模式交易結(jié)構(gòu)與融資方案籌劃金融機(jī)構(gòu)的融資視角

PPP模式交易結(jié)構(gòu)與融資方案籌劃金融機(jī)構(gòu)的融資視角

講師簡(jiǎn)介林正剛，男，1974年生，國(guó)際融資規(guī)劃師、國(guó)際注冊(cè)私募投資基金管理人資格

、項(xiàng)目投資分析師、有15年律師職業(yè)生涯?，F(xiàn)任北京中聯(lián)融慧投資咨詢股份有限公司總經(jīng)理，中國(guó)德和精品律所聯(lián)盟恒亞律師事務(wù)所副主任。在債務(wù)融資領(lǐng)域，能夠?yàn)榈胤秸畟?、公司企業(yè)債券、中期票據(jù)、短期融資券、定向工具、集合票據(jù)、項(xiàng)目收益?zhèn)劝l(fā)行提供優(yōu)質(zhì)法律服務(wù)；擅長(zhǎng)股權(quán)融資，為IPO（上市）新三板掛牌及再融資、VC（風(fēng)險(xiǎn)投資）、PE（私募股權(quán)投資）、ABS（資產(chǎn)證券化）、信托融資、PPP（政府與社會(huì)資本合作）等項(xiàng)目能夠提供優(yōu)質(zhì)的咨詢服務(wù)。背景核心觀點(diǎn)：1、沒(méi)有不存在現(xiàn)金流的項(xiàng)目！關(guān)鍵在于如何設(shè)計(jì)現(xiàn)金流。2、水漲船高，看水往哪里流。3、三階段式融資設(shè)計(jì)。背景從4月到現(xiàn)在發(fā)生的變化：1、國(guó)辦發(fā)〔2015〕40號(hào)財(cái)政部、人民銀行、銀監(jiān)會(huì)《關(guān)于妥善解決地方政府融資平臺(tái)公司在建項(xiàng)目后續(xù)融資問(wèn)題的意見》2、國(guó)辦發(fā)〔2015〕42號(hào)財(cái)政部、發(fā)展改革委、人民銀行《關(guān)于在公共服務(wù)領(lǐng)域推廣政府和社會(huì)資本合作模式的指導(dǎo)意見》3、《基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)特許經(jīng)營(yíng)管理辦法》（最高院《關(guān)于適用<中華人民共和國(guó)行政訴訟法>若干問(wèn)題的解釋》第11條將政府特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議列為行政協(xié)議）4、《關(guān)于在收費(fèi)公路領(lǐng)域推廣運(yùn)用政府和社會(huì)資本合作模式的實(shí)施意見》5、《關(guān)于推進(jìn)水污染防治領(lǐng)域政府和社會(huì)資本合作的實(shí)施意見》6、《財(cái)政部、人民銀行、銀監(jiān)會(huì)關(guān)于2015年采用定向承銷方式發(fā)行地方政府債券有關(guān)事宜的通知》7、財(cái)金[2015]57號(hào)《關(guān)于進(jìn)一步做好政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目示范工作的通知》背景從4月到現(xiàn)在發(fā)生的變化：8、發(fā)改委《關(guān)于充分發(fā)揮企業(yè)債融資功能支持重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展的通知》9、中央經(jīng)濟(jì)政策：4月30日中央政治局經(jīng)濟(jì)會(huì)議“穩(wěn)增長(zhǎng)、促改革、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生、防風(fēng)險(xiǎn)”——政府采購(gòu)法、“要注重發(fā)揮投資的關(guān)鍵作用，認(rèn)真選擇好投資項(xiàng)目，做到有市場(chǎng)，有長(zhǎng)期回報(bào)。要整體推進(jìn)財(cái)稅、金融、投融資體制改革，解決好重大基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目、市政項(xiàng)目、實(shí)體產(chǎn)業(yè)部分資金循環(huán)不暢問(wèn)題”背景從4月到現(xiàn)在發(fā)生的變化：10、發(fā)改委副主任任連維6月29日電視電話會(huì)議講話11、5月25日《人民日?qǐng)?bào)》頭版頭條：正視困難保持定力前景光明——本報(bào)獨(dú)家專訪權(quán)威人士，解析當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)大勢(shì)“投資對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有關(guān)鍵作用，這就要求投資本身有可持續(xù)性，解決好投什么、錢從哪里來(lái)的問(wèn)題。消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有基礎(chǔ)性作用”12、財(cái)政部清查PPP項(xiàng)目：——財(cái)政部在6月底至7月上旬對(duì)10個(gè)省市的23個(gè)ppp示范項(xiàng)目進(jìn)行督導(dǎo)，主要內(nèi)容是示范項(xiàng)目的概況、實(shí)施情況、政府履約安排、監(jiān)督措施、項(xiàng)目實(shí)施時(shí)間表、項(xiàng)目實(shí)施主要面臨的困難和存在的主要問(wèn)題、政策建議等。