旅游零售業(yè)白皮書：海南自貿(mào)港旅游零售市場分析

旅游零售業(yè)白皮書：海南自貿(mào)港旅游零售市場分析一、全球旅游免稅零售業(yè)概述旅游免稅零售業(yè)是旅游業(yè)和航空業(yè)的一個全

球性子產(chǎn)業(yè)，主要是向國際旅客銷售某些免

稅商品。在中國海南、韓國濟(jì)州島和日本沖繩三個

地方，本國游客也都享有免稅購物的資

格——即近期大家耳熟能詳?shù)摹半x島免

稅”。全球旅游免稅零售產(chǎn)業(yè)始于1947年愛爾蘭國有機(jī)場管

理公司愛倫塔集團(tuán)（AerRianta）經(jīng)營的香農(nóng)機(jī)場。

到2019年（疫情前），它已經(jīng)發(fā)展成為一個銷售額達(dá)

864億美元的業(yè)務(wù)板塊而亞太地區(qū)占銷

售額的53%以上。旅游免稅銷售一般發(fā)生在機(jī)場、港口、特定市區(qū)免稅商

店、飛行和游輪航行途中、邊境關(guān)口、為外交和軍事人

員服務(wù)的專門商店以及現(xiàn)有免稅零售商的在線銷售網(wǎng)站

等場景。免稅銷售的產(chǎn)品因國家和司法管轄區(qū)而異（例如，歐盟

成員國之間沒有免稅政策）。根據(jù)這些政策購買的商品

可以被帶入目的地國家，免稅商品的金額和數(shù)量（“免

稅額度”）依不同國家的政策而定。海南離島免稅購物

額度是10萬元人民幣（約合15,470美元），為全球最慷

慨的免稅購物額度。二、2020年形勢和新冠疫情的影響新冠疫情摧毀了全球旅行和旅游業(yè)。經(jīng)歷了

一個繁榮的2019年后，全球航空業(yè)在2020年

全線崩塌。世界旅游組織（UNWTO）認(rèn)為，這導(dǎo)致2020年全球

旅游業(yè)遭遇了有史以來最糟糕的一年，國際游客數(shù)量

同比下降了74%。由于新冠疫情、相關(guān)需求下降和廣

泛的旅行限制，2020年世界各地接待的國際游客比前

一年減少了10億。相比之下，在2009年全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)

期間，這一降幅僅為4%。國際機(jī)場協(xié)會指出，世界上95個最繁忙的航空樞紐經(jīng)營

完全陷入停滯狀態(tài)。到2021年4月，國際航空旅行客流

量在2020年1月的水平上仍然下降了89%。國際航空運(yùn)輸協(xié)會（IATA）認(rèn)為，發(fā)達(dá)國家特別是美國

和歐洲的疫苗接種進(jìn)展迅速，再加上病毒檢測能力的全

面提升，國際旅行市場今年下半年有望回暖，達(dá)到2019

年需求水平的34%。2021年和2020年的需求走勢相反：

國際航空運(yùn)輸協(xié)會表示，2020年開年需求強(qiáng)勁，到年底

趨向疲軟，而2021年開年市場疲軟，但預(yù)計在年底走強(qiáng)。

比較這兩年的數(shù)據(jù)，最后結(jié)果是國際旅行市場實現(xiàn)了零

增長。國內(nèi)客運(yùn)量預(yù)計將很快恢復(fù)，表現(xiàn)明顯好于國際市場。

這是由強(qiáng)勁的國內(nèi)生產(chǎn)總值增長（5.2%）、封鎖期間累

積的消費(fèi)者可支配現(xiàn)金、被壓抑的需求以及國內(nèi)旅行無

限制等因素所驅(qū)動的。國際航空運(yùn)輸協(xié)會預(yù)計，國內(nèi)市

場可能在2021年下半年恢復(fù)到危機(jī)前（2019年）水平

的96%。這將在2020年的業(yè)績基礎(chǔ)上提高48%。2020年全球旅游免稅零售業(yè)銷售額崩塌GenerationResearch的研究數(shù)據(jù)顯示，疫情對旅游免稅零售業(yè)月銷售額影響巨大，2020年4月和5月的收入幾乎

完全消失，6月和7月溫和復(fù)蘇，8月至10月保持平穩(wěn)，11月有所下降，12月略有上升。2020年下半年，旅游

免稅零售銷售額同比下降約70%。與韓國仁川國際機(jī)

