淺析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題

淺析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題一、引言企業(yè)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)政活動(dòng)中，實(shí)際財(cái)政收益與目的財(cái)政發(fā)生了脫離，損失可能性發(fā)生，根據(jù)朱志義、孫藝文〔2000〕，企業(yè)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)按收支活動(dòng)經(jīng)過可分為籌資風(fēng)險(xiǎn)〔到期不能還本付息的風(fēng)險(xiǎn)；籌資失敗風(fēng)險(xiǎn)；外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)〕、投資風(fēng)險(xiǎn)〔價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)；匯率風(fēng)險(xiǎn)；資金回收風(fēng)險(xiǎn)〕和收益分配風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)政活動(dòng)的各個(gè)方面和各個(gè)環(huán)節(jié)，財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生導(dǎo)致企業(yè)償債能力和盈利能力的發(fā)展，企業(yè)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)必需實(shí)現(xiàn)優(yōu)化管理。當(dāng)前我們國(guó)家企業(yè)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)管理研究理論還處于起步階段，企業(yè)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)管理理論研究結(jié)果較少，研究結(jié)果缺乏系統(tǒng)化、深切進(jìn)入化和成效化，研究理論比較分散，不能構(gòu)成企業(yè)財(cái)政研究的重心，僅僅僅是在融資、投資、回收和分配等各個(gè)分割的環(huán)節(jié)研究企業(yè)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)管理問題，不能系統(tǒng)化深條理的在整個(gè)財(cái)政管理的經(jīng)過中整合研究財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)管理問題；另外當(dāng)前隨著社會(huì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變化，財(cái)政管理的會(huì)計(jì)法律法規(guī)環(huán)境發(fā)生改變，而當(dāng)下的企業(yè)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)管理研究，沒有建立在社會(huì)經(jīng)濟(jì)政治和文化的大環(huán)境上進(jìn)行研究，研究領(lǐng)域相對(duì)較狹窄，企業(yè)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)管理僅僅集中于在程序和方法上的研究，缺乏企業(yè)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)管理研究的理論基礎(chǔ)，應(yīng)用層面的研究相比照較落后。二、企業(yè)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題〔一〕企業(yè)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)管理窘境1.企業(yè)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)管理和企業(yè)籌資方式多元化之間的沖突?；I資方式多元化，是一個(gè)企業(yè)獲得良好資金保障的主要年第22期〕封魯匈尤途徑，多元化的資金籌措途徑，能保證企業(yè)財(cái)政運(yùn)行狀態(tài)不遭到突發(fā)狀態(tài)的影響，但是多元化企業(yè)籌資方式，也加重了企業(yè)財(cái)政管理的風(fēng)險(xiǎn)。由于企業(yè)能夠?qū)⒇泿攀袌?chǎng)的籌資方式擴(kuò)展到資本市場(chǎng)上，但是資本市場(chǎng)高收益和高風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)存在，企業(yè)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)和融資面臨兩難。2.企業(yè)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)管理和企業(yè)投資策略選擇最優(yōu)化之間的沖突。為了確保企業(yè)投資策略選擇最優(yōu)化，企業(yè)投資項(xiàng)目的選擇老是傾向于合適企業(yè)發(fā)展的目的，風(fēng)險(xiǎn)最小的，盈利性最大的項(xiàng)目，但是此類項(xiàng)目一旦其利潤(rùn)低于企業(yè)資金平均利潤(rùn)，就會(huì)消弱企業(yè)整體盈利能力，這就是企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資，因而，企業(yè)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)管理和企業(yè)投資策略選擇最優(yōu)化之間產(chǎn)生沖突。3.企業(yè)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)管理和企業(yè)資金利用最大化之間的沖突。企業(yè)資金利用具有時(shí)間價(jià)值，企業(yè)財(cái)政管理是要盡量使企業(yè)資金流動(dòng)起來，假如企業(yè)資金由于企業(yè)財(cái)政管理問題，不能夠順利流動(dòng)，就會(huì)使企業(yè)資金的時(shí)機(jī)成本加大，企業(yè)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)問題也隨之加大。4.企業(yè)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)管理和企業(yè)收益分配合理化之間的沖突。我們國(guó)家企業(yè)對(duì)于股利分配與員工福利分配上，較少分配現(xiàn)金股利，重要是以配股和送股的方式，這種方式的問題是，增長(zhǎng)了個(gè)人投機(jī)行為，企業(yè)投資者的投資理念收到影響，企業(yè)久長(zhǎng)發(fā)展缺乏一定的保障，企業(yè)收益分配合理化必定伴隨企業(yè)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)管理的沖突。〔二〕企業(yè)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)管理問題1.企業(yè)資本構(gòu)造不合理，造成企業(yè)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)偏高。