CFA核心詞匯(中英文詞典精要版)-圖文

AcceleratedDepreciation加快折舊任何基于會計或稅務原因促使一項資產(chǎn)在較早期以較大金額折舊的折舊原則AccidentandHealthBenefits意外與健康福利為員工提供有關疾病、意外受傷或意外死亡的福利。這些福利包括支付醫(yī)院及醫(yī)療開支以及有關時期的收入。AccountsReceivable(AR應收賬款客戶應付的金額。擁有應收賬款指公司已經(jīng)出售產(chǎn)品或服務但仍未收取款項AccretiveAcquisition具增值作用的收購項目能提高進行收購公司每股盈利的收購項目一項嚴謹?shù)臏y試,用以衡量一家公司是否擁有足夠的短期資產(chǎn),在無需出售庫存的情況下解決其短期負債。計算方法:(現(xiàn)金+應收賬款+短期投資￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣流動負債ActofGodBond天災債券保險公司發(fā)行的債券,旨在將債券的本金及利息與天然災害造成的公司損失聯(lián)系起來ActiveBondCrowd活躍債券投資者在紐約股票交易所內(nèi)買賣活躍的定息證券ActiveIncome活動收入來自提供服務所得的收入,包括工資、薪酬、獎金、傭金,以及來自實際參與業(yè)務的收入ActiveInvesting積極投資包含持續(xù)買賣行為的投資策略。主動投資者買入投資,并密切注意其走勢,以期把握盈利機會ActiveManagement積極管理尋求投資回報高于既定基準的投資策略ActivityBasedBudgeting以活動為基礎的預算案一種制定預算的方法,過程為列舉機構(gòu)內(nèi)每個部門所有牽涉成本的活動,并確立各種活動之間的關系,然后根據(jù)此資料決定對各項活動投入的資源ActivityBasedManagement以活動為基礎的管理利用以活動為基礎的成本計算制度改善一家公司的運營ActivityRatio活動比率一項用以衡量一家公司將其資產(chǎn)負債表內(nèi)賬項轉(zhuǎn)為現(xiàn)金或營業(yè)額的能力的會計比率ActualReturn實際回報一名投資者的實際收益或損失,可用以下公式表示:預期回報加上公司特殊消息及總體經(jīng)濟消息Actuary精算保險公司的專業(yè)人員,負責評估申請人及其醫(yī)療紀錄,以預測申請人的壽命Acquisition收購一家公司收購另一家公司的多數(shù)股權AcquisitionPremium收購溢價收購一家公司的實際成本與該公司收購前估值之間的差額AffiliatedCompanies聯(lián)營公司一家公司擁有另一家公司少數(shù)權益(低于50%的情況,或指兩家公司之間存在某些關聯(lián)AffiliatedPerson關聯(lián)人士能影響一家企業(yè)活動的人士,包括董事、行政人員及股東等AfterHoursTrading收盤后交易主要大型交易所正常交易時間以外進行的買賣交易AfterTaxOperatingIncome-ATOI稅后營運收入一家公司除稅后的總營運收入。計算方法為將總營運收入減稅項AfterTaxProfitMargin稅后利潤率一種財務比率,計算方法為稅后凈利潤除以凈銷售額AfterTheBell收盤鈴后股票市場收盤后1.為客戶進行證券買賣的人士或機構(gòu)2.持有銷售保險許可證的人士3.代表證券經(jīng)紀行或發(fā)行人向公眾出售或嘗試出售證券的證券銷售人員AgencyBonds機構(gòu)債券由政府機構(gòu)發(fā)行的債券AgencyCross交叉代理人一項由一名代理人同時代表買方與賣方的交易,也稱為撍卮砣藬("DualAgency"。AgencyProblem代理問題債券人、股東及管理人員因目標不同而產(chǎn)生的利益沖突AgencySecurities機構(gòu)證券由美國政府支持的企業(yè)發(fā)行的低風險債務AggregateExercisePrice總行使價格出售或買入期權的行使價格乘以合約金額AggressiveAccounting激進會計法不當?shù)鼐幹茡p益表以取悅投資者及提高股價AggressiveInvestmentStrategy進取投資策略投資組合經(jīng)理嘗試爭取最高的回報。進取的投資者把較高比重的資產(chǎn)投入股票,比重較其他風險較低的債務證券要高AcidTest酸性測試比率Agent代理人AlanGreenspan格林斯潘格林斯潘博士是美國聯(lián)邦儲備局監(jiān)理會的主席。他將于2004年6月20日完成第四個四年任期。格林斯潘博士也聯(lián)邦儲備局主要貨幣政策制定組織聯(lián)邦公開市場委員會的主席Allotment配股首次公開上市中向各承銷機構(gòu)分配,容許其出售的股份。其余股份會分給其他取得上市股份出售權的證券公司AllowanceForDoubtfulAccounts呆賬準備金公司對可能不能收到的應收賬款的預測,這項數(shù)據(jù)將紀錄在公司的資產(chǎn)負債表上一份美國存托憑證代表美國以外國家一家企業(yè)的若干股份。美國存托憑證在美國市場進行買賣,交易程序與普通美國股票相同。美國存托憑證由美國銀行發(fā)行,每份包含美國以外國家一家企業(yè)交由國外托管人托管的若干股份。該企業(yè)必須向代為發(fā)行的銀行提供財務資料。美國存托憑證不能消除相關企業(yè)股票的貨幣及經(jīng)濟風險。美國存托憑證可在紐約股票交易所、美國股票交易所或納斯達克交易所掛牌上市AmericanDepositoryShare(ADS美國存托股份根據(jù)存托協(xié)議發(fā)行的股份,代表發(fā)行企業(yè)在本土上市的股票AmericanOption美式期權可在有效期間隨時行使的期權AmericanStockExchange美國股票交易所美國第三大股票交易所,位于紐約,處理美國交易證券總額的10%在一段期間分期償還債務在一個特定時期資本開支的減少。與類似相似,是一種衡量長期資產(chǎn),例如設備或建筑物在特定期間價值的消耗Analyst分析員具備評估投資專長的金融專業(yè)人員,一般受聘于證券行、投資顧問機構(gòu)或共同基金。分析員對不同的證券作出買入、賣出或持有的建議。為了提供全面的研究分析,分析員一般會專注于不同的行業(yè)或經(jīng)濟板塊AngelInvestor天使投資者向小型初始企業(yè)或創(chuàng)業(yè)者提供創(chuàng)業(yè)資金的財務投資者1.將不足一年的回報率轉(zhuǎn)為全年回報率2.將不足一年的稅務期轉(zhuǎn)為每年一度AnnualGeneralMeeting(AGM年度股東大會必須每年舉行一次的股東會議,指在向股東通報公司的決策與工作AnnualReport年報一家公司每年一度的財務營運報告。年報的內(nèi)容包括資產(chǎn)負債表、損益表、審計師報告以及公司業(yè)務的概要Annuity年金在特定期間定期定額支付的款項AnnuityDue即付年金需要即時支付,而不是在期末支付的年金Anti-dilutionProvision反攤薄條款期權或可轉(zhuǎn)換證券的一項條款,用以保障投資者,不會由于未來公司以較低價格(低于有關投資者支付的價格發(fā)行股份而被攤薄Anti-takeoverMeasure反收購措施企業(yè)管理人員長期或不時采取,防止或延遲被惡意收購的措施Anti-takeoverStatute反收購法規(guī)旨在防止或延遲惡意收購的一套美國法規(guī)。每一州的法規(guī)細則有所不同,一般只適用于在州內(nèi)注冊成立的公司Anti-trust反壟斷法美國的反壟斷法適用于所有行業(yè)及所有層面的業(yè)務,包括制造、交通、分銷及促銷。法律禁止多種對交易造成妨礙或限制的行為。非法行為包括聯(lián)合控制價格、可能減弱個別市場競爭動力的企業(yè)合并、意圖實現(xiàn)或維持壟斷勢力的掠奪性行為AnyandAllBid所有出價投標買入在特定價格出售的所有股份APICSBusinessOutlookIndexAPICS(美國生產(chǎn)及庫存控制協(xié)議商業(yè)前景指數(shù)美國全國性制造業(yè)指數(shù),每月對多家制造業(yè)企業(yè)進行調(diào)查。若指數(shù)高于50,表示行業(yè)正在擴展,若低于50,則表示行業(yè)正在萎縮Appraisal價值評估對一項物業(yè)或業(yè)務價值的意見Appreciation升值資產(chǎn)價值上升Arbitrage套匯同時買入及賣出證券,意圖從差價中獲利,在一般于不同的交易所或市場進行買賣ArbitrageBond套匯債券市政府在市政府現(xiàn)有高評級證券買回日期前發(fā)行的低評級債務證券ArbitragePricingTheory(APT套匯定價理論是資本資產(chǎn)定價模式以外的另一個選擇,主要分別在于其假設及對資產(chǎn)相關風險因素的詮釋ArbitrageTradingProgram(ATP套匯交易理論同時買入股票指數(shù)期貨及相關股份的交易計劃,旨在從差價中獲利(市場套匯Arbitration仲裁對爭議的非正式聽證,其間一組由公正委員會選出的人士(一般為三名對爭議作出裁判。