淺析生物產業(yè)的財政金融支持問題

淺析生物產業(yè)的財政金融支持問題生物產業(yè)具有本身的特點，具有開發(fā)周期長、生命周期長、科技含量高等特點,這些特點決定了生物產業(yè)具有高風險、高收益、高投入和周期長的特點。在生物產業(yè)的創(chuàng)業(yè)期、成長期、成熟期等階段,都需要大量的資金投入,這樣生物產業(yè)能力發(fā)展起來。在我們國家，生物產業(yè)比較分散,還沒有構成規(guī)模經濟，技術力量也比較分散,再加上生物產業(yè)的本身特點,我們國家生物產業(yè)發(fā)展面臨著資金不足的問題，融資比較困難。生物產業(yè)是可連續(xù)發(fā)展產業(yè)，加快生物產業(yè)的發(fā)展,不僅有利于應對當下金融危機的影響，擴大內需,而且對我們國家進行經濟構造調整，提升自立創(chuàng)新能力具有主要的戰(zhàn)略意義。因而，加大對生物產業(yè)的財務金融支持,促進生物產業(yè)的發(fā)展,具有重大的戰(zhàn)略意義。一、財務金融對我們國家生物產業(yè)支持的總體態(tài)勢我們國家生物產業(yè)企業(yè)發(fā)展的資金來源重要有企業(yè)自籌、的財務撥款、金融機構貸款、資本市場、風險投資、信譽擔保等多種形式。我們國家生物產業(yè)的財務金融支持力度較弱，無論是的財務支持,還是金融機構貸款,規(guī)模都不大。資本市場發(fā)育不完善,投資額較少,風險投資較弱。1.的財務支持生物產業(yè)的發(fā)展階段，從技術研發(fā)、產品開發(fā),到產品推向市場,再到實現(xiàn)產業(yè)化,的財務撥款一直是生物產業(yè)發(fā)展的重要的資金來源。固然國家的這些財務資金支持了生物產業(yè)的發(fā)展,針對生物產業(yè)的發(fā)展,還設立了產業(yè)發(fā)展基金。但是同電子信息產業(yè)等高技術產業(yè)相比，國家在生物產業(yè)的投資比較弱。對生物產業(yè)的財務撥款是有限的，對于生物產業(yè)的進一步發(fā)展來說,算是杯水車薪。有些企業(yè)因項目缺少資金支持,加上體制機制方面的因素而破產。2.金融支持生物企業(yè)大多數(shù)是中小企業(yè)，不具有規(guī)模優(yōu)勢。長期以來,我們國家的金融制度處于金融抑制當中，由主導的金融配置的方向是國有企業(yè)，中小企業(yè)被抑制在金融布置之中。金融市場布置具有高度集中性,銀行承當著國有企業(yè)改革的任務，中小企業(yè)遭到所有制和規(guī)模上的歧視。再加上中小企業(yè)的信譽水平差，缺少有效的抵押擔保等，這些因素使得中小企業(yè)從金融機構獲得貸款更難。中小生物企業(yè)在發(fā)展初期，重要是一些技術、知識、專利等無形資產,而這些無形資產很難成為銀行貸款的抵押物，中小生物企業(yè)很難從銀行獲得貸款,存在著所謂的信貸配給現(xiàn)象。3.資本市場1992年以前,我們國家生物產業(yè)的發(fā)展重要是靠國家的財務投入。隨著資本市場的完善和發(fā)展,一部分效益好、市場前景比較好的生物企業(yè)獲得了直接在資本市場融資的時機,但是與其他產業(yè)相比，生物企業(yè)的規(guī)模比較小，融資能力有限。同時我們國家資本市場的構造比較單一，主板市場和中小企業(yè)板,尤其是中小企業(yè)板塊存在著股權分裂的現(xiàn)象,法人股無法流通,無法使風險投資有效退出。中小企業(yè)板塊上市的標準和程序，使得只要業(yè)績突出、科技含量高的中小企業(yè)能力上市,在上市標準、監(jiān)管方式等方面限制了生物產業(yè)上市融資。所以,創(chuàng)業(yè)板市場有待進一步完善，門檻有待進一步降低，以進一步改善生物企業(yè)的融資狀態(tài)。4.風險投資2090年代，隨著風險投資這種投資方式的興起,我們國家生物產業(yè)的融資渠道進一步拓寬。但是當前我們國家的風險投資對生物產業(yè)的投資還處于起步階段,風險投資的制度還不完善,相應的法律法規(guī)還不完善,進而限制了生物產業(yè)風險投資的發(fā)展。除此之外,對于風險投資公司，我們國家還缺乏相應的政策支持，如風險投資公司的稅收負擔比較重,風險投資的退出機制不完善等,這些都導致生物企業(yè)尤其是中小企業(yè)通過風險投資這種方式融資的力度較弱。二、完善財務金融支持的出力點1.完善生物產業(yè)發(fā)展的財務投入機制隨著我們國家經濟構造的調整，我們國家的財務支出構造也要調整,要增長對生物產業(yè)的財務預算,設立專門的生物產業(yè)發(fā)展專項資金，重點支持具有自立知識產權創(chuàng)新的項目，發(fā)展科技研發(fā)機構,設立科技創(chuàng)新專項資金,重點支持科技攻關,增長生物產業(yè)科技研發(fā)的財務預算。用好財務補助。采用財務補助的方式，支持生物企業(yè)進行技術引進和技術創(chuàng)新,加快生物產業(yè)的產業(yè)化步伐。