董事會與監(jiān)事會課件

內(nèi)部治理機(jī)制：

董事會與監(jiān)事會內(nèi)部治理機(jī)制：

董事會與監(jiān)事會1第一節(jié)董事會的起源、特征與職能第二節(jié)董事會的模式與運(yùn)行第三節(jié)監(jiān)事會的設(shè)置與運(yùn)行內(nèi)容第一節(jié)董事會的起源、特征與職能內(nèi)容2學(xué)習(xí)目的

掌握董事會制度的起源；了解董事會的性質(zhì)、董事的權(quán)利與義務(wù)以及議事的規(guī)則；把握董事會的單層制與雙層制及其各自的成因與發(fā)展趨勢；明確監(jiān)事會的設(shè)置差異以及我國公司治理制度中監(jiān)事會的功能定位。學(xué)習(xí)目的

掌握董事會制度的起源；3第一節(jié)董事會的起源、特征與職能董事會制度的起源董事會的性質(zhì)董事會的組成董事會的特征第一節(jié)董事會的起源、特征與職能董事會制度的起源4一、董事會制度的起源業(yè)主制企業(yè)合伙制企業(yè)公司制企業(yè)一、董事會制度的起源業(yè)主制企業(yè)5二、董事會的性質(zhì)

表4-1董事會形式二、董事會的性質(zhì)表4-1董事6董事會的職能商業(yè)圓桌會議對董事會職責(zé)的描述美國法律研究所對董事會職責(zé)所做的描述我國《公司法》對董事會的職權(quán)的規(guī)定董事會的職能7董事會的職能商業(yè)圓桌會議（TheBusinessRoundtable，企業(yè)總裁協(xié)會之一）代表美國大公司對董事會職責(zé)的描述如下：挑選、定期評估、更換首席執(zhí)行官（如果需要的話）；決定管理層的報酬；評價權(quán)力交接計劃。審查、審批財務(wù)目標(biāo)、公司的主要戰(zhàn)略以及發(fā)展規(guī)劃。。為高層管理者提供建議與咨詢。挑選董事候選人并向股東會推薦候選人名單；評估董事會的工作績效。評估公司制度與法律、法規(guī)的適應(yīng)性。董事會的職能商業(yè)圓桌會議（TheBusinessRoun8美國法律研究所對董事會職責(zé)所做的描述

遴選、評估以及在恰當(dāng)?shù)臅r候解雇主要的資深經(jīng)理人員。以發(fā)展的觀點(diǎn)監(jiān)督公司的商業(yè)行為，公司資源管理是否始終如一（在法律和道德允許的情況下增加股東收益，同時又為公眾福利和人道主義事業(yè)做出貢獻(xiàn)）。審查與批準(zhǔn)董事會和主要高級經(jīng)理人提出的公司發(fā)展計劃及行動。在董事會注重的會計準(zhǔn)則中，這些計劃及行動是董事會與主要高級經(jīng)理人要考慮的大前提與變革。執(zhí)行其他一些職能，如法律規(guī)定的職能、或者董事會根據(jù)公司準(zhǔn)則制定的職能。美國法律研究所對董事會職責(zé)所做的描述遴選、評估以及在恰當(dāng)?shù)?我國《公司法》第112條、第46條對董事會職權(quán)的規(guī)定第一百一十二條：股份有限公司設(shè)董事會，董事會對股東大會負(fù)責(zé)，行使下列職權(quán)：負(fù)責(zé)召集股東大會，并向股東大會報告工作執(zhí)行股東大會的決議決定公司的經(jīng)營計劃和投資方案制訂公司的年度財務(wù)預(yù)算方案、決算方案制訂公司的利潤分配方案和彌補(bǔ)虧損方案制訂公司增加或者減少注冊資本的方案以及發(fā)行公司債券的方案擬訂公司合并、分立、解散的方案決定公司內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置聘任或者解聘公司經(jīng)理，根據(jù)經(jīng)理的提名，聘任或者解聘公司副經(jīng)理、財務(wù)負(fù)責(zé)人，決定其報酬事項；(10)制定公司的基本管理制度。第四十六條：對有限責(zé)任公司董事會的職權(quán)也有相似的規(guī)定，除了第七種職權(quán)為“擬訂公司合并、分立、變更公司形式、解散的方案”以外，其它都相同。我國《公司法》第112條、第46條對董事會職權(quán)的規(guī)定第一百一10第一節(jié)董事會的起源、特征與職能董事及其分類董事會的規(guī)模董事的權(quán)利、義務(wù)及免責(zé)

第一節(jié)董事會的起源、特征與職能董事及其分類11董事及其分類董事資格執(zhí)行董事和非執(zhí)行董事、獨(dú)立董事“內(nèi)部董事”與“外部董事”

董事及其分類董事資格12董事會的規(guī)模影響董事會規(guī)模的因素包括：行業(yè)性質(zhì)。例如在美國，銀行和教育機(jī)構(gòu)董事會人數(shù)較多。是否發(fā)生兼并事件。CEO的偏好。為了減少董事會的約束，CEO采用增大或減少董事人數(shù)的辦法加強(qiáng)對董事會的控制。外部壓力。隨著要求增加外部董事、少數(shù)民族董事、婦女董事的社會呼聲日漸提高，董事會呈擴(kuò)展之勢。董事會內(nèi)部結(jié)構(gòu)設(shè)置。我國《公司法》規(guī)定第一百零九條股份有限公司設(shè)董事會，其成員為五人至十九人。討論：董事會規(guī)模與董事會的作用？董事會的規(guī)模影響董事會規(guī)模的因素包括：13董事的權(quán)利、義務(wù)及免責(zé)1．董事的權(quán)利2．董事的義務(wù)善管義務(wù)競業(yè)禁止義務(wù)私人交易限制義務(wù)

3．董事的法律責(zé)任與免責(zé)董事的權(quán)利、義務(wù)及免責(zé)1．董事的權(quán)利14我國公司法對董事會的權(quán)利的規(guī)定第四十七條董事會對股東會負(fù)責(zé)，行使下列職權(quán)：

（一）召集股東會會議，并向股東會報告工作；

（二）執(zhí)行股東會的決議；

（三）決定公司的經(jīng)營計劃和投資方案；

（四）制訂公司的年度財務(wù)預(yù)算方案、決算方案；

（五）制訂公司的利潤分配方案和彌補(bǔ)虧損方案；

（六）制訂公司增加或者減少注冊資本以及發(fā)行公司債券的方案；

（七）制訂公司合并、分立、解散或者變更公司形式的方案；

（八）決定公司內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置；

（九）決定聘任或者解聘公司經(jīng)理及其報酬事項，并根據(jù)經(jīng)理的提名決定聘任或者解聘公司副經(jīng)理、財務(wù)負(fù)責(zé)人及其報酬事項；

（十）制定公司的基本管理制度；

（十一）公司章程規(guī)定的其他職權(quán)。

我國公司法對董事會的權(quán)利的規(guī)定第四十七條董事會對股東會負(fù)責(zé)，15四、董事會的特征董事會的獨(dú)立性董事長與總經(jīng)理或首席執(zhí)行官（CEO）的兩職狀態(tài)外部董事在董事會中所占的比例董事會的激勵與約束董事會的行為董事會的年度會議次數(shù)、董事的出席率決定公司經(jīng)理的任免董事會的人員董事的年齡董事的知識結(jié)構(gòu)與管理經(jīng)驗董事的任免四、董事會的特征董事會的獨(dú)立性16董事會的獨(dú)立性董事長與CEO的關(guān)系董事會與管理層之間存在利益、權(quán)力的沖突。如果兩職位兼任，則優(yōu)點(diǎn)是：避免了董事會與管理層之間的摩擦，董事會主席對公司實際運(yùn)營非常了解，避免信息缺乏，管理層的自由度大‘缺點(diǎn)是：CEO（管理層）自己評價自己的績效、自己給自己定薪酬；可能把公司權(quán)力轉(zhuǎn)移到管理層手中而削弱董事會權(quán)利，董事會獨(dú)立性可能較差----橡皮圖章，既沒有監(jiān)督功能，也沒有決策功能、2022/12/1617董事會的獨(dú)立性董事長與CEO的關(guān)系2022/12/1317另一種“兩職合一”的后果：

中捷股份和九發(fā)股份2008年6月13號，中國證監(jiān)會就立案查處并公布了“中捷股份”和“九發(fā)股份”兩起違法占用上市公司資金案件。經(jīng)查，身兼“中捷股份”第一大股東中捷集團(tuán)董事長、第二大股東和上市公司董事長三重身份的蔡開堅，在2006年1月至2008年2月期間，指使他人采用各種欺騙手段，避開上市公司管理程序，未經(jīng)正常審批手續(xù)，多次將中捷股份資金轉(zhuǎn)出，由中捷集團(tuán)無償使用，涉及金額超過5億元，由于事件的嚴(yán)重性，中捷股份的董事會近日已經(jīng)宣布集體辭職。在“九發(fā)股份”一案中，同樣身兼“九發(fā)股份”第一大股東九發(fā)集團(tuán)董事長和上市公司董事長雙重身份的蔣紹慶，通過九發(fā)集團(tuán)的關(guān)聯(lián)企業(yè)將“九發(fā)股份”資金轉(zhuǎn)出，由九發(fā)集團(tuán)無償使用，涉及金額超過6億元，至今未歸還。另外，上市公司還存在未按規(guī)定披露其與關(guān)聯(lián)公司的往來和重大擔(dān)保事項，定期報告存在虛假記載等違法違規(guī)行為。2022/12/161另一種“兩職合一”的后果：

中捷股份和九發(fā)股份2008年6月18董事會的獨(dú)立性外部董事在董事會中所占的比例外部非獨(dú)立董事獨(dú)立董事獨(dú)立董事的個體獨(dú)立性薪酬、身份、背景等獨(dú)立董事的群體獨(dú)立性

