證券投資學(xué)教案6

《證券投資》教案華北理工大學(xué)輕工學(xué)院授課教師：趙榮榮 課程屬性：專業(yè)方向課（必修）課程名稱：《證券投資》計(jì)劃學(xué)時(shí)：4摘 要授課題目（章）第6章證券投資技術(shù)分析本講目的要求及重點(diǎn)難點(diǎn)：【目的要求】通過本章教學(xué)，要求從整體上系統(tǒng)把握本門課程的教學(xué)內(nèi)容，掌握技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)和理論假設(shè)；理解技術(shù)分析的4維空間。掌握證券投資技術(shù)分析理論；掌握圖形分析、K線理論；理解其它主要技術(shù)分析理論和方法。理解技術(shù)分析方法以及局限性。理解技術(shù)指標(biāo)的本質(zhì)和應(yīng)用法則；理解移動(dòng)平均線和平滑異同移動(dòng)平均線的應(yīng)用；理解市場相對強(qiáng)弱指標(biāo)的計(jì)算及應(yīng)用；理解ADL、ADR指標(biāo)的應(yīng)用；理解乖離率的應(yīng)用?！局攸c(diǎn)難點(diǎn)】：本章教學(xué)重點(diǎn)是：技術(shù)分析的基本假設(shè)，技術(shù)分析的局限性。切線理論，K線理論。各種技術(shù)指標(biāo)的計(jì)算。本章教學(xué)難點(diǎn)：形態(tài)理論。各種技術(shù)指標(biāo)的應(yīng)用。內(nèi) 容【引言】技術(shù)分析法產(chǎn)生的標(biāo)志性事件是19世紀(jì)末查爾斯亨利道創(chuàng)立的道氏理論的出現(xiàn)，其之后大批研究者不斷探索，形成了K線理論、趨勢理論、波浪理論、切線理論、技術(shù)指標(biāo)、周期理論、江恩理論、隨機(jī)理論等在內(nèi)的大量技術(shù)分析的方法?！窘虒W(xué)過渡】本講課程內(nèi)容介紹1、技術(shù)分析概述2、技術(shù)分析理論3、技術(shù)分析實(shí)際操作

《證券投資》教案 華北理工大學(xué)輕工學(xué)院【導(dǎo)入新課】案例分享行情報(bào)價(jià)大盤走勢技術(shù)分析全流通大智慧模擬炒股特色功能委托工具日線MA9.98MA2010,27MA30142060000年褊發(fā)銀行VOL⑸10,2。)126837.00MA179348.40MA28136060MA393828.25!■ii+r帝/市湍冊湎加油湎布!■ii+r帝/市湍冊湎加油湎布trtfrii而而此11而而rtttl怖/mill沛而ihrtlKDJ(34,9,9)K14,T9D20.70J2.96100.001 /\ /,80.0050.0020.002003CCIKDJW&R主力進(jìn)出MACD散戶線F股凈值市值F股溢價(jià)率全流通價(jià)格比較市凈率比較市盈率比較曉江出擊黑馬雙雄神奇均線鮮氏買賣A波段出擊|上證159559▲16JJ:智慧歐迎使用（散戶線-星空圖-自編指標(biāo)）999815萬12989683手深證| 3613n▲1312 602958萬8T23134手33大智慧證券信息港闞, ?務(wù)6.刀郎-沖動(dòng)的... 踵MicrosoftFowerP...【教學(xué)內(nèi)容】第8章證券投資技術(shù)分析第一節(jié)技術(shù)分析概述一、技術(shù)分析的涵義與目的（一）技術(shù)分析涵義以證券價(jià)格的動(dòng)態(tài)和變動(dòng)規(guī)律為分析對象，借助圖表和各類指標(biāo)，通過對證券市場行為的分析，以預(yù)測證券市場未來變動(dòng)趨勢的分析方法。（二）技術(shù)分析的目的研究股價(jià)未來變動(dòng)趨勢1.漲勢

