國(guó)內(nèi)PPP項(xiàng)目分析及現(xiàn)狀課件

國(guó)內(nèi)PPP項(xiàng)目分析及現(xiàn)狀介紹國(guó)內(nèi)PPP項(xiàng)目分析及現(xiàn)狀介紹1目錄1PPP模式介紹9頂層設(shè)計(jì)文件2廣義PPP的運(yùn)作模式10相關(guān)政策法規(guī)3PPP運(yùn)作路線圖11PPP模式的主要風(fēng)險(xiǎn)及案例4PPP模式運(yùn)作流程122016年各省項(xiàng)目大盤點(diǎn)5PPP的內(nèi)涵13國(guó)內(nèi)PPP目前推進(jìn)現(xiàn)狀6PPP實(shí)行的領(lǐng)域及成功案例14國(guó)家采取的措施及遠(yuǎn)景7政府為什么要搞PPP及PPP模式的缺陷15市場(chǎng)觀點(diǎn)8如何讓社會(huì)資本實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的盈利16國(guó)內(nèi)外的典型案例目錄1PPP模式介紹9頂層設(shè)計(jì)文件2廣義PPP的運(yùn)作模2PPP模式介紹PPP即政府和社會(huì)資本合作模式，即公私合作模式，是公共基礎(chǔ)設(shè)施中的一種項(xiàng)目融資模式，通過該模式，讓政府資源和社會(huì)資源得到最佳的配置。通常情況下，PPP模式是由社會(huì)資本承擔(dān)設(shè)計(jì)、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、維護(hù)基礎(chǔ)設(shè)施的大部分工作，并通過“使用者付費(fèi)”及必要的“政府付費(fèi)”獲得合理投資回報(bào)；政府部門負(fù)責(zé)基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)價(jià)格和質(zhì)量監(jiān)管，以保證公共利益最大化。在該模式下，鼓勵(lì)私營(yíng)企業(yè)、民營(yíng)資本與政府進(jìn)行合作，參與公共基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。

PPP模式介紹PPP即政府和社會(huì)資本合作模式，即公私合作3廣義PPP的運(yùn)作模式1、建造、運(yùn)營(yíng)、移交（BOT）

2、建造、擁有、運(yùn)營(yíng)、移交（BOOT）

3、建造、移交（BT）

4、建設(shè)、移交、運(yùn)營(yíng)（BTO）

5、民間主動(dòng)融資（PFI）

6、設(shè)計(jì)、建造、融資及經(jīng)營(yíng)（DB-FO）

7、建造、擁有、運(yùn)營(yíng)（BOO）

8、設(shè)計(jì)、建造、融資及經(jīng)營(yíng)（DB-FO）

9、購(gòu)買、建造及營(yíng)運(yùn)（BBO）

廣義PPP的運(yùn)作模式1、建造、運(yùn)營(yíng)、移交（BOT4PPP運(yùn)作路線圖

PPP運(yùn)作路線圖5PPP模式運(yùn)作流程PPP模式運(yùn)作流程6PPP模式運(yùn)作流程PPP模式運(yùn)作流程7PPP模式運(yùn)作流程PPP模式運(yùn)作流程8PPP模式運(yùn)作流程PPP模式運(yùn)作流程9PPP模式運(yùn)作流程PPP模式運(yùn)作流程10PPP模式運(yùn)作流程PPP模式運(yùn)作流程11PPP模式基本流程1、政府和私人部門按比例投入一定資本金籌建PPP項(xiàng)目公司。通常情況下，政府部門出資比例較小，而PPP項(xiàng)目的特點(diǎn)之一就是撬動(dòng)更多的社會(huì)資金。同時(shí)，股本金占PPP項(xiàng)目所需全部投資額的比例較小，一般在10%-30%。

2、通過銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得債權(quán)融資。PPP項(xiàng)目的特點(diǎn)之一是高負(fù)債運(yùn)行，一般而言，債權(quán)資金占PPP項(xiàng)目公司總資產(chǎn)的70%或以上。融資方式大多是通過銀行貸款(含銀團(tuán)貸款)和發(fā)行債券。在最新的PPP實(shí)踐中，信托、保險(xiǎn)資金、養(yǎng)老資金等也有介入，極大的豐富了資金來源渠道。

3、政府部門將特許經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓給PPP項(xiàng)目公司。特許經(jīng)營(yíng)期限根據(jù)項(xiàng)目類型不同而有所區(qū)別，一般而言在20-30年期間，項(xiàng)目類型以交通基礎(chǔ)設(shè)施、醫(yī)療等為主。PPP模式基本流程1、政府和私人部門按比例投入一定資本金籌建12PPP模式基本流程4、承建商與PPP項(xiàng)目公司簽訂建造合同，建造合同可能是BT或EPC總承包形式。供應(yīng)商與PPP項(xiàng)目公司簽訂設(shè)備采購(gòu)或供貨合同。在這個(gè)環(huán)節(jié)，承建商可以通過墊資等方式、供應(yīng)商可以通過經(jīng)營(yíng)租賃等方式給PPP項(xiàng)目提供中短期融資甚至是長(zhǎng)期融資。5、PPP項(xiàng)目公司向承建商、供應(yīng)商支付相關(guān)費(fèi)用。在大多情況下，SPV的發(fā)起方會(huì)同時(shí)作為項(xiàng)目承建商或供應(yīng)商，因此對(duì)私人資本而言，可以從以下兩方面獲得收入：一是初始股權(quán)投資回報(bào)，即資金回報(bào);二是建造合同收入或供貨合同收入，即服務(wù)回報(bào)。6、運(yùn)營(yíng)商與PPP項(xiàng)目公司簽訂運(yùn)營(yíng)維護(hù)合同。7、PPP項(xiàng)目公司向運(yùn)營(yíng)商支付相關(guān)費(fèi)用。同樣，運(yùn)營(yíng)商一方面可以獲得資金回報(bào)，另一方面可以通過后期運(yùn)營(yíng)維護(hù)取得服務(wù)回報(bào)。8、保險(xiǎn)公司與PPP項(xiàng)目公司就相關(guān)債券簽訂保險(xiǎn)合同。PPP模式基本流程4、承建商與PPP項(xiàng)目公司簽訂建造合同，建13PPP模式基本流程9、對(duì)于PPP項(xiàng)目而言，投資回報(bào)一般包括三種模式：使用者付費(fèi)、使用者付費(fèi)+政府購(gòu)買、政府購(gòu)買。上述三種投資回報(bào)模式分別對(duì)應(yīng)三種類型的項(xiàng)目，即經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目、準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目和公益性項(xiàng)目。在經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目中，使用者付費(fèi)可基本覆蓋投資支出并提供合理回報(bào)。在準(zhǔn)公益性項(xiàng)目中，由于其具有公益性質(zhì)，單靠使用者付費(fèi)可能不能完全彌補(bǔ)項(xiàng)目運(yùn)行開支，因此需要政府部門通過政府購(gòu)買方式提供一定的收入來源，即可行性缺口補(bǔ)助。此外，在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期間，特別是在項(xiàng)目收益達(dá)不到預(yù)期時(shí)，政府也會(huì)根據(jù)約定支付一定補(bǔ)助，即政府承擔(dān)最低需求風(fēng)險(xiǎn)。而在公益性項(xiàng)目中，政府購(gòu)買將作為唯一收入來源用以彌補(bǔ)投資成本。10、項(xiàng)目公司向股權(quán)資本和債權(quán)資本分配收益。在有的PPP項(xiàng)目中，后期由于運(yùn)營(yíng)等方面的問題可能會(huì)出現(xiàn)債務(wù)重組而改變?cè)匈Y本結(jié)構(gòu)的情況(即再融資)，在這種情況下，項(xiàng)目收益的分配應(yīng)做相應(yīng)調(diào)整。PPP模式基本流程9、對(duì)于PPP項(xiàng)目而言，投資回報(bào)一般包括三14PPP的內(nèi)涵1、PPP融資是以項(xiàng)目為主體的融資活動(dòng)。2、主要根據(jù)項(xiàng)目的預(yù)期收益、資產(chǎn)以及政府扶持措施的力度而不是項(xiàng)目投資人或發(fā)起人的資信來安排融資。3、項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)的直接收益和通過政府扶持所轉(zhuǎn)化的效益是償還貸款的資金來源，項(xiàng)目公司的資產(chǎn)和政府給予的有限承諾是貸款的安全保障。4、可以使民營(yíng)資本更多地參與到項(xiàng)目的確認(rèn)、設(shè)計(jì)和可行性研究等前期工作中來，以提高效率，同時(shí)降低民營(yíng)企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)。這也正是現(xiàn)行項(xiàng)目融資模式所欠缺的。PPP的內(nèi)涵1、PPP融資是以項(xiàng)目為主體的融資活動(dòng)。15PPP實(shí)行的領(lǐng)域及成功案例能源、交通運(yùn)輸、水利、環(huán)境保護(hù)、市政工程等基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)領(lǐng)域成功的典型案例：北京地鐵4號(hào)線PPP項(xiàng)目全長(zhǎng)28.2KM，2009年9月28日開通運(yùn)營(yíng)PPP項(xiàng)目投資額：46億元，運(yùn)營(yíng)公司：北京京港地鐵有限公司（注冊(cè)資金15億元）投資回收期：16年，全投資內(nèi)部收益率：7-8%，股權(quán)收益率10%貸款總額：30.8億元，貸款期：25年，貸款利率5.76%,等額還本付息規(guī)劃時(shí)間分為建設(shè)期和特許經(jīng)營(yíng)期，2004～2009年為建設(shè)期，2009～2034年為特許經(jīng)營(yíng)期，30年特許經(jīng)營(yíng)期結(jié)束后，北京地鐵4號(hào)線將歸政府所有。