最根本的意圖是明確ppp示范項(xiàng)目“能進(jìn)能出”的動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制，做得不合適的示范項(xiàng)目要退出，而只有保留在示范項(xiàng)目名單里的ppp項(xiàng)目，未來(lái)財(cái)政部才會(huì)給予一定的財(cái)政補(bǔ)貼，并且獲得ppp基金的股權(quán)投資。背景對(duì)PPP項(xiàng)目（資產(chǎn)端）的認(rèn)識(shí)變化：消極——積極——PPP項(xiàng)目VS企業(yè)融資、項(xiàng)目融資（房地產(chǎn)）、政府投融資平臺(tái)融資；項(xiàng)目周期VS資金期限在經(jīng)濟(jì)下行形勢(shì)下，基于PPP項(xiàng)目產(chǎn)生的金融資產(chǎn)將是最好的金融資產(chǎn)！篩選項(xiàng)目的邏輯：房地產(chǎn)項(xiàng)目：現(xiàn)金流明確、資產(chǎn)抵押、收益率高、周期短、封閉運(yùn)作政府投融資平臺(tái)項(xiàng)目：政府信用、財(cái)政兜底、資產(chǎn)抵押、收益率高同業(yè)項(xiàng)目：銀行信用（金融機(jī)構(gòu)）PPP項(xiàng)目：現(xiàn)金流明確、政府兜底（非債務(wù)）、資產(chǎn)抵押（股權(quán)、合同權(quán)利）、封閉運(yùn)作、收益率？背景對(duì)PPP項(xiàng)目（資產(chǎn)端）的認(rèn)識(shí)變化：消極——積極（1）它不是最好的，也不是理想的；但它已是所能找到的最好的了。（2）從“山寨”做起，逐漸過(guò)渡到“原創(chuàng)”。項(xiàng)目失敗不等于融資失?。≌欢档讉鶆?wù)，但兜底項(xiàng)目！——新建PPP項(xiàng)目：項(xiàng)目融資（項(xiàng)目貸款/銀團(tuán)貸款/結(jié)構(gòu)化銀團(tuán)、項(xiàng)目收益?zhèn)?票據(jù)、結(jié)構(gòu)化融資、夾層融資）、PPP產(chǎn)業(yè)基金股權(quán)融資——存量項(xiàng)目PPP化(TOT)：受讓股權(quán)盤活存量資產(chǎn)、置換存量政府性債務(wù)、再融資安排（資產(chǎn)證券化）；PPP化的好處是更有約束力！——新建或存量PPP項(xiàng)目群：PPP產(chǎn)業(yè)基金背景重點(diǎn)探討：PPP項(xiàng)目如何融資（股權(quán)部分與債權(quán)部分），而不是PPP項(xiàng)目該怎么做——“PPP項(xiàng)目”融資面臨的難點(diǎn)——“PPP項(xiàng)目”融資渠道與工具——“PPP項(xiàng)目”融資結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)——應(yīng)關(guān)注哪些問(wèn)題以實(shí)現(xiàn)融資目錄一、PPP模式內(nèi)涵與交易結(jié)構(gòu)二、PPP項(xiàng)目融資的基礎(chǔ)—PPP項(xiàng)目的利益實(shí)現(xiàn)方式三、PPP模式與融資模式/工具四、PPP模式融資籌劃與建議內(nèi)容指指引一、PPP模式內(nèi)內(nèi)涵與與交易易結(jié)構(gòu)構(gòu)一、PPP模式內(nèi)內(nèi)涵與與交易易結(jié)構(gòu)構(gòu)1、幾個(gè)個(gè)“PPP模式””案例例：如如何解解讀？？（1）寧波波杭州州灣新新區(qū)濱濱海六六路智智慧交交通PPP項(xiàng)目：：（廣西西慧球球科技技股份份有限限公司司2015.4.15公告））（2）湖北北隨州州市新新殯儀儀館PPP項(xiàng)目：：（21世紀(jì)經(jīng)經(jīng)濟(jì)報(bào)報(bào)道2015.4.11）（3）南京京國(guó)開開雨花花城市市更新新發(fā)展展有限限公司司項(xiàng)目目：（南京京日?qǐng)?bào)報(bào)2015.2.10）（4）首創(chuàng)創(chuàng)股份份PPP項(xiàng)目：：BOT、TOT（公司司公告告）一、PPP模式內(nèi)內(nèi)涵與與交易易結(jié)構(gòu)構(gòu)1、幾個(gè)個(gè)“PPP模式””案例例：如如何解解讀？？（1）寧波波杭州州灣新新區(qū)濱濱海六六路智智慧交交通PPP項(xiàng)目：：SPV及股東：由寧波杭州灣灣新區(qū)開發(fā)建建設(shè)有限公司司與社會(huì)資本本方（廣西慧慧球科技股份份有限公司））共同出資資成立合資項(xiàng)項(xiàng)目公司，項(xiàng)項(xiàng)目公司注冊(cè)冊(cè)資本人民幣幣3200萬(wàn)元，其中廣廣西慧球科技技以貨幣出資資3000萬(wàn)元，占注冊(cè)冊(cè)資本的93.75%，寧波杭州灣灣新區(qū)開發(fā)建建設(shè)有限公司司以貨幣出資資200萬(wàn)元，占注冊(cè)冊(cè)資本的6.25%。各方職責(zé)：——項(xiàng)目業(yè)主（即寧波杭州州灣新區(qū)開發(fā)發(fā)建設(shè)有限公公司）主要負(fù)負(fù)責(zé)參與項(xiàng)目目公司的管理理，對(duì)PPP項(xiàng)目實(shí)施監(jiān)管管，按合同約約定支付公司司股權(quán)轉(zhuǎn)讓金金等?！