《證券投資》教案華北理工大學(xué)輕工學(xué)院.跌勢.盤整二、技術(shù)分析的假設(shè)與要素（一）技術(shù)分析假設(shè).市場行為涵蓋一切信息.證券價(jià)格沿一定趨勢運(yùn)動(dòng).歷史會重復(fù)（二）技術(shù)分析的要素.成交價(jià).成交量.時(shí)間（三）技術(shù)分析應(yīng)注意的問題三、技術(shù)分析的主要理論一一道氏理論（一）道氏理論的主要內(nèi)容（二）趨勢的判斷（三）對道氏理論的評價(jià)第二節(jié)圖形分析一、股價(jià)圖形分析（一）點(diǎn)線圖（二）直線圖（三）0X圖（四）K線圖.K線圖的畫法.K線圖的基本種類（1）陽線：小陽線、大陽線、上影陽線、下影陽線、等影陽線（2）陰線：小陰線、大陰線、下影陰線、上影陰線、等影陰線（3）十字線3.K線的應(yīng)用（1）分析實(shí)體的長短《證券投資》教案華北理工大學(xué)輕工學(xué)院(2)分析上影和下影的長短(3)分析兩根、三根或幾根K線的相互關(guān)系(4)分析K線是否組成某一形態(tài)(5)分析K線在一個(gè)較大行情中的位置二、股價(jià)趨勢分析(一)趨勢線.股市中的趨勢(1)按變動(dòng)方向：漲勢、跌勢、水平移動(dòng)(盤整趨勢)(2)按移動(dòng)時(shí)間：長期趨勢、中期趨勢、短期趨勢.趨勢線的畫法(1)基本畫法最先出現(xiàn)或最有意義的兩個(gè)反轉(zhuǎn)低點(diǎn)或高點(diǎn)趨勢線的修正(2)K線圖形趨勢線畫法上升趨勢中兩根決定性陽線的開盤價(jià)或最低價(jià)下跌趨勢中兩根決定性陰線的開盤價(jià)或最低價(jià).趨勢線的有效性(1)趨勢線被觸及的次數(shù)(2)趨勢線的傾斜度(3)趨勢線的時(shí)間跨度.趨勢線有效突破的確認(rèn)(1)收盤價(jià)突破(2)連續(xù)兩天以上突破(3)連續(xù)兩天創(chuàng)新價(jià)突破(4)與成交量配合突破(5)長期趨勢線突破《證券投資》教案 華北理工大學(xué)輕工學(xué)院(6)趨勢線與形態(tài)同時(shí)突破(二)支撐與阻力.支撐與阻力的意義.支撐與阻力的形成(1)歷史上的成交密集帶(2)百分之五十原則(3)歷史最高點(diǎn)或最低點(diǎn).支撐與阻力的判斷.支撐與阻力的分析要點(diǎn)(1)支撐能止住回檔、阻力會止住反彈(2)支撐線與阻力線的突破是有效突破(3)支撐線與阻力線有互換性(4)支撐線與阻力線的突破是觀察中長期趨勢的重要信號(三)缺口.缺口的意義.缺口的類型及特征(1)普通缺口(2)突破缺口(3)持續(xù)缺口(4)終止缺口(5)島形缺口.缺口判斷(1)形態(tài)內(nèi)及形態(tài)外(2)短期內(nèi)是否被封閉(3)成交量配合.缺口的應(yīng)用三、股價(jià)形態(tài)分析(一)反轉(zhuǎn)形態(tài).頭肩頂和頭肩底.復(fù)合頭肩頂和復(fù)合頭肩底《證券投資》教案 華北理工大學(xué)輕工學(xué)院.雙重頂和雙重底.三重頂和三重底.圓形頂和圓形底.增大形.菱形（二）整理形態(tài).對稱三角形.直角三角形.矩形.旗形5楔形四、股價(jià)移動(dòng)平均線（一）股價(jià)移動(dòng)平均線的意義股價(jià)移動(dòng)平均線是利用股票價(jià)格移動(dòng)平均值將股價(jià)變動(dòng)曲線化的分析方法，可用于對股價(jià)趨勢進(jìn)行中長期預(yù)測。（二）股價(jià)移動(dòng)平均線的種類和計(jì)算方法.移動(dòng)平均線的種類短線一5日線、10日線中線—20日線、30日線、60日線長線一120日線、250日線.移動(dòng)平均線的計(jì)算方法（1）簡單算術(shù)移動(dòng)平均線MA其中：MAt——第t日的股價(jià)移動(dòng)平均線計(jì)算所用的天數(shù)It——第t日收盤股價(jià)指數(shù)或收盤價(jià)《證券投資》教案華北理工大學(xué)輕工學(xué)院(2)加權(quán)移動(dòng)平均數(shù)y皿i義l…MAt= t nE郎，=1其中：W權(quán)數(shù)(3)平滑移動(dòng)指數(shù)(EMA)EMAt=/,x1+〃+EMAtxx(h-1)+〃以5日周期為例：EMA5=(當(dāng)日收盤指數(shù)X1+5)+(前一日移動(dòng)平均數(shù)X4+5)(三)股價(jià)移動(dòng)平均線的應(yīng)用1.20日均線的應(yīng)用利用乖離率計(jì)算當(dāng)日股價(jià)指數(shù)偏離均線的幅度，作為買賣信號。.