助理理財規(guī)劃師金融基礎(chǔ)考試重點

同步輔導(dǎo)第四章第四章金融根底本章根本內(nèi)容框架本章重點內(nèi)容概述本章重點內(nèi)容包括：1．掌握貨幣的形式、特征、層次和貨幣本位制度(1)貨幣的形式和主要特征形式特征或性質(zhì)流通在的現(xiàn)金直接用于支付，即期、實時結(jié)算，流動性最強，不記名，人們普遍接受，以國家法律為發(fā)行保證，中央銀行信用，無收益或收益較低?；钇诖婵盍鲃有源斡诂F(xiàn)金，記名，商業(yè)銀行為會付款人，能靈活支取，可轉(zhuǎn)賬，但需要一定的程序，收益校低，平安性較高。支票屬于即期支付的范疇，流動性較強，購物時通常從銀行帳戶上借記后才能取貨，支票本身不是貨幣，支票存款才是貨幣。支票付款人是商業(yè)銀行，支票可以提現(xiàn)或轉(zhuǎn)賬，可記名也可不記名；支票收益低，除銀行外，還有商業(yè)支票，但后者具有一定的風(fēng)險。銀行卡〔借記卡〕記名，銀行卡本身不是貨幣，銀行卡項下的存款是貨幣，屬于即期，實時支付；可以提現(xiàn)或轉(zhuǎn)賬，收益低，風(fēng)險小。單用途借記卡如卡〔磁卡〕、飯卡、交通卡，類似現(xiàn)金，不記名，無收益，喪失后有被別人使用的風(fēng)險。旅行支票集匯票、本票、支票的功能于一身信用卡具有小額消費信貸功能定期存款流動性差，是潛在的購置力，支取需要一定的程序，記名，銀行為付款人，有一定的收益，平安性較強。匯票無條件支付命令，可以開出即期和遠期兩種，可以作為轉(zhuǎn)移存款的憑證，即用于轉(zhuǎn)賬結(jié)算，有匯款功能，有記名和不記名之分。遠期匯票經(jīng)承兌可以貼現(xiàn)融資本票無條件支付承諾，有即期和遠期兩種，可用于融資、抵押和貼現(xiàn)。銀行本票通常平安性較高有價證券國債、企業(yè)債券、人壽保單、股票、基金等，可記名也可不記名，變現(xiàn)需要一定的程序，比銀行存款收益高，除國庫券外其他債券有一定的風(fēng)險外匯外匯現(xiàn)鈔；無收益，境內(nèi)無法使用；外匯有價證券；有收益，但也有風(fēng)險，兌現(xiàn)需要一定程序；外匯票據(jù)；無收益或低收益，可調(diào)動存款賬戶，遠期票據(jù)可以進行貼現(xiàn)融資；外匯存款收益較低，平安性較高黃金買賣需要一定的金融市場(2)貨幣層次一般來講貨幣層次區(qū)分如下：①現(xiàn)金(Mo)。②狹義貨幣(M，)。M，由M。加上商業(yè)銀行的活期存款構(gòu)成。③廣義貨幣(M：)。M：由M。加上準(zhǔn)貨幣構(gòu)成。④M，是指M：加上非銀行金融中介機構(gòu)發(fā)行的負債。⑤M。是指M，加上各種流動性較高的非金融部門發(fā)行的負債。(3)貨幣的本位制度一國的本位制度，是指國家以法律形式確定其本位貨幣的價值，賦予其在市場上強制流通的能力，并將本位貨幣作為商品、勞務(wù)交換、債務(wù)債權(quán)清償及會計核算的計量單位的一種貨幣制度安排。如果一國本位制度中規(guī)定貨幣單位受等量金屬或他國貨幣等價的約束，成為標(biāo)準(zhǔn)本位制。如果以紙幣為幣材，其價值由法律所賦予，不與一定金屬保持等價關(guān)系，那么稱為自由本位制度。金屬本位制是本位貨幣與一定量的貴金屬保持等價關(guān)系的本位制度。根據(jù)貴金屬的種類，可以分為金本位制、銀本位制、復(fù)本位制(同時采用金銀兩種本位)。金本位制是本位貨幣與黃金保持一定比價關(guān)系的本位制度，又可細分為金幣本位、金塊本位、金匯兌本位三種根本形態(tài)。銀本位制是本位貨幣與白銀保持一定比價關(guān)系的本位制度。而復(fù)本位制度那么是同時采取兩種貨幣作為本位貨幣，實行復(fù)本位制的國家，往往是黃金產(chǎn)量缺乏以滿足貨幣供給，而以白銀作為補充的國家。不兌換紙幣本位制是指不與任何金屬保持固定的比價關(guān)系，而以紙幣為本位貨幣的制度。這種貨幣由政府授權(quán)中央銀行發(fā)行，通過法律賦予其無限法償性。因為不與一定金屬保持等價關(guān)系，因此貨幣供給量不受金、銀產(chǎn)量的約束，具有較大的供給彈性。但正是因為其貨幣供給由國家控制，可以無限制擴大，因而在不兌換紙幣本位制度下更易發(fā)生通貨膨脹。目前國際上普遍采用不兌換本位制。2．存款貨幣與信用創(chuàng)造根據(jù)信用創(chuàng)造主體不同，可以分為商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造、政府的信用創(chuàng)造和非銀行機構(gòu)的信用創(chuàng)造。(1)商業(yè)銀行的存款貨幣的信用創(chuàng)造客戶往銀行存入現(xiàn)金將使得銀行活期存款增加。所謂現(xiàn)金，包括紙幣、鑄幣、票據(jù)、在其他銀行的存款。客戶往銀行存入的這局部現(xiàn)金稱為“原始存款〞，銀行獲得“原始存款〞后，會將原始存款再貸給客戶或用于投資(如購置債券)，此時獲得現(xiàn)金的客戶或原債權(quán)持有人在商業(yè)銀行的活期存款，是由銀行系統(tǒng)創(chuàng)造出來的，稱為“派生存款〞。派生存款增加時，流通中現(xiàn)金和其他銀行的活期存款并沒有減少，因此貨幣總量增加了。這就是銀行通過信用創(chuàng)造增加了存款貨幣的供給。(2)政府的信用創(chuàng)造如果把中央銀行視為政府的一局部，那么在不兌換紙幣制度下，中央銀行發(fā)行的現(xiàn)鈔是根底貨幣的重要組成局部，可以直接增加貨幣供給。除發(fā)行紙幣外，政府也可以通過稅收政策增加或減少居民的可支配收入，影響流通中貨幣的數(shù)量。政府參與信用創(chuàng)造主要的途徑是發(fā)行公債。(3)非銀行機構(gòu)的信用創(chuàng)造作為貨幣創(chuàng)造者的銀行與作為非貨幣金融資產(chǎn)創(chuàng)造者的其他各種金融機構(gòu)之間．也只有程度的不同。而沒有本質(zhì)的區(qū)別。3．理解通貨膨脹的成因、影響和治理手段(1)通貨膨脹的成因通貨膨脹是指由于貨幣供給過多而引起貨幣貶值，物價水平持續(xù)而普遍上漲的貨幣現(xiàn)象。按通貨膨脹的原因，通貨膨脹可劃分為：需求拉動型、本錢推動型、輸入型通貨膨脹、結(jié)構(gòu)型通貨膨脹。1)需求拉動型通貨膨脹需求拉動型通貨膨脹是指在一定時期內(nèi)，消費需求和投資需求的增加超過了商品與勞務(wù)供給量的增加，導(dǎo)致商品與勞務(wù)供不應(yīng)求，物價上漲?？傂枨筮^度增長表現(xiàn)為由于投資膨脹和消費膨脹，所導(dǎo)致貨幣持續(xù)供給量超過社會商品可供量增長，因而又稱過量需求通貨膨脹。這種類型的通貨膨脹被形象地描述為“過多的貨幣追逐過少的商品〞。2)本錢推動型通貨膨脹本錢推動型通貨膨脹是指由于原材料、燃料等投入品價格和工資等本錢上升，而生產(chǎn)效率不變引發(fā)的物價上漲。本錢推動型通貨膨脹的動因主要有兩個：一是資源性產(chǎn)品，如煤、石油、鐵礦石的供給壟斷或供給缺乏引發(fā)的價格上升；二是由于貨幣幻覺和模仿效應(yīng)造成的工資和物價的螺旋式上升。3)輸入型通貨膨脹輸入型通貨膨脹是指在開放經(jīng)濟中，由于一國經(jīng)濟與國際市場密切相關(guān)，當(dāng)國際市場上存在通貨膨脹、價格上漲的現(xiàn)象時，這種價格上漲就會通過該國與國際市場的傳導(dǎo)途徑傳播到國內(nèi)從而引起該國國內(nèi)價格普遍、持續(xù)上漲的現(xiàn)象。引起輸入型通貨膨脹的條件主要有四個：一是國際市場上存在通貨膨脹或價格上漲現(xiàn)象：二是該國經(jīng)濟與國際市場高度相關(guān)；三是該國存在著比擬有效的國際傳導(dǎo)途徑，從而國外的市場價格能夠比擬容易地通過這些傳導(dǎo)途徑傳播到國內(nèi)，引起國內(nèi)價格的變動：四是國內(nèi)經(jīng)濟中存在一些容易導(dǎo)致輸入型通貨膨脹發(fā)生的隱患，這些隱患在受到輸入型通貨膨脹的因素影響時，能夠有效地引起國內(nèi)價格普遍、持續(xù)上漲，從而導(dǎo)致國內(nèi)發(fā)生通貨膨脹。4)結(jié)構(gòu)型通貨膨脹結(jié)構(gòu)型通貨膨脹是指在總需求和總供給大體均衡的狀態(tài)下，由社會經(jīng)濟結(jié)構(gòu)方面的因素引起的通貨膨脹。結(jié)構(gòu)型通貨膨脹主要有以下幾種情況：①需求結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)移型通貨膨脹。需求結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)移型通貨膨脹即在總需求不變的情況下，某個部門的一局部需求轉(zhuǎn)移至其他部門，而勞動力及其他生產(chǎn)要素卻不能及時轉(zhuǎn)移，這時，需求增加了的部門的工資和產(chǎn)品價格上漲，而需求減少了的部門的產(chǎn)品價格卻未必相應(yīng)下降，結(jié)果導(dǎo)致物價總水平的上升。②部門差異型通貨膨脹。在一國的經(jīng)濟生活中，總有一些部門的勞動生產(chǎn)率增長快于另一些部門，但它們的工資增長率卻相同，由此所導(dǎo)致的整體物價水平的持續(xù)上升就稱為部門差異型通貨膨脹。領(lǐng)先進部門的工資由于勞動生產(chǎn)率提高而上升時，落后部門的工資和本錢也會相應(yīng)上升，進而推動物價總水平的持續(xù)上升，形成了部門差異型通貨膨脹。勞動生產(chǎn)增長率不同的兩部門卻有相同的傾向工資增長率。希克斯提出了勞動力供給的合同理論。勞動供求關(guān)系的變動不能立即影響工資，而是由落后部門的工人追求公平的工資造成的。③斯堪的納維亞型通貨膨脹。一、理財規(guī)劃師斯堪的納維亞型通貨膨脹是部門差異型通貨膨脹的一種，但由于其典型性和特殊性，一些學(xué)者將其劃為一種獨立的通貨膨脹類型。這種通貨膨脹主要發(fā)生在“小國〞．將小國的經(jīng)濟部門劃分為兩大部門，一是開放經(jīng)濟部門，二是非開放經(jīng)濟部門，因此當(dāng)發(fā)生世界性通貨膨脹時，小國開放部門的本錢和價格將會上升，在貨幣工資增長率的剛性作用下，非開放部門的工資和價格也會上升，結(jié)果該國的整體物價水平上升，引起通貨膨脹。(2)通貨膨脹的影響在通貨膨脹的初始階段，通常表現(xiàn)為短暫的經(jīng)濟繁榮，但經(jīng)過一段時間的傳導(dǎo)，通貨膨脹的惡果就開始顯露出來。