場爭奪行業(yè)翹楚的傳統(tǒng)對手——迪拜免稅機(jī)場，2020

年銷售額下降了67%。銷售額的驟跌對旅游免稅零售商的世界排名產(chǎn)生了很

大影響。2019年，中免集團(tuán)（海南省免稅

企業(yè)龍頭）全球排名第4，僅次于Dufry集團(tuán)、樂天免

稅集團(tuán)、新羅免稅集團(tuán)。而到2020年上半年末，中

免集團(tuán)領(lǐng)先樂天免稅集團(tuán)，躍居第一，成為了全球收入

最高的旅游零售運(yùn)營商。這一地位將在年底將得到進(jìn)一

步鞏固。三、海南旅游零售大機(jī)遇自2011年“離島免稅”政策正式實施以來，

海南省離島免稅產(chǎn)業(yè)一直是全球旅游免稅零

售業(yè)的明日之星。2021年，它成為了穆迪戴

維特報告提及的行業(yè)“燈塔”。從全球來看，海南離島免稅市場幾乎是

“在一個行業(yè)中新辟一個行業(yè)”?；谄?/p>

消費(fèi)者構(gòu)成以及被賦予日益廣泛的優(yōu)惠待

遇，獨(dú)特的發(fā)展模式模糊了國內(nèi)購物和免

稅購物之間的界限。海南自貿(mào)港并不是全球唯一踐行離島免稅購物模式的

區(qū)域。自2005年以來，日本沖繩島通過路易威登及羅

伯特米勒共同控股的旗下的DFS集團(tuán)，一直運(yùn)營著類

似政策。自2002年以來，韓國南部沿海的度假勝地濟(jì)

州島也啟動了類似的模式。但兩個地方均未取得像海

南如此大的成功。在古代，海南島（當(dāng)時稱“瓊”）是人煙稀少的不毛

之地，是封建王朝統(tǒng)治者判為不忠官員的流放地。宋

朝（960年—1279年）官員和詩人胡銓曾描寫海南：

“區(qū)區(qū)萬里天涯路，野草荒煙正斷魂。”唐朝（618-

907）宰相和詩人李德裕也在一首詩寫道：“一別五

羊外，相思萬里余。”。這個曾經(jīng)荒涼的島嶼如今成為了中國乃至全世界最熱

門的旅游目的地之一，集原生態(tài)的自然環(huán)境、宜人的

無冬氣候、柔軟的沙灘和迷人的熱帶風(fēng)光于一身。海

南自貿(mào)港現(xiàn)在不僅是自然天堂，還是購物天堂。政策的勝利——“商業(yè)/消費(fèi)者雙贏”的各種措施促進(jìn)銷售量增長2019年超過8300萬游客進(jìn)入海南，其中大多數(shù)游客來

自中國其他省份，帶動了約150億美元的旅游收入。即

使在疫情肆虐的2020年，“東方夏威夷”也吸引了約

6460萬游客前來，游客數(shù)量僅比2019年下降22.2%。從

2011年開始，海南不僅擁有許多美麗的自然景點，還增

加了一項重要的商業(yè)活動——“離島免稅購物”。中央

政府推出這項富有遠(yuǎn)見的政策，旨在借此刺激海南經(jīng)濟(jì)

發(fā)展，促進(jìn)國內(nèi)消費(fèi)。到目前為止，在對該政策從“商業(yè)/消費(fèi)者雙贏”方向

不斷改進(jìn)之后，都已取得階段性成功，在疫情肆虐全球，

中國出境旅游完全中斷的背景下甚至加快實現(xiàn)。盡管入境人數(shù)減少了22.2%，但海南離島免稅商店（包

括完稅商品）的銷售額在2020年同比增長了127%，達(dá)

到約327.4億元人民幣（50.5億美元）。從2020年4月份

開始，海南一直無新增新冠肺炎病例，對其他省份人民

的吸引力也越來越大，在6月底政府宣布對此政策進(jìn)行

全面升級并推出其他重要刺激措施之后更是如此。

省長馮飛先生在2021年1月底召開的海南省第六屆人民

代表大會第四次會議上宣布，根據(jù)海南省十四五計劃，

海南離島免稅銷售額力爭在2021年達(dá)到600億元人民幣

（93億美元），在2020年的基礎(chǔ)上增長80%以上。到

2022年，銷售額預(yù)計將攀升至155億美元以上，到2025

年底將達(dá)到465億美元。1)

2020年7月1日離島免稅新政實施6月下旬海南省有關(guān)部門宣布，自7月1日起亮點政策包括:離島旅客每年每人免稅購物額度將增至10萬元人民幣（約為15,470美元）;此外，可供銷售的免稅商品種類由38種增至45種（包括手機(jī)等電子產(chǎn)品和酒類，其中酒類每次免稅額度為1.5升）；取消單件商品8000元人民幣（1250美元）的免稅限額規(guī)定；化妝品限購數(shù)量從12件提高到30件，這對奢侈品

和化妝品在海南的銷售產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的有益影響。2)

離島免稅牌照的有序發(fā)放，促進(jìn)市場良性競爭2020年對該行業(yè)的另一刺激政策是向多家新進(jìn)入企業(yè)

發(fā)放免稅牌照，促進(jìn)市場良性競爭，北部省會?？诤?/p>

南部購物中心三亞的零售商門店數(shù)量短期內(nèi)迅速增加

。2020年底至2021年初，海南自貿(mào)港旅游免稅零售市

場四家新選手開業(yè)時間如下：2020年12月30日：海南省旅游投資發(fā)展有限公

司的全資子公司海南旅投免稅品有限公司

（HTI），在三亞市中心的三亞海旅免稅城對外

開業(yè)。其供應(yīng)商和服務(wù)合作伙伴包括法國旅游零

售商拉加代爾（Lagardère）旅游零售和其他供

應(yīng)商。2020年12月30日：國藥集團(tuán)旗下的中國出國人員

服務(wù)有限公司（CNSC）在三亞最受歡迎的海濱旅

游區(qū)之一大東海的鴻洲廣場，舉行了中服三亞國際

免稅購物公園開業(yè)典禮。2021年1月31日：海南省政府全資擁有的海南省發(fā)