葛蘭維爾移動(dòng)平均線八大法則：(1)當(dāng)移動(dòng)平均線從下降轉(zhuǎn)為盤局或上升，股價(jià)從移動(dòng)平均線的下方上移動(dòng)并突破平均線時(shí)，是買入信號(2)股價(jià)連續(xù)上升走在平均線之上或是遠(yuǎn)離平均線又突然下跌，但未跌破平均線又再度上升，是買入信號(3)股價(jià)一時(shí)跌破平均線，但又立刻回升到平均線以上，此時(shí)平均線仍然持續(xù)上升，是買入信號(4)股價(jià)突然暴跌，跌破并遠(yuǎn)離平均線，如果這時(shí)股價(jià)開始回升，再趨向平均線，是買入信號(5)當(dāng)平均線由上升開始轉(zhuǎn)平或逐漸下跌，股價(jià)從平均線上方向下跌破平均線時(shí)，是重要的賣出信號《證券投資》教案 華北理工大學(xué)輕工學(xué)院（6）股價(jià)在平均線以下移動(dòng)，然后向平均線回升，未突破平均線又立即反轉(zhuǎn)下跌，是賣出信號（7）股價(jià)向上突破平均線后又立即跌回到平均線以下，此時(shí)平均線仍然繼續(xù)下跌，是賣出信號（8）股價(jià)急速上升突破平均線并遠(yuǎn)離平均線，上漲幅度相當(dāng)可觀，隨時(shí)可能反轉(zhuǎn)回跌，是賣出信號.組合短、中、長期移動(dòng)平均線分析（1）多頭排列（2）空頭排列（3）黃金叉（4）死亡叉（四）乖離率（BIAS）其中:Ct—當(dāng)日股價(jià)指數(shù)Man—n日移動(dòng)平均數(shù)（五）指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線（MACD）.指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線的意義指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線簡稱指數(shù)離差指標(biāo)，它是利用短期移動(dòng)平均線和中長期移動(dòng)平均線之間不斷聚合和分離的特征，加以雙重平滑運(yùn)算后用以研判買賣時(shí)機(jī)的信號方法。.MACD的計(jì)算EMA1『前一日EMA12X1"13+當(dāng)日收盤指數(shù)X2?13EMA二前一日EMAX25+27+當(dāng)日《證券投資》教案華北理工大學(xué)輕工學(xué)院收盤指數(shù)又2?27(3)離差值DIF二當(dāng)日EMA12-當(dāng)日EMA26(4)離差平均值DEM二前一日DEMX9+11當(dāng)日DIFX2+11.MACD的應(yīng)用DIF與DEM為正值，表示市場是上漲行情DIF與DEM為負(fù)值，表示市場為下跌行情。當(dāng)DIF從負(fù)值向上轉(zhuǎn)變?yōu)檎?，是買入信號；當(dāng)DIF從正值跌破轉(zhuǎn)變?yōu)樨?fù)值，表示ema12與EMA26發(fā)生交叉，是賣出信號(2)當(dāng)DIF和DEM均為正值時(shí)，DIF從下向上穿過DEM是買入信號；DIF從上向下跌破DEM時(shí)，是賣出信號(3)當(dāng)DIF和DEM均為負(fù)值時(shí)，DIF從上向下穿過DEM,是買入信號；DIF從下向上穿過DEM,是賣出信號(4)背離信號。當(dāng)K線圖或直線圖出現(xiàn)漸次向上的頭部，而DIF與DEM卻漸次下降，是較可靠的下跌信號，反之是較可靠的上升信號五、波浪理論(一)波浪的基本形態(tài)波浪理論的主要內(nèi)容：浪的形態(tài)、浪幅比率、持續(xù)時(shí)間浪的形態(tài)：浪有兩個(gè)基本形態(tài)，推動(dòng)浪和調(diào)整浪。一個(gè)完整的價(jià)格循環(huán)周期由五個(gè)上升浪和三個(gè)下降浪共八浪組成。(二)波浪的基本特征第1浪：出現(xiàn)在長期下跌盤整末期，一般是《證券投資》教案 華北理工大學(xué)輕工學(xué)院五浪中漲幅最小的浪第2浪：調(diào)整幅度一般相當(dāng)大第3浪：通常是漲幅最大，持續(xù)時(shí)間最長的浪。突破第一浪高點(diǎn)時(shí)，是重要買進(jìn)信號第4浪：一般形態(tài)較復(fù)雜，與第二浪形態(tài)不同，常走出三角形走勢，它的最低點(diǎn)應(yīng)高于第一浪的最高點(diǎn)第5浪：漲幅通常不及第三浪，形態(tài)也不十分復(fù)雜，有時(shí)會出現(xiàn)失敗情況第A浪：表現(xiàn)為類似上升行情的暫時(shí)回調(diào)，但許多技術(shù)指標(biāo)已顯示背離情況第B浪：呈現(xiàn)上升趨勢，實(shí)際上是“多頭陷阱”，技術(shù)指標(biāo)顯示弱勢征兆第C浪：是跌幅深、時(shí)間持久的一浪，具有第三推動(dòng)浪的特征（三）推動(dòng)浪的特殊形態(tài).