在做出判決會,不設進一步上訴的機制ArmsLengthTransaction公平交易一項產(chǎn)品的買方與賣方獨立進行交易,互相之間并無任何關系AsianOption亞洲式期權回報根據(jù)相關證券在特定期間的平均價格而定的期權Annualize年度化AmericanDepositoryReceipt(ADR美國存托憑證Amortization攤銷Ask(Price買方叫價賣方愿意接受的證券價格,也稱為要約價格AssessedValue評估后價值一項房地產(chǎn)在稅務上的預測價值Assessor估價人決定一項房地產(chǎn)在稅務上價值的地方政府官員個人或一家企業(yè)擁有、具有經(jīng)濟價值的任何物品。資產(chǎn)也是資產(chǎn)負債表上的一個重要項目,顯示公司擁有的價值企業(yè)買入資產(chǎn)以提高公司的價值或促進業(yè)務Asset-BackedSecurity資產(chǎn)抵押證券由資產(chǎn)相關票據(jù)或應收賬款,而不是房地產(chǎn)為擔保的證券AssetAllocation資產(chǎn)分配將一個投資組合分為不同資產(chǎn)種類的過程,主要資產(chǎn)種類包括債券、股票或現(xiàn)金。資產(chǎn)分配的目的在于通過分散投資減低風險AssetAllocationFund資產(chǎn)分配基金一種將投資資產(chǎn)分為債券、股票及其他證券的共同基金,目的在于回報最大化及風險最小化評估一家企業(yè)在扣除所有負債后以資產(chǎn)償付債務的能力,計算方法為:(總資產(chǎn)賬面值-無形資產(chǎn)-(流動負債-短期債務￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣未償還債務總額Asset-LiabilityManagement資產(chǎn)負債管理企業(yè)協(xié)調(diào)資產(chǎn)及負債管理的措施,以賺取適當?shù)幕貓?.企業(yè)管理其財務資產(chǎn),以實現(xiàn)最高的回報2.在一家金融機構(gòu)開設戶口,以享有支票服務、信用卡、記賬卡、保證金貸款、自動將現(xiàn)金結(jié)余投入貨幣市場基金以及證券經(jīng)紀服務AssetPlay資產(chǎn)隙估值不當?shù)墓善?其合并資產(chǎn)價值高于總市值,以而具有吸引力AssetRedeployment資產(chǎn)重新配置將公司的資產(chǎn)重新進行策略分配,以提高盈利能力AssetSwap資產(chǎn)互換與單純掉期結(jié)構(gòu)相似,主要分別在于潛在的掉期合約。互換的是固定及浮動投資,而不是一般的固定或浮動貸款利率每一單位金額資產(chǎn)產(chǎn)生的營業(yè)額。計算方法為:總營業(yè)額￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣總資產(chǎn)值AssetValuation資產(chǎn)估值評估一個投資組合、一家企業(yè)、一項投資或資產(chǎn)負債表項目當時價值的過程AssetsUnderManagement管理資產(chǎn)額一般為一家投資公司代表投資者管理資產(chǎn)的市場價值Assignment轉(zhuǎn)讓將要一項權益或物業(yè)轉(zhuǎn)給另一名人士或另一項業(yè)務AttheMoney到價一項期權到價指該期權的行使價格相等于相關證券的市場價值ATP套匯交易理論同時買入股票指數(shù)期貨及相關股份的交易計劃,旨在從差價中獲利(市場套匯AuctionMarket拍賣市場買方與賣方同時進行競爭性叫價及出價的市場Audit審計對一家機構(gòu)財務報表的公正驗證及評價,可以是機構(gòu)內(nèi)部的程序(由機構(gòu)員工進行或外部程序(由外部機構(gòu)進行Auditor'sReport審計師報告是公司年報的一部分,旨在確證公司財務報告符合適當?shù)耐ㄓ脮嬙瓌tAuthorizedStock授權股份企業(yè)公司章程容許發(fā)行的最高股份數(shù)量。這個數(shù)字一般列在資產(chǎn)負債表的資本賬目部分AutoSales汽車銷售額美國國內(nèi)主要汽車制造商每月報告銷售金額。美國商務部每季度作出調(diào)整,并于每月結(jié)束前一至五天向公眾公布AutomatedBondSystem(ABS自動債券系統(tǒng)紐約交易所的電子系統(tǒng),紀錄被動交易債券的叫價及出價。系統(tǒng)不斷對債券進行監(jiān)察,直至債券被注銷AutomatedConfirmationTransactionService(ACT自動確認交易系統(tǒng)紀錄及結(jié)算納斯達克市場交易的自動系統(tǒng)AverageAnnualGrowthRate平均年度增長率一個投資組合在一年內(nèi)價值的平均升幅AverageAnnualReturn平均年度回報率用以報告共同基金歷史回報表現(xiàn)的數(shù)據(jù)。平均年度回報率扣除了開支,包括行政費用、12b-1費用以及其他開支AverageLife平均時期對到期時期的預測,其中考慮了提早償付的可能性。平均時期的計算根據(jù)收取所有未來現(xiàn)金流的加權平均時間在某些情況用作評估債券的到期時收益率。債券平均價格的計算方法為債券面值加支付價格,然后把總和除二AssetManagement資產(chǎn)管理Asset資產(chǎn)AssetTurnover資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率AveragePrice平均價格AssetCoverageRatio資產(chǎn)償付比率對共同基金而言,平均價格也稱為凈資產(chǎn)值AveragePriceCall平均價格買入期權權一種期權,其收益為零或相等于資產(chǎn)平均價格高于行使價格的金額AveragePricePut平均價格出售期權一種期權,其收益為零或相等于行使價格高于資產(chǎn)平均價格的金額AverageUp提高平均價格以比原先買入價格高的價格買入更多股票,從而提高所有股票的平均價格BackDoorListing后門上市/借殼上市未能符合股票交易所上市要求的企業(yè)采用的一種上市策略,公司通過收購一家已經(jīng)上市的公司而達到上市的目的Backlog訂單積壓等候完成的出售指示BackOffice后線金融服務公司的行政及支援人員,主要職能包括交易結(jié)算、清理、記錄、合規(guī)監(jiān)察、會計等BackPricing往后定價某些期貨合約采用的方法,期貨商品的價格由買方在簽署合約后特定日期決定Back-to-BackLoan背對背貸款兩家位于不同國家的公司向?qū)Ψ浇栀J相同金額的對方國家貨幣貸款,目的在于對沖貨幣波動的風險Backstop最后擔保為一項證券發(fā)行提供最終的保證或擔保BadDebt不良貸款不能回收的債務,因此對債權人沒有價值BalancedFund平衡基金將資產(chǎn)投資于貨幣市場、債券、優(yōu)先股及普通股的共同基金,目的在于同時實現(xiàn)增長及收益BalancedInvestmentStrategy平衡投資策略旨在平衡風險及回報的投資組合分配及管理方法BalanceOfPayments(BOP國際收支差額一個國家在特定期間進行的所有交易的紀錄,可用作比較一個國家與其他國家的經(jīng)濟活動量BalanceOfTrade(BOT國際貿(mào)易差額一個國家收支差額的最大組成項目。指出口及進口的差額。減項包括進口、外國援助、國民在國外的開支及國民在國外的投資。加項包括出口、外國國民在國內(nèi)的開支以及外國國民在國內(nèi)的投資BalanceSheet資產(chǎn)負債表一家企業(yè)的財務報表,報告公司在一個特定時間的資產(chǎn)、負債及凈值BalloonOption氣球型期權名義付款額在達到若干標準后提高的期權1.在一次債券發(fā)行中,在某一時間(一般于最終到期日有大量債券到期的還款安排2.貸款最后一次的償還金額遠高于之前償還金額Bancassurance銀行出售保險法文詞匯,指通過銀行既有的分銷渠道銷售保險BankGuarantee銀行擔保放貸機構(gòu)發(fā)出的擔保,證明債務人的負債可獲償還。換言之,若債務人不能償還債務,銀行將承擔責任BankforInternationalSettlements(BIS國際結(jié)算銀行旨在加強各國中央銀行及國際金融機構(gòu)合作的國際組織BankInsurance銀行保險一家公營或私營機構(gòu)發(fā)出的擔保,保證若銀行破產(chǎn),將承擔特定金額以內(nèi)的銀行存款BankInvestmentContract(BIC銀行投資合約附有銀行發(fā)出的利率保證的證券,可在特定時期內(nèi)帶來固定的收益率BankRate銀行利率中央銀行向國內(nèi)銀行借貸的利率Bankrun銀行擠兌大量銀行客戶在同一時間要求提取銀行存款,而銀行的儲備不足以應付提款Bankruptcy破產(chǎn)由于一名人士或一家公司未能償還債務。