PPP實(shí)行的領(lǐng)域及成功案例能源、交通運(yùn)輸、水利、環(huán)境保護(hù)、市16政府為什么要搞PPP

PPP模式不增加政府債務(wù)獲財(cái)政部力推1、城鎮(zhèn)化建設(shè)和基建投資帶來巨量融資需求，而土地財(cái)政難以為繼，信貸刺激的老路也被證明遺患無窮。2、PPP模式不增加地方政府債務(wù)，有利于緩解地方債務(wù)壓力，還可節(jié)省政府的投資，還可以將項(xiàng)目的一部分風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給民營(yíng)企業(yè)，從而減輕政府系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。3、讓渡一部分公共資源，從而節(jié)約投資成本。節(jié)省財(cái)政支出或解決地方的存量債務(wù)。

4、借助社會(huì)資本的專業(yè)和創(chuàng)新，來提高公共產(chǎn)品的供給效率和工程質(zhì)量。5、能將民營(yíng)企業(yè)更有效率的管理方法與技術(shù)引入項(xiàng)目中來，還能有效地實(shí)現(xiàn)對(duì)項(xiàng)目建設(shè)與運(yùn)行的控制，較好地保障國(guó)家與民企各方的利益。這對(duì)縮短項(xiàng)目建設(shè)周期，降低項(xiàng)目運(yùn)作成本甚至資產(chǎn)負(fù)債率都有一定的現(xiàn)實(shí)意義。政府為什么要搞PPP

17如何讓社會(huì)資本實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的盈利讓PPP項(xiàng)目社會(huì)資本“有錢可賺、有利可圖”，還要確保其利潤(rùn)的相對(duì)穩(wěn)定與可持續(xù)，降低社會(huì)資本在PPP項(xiàng)目中實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)的風(fēng)險(xiǎn)1、政府可以給予企業(yè)相應(yīng)的政策扶持作為補(bǔ)償，如稅收優(yōu)惠、貸款擔(dān)保。2、以給予企業(yè)沿線土地優(yōu)先開發(fā)權(quán)等形式讓企業(yè)獲得相應(yīng)利潤(rùn)。3、設(shè)置保底量4、項(xiàng)目捆綁如何讓社會(huì)資本實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的盈利讓PPP項(xiàng)目社會(huì)資本“有錢可賺、18設(shè)置保底量由于PPP合同的長(zhǎng)期性，造成其成本與需求的不確定性。為了保證社會(huì)資本目標(biāo)利潤(rùn)的穩(wěn)定性，公私雙方通常會(huì)設(shè)定最小需求保證或最小收益保證，（即所謂的保底量，這本質(zhì)上是一種公私雙方風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)策略或社會(huì)資本的風(fēng)險(xiǎn)緩解機(jī)制。由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展較快且PPP市場(chǎng)還不健全，運(yùn)營(yíng)前期設(shè)定保底量的做法在污水處理、垃圾處理、隧道、橋梁等具有流量特征的PPP項(xiàng)目，以及新能源汽車充電等市場(chǎng)不成熟的項(xiàng)目中普遍存在。設(shè)置保底量由于PPP合同的長(zhǎng)期性，造成其成本與需求的不確定性19保底量案例1案例：合肥市王小郢污水處理廠資產(chǎn)權(quán)益轉(zhuǎn)讓（TOT）項(xiàng)目污水處理PPP項(xiàng)目通常會(huì)在運(yùn)營(yíng)期前3-5年，按設(shè)計(jì)處理規(guī)模的一定比例設(shè)定階梯式增長(zhǎng)的保底水量，剩余特許經(jīng)營(yíng)期內(nèi)則以設(shè)計(jì)規(guī)模為保底水量，根據(jù)按月付費(fèi)的慣例，若當(dāng)月實(shí)際處理量達(dá)不到保底量則仍按保底量計(jì)付污水處理服務(wù)費(fèi)（不考慮暫停、罰款等特殊情況），從而使得投資人獲得可預(yù)期的、穩(wěn)定的現(xiàn)金流擔(dān)保。保底量案例1案例：合肥市王小郢污水處理廠資產(chǎn)權(quán)益轉(zhuǎn)讓（20保底量案例2

案例：榮成垃圾焚燒發(fā)電BOT項(xiàng)目與污水處理略有區(qū)別，垃圾處理項(xiàng)目保底量的設(shè)定，需要綜合考慮實(shí)際垃圾供應(yīng)量及預(yù)期增長(zhǎng)速度、設(shè)計(jì)處理規(guī)模、垃圾含水率以及垃圾處理設(shè)備的實(shí)際負(fù)荷能力，如果為垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目還需考慮焚燒率；此外，由于一年之中的垃圾供應(yīng)量會(huì)因季節(jié)變化出現(xiàn)較大波動(dòng)，因此，垃圾供應(yīng)保底量不是按月執(zhí)行，而是按年累計(jì)執(zhí)行的，即只在開始付費(fèi)日起每滿一年時(shí)才計(jì)算年度累計(jì)實(shí)際垃圾處理量，若該累計(jì)量低于年垃圾保底量則按全年垃圾保底量計(jì)算全年應(yīng)付垃圾處理費(fèi)（不考慮暫停、罰款等特殊情況）。保底量案例2案例：榮成垃圾焚燒發(fā)電BOT項(xiàng)目21項(xiàng)目捆綁將盈虧狀況不同的公共產(chǎn)品捆綁，提高目標(biāo)利潤(rùn)的可持續(xù)性

為了吸引社會(huì)資本進(jìn)入更為廣泛的基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)領(lǐng)域，同時(shí)確保PPP項(xiàng)目“盈利但不暴利”，可以將盈虧狀況迥異的項(xiàng)目捆綁實(shí)施PPP，實(shí)現(xiàn)“以豐養(yǎng)歉”：既可以是同類公共產(chǎn)品中盈虧狀況不同的項(xiàng)目捆綁，如捆綁交通流量不同的高速公路路段；也可是具有特定聯(lián)系的異類公共產(chǎn)品中盈虧狀況不同的項(xiàng)目捆綁，如海水淡化與發(fā)電捆綁。