延長浪延長浪是在某一推動(dòng)浪中發(fā)生次一級的五波走勢。大多數(shù)推動(dòng)浪都有一個(gè)而且只有一個(gè)延長浪。在股市中經(jīng)常發(fā)生第三浪延長，此時(shí)第五浪就是一個(gè)單一的浪，其形態(tài)、漲幅與第一浪相似或成比例。.失敗浪推動(dòng)浪中第五浪的第五子浪如果未能超過第三浪，稱為失敗浪。此時(shí)形成雙重頂，預(yù)示股市將下降。調(diào)整C浪的第五子浪如果未能跌到第三浪以下，也是失敗浪，此時(shí)形成雙重底，預(yù)示股市將上升。.斜三角形推動(dòng)浪的第五浪若升（降）得太急太快，它的第五子浪會形成斜三角形。斜三角形成為3-3-3-3-3形態(tài)。在上升運(yùn)動(dòng)中出現(xiàn)上升斜三角形是市場疲軟的征兆，隨后股價(jià)至少跌至三角形起始位附近。在下降運(yùn)動(dòng)中出現(xiàn)下降三角形是市場轉(zhuǎn)強(qiáng)的表現(xiàn)，隨后股價(jià)至少會漲至三角形起始位置附近。10《證券投資》教案 華北理工大學(xué)輕工學(xué)院斜三角形是主趨勢中唯一可能出現(xiàn)的第四波調(diào)整至第一波區(qū)間的五波結(jié)構(gòu)。斜三角形出現(xiàn)表示更大一級波浪的運(yùn)動(dòng)已接近尾聲。（四）調(diào)整浪形態(tài)調(diào)整浪絕不會由五浪組成.之字形是一個(gè)與主趨勢方向相反的簡單三浪調(diào)整形態(tài)，又可為5-3-5波形。特點(diǎn)是在牛市中B浪高點(diǎn)明顯低于A浪的起跌點(diǎn)，熊市中B浪低點(diǎn)高于A浪起漲點(diǎn)。.平緩形是以3-3-5形態(tài)完成的調(diào)整浪,特征為A浪較為疲弱，調(diào)整幅度不及之字形，常出現(xiàn)于趨勢強(qiáng)勁具有更大潛力行情中。平緩形又可分為普通平緩形，不規(guī)則平緩形和順勢調(diào)整形三種。.三角形以3-3-3-3-3共15個(gè)小浪形成整理形態(tài)，常出現(xiàn)于推動(dòng)浪的第四浪和調(diào)整浪的B浪中。三角形后形成的最后一個(gè)推動(dòng)浪大約會走出與三角形大致相當(dāng)?shù)木嚯x。.雙3形或三3形是之字形、平緩形和三角形的雙重或三重組合，在每一重三浪之間以X浪聯(lián)結(jié)，并向水平方向延伸。表明行情不明朗，一旦突破，會有一較強(qiáng)勁的上升或下跌行情。（五）波浪理論的基本原則.數(shù)浪三法則（1）股市中的第四浪不能與第一浪重疊，只有斜三角形例外（2）股市中的第三浪通常很長，絕不會是三個(gè)推動(dòng)浪中最短的一浪（3）股市中第二浪的結(jié)束點(diǎn)不會超過第一浪的起始點(diǎn)，第五浪有時(shí)不會超過第三浪的結(jié)束點(diǎn).交替原則11《證券投資》教案華北理工大學(xué)輕工學(xué)院在波浪運(yùn)動(dòng)中各種形態(tài)往往交替出現(xiàn)。.調(diào)整浪的極限調(diào)整浪尤其是第四調(diào)整浪，其最大調(diào)整的結(jié)束位置是前一個(gè)次級的第四浪調(diào)整的結(jié)束位置。.浪的等量性在三個(gè)推動(dòng)浪中，最多只有一個(gè)浪會出現(xiàn)延伸形態(tài)，而其它二個(gè)浪在持續(xù)時(shí)間和波動(dòng)幅度上會大致相等或保持0.618比例關(guān)系。.軌道趨勢波浪理論認(rèn)為，股價(jià)走勢應(yīng)在兩條平行軌道之內(nèi)運(yùn)行，可畫出平行軌道，預(yù)測股價(jià)變動(dòng)趨勢。第三節(jié)市場指標(biāo)分析一、量價(jià)分析指標(biāo)（一）成交量分析.量價(jià)配合分析價(jià)升量增價(jià)跌量減價(jià)量背離.股價(jià)指數(shù)與成交量總額分析.成交筆數(shù)分析.平均成交量分析（二）能量潮（OBV）.能量潮理論先見量，后見價(jià)。