中國建筑調(diào)研報告

中國建筑情況介紹（全）一、企業(yè)概況中國建筑股份有限公司（以下簡稱：中國建筑）是中國專業(yè)化經(jīng)營歷史最久、市場化經(jīng)營最早、一體化程度最高的建筑房地產(chǎn)企業(yè)集團之一。2014年，中國建筑的建筑業(yè)務新簽合同額14190億元，地產(chǎn)業(yè)務銷售額1271億元，營業(yè)收入8000億元。根據(jù)2013年營業(yè)收入，中國建筑在《財富》雜志評選的“世界500強”中排名第52位，繼續(xù)位居全球建筑地產(chǎn)行業(yè)第1位；在ENR250家全球工程承包商中排名第1位，體現(xiàn)出了強大的品牌價值和影響力。1、發(fā)展戰(zhàn)略中國建筑的發(fā)展戰(zhàn)略包括戰(zhàn)略目標、發(fā)展策略以及經(jīng)營策略等內(nèi)容。（1）戰(zhàn)略目標：”一最兩跨，科學發(fā)展”十二五期間，中國建筑的戰(zhàn)略總體目標為“一最兩跨，科學發(fā)展”。隨著國際國內(nèi)形勢和市場環(huán)境變化，中國建筑的戰(zhàn)略目標也在不斷優(yōu)化調(diào)整，豐富內(nèi)涵，以此適應經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)。2011年，中國建筑的戰(zhàn)略目標為“一最兩跨，科學發(fā)展”，即“成為最具國際競爭力的建筑地產(chǎn)綜合企業(yè)集團，在2015年前跨入世界500強前100名，跨入全球建筑地產(chǎn)集團前3名”；2012年，中國建筑提前實現(xiàn)了“兩跨”目標，并將“一最兩跨”定義為“成為最具國際競爭力的建筑地產(chǎn)綜合企業(yè)集團，同時繼續(xù)保持世界500強前100強和全球建筑地產(chǎn)企業(yè)前3強的地位”；2013年，中國建筑將戰(zhàn)略目標的重點聚焦“一最”，即“致力于成為最具國際競爭力的建筑地產(chǎn)綜合企業(yè)集團?！蓖瑫r對“最具國際競爭力”、“建筑地產(chǎn)”和“綜合企業(yè)集團”做了具體表述?！弊罹邍H競爭力”的內(nèi)涵覆蓋智力密集、技術密集、管理密集、資本密集；“建筑地產(chǎn)”是目標市場定位，指中國建筑集中于建筑承包、地產(chǎn)開發(fā)兩大主業(yè)的發(fā)展；“綜合企業(yè)集團”是運營特色，強調(diào)具備為客戶提供一體化服務的綜合能力，即國內(nèi)外一體化、投資建造一體化、設計建造一體化以及房建和土木并舉。2014年，中國建筑的戰(zhàn)略目標淡化了“一最兩跨”，表述為“以提高發(fā)展質量和增加企業(yè)效益為中心，主動適應經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)，深入推進企業(yè)轉型升級，鞏固房建、地產(chǎn)、設計等傳統(tǒng)業(yè)務的市場優(yōu)勢，加大海外和基礎設施業(yè)務的發(fā)展力度，審慎推進投資開發(fā)業(yè)務?！边@一戰(zhàn)略目標的調(diào)整也揭示了中國建筑在現(xiàn)階段的兩大發(fā)展方向，即一方面推進結構調(diào)整，聚焦基礎設施建設板塊；另一方面緊跟“一路一帶”國家戰(zhàn)略，提升跨國指數(shù)，在海外市場尋求突破。(2)發(fā)展策略：“五化”中國建筑的發(fā)展策略被概括為“五化”，即：專業(yè)化、區(qū)域化、標準化、信息化、國際化中國建筑的專業(yè)化是打造一批支撐公司效益和品牌的專業(yè)公司。中國建筑在主營業(yè)務的四大板塊中拆分出細分行業(yè)規(guī)模較大的13個子板塊。其中，跨業(yè)務板塊的為“安裝、鋼構、商混”；房建板塊的為“裝飾、園林”；基建板塊的為“市政、鐵路、城市軌道交通、路橋、電力、筑港”；地產(chǎn)板塊的為“下屬直營和局院等地產(chǎn)業(yè)務”，即中建地產(chǎn)；設計板塊的為公司設計業(yè)務板塊分部。每一個專業(yè)子板塊都有對應的專業(yè)公司，包括中國建設基礎設施有限公司、中建交通建設集團有限公司、中國建筑裝飾集團有限公司、中建筑港集團有限公司、中建鋼構有限公司、中建電力建設有限公司、中建安裝工程有限公司、中建財務有限公司、中建西部建設股份有限公司(002302.SZ)等。