從長期來看，通貨膨脹對經(jīng)濟的危害性極大，對生產(chǎn)、流通、分配和消費都有破壞性作用。1)通貨膨脹對經(jīng)濟增長的影響目前是促進還是阻礙經(jīng)濟增長，經(jīng)濟學(xué)家各執(zhí)己見。2)通貨膨脹對就業(yè)的影響通貨膨脹和失業(yè)在短期內(nèi)存在交替關(guān)系，而在長期中，通貨膨脹對失業(yè)根本沒有影響。3)通貨膨脹對收入和財富再分配的影響通貨膨脹改變了社會成員問原有的收入和財富占有的比例；使國民收入的初次分配和再分配無法順利完成。4)通貨膨脹削弱了市場機制對經(jīng)濟的調(diào)節(jié)功能在市場經(jīng)濟中，價格是商品生產(chǎn)的調(diào)節(jié)器。由于各種生產(chǎn)要素、商品、勞務(wù)的相對價格隨之發(fā)生不穩(wěn)定的變化，致使資源分配被扭曲。(3)通貨膨脹的治理通貨膨脹對經(jīng)濟開展有諸多不利影響，對社會再生產(chǎn)的順利進行有破壞性作用．因此，一旦發(fā)生了通貨膨脹，必須下決心及時治理。這種治理應(yīng)該是多方面綜合進行的。1)控制貨幣供給量由于通貨膨脹形成的直接原因是貨幣供給過多，因此，治理通貨膨脹的一個最根本的對策就是控制貨幣供給量，使之與貨幣需求量相適應(yīng)，穩(wěn)定幣值以穩(wěn)定物價。而要控制貨幣供給量，必須實行適度從緊的貨幣政策，控制貨幣投放，保持適度的信貸規(guī)模．由中央銀行運用各種貨幣政策工具靈活有效地調(diào)控貨幣信用總量，將貨幣供給量控制在與客觀需求量相適應(yīng)的水平上。2)調(diào)節(jié)和控制社會總需求治理通貨膨脹僅僅控制貨幣供給量是不夠的，還必須根據(jù)各次通貨膨脹的深層原因?qū)ΠY下藥。對于需求拉動型通貨膨脹，調(diào)節(jié)和控制社會總需求是關(guān)鍵。各國對于社會總需求的調(diào)節(jié)和控制，主要是通過制定和實施正確的財政政策和貨幣政策來實現(xiàn)。在財政政策方面，主要是大力壓縮財政支出，努力增加財政收入，堅持收支平衡．不搞赤字財政。在貨幣政策方面，主要采取緊縮信貸，控制貨幣投放，減少貨幣供給總量的措施。采用財政政策和貨幣政策相配合，綜合治理通貨膨脹，兩條很重要的途徑是：控制固定資產(chǎn)投資規(guī)模和控制消費基金過快增長，以此來實現(xiàn)控制社會總需求的目的，3)增加商品的有效供給，調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)治理通貨膨脹必須從兩個方面同時入手：一方面控制總需求；另一方面增加總供給。二者不可偏廢。一般來說，增加有效供給的主要手段是降低本錢，減少消耗，提高經(jīng)濟效益。提高投入產(chǎn)出的比例，同時，調(diào)整產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，支持短缺商品的生產(chǎn)。4)醫(yī)治通貨膨脹的其他政策除了控制需求，增加供給，調(diào)整結(jié)構(gòu)之外，還有一些諸如限價、減稅、指數(shù)化等其他的治理通貨膨脹的政策。治理通貨膨脹是一項系統(tǒng)工程，各治理方案相互配合才能取得理想的效果。4．掌握利率體系及其影響因素(1)利率體系在任何時間內(nèi)，市場上的利率都不止一種，利率體系是指各類利率之間和各類利率內(nèi)部存在的相互影響和制約的關(guān)系而構(gòu)成的有機整體。主要包括利率結(jié)構(gòu)、利率間的傳導(dǎo)機制和利率監(jiān)管體系。在不同類型的融資中，有不同的利率水平，就存在著利率的結(jié)構(gòu)問題。其中最典型的是利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)和利率的期限結(jié)構(gòu)。到期期限相同而收益率不同的利率之間的相互關(guān)系稱為利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)。利率的期限結(jié)構(gòu)指的是利率與到期期限之間的變化關(guān)系。一般來說，到期期限越長，利率越高。我國當(dāng)前的利率體系主要是：①中央銀行基準(zhǔn)利率；②銀行間利率；③商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的存貸款利率；④市場利率。中央銀行基準(zhǔn)利率這一層次主要包括存款準(zhǔn)備金率、中央銀行再貸款利率、再貼現(xiàn)利率等。存款準(zhǔn)備金是指金融機構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的在中央銀行的存款，中央銀行要求的存款準(zhǔn)備金占其存款總額的比例就是存款準(zhǔn)備金率。中央銀行通過調(diào)整存款準(zhǔn)備金率，可以影響金融機構(gòu)的信貸擴張能力，從而間接調(diào)控貨幣供給量。中央銀行再貸款利率是中央銀行對金融機構(gòu)貸款所實行的利率。從2004年3月25日起，中國人民銀行決定實行再貸款浮息制度。再貼現(xiàn)就是銀行把貼現(xiàn)所得的票據(jù)轉(zhuǎn)向中央銀行進行再貼現(xiàn)的行為。再貼現(xiàn)率，是中央銀行對商業(yè)銀行持有的貼現(xiàn)票據(jù)進行再貼現(xiàn)所規(guī)定的利率，它表現(xiàn)為再貼現(xiàn)票據(jù)金額的一定回扣率。銀行間利率主要包括全國銀行間拆借利率和銀行間國債市場利率。銀行間同業(yè)拆借利率一般是由市場決定的，隨時受到供求關(guān)系的影響而發(fā)生變化。我國的銀行間同業(yè)拆借利率使用的是Shil)0r，即上海銀行問同業(yè)拆放利率。商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的存貸款利率。商業(yè)銀行等金融機構(gòu)存貸款利率的種類主要與商業(yè)銀行所開展的各種存貸款業(yè)務(wù)相對應(yīng)。市場利率。市場利率即由市場來決定利率水平，與官方利率相對應(yīng)。目前我國深滬證券交易所債券市場利率完全由市場供求決定，故與民間借貸利率一起稱為市場利率。(2)決定和影響利率變動的因素1)社會平均利潤率決定利息率上下的利潤率不是單個企業(yè)的利潤率，而是一定時期內(nèi)一國的平均利潤率。利率通常在平均利潤率與零之間波動。2)借貸資金的供求狀況決定某一時期某一市場上利率水平上下的是借貸資金的供求關(guān)系。當(dāng)借貸資金供大于求時。利率會下降；當(dāng)借貸資金供小于求時，利率會上升，甚至高于平均利潤率。3)央行的貨幣政策政府干預(yù)經(jīng)濟最常用的手段是中央銀行的貨幣政策。中央銀行采用緊縮政策時，往往會提高再貼現(xiàn)率或其他由中央銀行所控制的基準(zhǔn)利率；而當(dāng)中央銀行實行擴張的貨幣政策時。又會降低基準(zhǔn)利率。4)預(yù)期通貨膨脹在信用貨幣制度下，通貨膨脹是一種特有的經(jīng)濟現(xiàn)象。通貨膨脹會給債權(quán)人帶來損失。為了彌補這種損失，債權(quán)人往往會在一定的預(yù)期通貨膨脹率的根底上確定利率，以保證本金和實際利息額不受損失。當(dāng)預(yù)期通貨膨脹率提高時，債權(quán)人會要求提高貸款利率；當(dāng)預(yù)期通貨膨脹率下降時，利率一般也會相應(yīng)下調(diào)。5)國際利率水平及匯率在開放的經(jīng)濟條件下，國際間的資本可以自由流動，國際利率水平會對國內(nèi)利率水平產(chǎn)生重要的影響。當(dāng)國內(nèi)利率水平高于國際利率水平時，外國資本就會流入國內(nèi)，使市場上資金供給增加而利率下降；當(dāng)國內(nèi)利率水平低于國際利率水平時，國內(nèi)資金流向國外，市場上資金供給減少，利率上升。6)微觀因素借貸期限、風(fēng)險程度、擔(dān)保品、借款人的信用等級、放款方式以及社會經(jīng)濟主體的預(yù)期行為等。5．了解匯率的決定因素及我國的匯率制度外匯的價格稱為“匯價〞或“匯率〞，是將一個國家的貨幣折算成另一個國家的貨幣時使用的比率，即以一種貨幣表示的另一種貨幣的價格。用本幣表示外幣的標(biāo)價方法稱為直接標(biāo)價法，用外幣表示本幣的標(biāo)價方法稱為間接標(biāo)價方法。用直接標(biāo)價法表示的匯率與用間接標(biāo)價法表示的匯率之間成倒數(shù)關(guān)系。(1)影響匯率變動的因素影響匯率變動的因素主要有：1)一國的經(jīng)濟增長速度這是影響匯率波動的最根本因素。2)國際收支平衡的情況這是影響匯率最直接的一個因素。3)物價水平和通貨膨脹水平的差異在紙幣制度下，匯率從根本上來說是由貨幣所代表的實際價值所決定的。貨幣購置力的比價即貨幣匯率。如果一國的物價水平高，通貨膨脹率高，說明本幣的購置力下降，會促使本幣貶值。反之，就趨于升值。4)利率水平的差異利率對匯率的影響主要是通過對套利資本流動的影響來實現(xiàn)的。溫和的通貨膨脹下，較高利率會吸引外國資金的流人，同時抑制國內(nèi)需求，進口減少，使得本幣升高。但在嚴重的通貨膨脹下，利率就與匯率呈負相關(guān)的關(guān)系。5)人們的心理預(yù)期這一因素在目前的國際金融市場上表現(xiàn)得尤為突出。(2)我國匯率制度1)新中國匯率制度的歷史①固定匯率制時期。在新中國成立初期，我國實行的是固定匯率制。②匯率雙軌制時期。從改革開放起，我國改為實施復(fù)匯率政策。③有管理的浮動匯率制時期。1994年1月1日匯率并軌以來，我國政府宣布實行以市場供求為根底的、有管理的浮動匯率制度。2)現(xiàn)行人民幣匯率制度現(xiàn)行人民幣匯率制度具有以下特征：一是市場匯率，即由銀行間外匯市場上的供求狀況決定人民幣匯率，而非官定匯率。二是單一匯率，即境內(nèi)本外幣交易均使用一種匯率，不存在與市場匯率并存的官方匯率。三是有管理的浮動匯率，即人民幣匯率可以在規(guī)定的區(qū)間內(nèi)浮動，中央銀行依靠法律標(biāo)準(zhǔn)和市場手段，調(diào)控外匯供求關(guān)系，保持匯率根本穩(wěn)定。我國正在加快匯率市場化的進程，逐步開放人民幣完全可兌換。我國央行，即中國人民銀行，擔(dān)負著對國內(nèi)金融進行宏觀調(diào)控的責(zé)任，這其中也包括了管理和調(diào)整人民幣匯率。