證券交易程序規(guī)范培訓

證券交易程序規(guī)范培訓第一節(jié)證券交易程序概述一、開戶——證券帳戶、資金帳戶二、委托三、成交四、結(jié)算——清算和交收第二節(jié)證券帳戶和證券托管一、證券帳戶管理中國結(jié)算公司對證券帳戶實施統(tǒng)一管理，投資者證券帳戶由中國結(jié)算上海分公司、深圳分公司及中國結(jié)算公司委托的開戶代理機構(gòu)負責開立。其中，開戶代理機構(gòu)是指中國結(jié)算公司委托代理證券帳戶開戶業(yè)務的證券公司、商業(yè)銀行及中國結(jié)算公司境外B股結(jié)算會員。（一）證券帳戶種類1、人民幣普通股票賬戶A股賬戶是我國目前用途最廣、數(shù)量最多的一種通用型證券賬戶，既可用于買賣人民幣普通股票，也可用于買賣債券，上市基金、權證等各類證券2、人民幣特種股票賬戶3、證券投資基金賬戶。是用于買賣上市基金的一種專用型賬戶。（二）開立證券賬戶的基本原則1、合法性2、真實性（三）證券賬戶開立流程和規(guī)定證券公司和基金管理公司等特殊法人機構(gòu)：現(xiàn)場辦理自然人及一般機構(gòu)：代理辦理流程：開戶代理機構(gòu)受理投資者申請，申請材料審核合格后實時向中國結(jié)算公司上傳開戶申請；中國結(jié)算公司收到后進行審核，對于合規(guī)的申請予以配號，并實時將審核結(jié)構(gòu)返回各開戶代理機構(gòu)；開戶代理機構(gòu)對已配號的申請，使用中國結(jié)算公司統(tǒng)一制作的證券賬戶紙卡，打印證券賬戶卡交申請人。三、證券托管與存管（一）證券托管、存管的概念證券托管：投資者將持有的證券委托給證券公司保管，并由后者代為處理有關證券權益事務的行為。證券存管：證券公司將投資者交給其保管的證券以及自身持有的證券統(tǒng)一送交給中央證券存管機構(gòu)保管，并由后者代為處理有關證券權益事務的行為。（二）我國目前的證券托管制度1、上海證券交易所證券的托管制度托管制度——指定交易制度指定交易制度于1998年4月1日其推行，是指投資者與某一證券營業(yè)部簽訂協(xié)議后，指定該機構(gòu)為自己買賣證券的唯一交易點2、深圳證券交易所交易證券的托管制度深圳證券交易所交易證券托管制度可概括為：自動托管、隨處通買、哪買哪賣、轉(zhuǎn)托不限第三節(jié)委托買賣一、委托形式柜臺委托非柜臺委托電話委托傳真委托自助終端委托網(wǎng)上委托二、委托內(nèi)容一、委托指令的基本要素1、證券帳號。2、日期3、品種

4、買賣方向5、數(shù)量6、價格7、時間8、有效期9、簽名10、其他內(nèi)容價格我國證券交易所還規(guī)定，不同證券的交易采用不同的計價單位。股票：每股價格基金：每份基金價格權證：每份權證價格債券：每百元面值債券的價格債券質(zhì)押式回購：每百元資金到期年收益?zhèn)I斷式回購：每百元面值債券的到期購回價格債券報價全價交易是指買賣債券時，以含有應計利息的價格申報并成交的交易。凈價交易是指買賣債券時，以不含有應計利息的價格申報并成交的交易。在凈價交易的情況下，成交價格與債券的應計利息是分解的，價格隨行就市，應計利息則根據(jù)票面利率按天計算。過去我國證券交易所債券交易采用全價交易。從2002年3月25日開始，國債交易率先采用凈價交易。債券報價實行凈價交易后，采用凈價申報和凈價撮合成交，報價系統(tǒng)和行情發(fā)布系統(tǒng)同時顯示凈價價格和應計利息額。債券報價應計利息額的計算公式為：附息國債：應計利息額=債券面值×票面利率÷365（天）×已計利息天數(shù)貼現(xiàn)國債：應計利息額=（到期兌付額－發(fā)行價格）÷起息日至到期日的實際天數(shù)×起息日至交割日的實際天數(shù)。債券交易的計息原則是算頭不算尾例1：投資者于某年10月17日在滬市買入2手X國債（該國債的起息日是6月14日，按年付息，票面利率為11.83％），成交價132.75元。交易日掛牌顯示的應計利息總額是多少？答案6.14-10.17共126天應計利息額2000×11.83%×126/365=81.6820×132.75=26552655+81.68=2736.68傭金2736.68×0.2‰=0.55<1總成本2737.686789101731313017三、委托受理、執(zhí)行與委托撤銷（一）委托受理1、驗證與審單驗證主要是核實證件審單主要是審查委托單合法性與同一性2、驗證資金及證券

