2023年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析精選試題及答案一

2023年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析精選試題及答案一單選題（共80題）1、能源化工類期貨品種的出現(xiàn)以()期貨的推出為標(biāo)志。A.天然氣B.焦炭C.原油D.天然橡膠【答案】C2、某投資者傭有股票組合中，金融類股、地產(chǎn)類股、信息類股和醫(yī)藥類股份分別占比36%、24%、18%和22%，β系數(shù)分別是0.8、1.6、2.1、2.5其投資組合β系數(shù)為（）。A.2.2B.1.8C.1.6D.1.3【答案】C3、利率互換是指雙方約定在未來的一定期限內(nèi)，對約定的（）按照不同計息方法定期交換利息的一種場外交易的金融合約。A.實際本金B(yǎng).名義本金C.利率D.本息和【答案】B4、程序化交易一般的回測流程是（）。A.樣本內(nèi)回測一績效評估一參數(shù)優(yōu)化一樣本外驗證B.績效評估一樣本內(nèi)回測一參數(shù)優(yōu)化一樣本外驗證C.樣本內(nèi)回測一參數(shù)優(yōu)先一績效評估一樣本外驗證D.樣本內(nèi)回測一樣本外驗證一參數(shù)優(yōu)先一績效評估【答案】A5、在現(xiàn)貨貿(mào)易合同中，通常把成交價格約定為3個月或3個月以后的遠期價格的交易稱為“長單”，而把在簽訂合同時以現(xiàn)貨價格作為成交價格的交易稱為“短單”。某日銅FOB升貼水報價為20美元/噸，運費為55美元/噸，保險費為5美元/噸，當(dāng)天LME3個月銅期貨即時價格為7600美元/噸。銅的即時現(xiàn)貨價為（）美元/噸。A.7620B.7520C.7680D.7700【答案】C6、A企業(yè)為中國的一家家具制造企業(yè)。作為出口方，A企業(yè)于1月份簽訂了一筆出口合同，約定三個月后交付200萬美元價值的家具，而進口方則分兩次支付200萬美元貨款：第一次是三個月后按照合同約定支付120萬美元，第二次是在第一次支付完成后一個月再將剩余的80萬美元尾款支付完畢。A企業(yè)認(rèn)為未來半年美元兌人民幣有貶值的可能，為了避免未來有可能產(chǎn)生的匯率損失，A企業(yè)選擇分別買入三個月后和四個月后的人民幣兌美元遠期合約進行風(fēng)險鎖定。A企業(yè)在和某金融機構(gòu)協(xié)商之后，分別購入三個月及四個月的人民幣兌美元遠期合約，對應(yīng)的美元兌人民幣匯率為6.8380和6.8360。則A企業(yè)在該合同下的收入為（）。A.820.56萬元B.546.88萬元C.1367.44萬元D.1369.76萬元【答案】C7、一位德國投資經(jīng)理持有一份價值為500萬美元的美國股票的投資組合。為了對可能的美元貶值進行對沖，該投資經(jīng)理打算做空美元期貨合約進行保值，賣出的期貨匯率價格為1.02歐元/美元。兩個月內(nèi)到期。當(dāng)前的即期匯率為0.974歐元/美元。一個月后，該投資者的價值變?yōu)?15萬美元，同時即期匯率變?yōu)?.1歐元/美元，期貨匯率價格變?yōu)?.15歐元/美元。A.13.3%B.14.3%C.15.3%D.16.3%【答案】D8、“保險+期貨”中應(yīng)用的期權(quán)類型一般為（）。A.看漲期權(quán)B.看跌期權(quán)C.美式期權(quán)D.歐式期權(quán)【答案】B9、投資者購買一個看漲期權(quán)，執(zhí)行價格25元，期權(quán)費為4元。同時，賣出-個標(biāo)的資產(chǎn)和到期日均相同的看漲期權(quán)，執(zhí)行價格40元，期權(quán)費為2.5元。如果到期日的資產(chǎn)價格升至50元，不計交易成本，則投資者行權(quán)后的凈收益為（）。A.8.5B.13.5C.16.5D.23【答案】B10、2010年6月，威廉指標(biāo)創(chuàng)始人LARRYWILLIAMS訪華，并與我國期貨投資分析人士就該指標(biāo)深入交流。對“威廉指標(biāo)(WMS%R)”的正確認(rèn)識是()。A.可以作為趨勢型指標(biāo)使用B.單邊行情中的準(zhǔn)確性更高C.主要通過WMS%R的數(shù)值大小和曲線形狀研判D.可以單獨作為判斷市場行情即將反轉(zhuǎn)的指標(biāo)【答案】C11、某期限為2年的貨幣互換合約，每半年互換一次。假設(shè)本國使用貨幣為美元，外國使用貨幣為英鎊，當(dāng)前匯率為1．