人民銀行對匯率的調(diào)整措施主要有以下幾種：調(diào)整存款準(zhǔn)備金率、調(diào)整利率、發(fā)行中央銀行票據(jù)和再貼現(xiàn)。這些措施都將直接或間接地影響人民幣的匯率情況。此外，我國的國家外匯管理局也負責(zé)擬定外匯市場的管理方法，監(jiān)督管理外匯市場的運作秩序，培育和開展外匯市場；分析和預(yù)測外匯市場的供需形勢，向中國人民銀行提供制定匯率政策的建議和依據(jù)。6．了解商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)商業(yè)銀行是經(jīng)營金融資產(chǎn)和負債業(yè)務(wù)，金融企業(yè)。在分業(yè)經(jīng)營模式下的商業(yè)銀行，其他業(yè)務(wù)共同組成。以追求利潤為經(jīng)營目標(biāo)、多功能、綜合性的其根本業(yè)務(wù)活動仍由負債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)和(1)商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)銀行的主要資產(chǎn)業(yè)務(wù)是貸款和證券投資兩大局部。1)現(xiàn)金資產(chǎn)現(xiàn)金資產(chǎn)是銀行資產(chǎn)中最富有流動性的局部，因為它能直接滿足對外支付的需要?，F(xiàn)金資產(chǎn)由庫存資金、存款準(zhǔn)備金、同業(yè)存款和在途資金組成。①庫存資金。它是指銀行金庫中的現(xiàn)鈔和硬幣，其主要用途是滿足客戶日常提款和銀行本身的日常開支。②存款準(zhǔn)備金。這里的存款準(zhǔn)備金主要是按中央銀行的要求所提取的法定存款準(zhǔn)備金，以確保商業(yè)銀行的支付能力。另外，為了銀行間票據(jù)清算的需要，商業(yè)銀行通常在央行還會開設(shè)清算賬戶，并存入一定數(shù)量的資金。③存放同業(yè)存款。銀行出于代理和自身的需要，在其他銀行保有一定的存款余額。④在途資金。它是指在支票清算過程中，已記入銀行的負債，但實際上銀行還未收到的那局部資金。2)貸款貸款又稱為放貸，是銀行將其所吸收資金，按一定的利率貸放給客戶并約期歸還的業(yè)務(wù)。也是傳統(tǒng)銀行最主要的利潤來源。按貸款期限劃分，有短期貸款(1年內(nèi))、中期貸款(1～5年)和長期貸款(5年以上)。按貸款對象及用途分，有工商業(yè)貸款、不動產(chǎn)貸款、消費者貸款、同業(yè)貸款、證券貸款和其他貸款等。按貸款條件分，有信用貸款和擔(dān)保貸款。擔(dān)保貸款又具體分為抵押貸款、質(zhì)押貸款和保證貸款。按還款方式分，有一次歸還貸款和分期歸還貸款。理財規(guī)劃師在工作中最常見的銀行貸款是住房抵押貸款和汽車信貸，二者都是中長期的消費貸款，一般分期歸還。3)貼現(xiàn)實際上可以歸為貸款中的一種，但它與一般的貸款又有所不同。它是以銀行買進未到期票據(jù)(現(xiàn)在也包括未到期短期政府債券)的方式進行的。貼現(xiàn)付款額=票面金額×(1一年貼現(xiàn)率×未到期天數(shù)／年計息日)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)形式上是票據(jù)買賣，但實際上是信用業(yè)務(wù)。4)投資商業(yè)銀行的投資業(yè)務(wù)是指銀行購置有價證券的業(yè)務(wù)活動。銀行證券投資的主要目的是：①增加資產(chǎn)的流動性：②提高資產(chǎn)的平安性：③提高資金的利用效率，增加資產(chǎn)收益。5)租賃業(yè)務(wù)租賃業(yè)務(wù)包括融資性租賃(也稱資本性租賃)和杠桿租賃。它們均是由銀行墊付資金購置資本設(shè)備，然后出租給客戶并以租金形式收回資本。在融資租賃中，設(shè)備購置是由出租人支付全部資金，等于是提供100％的信貸，所以叫融資性租賃或資本性租賃。杠桿租賃其特點是出租人只需要自籌購置設(shè)備需要的資金的一局部，通常為全部資金的20％～40％，其余資金那么通過將出租的設(shè)備作為抵押品以取得貸款，然后用設(shè)備的租金來歸還貸款。與融資性租賃不同的是，融資性租賃的根本當(dāng)事人只有出租人和承租人，而杠桿租賃的當(dāng)事人至少有三方，而且將因此簽訂一系列協(xié)議。(2)商業(yè)銀行的負債業(yè)務(wù)商業(yè)銀行的負債業(yè)務(wù)是指形成其資金來源的業(yè)務(wù)。在銀行的資金來源中，銀行自有資金所占比例是很低的，銀行主要是通過各種負債工具來籌措資金。主要的負債有：1)吸收存款存款是銀行最主要的資金來源。吸收存款的業(yè)務(wù)是銀行接受客戶存人的貨幣款項，存款人可隨時按約定時問支取款項的一項信用業(yè)務(wù)。①活期存款。又稱為支票存款。是存款人可隨時開立支票對外支付的存款，是企業(yè)、政府機構(gòu)、個人等利用銀行進行支付結(jié)算的有效工具。②儲蓄存款。儲蓄存款是主要針對居民個人積蓄貨幣的需要而開辦的一種存款業(yè)務(wù)，通常存款人憑存折可隨時自由存取款項，我國的儲蓄存款中有活期儲蓄和定期儲蓄兩種，而西方國家的儲蓄存款一般專指活期儲蓄。③定期存款。定期存款的存款人與銀行事先約定存款期限，到期才憑存單或存折支取。客戶如果提前取款．一般會損失局部利息。2)其他負債業(yè)務(wù)其他負債業(yè)務(wù)包括借入款及其他負債業(yè)務(wù)。其中借入款在其他負債業(yè)務(wù)中占據(jù)主要局部。商業(yè)銀行的借款來源主要有中央銀行、銀行同業(yè)、國際金融市場等。①從中央銀行借款。中央銀行是一般銀行的最后貸款人。在商業(yè)銀行資金缺乏時，可以向中央銀行借款，以維持資金周轉(zhuǎn)。商業(yè)銀行向中央銀行借款主要有兩種形式：a)再貼現(xiàn)，即將自己辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)所買進的未到期票據(jù)，如商業(yè)票據(jù)、短期國庫券等，再轉(zhuǎn)賣給中央銀行。b)直接借款，通常采用質(zhì)押貸款的形式，即將所持有的合格票據(jù)、銀行承兌匯票、政府公債等有價證券等作為質(zhì)押品從中央銀行取得貸款。②同業(yè)拆借。這是銀行的一項傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，它是指銀行相互之間的資金融通。在同業(yè)拆借中，拆入資金的銀行主要是用以解決自身臨時性資金周轉(zhuǎn)的需要，拆出資金的銀行主要是使用其在中央銀行存款賬戶上存有的超額儲藏，因此，拆借的期限一般很短，有大量的隔日拆借。同業(yè)拆借一般是信用借款。③國際金融市場借款。對于金融開放國家的商業(yè)銀行來說，籌資不只限于國內(nèi)市場，國際金融市場也是資金的重要來源。④以回購協(xié)議借款。銀行向企業(yè)借款通常采用證券回購方式。銀行向資金提供者出售證券，并承諾在某一時期按原來議定的價格重新買回這些證券。⑤發(fā)行商業(yè)票據(jù)和金融債券。商業(yè)票據(jù)是一種短期債務(wù)工具，金融債券的期限一般較長。(3)商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)所謂中間業(yè)務(wù)，是指銀行不需要動用自己的資金而以中介人的身份代客戶辦理各種委托事項，并從中收取手續(xù)費的業(yè)務(wù)。中間業(yè)務(wù)是傳統(tǒng)的匯兌、代理、代客買賣等。而表外業(yè)務(wù)是指未列入銀行資產(chǎn)負債表且不影響資產(chǎn)負債總額的業(yè)務(wù)。廣義的表外業(yè)務(wù)既包括傳統(tǒng)的中間業(yè)務(wù)(也稱為無風(fēng)險業(yè)務(wù))，如匯兌、代理等，也包括對銀行有風(fēng)險的業(yè)務(wù)．如古老的票據(jù)承兌、信用證業(yè)務(wù)和貸款承諾，在金融創(chuàng)新中開展起來的互換、金融期貨與期權(quán)、遠期利率協(xié)議、票據(jù)發(fā)行便利、備用信用證等。我國所指的中間業(yè)務(wù)那么是廣義的表外業(yè)務(wù)。1)匯兌業(yè)務(wù)匯兌業(yè)務(wù)是客戶以現(xiàn)款交付銀行，由銀行把款項支付給異地收款人的一種業(yè)務(wù)。使用的匯兌憑證有銀行支票、銀行匯票、郵信或電報付款委托書。2)信用證業(yè)務(wù)信用證業(yè)務(wù)是一種由銀行保證付款的業(yè)務(wù)，主要用于國際貿(mào)易。3)代理業(yè)務(wù)代理業(yè)務(wù)的范圍極其廣泛，包括代收業(yè)務(wù)、代客買賣業(yè)務(wù)、代保管業(yè)務(wù)及以公司證券的托管、過戶、還本付息、分紅為代表的公司代理業(yè)務(wù)4)承兌業(yè)務(wù),這是銀行為客戶開出的匯票或其他票據(jù)簽章保證付款的業(yè)務(wù)。5)信托業(yè)務(wù)信托即信用委托業(yè)務(wù)，是指接受他人的委托，代為管理、經(jīng)營和處理經(jīng)濟事務(wù)的行為。6)代理融通業(yè)務(wù)代理融通業(yè)務(wù)是由銀行或?qū)I(yè)代理融通公司代客戶收取應(yīng)收賬款并向客戶提供資金融通的一種業(yè)務(wù)方式。7)銀行卡業(yè)務(wù)銀行卡是一種集融資與金融效勞于一身的金融產(chǎn)品。它是由經(jīng)授權(quán)的金融機構(gòu)(主要指商業(yè)銀行)向社會發(fā)行的、具有消費信用的轉(zhuǎn)賬結(jié)算、存取現(xiàn)金等全部或局部功能的信用支付工具，是商業(yè)銀行重要的金融產(chǎn)品。有信用卡和記賬卡等多種形式。8)保管箱業(yè)務(wù)保管箱業(yè)務(wù)是銀行以出租保管箱的形式代客戶保管貴重物品、重要文件、有價單證等財物的效勞性工程。限制民事行為能力人和無民事行為能力人不得作為保管箱的租用人或租用人的被授權(quán)人。了解各種非銀行金融機構(gòu)的主要業(yè)務(wù)目前我國的非銀行金融機構(gòu)主要包括：信托公司、基金管理公司、證券公司、保險公司、財務(wù)公司、金融租賃公司、典當(dāng)行、汽車金融公司、信用社、基金公司、交易所、清算所、外匯交易中心等。