2022年《中級財務管理》必考公式全部匯總

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(完整版)第二章財務管理基礎本金是一筆的,用復利計算;本金是兩筆以上的,用年金計算;求什么，查什么系數(shù)表。1、復利終值=現(xiàn)值X復利終值系數(shù)F=Px(F/P,i,n)或：F=Px(]+i)〃2、復利現(xiàn)值=終值x復利現(xiàn)值系數(shù)P=Fx(P/F,i,n)或：P=Fx(i+i).n3、普通年金終值=年金x普通年金終值系數(shù)F=Ax(F/A,i,n)或：F=Ax(1+z>-i4、償債基金：A=f'(F/A,i,n)5、普通年金現(xiàn)值=年金x普通年金現(xiàn)值系數(shù)P=Ax(P/A,i,n)或：P=Ax,.(1+/)-6、年資本回收額：A=P(P/A,i,n)7、預付年金終值=年金x普通年金終值系數(shù)(期數(shù)加1、系數(shù)減1)F=Ax((F/A,i,n+1)-1)或：預付年金終值=年金x普通年金終值系數(shù)x(l+i)F=Ax(F/A,i,n)x(l+i)8、預付年金現(xiàn)值=年金x普通年金現(xiàn)值系數(shù)(期數(shù)減1、系數(shù)加1)P=Ax((P/A,i,n-1)+1)

或：預付年金現(xiàn)值=年金X普通年金現(xiàn)值系數(shù)x（l+i）P=Ax(P/A,i,n)x(l+i)9、遞延年金終值:F=Ax（F/A,i,n）T■與普通年金終值算法一樣—n表現(xiàn)A的個數(shù)10、遞延年金現(xiàn)值=普通年金現(xiàn)值x復利現(xiàn)值P=Ax(P/A,i,n)x(P/F,i,m)或.P=Ax(P/A,i,n+m)—Ax(P/A,i,m)或.11、永續(xù)年金現(xiàn)值=年金利率p=A12、11、永續(xù)年金現(xiàn)值=年金利率p=A12、實際年利率=a+登整）復利次1rl

復利次數(shù)i=(1+_L)w—1

m1+名義利率=（1+實際利率）x（1+通貨膨脹率）期望值=Z（投資收益率X概率）方差=標準差2標準離差（投資收益率二期望收益率）2x概率工*,至宓標準離差標，隹離差率=期望收益率組合收益率（平均收益率）=1（個別資產收益率X投資比重）組合標準差=J標準差>比重）2+（標準差>比重）2+2x標準差X比重X標準差>比重>相關系數(shù)1 1 2 2 1 1 2 2必要收益率=預期收益率=無風險收益率+風險收益率單項資產的B系數(shù)該資產與市場組合的協(xié)方差

市場組合方差=單項資產的B系數(shù)該資產與市場組合的協(xié)方差

市場組合方差=相關系數(shù)”該項資產標準差，市場組合標準差市場組合方差組合。系數(shù)（平均風險系數(shù)）=z_相關系數(shù)X該項費■正標準差—一相關基取市場組合標準差（個別資產B系數(shù)x投資比重）=無風險收益率+p系數(shù)x（市場平均收益率-無風險收益率）上下點法:y-＞總本錢X―業(yè)務量a一固定本錢總額 b—單位變y=a+bxyyy=a+bxyyXM-XM高低動本錢a=y-bx或a=y-bx高高 低低第四章籌資管理（上）融資租賃租金的計算：1、殘值歸出租人（租賃公司）:（1）期末支付:每 期 租 金A=租賃設備價值（現(xiàn)值尸）-殘值現(xiàn)值尸限值（終值尸）x復利現(xiàn)值系數(shù)（P/F,i,n）］普通年金現(xiàn)值系數(shù)（尸/A,i,n）（2）期初支付:每 期 租 金A=租賃設備價值（現(xiàn)值尸）-殘值現(xiàn)值P&戈值（終值尸）x復利現(xiàn)值系數(shù)（p/尸，.〃）］普通年金現(xiàn)值系數(shù)（P/4, +l或（P/A,i,"）x（l+i）2、殘值歸承租人（企業(yè)）:（1）期末支付:每期租金A= 租賃設備價值（現(xiàn)值P）普通年金現(xiàn)值系數(shù)（P/A,/?,"）（2）期初支付:每期租金A=租賃設備價值（現(xiàn)值P）普通年金現(xiàn)值系數(shù)（P/4，i,“一D+l或（，/4,i,〃）x（l+i）第五章籌資管理（下）資金需要量的預測方法：一、因素分析法：預測年度資金需要量=（基期資金占有額一分歧理資金占用額）X（1+銷售增長率）x（1—資金周轉加速率）