41USD／GBP。當(dāng)前美國和英國的利率期限結(jié)構(gòu)如下表所示。據(jù)此回答以下兩題90-91。A.0.0432B.0.0542C.0.0632D.0.0712【答案】C12、金融機構(gòu)為其客戶提供一攬子金融服務(wù)后，除了可以利用場內(nèi)、場外的工具來對沖風(fēng)險外，也可以將這些風(fēng)險（），將其銷售給眾多投資者。A.打包并分切為2個小型金融資產(chǎn)B.分切為多個小型金融資產(chǎn)C.打包為多個小型金融資產(chǎn)D.打包并分切為多個小型金融資產(chǎn)【答案】D13、某油脂貿(mào)易公司定期從馬來西亞進口棕櫚油轉(zhuǎn)銷國內(nèi)市場。但是貿(mào)易公司往往難以立即實現(xiàn)銷售，這樣就會形成庫存，而且還會出現(xiàn)持續(xù)不斷的結(jié)轉(zhuǎn)庫存。4月份，受金融危機影響，植物油現(xiàn)貨需求一直處于較為低迷的狀態(tài)。但由于棕櫚油進口合同是在年前簽訂的，公司不得不繼續(xù)進口，導(dǎo)致庫存繼續(xù)擴大，庫存消化速度很慢，公司面臨巨大的價格下跌風(fēng)險。為防止后期棕櫚油價格下跌對公司經(jīng)營造成不利影響，經(jīng)過慎重決策，公司制定了對棕櫚油庫存進行賣出保值的策略。方案如下：A.2400B.960C.2760D.3040【答案】B14、在線性回歸模型中，可決系數(shù)R2的取值范圍是（）。A.R2≤-1B.0≤R2≤1C.R2≥1D.-1≤R2≤1【答案】B15、我國食糖主要包括甘蔗糖和甜菜糖，季節(jié)性生產(chǎn)特征明顯，國內(nèi)食糖榨季主要集中于()。A.11月至次年7月B.11月至次年1月C.10月至次年2月D.10月至次年4月【答案】D16、道氏理論的目標(biāo)是判定市場主要趨勢的變化，所考慮的是趨勢的()。A.期間B.幅度C.方向D.逆轉(zhuǎn)【答案】C17、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價格為2760元/噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。(豆粕的交易單位為10噸/手)A.買入100手B.賣出100手C.買入200手D.賣出200手【答案】A18、2020年9月3日，10年期國債期貨主力合約T2012的收盤價是97.85，CTD券為20抗疫國債04，那么該國債收益率為1.21%，對應(yīng)凈價為97.06，轉(zhuǎn)換因子為0.9864，則T2012合約到期的基差為（）。A.0.79B.0.35C.0.54D.0.21【答案】C19、7月初，某期貨風(fēng)險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現(xiàn)W貨濕基價格665元/濕噸(含6%水份)。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸，隨后某交易日，鋼鐵公司點價，以688元/干噸確定為最終的干基結(jié)算價，期貨風(fēng)險管理公司在此價格平倉1萬噸空頭套保頭寸，當(dāng)日鐵礦石現(xiàn)貨價格為660元/濕噸。鋼鐵公司提貨后，按照實際提貨噸數(shù)，期貨風(fēng)險管理公司按照648元/濕噸*實際提貨噸數(shù)，結(jié)算貨款，并在之前預(yù)付貨款675萬元的基礎(chǔ)上多退少補。鋼鐵公司最終盈虧。（）A.總盈利14萬元B.總盈利12萬元C.總虧損14萬元D.總虧損12萬元【答案】B20、某日大連商品交易所大豆期貨合約為3632元/噸，豆粕價格為2947元/噸，豆油期貨價格為6842元/噸，假設(shè)大豆壓榨后的出粕率為78%，出油率為18%，大豆壓榨利潤為200元/噸，不考慮其他費用，假設(shè)投資者可以通過（）方式進行套利。A.買豆粕、賣豆油、賣大豆B.買豆油、買豆粕、賣大豆C.賣大豆、買豆油、賣豆粕D.買大豆、賣豆粕、賣豆油【答案】B21、根據(jù)下面資料，回答91-95題A.-51B.-42C.-25D.-9【答案】D22、以下關(guān)于通貨膨脹高位運行期庫存風(fēng)險管理策略的說法錯誤的是()。A.要及時進行采購活動B.不宜在期貨市場建立虛擬庫存C.應(yīng)該考慮降低庫存水平，開始去庫存D.利用期貨市場對高企的庫存水平做賣出套期保值【答案】A23、期貨價格的基本面分析有著各種不同的方法，其實質(zhì)是()A.