項(xiàng)目捆綁將盈虧狀況不同的公共產(chǎn)品捆綁，提高目標(biāo)利潤(rùn)的可持續(xù)性22捆綁案例

案例：天津的國(guó)投北疆發(fā)電廠循環(huán)經(jīng)濟(jì)PPP項(xiàng)目該項(xiàng)目由國(guó)家開發(fā)投資公司、天津市津能投資公司、天津長(zhǎng)蘆漢沽鹽場(chǎng)有限責(zé)任公司按64：34：2的比例共同投資建設(shè)與運(yùn)營(yíng)管理，該工程由“發(fā)電工程、海水淡化、濃海水制鹽、供熱、土地整理、廢物利用”六個(gè)分項(xiàng)工程組成，提供電力、熱力、淡水、土地、鹽化產(chǎn)品、建材等多種重要產(chǎn)品。其中，海水淡化工程是循環(huán)經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，由于受生產(chǎn)成本及供水體制等約束而一直處于虧損狀態(tài)，該項(xiàng)目就是將盈利性差的海水淡化工程與盈利性較好的發(fā)電工程捆綁，實(shí)行“以電養(yǎng)水”的政策，發(fā)電工程的盈利彌補(bǔ)海淡工程的虧損；鑒于天津的國(guó)投北疆發(fā)電廠循環(huán)經(jīng)濟(jì)PPP項(xiàng)目整體上看是盈利的，其二期工程規(guī)劃的2臺(tái)100萬千瓦發(fā)電機(jī)組和30萬噸/日海水淡化裝置已于2014年12月24日獲國(guó)家發(fā)改委核準(zhǔn)。捆綁案例案例：天津的國(guó)投北疆發(fā)電廠循環(huán)經(jīng)濟(jì)PPP項(xiàng)目23頂層設(shè)計(jì)文件

頂層設(shè)計(jì)文件24頂層設(shè)計(jì)文件頂層設(shè)計(jì)文件25相關(guān)政策法規(guī)相關(guān)政策法規(guī)26《基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)特許經(jīng)營(yíng)管理辦法》

重點(diǎn)內(nèi)容：1、中華人民共和國(guó)境內(nèi)的能源、交通運(yùn)輸、水利、環(huán)境保護(hù)、市政工程等基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)領(lǐng)域的特許經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，適用本辦法。2、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)取得方式：通過招標(biāo)、競(jìng)爭(zhēng)性談判等競(jìng)爭(zhēng)方式。3、特許經(jīng)營(yíng)期限：最長(zhǎng)不得超過30年。4、特許經(jīng)營(yíng)者收益獲得方式：向用戶收費(fèi)或由政府提供可行性缺口補(bǔ)助，包括授予相關(guān)的其他開發(fā)經(jīng)營(yíng)權(quán)。5、鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)向特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目提供信貸支持，最長(zhǎng)貸款期限可達(dá)30年。6、項(xiàng)目資金來源：自有、貸款、發(fā)行收益票據(jù)或債券、引入戰(zhàn)略投資等。7、項(xiàng)目提前終止的，政府應(yīng)收回特許項(xiàng)目，并給予相應(yīng)補(bǔ)償。8、自2015年6月1日起施行。《基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)特許經(jīng)營(yíng)管理辦法》

重點(diǎn)內(nèi)容：27相關(guān)政策法規(guī)二、市政公用領(lǐng)域?qū)㈤_展PPP項(xiàng)目推介工作日期：2015年4月29日重點(diǎn)內(nèi)容：

財(cái)政部、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部下發(fā)《關(guān)于市政公用領(lǐng)域開展政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目推介工作的通知》，決定在城市供水、污水處理、垃圾處理、供熱、供氣、道路橋梁、公共交通基礎(chǔ)設(shè)施、公共停車場(chǎng)、地下綜合管廊等市政公用領(lǐng)域開展政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目推介工作。

相關(guān)政策法規(guī)二、市政公用領(lǐng)域?qū)㈤_展PPP項(xiàng)目推介工作28相關(guān)政策法規(guī)三、關(guān)于進(jìn)一步做好政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目示范工作的通知2015年6月25日財(cái)金[2015]57號(hào)重點(diǎn)內(nèi)容：1、加快推進(jìn)首批示范項(xiàng)目實(shí)施

2、組織上報(bào)第二批備選示范項(xiàng)目

3、構(gòu)建激勵(lì)相容的政策保障機(jī)制

相關(guān)政策法規(guī)三、關(guān)于進(jìn)一步做好政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目示范工作29相關(guān)政策法規(guī)四、《關(guān)于實(shí)施政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目以獎(jiǎng)代補(bǔ)政策的通知》

財(cái)金[2015]158號(hào)2015年12·月18日

重點(diǎn)內(nèi)容：1、投資規(guī)模3億元以下的項(xiàng)目獎(jiǎng)勵(lì)300萬元，3億元（含3億元）至10億元的項(xiàng)目獎(jiǎng)勵(lì)500萬元，10億元以上（含10億元）的項(xiàng)目獎(jiǎng)勵(lì)800萬元。2、PPP項(xiàng)目以獎(jiǎng)代補(bǔ)政策自2016年起施行，執(zhí)行期限暫定3年。相關(guān)政策法規(guī)四、《關(guān)于實(shí)施政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目以獎(jiǎng)30相關(guān)政策法規(guī)五、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)關(guān)于銀行業(yè)支持重點(diǎn)領(lǐng)域重大工程建設(shè)的指導(dǎo)意見2015年8月24日重點(diǎn)內(nèi)容：1、探索創(chuàng)新融資模式。加強(qiáng)融資模式創(chuàng)新研究，大力發(fā)展包括大型成套設(shè)備金融租賃等非信貸融資模式，滿足重大項(xiàng)目建設(shè)融資需求。2、積極發(fā)揮信托功能，支持鐵路發(fā)展基金募集。3、積極推進(jìn)資產(chǎn)證券化，盤活重大項(xiàng)目信貸資產(chǎn)。4、針對(duì)政府和社會(huì)資本合作（PPP）項(xiàng)目的特點(diǎn)，創(chuàng)新金融服務(wù)，拓展重大工程建設(shè)的融資渠道和方式。相關(guān)政策法規(guī)五、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)關(guān)于銀行業(yè)支31相關(guān)政策法規(guī)六、關(guān)于印發(fā)《中央財(cái)政服務(wù)業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金管理辦法》的通知日期：2015年8月5日15:20重點(diǎn)內(nèi)容：

專項(xiàng)資金優(yōu)先采取股權(quán)投資、建立產(chǎn)業(yè)基金、政府和社會(huì)資本合作（PPP）等市場(chǎng)化方式，對(duì)符合要求的企業(yè)和單位予以支持，也可采取貸款貼息、財(cái)政補(bǔ)助的支持方式。相關(guān)政策法規(guī)六、關(guān)于印發(fā)《中央財(cái)政服務(wù)業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金管理辦法32相關(guān)政策法規(guī)七、國(guó)家發(fā)展改革委、住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部關(guān)于城市地下綜合管廊實(shí)行有償使用制度的指導(dǎo)意見

日期：2015年12月9日

內(nèi)容摘要：1、靈活采取多種政府與社會(huì)資本合作（PPP）模式推動(dòng)社會(huì)資本參與城市地下綜合管廊建設(shè)和運(yùn)營(yíng)管理。2、依法依規(guī)為管廊建設(shè)運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目配置土地、物業(yè)等經(jīng)營(yíng)資源，統(tǒng)籌運(yùn)用價(jià)格補(bǔ)償、財(cái)政補(bǔ)貼、政府購(gòu)買服務(wù)等多種渠道籌集資金。3、引導(dǎo)社會(huì)資本合作方形成合理回報(bào)預(yù)期，調(diào)動(dòng)社會(huì)資本投入積極性。相關(guān)政策法規(guī)七、國(guó)家發(fā)展改革委、住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部關(guān)于城市地下33相關(guān)政策法規(guī)八、國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于推進(jìn)海綿城市建設(shè)的指導(dǎo)意見日期：2015年10月19日內(nèi)容摘要：1、堅(jiān)持政府引導(dǎo)、社會(huì)參與。發(fā)揮市場(chǎng)配置資源的決定性作用和政府的調(diào)控引導(dǎo)作用，加大政策支持力度，營(yíng)造良好發(fā)展環(huán)境。2、積極推廣政府和社會(huì)資本合作（PPP）、特許經(jīng)營(yíng)等模式，吸引社會(huì)資本廣泛參與海綿城市建設(shè)。