展控股有限公司，得到了國際旅游零售巨頭Dufry的鼎力支持，其在?？谌赵聫V場的全球精品（海口）

免稅城第一期開業(yè)。2021年1月31日：擁有免稅經(jīng)營資質(zhì)的深圳免稅集

團(tuán)及其合作伙伴DFS集團(tuán)在高端項目?？谟^瀾湖休

閑度假區(qū)的海口觀瀾湖免稅城（TimesDF）一期

開業(yè)。3)

在線補(bǔ)購服務(wù)2020年4月，政府批準(zhǔn)了一項新措施，允許海南離島

免稅商店推出在線補(bǔ)購免稅商品服務(wù)?，F(xiàn)在，離開海

南島并曾在海南免稅商店線下消費(fèi)的游客，可以在離

島后的180天內(nèi)，使用剩余配額在官方在線購物平臺

上繼續(xù)購買免稅商品。這項措施應(yīng)該會極大地刺激不經(jīng)常來海南的游客的消

費(fèi)。例如，每年只來一次的游客在回家后，也可以

“繼續(xù)”購買免稅商品。4)

外地游客郵寄送達(dá)和島內(nèi)居民返島提取2021年2月，財政部、海關(guān)總署和國家稅務(wù)總局宣布，

離島游客免稅購物提貨方式進(jìn)一步便利化：離島旅客可選擇郵寄送達(dá)方式提貨，收件地址為海南省外，離島免稅商店一次性寄遞旅客所購免稅品；島內(nèi)居民離島前購買免稅品，可選擇返島提取。這一便利化措施使得來島游客和出島的島內(nèi)居民購買

的商品郵均不必在旅行中隨身攜帶。充分利用國內(nèi)消費(fèi)市場與自由貿(mào)易港如上所述，離島免稅政策是海南自由貿(mào)易平臺規(guī)劃的一

個重要組成部分。這個規(guī)劃對中國至關(guān)重要，目標(biāo)是到

2025年在海南建立以貿(mào)易自由便利和投資自由便利為重

點的自由貿(mào)易港制度體系（到2035年完全建成）。在2018年4月宣布了中國政府對該規(guī)劃的支

持，此后該規(guī)劃的推進(jìn)速度明顯加快。海南省國際經(jīng)濟(jì)

發(fā)展局局長韓圣健表示，2020年6月1日高調(diào)宣布的《海

南自由貿(mào)易港建設(shè)總體規(guī)劃》意味著“中國的大門越開

越大，海南正在成為中國改革開放的新高地”。早在2010年，國務(wù)院就宣布要把海南建設(shè)成為“世界一

流海島休閑度假旅游勝地”，到2020年，海南的旅游服

務(wù)設(shè)施、管理和服務(wù)質(zhì)量要完全達(dá)到世界標(biāo)準(zhǔn)。在僅僅十多年的時間里，這一愿景就取得了長足進(jìn)展。國際旅游業(yè)是海南的一張重要“名

片”，盡管因為疫情的原因，外國游客被限制來海南旅

游，但是，當(dāng)他們到來時，旅游業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施的持續(xù)發(fā)展

已經(jīng)為此做好了充分準(zhǔn)備。四、海南與韓國的旅游免稅零售市場比較如果以（疫情前的）2019年韓國旅游免稅零

售市場（213億美元，為全球最大）的最好

成績作為參照來審視這些數(shù)字，海南自貿(mào)港

有望在未來兩年內(nèi)成為全球最大的旅游免

稅零售市場。2021年初，韓國市場繼續(xù)下滑（1月和

2月合計下降13.3%），截至4月，韓國

每天仍新增700多起本地病例，出入境

旅游業(yè)早日復(fù)蘇的前景渺茫。韓國繼續(xù)依靠大規(guī)模代購來推動其旅游免稅零售產(chǎn)業(yè)的

發(fā)展。2020年，該國去年94%的旅游免稅零售業(yè)務(wù)是針

對外國人的，而且?guī)缀跞慷际谴弿臉I(yè)者。然而，外

國人僅占客戶總數(shù)的30%，這突顯出代購的重要份量。我們預(yù)計隨著時間的推移，疫情將得到有效控制，情勢

逐漸好轉(zhuǎn)，傳統(tǒng)零售行業(yè)銷售將逐漸恢復(fù)生機(jī)，韓國旅

游免稅零售市場也將迎來復(fù)蘇。但韓國與海南兩地市場

之間的領(lǐng)先勢頭的轉(zhuǎn)變迭代將持續(xù)至2021年，甚至可能

持續(xù)至2022年。2021年奮楫起航相比之下，海南自貿(mào)港在2020年見證了一個良好開端。2021年1月份離島免稅銷售額同

比飆升143.6%，增至37.8億元人民幣（5.856億美

元）。盡管2021年初中國北方新冠疫情爆發(fā)對來島游

客數(shù)量有一定影響（下降30%），但從2月11日至17

日的七天春節(jié)假期產(chǎn)生了15億元人民幣（2.319億美

元）的收入，其中離島免稅商品銷售收入約14億元人

民幣（2.165億美元），與（疫情前的）2019年的七

天春節(jié)假期相比，大約翻了一番。海南2021年第一季度旅游

免稅零售市場整體銷售額季度環(huán)比增長率為22%，達(dá)