我們國(guó)家企業(yè)資本構(gòu)造不合理的現(xiàn)象比較普遍，企業(yè)財(cái)政管理經(jīng)過中企業(yè)價(jià)值最大化的管理目的就很難實(shí)現(xiàn)，企業(yè)股權(quán)融資過高和低股利政策，與企業(yè)財(cái)政管理中風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬管理是不符合的，企業(yè)成本過高，企業(yè)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)就偏高。另外財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)管理中，高風(fēng)險(xiǎn)高收入之間是成正比例的，但是一旦企業(yè)資本構(gòu)造不合理，企業(yè)過于尋求財(cái)政杠桿帶來的收益，就會(huì)加大企業(yè)負(fù)債率，這樣資金和負(fù)債比例失衡的資本構(gòu)造不合理，債權(quán)人就會(huì)追加風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，企業(yè)定期支付利息和固定費(fèi)用就會(huì)隨之增長(zhǎng)，企業(yè)投資者由于風(fēng)險(xiǎn)的增大，其報(bào)酬收益增長(zhǎng)，企業(yè)股票和等其他方式的融資成本提升，企業(yè)的債務(wù)融資成本的加大，必將帶來財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的加大。由于我們國(guó)家資本市場(chǎng)起步比較晚，很多配套制度不健全，使得很多企業(yè)投資者重要看重股票波動(dòng)收益而不是資本利得。對(duì)于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)收益重要通過送股或者配股來完成，這隱藏了企業(yè)財(cái)政的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)。2.企業(yè)財(cái)政管理制度的缺失，使財(cái)政管理風(fēng)險(xiǎn)加大。企業(yè)財(cái)政管理制度包括企業(yè)財(cái)政管理的各個(gè)方面的規(guī)范，有企業(yè)內(nèi)部預(yù)算管理制度、投資核算管理制度，企業(yè)會(huì)計(jì)內(nèi)部監(jiān)督管理制度、存貨盤庫管理制度和材料驗(yàn)收入庫管理制度等，但是當(dāng)前我們國(guó)家企業(yè)財(cái)政管理中，這些制度普遍存在不到位，管理制度缺失，企業(yè)現(xiàn)金流管理不能根據(jù)國(guó)家有關(guān)管理制度進(jìn)行操作，這就造成資金管理的混亂。而現(xiàn)有的管理制度又不能適應(yīng)當(dāng)下財(cái)政管理的需要，財(cái)政管理制度過于陳腐，不能對(duì)當(dāng)下財(cái)政管理活動(dòng)起到監(jiān)督和規(guī)范作用。企業(yè)財(cái)政管理經(jīng)過因流程缺乏制度保證，產(chǎn)生財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的可能性加大。3.企業(yè)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)淡薄，企業(yè)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)缺乏預(yù)警機(jī)制。我們國(guó)家當(dāng)前企業(yè)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)薄弱，企業(yè)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防不夠。十分是領(lǐng)導(dǎo)階層意識(shí)不強(qiáng)。企業(yè)高層風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)強(qiáng)弱，直接影響到企業(yè)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置狀態(tài)，管理者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)弱的企業(yè)不進(jìn)行財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)管理。財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)管理也缺乏一定素質(zhì)的財(cái)政管理人員，由于財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)性和復(fù)雜性，要求專業(yè)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)管理人員必需是具備高等數(shù)學(xué)知識(shí)、統(tǒng)計(jì)知識(shí)以及一定的分析處理數(shù)據(jù)的能力，但是當(dāng)前這種復(fù)合型財(cái)政人才還比較少。另外當(dāng)前財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)管理還沒有一個(gè)能夠起到指點(diǎn)性的理論來引導(dǎo)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理。企業(yè)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生，對(duì)企業(yè)的影響宏大。三、企業(yè)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)管理防備對(duì)策〔一〕優(yōu)化企業(yè)資本構(gòu)造，減少財(cái)政管理風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)資本構(gòu)造的優(yōu)化狀態(tài)和企業(yè)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)管理狀態(tài)親密相關(guān)，企業(yè)資本構(gòu)造的優(yōu)化必需以減少企業(yè)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)管理為根本考慮前提，企業(yè)融資經(jīng)過要考慮多種影響因素，選擇最佳的資本構(gòu)造，并確保籌集資金順利運(yùn)行。我們國(guó)家企業(yè)資本構(gòu)造不合理帶來的風(fēng)險(xiǎn)比較大，十分是我們國(guó)家國(guó)有企業(yè)資本構(gòu)造問題特別嚴(yán)重，改革的重要目的就是實(shí)現(xiàn)資本構(gòu)造的好轉(zhuǎn)，降低企業(yè)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)久長(zhǎng)穩(wěn)定的發(fā)展，使資本構(gòu)造趨于合理化，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化為目的，通過資本和負(fù)債之間的調(diào)整，企業(yè)綜合資本成本最低化，確立合理的資本負(fù)債比，預(yù)防財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生?！