“十二五”期間，中國建筑持續(xù)對專業(yè)板塊進行整合升級。在商品混凝土西部建設與中建商硅完成重組，成為全國最大的混凝土上市公司，商品混凝土生產(chǎn)能力和市場占有率長期位居國內(nèi)第二的位置(居首位的是以水泥制造為主業(yè)的中國建材集團)；依托下屬西勘院、中建四局共同組建了地下空間公司，開始塑造中建地下空間工程專業(yè)品牌；將中建地產(chǎn)千萬平方米項目資產(chǎn)注入中海地產(chǎn)，依托中海地產(chǎn)的品牌優(yōu)勢和成本控制優(yōu)勢提升項目價值等。區(qū)域化是為了保證資源在區(qū)域層面實現(xiàn)效益最大化和可持續(xù)發(fā)展。“十二五”期間，中國建筑正式實施房建業(yè)務區(qū)域化方案，著手組建東北、西北和西南三個“區(qū)域總部”，各區(qū)域總部按照“總部延伸”職能定位標準化是中國建筑“五化”發(fā)展策略的核心環(huán)節(jié)，目標是為了提高管理效率，降低機構成本，統(tǒng)一企業(yè)管理內(nèi)涵?！笆濉逼陂g，中國建筑搭建了戰(zhàn)略模式、商業(yè)模式、管控模式等八方面的標準化領域，并編制下屬子公司機構設計的標準化基礎方案。在項目管理標準化方面，中國建筑推進了臨時建筑標準化及產(chǎn)業(yè)化工作，以箱式節(jié)能環(huán)保型活動房屋和裝配式路面為重點，目前已在10個城市推廣了20多個臨建標準化項目，合計完成箱式房1100個單元。信息化是中國建筑提升企業(yè)生產(chǎn)方式、經(jīng)營方式、業(yè)務流程、管理方式和組織方式，獲取最佳效益的手段?！笆濉逼陂g，中國建筑開展了人力資源管理、財務管理、產(chǎn)權管理、科技管理等16項信息系統(tǒng)建設工作。例如財務管理平臺集成了超過20個財務系統(tǒng)，近萬名財務人員使用共享平臺，實現(xiàn)了“集約化管控”?！笆濉逼陂g，中國建筑的集中采購平臺應用基本建設成型。范圍涵蓋24家下屬二級子公司的物資、勞務、專業(yè)分包采購管理體系，實現(xiàn)工程局全覆蓋、大宗物資全覆蓋。2014年中國建筑網(wǎng)絡集采平臺完成采購額2816億元，其中物資類1711億元，勞務與專業(yè)服務1105億元，平臺注冊合格供應商達78514戶?，F(xiàn)階段，中國建筑開始試水區(qū)域聯(lián)合集采模式，并在海外事業(yè)部開通集采平臺。國際化是中國建筑在“十二五”末期的重要發(fā)展方向。目標是在全球范圍內(nèi)配置資源，開拓市場，學習先進經(jīng)驗，不斷提升國際化程度。主要的措施有：一是積極利用國家“走出去”政策，通過PPP、融投資帶動工程總承包、高端對接等方式向基礎設施、電站、化工等領域拓展，逐漸加大海外業(yè)務中基礎設施和專業(yè)工程業(yè)務的比重，從相對單一的房建拓展到技術和資本含量高的業(yè)務，提高海外業(yè)務的盈利能力和穩(wěn)定水平；二是細分市場，打造獨特、明顯的核心競爭力，促進海外人才本地化和專業(yè)能力提升，為海外本地人才度身定做培訓和職業(yè)發(fā)展路徑。以收購美國PLAZA建筑公司出資4440出資4440萬美元收購PLAZA92.5%勺股權(3)經(jīng)營策略：高端營銷和“三大”高端營銷是指中國建筑“放棄低端、兼顧中端、占領高端”的理念，即占領標志性項目、超高層建筑和大型機場等高端市場。中國建筑在“十二五”期間承建了全國范圍內(nèi)90爐上的300米以上超高層建筑，以及70必上的一線、省會和重點城市的大型機場。中國建筑的另一經(jīng)營策略是“三大”，即大市場、大業(yè)主、大項目。大市場是指區(qū)域市場持續(xù)向經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)集中?，F(xiàn)階段，中國建筑在華東、華南、華中地區(qū)建筑業(yè)務的新簽合同額同比增長45必上，占比不斷提升。在全國7個地理分區(qū)中，中國建筑在前五大區(qū)域新簽合同額共計超過1萬億元。大項目是中國建筑的階段性發(fā)展目標，“十二五”初期是指房建項目合同額2億元及以上、基建項目合同額3億元及以上；現(xiàn)階段是指房建項目合同額2億元及以上、基建項目合同額5億元及以上。