[單選題]以下關(guān)于債券品種的說法錯誤的是（）A.國債的流動性通常高于企業(yè)債B.高等級信用債流動性一般好于低等級信用債C.公開募集債券流動性好于私募發(fā)行的債券D.政策性金融債的流動性通常低于公司債正確答案：D參考解析：從不同債券品種看，國債、政策性金融債的流動性通常高于企業(yè)債、公司債，高等級信用債流動性一般好于低等級信用債，公開募集債券流動性也好于私募發(fā)行的債券。35[單選題]制定基金估值與份額凈值計價的業(yè)務(wù)管理制度是（）。A.托管機構(gòu)B.基金管理人C.基金業(yè)協(xié)會D.證券業(yè)協(xié)會正確答案：B參考解析：基金管理人應(yīng)制定基金估值和份額凈值計價的業(yè)務(wù)管理制度，明確基金估值的程序和技術(shù)；建立估值委員會，健全估值決策體系；使用可靠的估值業(yè)務(wù)系統(tǒng)；確保估值人員熟悉各類投資品種的估值原則及具體估值程序；完善相關(guān)風(fēng)險監(jiān)測、控制和報告機制。36[單選題]（）是在遵守確定的大類資產(chǎn)比例基礎(chǔ)上，根據(jù)短期內(nèi)各特定資產(chǎn)類別的表現(xiàn)，對投資組合中各特定資產(chǎn)類別的權(quán)重配置進行調(diào)整。A.戰(zhàn)略資產(chǎn)配置B.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置C.主動配置D.被動配置正確答案：B參考解析：戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是為了滿足投資者風(fēng)險與收益目標所做的長期資產(chǎn)的配比；戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置是在遵守戰(zhàn)略資產(chǎn)配置確定的大類資產(chǎn)比例基礎(chǔ)上，根據(jù)短期內(nèi)各特定資產(chǎn)類別的表現(xiàn)，對投資組合中各特定資產(chǎn)類別的權(quán)重配置進行調(diào)整。

考點

戰(zhàn)略資產(chǎn)配置與戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置37[單選題]境內(nèi)機構(gòu)投資者可以委托符合一定條件的投資顧問進行境外證券投資，這些條件不包括（）。A.在境外設(shè)立，經(jīng)所在國家或地區(qū)監(jiān)管機構(gòu)批準從事投資管理業(yè)務(wù)B.經(jīng)營投資管理業(yè)務(wù)達10年以上C.最近5年沒有受到所在國家或地區(qū)監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰D.最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于100億美元或等值貨幣正確答案：B參考解析：境內(nèi)機構(gòu)投資者進行境外證券投資時，可以委托的投資顧問應(yīng)符合的條件有：

①在境外設(shè)立，經(jīng)所在國家或地區(qū)監(jiān)管機構(gòu)批準從事投資管理業(yè)務(wù)；

②所在國家或地區(qū)證券監(jiān)管機構(gòu)已與中國證監(jiān)會簽訂雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄；

③經(jīng)營投資管理業(yè)務(wù)達5年以上，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于100億美元或等值貨幣；

④有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營行為規(guī)范，最近5年沒有受到所在國家或地區(qū)監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機構(gòu)的立案調(diào)查。

考點

基金公司進行境外證券投資的交易與結(jié)算38[單選題]下列關(guān)于期貨市場的交易制度，說法不正確的是()。A.期貨保證金的比例通常在5％～10％之間B.每個交易日交易停止后，清算機構(gòu)辦理所有清算事務(wù)C.期貨交易中最后以實物交割和以對沖平倉方式交易的比例基本持平D.如果合約在到期日沒有對沖，則一般是交割實物商品正確答案：C參考解析：期貨交易中最后進行實物交割的比例很小，一般只有1％～3％，絕大多數(shù)的期貨交易者都以對沖平倉的方式了結(jié)交易。39[單選題]關(guān)于基金業(yè)績評價原則，以下表述錯誤的是（）。A.基金業(yè)績評價應(yīng)遵循及時性原則，注重基金的短期表現(xiàn)B.基金業(yè)績評價應(yīng)公平對待所有評價對象C.基金業(yè)績評價應(yīng)著眼于投資管理能力驅(qū)動的基金業(yè)績D.基金業(yè)績評價應(yīng)將同類基金的風(fēng)險收益交換效率進行比較正確答案：A參考解析：基金業(yè)績評價應(yīng)注重對基金的長期評價，基金評價的目的不僅是對基金經(jīng)理專業(yè)能力和投資水平進行評價，也為未來的投資提供參考信息，而兩者都是以基金業(yè)績具備持續(xù)性為前提的，這就需要基金業(yè)績評價能夠盡量區(qū)分投資管理的運氣和能力，因為只有能力驅(qū)動的業(yè)績才是可持續(xù)的，基金業(yè)績評價只有堅持長期性原則，才能真正著眼于基金長期投資管理能力的持續(xù)性。40[單選題]滬深300指數(shù)期貨合約條款最小變動價位是（）指數(shù)點。A.0.1B.0.2C.0.3D.0.5正確答案：B參考解析：答案是B選項，滬深300指數(shù)期貨合約條款最小變動價位是0.2指數(shù)點。