對公司而言,破產(chǎn)意味著需要將公司的資產(chǎn)從股東名下轉(zhuǎn)移到債券持有人名下。BankruptcyRisk破產(chǎn)風險公司不能償還債務的風險,是一種永恒存在的風險,一般指違約或資不抵債風險Barrel'sperDay每日產(chǎn)量(桶評估石油產(chǎn)量的常用統(tǒng)計單位Barter以物易物不牽涉金錢的貨品或服務交易BasePeriod基本時期在分析經(jīng)濟數(shù)據(jù)時作為比較基礎的時期Basing平穩(wěn)期股價變化極少甚至沒有變動,造成股價持平的時期BasisPoint(BP基點債券收益率單位,相等于1%的百分之一。債券收益率從5.0%上升至5.5%即相等于上升50基點BearMarket熊市一組證券的價格下跌或預期會下跌的市場狀況。雖然數(shù)據(jù)可能視乎情況而有所不同,但一般來說,指多個重要指數(shù)(例如道瓊斯或標準普爾500下跌15-20%或以上BearRaid空頭猛跌,大量拋空以使價格下跌一種非法投資手段,指投資者通過大量賣空目標公司的股票,并散播有關這家公司的不利謠言,推低股價BalloonMaturity氣球型期限BearerForm憑票即付形式,無記名形式并無登記在發(fā)行公司的賬目上,但會向持票人支付的票據(jù)BeginningInventory期初庫存在一個庫存會計時期開始時可供使用或出售的貨品、物資或原料的賬面價值BehavioralEconomics行為經(jīng)濟學經(jīng)濟學的一個范疇,研究實際決策程序?qū)ψ詈笞鞒鰶Q策的影響B(tài)ehavioralFinance行為金融學金融學的一個范疇,主張以心理理論解釋股票市場的不正常情況。行為金融學假設市場參與者的信息結(jié)構(gòu)及特點有系統(tǒng)地影響其投資決策及市場結(jié)果Benchmark基準用作衡量任何形式表現(xiàn)的任何比較標準BenchmarkBond基準債券用作比較其他債券表現(xiàn)的標準。美國國庫券幾乎是所有債券的基準債券BeneficialOwner受益者一名人士或一家機構(gòu)擁有某資產(chǎn)的利益但并無登記為股東Beneficiary受益方遺囑或財務合約中訂明有權在資產(chǎn)擁有者過世后承繼有關資產(chǎn)的人士或機構(gòu)BenefitCostRatio-(BCR效益成本比率旨在清楚確立擬定項目成本與效益之間關系的比率Bequest遺贈,遺產(chǎn)將股票、債券或任何其他資產(chǎn)轉(zhuǎn)給遺囑訂明受益方的過程BestAsk最低叫價所有競爭性作市商對一種股票的最低叫價BestBid最高出價所有競爭性作市商對一種股票的最高出價BestEfforts盡力推銷承銷商就擔任發(fā)行公司及投資者之間代理人的承銷協(xié)議BestExecution最佳執(zhí)行證券經(jīng)紀商對一項訂單進行最有利執(zhí)行的責任BestPractice最佳做法/最佳慣例BestPriceRule最佳價格規(guī)則一項美國證監(jiān)會的規(guī)則,規(guī)定要約出售股票收取的款項必須相等及維持相同的對價評估一種證券系統(tǒng)性風險的工具,用以量度一種證券或一個投資證券組合相對總體市場的波動性貝塔系數(shù)利用回歸的方法計算。貝塔系數(shù)1即證券的價格與市場一同變動。貝塔系數(shù)高于1即證券價格比總體市場更波動。貝塔系數(shù)低于1即證券價格的波動性比市場為低1.投資者、交易商、經(jīng)紀商出價購買一種證券2.作市商愿意買入一種證券的價格Bid-AskSpread買賣差價叫價高于出價的金額BidPrice買方出價買方愿意買入一種證券的價格BlackKnight黑武士對目標公司提出惡意收購的公司BlackMonday黑色星期一金融歷史上黑暗的一天(1987年10月19日。道瓊斯指數(shù)下跌508點,相等于接近22%,是紐約股票交易所史上單日跌幅最大的一天BlackThursday黑色星期四指1929年10月24日星期四,紐約股票交易所當天大幅下挫,觸發(fā)1930年代的大衰退BlockTrade大宗交易出售或買入大量證券BlueChip藍籌知名、財務穩(wěn)健、證實不論市場好壞,仍有能力支付股息的公司發(fā)行的證券BoardLot單位數(shù)量,整份股交易股票的標準數(shù)量,一般為100股BoardOfDirectors董事會股東選出負責制定企業(yè)管理政策的人士。董事會負責對主要公司事宜作出決策,并控制向股東派發(fā)股息的時間債券是一種債務投資,投資者以特定的利率及時期向需要資金的實體(公司或政府借貸,投資者可獲得一份證書,即債券,其中列明投資者可獲得的利率(息票及償還資金的日期(到期日。債券的利息一般每六個月(半年支付一次企業(yè)債券:一家企業(yè)發(fā)行的債券市政債券:市政府發(fā)行的債券,一般屬于免稅債券,即投資者無需就收取的利息支付稅項,但利率一般較需繳稅債券低美國國庫券/政府債券:美國政府發(fā)行的債券,被認為是安全的投資,因為債券獲得美國稅務局擔保。美國國庫券的利息無需繳付所得稅。國庫券的年期一般為10年以上,而美國政府票據(jù)的年期較短美國政府票據(jù):政府票據(jù)與國庫券的唯一分別在于時期,政府票據(jù)的年期一般為2至5年美國短期國庫券:時期比國庫券及政府票據(jù)短,一般為3、6或9個月至2年。短期國庫券的利息在到期時支付,價格而根據(jù)利息而定零息票債券:無定期利息的債券,但發(fā)行價格相對面值有折讓,在到期時才可實現(xiàn)回報Bid買方出價Bond債券Beta(Coefficient貝塔系數(shù)BondAnticipationNote(BAN預期債券票據(jù)在預期將執(zhí)行較大型債券發(fā)行的情況發(fā)行的短期附利息證券計算每半年、每季度、每月支付利息的折讓債券的年度收益率。面值1000元的定息證券的計算方法如下:1000-購買價格￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣購買價格BondFund債券基金以穩(wěn)定收入及風險最小化為投資目標的共同基金,主要投資有收入的金融工具,包括企業(yè)、政府或市政債券BondOption債券期權與股票期權相同,唯一分別在于相關資產(chǎn)為債券而不是股票BondRating債券評級對債券發(fā)行人違約可能性的評估。評估根據(jù)發(fā)行人的財務狀況及利潤潛力。提供債券評級服務的機構(gòu)包括標準普爾(Standard&Poor's、穆迪投資者服務(Moody'sInvestorsService以及Fitch投資者服務(FitchInvestorsServiceBondSwap債券互換一種投資策略,投資者出售一種債券,同時利用出售的收益買入另一種債券BookBuilding需求建檔根據(jù)機構(gòu)投資者對首次公開上市的實際需求制定發(fā)行價格的過程BookRunner賬簿管理人管理一項新發(fā)行出售證券帳簿的主承銷商1.資產(chǎn)在資產(chǎn)負債表上的價值,換言之,相等于資產(chǎn)的成本減累計折舊2.公司的凈資產(chǎn)值,相等于總資產(chǎn)減無形資產(chǎn)(專利、商譽等及負債BookValuePerCommon每普通股賬面價值一家企業(yè)的普通股股東用來評估在償還所有債務后股票安全度的標準收益相等于損失的一點或,期權買方要在無損失的情況下行使期權股價必須達到的水平。對于買入期權而言,相等于行使價格+已付溢價。對于出售期權,相等于行使價格-已付溢價Bridgefinancing過渡融資企業(yè)在進行首次公開上市前采用的一種融資方法,以取得足夠的資金,維持營運Bridgeloan過渡貸款一名人士或一家公司在獲得永久融資前采用的短期貸款Broad-BasedWeightedAverage廣泛基礎加權平均一種在企業(yè)進行后續(xù)發(fā)行時保護現(xiàn)有優(yōu)先股股東的反攤薄條款。廣泛基礎加權平均條款適用于所有以往發(fā)行的股票及當時進行的發(fā)行Broad-BaseIndex廣泛基礎指數(shù)用以反映總體市場活動的指數(shù)Bubble市場泡沫價格升跌急劇的投機性市場或股票Budget預算案對機構(gòu)在特定時期內(nèi)收入及開支的預測BUGSIndex無對沖黃金股票指數(shù)是美國股票交易所的一個指數(shù),包含沒有對一年半后黃金產(chǎn)量進行對沖的黃金公司BulgeBracket表現(xiàn)最佳承銷商在承銷團中出售最多股票的機構(gòu)Bull樂觀投資者認為總體市場或個別證券或行業(yè)股票的股價將上升的投資者BullVerticalSpread看漲的縱向多空套做看漲投資者的投資策略,投資者認為某商品的市價將上升,但希望控制預測錯誤造成損失的可能性BulldogBond猛犬債券由非英國企業(yè)在倫敦發(fā)行的英鎊債券BulletBond期末一次性償還債券定期支付息票的債務工具,在到期日一次性償還本金B(yǎng)ulletLoan期末一次性償還貸款在期末一次性償還的貸款,預期貸款需要進行再融資以應付一次性償還BulletRepayment一次性償還在到期時償還全數(shù)貸款的一次性付款BulletTrade子彈式交易買入摰郊蹟出售期權,買方因此可賣空相關股份,從而可以在熊市里無需等待股價回升而獲利BullMarket牛市一組證券的價格上升或預期會上升的市場狀況BullSpread看漲的多空套做一種在相關證券價格上升時可獲得最大利潤的期權策略。