2014年中國建筑全年境內(nèi)新簽大型施工項目1380個，合同金額約1.2萬億元，大項目個數(shù)占比接近半數(shù)，合同金額占比90%大業(yè)主是指與地方政府、大型央企、國際知名企業(yè)達成戰(zhàn)略合作伙伴關系，截止2014年底，中國建筑戰(zhàn)略客戶數(shù)量達到了104家，公司與大客戶簽署的合作項目金額占總合同額53%平均單體合同額達到6.5億元。2、業(yè)務板塊中國建筑有四大主營業(yè)務板塊，分別是房屋建筑工程、基礎設施建設和投資、房地產(chǎn)開發(fā)與投資和設計勘察。(1)房屋建筑工程房屋建筑工程是中國建筑最主要的營業(yè)收入貢獻板塊。2014年中國建筑房建業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入5549億元，占營業(yè)收入(四大業(yè)務板塊收入合計數(shù))比重68.9%。中國建筑的房屋建筑工程板塊的核心競爭力是“高端優(yōu)勢”。2014年中國建筑新簽10億元以上的大項目累計合同額達到5926億元，占到境內(nèi)房建工程新簽合同額的54%特別是在超高層領域，中國建筑包攬了全國90%^上的300米以上超高層。“十二五”期間，中國建筑的房屋建筑工程板塊仍然是根基所在，但是營業(yè)收入占比累計下降了約10個百分點。這與中國建筑的產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整密不可分。中國建筑的產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整自“十一五”期間就開始向“5:3:2”模式轉變，即房屋建筑的營業(yè)收入占50%基礎設施建設的營業(yè)收入占30%房地產(chǎn)的營業(yè)收入占20%在這一產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整下，中國建筑在“十二五”期間對房建業(yè)務板塊的核心要求是“鞏固龍頭地位，控制規(guī)模增速，提升業(yè)務質量，預防系統(tǒng)性風險。以預見未來中國建筑的房屋建筑板塊營業(yè)收入占比會進一步下降，但大項目占比、超高層等方面的優(yōu)勢依然會保持。(2)基礎設施建設和投資基礎設施建設和投資是中國建筑在“十二五”中后期重點聚焦的板塊，具有后發(fā)優(yōu)勢。在中國經(jīng)濟發(fā)展進入新常態(tài)，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)相對飽和時，中國建筑將目光瞄準了基礎設施的投資和互聯(lián)互通，發(fā)展的重點包括市政和城市軌道交通，鐵路和公路，核電、港口、石化以及城市污水處理等。“十二五”期間，中國建筑的基礎設施板塊營業(yè)收入增長保持20艱上。2014年，中國建筑首次將加大基礎設施業(yè)務的發(fā)展力度寫入公司發(fā)展戰(zhàn)略。2014年，中國建筑的基礎設施建設和投資板塊營業(yè)收入突破千億，達到1189億元，在構成方面，有6家下屬子公司的基礎設施營業(yè)收入超過百億；在投資拉動方面，據(jù)統(tǒng)計2014年中國建筑投資帶動施工總承包的合同額累計約1600億元，其中基礎設施類合同額約1059億元，占比66%“十二五”中后期，中國建筑采取了三項措施來調(diào)整產(chǎn)業(yè)結構向基建業(yè)務轉型：一是確立全國地鐵市場十大重點城市。2014年起中國建筑基礎設施事業(yè)部將北京、深圳、青島、濟南、福州、成都、鄭州、江蘇、無錫、南通等10個城市作為發(fā)展地鐵業(yè)務的重點城市。二是以發(fā)行優(yōu)先股等方式補充基建和投資類業(yè)務資金。2014年6月14日，中國建筑公示了國務院同意中國建筑非公開發(fā)行優(yōu)先股方案。此次非公開發(fā)行募集資金總額300億元，其中用于基礎設施及其他投資項目48.3億元，用于補充境內(nèi)外重大工程承包項目運營資金176.7億元，補充一般流動資金75億元。三是擴大基建從業(yè)人員規(guī)模。