二、銷售百分比法：（1）敏感資產比重=敏感資產小基期銷售收入（2）敏感負債比重=敏感負債+基期銷售收入（3）分析期需增加資金數(shù)額=（分析期銷售收入一基期銷售收入）x（基期敏感資產比重一基期敏感負債比重）（4）分析期對外籌資數(shù)額=分析期需增加資金數(shù)額一分析期銷售收入x分析期銷售凈利率x（l一分析期股利支付率）（三）個別資本本錢的計算：一種籌資方式下1、銀行借款資本本錢率（利息稅前支付一＞具有節(jié)稅作用）:（1）一般模式（不考慮貨幣時間價值）：車艮行借款資本本錢率=面值X年利率x（1-所得稅稅率）籌資總額X（1-籌資費率）籌資總額x（l—籌資費率）=籌資總額一籌資費用（2）貼現(xiàn)模式（考慮貨幣時間價值）：＞1年籌資總額X（1—籌資費率）=年利息x（1—所得稅稅率）x年金現(xiàn)值系數(shù)+面值x復利現(xiàn)值系數(shù)籌資總額X（1—籌資費率）=面值X年利率x（1-25%）x（P/A,K,n）+面值x（P/F,K,n）一用插值法求貼現(xiàn)率K,求出的K即為資本本錢

2、債券資本本錢率（利息駟支付一具有節(jié)稅作用）：（1）一般模式（不考慮貨幣時間價值）:債券資本本錢率=面值、年利率x（1-所得稅稅率）-發(fā)行價*（1-籌資費率）（2）貼現(xiàn)模式（考慮貨幣時間價值）:發(fā)行價x（1一籌資費率）=年利息x（1—所得稅稅率）x年金現(xiàn)值系數(shù)+面值x復利現(xiàn)值系數(shù)發(fā)行價x（1一籌資費率）=面值x年利率x（1-25%）x（P/A,K,n）+面值x（P/F,K,n）3、融資租賃資本本錢率：貼現(xiàn)模式:用插值法求出折現(xiàn)率（1）殘值歸租賃公司所有:設備價值一殘值x復利現(xiàn)值系數(shù)（P/F,K,n）=每期租金x年金現(xiàn)值系數(shù)（P/A,K,n）（2）殘值歸承租企業(yè)所有:設備價值=每期租金x年金現(xiàn)值系數(shù)（P/A,K,n）4、普通股資本本錢率（股利稅后支付一無節(jié)稅作用）:股利每年變動（逐期增長）（1）股利增長模型:普通股資本本錢率=預計第一年股利=發(fā)行當年股利X。+股利年增長率）+股利年發(fā)行價X（1-籌資費率）增長率

（2）資本資產定價模型:普通股資本本錢率=必要收益率=無風險收益率+風險收益率=無風險收益率+B系數(shù)x（市場平均收益率一無風險收益率）5、留存收益資本本錢率：與普通股計算方法一樣，區(qū)別是無籌資費用留存收益資本本錢率=預計第4股利=發(fā)行當年股利x（本股利年增長率）+股普通股發(fā)行價利年增長率（四）平均資本本錢的計算：多種籌資方式下平均資本本錢率=2（個別資本成本X籌資比重）f最低最優(yōu)1、本錢總額=固定本錢總額+變動本錢總額=固定本錢總額（不變）+單位變動本錢（不變）x業(yè)務量2、單位邊際奉獻=售價一單位變動本錢邊際奉獻總額=單位邊際奉獻x銷售量=（售價一單位變動本錢）x銷售量=銷售收入一變動本錢總額3、息稅前利潤=銷售收入一變動本錢總額一固定本錢總額=邊際奉獻總額一固定本錢總額

=（售價一單位變動本錢）X銷售量一固定本錢總額（一）經(jīng)營杠桿系數(shù)DOL=息稅前利潤變動率（大）產銷?變動率（?。┙?jīng)營杠桿系數(shù)=基期邊際貢獻總額= 邊際貢獻總額基期息稅前利潤邊際貢獻總額固定成本總額（二）財務杠桿系數(shù)DFL=笆酗強息稅前利潤變動率（小）財務杠桿系數(shù)=息稅前利潤息稅前利潤一利息（三）總杠桿系數(shù)口1^=普通股每股收益變動率（大）產銷?變動率（?。┛偢軛U系數(shù)=經(jīng)營杠桿系數(shù)x財務杠桿系數(shù)總杠桿系數(shù)=邊際貢獻總額x息稅前利潤 =邊際貢獻總額息稅前利潤息稅前利潤一利息息稅前利潤一利息（一）每股收益分析法：1、普通股每股收益EPS=凈利潤普通股股數(shù)（每股收益無差別點息稅前利潤-年利息）x（1-所得稅稅率）-優(yōu)先股股利―普通股股數(shù)2、EPS=印51 23、（EBFT-I）（1-T）-DP（EBIT-I）（1-D-DP 1 ￥= 2 2-4、預計息稅前利潤〉每股收益無差別點息稅前利潤一應選擇債務籌資（銀行借款、發(fā)行債券、融資租賃）預計息稅前利潤〈每股收益無差別點息稅前利潤一應選擇權益籌資（吸收直接投資、發(fā)行股票、留存收益）