獜V西慧球科技技主要負(fù)責(zé)對(duì)項(xiàng)項(xiàng)目公司實(shí)施施控制、管理理和監(jiān)督，按按合同規(guī)定承承擔(dān)總集成（（或總承包））管理和實(shí)施施以及收取項(xiàng)項(xiàng)目公司股權(quán)權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款等等?！?xiàng)目公司主要負(fù)責(zé)項(xiàng)目目的融資、建建設(shè)和運(yùn)營(yíng)、、管理和收益益分配，包括括工程及相關(guān)關(guān)產(chǎn)品與服務(wù)務(wù)質(zhì)量、工程程管理及工程程貨物及服務(wù)務(wù)的驗(yàn)收、安安全生產(chǎn)管理理等。一、PPP模式內(nèi)涵與交交易結(jié)構(gòu)（1）寧波杭州灣灣新區(qū)濱海六六路智慧交通通PPP項(xiàng)目：資產(chǎn)所有權(quán)：：項(xiàng)目建成后資資產(chǎn)屬于項(xiàng)目目公司。承包商/分包商：項(xiàng)目公司應(yīng)按按照政府有關(guān)關(guān)規(guī)定，在實(shí)實(shí)施寧波杭州州灣新區(qū)智慧慧交通項(xiàng)目時(shí)時(shí)，由項(xiàng)目公公司通過(guò)公開開招標(biāo)或競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)談判等合法法方式選擇實(shí)實(shí)施公司；項(xiàng)項(xiàng)目公司對(duì)招招標(biāo)/談判項(xiàng)目?jī)?nèi)容容和招標(biāo)/談判條件提出出要求，項(xiàng)目目使用單位（（業(yè)主）參與與工程監(jiān)督和和驗(yàn)收。合同金額：項(xiàng)目合同價(jià)款款總額為人民民幣46,146.94萬(wàn)元。項(xiàng)目周期：項(xiàng)目公司成立立且雙方出資資全部到位后后50天內(nèi)開始實(shí)施施，項(xiàng)目建設(shè)設(shè)周期預(yù)計(jì)18個(gè)月。一、PPP模式內(nèi)涵與交交易結(jié)構(gòu)（1）寧波杭州灣灣新區(qū)濱海六六路智慧交通通PPP項(xiàng)目：合作方式：寧波杭州灣新新區(qū)開發(fā)建設(shè)設(shè)有限公司在在工程完工并并驗(yàn)收合格后后，對(duì)項(xiàng)目公公司股權(quán)進(jìn)行行回購(gòu)，由寧寧波杭州灣新新區(qū)開發(fā)建設(shè)設(shè)有限公司受受讓廣西慧球球科技所持項(xiàng)項(xiàng)目公司股權(quán)權(quán)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓讓金為項(xiàng)目合合同總價(jià)。雙雙方協(xié)商一致致同意，且寧寧波杭州灣新新區(qū)開發(fā)建設(shè)設(shè)管理委員會(huì)會(huì)認(rèn)可，寧波波杭州灣新區(qū)區(qū)開發(fā)建設(shè)有有限公司在遵遵守相應(yīng)法律律法規(guī)以及相相應(yīng)的合法流流程后，應(yīng)在在3年內(nèi)分3期按如下約定定的時(shí)間與條條件，以電匯匯方式向廣西西慧球科技支支付上述相關(guān)關(guān)款項(xiàng)：股權(quán)權(quán)轉(zhuǎn)讓金分3次支付，第一一次支付時(shí)間間點(diǎn)為項(xiàng)目竣竣工后的180天內(nèi)，支付股股權(quán)轉(zhuǎn)讓金為為項(xiàng)目合同總總價(jià)的40%(受讓項(xiàng)目公司司37.5%的股權(quán))；每隔12個(gè)月內(nèi)進(jìn)行下下一次支付，，第二次和第第三次的支付付金額分別為為項(xiàng)目合同總總價(jià)的30%和30%(分別受讓項(xiàng)目目公司28.125%的股權(quán))。一、PPP模式內(nèi)涵與交交易結(jié)構(gòu)（1）寧波杭州灣灣新區(qū)濱海六六路智慧交通通PPP項(xiàng)目：?jiǎn)栴}：——這是PPP模式嗎？——如何評(píng)價(jià)現(xiàn)有有融資方案？？（定增2.4億，項(xiàng)目總投投4.6億）——如何設(shè)計(jì)融資資方案？——如果不是PPP模式，如何設(shè)設(shè)計(jì)成或改進(jìn)進(jìn)PPP模式？一、PPP模式內(nèi)涵與交交易結(jié)構(gòu)（2）湖北隨州市市新殯儀館PPP項(xiàng)目：——業(yè)務(wù)背景：隨州市現(xiàn)有殯殯儀館太小無(wú)無(wú)法無(wú)法滿足足市場(chǎng)的需求求，市政府決決定新建殯儀儀館和萬(wàn)安公公墓。2013年，隨州市政政府決定由隨州市城市投投資集團(tuán)有限限公司100%出資，成立隨州市市殯儀服務(wù)有限限責(zé)任公司。2013年5月29日，隨州市殯殯儀服務(wù)有限限責(zé)任公司注注冊(cè)成立，注注冊(cè)資本500萬(wàn)，該公司作作為業(yè)主負(fù)責(zé)責(zé)該項(xiàng)目的建建設(shè)與運(yùn)營(yíng)。。2014年8月25日，隨州市殯殯儀館項(xiàng)目主主體工程進(jìn)行行招標(biāo)，隨州州市西城建筑筑公司和隨州州市廣源建筑筑公司成功競(jìng)競(jìng)標(biāo)，招標(biāo)人人是隨州市殯殯儀服務(wù)有限限責(zé)任公司。。項(xiàng)目擬投資資9000萬(wàn)元，計(jì)劃2到3年時(shí)間完成搬搬遷。2014年9月國(guó)務(wù)院辦公公廳出臺(tái)43號(hào)文。因資金金問(wèn)題，該項(xiàng)項(xiàng)目工程建設(shè)設(shè)一度進(jìn)展緩緩慢。