買入或出售期權都可以采用這個策略。方法為買入行使價格較低的期權,賣出行使價格較高的期權,兩者的到期日一樣。BurnRate資金消耗率一家新公司在賺取營運現(xiàn)金流前消耗創(chuàng)業(yè)資金支付日常開支的比率。換言之,是量度負現(xiàn)金流的指標BusinesstoBusiness(B2B商業(yè)對商業(yè)(B2B兩家公司進行的交易,而不是一家公司與個別消費者之間的交易Buy買入建議買入個別證券BuyAndHold買入并持有買入及長期持有證券的投資策略,其間不論市場如何波動仍繼續(xù)持有BreakEvenPoint(BEP收支平衡點BondEquivalentYield(BEY債券等值收益BookValue賬面價值BuyingPower購買力投資者持有可以用作購買證券的資金。對于保證金帳戶,購買力相等于證券帳戶內(nèi)的現(xiàn)金+最高保證金B(yǎng)uyout收購入一家公司或一家公司的控股股權。負債收購指通過借貸或發(fā)行更多股票完成收購1.企業(yè)買回自身的股票以減少市場上股票的數(shù)量2.買入之前賣空的股票以平倉Buy-In補償買進投資者需要重新購買股票,因為賣方不能準時送交證券,甚至完全沒有送交證券Buy-Side買方共同基金、養(yǎng)老基金、保險公司等可能買入大量證券的投資機構(gòu)Buyer'sMarket買方市場市場供應龐大的市場狀況BuyingHedge買入對沖商品投資者就期貨合約牽涉商品價格上升進行對沖的交易CD存款證持有人可收取利息的存款證書。存款證設有到期日、固定利率,并可以用任何貨幣計價。存款證一般由商業(yè)銀行發(fā)行CEDELCEDEL歐洲市場證券兩家結(jié)算行之一CEO首席行政官負責管理整家公司活動的高級管理人員CFA注冊財務分析師投資管理及研究協(xié)會(AssoicationforInvestmentManagementandResearch頒發(fā)的專業(yè)稱號,用以證實財務分析員的實力及誠信。應考生必須通過三級考試,考核的范圍包括會計、經(jīng)濟學、道德、貨幣管理及證券分析CFO首席財務官負責管理整家公司財務活動的高級管理人員,職責包括簽署支票、監(jiān)督現(xiàn)金流及財務規(guī)劃COGS已售商品成本一家公司賺取收入的產(chǎn)品或貨品的成本。有時稱為銷售成本COO首席營運官公司的高級管理人員,直接隸屬首席執(zhí)行官,負責管理公司的日常運作CPA注冊公共會計師美國注冊公開會計師協(xié)會(AmericanInstituteofCertifiedPublicAccountants頒發(fā)的專業(yè)稱號,應考生必須通過一次考試,并符合工作經(jīng)驗要求CPI消費物價指數(shù)衡量消費貨品及服務的價格變動,例如汽油、食品、汽車等CalendarYear日歷年1月1日開始12月31日結(jié)束的一年Call買入期權一種期權合約,給與持有人以特定的價格在特定的時間內(nèi)購買特定數(shù)量相關證券的權力(但并非義務CallDate買回日期債券可在到期前贖回的日期。若發(fā)行人認為進行再融資是有利的做法,可在這天以債券的面值或以相對面值有輕微溢價的價值贖回債券CallLoan短期同業(yè)拆借,通知貸款向證券經(jīng)紀行借出貸款,用來作為保證金帳戶的資金。同業(yè)拆借的利率每日計算,最終利率成為同業(yè)拆借利率CallLoanRate短期同業(yè)拆借利率,通知貸款利率有擔保同業(yè)拆借的短期利率,一般適用于保證金帳戶CallOption買入期權一種協(xié)議,給與投資者以特定的價格在特定的時間內(nèi)購買一種股票、債券、商品或其他金融工具的權力(但并非義務1.高于可轉(zhuǎn)換債券及債券面值的金額。在發(fā)行人根據(jù)非強制性買回條款買回證券時向持有人支付2.買入期權買方必須向賣方支付的金額CallWarrant買入認股權證給與持有人以協(xié)議價格在特定日期或在特定日期前買入相關股份的認股權證CallableBond可買回債券發(fā)行人可在到期前贖回的債券。一般在贖回時需要向債券持有人支付溢價CallablePreferredStock可買回優(yōu)先股一種優(yōu)先股,給與發(fā)行人以特定價格買回并贖回優(yōu)先股的權力CAMELSRatingSystemCAMELS評級制度國際通用銀行評級制度,銀行監(jiān)察機構(gòu)根據(jù)六個因素評定金融機構(gòu)的登記。CAMELS代表六個評級因素,包括資本充足(capitaladequacy、資產(chǎn)質(zhì)量(assetquality、管理質(zhì)素(managementquality、盈利(earnings、流動資金(liquidity、對市場風險的敏感度(sensitivitytomarketrisk1.財務資產(chǎn)或現(xiàn)金等資產(chǎn)的財務價值2.企業(yè)擁有的廠房、機械及設備CapitalAccount資本帳戶流入及流出一個國家公共及私人國際性投資的凈額CapitalAdequacyRatio(CAR資本充足率評估銀行資本的標準,以銀行的風險調(diào)整信貸風險的百分比表達CapitalAppreciation資本升值資產(chǎn)市值上升CapitalAsset資本資產(chǎn)并非在正常業(yè)務過程中買入或出售的長期資產(chǎn)Capital資本/資本金CallPremium買回溢價BuyBack回購用以說明風險與預期回報之間關系的模型,可用作為有風險證券定價。資本資產(chǎn)定價模型的理論為證券或投資組合的預期回報相等于無風險證券的回報率+風險溢價。若預期回報不能達到或超越要求回報,則不應進行這項投資計算方法:1.公司首次公開上市或后續(xù)股票發(fā)行獲取的資金,加上保留盈利2.投資者對投資組合投入的初步投資以及后續(xù)投資CapitalBudgeting資本預算決定一個項目,例如建設新廠房或進行長期投資是否有利的程序1.實現(xiàn)利潤運用的資金總額2.業(yè)務運用的所有資產(chǎn)的價值3.固定資產(chǎn)+周轉(zhuǎn)資金4.總資產(chǎn)-流動負債CapitalExpenditure資本開支公司用以買入或升級實物資產(chǎn),例如物業(yè)、廠房或設備等的資金CapitalGain資本收益資本資產(chǎn)(投資或房地產(chǎn)價值的上升,令其價值高于買入價格。這項收益在出售有關資產(chǎn)時才能實現(xiàn)。資本收益可能是短期的(一年或以下或長期(一年以上,并且必須支付所得稅CapitalGoods資本財貨企業(yè)用來生產(chǎn)產(chǎn)品的任何貨品CapitalGuaranteeFund資本保證基金金融機構(gòu)提供的投資工具,保證投資者的初步資本投資不會有損失CapitalIntensive資本密集需要大量財務資源生產(chǎn)個別貨品的生產(chǎn)過程或行業(yè)CapitalLoss資本損失資本資產(chǎn)(投資或房地產(chǎn)價值下跌造成的損失。這項損失在出售有關資產(chǎn),而資產(chǎn)的價值低于購買價格時才會實現(xiàn)CapitalLease資本化租賃具備資產(chǎn)擁有權經(jīng)濟特點的租賃安排CapitalMarkets資本市場股票或債券等資本進行交易的市場CapitalNote資本票據(jù)企業(yè)發(fā)行作為短期債務來源的定息工具Capitalism資本主義鼓勵私人投資及業(yè)務,而不是由政府控制經(jīng)濟的經(jīng)濟體系1.一家企業(yè)的股票、長期債務及保留盈利的總和2.一家企業(yè)的已發(fā)行股票乘以股價,一般稱為總市值Capitalize資本化通過將開支紀入長期資產(chǎn)項下延遲開支入賬的會計方法CappedOption有上限期權設有預定利潤上限的期權。有上限期權在相關證券的價格相等于或高于(對買入期權而言或相等于或低于(出售期權期權上限價格時即會自動被行使CaptiveFund專屬基金只向持股機構(gòu)提供投資服務的基金CarryingCostOfInventory庫存置存成本公司在倉庫維持庫存的成本CarryingValue賬面現(xiàn)行價值也稱為撜嗣婕壑禂,相等于總資產(chǎn)-無形資產(chǎn)及負債(例如債務1.即一家母公司出售一家子公司的少數(shù)權益(一般為20%或以下,以進行子公司的首次公開上市或供股發(fā)行2.一家非網(wǎng)絡實業(yè)公司與創(chuàng)業(yè)投資者與新的管理隊伍聯(lián)合實行互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務分拆上市Cash現(xiàn)金可用作交換貨品、債權或服務的紙幣或硬幣。