（1）成交量可判斷市場人氣興衰（2）股價(jià)上升需要的能量大，股價(jià)下跌不一定耗費(fèi)很大能量（3）股價(jià)波動(dòng)有慣性可循，但到某一點(diǎn)總會改變方向2.OBV的計(jì)算和OBV線繪制（1）OBV的計(jì)算12《證券投資》教案 華北理工大學(xué)輕工學(xué)院日期當(dāng)日收盤指數(shù)比上日漲跌（+）2成交量或成交額0BV（累計(jì)成交量）2/1598.75十2/2610.20十+25000+250002/3605.15—-12000+130002/4601.30——-8000+50002/5615.25十+20000+250002/6630.20十+35000+60000⑵OBV線的繪制OBV線：以時(shí)間為橫座標(biāo)，以成交量或成交額為縱座標(biāo)，將OBV值標(biāo)在座標(biāo)上并連成線。3.OBV應(yīng)用法則（1）OBV線超過前一波高點(diǎn)，短線買進(jìn)信號；OBV線低于前一波低點(diǎn)，短線賣出信號（2）股價(jià)與OBV同時(shí)創(chuàng)新高，股市將繼續(xù)上升；股價(jià)與OBV同時(shí)下跌，下降趨勢還將繼續(xù)（3）當(dāng)OBV線與股價(jià)發(fā)生背離股市發(fā)生轉(zhuǎn)折的重要參數(shù)指標(biāo)（4）OBV值由負(fù)值轉(zhuǎn)為正值時(shí)，可能形成上升趨勢；OBV值由正值轉(zhuǎn)為負(fù)值時(shí)，可能形成下降趨勢（5）股價(jià)處于高價(jià)圈，（低價(jià)圈），股價(jià)急劇上漲（下跌），OBV線也急速上升，表示出現(xiàn)異常的成交量，提示大勢可能發(fā)生轉(zhuǎn)折變化4.OBV分析的優(yōu)缺點(diǎn)OBV將成交量靜態(tài)指標(biāo)轉(zhuǎn)變?yōu)閯?dòng)態(tài)指標(biāo)，可分析場內(nèi)資金流量變化，并可作為股價(jià)的先行指標(biāo)使用。13《證券投資》教案華北理工大學(xué)輕工學(xué)院OBV以收盤價(jià)計(jì)算，不能反映盤中成交量在什么價(jià)位區(qū)發(fā)生變化。（三）量價(jià)線.量價(jià)線原理量價(jià)的基本關(guān)系是成交量與股價(jià)趨勢同步同向。.量價(jià)線的畫法在坐標(biāo)系上，橫座標(biāo)代表成交量，縱座標(biāo)代表股價(jià)。其中，成交量為簡單移動(dòng)平均成交量，股價(jià)為簡單移動(dòng)平均價(jià)，周期參數(shù)因人而異。量價(jià)線形態(tài)：上升局面下降局面盤整局面.量價(jià)線應(yīng)用股價(jià) 警戒信號1賣出信手/ 望持續(xù)賣出 加碼買進(jìn)觀端、 進(jìn)信號 轉(zhuǎn)陽信號_成交量量價(jià)線揭示市場轉(zhuǎn)化過程中的量價(jià)關(guān)系，提示買賣時(shí)機(jī)。它對底部的確認(rèn)特別有效，但有滯后于股價(jià)的特點(diǎn)，需要與其它短線指標(biāo)配合。（四）TAPI指標(biāo)TAPI指標(biāo)通過分析每日股市成交值與加權(quán)指數(shù)的關(guān)系來研判大勢變化丁…每日成交總值—當(dāng)日加權(quán)指數(shù)TAPI的研判要點(diǎn)：.量價(jià)配合信號：TAPI隨股價(jià)指數(shù)上升而放大或同時(shí)創(chuàng)新高，TAPI隨股價(jià)指14《證券投資》教案華北理工大學(xué)輕工學(xué)院數(shù)下跌而減少或同時(shí)創(chuàng)新低，是行情持續(xù)的信號。.量價(jià)背離信號：股價(jià)指數(shù)上升甚至創(chuàng)新高，而TAPI減?。换蚬蓛r(jià)指數(shù)下跌甚至創(chuàng)新低，而TAPI無法減小甚至放大，是量價(jià)背離，提示買賣時(shí)機(jī)。在股價(jià)指數(shù)走勢的轉(zhuǎn)折處，TAPI與指數(shù)背離，也是買賣信號。.TAPI值沒有一定高點(diǎn)或低點(diǎn)，應(yīng)與大勢、K線、移動(dòng)平均線等其他指標(biāo)配合使用。（五）成交量比率（VR）.