于是，，市政府決定定采取PPP形式，引進(jìn)社社會(huì)資本完成成該殯儀館項(xiàng)項(xiàng)目。一、PPP模式內(nèi)涵與交交易結(jié)構(gòu)（2）湖北隨州市市新殯儀館PPP項(xiàng)目：——業(yè)務(wù)背景：2015年2月，湖北銀行行與天風(fēng)證券券合作，以PPP模式契約型基基金融資1億元。2015年3月23日，隨州市殯殯儀服務(wù)有限限責(zé)任公司股股東增加了天天風(fēng)天盈投資資有限公司，，出資1億元，占股95.23%，隨州市城市市投資集團(tuán)有有限公司占股股4.76%；注冊(cè)資本變變?yōu)?.05億元。——交易結(jié)構(gòu)：融資期限：5年，從第三年年開始基金逐逐年退出，隨隨州城投公司司則逐年回購(gòu)購(gòu)股權(quán)；收益分配：每年分紅，，如果公司凈凈收入不夠分分紅，由隨州州市城投公司司差額補(bǔ)償；；風(fēng)控措施：該項(xiàng)目并未未用土地抵押押。但對(duì)項(xiàng)目目公司設(shè)立的的資金監(jiān)管賬賬戶進(jìn)行資金金監(jiān)管，每一一筆支出都要要通過(guò)湖北銀銀行審核，只只能用于項(xiàng)目目的建設(shè)和后后期運(yùn)營(yíng)一、PPP模式內(nèi)涵與交交易結(jié)構(gòu)（2）湖北隨州市市新殯儀館PPP項(xiàng)目：——交易結(jié)構(gòu)：一、PPP模式內(nèi)涵與交交易結(jié)構(gòu)1、幾個(gè)“PPP模式”案例：：如何解讀？？（2）湖北隨州市市新殯儀館PPP項(xiàng)目：?jiǎn)栴}：——這是PPP模式嗎？——如何評(píng)價(jià)現(xiàn)有有融資方案？？——如何設(shè)計(jì)融資資方案？——如果不是PPP模式，如何設(shè)設(shè)計(jì)成或改進(jìn)進(jìn)成PPP模式？一、PPP模式內(nèi)涵與交交易結(jié)構(gòu)1、幾個(gè)“PPP模式”案例：：如何解讀？？（3）南京國(guó)開雨雨花城市更新新發(fā)展有限公公司項(xiàng)目：（南京日?qǐng)?bào)2015.2.10）“由雨花臺(tái)區(qū)區(qū)政府及區(qū)國(guó)國(guó)資經(jīng)營(yíng)中心心和國(guó)開金融融有限責(zé)任公公司合作成立立，政府和國(guó)國(guó)開金融分別別占股51%和49%的南京國(guó)開雨雨花城市更新新發(fā)展有限公公司，即被視視為我市首個(gè)個(gè)嚴(yán)格意義上上的PPP項(xiàng)目。該公司司成立后，很很好地解決了了雨花臺(tái)區(qū)西西善橋和鐵心心橋“兩橋””地區(qū)出新改改造的資金來(lái)來(lái)源問(wèn)題，從從而保障了該該地區(qū)拆遷安安置房的快速速順利落成。?！眴?wèn)題：——這是PPP模式嗎？——如何評(píng)價(jià)現(xiàn)有有融資方案？？——如何設(shè)計(jì)融資資方案？——如果不是PPP模式，如何設(shè)設(shè)計(jì)成或改進(jìn)進(jìn)成PPP模式？一、PPP模式內(nèi)涵與交交易結(jié)構(gòu)1、幾個(gè)“PPP模式”案例：：如何解讀？？（4）首創(chuàng)股份PPP項(xiàng)目：定陶縣污水處處理項(xiàng)目：——首創(chuàng)股份下屬屬全資子公司司與山東市菏菏澤市定陶縣縣人民政府簽簽署《定陶縣污水處處理廠BOT項(xiàng)目特許經(jīng)營(yíng)營(yíng)合同》，山東中原環(huán)環(huán)保將以“建建設(shè)—運(yùn)營(yíng)—移交”（即BOT）的方式投資資山東省菏澤澤市定陶縣污污水處理項(xiàng)目目，山東中原原環(huán)保將設(shè)立立全資子公司司定陶首創(chuàng)水水務(wù)，負(fù)責(zé)本本項(xiàng)目的投資資、建設(shè)及運(yùn)運(yùn)營(yíng)，定陶首首創(chuàng)注冊(cè)資本本為2,200萬(wàn)元人人民幣幣，山山東中中原環(huán)環(huán)保持持有其其100%股權(quán)。?！?xiàng)目一一期預(yù)預(yù)估總總投資資為5,600萬(wàn)元人人民幣幣；項(xiàng)項(xiàng)目特特許經(jīng)經(jīng)營(yíng)期期為30年（自開開始商商業(yè)運(yùn)運(yùn)營(yíng)之之日起起計(jì)）；項(xiàng)項(xiàng)目股股本金金內(nèi)部部收益益率預(yù)預(yù)計(jì)不不低于于9%。一、PPP模式內(nèi)內(nèi)涵與與交易易結(jié)構(gòu)構(gòu)1、幾個(gè)個(gè)“PPP模式””案例例：如如何解解讀？？（4）首創(chuàng)創(chuàng)股份份PPP項(xiàng)目：：定陶縣縣污水水處理理項(xiàng)目目：——協(xié)議內(nèi)內(nèi)容：：特許經(jīng)經(jīng)營(yíng)內(nèi)內(nèi)容：：在特特許經(jīng)經(jīng)營(yíng)期期內(nèi)設(shè)設(shè)計(jì)、、建設(shè)設(shè)、運(yùn)運(yùn)營(yíng)和和管理理定陶陶縣污污水處處理廠廠項(xiàng)目目設(shè)施施，從從事污污水處處理服服務(wù)業(yè)業(yè)務(wù)并并收取取相應(yīng)應(yīng)的污污水處處理服服務(wù)費(fèi)費(fèi)的獨(dú)獨(dú)占性性權(quán)利利；特許經(jīng)經(jīng)營(yíng)期期：30年（自自開始始商業(yè)業(yè)運(yùn)營