我國目前信托投資公司的業(yè)務(wù)主要有：①資金信托；②動產(chǎn)信托；③不動產(chǎn)信托：④有價證券信托；⑤其他財產(chǎn)或財產(chǎn)權(quán)信托；⑥作為投資基金或者基金管理公司的發(fā)起人從事投資基金業(yè)務(wù)；⑦經(jīng)營企業(yè)資產(chǎn)的重組、購并及工程融資、公司理財、財務(wù)參謀等業(yè)務(wù)；⑥受托經(jīng)營國務(wù)院有關(guān)部門批準(zhǔn)的證券承銷業(yè)務(wù)；⑨辦理居問、咨詢、資信調(diào)查等業(yè)務(wù)；⑩代保管及保管箱業(yè)務(wù)；⑥法律法規(guī)規(guī)定或中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會批的其他業(yè)務(wù)。基金公司的主要業(yè)務(wù)有發(fā)起設(shè)立基金、基金管理業(yè)務(wù)、受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和基金銷售業(yè)務(wù)。基金管理業(yè)務(wù)是基金管理公司最根本的一項業(yè)務(wù)。作為基金管理人，基金管理公司最主要的職責(zé)就是組織投資專業(yè)人士，按照基金契約或基金章程的規(guī)定制定基金資產(chǎn)投資組合策略，選擇投資對象、決定投資時機、數(shù)量和價格，運用基金資產(chǎn)進行有價證券的投資。向基金投資者及時披露基金管理運作的有關(guān)信息和定期分配投資收益。受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指基金管理公司作為受托投資管理人根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)和投資委托人的投資意愿，與委托人簽訂受托投資管理合同，把委托人委托的資產(chǎn)在證券市場上從事股票、債券等有價證券的組合投資，以實現(xiàn)委托資產(chǎn)收益最大化的行為。隨著機構(gòu)投資者的不斷增加，法律、監(jiān)管的市場環(huán)境的逐漸完善，受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)將逐漸成為基金管理公司的核心業(yè)務(wù)之一。我國證券公司的業(yè)務(wù)范圍一般有：代理證券發(fā)行業(yè)務(wù)；自營、代理證券買賣業(yè)務(wù)：代理證券還本付息和紅利的支付；證券的代保管和簽證；接受委托代收證券本息和紅利；接受委托辦理證券的登記和過戶；證券抵押貸款；證券投資咨詢業(yè)務(wù)等。保險公司的資金來源主要是靠吸納投保人的保費以及發(fā)行人壽保單的方式籌集資金。保險公司一般主要以進行有價證券的投資為主，如購置政府債券、企業(yè)債券和股票，或發(fā)放不動產(chǎn)抵押貸款。我國的財務(wù)公司是由企業(yè)集團內(nèi)部集資組建的，主要的業(yè)務(wù)包含：存款、貸款、結(jié)算、票據(jù)貼現(xiàn)、融資性租賃、投資、委托以及代理發(fā)行有價證券等。主要業(yè)務(wù)范圍和效勞是為本集團提供財務(wù)支持。金融租賃公司的主要業(yè)務(wù)有：①用于生產(chǎn)科、教、文、衛(wèi)、旅游、交通運輸設(shè)備等動產(chǎn)、不動產(chǎn)的租賃、轉(zhuǎn)租賃、回租租賃、業(yè)務(wù)；②前述租賃業(yè)務(wù)所涉及的標(biāo)的物的購置業(yè)務(wù)；③出租物和抵償租金產(chǎn)品的處理業(yè)務(wù)；④向金融機構(gòu)借款及其他融資業(yè)務(wù)：⑤吸收特定工程下的租賃存款；⑥租賃工程下的流動資金貸款業(yè)務(wù)；⑦外匯及其他業(yè)務(wù)。典當(dāng)行是主要以財物作為質(zhì)押而有償有期借貸融資的，具有濃厚商業(yè)色彩的金融經(jīng)營機構(gòu)。汽車金融公司是指經(jīng)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會依據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)批準(zhǔn)設(shè)立的，為中國境內(nèi)的汽車購置者及銷售者提供貸款的非銀行金融企業(yè)法人。8．理解金融市場的結(jié)構(gòu)金融市場是指貨幣資金融通和金融資產(chǎn)交換的場所。廣義的金融市場包括貨幣市場、資本市場、外匯市場、黃金市場。狹義的金融市場僅包括貨幣市場和資本市場。金融市場的交易對象是貨幣資金。與普通商品交易不同，金融市場中的交易大多只是表現(xiàn)為貨幣資金使用權(quán)的轉(zhuǎn)移，而商品交易那么表現(xiàn)為商品所有權(quán)和使用權(quán)的同時轉(zhuǎn)移。金融市場的交易主體包括任何參與交易的個人、企業(yè)、各級政府和金融機構(gòu)。其中，不專門從事金融活動的主體，包括個人、企業(yè)和政府部門，參與交易是為了滿足自身在資金供求方面的需要，在他們之間發(fā)生的金融交易是直接金融，即資金從盈余部門向赤字部門的直接轉(zhuǎn)移。專門從事金融活動的主體包括各類銀行、保險公司、財務(wù)公司等，通過它們實現(xiàn)的金融交易稱為間接金融，即資金從盈余部門向赤字部門的轉(zhuǎn)移是以它們?yōu)槊浇閷崿F(xiàn)的。金融市場的交易“價格〞是利率。各種金融市場均有自己的利率，不同的利率之間有密切的聯(lián)系。金融市場具有以下功能：便利籌資和投資；促進資本的部門集中，解決社會化大生產(chǎn)對于社會資金集中使用的要求；方便資金的靈活轉(zhuǎn)換合理引導(dǎo)資金流向、流量，促進資本向高效益單位轉(zhuǎn)移，合理配置社會資源、提高資源利用效率，使資本流動和社會生產(chǎn)實現(xiàn)均衡；有利于增強中央銀行宏觀調(diào)控的靈活性，為中央銀行利用貨幣政策進行宏觀調(diào)控提供操作根底。金融市場按照金融資產(chǎn)的要求權(quán)劃分，可以劃分為債務(wù)市場和股權(quán)市場；按照金融資產(chǎn)的期限可以劃分為貨幣市場和資本市場。貨幣市場是期限在一年以內(nèi)的短期金融資產(chǎn)交易的市場。交易工具是政府、銀行和工商企業(yè)發(fā)行的短期信用工具，主要包括：國庫券、商業(yè)票據(jù)、銀行票據(jù)、可轉(zhuǎn)讓的大額定期存單、回購協(xié)議等。貨幣市場有下面三個主要特征：①交易期限短，金融資產(chǎn)的交易期限短的只有一天，長的也不超過一年，其中以3～6個月的居多；②交易的目的主要是短期資金周轉(zhuǎn)的需要，一般是用來彌補流動資金的臨時缺乏；③交易的金融工具流動性很強且風(fēng)險小，可以在市場上隨時出售兌現(xiàn)，具有“準(zhǔn)貨幣〞的特點。資本市場是融資期限在一年以上的長期金融資產(chǎn)交易的市場，其交易對象主要是政府的中長期債券、公司債券、股票，以及直接從銀行獲得的中長期貸款。它的主要職能是為企業(yè)及政府籌集所需要的中長期資金以及為私人中長期投資活動提供場所及便利。資本市場具有三個主要特點：①期限至少在一年以上；②交易的目的主要是解決長期投資性資金供求矛盾；③收益性與短期相比要高，但是流動性差，風(fēng)險大。值得注意的是，由于權(quán)益工具一般都是永久性的，因此股權(quán)市場被認為是資本市場的一局部。按照金融資產(chǎn)是否首次發(fā)行，可以劃分為一級市場和二級市場。首次發(fā)行金融資產(chǎn)的市場一般稱為一級市場，而發(fā)行后的金融資產(chǎn)在投資者之間進行買賣的市場被稱為二級市場。優(yōu)先股是給予投資者固定收益的權(quán)益要求權(quán)，因此既有債務(wù)市場又有股權(quán)市場工具的特點，一般而言，債務(wù)_丁具和優(yōu)先股被劃分為固定收入市場，不包括優(yōu)先股的股票市場稱為普通股市場。熟悉各種金融工具金融工具是在金融交易活動中產(chǎn)生的、能夠證明金融交易金額、期限、價格的書面文件，是具有法律約束力的契約。金融工具按照金融市場類型可以劃分為貨幣市場工具和資本市場工具。(1)存折和存單存折和存單分別是活期存款和定期存款的存款憑證，是流動性很強的間接金融工具?；钇诖婵羁梢噪S時取出，定期存款流動性差一些，存單分為不可轉(zhuǎn)讓的和可轉(zhuǎn)讓的兩種?？赊D(zhuǎn)讓定期存單是銀行發(fā)行的固定金額、期限和利率的可轉(zhuǎn)讓流通的存款憑證。可轉(zhuǎn)讓存單不記名，大局部存單期限在一年以內(nèi)，一般面額越大，期限越長?？赊D(zhuǎn)讓大額定期存單的特點是面額大、利率高、不記名、可轉(zhuǎn)讓流通。它類似于有價債券，是一種新型的金融工具。(2)商業(yè)票據(jù)商業(yè)票據(jù)是一種短期無擔(dān)保的在公開市場上發(fā)行的期票，它代表了發(fā)行公司應(yīng)付的還債義務(wù)，是起源于商業(yè)信用的一種傳統(tǒng)金融工具。商業(yè)票據(jù)的期限一般小于270天．貼現(xiàn)發(fā)行。典型的商業(yè)票據(jù)有本票和匯票兩種。本票是債務(wù)人向債權(quán)人發(fā)出的一種支付承諾書，承諾在約定期限內(nèi)支付一定的款項給債權(quán)人。匯票是債權(quán)人向債務(wù)人發(fā)出的一種支付命令書，命令他在約定的期限內(nèi)支付一定的款項給第三人或者持票人。匯票必須經(jīng)過債務(wù)人成認才有效。債務(wù)人成認付款的手續(xù)叫做承兌。無論本票還是匯票，期限均不超過一年。支票是銀行為付款人的即期匯票。資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)是發(fā)行企業(yè)在商業(yè)票據(jù)根底上，將各種應(yīng)收賬款、分期付款等資產(chǎn)作抵押發(fā)行的一種中期的商業(yè)票據(jù)。(3)回購協(xié)議回購協(xié)議是指在貨幣市場上出售證券的同時，出售證券的一方同意在約定的時間按約定價格或約定利率重新購回該項證券的協(xié)議。回購協(xié)議是融資人為了解決一時的流動性缺乏而采取的措施，回購協(xié)議的期限一般都很短，其中期限為一天的稱為隔夜回購協(xié)議。