分析影響供求的各種因索B.根據(jù)歷史價格預(yù)刪未來價格C.綜合分析交易量和交易價格D.分析標(biāo)的物的內(nèi)在價值【答案】A24、夏普比率的不足之處在于（）。A.未考慮收益的平均波動水平B.只考慮了最大回撤情況C.未考慮均值、方差D.只考慮了收益的平均波動水平【答案】D25、影響波羅的海干散貨運價指數(shù)（BDI）的因素不包括（）。A.商品價格指數(shù)B.全球GDP成長率C.全球船噸數(shù)供給量D.戰(zhàn)爭及天災(zāi)【答案】A26、美國商務(wù)部經(jīng)濟分析局（BEA）公布的美國GDP數(shù)據(jù)季度初值后，有兩輪修正，每次修正相隔（）。A.1個月B.2個月C.15天D.45天【答案】A27、()期貨的市場化程度相對于其他品種高，表現(xiàn)出較強的國際聯(lián)動性價格。A.小麥B.玉米C.早秈稻D.黃大豆【答案】D28、設(shè)計交易系統(tǒng)的第一步是要有明確的交易策略思想。下列不屬于量化交易策略思想的來源的是（）。A.經(jīng)驗總結(jié)B.經(jīng)典理論C.歷史可變性D.數(shù)據(jù)挖掘【答案】C29、()在2010年推山了“中國版的CDS”，即信用風(fēng)險緩釋合約和信用風(fēng)險緩釋憑證A.上海證券交易所B.中央國債記結(jié)算公司C.全國銀行間同業(yè)拆借巾心D.中國銀行間市場交易商協(xié)會【答案】D30、某大型電力工程公司在海外發(fā)現(xiàn)一項新的電力工程項項目機會，需要招投標(biāo)，該項目若中標(biāo)。則需前期投入200萬歐元?？紤]距離最終獲知競標(biāo)結(jié)果只有兩個月的時間，目前歐元人民幣的匯率波動較大且有可能歐元對人民幣升值，此時歐元/人民幣即期匯率約為8.38，人民幣/歐元的即期匯率約為0.1193。公司決定利用執(zhí)行價格為0.1190的人民幣/歐元看跌期權(quán)規(guī)避相關(guān)風(fēng)險，該期權(quán)權(quán)利金為0.0009，合約大小為人民幣100萬元。若公司項目中標(biāo)，同時到到期日歐元/人民幣匯率低于8.40，則下列說法正確的是（）。A.公司在期權(quán)到期日行權(quán)，能以歐元/人民幣匯率：8.40兌換200萬歐元B.公司之前支付的權(quán)利金無法收回，但是能夠以更低的成本購入歐元C.此時人民幣/歐元匯率低于0.1190D.公司選擇平倉，共虧損權(quán)利金1.53萬歐元【答案】B31、某年11月1日，某企業(yè)準(zhǔn)備建立10萬噸螺紋鋼冬儲庫存。考慮到資金短缺問題，企業(yè)在現(xiàn)貨市場上擬采購9萬噸螺紋鋼，余下的1萬噸螺紋鋼打算通過買入期貨合約來獲得。當(dāng)日螺紋鋼現(xiàn)貨價格為4120元/噸，上海期貨交易所螺紋鋼11月期貨合約期貨價格為4550元/噸。銀行6個月內(nèi)貸款利率為5．1％，現(xiàn)貨倉儲費用按20元/噸·月計算，期貨交易手續(xù)費為成交金額的萬分之二(含風(fēng)險準(zhǔn)備金)，保證金率為12％。按3個月“冬儲”周期計算，1萬噸鋼材通過期貨市場建立虛擬庫存節(jié)省的費用為()萬元。A.150B.165C.19.5D.145.5【答案】D32、（）導(dǎo)致場外期權(quán)市場透明度較低。A.流動性較低B.一份合約沒有明確的買賣雙方C.種類不夠多D.買賣雙方不夠了解【答案】A33、回歸方程的擬合優(yōu)度的判定系數(shù)R2為（）。A.0.1742B.0.1483C.0.8258D.0.8517【答案】D34、下列不屬于實時監(jiān)控量化交易和程序的最低要求的是（）。A.設(shè)置系統(tǒng)定期檢查量化交易者實施控制的充分性和有效性B.市場條件接近量化交易系統(tǒng)設(shè)計的工作的邊界時，可適用范圍內(nèi)自動警報C.在交易時間內(nèi)，量化交易者可以跟蹤特定監(jiān)測工作人員負(fù)責(zé)的特定量化交易系統(tǒng)的規(guī)程D.量化交易必須連續(xù)實時監(jiān)測，以識別潛在的量化交易風(fēng)險事件【答案】A35、進人21世紀(jì)，場外交易衍生產(chǎn)品快速發(fā)展以及新興市場金融創(chuàng)新熱潮反應(yīng)了金融創(chuàng)新進一步深化的特點。在場外市場中，以各類（）為代表的非標(biāo)準(zhǔn)化交易大量涌現(xiàn)。A.奇異型期權(quán)B.巨災(zāi)衍生產(chǎn)品C.