(yíng)營(yíng)之日日起計(jì)計(jì)）；；項(xiàng)目規(guī)規(guī)模：：污水處處理廠廠主要要執(zhí)行行標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)：污水處處理價(jià)價(jià)格：：初始始污水水處理理價(jià)格格1.98元/噸，每每?jī)赡昴臧凑照照{(diào)價(jià)價(jià)公式式進(jìn)行行一次次核算算，調(diào)調(diào)價(jià)公公式中中包含含電價(jià)價(jià)、人人工成成本、、CPI等調(diào)價(jià)價(jià)因素素；保底水水量：：自項(xiàng)項(xiàng)目一一期正正式商商業(yè)運(yùn)運(yùn)營(yíng)日日起，，第一一年保保底水水量為為x；第二二年為為x；第三三年為為x；第四四年至至特許許經(jīng)營(yíng)營(yíng)期屆屆滿為為x；應(yīng)對(duì)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)措措施：：政府府同意意出具具承諾諾函，，將污污水處處理服服務(wù)費(fèi)費(fèi)納入入年度度財(cái)政政預(yù)算算一、PPP模式內(nèi)內(nèi)涵與與交易易結(jié)構(gòu)構(gòu)1、幾個(gè)個(gè)“PPP模式””案例例：如如何解解讀？？（4）首創(chuàng)創(chuàng)股份份PPP項(xiàng)目：：定陶縣縣污水水處理理項(xiàng)目目：?jiǎn)栴}：：——這是PPP模式嗎嗎？——如何評(píng)評(píng)價(jià)現(xiàn)現(xiàn)有融融資方方案？？——如何設(shè)設(shè)計(jì)融融資方方案？？——如果不不是PPP模式，，如何何設(shè)計(jì)計(jì)成或或改進(jìn)進(jìn)成PPP模式？？一、PPP模式內(nèi)內(nèi)涵與與交易易結(jié)構(gòu)構(gòu)2、PPP模式內(nèi)內(nèi)涵：：基本本概念念財(cái)政部部《關(guān)于推推廣運(yùn)運(yùn)用政政府和和社會(huì)會(huì)資本本合作作模式式有關(guān)關(guān)問(wèn)題題的通通知》：PPP模式是是在（（1）基礎(chǔ)設(shè)設(shè)施及及公共共服務(wù)務(wù)領(lǐng)域域建立的的一種種（2）長(zhǎng)期期合作作關(guān)系系。通通常模模式是是由（（3）社會(huì)資資本承承擔(dān)設(shè)設(shè)計(jì)、、建設(shè)設(shè)、運(yùn)運(yùn)營(yíng)、、維護(hù)護(hù)基礎(chǔ)設(shè)設(shè)施的的大部部分工工作，，并通通過(guò)““使用者者付費(fèi)費(fèi)”及及必要要的““政府府付費(fèi)費(fèi)”獲獲得合合理投投資回回報(bào)；（4）政府部部門負(fù)負(fù)責(zé)基基礎(chǔ)設(shè)設(shè)施及及公共共服務(wù)務(wù)價(jià)格格和質(zhì)質(zhì)量監(jiān)監(jiān)管，以保保證公公共利利益最最大化化?；A(chǔ)設(shè)設(shè)施：：硬件件——經(jīng)濟(jì)性性基礎(chǔ)礎(chǔ)設(shè)施施、社社會(huì)性性基礎(chǔ)礎(chǔ)設(shè)施施；存量、、改擴(kuò)擴(kuò)建升升級(jí)、、新建建公共服服務(wù)：：軟件件——為經(jīng)濟(jì)濟(jì)性基基礎(chǔ)設(shè)設(shè)施提提供服服務(wù)、、為社社會(huì)性性基礎(chǔ)礎(chǔ)設(shè)施施提供供服務(wù)務(wù)一、PPP模式內(nèi)內(nèi)涵與與交易易結(jié)構(gòu)構(gòu)2、PPP模式內(nèi)內(nèi)涵：：參與與方一、PPP模式內(nèi)內(nèi)涵與與交易易結(jié)構(gòu)構(gòu)3、PPP模式交交易結(jié)結(jié)構(gòu)：：存量量？改改擴(kuò)建建？新新建？？(1)BOT、ROT(旅游集集散中中心)、TOT(污水、、公路路)（國(guó)企企人員員安置置問(wèn)題題）(2)BOT+TOT(3)PPP模式+傳統(tǒng)模模式113號(hào)文§11：項(xiàng)目目運(yùn)作作方式式主要要包括括委托運(yùn)運(yùn)營(yíng)O&M管理合合同CM建設(shè)-運(yùn)營(yíng)-移交BOT建設(shè)-擁有-運(yùn)營(yíng)BOOBOOT轉(zhuǎn)讓-運(yùn)營(yíng)-移交TOT改建-運(yùn)營(yíng)-移交ROT(不限，，多種種模式式)最核心心的、、普遍遍交易易結(jié)構(gòu)構(gòu)：BOT、BOO、TOT、ROT一、PPP模式內(nèi)內(nèi)涵與與交易易結(jié)構(gòu)構(gòu)1.經(jīng)營(yíng)性性PPP、準(zhǔn)經(jīng)經(jīng)營(yíng)性性PPP、非經(jīng)經(jīng)營(yíng)性性PPP2.政府補(bǔ)補(bǔ)助型型PPP：(1)預(yù)算補(bǔ)補(bǔ)貼型型PPP→→前補(bǔ)貼貼型PPP、后補(bǔ)貼貼型PPP(2)政策補(bǔ)補(bǔ)貼型型PPP→→政策貼貼息、、稅收收返還還、土土地劃劃撥3.服務(wù)購(gòu)購(gòu)買型型PPP：(1)使用者者付費(fèi)費(fèi)型PPP→→自償率率充足足(2)政府采采購(gòu)型型PPP(3)混合購(gòu)購(gòu)買型型PPP---可行性性缺口口補(bǔ)貼貼VGF4.