捕臣訌?qiáng)和完善企業(yè)制度建設(shè)，降低企業(yè)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)水平首先要建立“產(chǎn)權(quán)明晰、權(quán)責(zé)清楚、管理科學(xué)、政企分開〞的現(xiàn)代化制度?，F(xiàn)代化企業(yè)管理制度是企業(yè)主體明確，企業(yè)成為獨(dú)立承當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任的主體，其產(chǎn)權(quán)關(guān)系明確，企業(yè)享有民事權(quán)利的同時(shí)承當(dāng)民事義務(wù)，自立經(jīng)營(yíng)和自負(fù)盈虧。因而，企業(yè)責(zé)任者必需去關(guān)注企業(yè)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)問題，這樣能力提升企業(yè)生產(chǎn)效率和經(jīng)濟(jì)效率，降低財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)。其次加強(qiáng)企業(yè)財(cái)政員工的綜合素質(zhì)建設(shè)，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)財(cái)政人員和審計(jì)人員相關(guān)核算知識(shí)和財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的培訓(xùn)，定期舉行相關(guān)的講座和培訓(xùn)班。使企業(yè)的每一個(gè)員工都認(rèn)識(shí)到財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)管理的主要性；提升管理人員的財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。樹立員工和管理人員的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的防備意識(shí)，引導(dǎo)員工和管理者參與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理，激發(fā)員工風(fēng)險(xiǎn)管理的積極性。并通過引進(jìn)高素質(zhì)的人才，提升企業(yè)財(cái)政活動(dòng)的運(yùn)作效率，降低企業(yè)財(cái)政出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的可能性。再次，加強(qiáng)和完善企業(yè)的法制建設(shè)。構(gòu)成財(cái)政和審計(jì)的合法性和真實(shí)性，企業(yè)法制觀念提升，使企業(yè)人人學(xué)法、知法、懂法。加強(qiáng)企業(yè)財(cái)政管理法制建設(shè)，并健全與企業(yè)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)相配套的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，明確企業(yè)財(cái)政部門職責(zé)和企業(yè)資產(chǎn)管理的法律責(zé)任，從制度上約束財(cái)政管理風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，對(duì)于已經(jīng)陳腐的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，要加以完善；建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，明確風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償方案，使企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)化和有效性?！踩臣訌?qiáng)企業(yè)財(cái)政管理經(jīng)過控制，完善企業(yè)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)體系企業(yè)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)體系，完善企業(yè)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)管理體系就是要完善企業(yè)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)辨別、企業(yè)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，企業(yè)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防、企業(yè)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警等各方面，構(gòu)成一個(gè)嚴(yán)密的體系。企業(yè)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)辨別是企業(yè)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)管理的第一個(gè)階段，財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)辨別就是企業(yè)在財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)潛伏期就要辨別出其危害行為，企業(yè)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)辨別簡(jiǎn)單的說就是對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行的財(cái)政活動(dòng)進(jìn)行簡(jiǎn)單的揣測(cè)。企業(yè)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)就是財(cái)政不確定性行為，一個(gè)全面和綜合考慮的觀察視覺，有助于企業(yè)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)辨別精確性的提升。簡(jiǎn)單揣測(cè)后確實(shí)定性財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)，就需要進(jìn)行財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)管理的核心。企業(yè)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估堅(jiān)持的最重要的原則是全面客觀性原則，企業(yè)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能夠采取定性和定量的兩種方法，包含對(duì)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生確實(shí)定能概率和不確定能概率進(jìn)行評(píng)估。企業(yè)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估必需