（三）公司價值分析法：公司總價值=權益資本市場價值+債務資本市場價值債務資本市場價值=面值權益資本市場價值=（息稅前利潤-年利息）x（1-所得稅稅率）普通股資本成本（必要收益率）= （息稅前利潤-年利息）X（1-所得稅稅率）無風險收益率+BX（市場平均收益率一無風險收益率）平均資本本錢=債務稅前資本本錢X（l-所得稅稅率）X鮮遺生型幽（比重）+權益資公司市場總價值本本錢X權益資本市場價值（比重）公司市場總價值第六章投資管理建設期某年現(xiàn)金凈流量=—該年投資額營業(yè)期某年現(xiàn)金凈流量=年凈利潤+年折舊額+年攤銷額+年回收額考慮所得稅后的新建工程現(xiàn)金凈流量①投資期現(xiàn)金凈流量。原始投資②營業(yè)現(xiàn)金凈流量=營業(yè)收入-付現(xiàn)本錢-所得稅=稅后營業(yè)利潤+非付現(xiàn)本錢=收入X（1-所得稅稅率）-付現(xiàn)本錢X（1-所得稅稅率）+非付現(xiàn)本錢X所得稅稅率長期資櫻資（1）投資期現(xiàn)金凈流量J（包括固定資產、無形資曰艇資產等）=-原始投資額 I墊支營運資金=增加的流動資產-增加的經(jīng)營性流動負債（2）營業(yè)期現(xiàn)金凈流量-（3）一期現(xiàn)金凈流量.=營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅=稅后營業(yè)利潤+非付現(xiàn)成本=*teAx（1-所得稅群）-付現(xiàn)成本x（1-所得稅稅率）.非付現(xiàn)成本X所得稅稅率一回收固定資產變價凈收入回收墊支營運資金固定資產變現(xiàn)凈損益對現(xiàn)金凈流量的影響工程決策評價指標1、回收期:

（1）（營業(yè)期）年現(xiàn)金凈流量相等時:①靜態(tài)回收期一非折現(xiàn)評價指標T不考慮貨幣時間價值（不包含建設期的）靜態(tài)回“攵期=（建設期）投資額（營業(yè)期）年現(xiàn)金凈流■（包含建設期的）靜態(tài)回收期=建設期+投資額年現(xiàn)金凈流量②動態(tài)回收期一折現(xiàn)評價指標-考慮貨幣時間價值動態(tài)回收期=凈現(xiàn)值等于零時年金現(xiàn)值系數(shù)（P/A,i,n）對應的年限n凈現(xiàn)值=未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值-原始投資額現(xiàn)值年現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值=投資額的現(xiàn)值年現(xiàn)金凈流量x年金現(xiàn)值系數(shù)（P/A,i,n）=投資額的現(xiàn)值年金現(xiàn)值系數(shù)（P/A,i,n）=投資額現(xiàn)值（現(xiàn)值）年現(xiàn)金凈流?（年金）一查年金現(xiàn)值系數(shù)表一用插值法計算n年金凈流量=現(xiàn)金流量總現(xiàn)值/年金現(xiàn)值系數(shù)=現(xiàn)金流量總終值/年金終值系數(shù)=凈現(xiàn)值/年金現(xiàn)值系數(shù)2、凈現(xiàn)值：剩余收益凈現(xiàn)值=年現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值一投資額的現(xiàn)值評價標準一凈現(xiàn)值207方案可行，凈現(xiàn)值VO一方案不可行3、年金凈流量：年金凈流量（年金）=凈現(xiàn)值年金現(xiàn)值系數(shù)（P/A,i,n）評價標準一年金凈流量K）一方案可行，年金凈流量VO一方案不可行4、現(xiàn)值指數(shù)：