資源補(bǔ)補(bǔ)助型型PPP：(1)物業(yè)資資助型型PPP(2)土地資資助型型PPP→捆綁綁型PPP、折抵抵型PPP一、PPP模式內(nèi)內(nèi)涵與與交易易結(jié)構(gòu)構(gòu)3、PPP模式交交易結(jié)結(jié)構(gòu)：：一、PPP模式內(nèi)內(nèi)涵與與交易易結(jié)構(gòu)構(gòu)3、PPP模式交交易結(jié)結(jié)構(gòu)：：補(bǔ)償償機(jī)制制一、PPP模式內(nèi)內(nèi)涵與與交易易結(jié)構(gòu)構(gòu)4、如何何看待待PPP模式：：效率+融資（1）英國(guó)國(guó)PPP項(xiàng)目發(fā)發(fā)展歷歷程：：新公公共部部門管管理理理論-效率，，依然然看重重效率率（2）美國(guó)國(guó)PPP項(xiàng)目發(fā)發(fā)展歷歷程：：解決決預(yù)算算問(wèn)題題（3）財(cái)政政部的的觀點(diǎn)點(diǎn)：拓拓寬融融資渠渠道、、轉(zhuǎn)變變政府府職能能、構(gòu)構(gòu)建現(xiàn)現(xiàn)代財(cái)財(cái)政制制度（4）如果果效率率導(dǎo)向向，VFM至關(guān)重重要（（并非非門面面）；；如果果融資資導(dǎo)向向，補(bǔ)補(bǔ)償機(jī)機(jī)制至至關(guān)重重要?。　癙PP模式是是一種種運(yùn)營(yíng)營(yíng)管理理模式式的理理念，，而非非單純純的融融資工工具；；可根根據(jù)項(xiàng)項(xiàng)目實(shí)實(shí)際情情況靈靈活設(shè)設(shè)計(jì)交交易結(jié)結(jié)構(gòu)和和運(yùn)營(yíng)營(yíng)模式式。不不能為為了融融資盲盲目套套用PPP模式?！睂W(xué)院派VS實(shí)踐派二、PPP項(xiàng)目融資的的基礎(chǔ)PPP項(xiàng)目的利益益實(shí)現(xiàn)方式式傳統(tǒng)方式傳統(tǒng)建設(shè)模模式下的利利益實(shí)現(xiàn)ＢＴ協(xié)議獲得土地收收入土地分成式式獲得土地收收入（ＢＴ的變變形方式）企業(yè)（建設(shè)設(shè)單位）土土地收入入/收益分成政府企業(yè)（建設(shè)單位位）提升土地價(jià)價(jià)值政府提升土地價(jià)價(jià)值土地儲(chǔ)備制制度土地市場(chǎng)土地平衡方方式土地平衡協(xié)協(xié)議政府企業(yè)（建設(shè)單位位）提升土地價(jià)價(jià)值獲得土地收收入土地兜底出出讓預(yù)算管理《預(yù)算法》（2014）第四條：“預(yù)算由由預(yù)算收入入和預(yù)算支支出組成?！罢娜渴杖牒秃椭С龆紤?yīng)應(yīng)當(dāng)納入預(yù)預(yù)算?！钡谖鍡l：“預(yù)算包包括一般公公共預(yù)算、、政府性基基金預(yù)算、、國(guó)有資本本經(jīng)營(yíng)預(yù)算算、社會(huì)保保險(xiǎn)基金預(yù)預(yù)算?！耙话愎补差A(yù)算、政政府性基金金預(yù)算、國(guó)國(guó)有資本經(jīng)經(jīng)營(yíng)預(yù)算、、社會(huì)保險(xiǎn)險(xiǎn)基金預(yù)算算應(yīng)當(dāng)保持持完整、獨(dú)獨(dú)立。政府府性基金預(yù)預(yù)算、國(guó)有有資本經(jīng)營(yíng)營(yíng)預(yù)算、社社會(huì)保險(xiǎn)基基金預(yù)算應(yīng)應(yīng)當(dāng)與一般般公共預(yù)算算相銜接。。”第五十六條條：“政府的的全部收入入應(yīng)當(dāng)上繳繳國(guó)家金庫(kù)庫(kù)（以下簡(jiǎn)簡(jiǎn)稱國(guó)庫(kù)）），任何部部門、單位位和個(gè)人不不得截留、、占用、挪挪用或者拖拖欠。“對(duì)于法律律有明確規(guī)規(guī)定或者經(jīng)經(jīng)國(guó)務(wù)院批批準(zhǔn)的特定定專用資金金，可以依依照國(guó)務(wù)院院的規(guī)定設(shè)設(shè)立財(cái)政專專戶?！崩鎸?shí)現(xiàn)*可行性缺口補(bǔ)助是指使用者付付費(fèi)不足以以滿足社會(huì)會(huì)資本或項(xiàng)項(xiàng)目公司成成本回收和和合理回報(bào)報(bào)，而由政政府以財(cái)政政補(bǔ)貼、股股本投入、、優(yōu)惠貸款款和其他優(yōu)優(yōu)惠政策的的形式，給給予社會(huì)資資本或項(xiàng)目目公司的經(jīng)經(jīng)濟(jì)補(bǔ)助。。利益實(shí)現(xiàn)-PPP的回報(bào)方式式利益實(shí)現(xiàn)可行性缺口補(bǔ)助的方式無(wú)償劃撥：：無(wú)償劃撥撥資金用于于特定用途途前補(bǔ)貼方式式股權(quán)投投資：劃撥撥資金投資資項(xiàng)目公司司股權(quán)無(wú)償或低價(jià)價(jià)租賃：項(xiàng)項(xiàng)目資產(chǎn)無(wú)無(wú)償或低價(jià)價(jià)租賃可行性缺口補(bǔ)助后補(bǔ)貼方式式運(yùn)營(yíng)營(yíng)期內(nèi)分批批撥付資金金補(bǔ)貼運(yùn)營(yíng)營(yíng)成本商業(yè)資源的的捆綁與平平衡政策性補(bǔ)貼貼方式無(wú)無(wú)償劃撥非非貨幣資產(chǎn)產(chǎn)：無(wú)償劃劃撥土地使用權(quán)等等非貨幣資資產(chǎn)稅收返還：：先征后返返、即征即即返財(cái)政貼息PPPPPP的資本結(jié)構(gòu)構(gòu)《PPP項(xiàng)目合同指指南》（財(cái)金﹝2014﹞156號(hào)）社會(huì)資本是是PPP項(xiàng)目的實(shí)際際投資人。。