10．了解混業(yè)與分業(yè)兩種根本的金融監(jiān)管模式根據(jù)銀行經(jīng)營的業(yè)務(wù)范圍和金融機構(gòu)分工程度的不同，金融業(yè)經(jīng)營模式一般可以分為兩類：一類是1999年以前以美國、日本、英國為代表的分業(yè)經(jīng)營模式：另一類是德國為代表的混業(yè)經(jīng)營模式，也稱“全能制〞?；鞓I(yè)經(jīng)營的監(jiān)管模式如下：一國的商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)范圍上不受限制約束，業(yè)務(wù)多樣化、經(jīng)營多元化，可為社會提供全方位、綜合性金融業(yè)務(wù)的經(jīng)營模式。在這種模式下．包括投資銀行業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)在內(nèi)的許多金融業(yè)務(wù)都是被聯(lián)合提供的。混業(yè)經(jīng)營模式突出的制度特征表現(xiàn)為，國家對商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的經(jīng)營范圍在短期信貸業(yè)務(wù)與長期信貸業(yè)務(wù)、直接融資業(yè)務(wù)與間接融資業(yè)務(wù)、銀行業(yè)務(wù)與非銀行業(yè)務(wù)、商業(yè)性業(yè)務(wù)與政策性業(yè)務(wù)之間不做或較少做法律限制。商業(yè)銀行只要在現(xiàn)行的法律框架內(nèi)合規(guī)守法經(jīng)營，就可以在經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)的同時，兼營證券、信托以及保險業(yè)務(wù)等，商業(yè)銀行資本與工商產(chǎn)業(yè)資本可以相互融合?；鞓I(yè)經(jīng)營模式的特點：①商業(yè)銀行的“全能化〞或“綜合化〞，即商業(yè)銀行沒有業(yè)務(wù)范圍的限制而可以全面地經(jīng)營各種金融業(yè)務(wù)，如經(jīng)營存貸款、貼現(xiàn)、證券買賣、擔(dān)保、投資信托、租賃儲蓄等全方位商業(yè)銀行及投資銀行業(yè)務(wù)。②從來就沒有獨立的投資銀行，證券市場相對落后。③銀行與工商企業(yè)的關(guān)系十分密切，甚至對其具有壓倒性的影響力。分業(yè)經(jīng)營的監(jiān)管模式如下：任何以吸收存款為主要資金來源的商業(yè)銀行只能經(jīng)營短期間接性資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負債業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)，不能從事有價證券的買賣、中介、承銷等證券投資業(yè)務(wù)，也不能從事保險公司經(jīng)營范圍內(nèi)的各項業(yè)務(wù)活動：經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的投資銀行不能開展除保險金以外的存款及任何形式的貸款業(yè)務(wù)(如透支等)：保險公司既不能利用沉淀資金自行開展信貸業(yè)務(wù)，也不能進行股票投資和其他類型的實業(yè)投資。同時各國一般還規(guī)定，任何商業(yè)銀行、投資銀行和保險公司不能以設(shè)立子公司的名義向?qū)Ψ降臉I(yè)務(wù)范圍進行滲透。分業(yè)經(jīng)營模式的主要特征包括：①銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)相互別離。②短期融資與長期融資別離。③政策性融資業(yè)務(wù)與商業(yè)性融資業(yè)務(wù)別離。④銀行資本與產(chǎn)業(yè)資本關(guān)系松散。11．熟悉金融監(jiān)管的開展趨勢及當(dāng)前中國的金融監(jiān)管體制從風(fēng)險性指標(biāo)來看，在金融業(yè)開展的初期，分業(yè)經(jīng)營相對于混業(yè)經(jīng)營具有很大優(yōu)勢。從效率性的指標(biāo)來看，混業(yè)經(jīng)營相對于分業(yè)經(jīng)營的優(yōu)勢是顯而易見的，對于整個金融行業(yè)而言，混業(yè)經(jīng)營模式能夠鼓勵競爭，限制壟斷。由于在混業(yè)經(jīng)營模式下，商業(yè)銀行的經(jīng)營范圍完全放開，銀行與其他金融機構(gòu)可以自由地參與整個金融市場的競爭，而競爭有利于優(yōu)勝劣汰，有利于提高效率。在金融業(yè)開展的過程中，風(fēng)險性指標(biāo)和效率性指標(biāo)存在著一定程度的矛盾，因此，要發(fā)揮混業(yè)經(jīng)營在效率方面的優(yōu)勢，必須加強對金融風(fēng)險的控制。一個國家選擇怎樣的經(jīng)營模式是由該國金融開展水平和金融監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管能力決定的。我國是銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會共同負責(zé)金融監(jiān)管的金融監(jiān)管格局。銀監(jiān)會負責(zé)統(tǒng)一監(jiān)督管理全國銀行、金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司及其他存款類金融機構(gòu)。履行如下職責(zé)：①制定有關(guān)銀行業(yè)金融機構(gòu)監(jiān)管的規(guī)章制度和方法。②審批銀行業(yè)金融機構(gòu)及其分支機構(gòu)的設(shè)立、變更、終止及其業(yè)務(wù)范圍。③對銀行業(yè)金融機構(gòu)實行現(xiàn)場和非現(xiàn)場監(jiān)管，依法對違法違規(guī)行為進行查處。④審查銀行業(yè)金融機構(gòu)高級管理人員任職資格。⑤負責(zé)統(tǒng)一編制全國銀行數(shù)據(jù)、報表，并按照國家有關(guān)規(guī)定予以公布。⑥負責(zé)國有重點銀行業(yè)金融機構(gòu)監(jiān)事會的日常管理工作。⑦會同有關(guān)部門提出存款類金融機構(gòu)緊急風(fēng)險處置的意見和建議。⑧國務(wù)院規(guī)定的其他職責(zé)。證監(jiān)會依法對全國證券、期貨市場實行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理。履行如下職責(zé)：①研究和擬定證券、期貨市場的方針政策、開展規(guī)劃；起草證券、期貨市場的有關(guān)法律、行政法規(guī)：制定有關(guān)證券、期貨市場監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)那么，并依法行使審批權(quán)或核準(zhǔn)權(quán)。⑦依法監(jiān)管股票、可轉(zhuǎn)換債券、證券投資基金的發(fā)行、交易、托管和結(jié)算；批準(zhǔn)企業(yè)債券的上市：監(jiān)管上市國債和企業(yè)債券的交易活動。③依法監(jiān)管境內(nèi)期貨合約的上市、交易和清算：監(jiān)管境內(nèi)機構(gòu)從事境外期貨業(yè)務(wù)。④依法對公開發(fā)行和上市交易證券的證券發(fā)行人。上市公司，證券、期貨交易所，證券、期貨經(jīng)營機構(gòu)，證券登記結(jié)算機構(gòu)，期貨結(jié)算機構(gòu)，證券投資基金管理機構(gòu)，證券、期貨投資咨詢機構(gòu)，資信評估機構(gòu)進行監(jiān)管：依法對從事證券業(yè)務(wù)的律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構(gòu)的證券業(yè)務(wù)活動以及從事證券投資基金資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)的托管業(yè)務(wù)活動，進行監(jiān)管。⑤依法制定證券、期貨經(jīng)營機構(gòu)、證券、期貨投資咨詢機構(gòu)和證券投資基金管理機構(gòu)從業(yè)人員資格、資質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)和高級管理人員的任職管理方法并組織實施；依法制定證券從業(yè)人員的資格、資質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)和行為準(zhǔn)那么并監(jiān)督實施；按規(guī)定管理證券、期貨交易所、證券登記結(jié)算機構(gòu)和期貨結(jié)算機構(gòu)的從業(yè)人員和高級管理人員。⑥依法監(jiān)管境內(nèi)企業(yè)直接或間接到境外發(fā)行股票、上市；監(jiān)管境內(nèi)機構(gòu)到境外設(shè)立證券機構(gòu)；監(jiān)管境外機構(gòu)到境內(nèi)設(shè)立證券機構(gòu)、從事證券業(yè)務(wù)。⑦依法監(jiān)督檢查證券發(fā)行、交易的信息披露情況，監(jiān)管證券、期貨信息傳播活動，負責(zé)證券、期貨市場的統(tǒng)計與信息資源管理。⑧依法對證券業(yè)協(xié)會、期貨業(yè)協(xié)會的活動進行指導(dǎo)和監(jiān)督。⑨依法對違反證券、期貨市場監(jiān)督管理法律、法規(guī)和行政規(guī)章的行為進行調(diào)查、處分。⑩管理證券、期貨行業(yè)的對外交往和國際合作事務(wù)。⑩法律、行政法規(guī)和國務(wù)院規(guī)定的其他職責(zé)，辦理國務(wù)院交辦的有關(guān)事宜。保監(jiān)會統(tǒng)一監(jiān)督管理全國保險市場，維護保險業(yè)的合法、穩(wěn)健運行。履行如下職責(zé)：①擬定保險業(yè)開展的方針政策，制定行業(yè)開展戰(zhàn)略和規(guī)劃；起草保險業(yè)監(jiān)管的法律、法規(guī)；制定業(yè)內(nèi)規(guī)章。