現(xiàn)值才旨數(shù)=年現(xiàn)金凈流■的現(xiàn)值投資額的現(xiàn)值評價標準一現(xiàn)值指數(shù)21一方案可行，現(xiàn)值指數(shù)VI一方案不可行多個方案可行一凈現(xiàn)值、年金凈流量、現(xiàn)值指數(shù)越大越優(yōu)（2）（營業(yè)期）年現(xiàn)金凈流量不相等時:①靜態(tài)回收期=累計現(xiàn)金凈流量等于零時的年限=收回投資前一年M+第m年尚未回收額第（M+1）年現(xiàn)金凈流，②動態(tài)回收期=累計現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值等于零時的年限=收回投資前一年M+第M年尚未回收額現(xiàn)值第（M+1）年現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值評價標準一回收期W期望回收期一方案可行一越短越優(yōu)5、內含報酬率：內含報酬率=凈現(xiàn)值等于零時所對應的折現(xiàn)率i（1）年現(xiàn)金凈流量相等時:凈現(xiàn)值=年現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值一投資額的現(xiàn)值=年現(xiàn)金凈流量X年金現(xiàn)值系數(shù)（P/A,i,n）—投資額的現(xiàn)值=0年金現(xiàn)值系數(shù)（P/A,i,n）=投資額的現(xiàn)值年現(xiàn)金凈流量一查年金現(xiàn)值系數(shù)表一用插值法計算i（2）年現(xiàn)金凈流量不相等時:凈現(xiàn)值=年現(xiàn)金凈流量x復利現(xiàn)值系數(shù)（P/F,i,n）-投資額的現(xiàn)值=0假設折現(xiàn)率，求凈現(xiàn)值：

凈現(xiàn)值＞0t折現(xiàn)率再提高 凈現(xiàn)值VOt折現(xiàn)率再下降一用插值法求出凈現(xiàn)值=0時的折現(xiàn)率i評價標準一內含報酬率2預期報酬率一方案可行，內含報酬率〈預期報酬率一方案不可行—＞越大越優(yōu)三、固定資產更新決策：年金本錢=凈現(xiàn)金流出現(xiàn)值+年金現(xiàn)值系數(shù)=(投資額現(xiàn)值+舊設備變現(xiàn)損失抵稅額現(xiàn)值+稅后營業(yè)本錢現(xiàn)值一報廢殘值現(xiàn)值一殘值損失抵稅額現(xiàn)值一稅法折舊抵稅額現(xiàn)值一營運資金回收額現(xiàn)值H年金現(xiàn)值系數(shù)(1)舊設備投資額=重置本錢=變現(xiàn)價值(2)舊設備變現(xiàn)損失抵稅額=(賬面凈值一重置本錢)x所得稅稅率=(賬面原值一稅法累計折舊一變現(xiàn)價值)x所得稅稅率稅法累計折舊=(原值一稅法殘值H稅法折舊年限(3)殘值損失抵稅額=(稅法殘值一報廢殘值)x所得稅稅率(4)稅法折舊抵稅額=稅法年折舊額x所得稅稅率獨立投資方案之間比擬時，決策要解決的問題是如何確定各種可行方案的投資順序，即各獨立方案之間的優(yōu)先次序。排序分析時，以各獨立方案的獲利水平作為評價標準，一般采取內含報酬率法進行比擬決策。

從選定經(jīng)濟效益最大的要求出發(fā)，互斥決策以方案的獲利數(shù)額作為評價標準。因此，一般采取凈現(xiàn)值法和年金凈流量法進行選優(yōu)決策。但由于凈現(xiàn)值指標受投資工程壽命期的影響，因而年金凈流量法是互斥方案最恰當?shù)臎Q策方法年金凈流量法屬于凈現(xiàn)值法的輔助方法，在各方案壽命期相同時，實質上就是凈現(xiàn)值法；現(xiàn)值指數(shù)法是屬于凈現(xiàn)值法的輔助方法，在各方案原始投資額現(xiàn)值相同時，實質上就是凈現(xiàn)值法。（二）債券價值：按年付息，到期還本債券價值=年利息X年金現(xiàn)值系數(shù)+面值（或售價）X復利現(xiàn)值系數(shù)債券價值8＞市場價格5,可投資購入債券價值3V市場價格5,不能投資購入（三）債券收益率一內含報酬率：1、內插法（插值法）：債券價值=年利息x年金現(xiàn)值系數(shù)+面值x復利現(xiàn)值系數(shù)=年利息x（P/A,R,n）+面值x（P/F,R,n）2、簡便算法（不考慮貨幣時間價值）：生到1s,面值（售價）-買價儲總的益重 平均收益_年利息+資本利得收益.利. 期限孝-平均資金占用~ 平均資金占用 ~ 面值（售價）+買價