比例很重要獨(dú)立董事的法律風(fēng)險董事會的獨(dú)立性外部董事在董事會中所占的比例192022/12/1620美國：獨(dú)立董事為與公司沒有“重要關(guān)系”的董事。重要關(guān)系的表現(xiàn)：目前或過去的兩年內(nèi)被該公司雇用在過去的一個財政年度中，接受該公司的報酬超過6萬美元他直接或間接的與公司之間存在金額超過20萬美元的交易關(guān)系他是為公司服務(wù)的律師事務(wù)所或投資銀行的職員美國對獨(dú)立董事的定義2022/12/1320美國：獨(dú)立董事為與公司沒有“重要關(guān)系

董事持股專職缺乏獨(dú)立性的原因

ReveteBowers6472洛杉磯某中兒子2001在迪斯尼任職，年薪小學(xué)的校長81863美元

RobertStern6644某公司高級替迪斯尼設(shè)計旅館和辦公室，合伙人2001獲利76513美元

JohnBrysan3662某公司董事長太太在迪斯尼任副總裁兼CEO

GeorgeMitchell12502某公司董事長他的律師事務(wù)所2001從迪斯尼獲128萬美元顧問費(fèi)StanleyGold20141某公司董事長女兒在迪斯尼上班，年薪

85111美元

RaymondWatson47601某公司副總裁兒子在迪斯尼上班，2001年薪

152698美元董事持股21安然公司的董事安然在2000年召開了九次董事會，董事每人接受了7.9萬美元的薪金羅伯特巴佛，擁有850萬股安然股票，是安然最大的個人股東，同時是BELCN石油天然氣公司董事長和CEO，從1983年開始任安然董事。2000年，BELON與安然的交易達(dá)3200萬元。赫伯特維納科，1985年加入安然董事會，任金融委員會主席，他擁有CAPARICON投資公司，這家公司全資控股NATCO集團(tuán)，2000年中，該集團(tuán)向安然及其附屬企業(yè)銷售占其全部銷售額的1.6%安然公司的董事安然在2000年召開了九次董事會，董事每人接受22安然公司的董事約翰伊魁特，前通用電氣公司高級管理人士，2000年5月加入安然董事會。安然每年支付20萬美元咨詢費(fèi)查爾斯萊曼斯特，執(zhí)行董事，薪金委員會主席。安然對他所在的安德森癌癥中心大量捐款勞德魏漢姆，前英國下議院議員，安然董事會審計委員會成員，安然每年支付7.2萬元的咨詢費(fèi)溫迪格雷曼，安然董事會審計委員會成員，他是聯(lián)邦交易委員會成員，曾擔(dān)任美國期貨委員會主席，在過去的3年里，安然向她所任職的喬頓馬桑大學(xué)和他的研究中心捐款5萬美元約翰曼德桑，審計委員會成員，同時也是安德森安正中心總裁，安然在過去5年里共捐助了56.79萬美元安然公司的董事約翰伊魁特，前通用電氣公司高級管理人士，200232022/12/1624“伊利風(fēng)波”與尷尬的獨(dú)立董事伊利股份是在上海證券交易所上市的公司，主要業(yè)務(wù)為牛奶制品的生產(chǎn)和銷售。2004年4月，“伊利股份”的獨(dú)立董事俞伯偉與公司管理層發(fā)生了矛盾沖突。伊利股份聲稱，俞伯偉于2002年6月22日股東大會被選舉為公司獨(dú)立董事。以俞伯偉近親為法人代表的上海承祥商務(wù)有限公司分別于2002年9月4日、2003年3月4日、2003年5月24日與公司簽訂合同金額分別為130萬元、180萬元和200萬元的咨詢項目合同。對于該筆業(yè)務(wù)，俞伯偉事先沒有按照相關(guān)規(guī)定向伊利股份進(jìn)行通報并履行相應(yīng)回避表決程序。這種行為與其對公司應(yīng)擔(dān)負(fù)之誠信義務(wù)相違，與其作為公司獨(dú)立董事應(yīng)具備之獨(dú)立性相沖突。因此，伊利股份于6月16日召開臨時董事會宣布俞伯偉已經(jīng)不適合繼續(xù)擔(dān)任公司獨(dú)立董事職務(wù)。2022/12/1324“伊利風(fēng)波”與尷尬的獨(dú)立董事伊利股份俞伯偉則對臨時董事會決議免去其獨(dú)立董事的程序和理由提出質(zhì)疑，認(rèn)為既不合法又缺乏公正。俞伯偉提出，1999年，在他擔(dān)任亞商咨詢副總期間即為伊利股份做咨詢業(yè)務(wù)。2002年之后，他受聘為伊利股份獨(dú)立董事，便不直接從事與伊利股份相關(guān)的業(yè)務(wù)了。他認(rèn)為，導(dǎo)致其獨(dú)立董事資格被罷免的真正原因是他對公司國債投資項目的質(zhì)疑。但作為獨(dú)立董事，俞伯偉認(rèn)為他就國債投資所提出的質(zhì)疑、聲明與報告，是基于獨(dú)立董事的職責(zé)，完全符合公司章程第103條第11項的規(guī)定，不存在違規(guī)披露問題。他同時強(qiáng)調(diào)，獨(dú)立董事依法履行職責(zé)的權(quán)利，應(yīng)該得到尊重和法律保護(hù)。他認(rèn)為6月16日臨時董事會決議審議通過的罷免議案違背了法律和公司章程的規(guī)定，存在著損害公司和股東權(quán)益的風(fēng)險?！耙晾L(fēng)波”與尷尬的獨(dú)立董事俞伯偉則對臨時董事會決議免去其獨(dú)立董事的程序和理由提出質(zhì)疑，25公司業(yè)已進(jìn)行的巨額國債投資屬于非理性和非正常的投資，直接威脅到股東，特別是中小股東的權(quán)益，而且它可能與公司高管層的收購或者挪用公司資金，甚至經(jīng)濟(jì)犯罪有關(guān)。俞伯偉說，作為獨(dú)立董事，他“有理由表示質(zhì)疑和關(guān)注”，并再次強(qiáng)調(diào)和堅持“應(yīng)由獨(dú)立董事聘請專門的審計機(jī)構(gòu)和律師事務(wù)所對公司國債投資進(jìn)行專項審計和合法性調(diào)查”。基于審計機(jī)構(gòu)和律師事務(wù)所的調(diào)查結(jié)果，根據(jù)章程和指導(dǎo)意見的規(guī)定，公司屆時應(yīng)及時召開董事會和臨時股東大會，依據(jù)審計和律師調(diào)查的結(jié)果，做出相應(yīng)的處理決定。“伊利風(fēng)波”與尷尬的獨(dú)立董事公司業(yè)已進(jìn)行的巨額國債投資屬于非理性和非正常的投資，直接威脅26獨(dú)立董事與公司沖突的焦點(diǎn)是國債投資項目。伊利股份曾經(jīng)于3月9日發(fā)布公告，稱根據(jù)2002年10月18日召開的公司四屆四次董事會關(guān)于“公司利用部分閑置資金購買國債事項”的決議及公司內(nèi)部審批程序，公司在閩發(fā)證券北京所屬營業(yè)部開戶，進(jìn)行國債投資，總額約3億元。這項投資在公司公開披露的財務(wù)報表中以“短期投資”的形式加以反映。俞伯偉則表示，在伊利股份3月9日的公告之前，公司3名獨(dú)立董事對國債投資一事完全不知情。在3億元國債投資被媒體曝光和上交所質(zhì)疑后，伊利股份才發(fā)布公告并賣掉了一部分國債。在5月26日的董事會上，獨(dú)立董事對此提出質(zhì)疑，大額國債資金投入，沒有經(jīng)過董事會合理授權(quán)，在國債持續(xù)走低并出現(xiàn)大額變現(xiàn)損失時，卻同時又大量買入國債，明顯損害股東利益。獨(dú)立董事們的質(zhì)疑并沒有得到公司管理層的合理解釋。“伊利風(fēng)波”與尷尬的獨(dú)立董事獨(dú)立董事與公司沖突的焦點(diǎn)是國債投資項目。伊利股份曾經(jīng)于3月927董事會的行為出席率現(xiàn)實中董事們糟糕的出席會議時間已經(jīng)對其履行職責(zé)產(chǎn)生了極其不利的影響。許多董事，尤其是非執(zhí)行董事，經(jīng)常缺席董事會議的主要原因是：董事會議時間過長，內(nèi)容大同小異，經(jīng)常陷入無休止的爭論；會議議程和議案常被CEO控制，非執(zhí)行董事常常感到受到無形的羈絆，勞神費(fèi)力卻一無所獲；董事會議次數(shù)過多，絕大多數(shù)非執(zhí)行董事都是兼職，忙于其自身的專職工作，難以出席。為了保證大多數(shù)董事能按時出席董事會議，一個適當(dāng)?shù)臅h次數(shù)安排非常重要。董事會的行為出席率28董事會的人員特征董事的年齡每一個公司董事會的提名委員會都要考慮兩個問題：首先，一個候選人多大年齡才適于擔(dān)任董事?？紤]到董事的責(zé)任重大，未成年人（小于18周歲）擔(dān)任董事是不適宜的，但對一些家族式公司而言，這一限制并不存在。另外，在美國有的公司章程明確規(guī)定董事會中必須有30歲以下的年輕成員（如許多大學(xué)董事會中的學(xué)生代表）。其次，一個董事到多大年齡已經(jīng)不適于擔(dān)任董事，應(yīng)該退休。與前一個問題相比，后一個問題更難解決，一方面它涉及到更多的既得利益問題（如長期激勵計劃，養(yǎng)老金等），另一方面董事的知識、經(jīng)驗在某種程度上是與年齡同向增長的。在美國，通常的標(biāo)準(zhǔn)是，執(zhí)行董事65周歲、非執(zhí)行董事72周歲應(yīng)該離開董事會，但常常有例外的情況發(fā)生RobertS.Mclaughlin在95歲高齡仍擔(dān)任通用汽車公司的非執(zhí)行董事。在中國，許多上市公司仍在沿用過去的干部人事制度，執(zhí)行董事退休年齡在60-65周歲。對于非執(zhí)行董事則并沒有明確的標(biāo)準(zhǔn)袁寶華先生以79歲高齡出任儀征化纖的非執(zhí)行董事，季崇威、石川、張耀華等先生也都有七旬以上出任上市公司非執(zhí)行董事的經(jīng)歷。董事會的人員特征董事的年齡29董事會的人員特征性別董事是否男女有別？職業(yè)背景政治背景學(xué)業(yè)背景RFS最近的一個文章：ExecutiveNetworksandFirmPolicies。作者利用哈佛商學(xué)院的MBA的歷史數(shù)據(jù)做了個隨機(jī)分類。發(fā)現(xiàn)有共同學(xué)習(xí)經(jīng)歷的MBA在隨后的工作中，公司的決策和行為會更類似。尤其是在executivecompensationandacquisitionsstrategy這兩個方面。董事會的人員特征性別30第二節(jié)董事會的模式與運(yùn)行董事會模式的分類雙層制董事會的特征單層制董事會中的次級委員會董事會的運(yùn)行第二節(jié)董事會的模式與運(yùn)行董事會模式的分類31一、董事會模式的分類單層制董事會，單層制的董事會由執(zhí)行董事和獨(dú)立董事組成，這種董事會模式是股東導(dǎo)向型的，也稱為盎格魯撒克遜治理模式。雙層制董事會，一般來說由一個地位較高的董事會監(jiān)管一個代表相關(guān)利益者的執(zhí)行董事會。這種董事會模式是社會導(dǎo)向型的，也稱為歐洲大陸模式。業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)模式(businessnetwork)，或者說日本模式，特指在日本公司的治理結(jié)構(gòu)。一、董事會模式的分類單層制董事會，單層制的董事會由執(zhí)行董事和32單層制董事會股東會董事會執(zhí)行職能監(jiān)督職能圖4-1英美模式的董事會結(jié)構(gòu)