相關(guān)政策法規(guī)八、國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于推進(jìn)海綿城市建設(shè)的指導(dǎo)意見34相關(guān)政策法規(guī)九、國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于加快電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的指導(dǎo)意見日期：2015年10月22日內(nèi)容摘要：1、完善財(cái)政價(jià)格政策。加大對(duì)充電基礎(chǔ)設(shè)施的補(bǔ)貼力度，2、拓寬多元融資渠道。各地要有效整合公交、出租車場(chǎng)站以及社會(huì)公共停車場(chǎng)等各類公共資源，通過PPP等方式，為社會(huì)資本參與充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)運(yùn)營(yíng)創(chuàng)造條件。相關(guān)政策法規(guī)九、國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于加快電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)35相關(guān)政策法規(guī)十、關(guān)于加強(qiáng)城市停車設(shè)施建設(shè)的指導(dǎo)意見日期：2015年8月10日內(nèi)容摘要：1、通過各種形式廣泛吸引社會(huì)資本投資建設(shè)城市停車設(shè)施，大力推廣政府和社會(huì)資本合作（PPP）模式。2、鼓勵(lì)企事業(yè)單位、居民小區(qū)及個(gè)人利用自有土地、地上地下空間建設(shè)停車場(chǎng)，允許對(duì)外開放并取得相應(yīng)收益。相關(guān)政策法規(guī)十、關(guān)于加強(qiáng)城市停車設(shè)施建設(shè)的指導(dǎo)意見36相關(guān)政策法規(guī)十一、關(guān)于進(jìn)一步鼓勵(lì)和擴(kuò)大社會(huì)資本投資建設(shè)鐵路的實(shí)施意見內(nèi)容摘要：1、全面開放鐵路投資與運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)

2、推進(jìn)投融資方式多樣化

3、完善社會(huì)資本投資的實(shí)施機(jī)制

4、進(jìn)一步改善社會(huì)資本投資環(huán)境

5、加大對(duì)社會(huì)資本投資的政策支持

相關(guān)政策法規(guī)十一、關(guān)于進(jìn)一步鼓勵(lì)和擴(kuò)大社會(huì)資本投資建設(shè)鐵路的37PPP模式的主要風(fēng)險(xiǎn)及案例

PPP模式的主要風(fēng)險(xiǎn)及案例

38國(guó)內(nèi)PPP目前推進(jìn)現(xiàn)狀特點(diǎn)：入庫(kù)項(xiàng)目多，落地率低1、截止2016年2月底，全國(guó)PPP綜合信息平臺(tái)項(xiàng)目庫(kù)總金額達(dá)8.3萬億項(xiàng)目總計(jì)7116個(gè)，主要涉及18個(gè)領(lǐng)域。2、市政工程領(lǐng)域PPP項(xiàng)目最多，占總項(xiàng)目數(shù)的比重約26%。生態(tài)建設(shè)和環(huán)境保護(hù)項(xiàng)目占比約14%。交通運(yùn)輸項(xiàng)目占比約12%。3、總金額最大的是山東省。4、數(shù)量最多的是貴州省。來自財(cái)政部PPP中心的數(shù)據(jù)顯示，截至2016年3月末，以執(zhí)行階段項(xiàng)目數(shù)與準(zhǔn)備、采購(gòu)、執(zhí)行等3個(gè)階段項(xiàng)目數(shù)總和的比值計(jì)，入庫(kù)項(xiàng)目的落地率僅為21.7%。

國(guó)內(nèi)PPP目前推進(jìn)現(xiàn)狀特點(diǎn)：入庫(kù)項(xiàng)目多，落地率低39各省PPP項(xiàng)目大盤點(diǎn)

各省PPP項(xiàng)目大盤點(diǎn)

40國(guó)家采取的措施及遠(yuǎn)景2016年5月24日消息稱，發(fā)改委稽查辦已經(jīng)對(duì)安徽省PPP項(xiàng)目實(shí)施情況進(jìn)行了專項(xiàng)稽查調(diào)研，包括召開未簽約單位調(diào)研座談會(huì)、實(shí)地抽查等內(nèi)容。這意味著，PPP國(guó)家專項(xiàng)稽查已經(jīng)正式開啟，劍指PPP政策不完善、機(jī)制不科學(xué)、承諾不兌現(xiàn)等問題。我國(guó)的PPP模式推進(jìn)總體進(jìn)展良好，已取得階段性成效。在我國(guó)債務(wù)壓力倍增、融資渠道受限的背景下，PPP模式被寄予厚望，在今年“兩會(huì)”的政府工作報(bào)告中共有4處提到政府與社會(huì)資本合作(PPP)模式。因此，2016年將會(huì)是PPP項(xiàng)目加速落地的一年，明后年熱潮還會(huì)持續(xù)，但在這一過程中，要解決落地率和民間資本參與率“雙低”的問題，切實(shí)推進(jìn)PPP項(xiàng)目。國(guó)家采取的措施及遠(yuǎn)景2016年5月24日消息稱，發(fā)改委稽查辦41PPP模式的缺陷PPP模式本身也具有一定的缺陷，主要包括：首先是如何處理利潤(rùn)分配。社會(huì)資本以利潤(rùn)為目標(biāo)，而公共基礎(chǔ)設(shè)施以公益性為目標(biāo)，二者具有一定的矛盾性，而政府在其中充當(dāng)?shù)恼抢麧?rùn)分配者的角色，促進(jìn)社會(huì)資本的參與必須為社會(huì)資本提供良好的回報(bào)。這也是PPP模式能夠維系的重要前提，國(guó)內(nèi)成功的PPP案例是“北京地鐵四號(hào)線”，失敗的案例是“鳥巢”。后者之所以失敗，原因在于“鳥巢”承擔(dān)了較多的社會(huì)公益責(zé)任，而后續(xù)的商業(yè)運(yùn)營(yíng)受到諸多限制；其次是政府的信用風(fēng)險(xiǎn)。PPP模式下，地方政府信用與社會(huì)資本的收益密切相關(guān)，地方政府違約或無法兌現(xiàn)收益承諾，將使私人部門遭受較大損失。PPP模式的缺陷PPP模式本身也具有一定的缺陷，主要包括：首42市場(chǎng)觀點(diǎn)PPP項(xiàng)目困境:政府擔(dān)心跑路民企憂慮不履約/2016-05/27/c_135392625.htm市場(chǎng)觀點(diǎn)PPP項(xiàng)目困境:政府擔(dān)心跑路民企憂慮不履約43國(guó)內(nèi)外的典型案例增補(bǔ)資源開發(fā)權(quán)，彌補(bǔ)收益不足

政府以對(duì)PPP項(xiàng)目公司進(jìn)行補(bǔ)償?shù)姆绞?，將基礎(chǔ)設(shè)施或公用事業(yè)項(xiàng)目（地鐵、隧道、環(huán)境治理等）周邊一定數(shù)量的資源（如土地、旅游、礦產(chǎn)）的開發(fā)權(quán)出讓給PPP項(xiàng)目公司，以捆綁的方式提高項(xiàng)目公司的整體盈利能力，以確保項(xiàng)目投資者獲取合理回報(bào)，調(diào)動(dòng)投資者的積極性，即所謂的資源補(bǔ)償項(xiàng)目。例如：

①香港地鐵公司（簡(jiǎn)稱“港鐵”）的盈利模式可總結(jié)為“軌道交通＋地產(chǎn)商業(yè)”的組合，即以軌道交通的投融資建設(shè)與沿線地產(chǎn)商業(yè)的開發(fā)同步進(jìn)行，由港鐵的收益結(jié)構(gòu)可知，地產(chǎn)商業(yè)開發(fā)的收入占總收入的50％以上，正因如此，港鐵成為了全世界范圍內(nèi)服務(wù)水平最好、運(yùn)營(yíng)效率最高、盈利情況最為理想的地鐵公司之一。國(guó)內(nèi)外的典型案例增補(bǔ)資源開發(fā)權(quán)，彌補(bǔ)收益不足