客戶在買入證券時，證券營業(yè)部應查驗客戶是否已按規(guī)定存入必需的資金；而在賣出證券時，必須查驗客戶是否有相應的證券。（二）委托執(zhí)行申報原則：時間優(yōu)先，客戶優(yōu)先申報方式：有形席位申報，無形席位申報申報時間：上交所：9：15-9：25、9：30-11：30、13：00-15：00深交所：9：15-11：30、13：00-15：00（三）委托撤銷（一）撤單的條件在委托未成交之前，委托人有權變更和撤銷委托。證券營業(yè)部申報競價成交后，買賣即告成立，成交部分不得撤銷。（二）撤單的程序第四節(jié)競價與成交一、競價原則價格優(yōu)先價格優(yōu)先原則表現(xiàn)為：價格較高的買進申報優(yōu)先于價格較低的買進申報，價格較低的賣出申報優(yōu)先于價格較高的賣出申報。時間優(yōu)先時間優(yōu)先原則表現(xiàn)為：同價位申報，依照申報時序決定優(yōu)先順序。二、競價方式目前證券交易所一般采用兩種競價方式，即在每日開盤時采用集合競價方式，在日常交易中采用連續(xù)競價方式。集合競價連續(xù)競價上交所：9：15-9：25

9：30-11：3013：00-15：00深交所：9：15-9：259：30-11：30

14：57-15：0013：00-14：57（一）集合競價1、可實現(xiàn)最大成交量的價格2、高于該價格的買入申報與低于該價格的賣出申報全部成交的價格3、與該價格相同的買方或賣方至少有一方全部成交的價格。如有兩個以上申報價格符合上述條件深交所：取距前收盤價最近的價位為成交價上交所：使未成交量最小的申報價格為成交價格，若有兩個以上這樣的價格，其中間價為成交價格集合競價的所有交易以同一價格成交。集合競價確定成交價的原則買入賣出10.10200010.07300010.09300010.08500010.08500010.096000成交量最大成交價格愿意買入愿意賣出成交10.07100003000300010.08100008000800010.09500014000500010.102000140002000因此開盤價格為10.08元。（二）連續(xù)競價1、成交價格確定原則（1）最高買入申報與最低賣出申報價位相同，以該價格為成交價（2）買入申報價格高于即時揭示的最低賣出申報價格時，以即時揭示的最低賣出申報價格為成交價（3）賣出申報價格低于及時揭示的最高買入申報價格時，以即時揭示的最高買入申報價格為成交價。2、實行漲跌幅限制的證券的有效申報價格范圍3、不實行漲跌幅限制的證券的有效申報價格范圍三、競價申報時的有效申報價格范圍（一）實行漲跌幅限制的證券股票、基金——+、-10%ST、*ST——+、-5%（二）不實行漲跌幅限制的證券不實行漲跌幅限制的情形：1、IPO股票上市2、增發(fā)股票上市3、暫停上市后恢復上市的股票其他四、競價結(jié)果競價的結(jié)果有三種可能：全部成交部分成交不成交五、交易費用（一）傭金不超過成交金額的3‰，起點5元（二）過戶費滬市：成交面額的1‰，起點1元深市：免（三）印花稅成交金額的1‰，單向征收接例1該投資者于次年1月6日賣出全部X國債，成交價130.26元，則該投資者共獲利多少？130.26×200=2605.2已計利息天數(shù)6.14-1.6共207天應計利息額2000×11.83%×207/365=134.18傭金1收入2605.2+134.18-1=2738.38凈利2738.38-2737.68=0.7習題1某投資者于2008年1月3日在滬市買入5手X國債（該國債的起息日是2007年7月1日，按年付息，票面利率為5%），成交價124.25元。2008年11月1日賣出，成交價135.74元。假設經(jīng)紀人不收委托手續(xù)費，對國債交易傭金的收費為成交金額的0.2‰。該投資者投資收益是多少？答案124.25×50=6212.55000×5%×187÷365=128.08傭金（6212.5+128.08）×0.2‰=1.27成本6212.5+128.08+1.27=6341.8578910111213131303130313187答案135.74×50=6787已計利息天數(shù)489天5000×5%×489÷365=334.93傭金（6787+334.93）×0.2‰=1.34收入6787+334.93-1.34=7120.59獲利7120.59-6341.85=778.74習題2某投資者于2010年3月3日在滬市買入A股票1000股，成交價為8.38元，6月15日賣出，成交價為9.26元。假設經(jīng)紀人不收委托手續(xù)費，傭金按3‰計收，過戶費、印花稅按規(guī)定計收，該投資者投資收益是多少？答案1000×8.38×（1+3‰）=8405.14過戶費1000×1‰=1成本8406.141000×9.26×（1-3‰-1‰）=9222.96過戶費1000×1‰=1賣出獲利9221.96凈利9221.96-8406.14=815.82習題3某投資者在深圳證交所以每股28元的價格買入A股票500股，那么該投資者最低需要以什么價格全部賣出該股票才能保本（傭金3‰，印花稅、過戶費按規(guī)定計收，不收委托手續(xù)費）答案成本28×500×（1+3‰）=14042x×500×（1-3‰-1