單層制董事會股東會董事會執(zhí)行職能監(jiān)圖4-1英美模式的董33雙層制董事會股東會監(jiān)事會董事會決策、監(jiān)督職能執(zhí)行職能圖4-2德國模式的董事會結(jié)構(gòu)雙層制董事會股東會監(jiān)事會董事會決策、監(jiān)督職能執(zhí)行職能圖4-234業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)模式或者說日本模式執(zhí)行董事會監(jiān)督董事會股東會執(zhí)行職能監(jiān)督職能圖4-3日本模式的董事會結(jié)構(gòu)業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)模式或者說日本模式執(zhí)行董事會監(jiān)督董事會股東會執(zhí)行職能35

二、雙層制董事會的特征真正意義上的雙層制董事會以德國模式為代表，它建立在“共同決定”原則基礎(chǔ)之上，并以監(jiān)督職能為中心構(gòu)建董事會。德國公司之所以具有雙層制的董事會，是因為：歷史傳統(tǒng)的影響；德國證券市場不發(fā)達(dá)；作為大股東，主銀行在德國公司中具有很重要的作用。二、雙層制董事會的特征真正意義上的雙層制董事會以德國模式為36三、單層制董事會中的次級委員會董事會報酬委員會審計委員會執(zhí)行委員會提名委員會公共政策委員會圖4-4常見的單層制董事會結(jié)構(gòu)圖三、單層制董事會中的次級委員會董事會報酬委員37主要國家公司治理原則對專門委員會設(shè)置的規(guī)定主要國家公司治理原則對專門委員會設(shè)置的規(guī)定38四、董事會的運(yùn)行董事會的模式不同，其運(yùn)行的機(jī)制也就不盡相同，以單層制董事會為例，來看看其董事會是如何有效運(yùn)行：（一）會議準(zhǔn)備（二）所需信息（三）制定決策（四）會議機(jī)制（五）會議備忘錄與集體責(zé)任四、董事會的運(yùn)行董事會的模式不同，其運(yùn)行的機(jī)制也就不盡相同，39第三節(jié)監(jiān)事會的設(shè)置與運(yùn)行一、監(jiān)事會設(shè)置的國別差異

二、我國監(jiān)事會的相關(guān)規(guī)定三、中國監(jiān)事會運(yùn)行機(jī)制第三節(jié)監(jiān)事會的設(shè)置與運(yùn)行一、監(jiān)事會設(shè)置的國別差異40一、監(jiān)事會設(shè)置的國別差異1.公司內(nèi)部不設(shè)監(jiān)事會，相應(yīng)的監(jiān)督職能由獨(dú)立董事發(fā)揮2.設(shè)立監(jiān)事會，且監(jiān)事會的權(quán)力在董事會之上3.設(shè)立監(jiān)事會，但監(jiān)事會與董事會是平行機(jī)構(gòu)，也叫復(fù)合結(jié)構(gòu)一、監(jiān)事會設(shè)置的國別差異1.公司內(nèi)部不設(shè)監(jiān)事會，相應(yīng)的監(jiān)督職41公司內(nèi)部不設(shè)監(jiān)事會，相應(yīng)的監(jiān)督職能由獨(dú)立董事發(fā)揮公司內(nèi)部不設(shè)監(jiān)事會，相應(yīng)的監(jiān)督職能由獨(dú)立董事發(fā)揮42設(shè)立監(jiān)事會，且監(jiān)事會的權(quán)力在董事會之上設(shè)立監(jiān)事會，且監(jiān)事會的權(quán)力在董事會之上43設(shè)立監(jiān)事會，但監(jiān)事會與董事會是平行機(jī)構(gòu)，也叫復(fù)合結(jié)構(gòu)設(shè)立監(jiān)事會，但監(jiān)事會與董事會是平行機(jī)構(gòu)，也叫復(fù)合結(jié)構(gòu)44二、我國監(jiān)事會的相關(guān)規(guī)定我國《公司法》所表述的監(jiān)事會第一百一十八條股份有限公司設(shè)監(jiān)事會，其成員不得少于三人。

監(jiān)事會應(yīng)當(dāng)包括股東代表和適當(dāng)比例的公司職工代表，其中職工代表的比例不得低于三分之一，具體比例由公司章程規(guī)定。監(jiān)事會中的職工代表由公司職工通過職工代表大會、職工大會或者其他形式民主選舉產(chǎn)生。

二、我國監(jiān)事會的相關(guān)規(guī)定我國《公司法》所表述的監(jiān)事會45《公司法》第五十四條規(guī)定：監(jiān)事會或者監(jiān)事行使下列職權(quán)（一）檢查公司財務(wù)；

（二）對董事、高級管理人員執(zhí)行公司職務(wù)的行為進(jìn)行監(jiān)督，對違反法律、行政法規(guī)、公司章程或者股東會決議的董事、高級管理人員提出罷免的建議；

（三）當(dāng)董事、高級管理人員的行為損害公司的利益時，要求董事、高級管理人員予以糾正；

（四）提議召開臨時股東會會議，在董事會不履行本法規(guī)定的召集和主持股東會會議職責(zé)時召集和主持股東會會議；

（五）向股東會會議提出提案；

（六）依照本法第一百五十二條的規(guī)定，對董事、高級管理人員提起訴訟；

（七）公司章程規(guī)定的其他職權(quán)?！豆痉ā返谖迨臈l規(guī)定：監(jiān)事會或者監(jiān)事行使下列職權(quán)（一）檢46三、中國監(jiān)事會運(yùn)行機(jī)制（一）監(jiān)事會的監(jiān)督主體（二)監(jiān)事會的監(jiān)督內(nèi)容三、中國監(jiān)事會運(yùn)行機(jī)制（一）監(jiān)事會的監(jiān)督主體47監(jiān)事會的監(jiān)督內(nèi)容在監(jiān)督重點(diǎn)方面，我國監(jiān)事會監(jiān)督和董事會監(jiān)督的側(cè)重點(diǎn)是不同的在監(jiān)督范圍方面，監(jiān)事會的首要監(jiān)督任務(wù)是財務(wù)監(jiān)督，但不應(yīng)局限于財務(wù)監(jiān)督在監(jiān)督手段方面，應(yīng)強(qiáng)調(diào)構(gòu)造監(jiān)事會的事前、事中、事后全程監(jiān)督機(jī)制

監(jiān)事會的監(jiān)督內(nèi)容在監(jiān)督重點(diǎn)方面，我國監(jiān)事會監(jiān)督和董事會監(jiān)督的48獨(dú)立監(jiān)事制度

獨(dú)立監(jiān)事制度的產(chǎn)生最早可以追溯到1993年的日本，德國2002年實行。中國法律并未引入獨(dú)立監(jiān)事制度。然而，1999年一些上市公司如儀征化纖開始設(shè)立獨(dú)立監(jiān)事，到2008年底，粵電力、、中國石化、中國石油、中海集運(yùn)、中國遠(yuǎn)洋等多家上市公司聘請了獨(dú)立監(jiān)事。無論是設(shè)立獨(dú)立監(jiān)事的公司數(shù)量還是其占當(dāng)年IPO公司的比例，都呈逐年上升態(tài)勢，說明獨(dú)立監(jiān)事制度受到越來越多公司的關(guān)注，獨(dú)立監(jiān)事的重要性得到越來越多的認(rèn)同。獨(dú)立監(jiān)事制度獨(dú)立監(jiān)事制度的產(chǎn)生最早可以追溯到149綜合案例1：德意志銀行