政府以對(duì)PP44國(guó)內(nèi)外的典型案例開發(fā)副產(chǎn)品，增加收益來源

PPP項(xiàng)目公司在提供政府需求的公共產(chǎn)品或服務(wù)時(shí)，可以附帶生產(chǎn)出更具經(jīng)營(yíng)性的副產(chǎn)品（如廣告、建筑作品知識(shí)產(chǎn)權(quán)的授權(quán)使用），以此彌補(bǔ)主產(chǎn)品項(xiàng)目財(cái)務(wù)上的不可行，如北京豐臺(tái)區(qū)郭莊子和昌平區(qū)回龍觀限價(jià)房項(xiàng)目中增配的商品房開發(fā)，梅州模式公廁項(xiàng)目中用以養(yǎng)廁的店鋪、飯店、辦公樓、垃圾中轉(zhuǎn)站。國(guó)內(nèi)外的典型案例開發(fā)副產(chǎn)品，增加收益來源

PPP項(xiàng)目公司在45國(guó)內(nèi)外的典型案例授權(quán)提供配套服務(wù)，拓展盈利鏈條

當(dāng)PPP項(xiàng)目供給的基礎(chǔ)設(shè)施或公用事業(yè)建成后，必需相應(yīng)的配套服務(wù)才能正常運(yùn)轉(zhuǎn)時(shí)，政府可授權(quán)PPP項(xiàng)目公司提供這種可以產(chǎn)生預(yù)期收益的配套服務(wù)（如餐飲、物業(yè)、綠化），從而通過延長(zhǎng)價(jià)值鏈創(chuàng)建現(xiàn)金流、補(bǔ)償主體項(xiàng)目財(cái)務(wù)上的不可行。例如：英國(guó)國(guó)家醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)體系）與百威斯特公司合作的西米德爾塞克斯大學(xué)醫(yī)院項(xiàng)目，百威斯特公司負(fù)責(zé)其投融資與建設(shè)，西米德爾塞克斯大學(xué)醫(yī)院基金會(huì)負(fù)責(zé)該項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)管理，為了補(bǔ)償與回報(bào)百威斯特公司的建設(shè)投入，將該醫(yī)院運(yùn)營(yíng)期間的配套服務(wù)項(xiàng)目全部交由百威斯特公司負(fù)責(zé)，包括餐飲、搬運(yùn)、安全、保潔、維護(hù)和物品供給，服務(wù)周期或從35年延長(zhǎng)至60年，服務(wù)費(fèi)由英國(guó)政府支付。國(guó)內(nèi)外的典型案例授權(quán)提供配套服務(wù)，拓展盈利鏈條

當(dāng)PPP項(xiàng)46國(guó)內(nèi)外的典型案例2004年4月，澳大利亞維多利亞州政府決定在亞拉河畔現(xiàn)有的墨爾本展覽中心旁邊，建設(shè)一個(gè)世界級(jí)的會(huì)議中心，維多利亞州政府通過招標(biāo)確定由PlenaryGroup為首的承包聯(lián)合體（簡(jiǎn)稱“Plenary聯(lián)合體”）作為社會(huì)資本，負(fù)責(zé)該項(xiàng)目的開發(fā)、設(shè)計(jì)和建設(shè)，并且授予Plenary聯(lián)合體長(zhǎng)達(dá)25年的特許期，為了提高該項(xiàng)目的可經(jīng)營(yíng)性，公私雙方制定了會(huì)議中心周邊區(qū)域的擴(kuò)充性商業(yè)開發(fā)計(jì)劃，包括在新墨爾本會(huì)展中心附近建設(shè)辦公區(qū)、住宅區(qū)、零售專區(qū)以及一個(gè)五星級(jí)的希爾頓酒店，并翻修碼頭上一艘名叫波利伍德賽德的老帆船，將其貨棚改造成餐廳，從而通過經(jīng)濟(jì)乘數(shù)效應(yīng)顯著增加了項(xiàng)目效益。國(guó)內(nèi)外的典型案例2004年4月，澳大利亞維多利亞州政府決定在47國(guó)內(nèi)PPP項(xiàng)目分析及現(xiàn)狀介紹國(guó)內(nèi)PPP項(xiàng)目分析及現(xiàn)狀介紹48目錄1PPP模式介紹9頂層設(shè)計(jì)文件2廣義PPP的運(yùn)作模式10相關(guān)政策法規(guī)3PPP運(yùn)作路線圖11PPP模式的主要風(fēng)險(xiǎn)及案例4PPP模式運(yùn)作流程122016年各省項(xiàng)目大盤點(diǎn)5PPP的內(nèi)涵13國(guó)內(nèi)PPP目前推進(jìn)現(xiàn)狀6PPP實(shí)行的領(lǐng)域及成功案例14國(guó)家采取的措施及遠(yuǎn)景7政府為什么要搞PPP及PPP模式的缺陷15市場(chǎng)觀點(diǎn)8如何讓社會(huì)資本實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的盈利16國(guó)內(nèi)外的典型案例目錄1PPP模式介紹9頂層設(shè)計(jì)文件2廣義PPP的運(yùn)作模49PPP模式介紹PPP即政府和社會(huì)資本合作模式，即公私合作模式，是公共基礎(chǔ)設(shè)施中的一種項(xiàng)目融資模式，通過該模式，讓政府資源和社會(huì)資源得到最佳的配置。通常情況下，PPP模式是由社會(huì)資本承擔(dān)設(shè)計(jì)、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、維護(hù)基礎(chǔ)設(shè)施的大部分工作，并通過“使用者付費(fèi)”及必要的“政府付費(fèi)”獲得合理投資回報(bào)；政府部門負(fù)責(zé)基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)價(jià)格和質(zhì)量監(jiān)管，以保證公共利益最大化。在該模式下，鼓勵(lì)私營(yíng)企業(yè)、民營(yíng)資本與政府進(jìn)行合作，參與公共基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。

PPP模式介紹PPP即政府和社會(huì)資本合作模式，即公私合作50廣義PPP的運(yùn)作模式1、建造、運(yùn)營(yíng)、移交（BOT）

2、建造、擁有、運(yùn)營(yíng)、移交（BOOT）

3、建造、移交（BT）

4、建設(shè)、移交、運(yùn)營(yíng)（BTO）

5、民間主動(dòng)融資（PFI）

6、設(shè)計(jì)、建造、融資及經(jīng)營(yíng)（DB-FO）

7、建造、擁有、運(yùn)營(yíng)（BOO）

8、設(shè)計(jì)、建造、融資及經(jīng)營(yíng)（DB-FO）

9、購(gòu)買、建造及營(yíng)運(yùn)（BBO）

廣義PPP的運(yùn)作模式1、建造、運(yùn)營(yíng)、移交（BOT51PPP運(yùn)作路線圖

PPP運(yùn)作路線圖52PPP模式運(yùn)作流程PPP模式運(yùn)作流程53PPP模式運(yùn)作流程PPP模式運(yùn)作流程54PPP模式運(yùn)作流程PPP模式運(yùn)作流程55PPP模式運(yùn)作流程PPP模式運(yùn)作流程56PPP模式運(yùn)作流程PPP模式運(yùn)作流程57PPP模式運(yùn)作流程PPP模式運(yùn)作流程58PPP模式基本流程1、政府和私人部門按比例投入一定資本金籌建PPP項(xiàng)目公司。通常情況下，政府部門出資比例較小，而PPP項(xiàng)目的特點(diǎn)之一就是撬動(dòng)更多的社會(huì)資金。同時(shí)，股本金占PPP項(xiàng)目所需全部投資額的比例較小，一般在10%-30%。

2、通過銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得債權(quán)融資。PPP項(xiàng)目的特點(diǎn)之一是高負(fù)債運(yùn)行，一般而言，債權(quán)資金占PPP項(xiàng)目公司總資產(chǎn)的70%或以上。融資方式大多是通過銀行貸款(含銀團(tuán)貸款)和發(fā)行債券。在最新的PPP實(shí)踐中，信托、保險(xiǎn)資金、養(yǎng)老資金等也有介入，極大的豐富了資金來源渠道。