天氣衍生金融產(chǎn)品D.能源風(fēng)險管理工具【答案】A36、從2004年開始，隨著()的陸續(xù)推出，黃金投資需求已經(jīng)成為推動黃金價格上漲的主要動力。A.黃金期貨B.黃金ETF基金C.黃金指數(shù)基金D.黃金套期保值【答案】B37、點價交易是大宗商品現(xiàn)貨貿(mào)易的一種方式，下面有關(guān)點價交易說法錯誤的是()。A.在簽訂購銷合同的時候并不確定價格，只確定升貼水，然后在約定的“點價期”內(nèi)以期貨交易所某日的期貨價格作為點價的基價，加上約定的升貼水作為最終的現(xiàn)貨結(jié)算價格B.賣方讓買方擁有點價權(quán)，可以促進買方購貨積極性，擴大銷售規(guī)模C.讓渡點價權(quán)的一方，通常需要用期貨來對沖其風(fēng)險D.點價交易讓擁有點價權(quán)的一方在點了一次價格之后，還有一次點價的機會或權(quán)利，該權(quán)利可以行使，也可以放棄【答案】D38、V形是一種典型的價格形態(tài)，()。A.便丁普通投資者掌握B.一般沒有明顯的征兆C.與其他反轉(zhuǎn)形態(tài)相似D.它的頂和底出現(xiàn)兩次【答案】B39、根據(jù)組合投資理論，在市場均衡狀態(tài)下，單個證券或組合的收益E(r)和風(fēng)險系數(shù)2A.壓力線B.證券市場線C.支持線D.資本市場線【答案】B40、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，βs=1.20，βf=1.15，期貨的保證金為比率為12%。將90%的資金投資于股票，其余10%的資金做多股指期貨。A.1.86B.1.94C.2.04D.2.86【答案】C41、當(dāng)兩種商品為互補品時，其需求交叉價格彈性為()。A.正數(shù)B.負(fù)數(shù)C.零D.1【答案】B42、某股票組合市值8億元，β值為0.92。為對沖股票組合的系統(tǒng)風(fēng)險，基金經(jīng)理決定在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應(yīng)的空頭頭寸，賣出價格為3263.8點。該基金經(jīng)理應(yīng)該賣出股指期貨（）手。A.720B.752C.802D.852【答案】B43、對回歸方程的顯著性檢驗F檢驗統(tǒng)計量的值為（）。A.48.80B.51.20C.51.67D.48.33【答案】A44、通常情況下，資金市場利率指到期期限為()內(nèi)的借貸利率，是一組資金市場利率的期限結(jié)構(gòu)。A.一個月B.一年C.三年D.五年【答案】B45、()定義為期權(quán)價格的變化與利率變化之間的比率，用來度量期權(quán)價格對利率變動的敏感性，計量利率變動的風(fēng)險。A.DeltaB.GammaC.RhoD.Vega【答案】C46、技術(shù)分析適用于（）的品種。A.市場容量較大B.市場容量很小C.被操縱D.市場化不充分【答案】A47、某油脂貿(mào)易公司定期從馬來西亞進口棕櫚油轉(zhuǎn)銷國內(nèi)市場。但是貿(mào)易公司往往難以立即實現(xiàn)銷售，這樣就會形成庫存，而且還會出現(xiàn)持續(xù)不斷的結(jié)轉(zhuǎn)庫存。4月份，受金融危機影響，植物油現(xiàn)貨需求一直處于較為低迷的狀態(tài)。但由于棕櫚油進口合同是在年前簽訂的，公司不得不繼續(xù)進口，導(dǎo)致庫存繼續(xù)擴大，庫存消化速度很慢，公司面臨巨大的價格下跌風(fēng)險。為防止后期棕櫚油價格下跌對公司經(jīng)營造成不利影響，經(jīng)過慎重決策，公司制定了對棕櫚油庫存進行賣出保值的策略。方案如下：A.2400B.960C.2760D.3040【答案】B48、國債*的凸性大于國債Y，那么債券價格和到期收益率的關(guān)系為（）。A.若到期收益率下跌1%，*的跌幅大于Y的跌幅B.若到期收益率下跌1%，*的跌幅小于Y的漲福C.若到期收益率上漲1%，*的跌幅小于Y的跌幅D.若到期收益率上漲1%，*的跌幅大于Y的漲幅【答案】C49、一家銅桿企業(yè)月度生產(chǎn)銅桿3000噸，上月結(jié)轉(zhuǎn)500噸，如果企業(yè)已確定在月底以40000元／噸的價格銷售1000噸銅桿，此時銅桿企業(yè)的風(fēng)險敞口為（）。A.3000B.500C.1000D.2500【答案】D50、假設(shè)檢驗的結(jié)論為（）。A.在5%的顯著性水平下，這批食品平均每袋重量不是800克B.