德意志銀行成立于1870年，是德國最大的商業(yè)銀行，從事全能銀行業(yè)務(wù)，在國際銀行業(yè)中占據(jù)顯著地位。

綜合案例1：德意志銀行德意志銀行成立于1870年，是德國最50董事會與監(jiān)事會課件51綜合案例1：德意志銀行德意志銀行公司治理的目標(biāo)是立足于提升和強(qiáng)化現(xiàn)有的及潛在的股東、消費(fèi)者、雇員和在國內(nèi)以及國際市場上的一般社會公眾的信任度。德意志銀行公司治理的組織結(jié)構(gòu)由股東大會、監(jiān)事會、執(zhí)行董事會和經(jīng)理層組成。監(jiān)事會是公司股東和員工利益的代表機(jī)構(gòu)和決策機(jī)構(gòu)，主要是負(fù)責(zé)任命、監(jiān)督執(zhí)行董事會，并為執(zhí)行董事會提供咨詢。執(zhí)行董事會負(fù)責(zé)日常銀行的經(jīng)營管理，向監(jiān)事會報告和負(fù)責(zé)，向股東大會和其他利益相關(guān)者提供必要的信息。監(jiān)事會對執(zhí)行董事會的工作只有監(jiān)督的權(quán)利，可以提出具體的建議，但不能直接干預(yù)執(zhí)行董事會的日常工作，如果執(zhí)行董事會和監(jiān)事會之間存在爭議，可以由股東大會來裁決。監(jiān)事會下設(shè)四個常務(wù)委員會：（1）主席委員會；（2）協(xié)調(diào)委員會；（3）審計委員會；（4）信用和市場風(fēng)險委員會。綜合案例1：德意志銀行德意志銀行公司治理的目標(biāo)是立足于提升和52綜合案例1：德意志銀行德意志商業(yè)銀行董事會目前由八名董事組成，其中有五人擁有博士學(xué)位，董事會成員平均年齡為53歲。董事會下設(shè)集團(tuán)決策委員會和功能委員會。集團(tuán)決策委員會的職責(zé)是（1）為董事會提供及時的有關(guān)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展和交易情況的信息；（2）定期匯報各個業(yè)務(wù)部門的狀況；（3）與董事會磋商并向董事會建議銀行的發(fā)展戰(zhàn)略；（4）董事會決策的準(zhǔn)備工作。功能委員會幫助董事會進(jìn)行跨部門的戰(zhàn)略管理、資源分配、控制以及風(fēng)險管理。包括如下部門：（1）集團(tuán)財務(wù)委員會；（2）集團(tuán)投資委員會；（3）集團(tuán)風(fēng)險委員會；（4）集團(tuán)資產(chǎn)/負(fù)債委員會；（5）集團(tuán)投資/選擇性資產(chǎn)委員會；（6）集團(tuán)信息技術(shù)和管理委員會；（7）集團(tuán)人力資源委員會；（8）集團(tuán)遵守委員會。綜合案例1：德意志銀行德意志商業(yè)銀行董事會目前由八名董事組成53制度背景在1965年的股份公司法（Aktiengesetz）對股份公司的權(quán)利和義務(wù)有明確規(guī)定。一家德國的股份公司（Aktiengesellschaft）(AG)有三個法人（legalbodies）：管理董事會（Vorstand），監(jiān)事會（Aufsichtsrat）和年度全體股東大會（AGM）。管理董事會負(fù)責(zé)公司的日常運(yùn)作和制定戰(zhàn)略決策（cf.股份公司法§76(1)）。監(jiān)事會的中心任務(wù)是監(jiān)督和控制管理董事會（股份公司法§111(1)）。在股份公司法§111(4)中明確禁止監(jiān)事會人員從事任何管理工作。制度背景在1965年的股份公司法（Aktiengesetz）54制度背景在大公司，監(jiān)事會通常有20個成員。某種程度上那是股份公司里共同總決策的結(jié)果。共同決策制度是在1976年引入的，它規(guī)定一半的監(jiān)事會成員由股東選出，另一半由雇員來選。監(jiān)事會的大小取決于雇員的人數(shù)。監(jiān)事會的主席有一個特別權(quán)力，即在監(jiān)事會兩輪投票仍沒出現(xiàn)多數(shù)票的情況下，他或她有決定性的投票權(quán)。主席必須在監(jiān)事會中三分之二多數(shù)票當(dāng)選。如果達(dá)不到這樣的多數(shù)，則股東代表選舉主席，而雇員代表選舉副主席。制度背景在大公司，監(jiān)事會通常有20個成員。某種程度上那是股份55制度背景在大公司，盡管監(jiān)事會平均每年有四次會議或者至少也有法定的兩次，但很顯然，它對管理層的影響是有限的。在管理良好的股份公司里，監(jiān)事會最重要的作用也許就是它對管理層成員的任命權(quán)。顯而易見，只有當(dāng)公司陷入困境時，監(jiān)事會的作用才顯得更加重要。制度背景在大公司，盡管監(jiān)事會平均每年有四次會議或者至少也有法56綜合案例2：

ST宏盛的爭權(quán)大戲1.公司報告期內(nèi)經(jīng)營情況上海宏盛科技發(fā)展股份有限公司(證券簡稱*ST宏盛，證券代碼600817)，公司前身系上海良友商廈籌建處，1992年始進(jìn)行股份制改組，將原公司凈資產(chǎn)折為面值10元的發(fā)起法人股553.852萬股，經(jīng)同年7月至10月首次發(fā)行公眾股，總股份達(dá)626.852萬股，上市時前拆細(xì)為6268．52萬股；職工股204.4萬股于1994年8月24日上市交易。2010年6月30日報告期內(nèi)經(jīng)營狀況為，歸屬于母公司所有者的凈利潤本報告期內(nèi)發(fā)生-23938379.84元，2009年同期發(fā)生-9410476．64元，本報告期比2009年同期減少154.38％，主要原因為本報告期內(nèi)預(yù)提未裁決中信保仲裁案利息所致。綜合案例2：

ST宏盛的爭權(quán)大戲1.公司報告期內(nèi)經(jīng)營情況57綜合案例2：ST宏盛的爭權(quán)大戲因公司前董事長兼總經(jīng)理龍長生于2008年2月被司法羈押，所有銀行都以公司經(jīng)營環(huán)境發(fā)生重大變化為由停止了對公司的開證和貸款換匯。同時公司主要的美國經(jīng)銷商INT申請了破產(chǎn)，美國其他的經(jīng)銷商IRC等均中斷了與公司的聯(lián)系，商業(yè)鏈條完全斷裂。公司原有主營業(yè)務(wù)陷入完全停滯的狀態(tài)。原有主營業(yè)務(wù)的聯(lián)系依賴于龍長生，而公司唯一有效可變現(xiàn)的房屋資產(chǎn)均被司法查封，無法通過轉(zhuǎn)讓、拍賣等手段進(jìn)行變現(xiàn)。因此，公司無法通過變現(xiàn)資產(chǎn)來獲取必要的資金，用來開拓其他新的經(jīng)營業(yè)務(wù)。綜合案例2：ST宏盛的爭權(quán)大戲因公司前董事長兼總經(jīng)理龍長生于58綜合案例2：

ST宏盛的爭權(quán)大戲綜合案例2：

ST宏盛的爭權(quán)大戲59綜合案例2：

ST宏盛的爭權(quán)大戲二、股東大會前奏*ST宏盛“名噪”A股是從-21．86元的每股凈利潤開始。該公司在2008年年報中曝出每股收益-21．86元，*ST宏盛被股民稱為“A股最爛公司”。由于連續(xù)3年出現(xiàn)巨大虧損，2010年4月9日起*ST宏盛被暫停上市。按照相關(guān)規(guī)定，在2010年年底前，*sT宏盛必須拿出相關(guān)重組方案，并上報證監(jiān)會，否則該公司將被退市。2010年2月9日，普明物流通過競買方式以1.9億元獲得宏盛科技26.09％股權(quán)，成為第一大股東，原大股東宏普實業(yè)僅持股4％退居第二大股東。競買當(dāng)時已經(jīng)被ST處理的宏盛科技，普明物流的意圖就是進(jìn)行重組。但自2月*ST宏盛大股東易主后，普明物流和宏普實業(yè)之間針對公司的控制權(quán)與重組等問題便紛爭不斷。綜合案例2：