②審批保險公司及其分支機構(gòu)、保險集團公司、保險控股公司的設(shè)立：會同有關(guān)部門審批保險資產(chǎn)管理公司的設(shè)立；審批境外保險機構(gòu)代表處的設(shè)立：審批保險代理公司、保險經(jīng)紀公司、保險公估公司等保險中介機構(gòu)及其分支機構(gòu)的設(shè)立：審批境內(nèi)保險機構(gòu)和非保險機構(gòu)在境外設(shè)立保險機構(gòu)；審批保險機構(gòu)的合并、分立、變更、解散，決定接管和指定接受；參與、組織保險公司的破產(chǎn)、清算。③審查、認定各類保險機構(gòu)高級管理人員的任職資格；制定保險從業(yè)人員的根本資格標(biāo)準(zhǔn)。④審批關(guān)系社會公眾利益的保險險種、依法實行強制保險的險種和新開發(fā)的人壽保險險種等的保險條款和保險費率實施備案管理。⑤依法監(jiān)管保險公司的償付能力和市場行為；負責(zé)保險保障資金的運用政策，制定有關(guān)規(guī)章制度，依法對保險公司的資金運用進行監(jiān)管。⑥對政策性保險和強制保險進行業(yè)務(wù)監(jiān)管；對專屬自保、相互保險等組織形式和業(yè)務(wù)活動進行監(jiān)管。歸口管理保險行業(yè)協(xié)會、保險學(xué)會等行業(yè)社團組織。⑦依法對保險機構(gòu)和保險從業(yè)人員的不正當(dāng)競爭等違法、違規(guī)行為以及對非保險機構(gòu)經(jīng)營或變相經(jīng)營保險業(yè)務(wù)進行調(diào)查、處分。⑧依法對境內(nèi)保險及非保險機構(gòu)在境外設(shè)立的保險機構(gòu)進行監(jiān)管。⑨制定保險行業(yè)信息化標(biāo)準(zhǔn)；建立保險風(fēng)險評價、預(yù)警和監(jiān)控體系，跟蹤分析、監(jiān)測、預(yù)測保險市場運行狀況，負責(zé)統(tǒng)一編制全國保險業(yè)的數(shù)據(jù)、報表。抄送中國人民銀行，并按照國家有關(guān)規(guī)定予以發(fā)布。⑩按照中央有關(guān)規(guī)定和干部管理權(quán)限，負責(zé)本系統(tǒng)黨的建設(shè)、紀檢和干部管理工作；負責(zé)國有保險公司監(jiān)事會的日常工作。⑩承辦國務(wù)院交辦的其他事項。對金融控股公司的監(jiān)管堅持分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的原那么，對金融控股公司的集團公司依據(jù)其主要業(yè)務(wù)性質(zhì)，歸屬相應(yīng)的監(jiān)管機構(gòu)，對金融控股公司內(nèi)相關(guān)機構(gòu)、業(yè)務(wù)的監(jiān)管，按照業(yè)務(wù)性質(zhì)實施分業(yè)監(jiān)管。12．了解國際收支的根本內(nèi)容國際收支是在一定時期內(nèi)(通常為一年)一國居民與世界其他國家居民之間的全部經(jīng)濟交易的系統(tǒng)記錄，進行國際收支統(tǒng)計的主要目的是使政府當(dāng)局了解本國的國際債權(quán)債務(wù)地位，從而為制定貨幣政策提供信息。國際收支的特點包括：①國際收支記錄的是對外往來賬戶，是居民與非居民的交易，其系統(tǒng)地記錄了包括涉及貨幣收支的對外往來，也包括未涉及貨幣收支的對外往來。②國際收支是一個流量的概念。流量是一定時期內(nèi)發(fā)生的變量變動的數(shù)值。③國際收支是個事后的概念，是對已發(fā)生事實進行的記錄。國際收支平衡表由三局部組成：一是經(jīng)常工程；二是資本與金融工程；三是錯誤與遺漏工程，該工程是為了使國際收支平衡表借方和貸方平衡而人為設(shè)立的一種平衡工程。經(jīng)常工程是指貨物、效勞、收入和經(jīng)常轉(zhuǎn)移，該工程在一國的國際收支中占據(jù)最根本、最重要的地位，包括居民和非居民間發(fā)生的所有涉及經(jīng)濟價值的交易，主要有商品、效勞、收入和經(jīng)常轉(zhuǎn)移四個子工程。資本工程反映資產(chǎn)在居民與非居民之間的轉(zhuǎn)移，它由資本轉(zhuǎn)移和非生產(chǎn)、非金融資產(chǎn)交易兩局部組成。資本轉(zhuǎn)移是指涉及固定資產(chǎn)所有權(quán)的變更及債權(quán)債務(wù)的減免等導(dǎo)致一方或雙方資產(chǎn)存量發(fā)生變化的轉(zhuǎn)移工程。金融工程反映的是居民和非居民之間投資與借貸的增減變化，它由直接投資、證券投資、其他投資和儲藏資產(chǎn)四局部構(gòu)成。．13．熟悉國際資本流動及國際直接投資(1)國際資本流動國際資本流動是指一個國家(或地區(qū))的政府、企業(yè)或個人與另外一個國家(或地區(qū))的政府、企業(yè)或個人之間，以及國際金融組織之間資本的流入和流出。1)長期資本流動一年以上期限的資本流動為長期資本流動，包括直接投資、證券投資和國際貸款，其中直接投資是一國居民直接在另一國家進行的對企業(yè)的投資行為，從本質(zhì)上說。直接投資是生產(chǎn)要素的國際流動。本單元主要介紹證券投資和國際貸款。①國際證券投資。國際證券投資是指投資者在國際證券市場上購置中長期債券或在股票市場上買賣外國企業(yè)股票的投資活動。證券投資屬于間接投資，與直接投資相比，證券投資者一般更關(guān)注債券和股票的價格變化和資本溢價，而非企業(yè)的實際經(jīng)營活動。國際證券投資的主要投資工具是股票和債券，但隨著金融市場的變化和金融創(chuàng)新的開展，證券投資的金融工具越來越多樣化和復(fù)雜化。②國際貸款。國際貸款主要指一年以上的政府貸款、國際金融機構(gòu)貸款和國際銀行貸款。a)政府貸款。政府貸款是一國政府利用國庫資金向另一國政府提供的貸款，這種貸款大都具有援助的性質(zhì)，利率較低，期限較長，一般都有采購限制或指定用于特定的領(lǐng)域，帶有一定的政治傾向。b)國際金融機構(gòu)貸款。國際金融機構(gòu)貸款主要包括國際貨幣基金組織、世界銀行、國際金融公司、國際開發(fā)協(xié)會等國際金融組織的貸款。國際貨幣基金組織的信貸主要有普通貸款、出口波動補償貸款、緩沖庫存貸款、石油貸款、中期貸款、信托貸款等不同類型的貸款。這些貸款主要用于幫助會員國克服國際收支的暫時不平衡，因此更像是周轉(zhuǎn)性資金。各會員國的貸款額度根據(jù)各自在基金組織中的份額大小決定，貸款采取由會員國以本國貨幣向基金組織申請換購?fù)鈪R的方式，還款時那么以外匯買進本國貨幣。世界銀行在擴大國際信貸和促進國際資本流動方面發(fā)揮很大的作用，其主要業(yè)務(wù)是向會員國的政府和私人企業(yè)提供長期貸款，貸款限于用在世界銀行批準(zhǔn)的專門工程，貸款額占該專門工程所需資金的40％左右，其余的由受貸國政府或私人企業(yè)自行解決。1975年起，世界銀行專門開設(shè)的貸款的“第三窗口〞，主要用于援助低收入的開展中國家，利率較低，期限可以長達25年。此外，世界銀行還有專門幫助會員國調(diào)節(jié)國際收支的結(jié)構(gòu)調(diào)整貸款。一些區(qū)域性的金融組織也對外提供貸款，如亞洲開發(fā)銀行、泛美開發(fā)銀行、阿拉伯基金組織等。c)國際銀行的國際貸款。國際銀行的國際貸款是20世紀70年代國際金融市場上開展最快的業(yè)務(wù)之一，主要包括辛迪加貸款、聯(lián)合貸款、工程貸款等。辛迪加貸款是由一家或者幾家大銀行牽頭聯(lián)系組織一批參加銀行，按照共同的貸款條件對一個受貸方提供貸款，這種貸款金額大、專款專用，借款人大多為各國政府機構(gòu)或者跨國公司，大局部貸款使用歐洲貨幣，貸款期限長，短那么2～3年，長那么5～7年，組織貸款也比擬程序化。辛迪加貸款的利息一般是按所選擇的根底利率(如倫敦銀行間同業(yè)拆借利率、美國銀行優(yōu)惠放款利率等)加上一個差價來計算。聯(lián)合貸款是20世紀70年代新興的一種向開展中國家提供資金的貸款形式，它既有一般私人銀行組織辛迪加貸款的特征，也有官方援助貸款的性質(zhì)。聯(lián)合貸款是由世界銀行集團同商業(yè)銀行共同籌集資金，提供給資金稀缺的開展中國家，這種貸款主要用于開展中國家高度優(yōu)先的開展工程，它對開展中國家的經(jīng)濟開展具有重要意義。工程貸款是指國際銀行、國際金融組織和外國政府或政府支持的有關(guān)信貸機構(gòu)，向一些國家中的某一特定工程工程提供的貸款，債務(wù)由該工程工程未來的收益來清償。對于借款國來說，這種方式的貸款，有助于擴大其借款能力，滿足因新建工程而增加的外匯需求，并減輕直接的對外債務(wù)負擔(dān)，但是，由于貸方銀行對工程進行了全面的分析，并提出周密的方案和有效的管理方法，因而有助于降低完成工程所耗的費用，提高工程的經(jīng)濟效益，并促進先進技術(shù)和管理方法的輸入。對于貸方來說，一方面有助于銀行開辟新的市場，另一方面具有未來收益的巨大吸引力，而且通過附加各種費用來增加貸款的收益。2)短期資本流動短期資本是指為期一年或者一年以下的借貸資金，短期資本的流動一般借助于各種信用工具的流通來進行。這些工具主要包括短期政府債券、可轉(zhuǎn)讓銀行定期存單、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、銀行活期存款憑證等。短期資本與長期資本的區(qū)別除了期限的長短不同之外，其對貨幣供給的影響也不一樣。前者直接進入貨幣供給量的計算范圍，而后者的影響那么是很微弱的。在國際資本流動中，短期資本流動最受國際金融界和各國貨幣當(dāng)局的關(guān)注，這主要是因為短期資本流動的規(guī)模巨大、速度很快，往往對世界經(jīng)濟造成深刻而廣泛的影響。短期資本流動一般同短期進出口貿(mào)易信用、銀行資本短期拆借和調(diào)撥、套期保值和投機性交易等有關(guān)，因此短期資本流動按照動機不同可以分為貿(mào)易資金流動、銀行資金流動、保值性資本流動以及投機性資本流動四類。①貿(mào)易資金流動。貿(mào)易資金流動是由于進行對外貿(mào)易而發(fā)生的短期資金融通，主要是指出口商給予進口商的資金融通政策。②銀行資金流動。在銀行的經(jīng)營過程中，由于經(jīng)濟形勢的變化以及業(yè)務(wù)需要，經(jīng)常要進行套匯、套利、掉期、頭寸抵補、頭寸調(diào)撥、短期拆放等，從而導(dǎo)致了資本的流動。③保值性資本流動。