到139億元人民幣（21.3億美元），其中中免集團(tuán)占

了約90%。盡管12月底和1月初涌現(xiàn)一批新的競爭對

手，但中免集團(tuán)在海南的收入仍然同比增長329%，

增至128億元人民幣（19.6億美元），季度環(huán)比增長

率為12%。島內(nèi)居民免稅政策的出臺將進(jìn)一步提高銷售量預(yù)計不久將宣布新的“島內(nèi)居民”或“本地居民”免稅

政策。該政策將專門面向海南居民，這樣他們不必離開

海南島購物，就可以在不超過年免稅額度的情況下，購

買清單上包括日用品在內(nèi)的商品。不久之后，海南省政

府將再頒發(fā)多張島內(nèi)居民免稅牌照。值得注意的是，盡管旅游免稅零售銷售數(shù)據(jù)確實喜人，

但滲透率和平均每單銷售件數(shù)都相對較低。高盛證券分

析部門的數(shù)據(jù)顯示，2020年下半年游客平均每次旅行消

費(fèi)達(dá)到6676元人民幣（合1035美元），高于上半年的

5753元人民幣（合890美元），這在很大程度上是由于

新免稅額度的影響，但仍有很大的增長空間。同一份報告稱，全年購買轉(zhuǎn)化率達(dá)到28.1%，高于上半

年的26.4%，并在12月達(dá)到32.1%的高點——后者幾乎

是三年前2017年下半年記錄的3倍。在這種情況下，盡管入境游客減少，但購物人數(shù)實際上

在2021年1月環(huán)比增長了9%，達(dá)到701,000人（2020年

11月和12月分別為566,000人和645,000人），這主要

是受到三亞市中心新開兩家免稅商店和三亞鳳凰國際機(jī)

場新開免稅商店（中免集團(tuán)）的影響。五、海南旅游免稅零售業(yè)的關(guān)鍵挑戰(zhàn)及優(yōu)化提升考量在2021年的大部分時間里，大范圍的國際旅

行限制可能會繼續(xù)存在，因此海南旅游免稅

零售業(yè)將繼續(xù)保持強(qiáng)勁的增長勢頭。盡管國

際旅游業(yè)的最終復(fù)蘇將改變海南對中國和全

球旅游零售的相對收入貢獻(xiàn)，但不太可能抑

制其銷售額的增長。政府有關(guān)部門預(yù)計，今年海南自貿(mào)港旅游免稅零售產(chǎn)

業(yè)將增長到600億元人民幣（93億美元）的規(guī)模，在

2020年基礎(chǔ)上增長80%以上，2022年這一數(shù)字預(yù)計

將至少攀升至155億美元。最近，海南自由貿(mào)易港在

其微信官方賬戶上表示，到2025年底，銷售額可能會

攀升至465億美元，與該省”十四五”計劃的目標(biāo)一

致。像海南旅游免稅零售產(chǎn)業(yè)這樣快速成長的行業(yè)不可避

免地會遇上成長的煩惱。如果下列幾個需要改進(jìn)的關(guān)

鍵問題能夠得到進(jìn)一步優(yōu)化，這個行業(yè)將會得到加速

發(fā)展。品牌支持：海南新進(jìn)入的所有旅游免稅零售商面

臨的共同挑戰(zhàn)是說服奢侈品牌支持他們及香化品

牌為消費(fèi)者帶來個性化的獨(dú)特體驗和感受。許多

品牌公司對離島免稅牌照的增加持謹(jǐn)慎態(tài)度，在

接受市場新增免稅零售主體先持謹(jǐn)慎觀望態(tài)度。

商品銷售和員工服務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)（見下文）對品牌形

象至關(guān)重要。招聘和員工培訓(xùn)：中國消費(fèi)者應(yīng)該得到最好的服

務(wù)，品牌方力求投入大量精力進(jìn)行適當(dāng)?shù)膯T工培

訓(xùn)，以確保世界級服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)得以貫徹實施。全世

界高端品牌均極為重視塑造品牌形象，希望經(jīng)過

充分培訓(xùn)的一線員工了解產(chǎn)品并能很好地就產(chǎn)品

與客戶交流。產(chǎn)品定價：過于激進(jìn)的折扣會擾亂市場，引起品

牌合作伙伴的擔(dān)憂。嚴(yán)格的價格控制和高端的視

覺營銷對保護(hù)品牌形象至關(guān)重要。供應(yīng)鏈管理：經(jīng)常出現(xiàn)缺貨的情況會對行業(yè)和消費(fèi)