ST宏盛的爭權(quán)大戲二、股東大會前奏60綜合案例2：ST宏盛的爭權(quán)大戲原大股東宏普實業(yè)提出重組方案：已與本溪礦業(yè)有限責(zé)任公司簽訂《重組意向協(xié)議》，該公司資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)良，具備重組宏盛科技的實力，宏盛科技通過破產(chǎn)重整解決巨額債務(wù)及不良資產(chǎn)問題后可以通過重組實現(xiàn)再生。盡管宏普實業(yè)提出了本溪礦業(yè)的重組方案，但外界仍質(zhì)疑，*ST宏盛還擁有1.6萬平方米的房產(chǎn)，宏普實業(yè)提出破產(chǎn)重整是否是看中了這些房產(chǎn)資產(chǎn)，想要利用債務(wù)重組機(jī)會，以最大債權(quán)人的身份，把宏盛科技僅有的資產(chǎn)徹底掏空。綜合案例2：ST宏盛的爭權(quán)大戲原大股東宏普實業(yè)提出重組方案：61綜合案例2：ST宏盛的爭權(quán)大戲三、股東大會兩大股東的爭奪雖然已不是第一大股東，宏普實業(yè)仍掌控*ST宏盛。普明物流作為現(xiàn)在的第一大股東，為拿回話語權(quán)，6月上旬向*ST宏盛提交臨時提案，提名普明物流人士為上市公司下一次董事會、監(jiān)事會候選人。話語權(quán)的爭奪將最終決定*ST宏盛的重組方向。2010年6月29日*ST宏盛的股東大會現(xiàn)場，眾多股民從四面八方涌來。這場股東大會將決定大股東普明物流與二股東宏普實業(yè)，誰將獲得公司的控制權(quán)。新老第一大股東之間矛盾已經(jīng)公開化，而小股民們幾乎一邊倒，都支持第一大股東普明物流。綜合案例2：ST宏盛的爭權(quán)大戲三、股東大會兩大股東的爭奪62綜合案例2：ST宏盛的爭權(quán)大戲1.*ST宏盛推選臨時董事會股東大會剛開始，第一大股東與第二大股東各派代表上臺就座。*ST宏盛新任大股東西安普明提出“董事會、監(jiān)事會換屆選舉的議案”的議案，但隨即遭到董事會成員的否決。董事會成員稱，根據(jù)*ST宏盛的公司章程，下一屆董事會的人選必須由現(xiàn)任董事會來提名。而作為新任大股東的西安普明以及中小大股東顯然不同意這項否決意見，隨即會場內(nèi)部出現(xiàn)騷亂，會場亂作一團(tuán)，小股東抗議聲四起，要求罷免董事會，并涌上主席臺質(zhì)問。會議無法正常進(jìn)行，中小股東紛紛站起來，圍住主席臺，要求臨時選舉會議主持，警察維持秩序，股東大會被迫休會，中小股民強(qiáng)烈要求按照上交所公告的程序進(jìn)行表決。10時10分，舊一屆董事會成員丟下一句“推遲召開”全部離場。但是新任大股東普明物流及中小股東卻依然堅守會場，繼續(xù)召開股東大會。推舉第一大股東代表楊大勇為會議主持，先投票表決新一屆董事會成員。綜合案例2：ST宏盛的爭權(quán)大戲1.*ST宏盛推選臨時董事會63綜合案例2：ST宏盛的爭權(quán)大戲2.會議程序的有效性遵守現(xiàn)場有股東表示，必須有原公司律師見證，否則程序無效。被小股東聘請前來的上海方韜律師事務(wù)所黃業(yè)華為見證律師，她表示，多數(shù)股東推舉第一大股東繼續(xù)主持會議進(jìn)行的程序應(yīng)該是合法的。基于兩點(diǎn)理由：第一，表決人數(shù)超過出席人數(shù)2/3，第二，表決內(nèi)容已經(jīng)通過公告形式提前送達(dá)。原董事會的提前退場是不合法的。下午16時，監(jiān)票人公布：反對股東大會各項議案股數(shù)為4098.7855萬股，棄權(quán)股數(shù)為85100股。會議主持楊大勇宣讀決議：出席會議股東77人，現(xiàn)場100％股東進(jìn)行記名投票決議，會議否決了2009年度董事會工作報告、監(jiān)事會工作報告、財務(wù)決算報告、利潤分配的預(yù)算等九項議案。股東大會上，選舉出第七屆新的董事會成員，均為普明物流代表。董事會表示在29日將會議公告遞交上交所。綜合案例2：ST宏盛的爭權(quán)大戲2.會議程序的有效性遵守64綜合案例2：ST宏盛的爭權(quán)大戲3.會議內(nèi)外的聲音宏普實業(yè)方表示，由于股東大會現(xiàn)場氣氛緊張，意見難以達(dá)成一致，建議延期舉行股東大會。他們認(rèn)為，股民提出的議案違反了公司章程，故不予采用。小股東虞先生認(rèn)為，董事會違規(guī)在先，所以股東才決定剝奪董事會的主持權(quán)利。他說：“第一大股東普明物流都沒有董事提名權(quán)，這是天大的笑話?！庇泄蓶|提出疑問，目前處于僵持狀態(tài)，很有可能出現(xiàn)兩個董事會和兩個股東大會，怎樣能保證程序的合法化，會采取怎樣的途徑?但并沒有得到回應(yīng)。*ST宏盛的第一大流通股股東陳慶桃被推舉為新的董事會成員，為了中小股東的利益，他幾個月一直在跟西安普明方面溝通調(diào)研，認(rèn)為普明能把宏盛科技重組做好。陳慶桃表示，希望公司兩大股東之間能摒棄一些誤會，合力將*ST宏盛挽救于退市的邊緣。綜合案例2：ST宏盛的爭權(quán)大戲3.會議內(nèi)外的聲音65演講完畢，謝謝觀看！演講完畢，謝謝觀看！66內(nèi)部治理機(jī)制：

董事會與監(jiān)事會內(nèi)部治理機(jī)制：

董事會與監(jiān)事會67第一節(jié)董事會的起源、特征與職能第二節(jié)董事會的模式與運(yùn)行第三節(jié)監(jiān)事會的設(shè)置與運(yùn)行內(nèi)容第一節(jié)董事會的起源、特征與職能內(nèi)容68學(xué)習(xí)目的

掌握董事會制度的起源；了解董事會的性質(zhì)、董事的權(quán)利與義務(wù)以及議事的規(guī)則；把握董事會的單層制與雙層制及其各自的成因與發(fā)展趨勢；明確監(jiān)事會的設(shè)置差異以及我國公司治理制度中監(jiān)事會的功能定位。學(xué)習(xí)目的

掌握董事會制度的起源；69第一節(jié)董事會的起源、特征與職能董事會制度的起源董事會的性質(zhì)董事會的組成董事會的特征第一節(jié)董事會的起源、特征與職能董事會制度的起源70一、董事會制度的起源業(yè)主制企業(yè)合伙制企業(yè)公司制企業(yè)一、董事會制度的起源業(yè)主制企業(yè)71二、董事會的性質(zhì)

表4-1董事會形式二、董事會的性質(zhì)表4-1董事72董事會的職能商業(yè)圓桌會議對董事會職責(zé)的描述美國法律研究所對董事會職責(zé)所做的描述我國《公司法》對董事會的職權(quán)的規(guī)定董事會的職能73董事會的職能商業(yè)圓桌會議（TheBusinessRoundtable，企業(yè)總裁協(xié)會之一）代表美國大公司對董事會職責(zé)的描述如下：挑選、定期評估、更換首席執(zhí)行官（如果需要的話）；決定管理層的報酬；評價權(quán)力交接計劃。審查、審批財務(wù)目標(biāo)、公司的主要戰(zhàn)略以及發(fā)展規(guī)劃。。為高層管理者提供建議與咨詢。挑選董事候選人并向股東會推薦候選人名單；評估董事會的工作績效。評估公司制度與法律、法規(guī)的適應(yīng)性。董事會的職能商業(yè)圓桌會議（TheBusinessRoun74美國法律研究所對董事會職責(zé)所做的描述

遴選、評估以及在恰當(dāng)?shù)臅r候解雇主要的資深經(jīng)理人員。以發(fā)展的觀點(diǎn)監(jiān)督公司的商業(yè)行為，公司資源管理是否始終如一（在法律和道德允許的情況下增加股東收益，同時又為公眾福利和人道主義事業(yè)做出貢獻(xiàn)）。審查與批準(zhǔn)董事會和主要高級經(jīng)理人提出的公司發(fā)展計劃及行動。在董事會注重的會計準(zhǔn)則中，這些計劃及行動是董事會與主要高級經(jīng)理人要考慮的大前提與變革。執(zhí)行其他一些職能，如法律規(guī)定的職能、或者董事會根據(jù)公司準(zhǔn)則制定的職能。美國法律研究所對董事會職責(zé)所做的描述遴選、評估以及在恰當(dāng)?shù)?5我國《公司法》第112條、第46條對董事會職權(quán)的規(guī)定第一百一十二條：股份有限公司設(shè)董事會，董事會對股東大會負(fù)責(zé)，行使下列職權(quán)：負(fù)責(zé)召集股東大會，并向股東大會報告工作執(zhí)行股東大會的決議決定公司的經(jīng)營計劃和投資方案制訂公司的年度財務(wù)預(yù)算方案、決算方案制訂公司的利潤分配方案和彌補(bǔ)虧損方案制訂公司增加或者減少注冊資本的方案以及發(fā)行公司債券的方案擬訂公司合并、分立、解散的方案決定公司內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置聘任或者解聘公司經(jīng)理，根據(jù)經(jīng)理的提名，聘任或者解聘公司副經(jīng)理、財務(wù)負(fù)責(zé)人，決定其報酬事項；(10)制定公司的基本管理制度。第四十六條：對有限責(zé)任公司董事會的職權(quán)也有相似的規(guī)定，除了第七種職權(quán)為“擬訂公司合并、分立、變更公司形式、解散的方案”以外，其它都相同。我國《公司法》第112條、第46條對董事會職權(quán)的規(guī)定第一百一76第一節(jié)董事會的起源、特征與職能董事及其分類董事會的規(guī)模董事的權(quán)利、義務(wù)及免責(zé)

第一節(jié)董事會的起源、特征與職能董事及其分類77董事及其分類董事資格執(zhí)行董事和非執(zhí)行董事、獨(dú)立董事“內(nèi)部董事”與“外部董事”

董事及其分類董事資格78董事會的規(guī)模影響董事會規(guī)模的因素包括：行業(yè)性質(zhì)。例如在美國，銀行和教育機(jī)構(gòu)董事會人數(shù)較多。是否發(fā)生兼并事件。CEO的偏好。為了減少董事會的約束，CEO采用增大或減少董事人數(shù)的辦法加強(qiáng)對董事會的控制。外部壓力。隨著要求增加外部董事、少數(shù)民族董事、婦女董事的社會呼聲日漸提高，董事會呈擴(kuò)展之勢。董事會內(nèi)部結(jié)構(gòu)設(shè)置。我國《公司法》規(guī)定第一百零九條股份有限公司設(shè)董事會，其成員為五人至十九人。討論：董事會規(guī)模與董事會的作用？董事會的規(guī)模影響董事會規(guī)模的因素包括：79董事的權(quán)利、義務(wù)及免責(zé)1．董事的權(quán)利2．董事的義務(wù)善管義務(wù)競業(yè)禁止義務(wù)私人交易限制義務(wù)