考點

期貨合約概述41[單選題]甲投資者持有一張面額為100，期限為3年，票面利率為6％，每年付息一次的債券，則甲投資者未來3年收到的現(xiàn)金流分別為（）。A.6，12，18B.6，12，100C.6，12，118

D.6，6，106正確答案：D參考解析：該債券在第一年償付利息為6，在第二年償付利息為6，在第三年還本付息為106。因此債券持有者三年內(nèi)收到的現(xiàn)金流為分別是6，6，106。42[單選題]下列屬于常用的股票基金風(fēng)險指標的是（）。

Ⅰ．標準差

Ⅱ．離差

Ⅲ．β系數(shù)

Ⅳ．協(xié)方差

Ⅴ．持股數(shù)量A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅳ、ⅤC.Ⅰ、Ⅲ、ⅤD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：本題旨在考查常用的股票基金風(fēng)險指標。常用的股票風(fēng)險指標主要包括標準差、β系數(shù)、持股集中度、基金股票換手率和持股數(shù)量等。Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ屬于常用股票風(fēng)險指標。故本題選C。43[單選題]以下不屬于另類投資局限性的是（）。A.缺乏監(jiān)管B.流動性較差C.估值難度大D.杠桿率偏低正確答案：D參考解析：雖然另類投資有增加回報和降低風(fēng)險的潛力，但同時也具有一定的局限性：缺乏監(jiān)管、信息透明度低；流動性較差，杠桿率偏高；估值難度大，難以對資產(chǎn)價值進行準確評估44[單選題]影響利率變動的因素包括（）。

Ⅰ通貨膨脹預(yù)期

Ⅱ中央銀行的貨幣政策

Ⅲ國際利率水平

Ⅳ外匯儲備A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ正確答案：C參考解析：利率風(fēng)險指的是因利率變化而產(chǎn)生的基金價值的不確定性。利率變動主要受通貨膨脹預(yù)期、中央銀行的貨幣政策、經(jīng)濟周期和國際利率水平等的影響。利率變動是不確定的，經(jīng)常發(fā)生的，并且利率變動是一個積累的過程，因此利率風(fēng)險具有一定的隱蔽性。45[單選題]若某人計劃在3年以后得到5000元，年利息率為8％，復(fù)利計息，則現(xiàn)在應(yīng)存入銀行（）元。A.3959.16B.3969.16C.3979.16

D.3989.16正確答案：B參考解析：本題旨在考查現(xiàn)值的計算公式及其應(yīng)用?，F(xiàn)值，即當(dāng)前的價值，是指未來年份收到或

46[單選題]（）可作為同業(yè)存款的替代性產(chǎn)品。A.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單B.同業(yè)存單C.商業(yè)票據(jù)D.同業(yè)拆借正確答案：B參考解析：同業(yè)存單是存款類金融機構(gòu)在全國銀行間市場上發(fā)行的記賬式定期存款憑證。同業(yè)存單作為同業(yè)存款的替代性產(chǎn)品，目前仍處在試點初期。

考點

常用的貨幣市場工具47[單選題]對于兩種風(fēng)險資產(chǎn)組成的投資組合，能夠最大限度地降低投資組合的風(fēng)險時，它們之間的相關(guān)系數(shù)為（）。A.-1B.0C.-0.1D.1正確答案：A參考解析：相關(guān)系數(shù)為-1時，兩種風(fēng)險資產(chǎn)的收益率完全負相關(guān)。當(dāng)兩種資產(chǎn)的收益率具有完全負相關(guān)關(guān)系時，兩者之間的風(fēng)險可以充分地相互抵消。因而，由這樣的資產(chǎn)組成的組合就可以最大限度地抵消風(fēng)險。48[單選題]某基金的貝塔值為1．2，收益率為15％，市場組合的收益率為12％，無風(fēng)險利率8％，其詹森a為()。A.0.020B.0.033C.0.031D.0.022正確答案：D參考解析：