在5%的顯著性水平下，這批食品平均每袋重量是800克C.在5%的顯著性水平下，無法檢驗這批食品平均每袋重量是否為800克D.這批食品平均每袋重量一定不是800克【答案】B51、趨勢線可以衡量價格的()。A.持續(xù)震蕩區(qū)B.反轉(zhuǎn)突破點C.被動方向D.調(diào)整方向【答案】C52、假設(shè)某債券投資組合的價值10億元，久期12.8，預(yù)期未來債券市場利率將有較大波動，為降低投資組合波動，希望降低久期至3.2。當(dāng)前國債期貨報價為110萬元，久期6.4。投資經(jīng)理應(yīng)（）。A.賣出國債期貨1364萬份B.賣出國債期貨1364份C.買入國債期貨1364份D.買入國債期貨1364萬份【答案】B53、下列關(guān)于價格指數(shù)的說法正確的是（）。A.物價總水平是商品和服務(wù)的價格算術(shù)平均的結(jié)果B.在我國居民消費價格指數(shù)構(gòu)成的八大類別中，不直接包括商品房銷售價格C.消費者價格指數(shù)反映居民購買的消費品和服務(wù)價格變動的絕對數(shù)D.在我國居民消費價格指數(shù)構(gòu)成的八大類別中，居住類比重最大【答案】B54、假設(shè)產(chǎn)品運營需0.8元，則用于建立期權(quán)頭寸的資金有()元。A.4.5B.14.5C.3.5D.94.5【答案】C55、7月中旬，該期貨風(fēng)險管理公司與某大型鋼鐵公司成功簽訂了基差定價交易合同。合同中約定，給予鋼鐵公司1個月點價期；現(xiàn)貨最終結(jié)算價格參照鐵礦石期貨9月合約加升水2元／干噸為最終干基結(jié)算價格。期貨風(fēng)險管理公司最終獲得的升貼水為（）元／干噸。A.+2B.+7C.+11D.+14【答案】A56、在進行利率互換合約定價時，浮動利率債券的定價可以參考（）。A.市場價格B.歷史價格C.利率曲線D.未來現(xiàn)金流【答案】A57、根據(jù)下面資料，回答91-93題A.410B.415C.418D.420【答案】B58、以下關(guān)于通縮低位應(yīng)運行期商品期貨價格及企業(yè)庫存風(fēng)險管理策略的說法錯誤的是（）。A.采購供應(yīng)部門可根據(jù)生產(chǎn)的需用量組織低價購入B.在期貨市場中遠期合約上建立虛擬庫存C.期貨價格硬著陸后，現(xiàn)貨價格不會跟隨其一起調(diào)整下來D.采購供應(yīng)部門為企業(yè)未來生產(chǎn)鎖定采購成本早做打算【答案】C59、美元遠期利率協(xié)議的報價為LⅠBOR(3*6)4.50%/4.75%，為了對沖利率風(fēng)險，某企業(yè)買入名義本全為2億美元的該遠期利率協(xié)議。據(jù)此回答以下兩題。該美元遠期利率協(xié)議的正確描述是（）。A.3個月后起6個月期利率協(xié)議的成交價格為4.50%B.3個月后起3個月期利率協(xié)議的成交價格為4.75%C.3個月后起3個月期利率協(xié)議的成交價格為4.50%D.3個月后起6個月期利率協(xié)議的成交價格為4.75%【答案】C60、為預(yù)測我國居民家庭對電力的需求量，建立了我國居民家庭電力消耗量(Y，單位：千瓦小時)與可支配收入(X1，單位：百元)、居住面積(X2，單位：平方米)的多元線性回歸方程，如下所示：A.在Y的總變差中，有92.35％可以由解釋變量X1和X2解釋B.在Y的總變差中，有92.35％可以由解釋變量X1解釋C.在Y的總變差中，有92.35％可以由解釋變量X2解釋D.在Y的變化中，有92.35％是由解釋變量X1和X2決定的【答案】A61、旗形和楔形這兩個形態(tài)的特殊之處在丁，它們都有叫確的形態(tài)方向，如向上或向下，并且形態(tài)方向()。A.水平B.沒有規(guī)律C.與原有的趨勢方向相同D.與原有的趨勢方向相反【答案】D62、目前，我國已經(jīng)成為世界汽車產(chǎn)銷人國。這是改革丌放以來我國經(jīng)濟快速發(fā)展的成果，同時也帶來一系列新的挑戰(zhàn)。據(jù)此回答以下兩題。汽油的需求價格彈性為0．25，其價格現(xiàn)為7．5元/升。為使汽油消費量減少1O%，其價格應(yīng)上漲()元/升。A.5B.3C.0.9D.1.5【答案】B63、美元遠期利率協(xié)議的報價為LⅠBOR(3*6)4.50%/4.75%，為了對沖利率風(fēng)險，某企業(yè)買入名義本全為2億美元的該遠期利率協(xié)議。據(jù)此回答以下兩題。若3個月后，美元3月期LⅠBOR利率為5.5%，6月期LⅠBOR利率為5.75%，則依據(jù)該協(xié)議，企業(yè)將（）美元。