保值性資本流動又稱為資本逃避的短期資本流動，這種資本流動通常與資本的平安性不能得到保證以及資本的價值不能得到穩(wěn)定有關(guān)，如某一國家政局不穩(wěn)從而發(fā)生資本外逃，或者由于某一國家的經(jīng)濟形勢每況愈下，或由于通貨膨脹率居高不下、由于對外貿(mào)易條件惡化而導(dǎo)致國際收支持續(xù)逆差等原因使得資本向貨幣穩(wěn)定的國家轉(zhuǎn)移；或者由于某國實行外匯管制，使得資本的運用受到限制等。④投機性資本流動。投機性資本流動是由于各國之間的利率和匯率水平存在差異從而使從一種貨幣轉(zhuǎn)換為另一種貨幣或一國資本向另一國轉(zhuǎn)移有利可圖時發(fā)生的資本流動。這種形式的資本流動一般包括：a)由于各國經(jīng)濟形勢不同，各國之間的利率水平可以存在差異，從而出現(xiàn)在沒有外匯抵補交易下利率低的國家資本向利率高的國家流動。b)一國國際收支出現(xiàn)暫時不平衡，人們預(yù)期匯率水平不久會向相反方向變動，因此低價買入該種貨幣而在高價時賣出從而導(dǎo)致的資本流動。C)由于匯率的預(yù)期的臨時性變動從而在貿(mào)易支付中出現(xiàn)的超前或者推后支付而導(dǎo)致的資本流動。所謂超前或推后，是指人們認為幣值即將調(diào)整而加速或延緩?fù)鈪R支付的過程，如果預(yù)期某種貨幣將要升值，那么需要該貨幣支付進口貨款的進口商將加速以該種貨幣支付債務(wù)，即超前交易；如果預(yù)期某種貨幣即將貶值，那么需要以該種貨幣支付進口貨款的進口商將盡量延遲付款，即推后交易，通過這種方法，進出口商可以根據(jù)預(yù)期選擇理想的付款時機，進行國際貿(mào)易投機。國際短期資本流動對世界經(jīng)濟產(chǎn)生了深刻的影響。第一，它突破了各國金融市場的界限．消除了各國金融市場在利率、交易方式、交易條件等方面的差異，形成了世界市場統(tǒng)一的均衡利率和匯率，促進了資本在國際范圍內(nèi)的合理配置。第二，它對世界經(jīng)濟產(chǎn)生了不可克服的擾亂性影響，這主要表現(xiàn)在：它加劇了外匯投機行為，短期資本在國際間的大規(guī)模游走可能會使一國貨幣匯率水平暫時出現(xiàn)過度反響，從而產(chǎn)生投機時機，這種游走的持續(xù)進行會加劇外匯投機。第三，它加劇了國際信貸市場的波動，并在一定程度上削弱了各國貨幣政策的效力。(2)國際直接投資國際直接投資是指一個國家的企業(yè)或個人對另一國家的企業(yè)部門進行的投資。直接投資可以取得某一企業(yè)的全部或局部管理和控制權(quán)，或直接投資新建企業(yè)。國際直接投資一般有五種方式：在國外創(chuàng)辦新企業(yè)，包括創(chuàng)辦獨資企業(yè)、設(shè)立跨國公司分支機構(gòu)及子公司：與東道國或其他國家共同投資，合作建立合營企業(yè)；投資者直接收購現(xiàn)有的外國企業(yè)：購置外國企業(yè)股票，到達一定比例以上的股權(quán)；以投資者在國外企業(yè)投資所獲利潤作為資本，對該企業(yè)進行再投資。實際中，國際直接投資主要通過兩種方式進行，即收購目標(biāo)市場的現(xiàn)有企業(yè)和設(shè)置、創(chuàng)立新企業(yè)，這兩種方式的共同之處都是跨國經(jīng)營企業(yè)以股權(quán)參與的方式獲得目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)或參與其經(jīng)營管理。1)收購目標(biāo)企業(yè)收購目標(biāo)企業(yè)是跨國經(jīng)營企業(yè)通過一定的程序和渠道，依照東道國的法律取得東道國某現(xiàn)有企業(yè)的局部或全部所有權(quán)的行為。收購目標(biāo)企業(yè)的結(jié)果是跨國性的企業(yè)接管或兼并。從跨國經(jīng)營企業(yè)對外國企業(yè)的收購與被收購者的關(guān)系來看，主要包括橫向收購、縱向收購、集中收購、聯(lián)合收購四種類型。從收購行為的結(jié)果來看，跨國經(jīng)營企業(yè)的收購分為局部收購和全部收購兩種類型。收購的根本方式包括直接收購、問接收購和杠桿收購。直接收購是收購公司直接向目標(biāo)公司提出擁有其所有權(quán)的要求，雙方要通過一定的程序進行磋商，共同商定條件。間接收購是收購公司并不向目標(biāo)公司提出收購要求，而是通過在市場上收購目標(biāo)公司已發(fā)行和流通的具有表決權(quán)的普通股票。杠桿收購是指一家或幾家公司在銀行貸款或在金融市場借貸的支持下進行的企業(yè)收購。2)創(chuàng)立新企業(yè)①舉辦獨資企業(yè)。由某一外國投資者依據(jù)東道國的法律，并經(jīng)東道國政府機構(gòu)批準(zhǔn)設(shè)立的、全部資本為外國投資者所有的、投資者獨享企業(yè)利潤并單獨承當(dāng)經(jīng)營企業(yè)風(fēng)險的、在東道國境內(nèi)設(shè)立的企業(yè)。②舉辦合資經(jīng)營企業(yè)。由兩個或兩個以上國家或地區(qū)的投資者，在選定的國家或地區(qū)投資，并按照該投資國或地區(qū)的有關(guān)法律組織建立起來的，以營利為目的的企業(yè)。合資經(jīng)營企業(yè)由投資人共同經(jīng)營、共同管理，并按照投資的股權(quán)比例共擔(dān)風(fēng)險、共負盈虧。國際上通行的合資經(jīng)營企業(yè)一般采用公司形式，其組織形式包括無限責(zé)任公司、有限責(zé)任公司、股份和兩合公司。③舉辦合作經(jīng)營企業(yè)。外國投資者和東道國融資者在簽訂合同的根底上依照東道國法律共同設(shè)立的企業(yè)。它的最大特點是合作各方的權(quán)利、義務(wù)均由各方通過磋商在合作合同中訂明，是典型的契約式合資經(jīng)營企業(yè)。本章的難點包括．存款貨幣與信用創(chuàng)造熟悉存款貨幣進行信用創(chuàng)造的機制，掌握不同情況下的貨幣創(chuàng)造乘數(shù)。2．匯率的決定與匯率制度的選擇理解匯率的決定因素以及固定匯率制和浮動匯率制的優(yōu)缺點。3．各種金融工具的原理、聯(lián)系與區(qū)別4．金融監(jiān)管模式對金融市場及金融創(chuàng)新的影響區(qū)分分業(yè)監(jiān)管和混業(yè)監(jiān)管兩種不同的監(jiān)管模式，掌握金融創(chuàng)新對金融監(jiān)管模式的影響。5．國際直接投資的動因國際直接投資的動機，從根本上說是企業(yè)的經(jīng)濟目標(biāo)，即將資本從本國企業(yè)轉(zhuǎn)向他國或地區(qū)進行投資，是為了追求利潤的最大化。從這點出發(fā)，國際直接投資的動機主要包括：生產(chǎn)國際化、開發(fā)和利用外國的自然資源、分散和減少企業(yè)風(fēng)險、實現(xiàn)企業(yè)全球開展戰(zhàn)略(跨國公司直接投資的最高層次的表達)。促進國際直接投資開展的條件主要取決于國際分工的新開展、技術(shù)革命引起的社會生產(chǎn)力變化以及國際經(jīng)濟一體化趨勢加強三個方面。6．跨國公司的財務(wù)管理理解跨國公司財務(wù)管理的特點?？鐕疽卜Q多國公司，它是以一國為基地，通過對外直接投資，在一個以上其他國家或地區(qū)建立分支機構(gòu)或子公司，從事跨越國界的經(jīng)營活動的公司?？鐕疽话阌赡腹竞头植荚诟鲊囊欢〝?shù)量的子公司所組成。母公司所在國稱為跨國公司的母國或本國．子公司所在國稱為東道園。跨國公司參與東道國經(jīng)濟的各種活動可以劃分為股權(quán)參與和非股權(quán)參與兩種形式：(1)股權(quán)參與形式。股權(quán)參與形式是指跨國公司的母公司在其新建企業(yè)中占有股權(quán)和通過收買或參與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的股份而占有股權(quán)。它可以進一步劃分為獨資經(jīng)營和合資經(jīng)營兩種形式。(2)非股權(quán)參與形式。非股權(quán)參與形式是指跨國公司在東道國的公司不參與股份，而是通過與股權(quán)沒有直接聯(lián)系的技術(shù)、管理、銷售渠道，為東道國提供各種效勞，主要有下面幾種形式：①許可證合同。它有兩類。一種是許可證貿(mào)易，一種是許可證合同。它可以成為技術(shù)轉(zhuǎn)讓的有效渠道．有助于提高東道國工業(yè)生產(chǎn)能力。②統(tǒng)包合同。它指承包商承當(dāng)與某項生產(chǎn)設(shè)施的設(shè)計、建造和交付使用有關(guān)的一切任務(wù)的責(zé)任，通常由國際性工程公司承包。③管理合同。一類是全面經(jīng)營管理，范圍比擬廣泛，不僅包括技術(shù)管理、商業(yè)管理，而且包括行政管理。另一類是技術(shù)管理，即由外國技術(shù)公司、外國技術(shù)人員或由第三方技術(shù)公司或第三方技術(shù)人員來管理。1．定期存款屬于()貨幣層次。A．M0B．M1C．M2D．M32．商業(yè)銀行的職能包括()。A．支付中介職能B．信用中介職能C．信用創(chuàng)造職能D．金融效勞職能E．統(tǒng)一清算職能3．一年期定期存款利率屬于中央銀行基準(zhǔn)利率。()答案：1．C2．ABCD3．×四、同步強化練習(xí)(一)單項選擇題1．通常認為在商品勞務(wù)交易中或債務(wù)清償中被社會普遍接受，充當(dāng)一般等價物的為西是()。A．收入B．財富C．現(xiàn)金D．貨幣2．我們在商場看到一件衣服的價格是1000己人民幣，這個時候貨幣是在執(zhí)行(的職能。A．交換媒介B．價值尺度C．儲藏手段D．延期支付3．貨幣保持其購置力的能力是貨幣作為()的功能。A．交換媒介B．價值尺度C．儲藏手段D．延期支付4．相對而言，()在保持購置力方面具有更大的優(yōu)勢。A．紙幣B．貴金屬貨幣C．硬幣D．信用貨幣5．貨幣的根本功能包括()。A．交換媒介和價值尺度B．價值尺度和儲藏手段C．交換媒介和儲藏手段D．儲藏手段和延期支付6．最簡單也是最根本的貨幣形式通常稱為()。A．實物貨幣B．實質(zhì)貨幣C．紙幣D．實際貨幣7．以下不屬于實質(zhì)貨幣的是()。A．皮革B．米C．紙幣D．銀元8．現(xiàn)代國家流通的貨幣都是()。A．紙幣B．實質(zhì)貨幣C．信用貨幣D．代表實質(zhì)貨幣9．