49[單選題]根據(jù)凈額清算原則，在證券清算的過程中，（）。A.不同清算期內(nèi)的同種證券可以合并計算B.同一清算期內(nèi)的同種證券不可以合并計算C.只有在同一清算期內(nèi)的同種證券才能合并計算D.不同清算期內(nèi)的不同種證券可以合并計算正確答案：C參考解析：本題旨在考查凈額清算原則。根據(jù)凈額清算原則，清算證券時，只有在同一清算期內(nèi)且同種的證券才能合并計算。故本題選C。50[單選題]下列不屬于基金評價服務(wù)機構(gòu)應(yīng)具備的條件的是（）。A.公正性B.高效的信息發(fā)布和推廣渠道C.有效的數(shù)據(jù)維護和處理能力D.與各基金相對親密的關(guān)系正確答案：D參考解析：本題旨在考查基金評價服務(wù)機構(gòu)。一般而言，基金評價服務(wù)機構(gòu)應(yīng)具備獨立性、公正性、有效的數(shù)據(jù)維護和處理能力、強大的資金實力和高效的信息發(fā)布和推廣渠道等條件，A、B、C三項均屬于其應(yīng)當(dāng)具備的條件。但基金評價服務(wù)機構(gòu)應(yīng)當(dāng)保持獨立性，與各基金相對親密的關(guān)系不屬于其應(yīng)當(dāng)具備的條件。故本題選D。51[單選題]下列不能夠從基金財產(chǎn)中列支的費用是（）。A.基金管理人的管理費B.基金托管人的托管費C.基金合同生效后的信息披露費用D.基金的申購、贖回費正確答案：D參考解析：本題旨在考查基金費用的概念及范圍。基金費用，指的是基金在管理運營過程中所發(fā)生的包括管理費、托管費等費用在內(nèi)的由基金資產(chǎn)而非投資者承擔(dān)的耗費?；鸸芾砣说墓芾碣M、基金托管人的托管費、基金合同生效后的信息披露費用、基金合同生效后的會計師費和律師費、基金份額持有人大會費用均屬于能夠從基金財產(chǎn)中列支的費用，但基金的申購、贖回費是由投資者承擔(dān)的耗費，不滿足基金費用的定義，不能夠從基金財產(chǎn)中列支。故本題選D。52[單選題]下列屬于按衍生工具產(chǎn)品形態(tài)分類的是()。A.遠期合約B.貨幣衍生工具C.獨立衍生工具D.信用衍生工具正確答案：C參考解析：按照衍生工具的產(chǎn)品形態(tài)分類。衍生工具可以分為獨立衍生工具和嵌入式衍生工具。53[單選題]關(guān)于優(yōu)先股、普通股和債券的投票權(quán)和清償順序，下列表述錯誤的是（）。A.公司債券持有人對公司事務(wù)沒有表決權(quán)B.優(yōu)先股股東擁有公司資產(chǎn)的最高索取權(quán)C.普通股股東有分配盈余及剩余財產(chǎn)的權(quán)利D.公司合并、分立、解散等需要股東投票表決通過正確答案：B參考解析：債權(quán)資本是一種借入資本，代表了公司的合約義務(wù)，因此債券持有者／債權(quán)人擁有公司資產(chǎn)的最高索取權(quán)，接著是優(yōu)先股股東。54[單選題]對于承受風(fēng)險的能力和意愿都較高的客戶，最有可能選擇以下四種投資組合中的（）。

投資組合1:固定收益（25%），股票（60%），另類投資（15%）

投資組合2:固定收益（60%），股票（25%），另類投資（15%）

投資組合3:固定收益（10%），股票（70%），另類投資（20%）

投資組合4:固定收益（70%），股票（15%），另類投資（15%）A.投資組合1B.投資組合3C.投資組合2D.投資組合4正確答案：B參考解析：股票的投資風(fēng)險較大，所以承受風(fēng)險的能力和意愿都較高的客戶最有可能投資股票占比最大的投資組合。

考點

股票的特征55[單選題]下列不屬于期貨市場風(fēng)險管理功能的表現(xiàn)的是（）。A.利用商品期貨管理庫存風(fēng)險B.利用外匯期貨管理匯率風(fēng)險C.利用利率期貨管理利率風(fēng)險D.利用股指期貨管理股票市場系統(tǒng)性風(fēng)險正確答案：A參考解析：本題旨在考查期貨市場風(fēng)險管理的功能表現(xiàn)。期貨市場風(fēng)險管理功能具體表現(xiàn)為利用商品期貨管理價格風(fēng)險，利用外匯期貨管理匯率風(fēng)險，利用利率期貨管理利率風(fēng)險，以及利用股指期貨管理股票市場系統(tǒng)性風(fēng)險。B、C、D三項表述均正確。故本題選A。56[單選題]下列金融期權(quán)屬于實值期權(quán)的是（）。