者造成負(fù)面的認(rèn)知。阿里巴巴的物流部門菜鳥智能

物流網(wǎng)絡(luò)最近宣布，將開通新加坡和海南之間的每

日直達(dá)全貨機(jī)航班，以保障化妝品和奢侈品的穩(wěn)定

供應(yīng)。離島免稅行業(yè)對此樂見其成。數(shù)字化轉(zhuǎn)型：數(shù)字化轉(zhuǎn)型是海南自貿(mào)港旅游免稅零

售業(yè)不可或缺的一部分，在這方面的嘗試和拓展已

邁出堅實步伐。數(shù)字技術(shù)的力量使得零售商和品牌

方能夠觸及免稅商店之外的廣大受眾。數(shù)字化轉(zhuǎn)型

應(yīng)該是未來的絕對優(yōu)先事項。同樣，在如今非常注

重健康的時代，商店內(nèi)非接觸式技術(shù)的持續(xù)發(fā)展將

有助于消除消費(fèi)者的疑慮。最后，通過進(jìn)一步發(fā)展

電子商務(wù)平臺提供多渠道服務(wù)，將是海南自貿(mào)港旅

游免稅零售業(yè)未來發(fā)展的關(guān)鍵。中國品牌：盡管提供一流國際品牌是海南自貿(mào)港旅

游免稅零售行業(yè)取得成功的基礎(chǔ)，但中國產(chǎn)品令人

自豪的傳統(tǒng)和工藝也應(yīng)該占據(jù)中心位置。零售商必

須致力于培養(yǎng)一種“地域意識”，無論是對海南還

是對整個中國都是如此。企業(yè)社會責(zé)任：我們生活在一個極度關(guān)注和重視環(huán)

境保護(hù)的時代。就對可持續(xù)發(fā)展以及對環(huán)境和社會

的承諾而言，消費(fèi)者對零售商和品牌寄予厚望。這

一點對海南自貿(mào)港尤為重要，因為海南自貿(mào)港有著

如此原生態(tài)的自然環(huán)境和強(qiáng)烈的生態(tài)意識。零售商

必須以身作則，展現(xiàn)他們對地球和人類的承諾。六、FAQ:投身海南自貿(mào)港旅游免稅零售市場，我們需要了解什么？1、商業(yè)環(huán)境——海南自貿(mào)港為何如此吸引？1)

海南自貿(mào)港的商業(yè)環(huán)境有何特別之處？海南自貿(mào)港受惠于國家的戰(zhàn)略重視、制度設(shè)計和政策

支持，貫徹頂格開放的整體思路，其相比于中國境內(nèi)

的其他區(qū)域，擁有得天獨(dú)厚的商業(yè)環(huán)境和條件：開放自由貿(mào)易：以“零關(guān)稅”為基本特征的自由

化、便利化貨物貿(mào)易制度、以“既準(zhǔn)入又準(zhǔn)營”

為基本特征，激發(fā)市場活力，為企業(yè)進(jìn)入海南自

貿(mào)港帶來更多的經(jīng)營模式的可能性以及顯著的貨

物貿(mào)易成本下降空間；離島免稅政策：海南自貿(mào)港大幅放寬離島免稅購

物政策，提升免稅購物的額度、擴(kuò)大免稅商品種

類、增加了離島旅客郵寄送達(dá)及島內(nèi)居民返島提

取兩種提貨方式，提高旅客購物的便利度，為旅

游零售行業(yè)創(chuàng)造了肥沃的發(fā)展土壤；跨境資金自由流動：海南自貿(mào)港的跨境資金流動

將更為自由便利，強(qiáng)調(diào)金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，圍繞

貿(mào)易投資自由化、便利化，分階段開放資本項目，

外國投資者進(jìn)入海南自貿(mào)港的資金、外匯限制未

來將大大降低；鼓勵、幫助、保護(hù)外商投資：“非禁即入”大幅

放寬海南自由貿(mào)易市場準(zhǔn)入、簡化外匯登記手續(xù)、

完善知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度建設(shè)、構(gòu)建多功能自由貿(mào)

易賬戶體系等，努力為外資在海南自貿(mào)港順利落

地并開展業(yè)務(wù)保駕護(hù)航；減稅降負(fù)、財政支持：企業(yè)所得稅、個人所得稅

“雙15%“優(yōu)惠政策、當(dāng)?shù)刎斦剟畹?，進(jìn)一步

協(xié)助海南自貿(mào)港落地企業(yè)降低籌建、經(jīng)營稅費(fèi)成

本，助力企業(yè)在自貿(mào)港長遠(yuǎn)發(fā)展。

除上述所列，人才引進(jìn)、旅游免簽、政府服務(wù)持

續(xù)優(yōu)化、完善法制環(huán)境等工作也在海南自貿(mào)港如

火如荼推進(jìn)，推動海南自貿(mào)港成為國際高水平的

自由貿(mào)易港。2)

旅游零售在海南自貿(mào)港的市場機(jī)會在哪里?海南省是中國旅游熱點目的地，擁有大量優(yōu)質(zhì)旅游資源。

據(jù)《海南“十四五”規(guī)劃和二〇三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》

介紹，到2025年，海南省接待游客的總?cè)藬?shù)將突破1.1

億人次，旅游總收入突破1,800億元。十三五期間，海

南作為國際旅游消費(fèi)中心，還成功舉辦海南島國際電影

節(jié)、國際旅游消費(fèi)年等活動，進(jìn)一步擴(kuò)大海南在旅游、

消費(fèi)行業(yè)的國際影響力。在海南省的旅游產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)上，外部環(huán)境和內(nèi)部政策的共