信用貨幣的根本形式是()。A．金屬鑄幣B．紙幣C．劣金屬鑄幣D．銀行支票存款lO．關(guān)于劣金屬鑄幣的說法錯誤的選項是()。A．是信用貨幣的一種B．其面值大于其實質(zhì)的貨幣C．劣金屬鑄幣的面值通常都小于其幣材的價值D．不允許自由鑄造11．貨幣供給量層次的科學(xué)劃分是根據(jù)()。A．流動性B．風(fēng)險性C．收益性D．重要性12．按照我國對貨幣層次的劃分，M：=M。+城鄉(xiāng)儲蓄存款+企業(yè)、機關(guān)團體、部隊的定期存款，M：被稱為()。A．貨幣B．狹義貨幣C．廣義貨幣D．準(zhǔn)貨幣13．在我國()根本上能反映全社會的流動性，因此，人們談?wù)摰牧鲃有源蠖嗍侵杆?。A．央行面對的流動性B．銀行體系的流動性C．金融體系的流動性D．企業(yè)和個人面對的流動性14．如果廣義貨幣的增長速度小于經(jīng)濟增長的速度與通貨膨脹率之和，就認為存在流動性()。A．缺乏B．過剩C．無法確定D．看絕對差額大小而定15．一般認為的貨幣價值都是指貨幣的()。A．對內(nèi)價值B．對外價值C．面值D．A或C16．物價指數(shù)與貨幣購置力指數(shù)的表達關(guān)系式是()。A．貨幣購置力指數(shù)=1+物價指數(shù)B．貨幣購置力指數(shù)：l一物價指數(shù)C．貨幣購置力指數(shù)=1／物價指數(shù)D．貨幣購置力指數(shù)：物價指數(shù)17．通貨包括()。A．紙幣、鑄幣B．紙幣存款貨幣C．紙幣、鑄幣存款貨幣D．鑄幣存款貨幣18．貨幣制度的核心是()。A．貨幣標(biāo)準(zhǔn)B．貨幣本位C．貨幣計量D．貨幣發(fā)行19．在多種貨幣并存的情況下，充當(dāng)計算單位或根本單位的貨幣，被稱為()。A．基準(zhǔn)貨幣B．標(biāo)準(zhǔn)貨幣C．根底貨幣D．根本貨幣20．市場上的交易，以()作為最后支付的工具。A．存款貨幣B．本位貨幣和其他貨幣C．本位貨幣D．準(zhǔn)貨幣21．本位貨幣不同于輔幣的是()。A．作為支付手段B．具有無限的法償性C．作為流通手段D．具有價值尺度22．如果一國本位制度中規(guī)定貨幣單位受()的約束，那么稱為標(biāo)準(zhǔn)本位制。A．國家法律B．等量金屬或他國貨幣等價C．國家貨幣政策D．國家貨幣制度23．金本位制是本位貨幣與()保持一定比價關(guān)系的本位制度。A．貴金屬B．黃金C．白銀D．B或C24．不兌換紙幣本位制度下更易發(fā)生()。A．通貨膨脹B．通貨緊縮C．流動性缺乏D．流動性過剩25．第一次世界大戰(zhàn)前，世界主要國家均采用()。A．金幣本位制B．金塊本位制C．金匯兌本位制D．不兌換紙幣本位制26．緩行的或溫和的通貨膨脹是每年上漲率約為()。A．1％～20A，B．2％～3％C．30A，～4％D．4％～5％27．通貨膨脹的預(yù)警線是CPI增幅是否到達()。A．2％B．3％C．4％D．5％28．當(dāng)發(fā)生溫和的通貨膨脹時，資產(chǎn)類市場的價格總體上呈現(xiàn)()趨勢。A．上漲B．下降C．波動D．不確定29．在()下，貨幣根本喪失了作為交換媒介和價值標(biāo)準(zhǔn)的功能。A．緩行的或溫和的通貨膨脹B．疾馳的或飛奔的通貨膨脹C．超級或惡性循環(huán)的通貨膨脹D．B和C30．“過多的貨幣追逐過少的商品〞描述的是()。A．緩行的或溫和的通貨膨脹B．需求拉動型通貨膨脹C．結(jié)構(gòu)型通貨膨脹D．本錢推動型通貨膨脹31．“貨幣幻覺〞一詞是美國經(jīng)濟學(xué)家歐文·費雪于1928年提出來的，它是指人們只是對貨幣的()做出反響的心理錯覺。A．面值B．名義價值C．實際價值D．實際購置力32．德國發(fā)生通貨膨脹，法國汽車在德國的售價上漲后，法國汽車制造商根據(jù)在德國的售價調(diào)整其產(chǎn)品在本國的售價，結(jié)果會導(dǎo)致法國市場上汽車價格的上漲。這反映的是()。A．輸入型通貨膨脹B．需求拉動型通貨膨脹C．結(jié)構(gòu)型通貨膨脹D．本錢推動型通貨膨脹33．()主要發(fā)生在“小國〞。A．結(jié)構(gòu)型通貨膨脹B．部門差異型通貨膨脹C．斯堪的納維亞型通貨膨脹D．本錢推動型通貨膨脹34．促進論者認為通貨膨脹會通過提高()促進經(jīng)濟增長。A．儲蓄率B．消費率C．投資率D．利率35．甲借給乙10007元~錢，并商定乙于一年后歸還1050元，但是，一年后價格水平上漲一10％，那么此過程中的受益者是()。A．甲B．乙C．第三人D．不確定36．一次完整的經(jīng)濟周期是()。A．經(jīng)濟從一個頂峰到另一個頂峰B．經(jīng)濟從一個頂峰到一個谷底C．經(jīng)濟從一個谷底到另一個谷底D．A或C37．選出不同于其他三項的內(nèi)容()。A．消費貸款B．信用卡C．分期付款D．補償貿(mào)易38．存款準(zhǔn)備金比率就是存款準(zhǔn)備金占()的比例。A．銀行總資產(chǎn)B．銀行吸收存款總量C．銀行凈資產(chǎn)D．總準(zhǔn)備金39．從根底貨幣的來源來看，它是指貨幣當(dāng)局的()。A．資產(chǎn)B．負債C．所有者權(quán)益D．利潤40．在貨幣乘數(shù)不變的條件下，貨幣當(dāng)局可通過控制()來控制整個貨幣供給量。A．通貨B．根底貨幣C．商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金D．央行的儲藏資產(chǎn)41．貨幣乘數(shù)也稱()。A．貨幣擴張系數(shù)B．貨幣收縮系數(shù)C．貨幣供給系數(shù)D．貨幣創(chuàng)造系數(shù)42．()的倒數(shù)稱為狹義的貨幣乘數(shù)。A．定期存款比率B．通貨比率C．銀行存款準(zhǔn)備金率D．銀行持有庫存現(xiàn)金比率43．根據(jù)喬頓貨幣乘數(shù)模型，影響貨幣供給的因素中，主要由商業(yè)銀行決定的因素有()。A．根底貨幣B．活期存款的法定準(zhǔn)備金比率C．通貨比率D．超額準(zhǔn)備金比率44．如果根底貨幣為10億，活期存款的法定準(zhǔn)備金率為10％，定期存款的法定存款準(zhǔn)備金率為4％，定期存款比率為20％，超額準(zhǔn)備金率為5％，通貨比率為15％，那么貨幣存量應(yīng)為()億元。A．34．37B．37．34C．33．74D．37．4345．政府參與信用創(chuàng)造主要的途徑是()。A．稅收B．發(fā)行公債C．政府購置D．政府補貼46．以下情況容易引發(fā)通貨膨脹的是()。A．企業(yè)購置政府公債B．居民購置政府公債C．中央銀行購置政府公債D．商業(yè)銀行購置政府公債47．()是按本金的千分之幾表示。A．年利率B．月利率C．日利率D．B和C48．按利率是否隨市場規(guī)律自由變動，利率分為()。A．自由利率和固定利率B．市場利率和官方利率C．固定利率和浮動利率D．一般利率和優(yōu)惠利率49．中央銀行在確定官方利率時，總是以()作為重要依據(jù)。A．市場利率B．實際利率C．一般利率D．優(yōu)惠利率50．利息率隨著市場利率的波動而定期調(diào)整變化的利率是指()。A．固定利率B．浮動利率C．名義利率D．實際利率51．我國各大商業(yè)銀行掛牌的存款利率和貸款利率都為()。A．名義利率B．實際利率C．固定利率D．優(yōu)惠利率52．假設(shè)Rn為名義利率，Rv為實際利率，Pe為預(yù)期通貨膨脹率，那么以下計算公式正確的選項是()。A．1一Rn=(1一Rv)(1-Pe)B．Rn=(1+Rv)(1+Pe)一lC．1一Rn=(1+Rv)(1+Pe)D．Rn=(1·+Rv)(1一Pe)+153．如果銀行掛牌利率一年期定期存款利率為3．33％，而預(yù)期的通貨膨脹率為4．5％，那么銀行一年期定期存款的實際利率的近似值為()。A．7．83％B．一1．17％C．1．17％D．無法計算54．對于需要給以重點扶持的貸款對象和貸款工程，一般執(zhí)行()。A．名義利率B．實際利率C．浮動利率D．優(yōu)惠利率55．在國際借貸市場上，普遍將低于()的利率，視為優(yōu)惠利率。A．紐約同業(yè)拆借利率B．倫敦同業(yè)拆借利率C．東京同業(yè)拆借利率D．香港同業(yè)拆借利率56．到期期限相同而收益率不同的利率之間的相互關(guān)系稱為利率的()。A．期限結(jié)構(gòu)B．風(fēng)險結(jié)構(gòu)C．收益結(jié)構(gòu)D．內(nèi)部結(jié)構(gòu)57．美國以()作為基準(zhǔn)利率。A．60天期國債B．90天期國債C．100天期國債D．180天期國債58．市場利率上升，固定收益公司債的價格會下跌，那么持有此債券的投資者面臨()。A．利率風(fēng)險B．利息風(fēng)險C．信用風(fēng)險D．財務(wù)風(fēng)險59．中央銀行再貸款利率是中央銀行對()貸款所實行的利率。A．金融機構(gòu)B．銀行業(yè)金融機構(gòu)C．非銀行業(yè)金融機構(gòu)D．政策性金融機構(gòu)60．我國的銀行間同業(yè)拆借利率使用的是()。A．上海銀行間同業(yè)拆放利率B．深圳銀行間同業(yè)拆放利率C．倫敦同業(yè)拆借利率D．香港同業(yè)拆借利率61．進行利率市場化改革的終極目標(biāo)是()。A．利率一體化B．利率決定方式的市場化C．利率自由化D．利率零干預(yù)化62．利率市場化的核心是()。A．央行再貼現(xiàn)率的市場化B．銀行間同業(yè)拆借利率的市場化C．銀行和金融機構(gòu)存貸款利率的市場化D．央行再貸款利率的市場化63．從各國的實踐來看，()都是金融自由化改革的中心環(huán)節(jié)。A．利率市場化B．金融機構(gòu)業(yè)務(wù)自由化C．金融管制自由化D．金融國際化64．利率市場化應(yīng)當(dāng)遵循一定的次序，存款利率的市場化要()貸款利率的市場化。A．先于B．后于C．同步于D．B或C65．用本幣表示外幣的標(biāo)價方法稱為()。A．直接標(biāo)價法B．間接標(biāo)價法C．外幣標(biāo)價法D．匯價標(biāo)價法66．我國采用()標(biāo)價法。A．直接B．間接C．和美國一樣D．B和C67．影響匯率的最直接的一個因素是()。A．一國的經(jīng)濟增長速度B．國際收支平衡的情況C．物價水平D．利率水平68．在嚴重通貨膨脹下，利率與匯率呈()相關(guān)的關(guān)系。A．正B．負C．