Ⅰ看漲期權(quán)協(xié)定價格低于金融工具市場價格

Ⅱ看漲期權(quán)協(xié)定價格高于金融工具市場價格

Ⅲ看跌期權(quán)協(xié)定價格低于金融工具市場價格

Ⅳ看跌期權(quán)協(xié)定價格高于金融工具市場價格A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ正確答案：B參考解析：實值期權(quán)是指如果期權(quán)立即被執(zhí)行，買方具有正的現(xiàn)金流，平價期權(quán)是指買方此時的現(xiàn)金流為零，而虛值期權(quán)是指買方此時具有負的現(xiàn)金流。對看漲期權(quán)而言，若市場價格高于協(xié)定價格，期權(quán)的買方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖，此時為實值期權(quán)；市場價格低于協(xié)定價格，期權(quán)的買方將放棄執(zhí)行期權(quán)，為虛值期權(quán)。對看跌期權(quán)而言，市場價格低于協(xié)定價格為實值期權(quán)；市場價格高于協(xié)定價格為虛值期權(quán)。57[單選題]若當(dāng)前股票價格反映了歷史價格信息和全部公開信息的影響，則不可能是（）。A.弱有效市場B.半強有效市場C.強有效市場D.有效市場正確答案：A參考解析：尤金·法瑪于1970年把這些理論形成和完善為有效市場假說，并把有效市場分為三種不同類型：一是弱有效市場，認為股價已反映了全部能從市場交易數(shù)據(jù)中得到的信息；二是半強有效市場，認為股價已反映了所有公開的信息；三是強有效市場，指股價已反映了全部與公司有關(guān)的信息，包括所有公開信息及內(nèi)部信息。

58[單選題]假設(shè)3年期即期利率(年利率)為10％，當(dāng)前1年期即期利率為5％，1年后的1年期利率(第2年的遠期利率)為11％，那么2年后的1年期利率(第3年的遠期率)為（）。A.11.2％B.12.2％C.13.2％D.14.2％正確答案：D參考解析：本題旨在考查即期利率與遠期利率之間的關(guān)系以及計算遠期利率的公式。如果用

59[單選題]期貨市場的一個主要經(jīng)濟功能是為生產(chǎn)、加工和經(jīng)營者等提供價格風(fēng)險轉(zhuǎn)移工具。要實現(xiàn)這一目的，就必須有人愿意承擔(dān)風(fēng)險并提供風(fēng)險資金。扮演這一角色的就是（）A.戰(zhàn)略投資者B.另類投資者C.風(fēng)險投資D.投機者正確答案：D參考解析：選項D正確：期貨市場的一個主要經(jīng)濟功能是為生產(chǎn)、加工和經(jīng)營者等提供價格風(fēng)險轉(zhuǎn)移工具。要實現(xiàn)這一目的，就必須有人愿意承擔(dān)風(fēng)險并提供風(fēng)險資金。扮演這一角色的就是投機者。投機者是期貨市場的重要組成部分，是期貨市場必不可少的潤滑劑。

考點

期貨合約概述60[單選題]私募股權(quán)基金完成投資項目后主要采取的退出渠道包括（）。

Ⅰ．首次公開發(fā)行

Ⅱ．破產(chǎn)清算

Ⅲ．管理層回購

Ⅳ．二次出售A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：私募股權(quán)投資基金在完成投資項目之后，主要采取的退出機制有：首次公開發(fā)行；買殼上市或借殼上市；管理層回購；二次出售；破產(chǎn)清算。61[單選題]下列各組證券中，全部具有權(quán)益屬性的是（）。A.存托憑證、認股權(quán)證、企業(yè)債B.股票、存托憑證、公司債C.可轉(zhuǎn)債、認股權(quán)證、存托憑證D.股票、企業(yè)債、認股權(quán)證正確答案：C參考解析：公司發(fā)行的權(quán)益類證券有很多種類，包括權(quán)益證券和類權(quán)益證券，常見的有股票、存托憑證、可轉(zhuǎn)換債券和認股權(quán)證。