3．董事的法律責(zé)任與免責(zé)董事的權(quán)利、義務(wù)及免責(zé)1．董事的權(quán)利80我國公司法對董事會的權(quán)利的規(guī)定第四十七條董事會對股東會負(fù)責(zé)，行使下列職權(quán)：

（一）召集股東會會議，并向股東會報告工作；

（二）執(zhí)行股東會的決議；

（三）決定公司的經(jīng)營計劃和投資方案；

（四）制訂公司的年度財務(wù)預(yù)算方案、決算方案；

（五）制訂公司的利潤分配方案和彌補(bǔ)虧損方案；

（六）制訂公司增加或者減少注冊資本以及發(fā)行公司債券的方案；

（七）制訂公司合并、分立、解散或者變更公司形式的方案；

（八）決定公司內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置；

（九）決定聘任或者解聘公司經(jīng)理及其報酬事項，并根據(jù)經(jīng)理的提名決定聘任或者解聘公司副經(jīng)理、財務(wù)負(fù)責(zé)人及其報酬事項；

（十）制定公司的基本管理制度；

（十一）公司章程規(guī)定的其他職權(quán)。

我國公司法對董事會的權(quán)利的規(guī)定第四十七條董事會對股東會負(fù)責(zé)，81四、董事會的特征董事會的獨(dú)立性董事長與總經(jīng)理或首席執(zhí)行官（CEO）的兩職狀態(tài)外部董事在董事會中所占的比例董事會的激勵與約束董事會的行為董事會的年度會議次數(shù)、董事的出席率決定公司經(jīng)理的任免董事會的人員董事的年齡董事的知識結(jié)構(gòu)與管理經(jīng)驗董事的任免四、董事會的特征董事會的獨(dú)立性82董事會的獨(dú)立性董事長與CEO的關(guān)系董事會與管理層之間存在利益、權(quán)力的沖突。如果兩職位兼任，則優(yōu)點(diǎn)是：避免了董事會與管理層之間的摩擦，董事會主席對公司實際運(yùn)營非常了解，避免信息缺乏，管理層的自由度大‘缺點(diǎn)是：CEO（管理層）自己評價自己的績效、自己給自己定薪酬；可能把公司權(quán)力轉(zhuǎn)移到管理層手中而削弱董事會權(quán)利，董事會獨(dú)立性可能較差----橡皮圖章，既沒有監(jiān)督功能，也沒有決策功能、2022/12/1683董事會的獨(dú)立性董事長與CEO的關(guān)系2022/12/1317另一種“兩職合一”的后果：

中捷股份和九發(fā)股份2008年6月13號，中國證監(jiān)會就立案查處并公布了“中捷股份”和“九發(fā)股份”兩起違法占用上市公司資金案件。經(jīng)查，身兼“中捷股份”第一大股東中捷集團(tuán)董事長、第二大股東和上市公司董事長三重身份的蔡開堅，在2006年1月至2008年2月期間，指使他人采用各種欺騙手段，避開上市公司管理程序，未經(jīng)正常審批手續(xù)，多次將中捷股份資金轉(zhuǎn)出，由中捷集團(tuán)無償使用，涉及金額超過5億元，由于事件的嚴(yán)重性，中捷股份的董事會近日已經(jīng)宣布集體辭職。在“九發(fā)股份”一案中，同樣身兼“九發(fā)股份”第一大股東九發(fā)集團(tuán)董事長和上市公司董事長雙重身份的蔣紹慶，通過九發(fā)集團(tuán)的關(guān)聯(lián)企業(yè)將“九發(fā)股份”資金轉(zhuǎn)出，由九發(fā)集團(tuán)無償使用，涉及金額超過6億元，至今未歸還。另外，上市公司還存在未按規(guī)定披露其與關(guān)聯(lián)公司的往來和重大擔(dān)保事項，定期報告存在虛假記載等違法違規(guī)行為。2022/12/161另一種“兩職合一”的后果：

中捷股份和九發(fā)股份2008年6月84董事會的獨(dú)立性外部董事在董事會中所占的比例外部非獨(dú)立董事獨(dú)立董事獨(dú)立董事的個體獨(dú)立性薪酬、身份、背景等獨(dú)立董事的群體獨(dú)立性

比例很重要獨(dú)立董事的法律風(fēng)險董事會的獨(dú)立性外部董事在董事會中所占的比例852022/12/1686美國：獨(dú)立董事為與公司沒有“重要關(guān)系”的董事。重要關(guān)系的表現(xiàn)：目前或過去的兩年內(nèi)被該公司雇用在過去的一個財政年度中，接受該公司的報酬超過6萬美元他直接或間接的與公司之間存在金額超過20萬美元的交易關(guān)系他是為公司服務(wù)的律師事務(wù)所或投資銀行的職員美國對獨(dú)立董事的定義2022/12/1320美國：獨(dú)立董事為與公司沒有“重要關(guān)系

董事持股專職缺乏獨(dú)立性的原因

ReveteBowers6472洛杉磯某中兒子2001在迪斯尼任職，年薪小學(xué)的校長81863美元

RobertStern6644某公司高級替迪斯尼設(shè)計旅館和辦公室，合伙人2001獲利76513美元

JohnBrysan3662某公司董事長太太在迪斯尼任副總裁兼CEO

GeorgeMitchell12502某公司董事長他的律師事務(wù)所2001從迪斯尼獲128萬美元顧問費(fèi)StanleyGold20141某公司董事長女兒在迪斯尼上班，年薪