成交量比率的計(jì)算公式N日內(nèi)股價(jià)上漲日的成交值總和+-N日成交值總和VR= -x100%W日內(nèi)股價(jià)下跌日的成交值總和十2N日成交值總和2.VR分析要點(diǎn)（1）VR值低于60%時(shí)，是股介超賣區(qū)，在40-60%時(shí)很容易探底反彈（2）VR值在80-150%區(qū)間時(shí)，股價(jià)波動(dòng)較?。?）VR值在160-180%區(qū)間，若成交量逐漸萎縮，容易下降進(jìn)入調(diào)整期（4）VR值超過300%時(shí)，股價(jià)進(jìn)入超買區(qū)（5）股價(jià)處于低價(jià)位區(qū)時(shí)，VR值上升而股價(jià)未升，為買入時(shí)機(jī)股價(jià)處在高價(jià)位時(shí)，VR值上升，股價(jià)也上升，可考慮賣出（6）VR值急升，交易金額也突然增加，可能是大多頭行情開始VR在觀察低價(jià)區(qū)時(shí)，可信度較強(qiáng)，在高價(jià)區(qū)內(nèi)可信度較差VR不能與股價(jià)保持同步，往往因此而降低其效率二、漲跌指標(biāo)分析（一）相對強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）.RSI的意義15

《證券投資》教案 華北理工大學(xué)輕工學(xué)院RSI以某一時(shí)間內(nèi)整個(gè)股市或某一股票的漲跌平均值作為衡量供需雙方力量對比的尺度，并以此作為預(yù)測未來股價(jià)變動(dòng)的依據(jù)。2.計(jì)算公式相對強(qiáng)度（RS）=N日內(nèi)收盤漲幅平均值N日內(nèi)收盤跌幅平均值相對強(qiáng)弱指標(biāo)2.計(jì)算公式相對強(qiáng)度（RS）=N日內(nèi)收盤漲幅平均值N日內(nèi)收盤跌幅平均值相對強(qiáng)弱指標(biāo)或者：（RSI）=1001001+RS相對強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）=N日內(nèi)收盤漲幅平均值N日內(nèi)收盤漲幅平均值+N日內(nèi)收盤跌幅平均值xl001616.RSI研判要點(diǎn)（1）RSI值始終介于1-100之間當(dāng)RSI值為50時(shí)，表示買賣雙方勢均力敵RSI值在40-60之間是盤整行情RSI>60，是上漲行情RSI>70或RSI>80，是超買區(qū)域RSI<40，是弱勢行情RSI<30，或RSI<20，是超賣區(qū)域（2）RSI線可與K線結(jié)合分析，可用以判斷買賣點(diǎn)及股價(jià)走勢（3）RSI指標(biāo)有比股價(jià)指數(shù)或個(gè)股價(jià)格先行顯示未來行情走勢的特征（4）與RSI指標(biāo)與股價(jià)指數(shù)或股價(jià)呈現(xiàn)背離時(shí)，是市場即將發(fā)生重大變化的信號.RSI的不足（1）RSI的計(jì)算周期與取值區(qū)間要根據(jù)市場特征確定，確定不當(dāng)，會發(fā)生RSI信號與實(shí)際行情不一致的情形（2）RSI值在40-60之間較敏感，在20以下和80以上往往鈍化《證券投資》教案華北理工大學(xué)輕工學(xué)院（3）背離信號有時(shí)與市場實(shí)際變化不一致（二）騰落指標(biāo)（ADL）.意義通過連續(xù)累積計(jì)算股票價(jià)格漲跌家數(shù)反映股票價(jià)格的走向趨勢。.計(jì)算公式ADL=￡（上漲家數(shù)-下跌家數(shù)）z-1.研判要點(diǎn)（1）當(dāng)騰落指標(biāo)與股價(jià)指數(shù)走勢一致時(shí)，可進(jìn)一步確認(rèn)大勢的趨勢（2）當(dāng)騰落指標(biāo)與股價(jià)指數(shù)走勢背離時(shí)，預(yù)示股市可能向相反方向變化（3）騰落指標(biāo)的變化往往領(lǐng)先于股價(jià)指 數(shù)變化（三）漲跌比率（ADR）.意義通過計(jì)算一定時(shí)間內(nèi)股價(jià)漲跌家數(shù)移動(dòng)合計(jì)的比例來反映股價(jià)走勢。.計(jì)算公式小N日內(nèi)上漲股票家數(shù)移動(dòng) 合計(jì)ADR— 一N日內(nèi)下跌股票家數(shù)移動(dòng) 合計(jì).研判要點(diǎn)（1）10日ADR漲跌比率的常態(tài)分布為0.5-1.5之間（2）當(dāng)ADR>1.5時(shí)，為賣出信號ADR<1.5時(shí)，為買入信號（3）若股價(jià)指數(shù)與ADR發(fā)生背離，大勢可能反轉(zhuǎn)（四）超買超賣指標(biāo)（OBOS）.