有時包括公司報稱可即時轉(zhuǎn)換成為現(xiàn)金的資產(chǎn)CashAndCashEquivalents現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物資產(chǎn)負債表上的一項,指出公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的價值。這些資產(chǎn)屬于現(xiàn)金或可即時轉(zhuǎn)換成為現(xiàn)金的資產(chǎn)CashBalancePensionPlan現(xiàn)金余額養(yǎng)老金計劃員工養(yǎng)老計劃的一種。雇主將員工每年新酬的一個既定百分比加利息開支存入?yún)⑴c計劃員工的帳戶CashBudget現(xiàn)金預算一項業(yè)務現(xiàn)金流入及流出的預測CashCommodity現(xiàn)貨指期貨合約內(nèi)包含的實際或?qū)嵨锷唐稢ashConversionCycle資金周轉(zhuǎn)周期公司出售庫存及收到出售這項庫存應收賬款所需的時間CashDividend現(xiàn)金股息企業(yè)向股東支付的現(xiàn)金,一般來自企業(yè)的當期盈利或累計利潤。所有股息都必須由董事會公布,收取股息者需要繳付稅項CashEPS現(xiàn)金每股盈利營運現(xiàn)金流除以攤薄后已發(fā)行股份公司在一個時期內(nèi)產(chǎn)生及使用的現(xiàn)金額,計算方法為將非現(xiàn)金開支(例如折舊加回稅后凈利潤。現(xiàn)金流可用作公司財務實力的指標有時也指一個交易日內(nèi)股票交易的撓紙鵂壑禂CashFlow現(xiàn)金流Capitalization總資本,總市值Carveout分拆上市CapitalBase資本金基礎CapitalEmployed運用資本CapitalAssetPricingModel(CAPM資本資產(chǎn)計價模型CashFlowAfterTaxes稅后現(xiàn)金流公司除稅后的現(xiàn)金流,計算方法為在凈收入上加回稅款及折舊CashFlowPerShare每股現(xiàn)金流營運現(xiàn)金流-優(yōu)先股股息/已發(fā)行普通股數(shù)量。是公司財務實力的另一個指標估值模型,假設股票市場根據(jù)現(xiàn)金流,而不是企業(yè)表現(xiàn)及盈利設定價格現(xiàn)金流￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣運用資本的市場價值CashInvestment現(xiàn)金投資短期投資,一般少于90天,可帶來利息形式的回報一般運用在房地產(chǎn)交易的回報率,可指出現(xiàn)金投資的現(xiàn)金收入年度現(xiàn)金收入￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣總現(xiàn)金投資CashMarket現(xiàn)貨市場現(xiàn)貨商品市場,與期貨合約市場相反CashPrice現(xiàn)金價格購買及送交現(xiàn)貨商品的價格CashReturnonGrossInvestment-(CROGI總投資現(xiàn)金回報率一種衡量財務表現(xiàn)的指標,計算方法為稅后總現(xiàn)金流除以總投資額CatastropheBond災難債券高收益?zhèn)鶆展ぞ?一般與保險相關,旨在應付出現(xiàn)天然災害,例如颶風或地震的資金需要。設有特殊條款,若發(fā)行人由于既定天然災害而蒙受損失,則其還本付息的責任可獲延遲,甚至被完全豁免CentralBank中央銀行為國家政府及主要商業(yè)銀行提供服務的銀行Certificate證書股票的另一個名稱,證書其實指代表公司權益的一張文件CertificateOfDeposit(CD存款證持有人可收取利息的存款證書。存款證設有到期日、固定利率,并可以用任何貨幣計價。存款證一般由商業(yè)銀行發(fā)行CertifiedPublicAccountant注冊公共會計師美國注冊公開會計師協(xié)會(AmericanInstituteofCertifiedPublicAccountants頒發(fā)的專業(yè)稱號,應考生必須通過一次考試,并符合工作經(jīng)驗要求1.被認為不能收回的債務,也稱為壞賬2.減低公司盈利的一次性開支CharteredFinancialAnalyst(CFA注冊財務分析師投資管理及研究協(xié)會(AssoicationforInvestmentManagementandResearch頒發(fā)的專業(yè)稱號,用以證實財務分析員的實力及誠信。應考生必須通過三級考試,考核的范圍包括會計、經(jīng)濟學、道德、貨幣管理及證券分析1.投資者挑選其他投資組合中表現(xiàn)良好、并預期會繼續(xù)表現(xiàn)良好的投資2.有關破產(chǎn)訴訟,法庭承認對破產(chǎn)公司有利的合約,宣告不利的合約無效ChiefExecutiveOfficer首席行政官負責管理整家公司活動的高級管理人員ChiefFinancialOfficer首席財務官負責管理整家公司財務活動的高級管理人員,職責包括簽署支票、監(jiān)督現(xiàn)金流及財務規(guī)劃ChiefOperatingOfficer首席營運官ChineseWall長城指證券行各部門嚴格分工保密,防止企業(yè)顧問部門取得的內(nèi)幕資料涉漏到投資交易部門Churning擠油交易、反復買賣證券經(jīng)紀通過為客戶進行過多買賣而增加傭金的不道德行為ClassAction同級訴訟指一名人士代表一組人士出庭。有關訴訟的判決適用于同組(同級的所有人士ClassicalEconomics古典經(jīng)濟學古典經(jīng)濟學指18及19世紀一批經(jīng)濟學家的研究工作。他們發(fā)表了有關市場及市場經(jīng)濟運作的理論,研究主要圍繞經(jīng)濟增長的動態(tài)。古典經(jīng)濟學強調(diào)經(jīng)濟自由,并主張自由貿(mào)易及自由競爭等概念ClassifiedShares分級股票將公司的股本分為多個等級的普通股,一般稱為A股及B股1.在特殊情況下追回以往給與的金錢或利益2.總體市場或股價回落CleanBalanceSheet低負債資產(chǎn)負債表指一家公司的資產(chǎn)負債表內(nèi)的債務很低,甚至無債務CleanPrice純價格不含應計利息的債券報價Clearing結(jié)算一家機構(gòu)擔任中介機構(gòu),核對買方和賣方指示的過程ClearingFee結(jié)算費用結(jié)算機構(gòu)就向投資公司提供的服務收取的費用ClearingHouse結(jié)算行對證券或衍生工具交易各方履行責任的公司ClosePosition平倉對消原有的多頭或空頭Closed-EndInvestment定額投資投資公司發(fā)售一個主動管理證券投資組合的固定數(shù)量股份。這些股份與普通股一樣在市場進行買賣ChargeOff出賬、銷賬CashFlowReturnonInvestment(CFROI投資的現(xiàn)金流回報CherryPicking選出最有利的(投資等Clawback追回利益、市場回落CashonCashReturn現(xiàn)金的現(xiàn)金回報率1.交易時段結(jié)束。報章報道的是收盤價2.交易的最后程序,文件已經(jīng)簽署及登記,是轉(zhuǎn)移擁有權的時候ClosingBell收盤鈴標志交易時段結(jié)束的鈴聲Collateral抵押品作為貸款或其他信貸抵押的物業(yè)或資產(chǎn)。抵押品在違約時可被沒收CollectiveFund集體基金結(jié)合多名人士及機構(gòu)的免稅資產(chǎn),組成多元化投資組合的投資工具Commercial商業(yè)指任何參與生產(chǎn)、運送或銷售商品的參與方或機構(gòu)CommercialBank商業(yè)銀行提供存款及貸款服務的金融機構(gòu)CommercialMortgageBackedSecurity(CMBS商業(yè)抵押作擔保的證券與抵押擔保證券相似,但以商業(yè)房地產(chǎn)抵押貸款,而不是住宅房地產(chǎn)抵押貸款為擔保CommercialPaper商業(yè)票據(jù)企業(yè)發(fā)行的無抵押、短期債務,經(jīng)常用來籌集應收賬款及庫存的資金,利率一般低于當時市場利率Commission傭金代理人就安排購買或出售證券或房地產(chǎn)而收取的費用。傭金必須公平及合理,考慮到交易的所有因素。不同經(jīng)紀行收取的傭金存在很大的差異CommissionHouse傭金行為客戶買入及賣出期貨合約的經(jīng)紀行Commodity商品任何在交易所或現(xiàn)貨市場交易的重要貨品CommodityFuturesTradingCommission(CFTC商品期貨交易委員會根據(jù)美國1974年商品期貨交易委員會法成立的美國聯(lián)邦機構(gòu),旨在確保期貨市場的公開及高效運作。