85111美元

RaymondWatson47601某公司副總裁兒子在迪斯尼上班，2001年薪

152698美元董事持股87安然公司的董事安然在2000年召開了九次董事會，董事每人接受了7.9萬美元的薪金羅伯特巴佛，擁有850萬股安然股票，是安然最大的個人股東，同時是BELCN石油天然氣公司董事長和CEO，從1983年開始任安然董事。2000年，BELON與安然的交易達(dá)3200萬元。赫伯特維納科，1985年加入安然董事會，任金融委員會主席，他擁有CAPARICON投資公司，這家公司全資控股NATCO集團(tuán)，2000年中，該集團(tuán)向安然及其附屬企業(yè)銷售占其全部銷售額的1.6%安然公司的董事安然在2000年召開了九次董事會，董事每人接受88安然公司的董事約翰伊魁特，前通用電氣公司高級管理人士，2000年5月加入安然董事會。安然每年支付20萬美元咨詢費(fèi)查爾斯萊曼斯特，執(zhí)行董事，薪金委員會主席。安然對他所在的安德森癌癥中心大量捐款勞德魏漢姆，前英國下議院議員，安然董事會審計委員會成員，安然每年支付7.2萬元的咨詢費(fèi)溫迪格雷曼，安然董事會審計委員會成員，他是聯(lián)邦交易委員會成員，曾擔(dān)任美國期貨委員會主席，在過去的3年里，安然向她所任職的喬頓馬桑大學(xué)和他的研究中心捐款5萬美元約翰曼德桑，審計委員會成員，同時也是安德森安正中心總裁，安然在過去5年里共捐助了56.79萬美元安然公司的董事約翰伊魁特，前通用電氣公司高級管理人士，200892022/12/1690“伊利風(fēng)波”與尷尬的獨(dú)立董事伊利股份是在上海證券交易所上市的公司，主要業(yè)務(wù)為牛奶制品的生產(chǎn)和銷售。2004年4月，“伊利股份”的獨(dú)立董事俞伯偉與公司管理層發(fā)生了矛盾沖突。伊利股份聲稱，俞伯偉于2002年6月22日股東大會被選舉為公司獨(dú)立董事。以俞伯偉近親為法人代表的上海承祥商務(wù)有限公司分別于2002年9月4日、2003年3月4日、2003年5月24日與公司簽訂合同金額分別為130萬元、180萬元和200萬元的咨詢項目合同。對于該筆業(yè)務(wù)，俞伯偉事先沒有按照相關(guān)規(guī)定向伊利股份進(jìn)行通報并履行相應(yīng)回避表決程序。這種行為與其對公司應(yīng)擔(dān)負(fù)之誠信義務(wù)相違，與其作為公司獨(dú)立董事應(yīng)具備之獨(dú)立性相沖突。因此，伊利股份于6月16日召開臨時董事會宣布俞伯偉已經(jīng)不適合繼續(xù)擔(dān)任公司獨(dú)立董事職務(wù)。2022/12/1324“伊利風(fēng)波”與尷尬的獨(dú)立董事伊利股份俞伯偉則對臨時董事會決議免去其獨(dú)立董事的程序和理由提出質(zhì)疑，認(rèn)為既不合法又缺乏公正。俞伯偉提出，1999年，在他擔(dān)任亞商咨詢副總期間即為伊利股份做咨詢業(yè)務(wù)。2002年之后，他受聘為伊利股份獨(dú)立董事，便不直接從事與伊利股份相關(guān)的業(yè)務(wù)了。他認(rèn)為，導(dǎo)致其獨(dú)立董事資格被罷免的真正原因是他對公司國債投資項目的質(zhì)疑。但作為獨(dú)立董事，俞伯偉認(rèn)為他就國債投資所提出的質(zhì)疑、聲明與報告，是基于獨(dú)立董事的職責(zé)，完全符合公司章程第103條第11項的規(guī)定，不存在違規(guī)披露問題。他同時強(qiáng)調(diào)，獨(dú)立董事依法履行職責(zé)的權(quán)利，應(yīng)該得到尊重和法律保護(hù)。他認(rèn)為6月16日臨時董事會決議審議通過的罷免議案違背了法律和公司章程的規(guī)定，存在著損害公司和股東權(quán)益的風(fēng)險?！耙晾L(fēng)波”與尷尬的獨(dú)立董事俞伯偉則對臨時董事會決議免去其獨(dú)立董事的程序和理由提出質(zhì)疑，91公司業(yè)已進(jìn)行的巨額國債投資屬于非理性和非正常的投資，直接威脅到股東，特別是中小股東的權(quán)益，而且它可能與公司高管層的收購或者挪用公司資金，甚至經(jīng)濟(jì)犯罪有關(guān)。俞伯偉說，作為獨(dú)立董事，他“有理由表示質(zhì)疑和關(guān)注”，并再次強(qiáng)調(diào)和堅持“應(yīng)由獨(dú)立董事聘請專門的審計機(jī)構(gòu)和律師事務(wù)所對公司國債投資進(jìn)行專項審計和合法性調(diào)查”?；趯徲嫏C(jī)構(gòu)和律師事務(wù)所的調(diào)查結(jié)果，根據(jù)章程和指導(dǎo)意見的規(guī)定，公司屆時應(yīng)及時召開董事會和臨時股東大會，依據(jù)審計和律師調(diào)查的結(jié)果，做出相應(yīng)的處理決定?！耙晾L(fēng)波”與尷尬的獨(dú)立董事公司業(yè)已進(jìn)行的巨額國債投資屬于非理性和非正常的投資，直接威脅92獨(dú)立董事與公司沖突的焦點(diǎn)是國債投資項目。伊利股份曾經(jīng)于3月9日發(fā)布公告，稱根據(jù)2002年10月18日召開的公司四屆四次董事會關(guān)于“公司利用部分閑置資金購買國債事項”的決議及公司內(nèi)部審批程序，公司在閩發(fā)證券北京所屬營業(yè)部開戶，進(jìn)行國債投資，總額約3億元。這項投資在公司公開披露的財務(wù)報表中以“短期投資”的形式加以反映。俞伯偉則表示，在伊利股份3月9日的公告之前，公司3名獨(dú)立董事對國債投資一事完全不知情。在3億元國債投資被媒體曝光和上交所質(zhì)疑后，伊利股份才發(fā)布公告并賣掉了一部分國債。在5月26日的董事會上，獨(dú)立董事對此提出質(zhì)疑，大額國債資金投入，沒有經(jīng)過董事會合理授權(quán)，在國債持續(xù)走低并出現(xiàn)大額變現(xiàn)損失時，卻同時又大量買入國債，明顯損害股東利益。獨(dú)立董事們的質(zhì)疑并沒有得到公司管理層的合理解釋。“伊利風(fēng)波”與尷尬的獨(dú)立董事獨(dú)立董事與公司沖突的焦點(diǎn)是國債投資項目。伊利股份曾經(jīng)于3月993董事會的行為出席率現(xiàn)實中董事們糟糕的出席會議時間已經(jīng)對其履行職責(zé)產(chǎn)生了極其不利的影響。許多董事，尤其是非執(zhí)行董事，經(jīng)常缺席董事會議的主要原因是：董事會議時間過長，內(nèi)容大同小異，經(jīng)常陷入無休止的爭論；會議議程和議案常被CEO控制，非執(zhí)行董事常常感到受到無形的羈絆，勞神費(fèi)力卻一無所獲；董事會議次數(shù)過多，絕大多數(shù)非執(zhí)行董事都是兼職，忙于其自身的專職工作，難以出席。為了保證大多數(shù)董事能按時出席董事會議，一個適當(dāng)?shù)臅h次數(shù)安排非常重要。董事會的行為出席率94董事會的人員特征董事的年齡每一個公司董事會的提名委員會都要考慮兩個問題：首先，一個候選人多大年齡才適于擔(dān)任董事?？紤]到董事的責(zé)任重大，未成年人（小于18周歲）擔(dān)任董事是不適宜的，但對一些家族式公司而言，這一限制并不存在。另外，在美國有的公司章程明確規(guī)定董事會中必須有30歲以下的年輕成員（如許多大學(xué)董事會中的學(xué)生代表）。其次，一個董事到多大年齡已經(jīng)不適于擔(dān)任董事，應(yīng)該退休。與前一個問題相比，后一個問題更難解決，一方面它涉及到更多的既得利益問題（如長期激勵計劃，養(yǎng)老金等），另一方面董事的知識、經(jīng)驗在某種程度上是與年齡同向增長的。在美國，通常的標(biāo)準(zhǔn)是，執(zhí)行董事65周歲、非執(zhí)行董事72周歲應(yīng)該離開董事會，但常常有例外的情況發(fā)生RobertS.Mclaughlin在95歲高齡仍擔(dān)任通用汽車公司的非執(zhí)行董事。在中國，許多上市公司仍在沿用過去的干部人事制度，執(zhí)行董事退休年齡在60-65周歲。對于非執(zhí)行董事則并沒有明確的標(biāo)準(zhǔn)袁寶華先生以79歲高齡出任儀征化纖的非執(zhí)行董事，季崇威、石川、張耀華等先生也都有七旬以上出任上市公司非執(zhí)行董事的經(jīng)歷。董事會的人員特征董事的年齡95董事會的人員特征性別董事是否男女有別？職業(yè)背景政治背景學(xué)業(yè)背景RFS最近的一個文章：ExecutiveNetworksandFirmPolicies。作者利用哈佛商學(xué)院的MBA的歷史數(shù)據(jù)做了個隨機(jī)分類。發(fā)現(xiàn)有共同學(xué)習(xí)經(jīng)歷的MBA在隨后的工作中，公司的決策和行為會更類似。尤其是在executivecompensationandacquisitionsstrategy這兩個方面。董事會的人員特征性別96第二節(jié)董事會的模式與運(yùn)行董事會模式的分類雙層制董事會的特征單層制董事會中的次級委員會董事會的運(yùn)行第二節(jié)董事會的模式與運(yùn)行董事會模式的分類97一、董事會模式的分類單層制董事會，單層制的董事會由執(zhí)行董事和獨(dú)立董事組成，這種董事會模式是股東導(dǎo)向型的，也稱為盎格魯撒克遜治理模式。雙層制董事會，一般來說由一個地位較高的董事會監(jiān)管一個代表相關(guān)利益者的執(zhí)行董事會。這種董事會模式是社會導(dǎo)向型的，也稱為歐洲大陸模式。業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)模式(businessnetwork)，或者說日本模式，特指在日本公司的治理結(jié)構(gòu)。一、董事會模式的分類單層制董事會，單層制的董事會由執(zhí)行董事和98單層制董事會股東會董事會執(zhí)行職能監(jiān)督職能圖4-1英美模式的董事會結(jié)構(gòu)

單層制董事會股東會董事會執(zhí)行職能監(jiān)圖4-1英美模式的董99雙層制董事會股東會監(jiān)事會董事會決策、監(jiān)督職能執(zhí)行職能圖4-2德國模式的董事會結(jié)構(gòu)雙層制董事會股東會監(jiān)事會董事會決策、監(jiān)督職能執(zhí)行職能圖4-2100業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)模式或者說日本模式執(zhí)行董事會監(jiān)督董事會股東會執(zhí)行職能監(jiān)督職能圖4-3日本模式的董事會結(jié)構(gòu)業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)模式或者說日本模式執(zhí)行董事會監(jiān)督董事會股東會執(zhí)行職能101

二、雙層制董事會的特征真正意義上的雙層制董事會以德國模式為代表，它建立在“共同決定”原則基礎(chǔ)之上，并以監(jiān)督職能為中心構(gòu)建董事會。德國公司之所以具有雙層制的董事會，是因為：歷史傳統(tǒng)的影響；德國證券市場不發(fā)達(dá)；作為大股東，主銀行在德國公司中具有很重要的作用。二、雙層制董事會的特征真正意義上的雙層制董事會以德國模式為102三、單層制董事會中的次級委員會董事會報酬委員會審計委員會執(zhí)行委員會提名委員會公共政策委員會圖4-4常見的單層制董事會結(jié)構(gòu)圖三、單層制董事會中的次級委員會董事會報酬委員103主要國家公司治理原則對專門委員會設(shè)置的規(guī)定主要國家公司治理原則對專門委員會設(shè)置的規(guī)定104四、董事會的運(yùn)行董事會的模式不同，其運(yùn)行的機(jī)制也就不盡相同，以單層制董事會為例，來看看其董事會是如何有效運(yùn)行：（一）會議準(zhǔn)備（二）所需信息（三）制定決策（四）會議機(jī)制（五）會議備忘錄與集體責(zé)任四、董事會的運(yùn)行董事會的模式不同，其運(yùn)行的機(jī)制也就不盡相同，105第三節(jié)監(jiān)事會的設(shè)置與運(yùn)行一、監(jiān)事會設(shè)置的國別差異