考點

股票的特征62[單選題]下列關(guān)于CAPM模型的主要思想，說法錯誤的是（）。A.證券市場不會對非系統(tǒng)性風(fēng)險給予任何的價格補償B.所有投資者都進行充分分散化投資C.非系統(tǒng)風(fēng)險與證券市場無關(guān)D.證券或證券組合的系統(tǒng)性風(fēng)險不會獲得收益補償正確答案：D參考解析：本題旨在考查CAPM模型的主要思想。證券市場不會對非系統(tǒng)性風(fēng)險給予任何的價格補償(風(fēng)險溢價)，而只有證券或證券組合的系統(tǒng)性風(fēng)險才能夠獲得收益補償。D項表述錯誤。故本題選D。63[單選題]對基金會計核算內(nèi)容進行復(fù)核并出具復(fù)核意見的是（）。A.基金管理人B.基金托管人C.基金份額持有人D.證券監(jiān)督機構(gòu)正確答案：B參考解析：基金托管人對基金會計核算內(nèi)容進行復(fù)核并出具復(fù)核意見。64[單選題]基金管理人對外披露基金凈值前，負有復(fù)核基金凈值準確性義務(wù)的機構(gòu)是（）。A.基金公司稽核監(jiān)督部門B.相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)C.第三方銷售機構(gòu)D.托管人正確答案：D參考解析：托管人應(yīng)履行復(fù)核、審查基金管理人計算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購、贖回價格的職責(zé)。65[單選題]期末基金單位資產(chǎn)凈值的計算公式是（??）。A.期末基金單位資產(chǎn)凈值=期末基金資產(chǎn)／期末基金單位總份額B.期末基金單位資產(chǎn)凈值=期末基金單位總利潤／期末基金單位總份額C.期末基金單位資產(chǎn)凈值=期末基金資產(chǎn)凈值／期末基金單位總份額D.期末基金單位資產(chǎn)凈值=期末基金資產(chǎn)凈值／期末基金單位總利潤正確答案：C參考解析：公募基金的資產(chǎn)凈值常常以基金單位資產(chǎn)凈值的形式公布，即基金凈值除以總份額數(shù)，也稱份額凈值，其計算公式為：期末基金單位資產(chǎn)凈值=期末基金資產(chǎn)凈值／期末基金單位總份額。66[單選題]采購經(jīng)理指數(shù)(PMI)是一項非常重要的經(jīng)濟先行指標，當(dāng)PMI顯著大于50時，表明經(jīng)濟在（）。A.發(fā)展B.衰退C.持平D.不確定正確答案：A參考解析：采購經(jīng)理指數(shù)是衡量制造業(yè)在生產(chǎn)、新訂單、商品價格、存貨、雇員、訂單交貨、新出口訂單和進口八個方面狀況的指數(shù)，是經(jīng)濟先行指標中一項非常重要的指標。當(dāng)PMI大于50時，說明經(jīng)濟在發(fā)展；當(dāng)PMI小于50時，說明經(jīng)濟在衰退。67[單選題]A公司的報表編制過程中，會計人員發(fā)現(xiàn)一筆當(dāng)期發(fā)生的應(yīng)收賬款未計入，因此減少100萬現(xiàn)金，增加100萬元應(yīng)收賬款，在各報表其他項目不變的情況下，下列說法正確的是（）。A.A公司資產(chǎn)負債表中資產(chǎn)增加100萬元B.A公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流減少100萬元C.A公司利潤減少100萬元D.A公司資產(chǎn)負債表中資產(chǎn)減少100萬元正確答案：B參考解析：本題旨在考查資產(chǎn)負債表的信息?，F(xiàn)金和應(yīng)收賬款都屬于資產(chǎn)負債表中的資產(chǎn)部分，兩者一增一減，資產(chǎn)不發(fā)生變化。故A、D兩項錯誤。應(yīng)收賬款收回不影響當(dāng)期利潤，僅影響本期的資產(chǎn)負債表和現(xiàn)金流量表。故C項錯誤。68[單選題]下列關(guān)于行業(yè)生命周期的表述，錯誤的是（）。A.任何一個行業(yè)都要經(jīng)歷一個生命周期：初創(chuàng)期、成長期、成熟期和衰退期B.在初創(chuàng)期，大量的新技術(shù)被采用，新產(chǎn)品被研制但尚未大批量生產(chǎn)，銷售收入和收益急劇膨脹C.在成長期，各項技術(shù)逐漸成熟，銷售收入達到最高值D.由產(chǎn)品過時、新產(chǎn)品的競爭導(dǎo)致行業(yè)開始進入衰退期正確答案：C參考解析：，如圖所示，成熟期的銷售收入達到最高值，故C項說法錯誤。69[單選題]成長權(quán)益戰(zhàn)略投資于（）的企業(yè)。A.初創(chuàng)型B.具備成型的商業(yè)模型C.具有負現(xiàn)金流D.面臨并購正確答案：B參考解析：成長權(quán)益戰(zhàn)略投資于已經(jīng)具備成型的商業(yè)模型、穩(wěn)定的顧客群和正現(xiàn)金流的公司。這些公司有機會通過增加新的生產(chǎn)設(shè)備或者采取兼并收購方式來擴大規(guī)模，但自身的經(jīng)營無法提供足夠的現(xiàn)金流來支持發(fā)展。成長權(quán)益投資者通過提供資金，幫助對象企業(yè)發(fā)展業(yè)務(wù)和鞏固市場地位。70[單選題]下列關(guān)于上海證券交易所大宗交易的最低限額，說法正確的是（）。