同作用令海南自貿(mào)港處于旅游零售行業(yè)發(fā)展的“黃金時

代”：2020年新冠肺炎疫情令全球旅游市場雪上加霜。由

于中國政府高效的疫情防控措施，中國經(jīng)濟(jì)迅速走

出疫情帶來的陰霾，中國境內(nèi)人員出行旅游接近恢

復(fù)常態(tài)，境外旅游消費(fèi)、特別是免稅品和奢侈品的

消費(fèi)由于出境旅游受限而回流國內(nèi)市場。越來越多

的旅客喜歡境內(nèi)旅游，使得海南旅游消費(fèi)市場逐步

升溫。為配合海南旅游業(yè)的發(fā)展，利于零售業(yè)蓬勃發(fā)展的

自貿(mào)港建設(shè)核心政策也逐步落地實施。諸如原輔料

“零關(guān)稅”政策、交通工具及游艇“零關(guān)稅”政策、

離島旅客年度免稅購物額度等新政，還有預(yù)計即將

出臺的島內(nèi)居民消費(fèi)的進(jìn)境商品“零關(guān)稅”政策等，

均會極大地刺激海南免稅零售業(yè)的蓬勃發(fā)展。上述內(nèi)外因素對海南自貿(mào)港旅游零售的拉動作用顯

而易見，具體表現(xiàn)如下:從2020年7月1日至2021年4月6

日，海關(guān)共監(jiān)管離島免稅購物金額人民幣347億元，

件數(shù)4326萬件，購物旅客496萬人次，同比分別增長

244%、215%、101%。疫情的發(fā)展和海南政策的助力也改變了全球旅游

零售商的排名，2020年的上半年，中免集團(tuán)已經(jīng)

從2019年的第四名躍居第一名。海南離島免稅經(jīng)營企業(yè)自2021年2月3日至4月6日

完成郵寄送達(dá)免稅品達(dá)人民幣4億元、53萬件、10

萬人次4

，接受島內(nèi)居民申請離島寄存、返島提取

免稅品金額人民幣262萬元，涉及免稅品2216件，

購物旅客406人次，側(cè)面反映了其海南免稅業(yè)務(wù)

的迅猛增長。海南省人大常委會主任沈曉明在2021年4月12日海

南自由貿(mào)易港建設(shè)專題發(fā)布會上提及，預(yù)計今年

離島免稅品銷售額可能會超過人民幣600億。根據(jù)海南自貿(mào)港的官方介紹，“十四五”期間，

海南自貿(mào)港將完善全島免稅銷售網(wǎng)絡(luò)，至2025年

底，國外商品和國內(nèi)購買力將實現(xiàn)充分對接，免

稅購物額將回流3000億元。國家財政部副部長鄒加怡表示對實施清單管理的幾項

“零關(guān)稅”政策未來將通過擴(kuò)大正面清單的范圍，縮

短負(fù)面清單的范圍進(jìn)一步擴(kuò)大免稅商品范圍。隨著越來越多國內(nèi)外品牌和零售集團(tuán)等行業(yè)玩家在海

南自貿(mào)港布局，產(chǎn)品種類和銷售規(guī)模爆發(fā)增長，雖全

球旅游零售業(yè)因疫情的影響蒙上了陰霾，但隨著海南

自貿(mào)港的持續(xù)開放，中國海南的旅游零售業(yè)務(wù)前景將

一片光明。2、公司架構(gòu)與商業(yè)模式——如何在海南自貿(mào)港更順暢地開展業(yè)務(wù)1)

如何在海南自貿(mào)港開設(shè)運(yùn)營實體？在海南自由貿(mào)易港設(shè)立公司架構(gòu)的關(guān)鍵考慮有哪些?根據(jù)業(yè)務(wù)類型、模式以及收入規(guī)模大小，可以考慮在海南自貿(mào)港設(shè)立控股子公司或分公司，設(shè)立公司架構(gòu)的關(guān)鍵。2)