委員會共有五名由總統(tǒng)委任的期貨市場委員,并須獲得參議院的批準CompetitiveBid競標承銷商向發(fā)行人提交保密標書,發(fā)行人委聘價格及合約條款最吸引的承銷商一項投資在特定時期內(nèi)的年度增長率計算方法為總增長率百分比的n方根,n相等于有關時期內(nèi)的年數(shù)公式為:(現(xiàn)有價值/基礎價值^(1/年數(shù)-1.Concession銷售報酬銷售團就承銷證券收取的報酬(以每股或每債券計算ConcessionAgreement特許協(xié)議政府給與一家企業(yè)的權力,協(xié)議中列明公司在當?shù)剡\作需要遵守的規(guī)則Conglomerate綜合企業(yè)集合多個獨立業(yè)務線的企業(yè)ConsumerConfidenceIndex(CCI消費者信心指數(shù)美國會議委員會(ConferenceBoard進行的消費者信息調(diào)查,評估消費者對近期經(jīng)濟的樂觀及悲觀水平ConsumerCredit消費信貸一名人士因購買貨品或服務而引起的債務ConsumerPriceIndex(CPI消費物價指數(shù)衡量消費貨品及服務的價格變動,例如汽油、食品、汽車等1.將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換成為預定數(shù)量的股票2.期貨交易商混合買入期權及期貨合約的策略ConversionPremium轉(zhuǎn)換溢價可轉(zhuǎn)換證券的價格高于可轉(zhuǎn)換成股票當時市場價格的金額ConversionPrice轉(zhuǎn)換價格可轉(zhuǎn)換證券可轉(zhuǎn)換成為普通股的每股價格ConvertibleBond可轉(zhuǎn)換債券在有效期內(nèi)特定時間可轉(zhuǎn)換成為預定數(shù)量公司股票的債券ConvertibleDebenture可轉(zhuǎn)換公司信用債券可轉(zhuǎn)換成為其他證券的公司信用債券ConvertiblePreferredStock可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股持有人有權選擇轉(zhuǎn)換成為普通股的優(yōu)先股ConvertibleSubordinatedNote可轉(zhuǎn)換次級票據(jù)可轉(zhuǎn)換成為普通股(可轉(zhuǎn)換,等級低于其他貸款(次級的短期債務證券(票據(jù)Convertibles可轉(zhuǎn)換證券可轉(zhuǎn)換成為普通股的證券,一般為債券或優(yōu)先股Conveyance地產(chǎn)讓與證書將房地產(chǎn)的權益從一方轉(zhuǎn)與另一方的書面文件,例如契據(jù)或租約等Contingency偶然事故正在發(fā)生、仍未解決的經(jīng)濟事故(一般為負面事件CorporateBond企業(yè)債券由一家企業(yè)發(fā)行的債務證券CorporateCannibalism企業(yè)自我競爭企業(yè)的新產(chǎn)品造成自我競爭,損害自身的市場份額CorporateFinance企業(yè)融資與企業(yè)及其資金有關的任何金融或貨幣活動CorporateGovernance企業(yè)治理一家企業(yè)所有權益方之間的關系,包括股東、董事及管理層等,原則根據(jù)企業(yè)章程、附則、正式政策及法規(guī)CorporateTax公司稅因應公司利潤征收的稅項,不同水平利潤采用不同的稅率Corporation公司、企業(yè)最常見的商業(yè)機構(gòu)形式。機構(gòu)的總值分為一定數(shù)量的股票,每份股票代表一個單位的擁有權。公司是持續(xù)存在的實體,擁有者只需承擔有限的責任CostBasis成本基礎扣除傭金或其他開支后的購買價格。成本基礎可在出售證券時用作計算資本收益或損失Conversion轉(zhuǎn)換Closing收盤、交易結(jié)束CompoundAnnualGrowthRate(CAGR復合年均增長率CostofCapital資本成本一項資本預算計劃要求的最低回報率。資本成本可包括債務成本及股本成本CostofFunds資金成本貸款的利率CostofGoodsSold(COGS已售商品成本一家公司賺取收入的產(chǎn)品或貨品的成本。有時稱為銷售成本CostSynergy成本協(xié)同效益在合并的情況下,成本協(xié)同效益指兩家公司在聯(lián)合后,通過互補長短而能節(jié)省的營運開支CounterpartyRisk交易對手風險合約對方不履行合約責任的風險CountryRisk國家風險一個國家不能履行財務承諾的風險Coupon息票債券在發(fā)行時確定的利率,息票一般每半年支付一次CouponBond有息票債券附有息票的債務,每半年支付利息一次Covenant契約正式債券協(xié)議中的條文,承諾將會或不會進行某些行動CoverageInitiated納入研究范圍證券行或研究分析員發(fā)表對一種股票的首次研究分析1.合約性協(xié)議,載明借方即時收取某些有價值的事物,承諾在未來特定日期償還貸方。此外,也指一名人士或一家公司的借貸能力2.減低資產(chǎn)或提高負債的會計入項CreditDefaultSwap信貸違約掉期一種轉(zhuǎn)移交易方定息產(chǎn)品信貸風險的掉期安排CreditDerivative信貸衍生工具通過非公開磋商達成的雙邊合約,用以控制信貸風險。信貸衍生工具包括遠期合約、掉期、期權等價格取決于經(jīng)濟代理人(私人投資者或政府信貸風險的金融資產(chǎn)CreditEnhancement加強信貸措施公司嘗試改善債務或信用質(zhì)量的措施CreditCard信用卡讓使用者可通過借貸購買貨品的工具。信用卡是美國消費者購買消費品及服務最普遍的方法之一CreditCliff信用懸崖行業(yè)俚語,指評級觸發(fā)事件或財務契約等條款可能加劇公司信用惡化的情況,這可能對公司的流動現(xiàn)金或業(yè)務造成重大壓力CreditCrunch緊縮信貸難以取得投資資金的經(jīng)濟環(huán)境。銀行及投資者對向企業(yè)借貸有所顧慮,因而推高債務產(chǎn)品的價格CreditRisk信貸風險由于財務困難未能履行債務責任而造成損失的可能性CreditRating信用評級對個人及企業(yè)信用質(zhì)量的評估。評估根據(jù)借貸及償還紀錄,以及資產(chǎn)實力及負債狀況1.國庫券與除信用評級外所有條款相同的非國庫券之間的息差2.賣出溢價高期權及買入同一相關證券但溢價低期權的期權投資策略CreditUnion信用合作社由會員擁有的財務合作社。這些機構(gòu)由其會員成立及營運,利潤也由會員分享Creditor債權人借貸給一名人士或一家機構(gòu),換取他們承諾在未來特定日期償還CriticalMass關鍵規(guī)模一家公司發(fā)展非常重要或關鍵的階段Cross交叉交易一名經(jīng)紀收到對同一股票、價格一樣的買入及賣出指示,然后促成兩名獨立客戶之間的交易CrossDefault連帶違約債券或貸款協(xié)議條款,規(guī)定若借方對另一項債務責任違約即會被視為對協(xié)議中的債務責任違約CrossHedge交叉對沖投資對沖策略,指對價格動向相似的另一種貨品進行抵消性的投資CrossHolding交叉持股上市公司持有其他上市公司發(fā)行的證券CrossoverFund交叉基金同時投資上市及非上市股票的投資基金CrownCorporation國家企業(yè)由國家政府成立及監(jiān)管的企業(yè)CrownJewels頂尖業(yè)務一家企業(yè)最有價值的業(yè)務單位,因為盈利能力、資產(chǎn)價值、未來前景等各方面都最優(yōu)秀Crystallization結(jié)晶交易幾乎同時出售及買入股票以提高或減低賬面價值的行為CumDividend附股息買家買入的證券有權收取已經(jīng)公布但未派發(fā)的股息CumulativeDividend累積股息對企業(yè)的限制,旨在確保公司在向普通股股東派息前支付優(yōu)先股息CumulativeVoting累計投票公司董事投票的程序,每名股東的投票權相等于每股一票乘以需要選出董事的數(shù)目。這個方法有時也稱為按比例投票Curb交易控制限制特定證券或市場交易的暫時措施,一般指在舒緩激烈的價格變動公司權益方要求的回報率,傳統(tǒng)上采用股息資本模型計算:Credit信貸、信用、貸項CreditSpread信貸息差CostofEquity股本成本CurbTrading場外交易一般市場以外的交易,最常見是通過電腦或電話在正式交易所收市后進行Currency貨幣在一個經(jīng)濟體系內(nèi)流通的金錢,包括硬幣與紙幣CurrencyForward貨幣遠期遠期合約鎖定一家機構(gòu)在未來日期買入或出售貨幣的價格CurrencyFutures貨幣期貨可轉(zhuǎn)讓期貨合約,其中定明持有人可在未來日期以特定價格買入或賣出特定貨幣CurrencyOption貨幣期權給與持有人在未來日期以特定價格買入或賣出貨幣權力(但非義務的合約CurrencyOverlay貨幣管理外包將貨幣風險管理工作外包給專業(yè)機構(gòu)。