Ⅰ．A股交易數(shù)量在10萬股(含)以上，或交易金額在100萬元(含)人民幣以上

Ⅱ．B股交易數(shù)量在50萬股(含)以上，或交易金額在50萬美元(含)以上

Ⅲ．債券交易數(shù)量在1000手(含)以上，或交易金額在100萬元(含)人民幣以上

Ⅳ．基金交易數(shù)量在200萬份(含)以上，或交易金額在200萬元(含)人民幣以上A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅳ正確答案：C參考解析：本題旨在考查上海證券交易所大宗交易的最低限額。根據(jù)上海證券交易所的相關(guān)規(guī)定，大宗交易的最低限額要求有以下幾項：①A股交易數(shù)量在30萬股(含)以上，或交易金額在200萬元(含)人民幣以上，Ⅰ表述錯誤；②B股交易數(shù)量在30萬股(含)以上，或交易金額在20萬美元(含)以上，Ⅱ表述錯誤；債券交易數(shù)量在1000手(含)以上，或交易金額在100萬元(含)人民幣以上，Ⅲ表述正確；基金交易數(shù)量在200萬份(含)以上，或交易金額在200萬元(含)人民幣以上，IV表述正確。故本題選C。71[單選題]某投資者將其35％的資金投資于預(yù)期收益率為10％，標準差為10％的股票A，將30％的資金投資于預(yù)期收益率為15％，標準差為10％的股票B，將剩余35％的資金投資于預(yù)期收益率為8％，標準差為10％的股票c，股票A、B、C完全正相關(guān)，則該投資者的預(yù)期收益率和標準差分別為（）。A.10％；10％B.10.8％；10％C.11％；12％D.11.8％；12％正確答案：B參考解析：本題旨在考查投資組合的預(yù)期收益率和標準差。在本題中，投資組合的預(yù)期收益率=35％×10％+30％×15％+35％×8％=10．8％，投資組合的標準差=35％×10％+30％×10％+35％×10％=10％。故本題選B。72[單選題]基金估值在現(xiàn)有的基金法律體系上以（）為第一責(zé)任主體，相關(guān)估值業(yè)務(wù)規(guī)定較為詳細，發(fā)展較為完備。A.基金管理人B.基金托管人C.中國結(jié)算公司D.中國證監(jiān)會正確答案：A參考解析：本題旨在考查基金資產(chǎn)估值的相關(guān)法律體系?；鸸乐翟诂F(xiàn)有的基金法律體系上以基金管理人為第一責(zé)任主體，相關(guān)估值業(yè)務(wù)規(guī)定較為詳細，發(fā)展較為完備。故本題選A。73[單選題]下列投資行為所獲得的收入需要交納的所得稅是（）。A.機構(gòu)投資者獲得的基金分紅款B.個人投資者買賣基金份額獲得的差價收入C.個人投資者獲得的基金分紅款D.機構(gòu)投資者買賣基金份額獲得的差價收入正確答案：D參考解析：機構(gòu)投資者買賣基金份額獲得的差價收入，應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，征收企業(yè)所得稅；機構(gòu)投資者從基金分配中獲得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。個人投資者買賣基金份額獲得的差價收入，在對個人買賣股票的差價收入未恢復(fù)征收個人所得稅以前，暫不征收個人所得稅。個人投資者從基金分配中取得的收入，暫不征收個人所得稅。74[單選題]下列項目中，不應(yīng)該在基金費用中列支的是（）。A.基金合同生效后的會計師費或律師費B.基金合同生效后的信息披露費用C.關(guān)于基金合同生效前的信息披露費用D.銷售服務(wù)費正確答案：C參考解析：下列與基金有關(guān)的費用可以從基金財產(chǎn)中列支：(1)基金管理人的管理費。(2)基金托管人的托管費。(3)銷售服務(wù)費。(4)基金合同生效后的信息披露費用。(5)基金合同生效后的會計師費和律師費。(6)基金份額持有人大會費用。(7)基金的證券交易費用。(8)按照國家有關(guān)規(guī)定和基金合同約定，可以在基金財產(chǎn)中列支的其他費用。75[單選題]歌爾轉(zhuǎn)債2010年3月12日收盤價124.25元，標的股票歌爾聲學(xué)收盤價22.15元，該轉(zhuǎn)債發(fā)行面值100元，轉(zhuǎn)股價26.33元，轉(zhuǎn)換比例是（）。A.4.7B.3.8C.5.6D.4.5正確答案：B參考解析：轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換債券面值／轉(zhuǎn)換價格=100／26.33=3.8。76[單選題]在弱有效市場中，證券價格能充分反映的信息為（）。A.所有公開信息B.歷史序列中證券的價格、交易量等C.所有歷史信息、當(dāng)下信息、以及預(yù)期的信息D.未公開發(fā)布的內(nèi)部信息正確答案：B參考解析：本題旨在考查弱有效市場的內(nèi)涵。弱有效市場是指證券價格能夠充分反映價格歷史序列中包含的所有信息，如證券的價格、交易量等。77[單選題]到期收益率隱含的兩個重要假設(shè)是（）。A.投資者計息方式不變和債券票面利率不變B.投資者持有至到期和利息再投資收益率不變C.債券市場等于債券面值和債券票面利率不變D.債券隨時可供出售和利息在投資收益率不變正確答案：B參考解析：到期收益率隱含兩個重要假設(shè)：一是投資者持有至到期，二是利息再投資收益率不變。78[單選題]UCITS—號指令中關(guān)于基金信息披露的說法，錯誤的是（）。A.UCITS—號指令的規(guī)定與其他國家的要求大致相同B.基金管理公司應(yīng)公告招募說明書、年度報告、半年報告及其他重要信息C.申購與贖回價格，應(yīng)至少一年公布兩次D.如不損害持有人利益，監(jiān)管機關(guān)可以允許一個月公布一次申購與贖回價格正確答案：C參考解析：基金信息披露的規(guī)定包括：