在海南自貿(mào)港，有哪幾種免稅業(yè)務(wù)模式?海南自貿(mào)港初步規(guī)劃了四大免稅模式，包括機(jī)場免稅、

離島免稅、島內(nèi)免稅及離境退稅。

外資企業(yè)進(jìn)入海南免稅銷售市場并開展旅游零售業(yè)務(wù)，

可考慮以下三種模式:與免稅運(yùn)營商合作：在現(xiàn)行法規(guī)下，海南自貿(mào)港

的離島免稅店目前仍然由被授權(quán)的國內(nèi)大型免稅

集團(tuán)經(jīng)營。

我們近期留意到，一些大型外資免稅集團(tuán)逐步探

索滿足國內(nèi)法規(guī)要求的法律、交易和業(yè)務(wù)架構(gòu)，

與國有免稅持牌集團(tuán)深化在海南自貿(mào)港的經(jīng)營合

作，實現(xiàn)品牌、供應(yīng)鏈、資金、數(shù)據(jù)和管理經(jīng)驗

等資源的共享。島內(nèi)免稅：目前很多外資企業(yè)在密切關(guān)注即將出

臺的島內(nèi)居民消費(fèi)品免稅政策。

關(guān)于島內(nèi)居民免稅的行業(yè)準(zhǔn)入，我們預(yù)期外資并

未被完全排除，即有可能以合資形式與免稅運(yùn)營

商合作開展島內(nèi)居民免稅業(yè)務(wù)（實際規(guī)定以接下

來政府出臺的政策細(xì)則為準(zhǔn)）。一般零售店：根據(jù)海南自貿(mào)港總體方案規(guī)劃，

2025年后，除負(fù)面清單所列品類，基本所有品類

進(jìn)口均實現(xiàn)零關(guān)稅，而且不再有增值稅、消費(fèi)稅，

僅在零售環(huán)節(jié)征收銷售稅?？紤]到國內(nèi)免稅持牌集團(tuán)需向財政部支付4%的牌

照費(fèi)用，整體而言，將來外資企業(yè)開設(shè)一般零售

店的稅負(fù)與免稅運(yùn)營商差異不大。根據(jù)我們目前觀察，外資企業(yè)雖無法在2025年前在海

南自貿(mào)港直接運(yùn)營免稅業(yè)務(wù)，但亦可積極布局海南自

貿(mào)港的零售據(jù)點，搶占地理位置和市場培養(yǎng)先機(jī)。3)

入局海南自貿(mào)港旅游零售行業(yè)，如何選擇合適的

商業(yè)模式?什么時機(jī)選擇何種模式，需要綜合考慮多方因素，包

括但不限于:海南自貿(mào)港政策變化：“零關(guān)稅”、零售環(huán)節(jié)銷

售稅以及稅收優(yōu)惠政策以2025年為節(jié)點會進(jìn)一步

優(yōu)化，企業(yè)在此前后進(jìn)入海南自貿(mào)港需考慮不同

的政策影響；企業(yè)戰(zhàn)略布局安排：企業(yè)啟動海南自貿(mào)港業(yè)務(wù)的

規(guī)模與節(jié)奏；集團(tuán)未來對海南業(yè)務(wù)的整體布局規(guī)

劃；經(jīng)營與業(yè)績需求：企業(yè)期望在品牌或者零售活動

的管理和決策的參與程度；如果有當(dāng)?shù)睾献骰锇?，雙方之間的資源投入、價

值貢獻(xiàn)和控制權(quán)的分配以及分利模式；本地資源協(xié)同：企業(yè)在中國市場已有的歷史積累與

沉淀（如國內(nèi)已有運(yùn)營主體、分銷渠道、品牌營銷

力等）；計劃在中國市場持續(xù)投入資金、人力與資源，以及

與現(xiàn)有經(jīng)營業(yè)務(wù)產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)；合規(guī)成本和風(fēng)險管控：企業(yè)對中國本地法規(guī)要求的

熟悉程度；在中國市場合規(guī)經(jīng)營需要投入的各方面成本估算；

是否需要和本地企業(yè)合作解決經(jīng)營資質(zhì)問題。4)

如何與中國本地市場的免稅持牌企業(yè)實現(xiàn)合作共贏?外資品牌方擁有豐富的海外品牌資源、品牌運(yùn)營經(jīng)驗以

及海外進(jìn)貨供應(yīng)鏈渠道，而國內(nèi)免稅持牌企業(yè)則擁有在

國內(nèi)開展免稅業(yè)務(wù)的資質(zhì)、資金實力、對中國市場和合

規(guī)要求的深刻理解。因此，雙方在開拓海南自貿(mào)港免稅和旅游零售市場時強(qiáng)

強(qiáng)聯(lián)手可謂水到渠成。目前行業(yè)內(nèi)，旅游零售品牌方和

本地免稅持牌企業(yè)探索的合作模式包括:批發(fā)與銷售：品牌方單純供貨給免稅持牌企業(yè)，免稅

持牌企業(yè)全部負(fù)責(zé)對外零售；部分參與零售：品牌方在一定程度上參與免稅持牌企

業(yè)的零售環(huán)節(jié)（例如：促銷推廣活動策劃、客戶銷售

數(shù)據(jù)分析等）；深度參與零售：品牌方與免稅持牌企業(yè)在法律允許的

范圍內(nèi)更為深度參與免稅持牌企業(yè)的零售環(huán)節(jié)（在部

分參與零售模式基礎(chǔ)上，進(jìn)一步參與在銷售計劃制定、

銷售導(dǎo)購派駐等活動中）。根據(jù)目前市場觀察，越來越多品牌方傾向與免稅運(yùn)營商

建立更全面的合作伙伴關(guān)系，更深入?yún)⑴c到本地零售環(huán)

節(jié)和市場品牌運(yùn)作，加強(qiáng)終端零售客戶數(shù)據(jù)利用，從而

更貼近終端市場動向，并在零售環(huán)節(jié)利潤中分一杯羹。與此同時這也意味著，品牌方需要承擔(dān)更多的資源投入

和經(jīng)營風(fēng)險、以及與免稅運(yùn)營商就新的合作模式展開

（可能并不容易的）談判。雙方基于各自在戰(zhàn)略目標(biāo)、品牌形象、銷售渠道、供應(yīng)

鏈、數(shù)據(jù)的布局以至于對盈利模式的理解，在不同模式

下展開思維碰撞與利益博弈，而一個機(jī)制良好的合作框

架將幫助雙方實現(xiàn)互惠共贏。3、合規(guī)經(jīng)營——遵從稅務(wù)、海關(guān)和外匯管理法規(guī)1)