國家開發(fā)銀行和農業(yè)發(fā)展銀行也要對符合條件的生物企業(yè)進行貸款,促進生物企業(yè)發(fā)展。對國家重點支持、鼓勵發(fā)展的生物產業(yè)產品、生物能源、材料等給予相關的稅收政策。2.積極促進生物產業(yè)發(fā)展的金融體系創(chuàng)新建立生物產業(yè)金融支持的監(jiān)測制度，預防金融風險。中國人民銀行應該建立對生物產業(yè)金融支持的監(jiān)測制度,將生物企業(yè)納入監(jiān)測的范圍之內。定期對生物企業(yè)進行企業(yè)家自信心指數(shù)、企業(yè)景氣指數(shù)進行分析，及時分析國際市場的生物產業(yè)發(fā)展狀態(tài)，了解生物產業(yè)的國際國內市場需求，建立有效的生物產業(yè)風險預警指標體系，構造相關的數(shù)學模型來分析相關指標與生物產業(yè)發(fā)展及金融系統(tǒng)風險的相關性。為采用相關的辦法來預防金融風險提供理論基礎，同時要加強金融創(chuàng)新。金融約束下的生物產業(yè)融資不足在某種水平上是一種市場失靈的現(xiàn)象，這就需要以“有形的手〞進行調節(jié),但是，就金融創(chuàng)新自己來說則是一個非常復雜的工程。相關部門應從金融政策、金融市場、金融機構和金融產品等各個方面進行創(chuàng)新。從生物產業(yè)本身來看,首先,企業(yè)應培育良好的信譽環(huán)境,沒有良好的信譽文化和健康的信譽環(huán)境，中小企業(yè)融資很難順利開展,針對當前社會信譽淡薄的問題，應盡快建立健全中小企業(yè)信譽體系,加強信譽文化建設;培育生物者的信譽意識，提倡和宣揚信譽觀念，在‘‘有借有還〞的良好信譽環(huán)境下改善金融機構與生物企業(yè)之間的關系。其次,生物企業(yè)本身要積極深化改革,進一步完善本身體制機制,優(yōu)化管理方式,鼎力引進合適自己的中高級人才，建立合適本身特點的科學治理構造。要建立健全管理制度,夯實管理基礎,推進管理創(chuàng)新。最為主要的是要建立規(guī)范透明、真實反映企業(yè)狀態(tài)的財政制度，加強財政管理,定期向利益相關者提供全面精確財政信息,減少信息不對稱。鼎力推進本身信譽制度建設，切實提升信譽意識和信譽水平，樹立良好的企業(yè)形象。3.充足發(fā)揮資本市場對生物產業(yè)發(fā)展的發(fā)動機作用近年來,我們國家公開資本市場得到了較大的發(fā)展，為各類企業(yè)提供了融資的新時機和新渠道。其中，很多生物企業(yè)通過資產置換借“殼〞、買“殼〞上市等的方式在公開資本市場上進行了有效的融資。自2004年6月中小企業(yè)板開設以來，—部分效益好的生物產業(yè)企業(yè)得到了直接上市籌資的時機,這就在一定水平上推動了我們國家生物產業(yè)的發(fā)展，同時,也在某種水平上促進了資本市場的進一步發(fā)展。但是,從我們國家資本市場的總體規(guī)模上看，與其他產業(yè)相比較,生物產業(yè)在資本市場上獲得直接上市的幾率都是比較低的。另外，國內資本市場與國外相比,構造比較單上市公司股權分裂，國家股、國有法人股、法人股無法上市流通,使公司即便實現(xiàn)公開上市,創(chuàng)投資金也無法退出。當前，深圳中小企業(yè)板還算不上真正意義上的創(chuàng)業(yè)板,只能說是金融創(chuàng)新的一種過渡形式，因而,我們應該進一步完善我們國家資本市場,發(fā)展多樣化的資本市場。積極發(fā)展我們國家生物產業(yè)的內部資本市場，自力更生解決資金問題。所謂內部資本市場,就是由擁有多個經營單位的企業(yè)集團總部和各成員企業(yè)加入的集團企業(yè)內部的資本融通市場。相對于外部資本市場,公司內部資本市場能夠更有效地獲得相關信息,對于內部的資源配置也具有外部資本市場所不具有的優(yōu)勢。第一，融資成本較低。內部資本市場上的資金需求者和資金提供者之間信息比較透明，這就在某種水平上避免了因信息不對稱而帶來的融資成本過高問題。另外，內部資本市場能夠避免各種手續(xù)費等交易費用，可以以減少由于太多的股東和債權人參與而帶來的代理費用問題。第二，內部資本市場能夠大大提升資本配置效率。因而，在我們國家如今外部資本市場不發(fā)達的情況下，生物企業(yè)應適當?shù)貎A向于投資的多元化,構建多元化的內部資本市場。4.建立生物產業(yè)發(fā)展的風險投資機制風險投資具有高風險、高潛在收益性,狹義的風險投資就是指以高技術為基礎的投資,將資金投入到高風險、高科技的項目，通過項目的高成長性和出售股權獲得高收益。當前風險投資的主體重要是,但是通過發(fā)展風險投資公司和風險投資基金,逐步構成企業(yè)、個人為主體，由機構投資者出資為主,構成投資者、風險投資基金、風險投資企業(yè)三位一體的資本循環(huán),規(guī)范風險投資的運行形式。資金由投資者投入到風險投資公司，風險投資公司再將風險投資基金注入到符合條件的風險資