（1）指令的規(guī)定與其他國家的要求大致相同，如基金管理公司應(yīng)公告招募說明書、年度報告、半年報告及其他重要信息。

（2）關(guān)于申購與贖回價格，規(guī)定應(yīng)至少一個月公布兩次。如不損害持有人利益，監(jiān)管機關(guān)可以允許一個月一次。79[單選題]股票交易印花稅的納稅義務(wù)人為（）。A.投資者B.證券交易所C.證券經(jīng)紀商D.中國證券登記結(jié)算機構(gòu)正確答案：A參考解析：印花稅是根據(jù)《中華人民共和國印花稅暫行條例》規(guī)定，在A股和B股成交后對買賣雙方投資者按照規(guī)定的稅率分別征收的稅金。80[單選題]股票是股份有限公司發(fā)行的，用以證明投資者的股東身份，并據(jù)以獲取股息和紅利的憑證。下列不屬于股票的特征的是()。A.多樣性

B.永久性C.參與性

D.流動性正確答案：A參考解析：一般地，股票具有五大特征：①收益性；②風(fēng)險性；③流動性；④永久性；⑤參與性。81[單選題]按付息方式分類，債券可分為（）。A.政府債券、金融債券和公司債券B.固定利率債券、浮動利率債券、零息債券C.息票債券和貼現(xiàn)債券D.可贖回債券、可回售債券、可轉(zhuǎn)換債券、通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券和結(jié)構(gòu)化債券正確答案：C參考解析：本題旨在考查債券的分類。按嵌入的條款分類，債券分為可贖回債券、可回售債券、可轉(zhuǎn)換債券、通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券和結(jié)構(gòu)化債券等。A項為按發(fā)行主體分類的結(jié)果；B項為按計息方式分類的結(jié)果；D項為按嵌入的條款分類的結(jié)果。故本題選C。82[單選題]投資管理過程是一個動態(tài)循環(huán)過程，整個流程包含三個步驟，但不包括（）。A.反饋B.執(zhí)行C.檢驗D.規(guī)劃正確答案：C參考解析：CFA協(xié)會將投資管理過程定義為一個動態(tài)反饋的循環(huán)過程。整個流程可以劃分為規(guī)劃、執(zhí)行和反饋三個基本步驟。83[單選題]以下不應(yīng)由基金資產(chǎn)承擔(dān)的費用是()。A.基金合同成立后的會計費B.基金上市年費C.基金開戶費用D.基金合同生效前的律師費正確答案：D參考解析：下列費用不列入基金費用：