投融資和利潤派回的合規(guī)考慮進(jìn)入海南自貿(mào)港設(shè)立運(yùn)營實體時，需注意以下合規(guī)問題:派息分紅：根據(jù)中國稅法規(guī)定，境內(nèi)公司對外派

息適用10%的預(yù)提所得稅。若境外股東所在國與中國存在稅收協(xié)定，若符合

受益所有人條件，則可享受稅收協(xié)定待遇。超過5萬美金的分紅，對外付匯時，需進(jìn)行稅務(wù)備

案。資本弱化：中國稅局對非金融企業(yè)指定關(guān)聯(lián)債資

比的門檻為2：1。超出該門檻部分時，本地企業(yè)需準(zhǔn)備資本弱化特

殊事項文檔說明該安排合理性，超出部分利息方

可稅前扣除。2)

貨物進(jìn)口和物流倉儲涉及的合規(guī)問題免稅商品從海外進(jìn)口到海南自貿(mào)港、銷售給個人消費(fèi)

者到最終商品離境的整個過程中，涉及多個物流倉儲

環(huán)節(jié)。由于免稅商品管理的特殊性以及品牌方和免稅店不同

的合作模式產(chǎn)生的一些常見問題包括：商品直接運(yùn)到免稅店：在取得海關(guān)特別批準(zhǔn)后，

進(jìn)口商品可以直接運(yùn)輸?shù)矫舛惖辏灰欢ㄏ韧?/p>

過免稅店的免稅倉。但即便如此，免稅店仍然需要在系統(tǒng)完成進(jìn)出口

報關(guān)的動作。滯銷存貨退貨：目前來說，以免稅品滯銷為由

（而非過期、不能使用、變質(zhì)等）向境外供貨商

退貨的案例很少，而且需視乎當(dāng)?shù)睾ｊP(guān)的實際操

作。同時，退貨帶來的退款是否以及如何收匯亦需與

銀行和外管部門溝通確認(rèn)。進(jìn)口報關(guān)價格的海關(guān)和轉(zhuǎn)讓定價考慮:

若品牌方

在2025年前在海南自貿(mào)港開展一般貿(mào)易零售，品

牌方的中國公司從境外關(guān)聯(lián)方正常進(jìn)口商品并銷

售，則需要留意進(jìn)口商品定價，平衡海關(guān)和轉(zhuǎn)讓

定價風(fēng)險。

建議進(jìn)行經(jīng)濟(jì)分析評估合理的定價策略。3)

服務(wù)、無形資產(chǎn)授權(quán)安排的特殊考慮在品牌方和免稅店的合作過程中，除了貨物購銷，品牌

方還可能通過提供服務(wù)、無形資產(chǎn)授權(quán)等形式賦能當(dāng)?shù)?/p>

零售業(yè)務(wù)。若涉及此類交易，以下問題需要留意:常設(shè)機(jī)構(gòu)風(fēng)險：品牌方需留意在境內(nèi)提供的服務(wù)安

排是否存在被認(rèn)為在中國構(gòu)成常設(shè)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險（例如

從境外直接派員工到境內(nèi)提供服務(wù)、境內(nèi)服務(wù)團(tuán)隊以

境外品牌方名義進(jìn)行價格協(xié)商和簽約活動等），從而

涉稅。服務(wù)費(fèi)/商標(biāo)使用費(fèi)對外支付代扣繳：對外支付商標(biāo)

費(fèi)和服務(wù)可能涉及預(yù)提所得稅和增值稅的扣繳。

對外支付服務(wù)費(fèi)和商標(biāo)使用費(fèi)超過5萬美金的需要在

稅務(wù)機(jī)關(guān)進(jìn)行稅務(wù)備案，同時對外支付品牌使用費(fèi)還

需在商標(biāo)局進(jìn)行商標(biāo)許可合同備案。對外支付轉(zhuǎn)讓定價風(fēng)險：向境外關(guān)聯(lián)方支付服務(wù)費(fèi)、

特許權(quán)使用費(fèi)是近年來稅務(wù)機(jī)關(guān)重點關(guān)注的關(guān)聯(lián)交易

類型。4、人才引進(jìn)——筑巢引鳳1)

在工作簽證申請、住房、子女教育、醫(yī)療保障等方面有何便利，以方便外籍人士在海南自貿(mào)港工作和生活?2)

在海南自貿(mào)港工作的外籍員工的常見工作安排？

有什么不同嗎?目前在海南自貿(mào)港工作的外籍員工的常見安排有:1.

經(jīng)常性出差至海南；2.

派遣到海南工作；3.

本地聘請，全職在海南工作。從工作簽證和居留許可證的角度:第1種安排一般視乎其在境內(nèi)停留時間及境內(nèi)公司

是否直接支付工資等方面，外籍員工（港澳臺同

胞除外）可能需要辦理工作簽證、居留許可證及

就業(yè)證；第2和第3種安排，海南公司需為其辦理前述三證。從稅務(wù)角度:第1種安排視乎其在項目需要及在境內(nèi)停留時間等

方面，可能涉稅

；第2和第3種安排，海南公司需為其代扣代繳相關(guān)個稅。3)

目前海南自貿(mào)港人才流入的趨勢是怎么樣的？海南省人大常委會主任沈曉明在2021年4月12日海南自