3、政府部門將特許經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓給PPP項(xiàng)目公司。特許經(jīng)營(yíng)期限根據(jù)項(xiàng)目類型不同而有所區(qū)別，一般而言在20-30年期間，項(xiàng)目類型以交通基礎(chǔ)設(shè)施、醫(yī)療等為主。PPP模式基本流程1、政府和私人部門按比例投入一定資本金籌建59PPP模式基本流程4、承建商與PPP項(xiàng)目公司簽訂建造合同，建造合同可能是BT或EPC總承包形式。供應(yīng)商與PPP項(xiàng)目公司簽訂設(shè)備采購(gòu)或供貨合同。在這個(gè)環(huán)節(jié)，承建商可以通過墊資等方式、供應(yīng)商可以通過經(jīng)營(yíng)租賃等方式給PPP項(xiàng)目提供中短期融資甚至是長(zhǎng)期融資。5、PPP項(xiàng)目公司向承建商、供應(yīng)商支付相關(guān)費(fèi)用。在大多情況下，SPV的發(fā)起方會(huì)同時(shí)作為項(xiàng)目承建商或供應(yīng)商，因此對(duì)私人資本而言，可以從以下兩方面獲得收入：一是初始股權(quán)投資回報(bào)，即資金回報(bào);二是建造合同收入或供貨合同收入，即服務(wù)回報(bào)。6、運(yùn)營(yíng)商與PPP項(xiàng)目公司簽訂運(yùn)營(yíng)維護(hù)合同。7、PPP項(xiàng)目公司向運(yùn)營(yíng)商支付相關(guān)費(fèi)用。同樣，運(yùn)營(yíng)商一方面可以獲得資金回報(bào)，另一方面可以通過后期運(yùn)營(yíng)維護(hù)取得服務(wù)回報(bào)。8、保險(xiǎn)公司與PPP項(xiàng)目公司就相關(guān)債券簽訂保險(xiǎn)合同。PPP模式基本流程4、承建商與PPP項(xiàng)目公司簽訂建造合同，建60PPP模式基本流程9、對(duì)于PPP項(xiàng)目而言，投資回報(bào)一般包括三種模式：使用者付費(fèi)、使用者付費(fèi)+政府購(gòu)買、政府購(gòu)買。上述三種投資回報(bào)模式分別對(duì)應(yīng)三種類型的項(xiàng)目，即經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目、準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目和公益性項(xiàng)目。在經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目中，使用者付費(fèi)可基本覆蓋投資支出并提供合理回報(bào)。在準(zhǔn)公益性項(xiàng)目中，由于其具有公益性質(zhì)，單靠使用者付費(fèi)可能不能完全彌補(bǔ)項(xiàng)目運(yùn)行開支，因此需要政府部門通過政府購(gòu)買方式提供一定的收入來源，即可行性缺口補(bǔ)助。此外，在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期間，特別是在項(xiàng)目收益達(dá)不到預(yù)期時(shí)，政府也會(huì)根據(jù)約定支付一定補(bǔ)助，即政府承擔(dān)最低需求風(fēng)險(xiǎn)。而在公益性項(xiàng)目中，政府購(gòu)買將作為唯一收入來源用以彌補(bǔ)投資成本。10、項(xiàng)目公司向股權(quán)資本和債權(quán)資本分配收益。在有的PPP項(xiàng)目中，后期由于運(yùn)營(yíng)等方面的問題可能會(huì)出現(xiàn)債務(wù)重組而改變?cè)匈Y本結(jié)構(gòu)的情況(即再融資)，在這種情況下，項(xiàng)目收益的分配應(yīng)做相應(yīng)調(diào)整。PPP模式基本流程9、對(duì)于PPP項(xiàng)目而言，投資回報(bào)一般包括三61PPP的內(nèi)涵1、PPP融資是以項(xiàng)目為主體的融資活動(dòng)。2、主要根據(jù)項(xiàng)目的預(yù)期收益、資產(chǎn)以及政府扶持措施的力度而不是項(xiàng)目投資人或發(fā)起人的資信來安排融資。3、項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)的直接收益和通過政府扶持所轉(zhuǎn)化的效益是償還貸款的資金來源，項(xiàng)目公司的資產(chǎn)和政府給予的有限承諾是貸款的安全保障。4、可以使民營(yíng)資本更多地參與到項(xiàng)目的確認(rèn)、設(shè)計(jì)和可行性研究等前期工作中來，以提高效率，同時(shí)降低民營(yíng)企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)。這也正是現(xiàn)行項(xiàng)目融資模式所欠缺的。PPP的內(nèi)涵1、PPP融資是以項(xiàng)目為主體的融資活動(dòng)。62PPP實(shí)行的領(lǐng)域及成功案例能源、交通運(yùn)輸、水利、環(huán)境保護(hù)、市政工程等基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)領(lǐng)域成功的典型案例：北京地鐵4號(hào)線PPP項(xiàng)目全長(zhǎng)28.2KM，2009年9月28日開通運(yùn)營(yíng)PPP項(xiàng)目投資額：46億元，運(yùn)營(yíng)公司：北京京港地鐵有限公司（注冊(cè)資金15億元）投資回收期：16年，全投資內(nèi)部收益率：7-8%，股權(quán)收益率10%貸款總額：30.8億元，貸款期：25年，貸款利率5.76%,等額還本付息規(guī)劃時(shí)間分為建設(shè)期和特許經(jīng)營(yíng)期，2004～2009年為建設(shè)期，2009～2034年為特許經(jīng)營(yíng)期，30年特許經(jīng)營(yíng)期結(jié)束后，北京地鐵4號(hào)線將歸政府所有。

PPP實(shí)行的領(lǐng)域及成功案例能源、交通運(yùn)輸、水利、環(huán)境保護(hù)、市63政府為什么要搞PPP

PPP模式不增加政府債務(wù)獲財(cái)政部力推1、城鎮(zhèn)化建設(shè)和基建投資帶來巨量融資需求，而土地財(cái)政難以為繼，信貸刺激的老路也被證明遺患無窮。2、PPP模式不增加地方政府債務(wù)，有利于緩解地方債務(wù)壓力，還可節(jié)省政府的投資，還可以將項(xiàng)目的一部分風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給民營(yíng)企業(yè)，從而減輕政府系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。3、讓渡一部分公共資源，從而節(jié)約投資成本。節(jié)省財(cái)政支出或解決地方的存量債務(wù)。

4、借助社會(huì)資本的專業(yè)和創(chuàng)新，來提高公共產(chǎn)品的供給效率和工程質(zhì)量。5、能將民營(yíng)企業(yè)更有效率的管理方法與技術(shù)引入項(xiàng)目中來，還能有效地實(shí)現(xiàn)對(duì)項(xiàng)目建設(shè)與運(yùn)行的控制，較好地保障國(guó)家與民企各方的利益。這對(duì)縮短項(xiàng)目建設(shè)周期，降低項(xiàng)目運(yùn)作成本甚至資產(chǎn)負(fù)債率都有一定的現(xiàn)實(shí)意義。政府為什么要搞PPP

