中國核電行業(yè)大數(shù)據(jù)--金準報告

-金準報告自1951年12月美國實驗增殖堆 1號（EBR-1）首次利用核能發(fā)電以來，世界核電至今已有 60多年的發(fā)展歷史。據(jù)金準數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截止至 2016年6月，全球共有 444座反應堆并網(wǎng)發(fā)電，并網(wǎng)發(fā)電量 387741百萬瓦特；全球共有62座反應堆處于建設(shè)當中， 在建容量 66029百萬瓦特。 我國共有 33座反應堆并網(wǎng)發(fā)電，并網(wǎng)發(fā)電量 29577百萬瓦特；在建機組 21座，在建容量24036百萬瓦特。我國核電發(fā)展至今已有四十余年，經(jīng)歷了核電起步、適度發(fā)展、積極發(fā)展和安全高效發(fā)展 4個階段。我國核電發(fā)展的四個階段近年來，伴隨著我國核電站建設(shè)步伐的加快，我國核電產(chǎn)量逐年快速增加。核電年發(fā)電量由 2001年的174.12億千瓦時增長至 2015年的1695.18

億千瓦時，年復合增長率達到 17.65%。2015年，全國發(fā)電量達 56184億千瓦時，其中核電發(fā)電量占比 3.02%，并繼續(xù)呈現(xiàn)占比快速提升的態(tài)勢。近年來我國核電產(chǎn)量和占總發(fā)電量比例2015年我國電力生產(chǎn)結(jié)構(gòu)據(jù)金準專家統(tǒng)計，截止至 2015年10月底，我國在建核電機組 25臺，總裝機容量 2751萬千瓦。2016年9月16日，國家核電副總經(jīng)理鄭明光在倫敦世界核協(xié)會會議中表示，“中國擬在未來10年興建超過 60座核電廠。其中未來 5年將建造約 30座核反應堆，之后的五年將興建更多座。中國主要核電企業(yè)將至少一年新建兩座核反應堆。 ”考慮到內(nèi)陸核電技術(shù)逐漸成熟， 內(nèi)陸核電有望審批通過， 認為，在接下來的數(shù)年， 我國核電站建設(shè)將保持持續(xù)高增長的態(tài)勢，且增速有望進一步提高。目前，按每年新審批 6-8臺核電機組計算，每臺投資約 200億元，總體市場空間約為 1200-1600億元/年。核電裝備投資占總投資比約為 50%，核電設(shè)備的市場空間約為 600-800億元/每年。二、海外市場空間廣闊在我國核電事業(yè)高速發(fā)展的同時， 海外市場也為我國核電設(shè)備企業(yè)提供了廣闊空間。2016年9月15日，英國政府在重新評審后批準中法企業(yè)共同參與投資欣克利角 C核電項目，這意味著以中廣核為代表的中國核能企業(yè)正式進入英國核電市場。 這是中國核電第一次參與發(fā)達國家的核電項目， 極具標志性意義。此外，自 2010年起，我國陸續(xù)展開了對阿根廷、巴基斯坦、埃及、英國、南非等國家的核電項目出口洽談工作， 目前已獲得多國核電項目訂單， 在建核電項目正穩(wěn)步推進。目前，在我國“一帶一路”沿線的65個國家中，有 28個計劃發(fā)展核電項目，規(guī)劃核電機組臺數(shù)達到 126臺，裝機總規(guī)模約為 1.5億千瓦，按核電造價 1.7萬元/千瓦測算，“一帶一路”沿線國家核電項目投資將達到2.5萬億元。此外，西方發(fā)達國家、非洲、南美國家對核電站的需求亦非常強烈。預計未來十年， 我國核電產(chǎn)業(yè)海外出口將逐漸打開， 核電設(shè)備海外市場空