A.收入37.5萬B.支付37.5萬C.收入50萬D.支付50萬【答案】C64、某大型糧油儲備庫按照準(zhǔn)備輪庫的數(shù)量，大約有10萬噸早稻準(zhǔn)備出庫，為了防止出庫過程中價格出現(xiàn)大幅下降，該企業(yè)按銷售量的50%在期貨市場上進行套期保值。套期保值期限3個月，5月開始，該企業(yè)在價格為2050元開始建倉。保證金比例為10%，保證金利息為5%，交易手續(xù)費為3元/手，那么該企總計費用是（），每噸早稻成本增加是（）（假設(shè)早稻10噸/手）。A.15.8萬元；3.16元/噸B.15.8萬元；6.32元/噸C.2050萬元；3.16元/噸D.2050萬元；6.32元/噸【答案】A65、某互換利率協(xié)議中，固定利率為7．00％，銀行報出的浮動利率為6個月的Shibor的基礎(chǔ)上升水98BP，那么企業(yè)在向銀行初次詢價時銀行報出的價格通常為（）。A.6.00％B.6.01％C.6.02％D.6.03％【答案】C66、根據(jù)下面資料，回答87-90題A.甲方向乙方支付l.98億元B.乙方向甲方支付l.02億元C.甲方向乙方支付2.75億元D.甲方向乙方支付3億元【答案】A67、下列選項中，關(guān)于參數(shù)優(yōu)化的說法，正確的是（）。A.參數(shù)優(yōu)化就是通過尋找最合適的模型參數(shù)使交易模型達到最優(yōu)績效目標(biāo)的優(yōu)化過程B.參數(shù)優(yōu)化可以在長時間內(nèi)尋找到最優(yōu)績效目標(biāo)C.不是所有的量化模型都需要進行參數(shù)優(yōu)化D.參數(shù)優(yōu)化中一個重要的原則就是要使得參數(shù)值只有處于某個很小范圍內(nèi)時，模型才有較好的表現(xiàn)【答案】A68、反映回歸直線與樣本觀察值擬合程度的量，這個量就是擬合優(yōu)度，又稱樣本“可決系數(shù)”，計算公式為（）。A.RSS/TSSB.1-RSS/TSSC.RSS×TSSD.1-RSS×TSS【答案】B69、假設(shè)產(chǎn)品發(fā)行時指數(shù)點位為3200，則產(chǎn)品的行權(quán)價和障礙價分別是()。A.3200和3680B.3104和3680C.3296和3840D.3200和3840【答案】C70、設(shè)計交易系統(tǒng)的第一步是要有明確的交易策略思想，下列不屬于策略思想的來源的是（）。A.自下而上的經(jīng)驗總結(jié)B.自上而下的理論實現(xiàn)C.有效的技術(shù)分析D.基于歷史數(shù)據(jù)的理論挖掘【答案】C71、以下（）不屬于美林投資時鐘的階段。A.復(fù)蘇B.過熱C.衰退D.蕭條【答案】D72、我田貨幣政策中介目標(biāo)是()。A.長期利率B.短期利率C.貨幣供應(yīng)量D.貨幣需求量【答案】C73、按照銷售對象統(tǒng)計，”全社會消費品總額”指標(biāo)是指（）。A.社會集團消費品總額B.城鄉(xiāng)居民與社會集團消費品總額C.城鎮(zhèn)居民與社會集團消費品總額D.城鎮(zhèn)居民消費品總額【答案】B74、美國供應(yīng)管理協(xié)會(ISM)發(fā)布的采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)是預(yù)測經(jīng)濟變化的重要的領(lǐng)先指標(biāo)。一般來說，該指數(shù)()表明制造業(yè)生產(chǎn)活動在收縮，而經(jīng)濟總體仍在增長。A.低于57％B.低于50％C.在50％和43％之間D.低于43％【答案】C75、對任何一只可交割券，P代表面值為100元國債的即期價格，F(xiàn)代表面值為100元國債的期貨價格，C代表對應(yīng)可交割國債的轉(zhuǎn)換因子，其基差B為（）。A.B=（F·C）-PB.B=（F·C）-FC.B=P-FD.B=P-（F·C）【答案】D76、通常，我國發(fā)行的各類中長期債券()。A.每月付息1次B.每季度付息1次C.每半年付息1次D.每年付息1次【答案】D77、（）是確定股票、債券或其他資產(chǎn)的長期配置比例，從而滿足投資者的風(fēng)險收益偏好，以及投資者面臨的各種約束條件。A.戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置B.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置C.