二、我國監(jiān)事會的相關(guān)規(guī)定三、中國監(jiān)事會運(yùn)行機(jī)制第三節(jié)監(jiān)事會的設(shè)置與運(yùn)行一、監(jiān)事會設(shè)置的國別差異106一、監(jiān)事會設(shè)置的國別差異1.公司內(nèi)部不設(shè)監(jiān)事會，相應(yīng)的監(jiān)督職能由獨(dú)立董事發(fā)揮2.設(shè)立監(jiān)事會，且監(jiān)事會的權(quán)力在董事會之上3.設(shè)立監(jiān)事會，但監(jiān)事會與董事會是平行機(jī)構(gòu)，也叫復(fù)合結(jié)構(gòu)一、監(jiān)事會設(shè)置的國別差異1.公司內(nèi)部不設(shè)監(jiān)事會，相應(yīng)的監(jiān)督職107公司內(nèi)部不設(shè)監(jiān)事會，相應(yīng)的監(jiān)督職能由獨(dú)立董事發(fā)揮公司內(nèi)部不設(shè)監(jiān)事會，相應(yīng)的監(jiān)督職能由獨(dú)立董事發(fā)揮108設(shè)立監(jiān)事會，且監(jiān)事會的權(quán)力在董事會之上設(shè)立監(jiān)事會，且監(jiān)事會的權(quán)力在董事會之上109設(shè)立監(jiān)事會，但監(jiān)事會與董事會是平行機(jī)構(gòu)，也叫復(fù)合結(jié)構(gòu)設(shè)立監(jiān)事會，但監(jiān)事會與董事會是平行機(jī)構(gòu)，也叫復(fù)合結(jié)構(gòu)110二、我國監(jiān)事會的相關(guān)規(guī)定我國《公司法》所表述的監(jiān)事會第一百一十八條股份有限公司設(shè)監(jiān)事會，其成員不得少于三人。

監(jiān)事會應(yīng)當(dāng)包括股東代表和適當(dāng)比例的公司職工代表，其中職工代表的比例不得低于三分之一，具體比例由公司章程規(guī)定。監(jiān)事會中的職工代表由公司職工通過職工代表大會、職工大會或者其他形式民主選舉產(chǎn)生。

二、我國監(jiān)事會的相關(guān)規(guī)定我國《公司法》所表述的監(jiān)事會111《公司法》第五十四條規(guī)定：監(jiān)事會或者監(jiān)事行使下列職權(quán)（一）檢查公司財務(wù)；

（二）對董事、高級管理人員執(zhí)行公司職務(wù)的行為進(jìn)行監(jiān)督，對違反法律、行政法規(guī)、公司章程或者股東會決議的董事、高級管理人員提出罷免的建議；

（三）當(dāng)董事、高級管理人員的行為損害公司的利益時，要求董事、高級管理人員予以糾正；

（四）提議召開臨時股東會會議，在董事會不履行本法規(guī)定的召集和主持股東會會議職責(zé)時召集和主持股東會會議；

（五）向股東會會議提出提案；

（六）依照本法第一百五十二條的規(guī)定，對董事、高級管理人員提起訴訟；

（七）公司章程規(guī)定的其他職權(quán)?！豆痉ā返谖迨臈l規(guī)定：監(jiān)事會或者監(jiān)事行使下列職權(quán)（一）檢112三、中國監(jiān)事會運(yùn)行機(jī)制（一）監(jiān)事會的監(jiān)督主體（二)監(jiān)事會的監(jiān)督內(nèi)容三、中國監(jiān)事會運(yùn)行機(jī)制（一）監(jiān)事會的監(jiān)督主體113監(jiān)事會的監(jiān)督內(nèi)容在監(jiān)督重點(diǎn)方面，我國監(jiān)事會監(jiān)督和董事會監(jiān)督的側(cè)重點(diǎn)是不同的在監(jiān)督范圍方面，監(jiān)事會的首要監(jiān)督任務(wù)是財務(wù)監(jiān)督，但不應(yīng)局限于財務(wù)監(jiān)督在監(jiān)督手段方面，應(yīng)強(qiáng)調(diào)構(gòu)造監(jiān)事會的事前、事中、事后全程監(jiān)督機(jī)制

監(jiān)事會的監(jiān)督內(nèi)容在監(jiān)督重點(diǎn)方面，我國監(jiān)事會監(jiān)督和董事會監(jiān)督的114獨(dú)立監(jiān)事制度

獨(dú)立監(jiān)事制度的產(chǎn)生最早可以追溯到1993年的日本，德國2002年實行。中國法律并未引入獨(dú)立監(jiān)事制度。然而，1999年一些上市公司如儀征化纖開始設(shè)立獨(dú)立監(jiān)事，到2008年底，粵電力、、中國石化、中國石油、中海集運(yùn)、中國遠(yuǎn)洋等多家上市公司聘請了獨(dú)立監(jiān)事。無論是設(shè)立獨(dú)立監(jiān)事的公司數(shù)量還是其占當(dāng)年IPO公司的比例，都呈逐年上升態(tài)勢，說明獨(dú)立監(jiān)事制度受到越來越多公司的關(guān)注，獨(dú)立監(jiān)事的重要性得到越來越多的認(rèn)同。獨(dú)立監(jiān)事制度獨(dú)立監(jiān)事制度的產(chǎn)生最早可以追溯到1115綜合案例1：德意志銀行

德意志銀行成立于1870年，是德國最大的商業(yè)銀行，從事全能銀行業(yè)務(wù)，在國際銀行業(yè)中占據(jù)顯著地位。

綜合案例1：德意志銀行德意志銀行成立于1870年，是德國最116董事會與監(jiān)事會課件117綜合案例1：德意志銀行德意志銀行公司治理的目標(biāo)是立足于提升和強(qiáng)化現(xiàn)有的及潛在的股東、消費(fèi)者、雇員和在國內(nèi)以及國際市場上的一般社會公眾的信任度。德意志銀行公司治理的組織結(jié)構(gòu)由股東大會、監(jiān)事會、執(zhí)行董事會和經(jīng)理層組成。監(jiān)事會是公司股東和員工利益的代表機(jī)構(gòu)和決策機(jī)構(gòu)，主要是負(fù)責(zé)任命、監(jiān)督執(zhí)行董事會，并為執(zhí)行董事會提供咨詢。執(zhí)行董事會負(fù)責(zé)日常銀行的經(jīng)營管理，向監(jiān)事會報告和負(fù)責(zé)，向股東大會和其他利益相關(guān)者提供必要的信息。監(jiān)事會對執(zhí)行董事會的工作只有監(jiān)督的權(quán)利，可以提出具體的建議，但不能直接干預(yù)執(zhí)行董事會的日常工作，如果執(zhí)行董事會和監(jiān)事會之間存在爭議，可以由股東大會來裁決。監(jiān)事會下設(shè)四個常務(wù)委員會：（1）主席委員會；（2）協(xié)調(diào)委員會；（3）審計委員會；（4）信用和市場風(fēng)險委員會。綜合案例1：德意志銀行德意志銀行公司治理的目標(biāo)是立足于提升和118綜合案例1：德意志銀行德意志商業(yè)銀行董事會目前由八名董事組成，其中有五人擁有博士學(xué)位，董事會成員平均年齡為53歲。董事會下設(shè)集團(tuán)決策委員會和功能委員會。集團(tuán)決策委員會的職責(zé)是（1）為董事會提供及時的有關(guān)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展和交易情況的信息；（2）定期匯報各個業(yè)務(wù)部門的狀況；（3）與董事會磋商并向董事會建議銀行的發(fā)展戰(zhàn)略；（4）董事會決策的準(zhǔn)備工作。功能委員會幫助董事會進(jìn)行跨部門的戰(zhàn)略管理、資源分配、控制以及風(fēng)險管理。包括如下部門：（1）集團(tuán)財務(wù)委員會；（2）集團(tuán)投資委員會；（3）集團(tuán)風(fēng)險委員會；（4）集團(tuán)資產(chǎn)/負(fù)債委員會；（5）集團(tuán)投資/選擇性資產(chǎn)委員會；（6）集團(tuán)信息技術(shù)和管理委員會；（7）集團(tuán)人力資源委員會；（8）集團(tuán)遵守委員會。綜合案例1：德意志銀行德意志商業(yè)銀行董事會目前由八名董事組成119制度背景在1965年的股份公司法（Aktiengesetz）對股份公司的權(quán)利和義務(wù)有明確規(guī)定。一家德國的股份公司（Aktiengesellschaft）(AG)有三個法人（legalbodies）：管理董事會（Vorstand），監(jiān)事會（Aufsichtsrat）和年度全體股東大會（AGM）。管理董事會負(fù)責(zé)公司的日常運(yùn)作和制定戰(zhàn)略決策（cf.股份公司法§76(1)）。監(jiān)事會的中心任務(wù)是監(jiān)督和控制管理董事會（股份公司法§111(1)）。在股份公司法§111(4)中明確禁止監(jiān)事會人員從事任何管理工作。制度背景在1965年的股份公司法（Aktiengesetz）120制度背景在大公司，監(jiān)事會通常有20個成員。某種程度上那是股份公司里共同總決策的結(jié)果。共同決策制度是在1976年引入的，它規(guī)定一半的監(jiān)事會成員由股東選出，另一半由雇員來選。監(jiān)事會的大小取決于雇員的人數(shù)。監(jiān)事會的主席有一個特別權(quán)力，即在監(jiān)事會兩輪投票仍沒出現(xiàn)多數(shù)票的情況下，他或她有決定性的投票權(quán)。主席必須在監(jiān)事會中三分之二多數(shù)票當(dāng)選。如果達(dá)不到這樣的多數(shù)，則股東代表選舉主席，而雇員代表選舉副主席。制度背景在大公司，監(jiān)事會通常有20個成員。某種程度上那是股份121制度背景在大公司，盡管監(jiān)事會平均每年有四次會議或者至少也有法定的兩次，但很顯然，它對管理層的影響是有限的。在管理良好的股份公司里，監(jiān)事會最重要的作用也許就是它對管理層成員的任命權(quán)。顯而易見，只有當(dāng)公司陷入困境時，監(jiān)事會的作用才顯得更加重要。制度背景在大公司，盡管監(jiān)事會平均每年有四次會議或者至少也有法122綜合案例2：

ST宏盛的爭權(quán)大戲1.公司報告期內(nèi)經(jīng)營情況上海宏盛科技發(fā)展股份有限公司(證券簡稱*ST宏盛，證券代碼600817)，公司前身系上海良友商廈籌建處，1992年始進(jìn)行股