64如何讓社會(huì)資本實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的盈利讓PPP項(xiàng)目社會(huì)資本“有錢可賺、有利可圖”，還要確保其利潤(rùn)的相對(duì)穩(wěn)定與可持續(xù)，降低社會(huì)資本在PPP項(xiàng)目中實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)的風(fēng)險(xiǎn)1、政府可以給予企業(yè)相應(yīng)的政策扶持作為補(bǔ)償，如稅收優(yōu)惠、貸款擔(dān)保。2、以給予企業(yè)沿線土地優(yōu)先開發(fā)權(quán)等形式讓企業(yè)獲得相應(yīng)利潤(rùn)。3、設(shè)置保底量4、項(xiàng)目捆綁如何讓社會(huì)資本實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的盈利讓PPP項(xiàng)目社會(huì)資本“有錢可賺、65設(shè)置保底量由于PPP合同的長(zhǎng)期性，造成其成本與需求的不確定性。為了保證社會(huì)資本目標(biāo)利潤(rùn)的穩(wěn)定性，公私雙方通常會(huì)設(shè)定最小需求保證或最小收益保證，（即所謂的保底量，這本質(zhì)上是一種公私雙方風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)策略或社會(huì)資本的風(fēng)險(xiǎn)緩解機(jī)制。由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展較快且PPP市場(chǎng)還不健全，運(yùn)營(yíng)前期設(shè)定保底量的做法在污水處理、垃圾處理、隧道、橋梁等具有流量特征的PPP項(xiàng)目，以及新能源汽車充電等市場(chǎng)不成熟的項(xiàng)目中普遍存在。設(shè)置保底量由于PPP合同的長(zhǎng)期性，造成其成本與需求的不確定性66保底量案例1案例：合肥市王小郢污水處理廠資產(chǎn)權(quán)益轉(zhuǎn)讓（TOT）項(xiàng)目污水處理PPP項(xiàng)目通常會(huì)在運(yùn)營(yíng)期前3-5年，按設(shè)計(jì)處理規(guī)模的一定比例設(shè)定階梯式增長(zhǎng)的保底水量，剩余特許經(jīng)營(yíng)期內(nèi)則以設(shè)計(jì)規(guī)模為保底水量，根據(jù)按月付費(fèi)的慣例，若當(dāng)月實(shí)際處理量達(dá)不到保底量則仍按保底量計(jì)付污水處理服務(wù)費(fèi)（不考慮暫停、罰款等特殊情況），從而使得投資人獲得可預(yù)期的、穩(wěn)定的現(xiàn)金流擔(dān)保。保底量案例1案例：合肥市王小郢污水處理廠資產(chǎn)權(quán)益轉(zhuǎn)讓（67保底量案例2

案例：榮成垃圾焚燒發(fā)電BOT項(xiàng)目與污水處理略有區(qū)別，垃圾處理項(xiàng)目保底量的設(shè)定，需要綜合考慮實(shí)際垃圾供應(yīng)量及預(yù)期增長(zhǎng)速度、設(shè)計(jì)處理規(guī)模、垃圾含水率以及垃圾處理設(shè)備的實(shí)際負(fù)荷能力，如果為垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目還需考慮焚燒率；此外，由于一年之中的垃圾供應(yīng)量會(huì)因季節(jié)變化出現(xiàn)較大波動(dòng)，因此，垃圾供應(yīng)保底量不是按月執(zhí)行，而是按年累計(jì)執(zhí)行的，即只在開始付費(fèi)日起每滿一年時(shí)才計(jì)算年度累計(jì)實(shí)際垃圾處理量，若該累計(jì)量低于年垃圾保底量則按全年垃圾保底量計(jì)算全年應(yīng)付垃圾處理費(fèi)（不考慮暫停、罰款等特殊情況）。保底量案例2案例：榮成垃圾焚燒發(fā)電BOT項(xiàng)目68項(xiàng)目捆綁將盈虧狀況不同的公共產(chǎn)品捆綁，提高目標(biāo)利潤(rùn)的可持續(xù)性

為了吸引社會(huì)資本進(jìn)入更為廣泛的基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)領(lǐng)域，同時(shí)確保PPP項(xiàng)目“盈利但不暴利”，可以將盈虧狀況迥異的項(xiàng)目捆綁實(shí)施PPP，實(shí)現(xiàn)“以豐養(yǎng)歉”：既可以是同類公共產(chǎn)品中盈虧狀況不同的項(xiàng)目捆綁，如捆綁交通流量不同的高速公路路段；也可是具有特定聯(lián)系的異類公共產(chǎn)品中盈虧狀況不同的項(xiàng)目捆綁，如海水淡化與發(fā)電捆綁。

項(xiàng)目捆綁將盈虧狀況不同的公共產(chǎn)品捆綁，提高目標(biāo)利潤(rùn)的可持續(xù)性69捆綁案例

案例：天津的國(guó)投北疆發(fā)電廠循環(huán)經(jīng)濟(jì)PPP項(xiàng)目該項(xiàng)目由國(guó)家開發(fā)投資公司、天津市津能投資公司、天津長(zhǎng)蘆漢沽鹽場(chǎng)有限責(zé)任公司按64：34：2的比例共同投資建設(shè)與運(yùn)營(yíng)管理，該工程由“發(fā)電工程、海水淡化、濃海水制鹽、供熱、土地整理、廢物利用”六個(gè)分項(xiàng)工程組成，提供電力、熱力、淡水、土地、鹽化產(chǎn)品、建材等多種重要產(chǎn)品。其中，海水淡化工程是循環(huán)經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，由于受生產(chǎn)成本及供水體制等約束而一直處于虧損狀態(tài)，該項(xiàng)目就是將盈利性差的海水淡化工程與盈利性較好的發(fā)電工程捆綁，實(shí)行“以電養(yǎng)水”的政策，發(fā)電工程的盈利彌補(bǔ)海淡工程的虧損；鑒于天津的國(guó)投北疆發(fā)電廠循環(huán)經(jīng)濟(jì)PPP項(xiàng)目整體上看是盈利的，其二期工程規(guī)劃的2臺(tái)100萬千瓦發(fā)電機(jī)組和30萬噸/日海水淡化裝置已于2014年12月24日獲國(guó)家發(fā)改委核準(zhǔn)。捆綁案例案例：天津的國(guó)投北疆發(fā)電廠循環(huán)經(jīng)濟(jì)PPP項(xiàng)目70頂層設(shè)計(jì)文件

頂層設(shè)計(jì)文件71頂層設(shè)計(jì)文件頂層設(shè)計(jì)文件72相關(guān)政策法規(guī)相關(guān)政策法規(guī)73《基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)特許經(jīng)營(yíng)管理辦法》

重點(diǎn)內(nèi)容：1、中華人民共和國(guó)境內(nèi)的能源、交通運(yùn)輸、水利、環(huán)境保護(hù)、市政工程等基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)領(lǐng)域的特許經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，適用本辦法。2、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)取得方式：通過招標(biāo)、競(jìng)爭(zhēng)性談判等競(jìng)爭(zhēng)方式。3、特許經(jīng)營(yíng)期限：最長(zhǎng)不得超過30年。4、特許經(jīng)營(yíng)者收益獲得方式：向用戶收費(fèi)或由政府提供可行性缺口補(bǔ)助，包括授予相關(guān)的其他開發(fā)經(jīng)營(yíng)權(quán)。5、鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)向特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目提供信貸支持，最長(zhǎng)貸款期限可達(dá)30年。6、項(xiàng)目資金來源：自有、貸款、發(fā)行收益票據(jù)或債券、引入戰(zhàn)略投資等。7、項(xiàng)目提前終止的，政府應(yīng)收回特許項(xiàng)目，并給予相應(yīng)補(bǔ)償。8、自2015年6月1日起施行?！痘A(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)特許經(jīng)營(yíng)管理辦法》

重點(diǎn)內(nèi)容：74相關(guān)政策法規(guī)二、市政公用領(lǐng)域?qū)㈤_展PPP項(xiàng)目推介工作日期：2015年4月29日重點(diǎn)內(nèi)容：

財(cái)政部、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部下發(fā)《關(guān)于市政公用領(lǐng)域開展政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目推介工作的通知》，決定在城市供水、污水處理、垃圾處理、供熱、供氣、道路橋梁、公共交通基礎(chǔ)設(shè)施、公共停車場(chǎng)、地下綜合管廊等市政公用領(lǐng)域開展政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目推介工作。

相關(guān)政策法規(guī)二、市政公用領(lǐng)域?qū)㈤_展PPP項(xiàng)目推介工作75相關(guān)政策法規(guī)三、關(guān)于進(jìn)一步做好政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目示范工作的通知2015年6月25日財(cái)金[2015]57號(hào)重點(diǎn)內(nèi)容：1、加快推進(jìn)首批示范項(xiàng)目實(shí)施