指數(shù)化投資策略D.主動投資策略【答案】A78、某上市公司大股東(甲方)擬在股價高企時減持，但是受到監(jiān)督政策方面的限制，其金融機構(gòu)(乙方)為其設(shè)計了如表7—2所示的股票收益互換協(xié)議。A.乙方向甲方支付10.47億元B.乙方向甲方支付10.68億元C.乙方向甲方支付9.42億元D.甲方向乙方支付9億元【答案】B79、下列關(guān)于主要經(jīng)濟指標(biāo)的說法錯誤的是（）。A.經(jīng)濟增長速度一般用國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長率來衡量B.國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長率是反映一定時期經(jīng)濟發(fā)展水平變化程度的動態(tài)指標(biāo)C.GDP的持續(xù)穩(wěn)定增長是各國政府追求的目標(biāo)之一D.統(tǒng)計GDP時，中間產(chǎn)品的價值也要計算在內(nèi)【答案】D80、某PTA生產(chǎn)企業(yè)有大量PTA庫存，在現(xiàn)貨市場上銷售清淡，有價無市，該企業(yè)為規(guī)避PTA價格下跌風(fēng)險，于是決定做賣期保值交易。8月下旬，企業(yè)在鄭州商品交易所PTA的11月期貨合約上總共賣出了4000手(2萬噸)，賣出均價在8300元／噸左右。之后即發(fā)生了金融危機，PTA產(chǎn)業(yè)鏈上下游產(chǎn)品跟隨著其他大宗商品一路狂跌。企業(yè)庫存跌價損失約7800萬元。企業(yè)原計劃在交割期臨近時進行期貨平倉了結(jié)頭寸，但苦于現(xiàn)貨市場無人問津，銷售困難，最終企業(yè)無奈以4394元／噸，在期貨市場進行交割來降低庫存壓力。通過期貨市場賣出保值交易，該企業(yè)成功釋放了庫存風(fēng)險，結(jié)果（）。A.盈利12萬元B.損失7800萬元C.盈利7812萬元D.損失12萬元【答案】A多選題（共40題）1、江恩的時間間隔可以是（）。?A.日B.周C.月D.年【答案】ABCD2、場外期權(quán)交易中，提出需求的一方的需求基本上分為（）。A.對沖風(fēng)險B.規(guī)避風(fēng)險C.通過承擔(dān)風(fēng)險來謀取收益D.通過規(guī)避風(fēng)險來謀取收益【答案】AC3、某資產(chǎn)管理機構(gòu)設(shè)計了一款掛鉤于滬深300指數(shù)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，期限為6個月，若到期時滬深300指數(shù)的漲跌在-3．0％到7．0％之間，則產(chǎn)品的收益率為9％，其他情況的收益率為3％。據(jù)此回答以下三題。A.六月期Shibor為5％B.一年期定期存款利率為4.5％C.一年期定期存款利率為2.5％D.六月期Shibor為3％【答案】CD4、計算在險價值VaR至少需要（）等方面的信息。A.修正久期B.資產(chǎn)組合未來價值變動的分布特征C.置信水平D.時間長度【答案】BCD5、以下點價技巧合理的有（）。A.接近提貨月點價B.分批次多次點價C.測算利潤點價D.買賣基差，不理會期價【答案】ABCD6、期權(quán)風(fēng)險度量指標(biāo)包括（）指標(biāo)。?A.DeltAB.GammAC.ThetAD.VegA【答案】ABCD7、在國債期貨基差交易中，和做多基差相比，做空基差的難度在于（）。A.做空基差盈利空間小B.現(xiàn)貨上沒有非常好的做空工具C.期貨買入交割得到的現(xiàn)券不一定是現(xiàn)券市場做空的現(xiàn)券D.期現(xiàn)數(shù)量不一定與轉(zhuǎn)換因子計算出來的完全匹配【答案】ABC8、在我國，除()外，其他油品的價格仍然由“發(fā)改委統(tǒng)一定價”，采用區(qū)間定價的原則。A.石腦油B.汽油C.燃料油D.柴油【答案】AC9、某企業(yè)利用銅期貨進行買人套期保值，下列情形中能實現(xiàn)凈盈利的情形有（）。（不計手續(xù)費等費用）A.基差從400元/噸變?yōu)?50元/噸B.基差從-400元/噸變?yōu)?600元/噸C.基差從-200元/噸變?yōu)?00元/噸D.基差從-200元/噸變?yōu)?450元/噸【答案】ABD10、關(guān)于基本分析與技術(shù)分折，下列說法正確的有（）。?A.技術(shù)分析法和基本分析法分析價格趨勢的基本點是不同的B.