五、股票投資：2、估價模型：（1）固定增長模式一股利按固定的增長率增長股票價值=預計第一年股利=發(fā)行當年股利＞（1+股利增長率）

期望收益率股利增長率股票價值=（2）零增長模式一每年股利固定不變（永續(xù)年金）股票價值（永續(xù)年金現(xiàn)值）=預期股利（年金）?期望收益率（利率）（3）階段性增長模式一股利先快速增長，再固定不變或正常增長股票價值=股利快速增長階段現(xiàn)值+股利固定不變或正常增長階段現(xiàn)值=2年股利、a+股利增長率）、復利現(xiàn)值系數(shù).（嚅翳或期望盤瑞笳）利現(xiàn)值系數(shù)股票價值8＞市場價格5一可投資購入股票價值3〈市場價格5一不能投資購入（二）股票投資收益率：（1）長期持有，不準備出售：①零增長股票內部收益率=股利+買價T與股票價值互為逆運算一股票價值=預期股利+期望收益率②固定增長股票內部收益率=股利收益率+股利增長率=預計第1年股利?買價+股利增長率③階段性增長股票內部收益率一凈現(xiàn)值=0時的貼現(xiàn)率一插值法（2）有限期持有，未來準備出售：內部收益率一凈現(xiàn)值=0時的貼現(xiàn)率一插值法

第七章營運資金管理營運資金=流動資產一流動負債二、目標現(xiàn)金余額確實定一最佳現(xiàn)金持有量（二）存貨模型：1、總本錢=時機本錢+交易本錢=平均現(xiàn)金持有量X有價證券年利率+轉換次數(shù)X每次轉換本錢=最佳現(xiàn)弓持有量X有價證券年利率+ X每次轉換成本2 最佳現(xiàn)金持有量時機本錢=交易本錢T總本錢最低一最佳現(xiàn)金持有量2、最佳現(xiàn)金持有量2*現(xiàn)金雪晦當季換眸' 有價證券年利率3、最佳現(xiàn)金持有量下，相關總本錢最小相關總成本=、；2x現(xiàn)金總需用?X每次轉換成本X有價證券年利率（三）隨機模型:現(xiàn)金回歸線3X每次轉換成本X每日現(xiàn)金余額的標準差2；現(xiàn)金回歸線4X有價證券日利率（機會成本）'+下限+下限（最低現(xiàn)金持有量）+下限（最低現(xiàn)金持有量）4、有價證券日利率現(xiàn)金回歸線一目標現(xiàn)金余額一?最佳現(xiàn)金持有量上限（最高現(xiàn)金持有量）=3x回歸線一2x下限存貨周轉期（周轉天數(shù)）=存貨平均余額+每天銷貨本錢

應收賬款周轉期=應收賬款平均余額+每天銷貨收入應付賬款周轉期=應付賬款平均余額+每天購貨本錢現(xiàn)金周轉期=經(jīng)營周期一應付賬款周轉期=存貨周轉期+應收賬款周轉期一應付賬款周轉期（三）應收賬款信用政策決策:總額分析法:變動成本率=變動成本總額變動成本率=變動成本總額銷售收入單位變動成本

售價1、收益=邊際奉獻總額=銷售收入一變動本錢總額=銷售收入一銷售收入X變動本錢率=銷售收入X（1—變動本錢率）2、本錢=時機本錢+收賬費用+壞賬損失+現(xiàn)金折扣本錢（1）應收賬款時機本錢=應收賬款占用資金X資本本錢=應收賬款平均余額X變動本錢率X資本本錢=日賒銷額X收賬天數(shù)X變動本錢率X資本本錢（2）應收賬款壞賬損失=銷售收入x壞賬損失率（3）應收賬款現(xiàn)金折扣本錢=銷售收入x享受折扣比重x折扣率3、稅前損益=收益一本錢一最大最優(yōu)存貨時機本錢=存貨平均余額x資本本錢應付賬款時機本錢（減少）=應付賬款平均余額x資本本錢差量分析法：增加的稅前損益＞0一改變信用政策，V0一不改變信

用政策三、最優(yōu)存貨量確實定：（一）經(jīng)濟訂貨模型：存貨一次性入庫T外購存貨⑴經(jīng)濟訂貨批■（每次訂貨數(shù)（2X存貨贄篝"鬟三？訂貨費用> 單位年變動儲存成本（2）存貨壁總本錢=變動訂貨費用+變動儲存本錢=年訂貨次數(shù)x每次變動訂貨費用十年平均儲存量x單位年變動儲存本錢存貨年需要量每次訂貨批■X每次變動訂貨費用存貨年需要量每次訂貨批■X每次變動訂貨費用+每次訂貨批■*單位年變動儲存成本、’2x存貨年需要■X每次變動訂貨費用X單位年變動儲存成本變動訂貨費用與變動儲存本錢一成反比年變動訂貨費用=年變動儲存本錢T存貨相關總本錢最低一經(jīng)濟訂貨批量（3）最佳訂貨次數(shù)=翳疆（4）最佳訂貨周期（天數(shù)）360（4）最佳訂貨周期（天數(shù)）360最佳訂貨次數(shù)（二）經(jīng)濟訂貨模型的擴展：存貨陸續(xù)供給和使用一自制存貨再訂貨點=平均交貨時間X日平均需用量在存貨陸續(xù)供給和使用情況下:（1）經(jīng)濟訂貨批量=,2X存貨年需要■>每次變動訂貨費用（1）經(jīng)濟訂貨批量=， 單位年儲存成本 X日產■-日耗用■日耗用■日耗用■