我國核電出口項目概覽三、關(guān)注核電后市場的投資機會乏燃料是使用過的核燃料， 通常由核電站的核反應堆產(chǎn)生。 據(jù)金準數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截止至2015年，全球在運核電機組已經(jīng)產(chǎn)生了 35.1萬余噸乏燃料，按照當前核電裝機規(guī)模，每年還將產(chǎn)生約 10000噸乏燃料。對于乏燃料，目前國際上通行的有兩種處理方法： 一種是不進行乏燃料后處理， 燃料棒在核電站反應堆內(nèi)燃燒完后將其長期暫存、永久貯存、直接處置，被稱為開式核燃料循環(huán)；另一種是對乏燃料進行后處理，回收其中的鈾和钚，再加工成燃料組件進行重復利用，稱為閉式核燃料循環(huán)。我國主要采取閉式核燃料循環(huán)的乏燃料處理方式。

壓水堆核電站核燃料循環(huán)圖目前，法國、英國、日本、印度采用閉式燃料循環(huán) ;美國、加拿大、西班牙、瑞典、芬蘭等則采用開式燃料循環(huán)， 將乏燃料作為核廢物進行長期處置即一次通過。也有一些國家采取觀望策略，尚未決定如何處理乏燃料。乏燃料水池乏燃料貯存格架乏燃料水池是儲存和冷卻乏燃料組件和破損燃料組件， 以及對燃料組件進行檢查、修復、運輸?shù)人虏僮鞯膱龅亍Ｔ诜磻训囊粋€運行周期結(jié)束以后，就會將反應堆中約 1/3堆芯的乏燃料組件卸到乏燃料水池中進行冷卻。 剛卸出的乏燃料組件有著較高的衰變熱， 在水池中冷卻多年以后， 衰變熱降到足夠低就可以將其運到后處理廠或永久貯存場。乏燃料貯存格架是核燃料循環(huán)中的核心設(shè)備，廣泛應用于乏燃料在堆貯存、中間離堆貯存以及后處理廠貯存。 隨著我國核電行業(yè)的快速發(fā)展， 乏燃料水池和乏燃料貯存格架市場空間廣闊。 然而，受制于乏燃料貯存格架中關(guān)鍵的功能材料——中子吸收材料等方面的限制，一直未能實現(xiàn)國產(chǎn)化，依賴國外進口，不僅產(chǎn)品供貨價格昂貴，而且技術(shù)和供貨周期上受到制約。核電作為一種清潔高效能源，是我國增加能源供應、優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)、應對氣候變化最重要的選擇之一， 把核電規(guī)模搞上去應當作為能源戰(zhàn)略的一個重點。 本文客觀分析了過去幾年來我國核電發(fā)展情況， 并預測了未來幾年的核電良好的發(fā)展趨勢。經(jīng)過多年實踐，我國已經(jīng)掌握了成熟可靠的核電技術(shù)，具備了加快核電發(fā)展的條件。我國核電建設(shè)將在 2008-2010年迎來一波高峰，近年來相應機組完工并網(wǎng)，帶動核電在運裝機容量快速增長。獨特優(yōu)勢：清潔環(huán)保、運行穩(wěn)定、安全高效清潔環(huán)保：我國能源消費過度依賴煤炭等化石能源，在全國總裝機容量中，火電比例一直居高不下，引發(fā)了一系列環(huán)境問題。根據(jù)中電聯(lián)數(shù)據(jù)，每燃燒 1噸標準煤將產(chǎn)生二氧化碳 2620千克，二氧化硫 8.5千克，氮氧化物 7.4千克和280千克爐渣，帶來嚴重的環(huán)境問題。而在核電生產(chǎn)過程中，二氧化碳、二氧化硫、氮氧化物和粉塵等物質(zhì)均為零排放。根據(jù)中電聯(lián)數(shù)據(jù)， 2016年全國累計發(fā)電量6.0萬億千瓦時，其中核電累計發(fā)電量為 2132億千瓦時，同比增長約24.4%，約占全國總發(fā)電量的 3.5%。與燃煤發(fā)電相比， 2016年全年核能發(fā)電相當于減少燃燒標準煤約 6568萬噸，減少排放二氧化碳約 17208萬噸，減少排放二氧化硫 55.83萬噸，減少排放氮氧化物 48.6萬噸。▲圖表1：2015年煤電污染物在全國排放量中的占比 (%)▲圖表 2：2016年全國各電源發(fā)電量占比 (%)安全高效：從安全性來看，根據(jù)概率安全分析，以 AP1000為代表的三代核電站事故率低至 10-6次/年，比我們生活當中的大部分行業(yè)都要安全。核電站有三層防護屏障， 防止發(fā)生泄漏。 核電站周圍一年的輻射劑量和乘坐一次飛機相當。從高效性來看， 核能要比化學能大得多， 一座百萬千瓦的煤電廠每年要消耗約300萬噸原煤， 而一座同樣功率的核電站每年僅需補充約 30噸核燃料， 后者僅為前者的十萬分之一。運行穩(wěn)定：目前大部分核電站處于基荷運行，不參與調(diào)峰?；蛇\行可以提高燃料利用效率。核電的換料周期相對固定，一般都是連續(xù)運行 12個月或180個月?lián)Q一次料，所以核電站的運行方式高效穩(wěn)定。 2016年，光伏發(fā)電、風電、水電、火電和核電發(fā)電設(shè)備利用小時數(shù)分別 1103小時、1742小時、3621小時、4285小時和7042小時。核電發(fā)電設(shè)備利用小時數(shù)遠高于其他電源利用小時數(shù)。