國際投資組合藉此分割投資經(jīng)理做出資產(chǎn)分配及證券決策的風險與貨幣風險CurrencySwap貨幣掉期將一種貨幣的本金及利息交換成為另一種貨幣本金或利息的掉期安排CurrentAccount經(jīng)常帳戶一個國家貨品及服務出口及轉(zhuǎn)口總值與進口總值的差額。經(jīng)常帳戶差額的計算不包括金融資產(chǎn)及負債的交易CurrentAssets流動資產(chǎn)資產(chǎn)負債表的一項,包括現(xiàn)金、應收賬款、庫存、可交易證券、預付開支及其他可在1年內(nèi)轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的資產(chǎn)CurrentLiabilities流動負債資產(chǎn)負債表的一項,包括應付賬款、短期貸款、已引起但未付開支預計其他在1年內(nèi)到期的債務CurrentMaturity現(xiàn)時年期現(xiàn)時與債券到期日之間的距離CurrentPrice現(xiàn)時價格交易所內(nèi)證券的實時價格CurrentRatio流動比率企業(yè)履行短期債務責任能力的指標,計算方法為流動資產(chǎn)除以流動負債CurrentYield現(xiàn)時收益率證券年收益(利息或股息除以證券顯示價格CushionBond保收債券一種息票高于市場利率,因而售價較高的可買回債券CUSIPNumber美國證券庫斯普號碼辨認所有美國股票及注冊債券的編號,CUSIP系統(tǒng)由美國統(tǒng)一證券辨認委員會(CommitteeonUniformSecuritiesIdentificationProcedures(CUSIP管理1.在一家銀行、證券行或共同基金開設的戶口,由一名成人為一名18或21歲(視乎當?shù)胤梢韵碌膬和芾?.一名保管人為合資格員工管理的養(yǎng)老金戶口Custodian保管人需要對于客戶證券負法律責任的金融機構(gòu)。這包括管理及安全保管CyclicalIndustry周期性行業(yè)指對業(yè)務周期及價格變動敏感的行業(yè)。許多周期性行業(yè)生產(chǎn)耐用品,例如原材料及重型設備CyclicalStock周期性股票指在經(jīng)濟環(huán)境強勁時股價上升迅速,在經(jīng)濟放緩時股價急劇下跌的股票CyclicalUnemployment周期性失業(yè)業(yè)務周期轉(zhuǎn)變造成的失業(yè)DJIA道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)是30種在紐約股票交易所及納斯達克交易所買賣的重要股票的股價加權平均。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)于1896年由CharlesDow始創(chuàng)道瓊斯交通平均指數(shù)是20種在美國買賣的交通業(yè)股票的股價加權平均。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)于1884年始創(chuàng)DJUA道瓊斯公用事業(yè)平均指數(shù)道瓊斯公用事業(yè)平均指數(shù)是15種在美國買賣的公用事業(yè)股票的股價加權平均。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)于1929年始創(chuàng)DataMining數(shù)據(jù)探索一種數(shù)據(jù)庫應用,旨在探索大量數(shù)據(jù)之中存在的潛在模式公司付款的平均天數(shù),計算方法為:備注:公式也可以作:應收賬款/(信用成本/天數(shù)公司收款的平均天數(shù),計算方法為:備注:公式也可以作:應收賬款/(信用銷售額/天數(shù)Debenture公司債券無抵押債務,只依賴借方信用質(zhì)量作為支持,并無抵押品,協(xié)議屬于契約形式Debit借項、借方增加資產(chǎn)或減低負債的會計入項Debt債務一名人士或一家公司虧欠其他人士或公司的金錢衡量公司財務貢桿的指標,計算方法為將公司的長期債務除以股東權益,顯示公司建立資產(chǎn)的資金來源中股本與債務的比例備注:部分投資者在計算時只采用需要支付利息的長期債務,而不采用總負債總負債￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣股東權益DebtEquityRatio債務股本比DaysPayableOutstanding(DPO應付賬款天數(shù)DaysSalesOutstanding(DSO應收賬款天數(shù)CustodialAccount保管帳戶DJTA道瓊斯交通平均指數(shù)DebtEquitySwap債換股交易一種再融資安排,債權人獲得公司的股權,因而注銷該公司虧欠的債項DebtFinancing債務融資一家公司通過向個人及/或機構(gòu)投資者出售債券、票據(jù)籌集營運資金或資本開支。個人或機構(gòu)投資者借出資金,成為公司的債權人,并獲得該公司還本付息的承諾DebtRatio負債比率財務比率的一種,計算方法為總債務除以總資產(chǎn)DebtRestructuring債務重組有未償還債務的企業(yè)修改債務協(xié)議,以爭取更有利條款的行為DebtSecurity債務證券證明投資者向發(fā)行人借出資金的證券。接受貸款的發(fā)行人承諾在特定日期償還債務,并在期內(nèi)支付利息DebtService還本付息在既定時期內(nèi)還本付息所需的現(xiàn)金銀行貸款人員考慮發(fā)出貸款時經(jīng)?？紤]的比率凈營運收入￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣還本付息總額Debtor債務人欠債的公司或個人DebtOverhang債務積壓國家的債務超越國家未來償還能力的情況DeclarationDate股息宣告日董事會決定下一次派息的日期及金額1.出售價格相對面值有重大折扣的債券2.息票率遠低于風險水平相近的定息證券當時利率,出售價格相對面值有重大折扣的債券1.未能在到期時準時還本付息2.未能根據(jù)交易所要求履行期貨合約DefaultRisk違約風險一家公司或一名人士未能根據(jù)合約償還債務本金與利息的風險Defeasance宣告(合約無效、廢止契約若借方預留足以還本付息的現(xiàn)金或債券,可注銷債券或貸款的條款DefensiveBuy防御性投資一項吸引力在于低風險,而不是回報潛力的投資DefensiveInvestmentStrategy防御性投資策略一種確保本金損失風險最低的投資組合分配及管理策略。防御性投資者將大比重的投資資產(chǎn)投入債券、現(xiàn)金等值資產(chǎn)及波動性低于平均的股票DeferredAccount遞延帳戶延遲稅務負債的帳戶,一般屬于養(yǎng)老金帳戶DeferredAnnuity遞延年金延遲支付收入、分期付款或整筆付款,直至投資者選擇收取的年金合約DeferredIncomeTax遞延所得稅一項在會計上已經(jīng)入賬但在稅務上仍未入帳的收入引起的負債,這項負債記入資產(chǎn)負債表DeferredInterestBond遞延利息債券在未來特定日期才支付利息的債務工具DeferredRevenue遞延收入在完成銷售前收取按金或其他現(xiàn)金的負債賬目DefinedBenefitPensionPlan養(yǎng)老金固定收益計劃雇主支持的養(yǎng)老金計劃,退休福利根據(jù)一條計算每名員工在退休時可獲福利準確金額的公式而決定。投資風險及投資組合管理全部由公司負責。但對員工無需支付罰款提取資金的時間及形式有限制DefinedContributionPlan養(yǎng)老金固定繳款計劃一種養(yǎng)老金計劃,每年為員工預留若干金額或若干百分比的資金,以支付有關養(yǎng)老福利。但對員工無需支付罰款提取資金的時間及形式有限制Deflation通貨萎縮貨品及服務總體價格水平下跌的百分比,是通貨膨脹的相反詞Deleverage減債減低以往用來提高投資潛在回報率的金融工具及借貸資金,是舉債的相反Delinquent拖欠債務指未能按償付時間表還本付息Delisting摘牌、停止上市指一家公司的股票被取消在股票交易所的上市地位。摘牌的原因包括違反法規(guī)、未能符合股票交易所制定的財務要求Delivery交割、交貨將合約牽涉的商品、證券、現(xiàn)金價值或交割文件送交給合約持有人,并由合約持有人收妥1.履行期貨合約條款,送交合約牽涉商品的最后限期2.貨幣遠期合約的到期日DeliveryInstrument交割文件在交割期貨合約時代替實質(zhì)商品的文件DeliveryMonth交割月份合約到期,必須送交相關商品或現(xiàn)金的月份DeliveryPrice交割價格在期貨合約到期時交割相關商品的價格。此價格由結(jié)算行制定DeliveryVersusPayment付款交割指買方需要在交付證券當時支付有關款項。證券的交付及付款必須同時進行Demand需求消費者對一種貨品或服務的需要及對有關貨品或服務支付相關費用的意欲DemandDeposit活期存款可以隨時提款的儲蓄戶口DemandNote即期票據(jù)一項并無固定時期或償還時間表的貸款。