日產量,2x存貨年需要每次變動訂貨費用X單位年變動儲存成本X（1-

（三）保險儲藏：考慮保險儲藏的再訂貨點=交貨期內的需求量+保險儲藏量=平均交貨時間X日平均需用量+保險儲藏量與保險儲藏量相關的經(jīng)隹=缺貨本錢+保險儲藏的儲存本錢=年訂貨次數(shù)X缺貨數(shù)量X單位缺貨本錢+保險儲藏量X單位存貨年儲存本錢—＞最低―最佳保險儲藏應付賬款：放棄折扣的信用成本率二圖工-x姆絲放棄折扣的信用本錢率5%＞短期借款利率3%（或短期投資報酬率）一應借款還債（或放棄投資，選擇還款）T享受折扣T提早付款放棄折扣的信用本錢率5%v短期借款利率8%（或短期投資報酬率）一不去借款還債（或選擇投資）一放棄折扣一推遲付款第八章本錢管理1、量本利分析的基本關系式：幽=銷售收入一變動本錢總額一固定本錢總額=（售價一單位變動本錢）X銷售量一固定本錢總額邊際貢獻率=邊際貢獻總額

銷售收入單位邊際貢獻變動成本率=變動成本總額邊際貢獻率=邊際貢獻總額

銷售收入單位邊際貢獻變動成本率=變動成本總額

銷售收入單位變動成本

售價，比重邊際奉獻率+變動本錢率=i單位邊際奉獻=售價一單位變動本錢=售價X邊際奉獻率邊際奉獻總額=銷售收入一變動本錢總額=（售價一單位變動本錢）X銷售量=單位邊際奉獻X銷售量=銷售收入X邊際奉獻率利潤=邊際奉獻總額一固定本錢總額=銷售收入X邊際奉獻率一固定本錢總額=銷售收入x（l—變動本錢率）一固定本錢總額單位變動本錢=售價X變動本錢率變動本錢總額=銷售收入X變動本錢率二、單一產品量本利分析:

（一）保天職析:保本T利潤=0一收入總額=本錢總額T邊際奉獻=固定本錢（三）保本點與保險邊際確實定:利潤=（售價一單位變動本錢）x銷售量一固定本錢總額=0保本點銷售■=固定成本總額保本點銷售■=固定成本總額固定成本總額售價-單位變動成本單位邊際貢獻利潤=銷售收入x邊際奉獻率一固定本錢總額=0保本點銷售額=保本點銷售.保本點銷售額=保本點銷售.X售價;需器需*售價二固定成本總額邊際貢獻率保本點作業(yè)率（設備利用率）二鬻盤-鬻瞿一比重實際（或預計）銷售量一即正常（經(jīng)營）銷售量保險邊際量=正常銷售量一保本銷售量保險邊際額=正常銷售額一保本銷售額=保險邊際量x售價安全邊際率.安全邊際里-安全邊際超_＞比重安必舉正常銷售量一正常銷售額正常銷售量=保本銷售量+保險邊際量保本點作業(yè)率+保險邊際率=1利潤=保險邊際量X單位邊際奉獻=保險邊際額X邊際奉獻率=保險邊際奉獻銷售利潤率=保險邊際率X邊際奉獻率三、多種產品量本利分析:1、加權平均法：邊際貢獻率=邊際貢獻總額

銷售收入加權平均邊際貢獻率2各種產品邊際貢獻

Z邊際貢獻率=邊際貢獻總額

銷售收入加權平均邊際貢獻率2各種產品邊際貢獻

Z各種產品銷售收入保本點銷售額固定成本總額

邊際貢獻率綜合保本銷售額=固定成本總額加權平均邊際貢獻率2、聯(lián)合單位法:保本點銷售量=固定成本總額

保本點銷售量=固定成本總額

售價-單位變動成本聯(lián)合保本?=固定成本總額聯(lián)合售價-聯(lián)合單位變動成本某種產品保本量=聯(lián)合保本量x該產品聯(lián)合數(shù)量四、目標利潤（息稅前利潤）分析:目標利潤=（售價一單位變動本錢）x銷售量一固定本錢總額目標利潤銷售量=目標利潤目標利潤銷售量=目標利潤+固定成本總額

售價單位變動成本目標利潤+固定成本總額

單位邊際貢獻目標利潤銷售額=目標利潤銷售量X售價如果企業(yè)預測的目標利潤一是稅后目標利潤稅后目標利潤目標利潤銷售量=1-所得稅稅率稅后目標利潤目標利潤銷售量=1-所得稅稅率+利息費用+固定成本總額單位邊際貢獻ffir咸瑟?利潤變動百分比= 利潤變動百分比"感系數(shù)=因素變動百分正一（售價'單位變動成本'銷售■、固定成本）變動百分比分析因素前面的一實際數(shù)一實際數(shù)量分析因素后面的一標準數(shù)一標準價格直接資料標準本錢=標準用量X標準價格