但在PPP實(shí)踐中，深深灰資本通通常不會(huì)直直接作為PPP項(xiàng)目的實(shí)施施主體，而而會(huì)專門針針對(duì)該項(xiàng)目目成立項(xiàng)目目公司，作作為PPP項(xiàng)目合同及及項(xiàng)目其他他相關(guān)合同同的簽約主主體，負(fù)責(zé)責(zé)項(xiàng)目具體體實(shí)施。項(xiàng)目公司是是指依法設(shè)設(shè)立的自主主經(jīng)營(yíng)、自自負(fù)盈虧的的具體獨(dú)立立法人資格格的經(jīng)營(yíng)實(shí)實(shí)體，項(xiàng)目目公司可以以由社會(huì)資資本出資設(shè)設(shè)立，也可可以由政府府和社會(huì)資資本共同出出資設(shè)立，，但政府在在項(xiàng)目公司司中的持股股比例應(yīng)當(dāng)當(dāng)?shù)陀?0%，且不具有有實(shí)際控制制力及管理理權(quán)。融資方式放棄分紅條條款《公司章程》對(duì)公司彌補(bǔ)補(bǔ)虧損和提提取公積金金后所余稅稅后利潤(rùn)，，股東會(huì)可可以以普通通決議的方方式就稅后后利潤(rùn)分配配的時(shí)間和和方式作出出決議。除公司章程程另有規(guī)定定或者股東東會(huì)另行作作出決議之之外，在公司存續(xù)續(xù)期間，公公司彌補(bǔ)虧虧損和提取取公積金后后所余稅后后利潤(rùn)全部部分配至﹍﹍公司。股東會(huì)或者者董事會(huì)違違反本規(guī)定定，在公司司彌補(bǔ)虧損損和提取法法定公積金金之前向股股東分配利利潤(rùn)的，股股東必須將將違法規(guī)定定分配的利利潤(rùn)退還公公司。稅收優(yōu)惠《國(guó)務(wù)院關(guān)于于清理規(guī)范范稅收等優(yōu)優(yōu)惠政策的的通知》（國(guó)發(fā)﹝2014﹞62號(hào)）三、切實(shí)規(guī)規(guī)范各類稅稅收等優(yōu)惠惠政策（二）規(guī)范范非稅等收收入管理。。嚴(yán)格執(zhí)行行現(xiàn)有行政政事業(yè)性收收費(fèi)、政府府性基金、、社會(huì)保險(xiǎn)險(xiǎn)管理制度度。嚴(yán)禁對(duì)對(duì)企業(yè)違規(guī)規(guī)減免或緩緩征行政事事業(yè)性收費(fèi)費(fèi)和政府性性基金、以以優(yōu)惠價(jià)格格或零地價(jià)價(jià)出讓土地地；嚴(yán)禁低低價(jià)轉(zhuǎn)讓國(guó)國(guó)有資產(chǎn)、、國(guó)有企業(yè)業(yè)股權(quán)以及及礦產(chǎn)等國(guó)國(guó)有資源；；嚴(yán)禁違反反法律法規(guī)規(guī)和國(guó)務(wù)院院規(guī)定減免免或緩征企企業(yè)應(yīng)當(dāng)承承擔(dān)的社會(huì)會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)費(fèi)，未經(jīng)國(guó)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)準(zhǔn)不得允許許企業(yè)低于于統(tǒng)一規(guī)定定費(fèi)率繳費(fèi)費(fèi)。（三）嚴(yán)格格財(cái)政支出出管理。未經(jīng)國(guó)務(wù)院院批準(zhǔn)，各各地區(qū)、各各部門不得得對(duì)企業(yè)規(guī)規(guī)定財(cái)政優(yōu)優(yōu)惠政策。。對(duì)違法違規(guī)規(guī)制定與企企業(yè)及其投投資者（或或管理者））繳納稅收收或非稅收收入掛鉤的的財(cái)政支出出優(yōu)惠政策策，包括先先征后返、、列收列支支、財(cái)政獎(jiǎng)獎(jiǎng)勵(lì)或補(bǔ)貼貼，以代繳繳或給予補(bǔ)補(bǔ)貼等形式式減免土地地出讓收入入等，堅(jiān)決予以取取消。稅收優(yōu)惠《國(guó)務(wù)院關(guān)于于清理規(guī)范范稅收等優(yōu)優(yōu)惠政策的的通知》（國(guó)發(fā)﹝2015﹞25號(hào)）一、國(guó)家統(tǒng)統(tǒng)一制定的的稅收等優(yōu)優(yōu)惠政策，，要逐項(xiàng)落落實(shí)到位。。二、各地區(qū)區(qū)、各部門門已經(jīng)出臺(tái)臺(tái)的優(yōu)惠政政策，有規(guī)規(guī)定期限的的，按規(guī)定定期限執(zhí)行行；沒(méi)有規(guī)規(guī)定期限又又確需調(diào)整整的，由地地方政府和和相關(guān)部門門按照把握握節(jié)奏、確確保穩(wěn)妥的的原則設(shè)立立過(guò)渡期，，在過(guò)渡期期內(nèi)繼續(xù)執(zhí)行。三、各地與與企業(yè)已簽簽訂合同中中的優(yōu)惠政策繼繼續(xù)有效，對(duì)已兌現(xiàn)現(xiàn)的部分不朔及及既往。利益實(shí)現(xiàn)《國(guó)務(wù)院辦公公廳轉(zhuǎn)發(fā)財(cái)財(cái)政部發(fā)展展改革委人人民銀行關(guān)關(guān)于在公共共服務(wù)領(lǐng)域域推廣政府府和社會(huì)資資金合作模模式指導(dǎo)導(dǎo)意見的通通知》（國(guó)辦發(fā)﹝2015﹞42號(hào)）（二十一））完善財(cái)稅稅支持政策策。