意義通過計(jì)算一定時(shí)期內(nèi)股票漲跌家數(shù)之差來反映股票市場走勢.計(jì)算公式OBOS二N日內(nèi)上漲家數(shù)總和-N日內(nèi)下跌家數(shù)總和17《證券投資》教案華北理工大學(xué)輕工學(xué)院.研判要點(diǎn)OBOS與加權(quán)股價(jià)指數(shù)一致，表示行情將持續(xù)OBOS與加權(quán)股價(jià)指數(shù)背離，大勢可能反轉(zhuǎn)（3）OBOS指標(biāo)應(yīng)與股價(jià)指數(shù)聯(lián)系分析，是大勢的先行指標(biāo)，但有較大隨機(jī)性，僅作輔助性工具（五）心理線（PSY）.意義通過分析投資者買賣傾向，作為決策參考。.計(jì)算公式以12日或24日作為計(jì)算參數(shù)PSY=12日（或24日）內(nèi)股價(jià)上漲天數(shù)12（或24）X100%.研判要點(diǎn)PSY在25-75%之間屬正常范圍PSY>75%是超買，PSY<25%是超賣，可準(zhǔn)備賣出或買入PSY>90%或PSY<10%是賣出和買入時(shí)機(jī)PSY低點(diǎn)出現(xiàn)兩次是買入信號高點(diǎn)出現(xiàn)兩次是賣出信號三、價(jià)差指標(biāo)分析（一）威廉指標(biāo)（WMS%R）.意義用于分析多空雙方力量對比，判斷超買和超賣。現(xiàn)象。.計(jì)算公式HT-Ct%R=工 "100II工 fj工其中：HT—T日內(nèi)最高價(jià)LT-T日內(nèi)最低價(jià)Ct—第t日收盤價(jià)18《證券投資》教案華北理工大學(xué)輕工學(xué)院T一計(jì)算周期天數(shù)（5日，10日，20日）.研判要點(diǎn)（1）%R位于0-100之間，％R=50，表示多空雙方勢均力敵，％口>50，是空頭市場，%R<50，是多頭市場（2）%R進(jìn)入80-100區(qū)間，處于超賣狀態(tài)，%R=80,可視為買入線（3）%R進(jìn)入0-20區(qū)間，處于超買狀態(tài)，%R=20,可視為賣出線（二）隨機(jī)指標(biāo)（KD線）.意義通過分析當(dāng)日收盤價(jià)與一定時(shí)間內(nèi)最高價(jià)、最低價(jià)的關(guān)系，反映市場的強(qiáng)弱度，是較敏感的短線指標(biāo)。.計(jì)算公式（1）c-L未成熟隨機(jī)值RSV ——JxlOOH工 I/T其中：Ct—第t日收盤價(jià)LT-T日內(nèi)最低價(jià)HT-T日內(nèi)最高價(jià)RSV始終在1-100間波動(dòng)（2）當(dāng)日K值7（%儲）=當(dāng)日RSV值x—+前一日K值x—當(dāng)日D值1 7（%〃）=當(dāng)日K值X]+前一日。值X,19《證券投資》教案華北理工大學(xué)輕工學(xué)院在計(jì)算之初，可設(shè)計(jì)K、D值初值為50,代替前一日K、D值。.研判要點(diǎn)（1）多空均衡區(qū)當(dāng)K、D=50，為多空均衡區(qū)；K、D>50，為多頭市場；K、D<50為空頭市場。（2）超買超賣K值線是短線敏感線，K值在90以上為超買，10以下為超賣；D值是中期主干線，當(dāng)D值在70以上為超買，30以下為超賣。（3）KD線交叉K值大于D值，是上升趨勢，當(dāng)K線向上破D線，是買入信號；D值大于K值，是下跌趨勢，當(dāng)K線向下跌破D線，是賣出信號。（4）背離信號當(dāng)股價(jià)創(chuàng)新高或新低，K、D值卻沒有出現(xiàn)新高或新低，是買賣信號。（5）K、D線不僅可用于日線，也可短線、中線、長線兼用（三）趨向指標(biāo)（DMI）.意義通過比較證券價(jià)格創(chuàng)新高和新低的動(dòng)能來分析多空雙方的力量對比，進(jìn)而推斷價(jià)格的變動(dòng)趨向。.計(jì)算步驟（1）計(jì)算趨向變動(dòng)值（DM）①上升動(dòng)向（+DM）：若Ht>Ht-1 Lt>Lt-1則：+DM=Ht-Ht-1若Ht>Ht-1 Lt<Lt-1則比較：Ht-Ht-J與I匕-匕1取價(jià)差絕對值大者為當(dāng)日+DM②下降動(dòng)向（-DM）若Lt<Lt-1 H<4120