直接人工標準本錢=標準工時X標準工資率制造費用標準本錢=標準工時X標準分配率實際總本錢=實際產量X實際單位用量X實際價格標準總本錢=實際產量X標準單位用量X標準價格預算總本錢=預算產量X標準單位用量X標準價格三、本錢差別的計算與分析：（一）直接資料本錢差別=實際產量實際總本錢一實際產量標準總本錢=實際總用量X實際價格一標準總用量X標準價格=實際產量X實際單位用量X實際價格一實際產量X標準單位用量X標準價格=用量差別+價格差別1、用量差別=（實際總用量一標準總用量）X標準價格=（實際產量X實際單位用量一實際產量X標準單位用量）X標準價格2、價格差別=實際總用量x（實際價格一標準價格）=實際產量X實際單位用量X（實際價格一標準價格）（二）直接人工本錢差別=實際產量實際總本錢一實際產量標準總本錢=實際總工時X實際工資率一標準總工時X標準工資率=實際產量X實際單位工時X實際工資率一實際產量X標準單位工時X

標準工資率=效率差別+工資率差別1、效率差別=（實際總工時一標準總工時）X標準工資率=（實際產量X實際單位工時一實際產量X標準單位工時）X標準工資率2、工資率差別=實際總工時x（實際工資率一標準工資率）=實際產量x實際單位工時x（實際工資率一標準工資率）（三）變動制造費用本錢差別=實際產量實際總本錢一實際產量標準總本錢=實際總工時X實際分配率一標準總工時X標準分配率=實際產量X實際單位工時X實際分配率一實際產量X標準單位工時X標準分配率=效率差別+消耗差別1、效率差別=（實際總工時一標準總工時）X標準分配率=（實際產量X實際單位工時一實際產量X標準單位工時）X標準分配率2、消耗差別=實際總工時X（實際分配率一標準分配率）=實際產量X實際單位工時X（實際分配率一標準分配率）（四）固定制造費用本錢差別=實際總本錢一標準總本錢=實際產量實際總本錢一實際產量標準總本錢

=實際產量實際總工時X實際分配率一實際產量標準總工時X標準分配率=實際產量X實際單位工時X實際分配率一實際產量X標準單位工時X標準分配率總差別分解方法：1、二差別法:固定制造費用本錢差別=消耗差別+能量差別(1)消耗差別=實際總本錢一預算總本錢=實際產量實際總本錢一預算產量預算總本錢=實際產量實際總工時X實際分配率一預算產量標準總工時X標準分配率=實際產量X實際單位工時X實際分配率一預算產量X標準單位工時X標準分配率(2)能量差別=(預算產量標準總工時一實際產量標準總工時)x運迤分配率=(預算產量X標準單位工時一實際產量X標準單位工時)X標準分配率2、三差別法:固定制造費用本錢差別=消耗差別+產量差別+效率差別(1)消耗差別一計算同上（2）產量差別=（預算產量標準總工時一實際產量實際總工時）x近暹分配率=（預算產量x標準單位工時一實際產量x實際單位工時）x標準分配率（3）效率差別=（實際產量實際總工時一實際產量標準總工時）x近迤分配率=（實際產量x實際單位工時一實際產量x標準單位工時）x標準分配率三、成本差異的計算與分析d（）直接材料成本差異=實際產盲文際電成本一實際產量標準,總成本:目盤差異*位超差異71、用以差異三（實際總用星一標準總用星）X拯港價格.=（郅正量X氧際里便用量一觸3X標準單位用金）X揚灌價格?，2、價格差異=（實際價格一標準價格）x實際總用量，:實際產屋x玄麻堂位用堡x（實際價格一標準價格）/（-）直理人工成本差異=實曲產堂實際總成本一宴壇三是標準總成本;效季差異+工資率差異31、效率差異:（實際總工時一標準怠工時）x標準工濟率一=（實際產皇x實際里L位工時一實際產皇x標準一位工時）X拄準工資率.2、工資率差異二（實際工資率一標準工資率）K實院總工時/=實際產量X宴現(xiàn)里位工時X（實際工資率一標準工資率）d（三）變動制造費用成本差異-實際產祟實際做成本一實際產崇標準落成本-效垂差弄*衽素差異，，1、雙至差異=（實除總工時一標準總工時）X拯送分配率「=（實限產量X實際臭位工時一宴隹量X標準單位工時）X拉準分配率」2、耗費一異:（實際分配率一標準分立至）X實院怠工時3=實際產呈X去運矍垃工時X（實際分配率一標準分配率）.，（四）固定制造套用成本差異=實品總成本一捻隹總成本=宴隹量X褰隈至位工時X實際分配率一實際三量X標準單位工時X標準分配率.1.一差異法'固定制造會用成本差異=衽益差異+能量差異“（1）——異量x尖質夔位工時x實際分配率-預篁"x標準單位工時x標準分配率一（2）能量差異=（預算產量X標港單位工時一實際產量x標準單位工時）X拯灌分配率-2、三差異法:固定制造套用成本差異=衽羞差異+三量差異+效至差異+cd衽至差異=實際產量x實際單位工時xn際分配率一例算產大x標準單位工時x標準分配率。（2）三星差異=（謖算產量x標準單位工時-實際產量x實際單位工時）x近準分22率.，（3）效率差異=（文際產量X其際編g工時一實際產量準單位工時）X標準分配率。1、本錢中心：（1）預算本錢節(jié)約額=預算責任本錢一實際責任本錢=預算亙起本錢一實際可控本錢=實際產量X預算單位可控本錢—實際產量X實際單位可控本錢（2）預算本錢節(jié)約率=預算本錢節(jié)約額+預算責任本錢2、利潤中心：（1）邊際奉獻=銷售收入一變動本錢總額（2）可控邊際奉獻（部分經(jīng)理邊際奉獻）-＞考核管理者業(yè)績