（1）基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費用支出或基金財產(chǎn)的損失。

（2）基金管理人和基金托管人處理與基金運作無關(guān)的事項發(fā)生的費用。

（3）基金合同生效前的相關(guān)費用，包括但不限于驗資費、會計師和律師費、信息披露費等費用。84[單選題]優(yōu)先股持有人比普通股持有人的好處有（）。A.優(yōu)先股有較高的回報B.優(yōu)先股有較低的風(fēng)險C.在股東大會上有優(yōu)先的表決權(quán)D.在公司優(yōu)先任職正確答案：B參考解析：優(yōu)先股的股息率是固定的，在優(yōu)先股發(fā)行時就約定了固定的股息率，無論公司的盈利水平如何變化，該股息率不變。在公司盈利和剩余財產(chǎn)的分配順序上，優(yōu)先股股東先于普通股股東，但是優(yōu)先股股東的權(quán)利是受限制的，一般無表決權(quán)。85[單選題]場內(nèi)證券交易的結(jié)算不包括（）。A.證券清算B.證券交收C.資金清算D.資金交收正確答案：A參考解析：場內(nèi)證券交易的結(jié)算包括證券交收與資金結(jié)算。資金結(jié)算可分為資金清算與資金交收兩個過程。通過清算，確認交收日各交易參與方的債權(quán)、債務(wù)關(guān)系；通過交收，完成資金實際收付。故A項符合題意。86[單選題]以下與債券投資相關(guān)的市場現(xiàn)象中，屬于非系統(tǒng)風(fēng)險的是（）。A.回購利率大幅波動B.通貨膨脹C.債券延遲兌付D.央行上調(diào)基準利率正確答案：C參考解析：系統(tǒng)性風(fēng)險也可稱為市場風(fēng)險，是由經(jīng)濟環(huán)境因素的變化引起的整個金融市場的不確定性的加強，其沖擊是屬于全面性的，主要包括經(jīng)濟增長、利率、匯率與物價波動，以及政治因素的干擾等。債券延遲兌付屬于信用風(fēng)險，是非系統(tǒng)風(fēng)險。

考點

信用風(fēng)險87[單選題]由保證特定數(shù)量資產(chǎn)的市場價值高于特定數(shù)量負債的市場價值的策略組成的免疫為()。A.所得免疫

B.價格免疫C.或有免疫

D.策略免疫正確答案：B參考解析：價格免疫由那些保證特定數(shù)量資產(chǎn)的市場價值高于特定數(shù)量負債的市場價值的策略組成。價格免疫使用凸性作為衡量標準，實現(xiàn)資產(chǎn)凸性與負債凸性相匹配。88[單選題]債券基金主要具有的風(fēng)險有（）。

Ⅰ．匯率風(fēng)險

Ⅱ．利率風(fēng)險

Ⅲ．信用風(fēng)險

Ⅳ．提前贖回風(fēng)險A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：C參考解析：本題旨在考查債券基金主要具有的風(fēng)險。Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ項屬于其主要風(fēng)險。89[單選題]根據(jù)我國場內(nèi)證券交易規(guī)定，不能實行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易的是（）。A.權(quán)證交易B.債券競價交易C.B股交易D.專項資產(chǎn)管理計劃收益權(quán)份額協(xié)議交易正確答案：C參考解析：根據(jù)我國現(xiàn)行的有關(guān)交易制度規(guī)定，債券競價交易和權(quán)證交易實行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易，即投資者可以在交易日的任何營業(yè)時間內(nèi)反向賣出已買入但未完成交收的債券和權(quán)證；B股實行次交易日起回轉(zhuǎn)交易。深圳證券交易所對專項資產(chǎn)管理計劃收益權(quán)份額協(xié)議交易也實行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。90[單選題]在國際金融市場上，浮動利率債券的基準利率主要采用（）。A.上海銀行間同業(yè)拆借利率B.倫敦銀行間同業(yè)拆借利率C.中國銀行間同業(yè)拆借利率D.新加坡銀行間同業(yè)拆借利率正確答案：B參考解析：本題旨在考查浮動利率債券的基準利率問題。浮動利率債券是指票面利率與基準利率相掛鉤，能夠反映不同債券發(fā)行人信用狀況的債券種類。其中，基準利率并不能由債券發(fā)行人自行規(guī)定，而通常選用市場上信譽良好、金融實力強大、違約可能性低的債券發(fā)行人提供的利率。在國際金融市場上，倫敦銀行間同業(yè)拆借利率是被廣泛采用的基準利率。在我國金融市場上，上海銀行間同業(yè)拆借利率是被廣泛采納的貨幣市場基準利率。故本題選B。91[單選題]下列選項不屬于我國回購協(xié)議期限的是（）。A.隔夜回購B.4天C.28天D.56天正確答案：D參考解析：按回