以基礎設施為例，2014年中國建筑基礎事業(yè)部擴充至240人，其中，有20名博士專業(yè)從事融投資創(chuàng)新；全集團基礎設施從業(yè)人員增加至20000余人，其中，基礎設施類一級建造師招收1000余人。(3)房地產(chǎn)開發(fā)與投資房地產(chǎn)開發(fā)與投資板塊是中國建筑最主要的利潤貢獻板塊。2014年中國建筑地產(chǎn)業(yè)務實現(xiàn)毛利潤418.8億元，占毛利潤總數(shù)的42.6%。中國建筑地產(chǎn)業(yè)務的核心優(yōu)勢是中海地產(chǎn)的“品牌優(yōu)勢”。中海地產(chǎn)作為地產(chǎn)行業(yè)內(nèi)成本管控最好，利潤率最高的房企，品牌效應凸顯。2015年3月25日，中國建筑發(fā)布公告向中國海外集團增資240億元并同意讓其認購中海外發(fā)行338億新股。中海外融資后將收購公司和中國海外集團旗下直營地產(chǎn)資產(chǎn)。此次中國海外獲注入的資產(chǎn)包括北京、上海、天津、重慶、西安、長沙及英國倫敦等多個地方的物業(yè)項目，總建筑面積約1090萬平方米。倘若這一業(yè)務最終整合完成，原中建地產(chǎn)的上千萬平方米的項目將由成本控制出色、品牌實力較強的中海外進行管理，項目價值將有望得到提升。中國建筑將地產(chǎn)業(yè)務的核心確立為“穩(wěn)定效益，做強做優(yōu)做大?！薄笆濉逼陂g，中國建筑重點采取了兩項措施：一是確保業(yè)務的適度增長，進一步加強風險管控。通過注重資產(chǎn)運營效率，在保持成本領先的基礎上，加快資產(chǎn)周轉速度，強調(diào)銷售回款和現(xiàn)金凈流入，確保在手現(xiàn)金與營業(yè)收入占比。同時，積極利用高端資源與地緣優(yōu)勢獲取土地，降低拿地成本，預留開發(fā)效益空間。二是繼續(xù)實施產(chǎn)品和管理創(chuàng)新。加大對商業(yè)地產(chǎn)、養(yǎng)老地產(chǎn)、新城鎮(zhèn)開發(fā)等領域的探索力度，積極利用互聯(lián)網(wǎng)思維，借助金融運作，加強成本管控，創(chuàng)新管理，為客戶提供超值服務，進一步提升品牌價值與市場影響力。(4)設計勘察設計勘察板塊主要由中國中建設計集團有限公司(含直營總部)和下屬六家子企業(yè)組成，分別是：中建東北院、中建西北院、中建西南院、中建西勘院、中建上海院以及市政西北院。中國建筑設計勘察板塊的規(guī)模和利潤在“十二五”期間基本保持不變，營業(yè)收入和毛利潤占比均保持在1%左右。在行業(yè)排名方面，中建設計集團在ENR^r^150家頂尖設計公司中排名第47位，列全國建筑設計企業(yè)首位。中建上海院在2014年先后獲得城市規(guī)劃和園林景觀設計兩項甲級資質，市政西北院取得公路設計甲級資質。3、市場布局中國建筑的市場布局分為境內(nèi)和境外區(qū)域。(1)境外區(qū)域“十二五”期間，中國建筑境外區(qū)域各項指標都保持了兩位數(shù)增長，2014年中國建筑境外新簽合同額787億元，同比增長13.1%,約占新簽合同總額的6%境外營業(yè)收入516億元，同比增長30.8%,約占營業(yè)收入總額的6%實現(xiàn)利潤總額36.9億元，同比增長6.1%,約占利潤總額的9%在區(qū)域拓展方面，中國建筑在非洲、拉美、中東歐、東盟及周邊國家、中亞成立了五大海外營銷中心，對“一帶一路”相關國家形成營銷覆蓋，并相繼在南美洲、大洋洲和東非區(qū)域取得新突破。在經(jīng)營策略方面，中國建筑繼續(xù)推進海外并購業(yè)務?！笆濉逼陂g，中建美國公司已完成對PLAZA的收購交割，進一步擴大在美洲地區(qū)的影響。“十二五”期間，中國建筑確立了“一路一帶兩廊”戰(zhàn)略區(qū)域。中國建筑的“一路一帶兩廊”指的是，中孟印緬經(jīng)濟走廊和中巴經(jīng)濟走廊。中國建筑在中孟印緬經(jīng)濟走廊核心區(qū)廣西、云南有深厚的業(yè)務基礎；在中巴經(jīng)濟走廊核心區(qū)新疆市場初見成效，并在印巴地區(qū)長期有經(jīng)營業(yè)務?！笆濉逼陂g，中國建筑在該戰(zhàn)略區(qū)域的合作領域包括城市規(guī)劃、房屋建筑、市政工程、電力工程和能源工程等。