若符合貸款的通知償還條款,貸方可隨時要求償還Default違約,未能履行合約DebtServiceCoverageRatio債務償付比率DeliveryDate交割日期DeepDiscountBond高折扣債券Demerger分拆指出售子公司或部門的企業(yè)策略Demutualization公司化、非共同化共同基金公司將企業(yè)結(jié)構(gòu)改變成為其他形式,例如有限責任公司、商業(yè)企業(yè)等Denomination票面金額金融工具上列明的價值DependencyRatio瞻養(yǎng)比率顯示受瞻養(yǎng)人口(0-14歲及65歲以上相對總?cè)丝?15-64歲的比率。計算方法為(受瞻養(yǎng)人口/15-64歲人口X100%Dependent受扶養(yǎng)人士需要依賴其他人財務支持的人士。需要負擔扶養(yǎng)人士的納稅人可以申請稅務寬免1.一方將資金轉(zhuǎn)往另一方保存的交易2.作為交付貨品擔?；虻盅旱牟糠仲Y金DepositoryReceipt存托憑證銀行發(fā)行的金融工具,代表一家國外公司的公開上市證券。存托憑證在本地股票交易所進行買賣DepositoryTrustandClearingCorporation(DTCC存托及結(jié)算機構(gòu)存款信托及結(jié)算機構(gòu)于1999年成立,是一家旗下有5家結(jié)算公司及1家保管公司的控股公司,使之成為全球處理買賣后程序最大的金融服務公司DepositoryTrustCompany(DTC存托公司全球最大證券存托人之一,受托保管的證券總值達到10萬億美元以上。存托公司在結(jié)算企業(yè)及政府證券交易方面的功能與結(jié)算行相似DepreciatedCost折余成本、已折舊成本計算方法為從資產(chǎn)原來成本中扣除折舊額1.減低長期有形資產(chǎn)價值的開支賬項。由于屬于非現(xiàn)金開支,折舊提高自由現(xiàn)金流,同時減低公司的公布盈利2.一種貨幣相對其它貨幣的價值減低Depression經(jīng)濟蕭條長期持續(xù)的嚴重經(jīng)濟衰退情況,特點包括經(jīng)濟生產(chǎn)力低、失業(yè)率高及價格下跌Deregulation放寬管制政府對個別行業(yè)的控制減弱或消失。放寬管制一般旨在引入更大的競爭Derivative衍生工具價值取決于相關證券表現(xiàn)的證券,例如期權或期貨合約等Devaluation貶值一個國家貨幣的價值相對商品價值或其他國家貨幣價值不斷減低DevelopmentStage發(fā)展階段將注意力集中在研究開發(fā)的公司。由于集中力度進行研發(fā),這些公司的盈利一般很低,甚至沒有盈利DilutedEarningsPerShare攤薄后每股盈利假設所有可轉(zhuǎn)換證券被行使后的每股盈利Dilution攤薄、減損每股普通股盈利的減少。發(fā)行更多普通股或可轉(zhuǎn)換證券被轉(zhuǎn)換都會造成攤薄或減損DilutiveAcquisition減損盈利的收購項目會減低公司每股盈利的收購項目DischargeinBankruptcy已解除債務的破產(chǎn)人指破產(chǎn)的人士或公司在法律上已經(jīng)自由,并且清償所有債務Discount折扣、貼現(xiàn)對一種證券支付的價格低于證券發(fā)行時面值的差額DiscountBond貼現(xiàn)債券、折扣債券估值低于面值的債券DiscountBroker折扣經(jīng)紀人收取較低傭金,但不提供投資顧問的股票經(jīng)紀人DiscountNote貼現(xiàn)票據(jù)、折扣票據(jù)發(fā)行價格相對面值有折扣,到期時價格相等于面值的無抵押企業(yè)債務,與零息票債券或短期無息國庫券相似,為機構(gòu)及散戶投資者提供便捷的短期投資機會,可靈活選擇投資規(guī)模及到期日1.合資格存托機構(gòu)直接向美國聯(lián)邦儲備銀行借貸短期資金的利率2.計算未來現(xiàn)金流現(xiàn)值的利率DiscountWindow貼現(xiàn)窗金融機構(gòu)以貼現(xiàn)率向聯(lián)邦儲備銀行借貸的地點DiscountedCashFlow(DCF貼現(xiàn)現(xiàn)金流用來評估一個投資機會的吸引力的方法DiscretionaryAccount委托帳戶、全權管理帳戶容許經(jīng)紀人在無需客戶同意的情況下買賣證券的帳戶DiscretionaryIncome可自由支配收入個人在應付必要事項后可供消費的收入DiscretionaryOrder全權委托指令給與經(jīng)紀人決策權,以最佳的價格為客戶買賣證券的指令。部分全權委托指令限制經(jīng)紀人可自由進行交易的金額DiseconomiesofScale規(guī)模不經(jīng)濟指在一家公司,規(guī)模經(jīng)濟不再存在,每增加一個單位生產(chǎn)的成本不再繼續(xù)減低,邊際成本更趨向增加Disinflation反通貨膨脹價格上升的速率放慢。這一般發(fā)生在經(jīng)濟衰退時,銷售額減低而零售商不能將提高價格Depreciation折舊、貶值DiscountRate貼現(xiàn)率、折讓率Deposit存款、按金1.指出售或清理公司或政府的資產(chǎn)或子公司2.資本開支減少,或一家公司決定不替換已減耗的資本財貨1.在財務上,從中介金融機構(gòu),例如銀行及存款放款公司等提取資金,進行直接投資2.在一般的情況下,指消除中間人或中介機構(gòu)DisposableIncome可支配收入可用作消費及個人存款的稅后收入Disposition財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓通過直接銷售或其他方法處置一項資產(chǎn)或證券DistressedSale廉價急售由于環(huán)境欠佳而急切進行的資產(chǎn)銷售DistressedSecurities證券減值在一家公司處于困難的時期,其證券或資產(chǎn)的價值都會大幅下跌Distribution派發(fā)、分配公司向股東支付現(xiàn)金、股票或?qū)嵨锂a(chǎn)品DistributioninKind派發(fā)實物派發(fā)股票,而不是現(xiàn)金Divergence偏離證券價格的趨勢與指標的趨勢不同Diversification多元化風險管理技巧,在投資組合中混合范圍廣泛的投資DiversifiedCommonStockFund多元化普通股資金投資于范圍廣泛普通股的共同基金?；鸬哪康脑谟谠鲩L、收入或兩者兼顧Divestiture分拆、出售資產(chǎn)指出售子公司Dividend股息公司董事會決議向股東分發(fā)的現(xiàn)金付款,資金來自公司的利潤。股息可以是現(xiàn)金、股票或物業(yè)形式。所有股息都必須由董事會宣布分發(fā)運用適當?shù)馁N現(xiàn)率,計算股票預測股息的現(xiàn)值,從而評估股票的價值。理論是如果股息貼現(xiàn)模型計算出的價值高于股票當時的交易價格,就是說這種股票的價值被市場低估每股股息￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣折讓率-股息增長率向股東分派的股息占公司盈利的百分比每股年度股息￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣每股盈利或相等于:股息￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣凈利潤DividendPolicy股息政策公司向股東分派股息金額的政策DividendReinvestmentPlan股息再投資計劃公司給與股東的選擇,股東可以選擇將現(xiàn)金股息進行再投資,于派息當日買入公司的股份DividendYield股息收益率來自擁有股份收入的指標,計算方法為每股年度股息除以每股股價DoubleDipping雙重收費對于證券行而言,一名經(jīng)紀人將可收取傭金的產(chǎn)品放入可收取費用的戶口,因而可從獲得雙重收入DoubleDipRecession雙谷經(jīng)濟衰退指國內(nèi)生產(chǎn)總值經(jīng)過一或兩個季度的增長后再度出現(xiàn)負增長。換言之,首次經(jīng)濟衰退后出現(xiàn)一次短暫的復蘇,然后再度出現(xiàn)衰退DoubleTaxing雙重征稅導致同一項盈利被征收兩次稅項的稅務法律。公司因盈利被征稅,然后股東及投資者又因獲分派的收入被征稅DowJonesIndustrialAverage(DJIA道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)是30種在紐約股票交易所及納斯達克交易所買賣的重要股票的股價加權平均。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)于1896年由CharlesDow始創(chuàng)DowJonesTransportationAverage(DJTA道瓊斯交通平均