▲圖表3：核電輻射與日常生活輻射對比 （毫希）▲圖表4：2016年全國各電源利用小時數(shù) （小時 ）政策利好，核電未來發(fā)展空間大我國政府始終秉承安全高效發(fā)展核電的方針， 在未來能源規(guī)劃中對核電提出了較高的目標， 且近幾年的能源政策中核電規(guī)劃始終保持一致。 根據(jù)近年來陸續(xù)發(fā)布的《能源發(fā)展戰(zhàn)略行動計劃 （2014-2020年）》、《電力發(fā)展“十三五” 規(guī)劃》及《“十三五”核工業(yè)發(fā)展規(guī)劃》等文件的規(guī)劃目標，到2020年，核電裝機容量達到5800萬千瓦，在建容量達到 3000萬千瓦以上。堅持安全發(fā)展核電的原則，加大自主核電示范工程建設(shè)力度， 著力打造核心競爭力， 加快推進沿海核電項目建設(shè)。建成三門、海陽 AP1000自主化依托項目，建設(shè)福建福清、廣西防城港“華龍一號”示范工程。開工建設(shè)CAP1400示范工程等一批新的沿海核電工程。深入開展內(nèi)陸核電研究論證和前期準備工作。 認真做好核電廠址資源保護工作?！鴪D表5：近年核電規(guī)劃匯總2018-2020年核電或?qū)⒂瓉斫ㄔO(shè)潮。 根據(jù)金準數(shù)據(jù)， 截至2017年11月20日，我國投入商業(yè)運行的核電機組有 37臺，累積裝機容量約 3581萬千瓦;在建核電機組 19臺，累計裝機容量 2200萬千瓦。我國核電裝機容量占比僅為 2%，距離2015年全球核電裝機容量平均占比 6.4%還有很大差距。 在建19臺核電機組在2020年前全部投運， 屆時核電裝機容量達到 5781萬千瓦，基本完成 5800萬千瓦的裝機目標。但是上述規(guī)劃中還有 3000萬在建容量需要在 2020年前開工，這就意味著未來三年內(nèi)將開工建設(shè) 30臺百萬機組核電站，平均每年開工建設(shè)10臺。

▲圖表6：2016年全國各電源裝機占比 (%)▲圖表 7：2016中國與全球核電裝機占比 (%)