(2)境內(nèi)區(qū)域“十二五”期間，中國建筑的境內(nèi)區(qū)域集中度得到進一步提高，在廣東、北京、山東等前10大省份累計合同額超7800億元，占國內(nèi)總份額的61%境內(nèi)區(qū)域涵蓋了“京津冀”和“長江經(jīng)濟帶”兩大戰(zhàn)略區(qū)域。“京津冀”戰(zhàn)略區(qū)域是中國建筑多級總部所在地，其中下屬八家工程局中有三家總部分別設在北京、天津，下屬城市綜合開發(fā)集團、設計集團、基礎設施集團、裝飾集團的總部均設在北京。在該區(qū)域，公司業(yè)務覆蓋從投資、規(guī)劃、設計、基建、房建、地產(chǎn)開發(fā)到專業(yè)施工的全產(chǎn)業(yè)鏈服務?！熬┙蚣健眳^(qū)域每年營業(yè)收入貢獻穩(wěn)定在15溢右，2012年至2014年的新簽合同額分別為1544億元、1754億元和1703億元；營業(yè)額分別為923億元、968億元和996億元?，F(xiàn)階段，中國建筑將“京津冀”戰(zhàn)略區(qū)域作為產(chǎn)業(yè)結構向基礎設施轉型的主要實踐基地，參與了大量軌道交通、鐵路、道路、橋梁機場航站樓的建設?！伴L江經(jīng)濟帶”戰(zhàn)略區(qū)域“長江經(jīng)濟帶”是中國建筑的建筑業(yè)務新簽合同額主要分布區(qū)域，“十二五”期間在該區(qū)域的新簽合同額逐年增加。2014年中國建筑在該區(qū)域新簽合同額超5300億元，同比增長6.5%,占新簽合同總額的38%房建和基建新簽合同額同比增幅分別為4.5%和20.3%,基礎設施業(yè)務在該區(qū)域增速較快?！伴L江經(jīng)濟帶”也是中國建筑營業(yè)收入的重要來源，“十二五”期間在該區(qū)域的營業(yè)收入逐年增加。2014年中國建筑在該區(qū)域營業(yè)收入超過2500億元，同比增長13.8%,占營業(yè)收入總額的33%。中國建筑在“長江經(jīng)濟帶”地產(chǎn)業(yè)務銷售額接近500億元，約占全國銷售總額的四成。4、組織架構中建股份是由中國建筑工程總公司（“中建總公司”）、中國石油天然氣集團公司、寶鋼集團有限公司和中國中化集團公司（合稱“其他發(fā)起人”）作為發(fā)起人共同發(fā)起設立的股份有限公司。中國建筑總部采用的是事業(yè)部制的管理模式，除了財務部、人力資源部、法律事務部等常規(guī)部門外，還設立了海外事業(yè)部、基礎設施事業(yè)部、城市綜合建設部等事業(yè)部門。在集團組織架構方面，中國建筑采取的是三級法人模式。截至2014年底，共有二級企業(yè)76家，三級企業(yè)294家。總部對子公司的管控方式整體上為戰(zhàn)略管理型。在財務管控方面，中國建筑總部對附屬機構和控股子公司的財務負責人實行委派制，以加強本公司對下屬企業(yè)的財務監(jiān)督作用；在內(nèi)控管理方面，總部及所屬事業(yè)部、子公司、區(qū)域公司、海外機構在內(nèi)的所有境內(nèi)外單位均納入內(nèi)部控制實施范圍，重點關注重要業(yè)務事項和高風險領域。二、主要指標1、主要經(jīng)濟數(shù)據(jù)項目2011年同比增長2012年同比增長2013年同比增長2014年（一）建筑業(yè)務新簽合856610.40%959432.90%1274811.30%14190同額1.房屋建筑72238.10%798729.40%1033812.30%116142.基礎設施120724.20%152052.80%23236.70%24783.設計勘探7710.10%87持平8712.60%98（一）房產(chǎn)銷售額89123.60%110628.90%1426-10.87%12711.中建地產(chǎn)15259.21%24240.50%324V-33.6%215（合約）2.中海地產(chǎn)73916.91%86425.70%9474.30%988（合約）項目2011年同比增長2012年同比增長2013年同比增長2014年（一）營業(yè)收入482816.30%571519.20%681817.30%80001.房屋建筑工程367912.60%427615.10%492212.60%55492.基礎設施建設與投58136.1