《證券投資》教案 華北理工大學(xué)輕工學(xué)院則：-DM二Lt-Lt-1若Lt<Lt-1 Ht>Ht-1則比較：|Lt-Lt-J與1Ht-4-J取價(jià)差絕對值大者為當(dāng)日-DMLt=Lt-i若HLt=Lt-i或|Ht-Ht-1曰Lt-Lt-11則：DM=0（2）計(jì)算當(dāng)日真正波幅（TR）當(dāng)日真正波幅是當(dāng)日價(jià)格較前一日價(jià)格的最大變動(dòng)值。取以下三項(xiàng)差額數(shù)值最大值為當(dāng)日真正波幅。Ht-LtH「Ct-iLt-Ct-i（3）計(jì)算動(dòng)向方向線（DI）上升方向線:上升方向線:十”二+DMnX100

TR.下降方向線：—DI="DMuxlOO"TRn其中n為計(jì)算周期天數(shù)，通常為14日DI是一相對值，數(shù)值介于100之間（4）計(jì)算動(dòng)向指數(shù)（DX）DXDIDIFX100其中，DIDXDIDIFX100其中，DIdif一DId4"SNMDI的總和2121（5）計(jì)算平滑動(dòng)向指數(shù)（ADX）ADX二（前一日平均動(dòng)向指數(shù)乂13+當(dāng)日動(dòng)向《證券投資》教案華北理工大學(xué)輕工學(xué)院指數(shù)）?14可將計(jì)算出的士DI值與ADX值畫于K線圖下方，配合分析.研判要點(diǎn)（1）當(dāng)（+DI）由下向上穿過（-DI）時(shí)，是買入信號，如果ADX伴隨上升，則漲更強(qiáng)勁（2）當(dāng)（-DI）由下向上穿過（+DI）時(shí)，是賣出信號，如果ADX伴隨上升，表明跌勢更急?。?）ADX可以輔助判斷行情走勢。當(dāng)出現(xiàn)明顯的上升或下跌行情時(shí)，ADX值持續(xù)上升，表示行情還將繼續(xù)，當(dāng)行情反復(fù)漲跌時(shí)，ADX逐漸下降，跌至20以下，盤整行情當(dāng)ADX由上升轉(zhuǎn)達(dá)為下降時(shí)，是大勢反轉(zhuǎn)信號（四）停損點(diǎn)轉(zhuǎn)向操作（SAR）1.意義利用價(jià)格變動(dòng)和時(shí)間變動(dòng)雙重功能隨時(shí)調(diào)整停損點(diǎn)位置的技術(shù)分析方法。.停損點(diǎn)的計(jì)算（1）判斷本次行情是上漲還是下跌行情。若是上漲行情，第一天的SAR必須是近期內(nèi)最低價(jià)，若是看跌行情，第一天的SAR必須是近期內(nèi)最高價(jià)。這一近期內(nèi)最高價(jià)與最低價(jià)又稱極點(diǎn)價(jià)。（2）第二天以及以后每日的SAR計(jì)算公式SARn=SAR—十AF（石尸-SAR—）其中：AF—調(diào)整系數(shù)FPn_—第（口-1）日的極點(diǎn)價(jià)（3）調(diào)整系數(shù)的計(jì)算第二日的調(diào)整系數(shù)為0.02,如果某日最高價(jià)高于前一日的最高價(jià)，調(diào)整系數(shù)AF增加0.02,如果沒有創(chuàng)新高，就沿用前一天的AF，但AF的最高值為0.2。（4）SAR不得設(shè)于當(dāng)日或前一日行情之內(nèi)在看漲期間，若計(jì)算某日SAR比當(dāng)日或前一日最低價(jià)高，則以當(dāng)日或前一日最高價(jià)為SAR；在看跌期間，計(jì)算出某日SAR比當(dāng)日或前一日最高價(jià)低，則以當(dāng)日或前一日最高價(jià)為SAR。22

《證券投資》教案 華北理工大學(xué)輕工學(xué)院.研判要點(diǎn)當(dāng)股價(jià)線從下向上穿過SAR線時(shí)，是買進(jìn)時(shí)機(jī)當(dāng)股價(jià)線從上向下穿過SAR時(shí)，是賣出時(shí)機(jī)（五）人氣指標(biāo)（AR）.意義利用最高價(jià)、最低價(jià)、開盤價(jià)的相互關(guān)系，反映當(dāng)前市場多空雙方買賣氣勢的指標(biāo)。.計(jì)算公式 （參數(shù)為26天的AR指標(biāo)）AR（26）=其中：H——當(dāng)日最高價(jià)

E(H-O)

E(O-L)L——當(dāng)日最低價(jià)2323o——當(dāng)日開盤價(jià).研判要點(diǎn)（1）AR=100，表示多空雙方勢均力敵（2）AR值在80-120，為盤整狀態(tài)（3）AR>120，是多頭市場，AR>150，大勢可能下跌（4）八口<80，是空頭市場，AR