▲圖表 8：截至 2017年11月我國商運核電機組▲圖表9：2017年11月我國在建核電機組技術(shù)路線明確，三代核電建設(shè)穩(wěn)步推進三代核電技術(shù)路線是 CAP系列和華龍一號。目前，我國的第三代核電技術(shù)路線主要有兩種，一種是引進消化吸收再創(chuàng)新的 CAP1000和CAP1400，另一種是中核和中廣核自主研發(fā)的 HPR1000（華龍一號 ）。AP1000依托項目為三門核電1/2號機組和海陽核電 1/2號機組，華龍一號示范項目為福清 5/6號機組和防城港 3/4號機組?！鴪D表10：AP1000首堆工程節(jié)點困擾核電審批的問題將被消除， 2018年或?qū)⑹菄a(chǎn)三代核電大批量建設(shè)元年。從2016年至今，尚未有新的核電機組開工建設(shè)，其主要原因就是三門 1號機組（AP1000首堆 ）未能實現(xiàn)商運，以及“華龍一號”技術(shù)路線未能完成融合。近期，這兩個困擾核電建設(shè)的因素都將被消除。 2017年7月，三門核電 1號機組熱試結(jié)束， 《華龍一號技術(shù)融合方案》也得到復批。 目前三門核電 1號機組已經(jīng)開始裝料前準備，完成裝料后，核電機組將進入帶核狀態(tài)，這標志著 AP1000全球首堆并網(wǎng)發(fā)電已經(jīng)不遠了。 華龍一號后續(xù)項目的審批工作也將陸續(xù)展開。 預計2018年或?qū)⒂瓉硇乱惠喓穗娊ㄔO(shè)大潮。CAP1400初步設(shè)計方案已于 2014年通過審查。 CAP1400大量采用非能動技術(shù)，技術(shù)先進，但是設(shè)備制造難度較大。大量設(shè)備系首次制造使用，沒有工程實踐經(jīng)驗， 示范項目進展可能較為緩慢。 華龍一號在能動安全的基礎(chǔ)上采取了有5/6號機組和防城港 3/4號機組已于 2015年開工建設(shè)?！鴪D表12：籌建中的核電機組核電企業(yè)積極布局海外和小堆，帶來核電市場新增量TOC\o"1-5"\h\z金準專家認為核電“走出去” 戰(zhàn)略初現(xiàn)成果。 2013年10月，國家能源局 《服2016年至2025年十年間， 除中國大陸外， 全球約有 60-70100萬千瓦級核電機組建設(shè)，海外核電市場空間將達 1萬億元。我們認為我中國核電企業(yè)憑借國內(nèi)充足的訂單， 三十年的技術(shù)相對低廉的造價及充沛的資金實力， 有望在全球核電競爭中脫穎而出。 目近年來已于巴基斯坦、 英國、阿▲圖表13：中國國產(chǎn)核電走出去戰(zhàn)略布局小堆市場前景廣闊。 國際原子能機構(gòu) (IAEA)將小堆定義為 300MW以下的核反應堆。目前，隨著核電技術(shù)的不斷發(fā)展， 多功能模塊式小型堆逐漸成為各相關(guān)企業(yè)后續(xù)的重點規(guī)劃產(chǎn)業(yè)。 核電小堆不僅可以用作發(fā)電， 而且可以進行工業(yè)供熱供汽，為城市供暖，還可用于海水淡化和海洋開發(fā)，市場前景廣闊。盈利能力：裝機容量加速擴張，核電公司盈利能力有望大幅提升核電盈利能力主要由裝機容量決定。 核電公司的盈利模式主要由上網(wǎng)電量和度電利潤決定。 由于核電設(shè)備利用小時數(shù)有政策保證，基本維持在 7000小時左右，所以核電的上網(wǎng)電量主要由裝機容量確定。 度電利潤則由上網(wǎng)電價和成本確定。核電參與市場交易的占比很小，根據(jù)中國核電和中廣核電力 2017年半年度報告顯示， 2017上半年，核電市場交易電量約為 169億千瓦時，占上網(wǎng)電量的15%左右。未來幾年內(nèi)，核電的上網(wǎng)電價主要參照核電上網(wǎng)標桿電價 0.43元/千瓦時?！侗Ｕ虾穗姲踩{暫行辦法》頒布，核電利用小時數(shù)有保障。 2017年3月，國家發(fā)改委、 國家能源局印發(fā)了 《保障核電安全消納暫行辦法》 。其中規(guī)定，在市場條件受限地區(qū)， 優(yōu)先發(fā)電權(quán)計劃按照所在地區(qū) 6000千瓦以上電廠發(fā)電設(shè)備上一年平均利用小時數(shù)的一定倍數(shù)確定。

▲圖表14：2020年前將投產(chǎn)機組▲圖表15