=邊際奉獻一可控固定本錢=銷售收入一變動本錢總額一可控固定本錢（3）部分邊際奉獻（部分毛利）一考核部分業(yè)績=可控邊際奉獻一不可控固定本錢=邊際奉獻一可控固定本錢一不可控固定本錢=銷售收入-變動本錢總額-可控固定本錢-不可控固定本錢3、投資中心：小班㈤京 營業(yè)利潤 息稅前利潤 T相對數(shù)指標投資報酬率-平均營業(yè)資產（投資額）一期初+期末.業(yè)格產（2）剩余收益=營業(yè)利潤一平均營業(yè)資產x最低投資報酬率=平均營業(yè)資產x投資報酬率一平均營業(yè)資產x最低投資報酬率=平均營業(yè)資產x（投資報酬率一最低投資報酬率）一絕對數(shù)指標第九章收入與分配管理算術平均法：預測銷售量=各期實際銷售量之和小期數(shù)加權平均法：預測銷售量=各期實際銷售量X各自權數(shù)移動平均法：預測銷售量=最后一組樣本期實際銷售量之和+樣本期數(shù)修正移動平均法：預測銷售量=本期移動預測銷售量+（本期移動預測銷售量一上期移動預測銷售量）指數(shù)平滑法：預測銷售量=平滑指數(shù)X上期實際銷售量+（1—平滑指數(shù)）X上期預測銷售量二、銷售定價管理：1、以本錢為基礎的定價方法：單價一單位成本+單位利潤

— 1-稅率（1）全部本錢費用加成定價法:①本錢利潤率定價:的裕單位成本+單位成本X成本利潤率單位成本X（1+成本利潤率）單價= = ②銷售利潤率定價：單僑一單位成本+單價X銷售利潤率 VTO韜價 單位成本平口「一1_稅率一銷售利潤率

(2)保本點定價法:利潤=0§價=單位成本=單位變動成本+單位固定成本1-稅率 1-稅率(3)目標利潤定價法：單價單位成本+單位目標利潤(4)變動本錢定價法：丁價單位變動成本+單位利潤畢加- 1-稅率2、以市場需求為基礎的定價方法:(1)需求價格彈性系數(shù)定價法:需求價格彈性系數(shù)=銷售?增減(%)

價格增減最)本期銷售■-上期銷售?

需求價格彈性系數(shù)=銷售?增減(%)

價格增減最)上期單價X上期銷售*本期預計銷售量

第十章財務分析與評價財務報表分析指標計算公式（后除前）一、償債能力：（一）短期償債能力：絕對數(shù)指標：1、營運資金流動資產一流動負債=所有者權益總額+長期負債-長期資產相對數(shù)指標：2、流動比率（無百分號）流動資產+流動負債3、速動比率速動資產+流動負債=（流動資產一存貨一預付賬款H流動負債4、現(xiàn)金比率（貨幣資金+交易性金融資產）+流動負債（二）長期償債能力：還本能力：1、資產負債率負債總額+資產總額（反指標）2、產權比率（資本負債率）負債總額+所有者權益總額（股東權益X反指標）3、權益乘數(shù)資產總額+所有者權益總額="（1—資產負債率）=1+產權比率付息能力：4、利息保障倍數(shù)＞1息稅前利潤+全部利息費用

（已獲利息倍數(shù)）=（利潤總額+利潤表利息費用H全部利息費用=（凈