基本分析劣于技術(shù)分析C.技術(shù)分析法很大程度上依賴于經(jīng)驗判斷D.技術(shù)分析法的基點是事后分析【答案】ACD11、一元線性回歸分析是建立在一系列假設(shè)基礎(chǔ)上的，這些假設(shè)包括對于自變量x的假設(shè)，以及對隨機誤差項C的假設(shè)，包括()。A.因變量B.自變量之間具有線性關(guān)系B自變量是隨機的C.誤差項的方差為0。D.誤差項是獨立隨機變量且服從止態(tài)分布【答案】AD12、英國萊克航空公司曾率先推出“低費用航空旅行”概念，并借入大量美元購買飛機，然而在20世紀(jì)80年代該公司不幸破產(chǎn)，其破產(chǎn)原因可能是（）。?A.英鎊大幅貶值B.美元大幅貶值C.英鎊大幅升值D.美元大幅升值【答案】AD13、下列屬于場外期權(quán)條款的項目的有（）。A.合約到期日B.合約基準(zhǔn)日C.合約乘數(shù)D.合約標(biāo)的【答案】ABCD14、（）可以充當(dāng)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)者。A.投資銀行B.證券經(jīng)紀(jì)商C.自營商D.做市商【答案】ABC15、對基差賣方來說，基差定價模式的優(yōu)勢是（）。A.可以保證賣方獲得合理銷售利潤B.將貨物價格波動風(fēng)險轉(zhuǎn)移給點價的一方C.加快銷售速度D.擁有定價的主動權(quán)和可選擇權(quán)，靈活性強【答案】ABC16、WMS%R的應(yīng)用法則是考慮()。A.WMS%R選擇的參數(shù)B.當(dāng)時的市場環(huán)境C.WMS%R的數(shù)值大小D.WMS%R曲線的形狀【答案】CD17、虛擬庫存是指企業(yè)根據(jù)自身的采購和銷售計劃、資金及經(jīng)營規(guī)模，在期貨市場建立的原材料買入持倉。建立虛擬庫存的好處有（）。A.違約風(fēng)險極低B.積極應(yīng)對低庫存下的原材料價格上漲C.節(jié)省企業(yè)倉儲容量D.減少資金占用【答案】ABCD18、在關(guān)于波浪理論的描述中，下列說法正確的有()。A.都由上升（或下降）的3個過程和下降（或上升）的5個過程組成B.如果1浪和3浪大致相等，我們就預(yù)期5浪延長C.波浪理論的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)，就是菲波納奇數(shù)列D.在股市和商品期貨市場上運用時無明顯的區(qū)別【答案】BC19、金融機構(gòu)利用場內(nèi)工具對沖風(fēng)險時，經(jīng)常會遇到的一些問題有（）.A.缺乏技術(shù)B.資金不足C.人才短缺D.金融機構(gòu)自身的交易能力不足【答案】ABCD20、下列關(guān)于技術(shù)分析的矩形形態(tài)的陳述中，正確的有()。A.矩形形態(tài)一般具有測算股價漲跌幅度的功能B.矩形形態(tài)為短線操作提供了機會C.矩形形態(tài)是持續(xù)整理形態(tài)D.矩形又稱箱形【答案】BCD21、能源化工產(chǎn)品的供給特點包括()A.產(chǎn)品供給相對集中B.價格走勢受田際原油價格影響較大C.與經(jīng)濟的景氣程度關(guān)聯(lián)度高D.進口依賴性較強，進口因素對國內(nèi)市場影響較大【答案】ABD22、關(guān)于ROC指標(biāo)的應(yīng)用，以下說法正確的是()A.如果ROC波動在“常態(tài)范圍”內(nèi)，當(dāng)上升至第一條超買線時，應(yīng)賣出B.如果ROC波動在“常態(tài)范圍”內(nèi)，當(dāng)下降至第一條超買線時，應(yīng)賣出C.ROC向上突破第一條超買線后，指標(biāo)繼續(xù)朝第二條超買線漲升的可能性很大，指標(biāo)碰觸第一條超買線時，漲勢多半將結(jié)束D.ROC向下跌破第一條超賣線后，指標(biāo)繼續(xù)朝第一條超賣線下跌的可能性很人，指標(biāo)碰觸第條超賣線時跌勢多半將停止【答案】ACD23、目前，主要應(yīng)用的數(shù)據(jù)挖掘模型有（）。A.分類模型B.關(guān)聯(lián)模型C.聚類模型D.順序模型【答案】ABCD24、下列關(guān)于中央銀行貨幣政策工具的說法正確的有（）。A.運用法定存款準(zhǔn)備金率調(diào)節(jié)銀根不僅靈活機動，而且較為中性B.運用回購政策既能夠保證經(jīng)濟穩(wěn)增長對流動性的需求，又能夠穩(wěn)