2、組織上報(bào)第二批備選示范項(xiàng)目

3、構(gòu)建激勵(lì)相容的政策保障機(jī)制

相關(guān)政策法規(guī)三、關(guān)于進(jìn)一步做好政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目示范工作76相關(guān)政策法規(guī)四、《關(guān)于實(shí)施政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目以獎(jiǎng)代補(bǔ)政策的通知》

財(cái)金[2015]158號(hào)2015年12·月18日

重點(diǎn)內(nèi)容：1、投資規(guī)模3億元以下的項(xiàng)目獎(jiǎng)勵(lì)300萬元，3億元（含3億元）至10億元的項(xiàng)目獎(jiǎng)勵(lì)500萬元，10億元以上（含10億元）的項(xiàng)目獎(jiǎng)勵(lì)800萬元。2、PPP項(xiàng)目以獎(jiǎng)代補(bǔ)政策自2016年起施行，執(zhí)行期限暫定3年。相關(guān)政策法規(guī)四、《關(guān)于實(shí)施政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目以獎(jiǎng)77相關(guān)政策法規(guī)五、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)關(guān)于銀行業(yè)支持重點(diǎn)領(lǐng)域重大工程建設(shè)的指導(dǎo)意見2015年8月24日重點(diǎn)內(nèi)容：1、探索創(chuàng)新融資模式。加強(qiáng)融資模式創(chuàng)新研究，大力發(fā)展包括大型成套設(shè)備金融租賃等非信貸融資模式，滿足重大項(xiàng)目建設(shè)融資需求。2、積極發(fā)揮信托功能，支持鐵路發(fā)展基金募集。3、積極推進(jìn)資產(chǎn)證券化，盤活重大項(xiàng)目信貸資產(chǎn)。4、針對(duì)政府和社會(huì)資本合作（PPP）項(xiàng)目的特點(diǎn)，創(chuàng)新金融服務(wù)，拓展重大工程建設(shè)的融資渠道和方式。相關(guān)政策法規(guī)五、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)關(guān)于銀行業(yè)支78相關(guān)政策法規(guī)六、關(guān)于印發(fā)《中央財(cái)政服務(wù)業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金管理辦法》的通知日期：2015年8月5日15:20重點(diǎn)內(nèi)容：

專項(xiàng)資金優(yōu)先采取股權(quán)投資、建立產(chǎn)業(yè)基金、政府和社會(huì)資本合作（PPP）等市場(chǎng)化方式，對(duì)符合要求的企業(yè)和單位予以支持，也可采取貸款貼息、財(cái)政補(bǔ)助的支持方式。相關(guān)政策法規(guī)六、關(guān)于印發(fā)《中央財(cái)政服務(wù)業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金管理辦法79相關(guān)政策法規(guī)七、國(guó)家發(fā)展改革委、住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部關(guān)于城市地下綜合管廊實(shí)行有償使用制度的指導(dǎo)意見

日期：2015年12月9日

內(nèi)容摘要：1、靈活采取多種政府與社會(huì)資本合作（PPP）模式推動(dòng)社會(huì)資本參與城市地下綜合管廊建設(shè)和運(yùn)營(yíng)管理。2、依法依規(guī)為管廊建設(shè)運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目配置土地、物業(yè)等經(jīng)營(yíng)資源，統(tǒng)籌運(yùn)用價(jià)格補(bǔ)償、財(cái)政補(bǔ)貼、政府購(gòu)買服務(wù)等多種渠道籌集資金。3、引導(dǎo)社會(huì)資本合作方形成合理回報(bào)預(yù)期，調(diào)動(dòng)社會(huì)資本投入積極性。相關(guān)政策法規(guī)七、國(guó)家發(fā)展改革委、住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部關(guān)于城市地下80相關(guān)政策法規(guī)八、國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于推進(jìn)海綿城市建設(shè)的指導(dǎo)意見日期：2015年10月19日內(nèi)容摘要：1、堅(jiān)持政府引導(dǎo)、社會(huì)參與。發(fā)揮市場(chǎng)配置資源的決定性作用和政府的調(diào)控引導(dǎo)作用，加大政策支持力度，營(yíng)造良好發(fā)展環(huán)境。2、積極推廣政府和社會(huì)資本合作（PPP）、特許經(jīng)營(yíng)等模式，吸引社會(huì)資本廣泛參與海綿城市建設(shè)。

相關(guān)政策法規(guī)八、國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于推進(jìn)海綿城市建設(shè)的指導(dǎo)意見81相關(guān)政策法規(guī)九、國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于加快電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的指導(dǎo)意見日期：2015年10月22日內(nèi)容摘要：1、完善財(cái)政價(jià)格政策。加大對(duì)充電基礎(chǔ)設(shè)施的補(bǔ)貼力度，2、拓寬多元融資渠道。各地要有效整合公交、出租車場(chǎng)站以及社會(huì)公共停車場(chǎng)等各類公共資源，通過PPP等方式，為社會(huì)資本參與充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)運(yùn)營(yíng)創(chuàng)造條件。相關(guān)政策法規(guī)九、國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于加快電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)82相關(guān)政策法規(guī)十、關(guān)于加強(qiáng)城市停車設(shè)施建設(shè)的指導(dǎo)意見日期：2015年8月10日內(nèi)容摘要：1、通過各種形式廣泛吸引社會(huì)資本投資建設(shè)城市停車設(shè)施，大力推廣政府和社會(huì)資本合作（PPP）模式。2、鼓勵(lì)企事業(yè)單位、居民小區(qū)及個(gè)人利用自有土地、地上地下空間建設(shè)停車場(chǎng)，允許對(duì)外開放并取得相應(yīng)收益。相關(guān)政策法規(guī)十、關(guān)于加強(qiáng)城市停車設(shè)施建設(shè)的指導(dǎo)意見83相關(guān)政策法規(guī)十一、關(guān)于進(jìn)一步鼓勵(lì)和擴(kuò)大社會(huì)資本投資建設(shè)鐵路的實(shí)施意見內(nèi)容摘要：1、全面開放鐵路投資與運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)

2、推進(jìn)投融資方式多樣化

3、完善社會(huì)資本投資的實(shí)施機(jī)制

4、進(jìn)一步改善社會(huì)資本投資環(huán)境

5、加大對(duì)社會(huì)資本投資的政策支持

相關(guān)政策法規(guī)十一、關(guān)于進(jìn)一步鼓勵(lì)和擴(kuò)大社會(huì)資本投資建設(shè)鐵路的84PPP模式的主要風(fēng)險(xiǎn)及案例

PPP模式的主要風(fēng)險(xiǎn)及案例

85國(guó)內(nèi)PPP目前推進(jìn)現(xiàn)狀特點(diǎn)：入庫(kù)項(xiàng)目多，落地率低1、截止2016年2月底，全國(guó)PPP綜合信息平臺(tái)項(xiàng)目庫(kù)總金額達(dá)8.3萬億項(xiàng)目總計(jì)7116個(gè)，主要涉及18個(gè)領(lǐng)域。2、市政工程領(lǐng)域PPP項(xiàng)目最多，占總項(xiàng)目數(shù)的比重約26%。生態(tài)建設(shè)和環(huán)境保護(hù)項(xiàng)目占比約14%。交通運(yùn)輸項(xiàng)目占比約12%。3、總金額最大的是山東省。4、數(shù)量最多的是貴州省。來自財(cái)政部PPP中心的數(shù)據(jù)顯示，截至2016年3月末，以執(zhí)行階段項(xiàng)目數(shù)與準(zhǔn)備、采購(gòu)、執(zhí)行等3個(gè)階段項(xiàng)目數(shù)總和的比值計(jì)，入庫(kù)項(xiàng)目的落地率僅為21.7%。

國(guó)內(nèi)PPP目前推進(jìn)現(xiàn)狀特點(diǎn)：入庫(kù)項(xiàng)目多，落地率低86各省PPP項(xiàng)目大盤點(diǎn)

各省PPP項(xiàng)目大盤點(diǎn)

87國(guó)家采取的措施及遠(yuǎn)景2016年5月24日消息稱，發(fā)改委稽查辦已經(jīng)對(duì)安徽省PPP項(xiàng)目實(shí)施情況進(jìn)行了專項(xiàng)稽查調(diào)研