積極探探索財(cái)政資資金撬動(dòng)社社會(huì)資金和和金融資本本參與政府府和社會(huì)資資本合作項(xiàng)項(xiàng)目的有效效方式。中中央財(cái)政出出資引導(dǎo)設(shè)設(shè)立中國(guó)政政府和社會(huì)會(huì)資本合作作融資支持持基金，作作為社會(huì)資資本方參與與項(xiàng)目，提提高項(xiàng)目融融資的可獲獲得性。探探索通過(guò)以以獎(jiǎng)代補(bǔ)等等措施，引引導(dǎo)和鼓勵(lì)勵(lì)地方融資資平臺(tái)存量量項(xiàng)目轉(zhuǎn)型型為政府和和社會(huì)資本本合作項(xiàng)目目。落實(shí)和和完善國(guó)家家支持公共共服務(wù)事業(yè)業(yè)的稅收優(yōu)優(yōu)惠政策，，公共服務(wù)務(wù)項(xiàng)目采取取政府和社社會(huì)資本合合作模式的的，可按規(guī)規(guī)定享受相相關(guān)稅收優(yōu)優(yōu)惠政策。。鼓勵(lì)地方方政府在承承擔(dān)有限損損失的前提提下，與具有投資資管理經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)的金融機(jī)機(jī)構(gòu)共同發(fā)發(fā)起設(shè)立基基金，并通通過(guò)引入結(jié)結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)計(jì)，吸引更更多社會(huì)資資本參與。。利益實(shí)現(xiàn)固安工業(yè)園園區(qū)新型城城鎮(zhèn)化項(xiàng)目目產(chǎn)業(yè)新城建建設(shè)運(yùn)營(yíng)一一體化方案案土地整理基礎(chǔ)設(shè)施建建設(shè)公共設(shè)施建建設(shè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展服服務(wù)運(yùn)營(yíng)維護(hù)服服務(wù)政府PPP合作協(xié)議（（委托開發(fā)發(fā)協(xié)議）社會(huì)投資人人項(xiàng)目公司政府采購(gòu)服服務(wù)實(shí)現(xiàn)將“短短期一次性性”房地產(chǎn)產(chǎn)開發(fā)先進(jìn)進(jìn)轉(zhuǎn)變?yōu)椤啊伴L(zhǎng)期、可可持續(xù)園區(qū)區(qū)經(jīng)營(yíng)”后期產(chǎn)業(yè)服服務(wù)維護(hù)土地整理、、基礎(chǔ)建設(shè)設(shè)房地產(chǎn)開發(fā)發(fā)銷售政府獲得土土地出讓收收入和稅收收招商引資政府返還基基礎(chǔ)設(shè)施投投資額企業(yè)墊資發(fā)發(fā)展階段初初始投資期期1-2年，成本約約4-5億/平方公里投資開發(fā)房房地產(chǎn)項(xiàng)目目，實(shí)現(xiàn)銷銷售并獲取取現(xiàn)金回流流行業(yè)名稱營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)成本毛利率營(yíng)業(yè)收入較上年增加百分比產(chǎn)業(yè)發(fā)展服務(wù)9.53--38.3%基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)1.861.4919.9%土地整理22.6315.2432.7%228.3%綜合服務(wù)0.320.2327.9%586.8%物業(yè)管理服務(wù)0.250.40-62.1%37%園區(qū)住宅配套38.5424.1637.3%151.7%城市地產(chǎn)開發(fā)4.162.9828.2%-70.6%其他0.300.2612.8%-47.9%合計(jì)77.59--76.3%利益實(shí)現(xiàn)“園區(qū)運(yùn)營(yíng)營(yíng)+地產(chǎn)開發(fā)””模式“園區(qū)運(yùn)營(yíng)營(yíng)+地產(chǎn)開發(fā)””，雙核驅(qū)驅(qū)動(dòng)模式是是公司商業(yè)業(yè)模式的亮亮點(diǎn)和特色色，該模式式中，政府府將園區(qū)作作為工業(yè)地地產(chǎn)項(xiàng)目，，由華夏幸幸福進(jìn)行園園區(qū)規(guī)劃、、基礎(chǔ)設(shè)施施建設(shè)、招招商引資等等工作，然然后在轉(zhuǎn)由由政府相關(guān)關(guān)部門經(jīng)營(yíng)營(yíng)和管理，，華夏幸福福在這個(gè)過(guò)過(guò)程中利用用園區(qū)規(guī)劃劃的話語(yǔ)權(quán)權(quán)優(yōu)勢(shì)在園園區(qū)及其周周邊進(jìn)行大大規(guī)模的房房地產(chǎn)開發(fā)發(fā)。與當(dāng)?shù)卣炗喤潘麉f(xié)議，拿拿地成本極極低產(chǎn)業(yè)園區(qū)周周邊的土地地儲(chǔ)備在公公司所有土土地儲(chǔ)備中中占比大約約80%，而在園區(qū)區(qū)周邊拿地地也是公司司地產(chǎn)業(yè)務(wù)務(wù)未來(lái)擴(kuò)長(zhǎng)長(zhǎng)的一條主主線公司45%的收入來(lái)自自園區(qū)運(yùn)營(yíng)營(yíng)，50%的收取來(lái)自自園區(qū)住宅宅開發(fā)PPP中政府付費(fèi)費(fèi)的保障《政府和社會(huì)會(huì)資本合作作項(xiàng)目財(cái)政政承受能力力論證指引引》（財(cái)金﹝2015﹞21號(hào)）第五條財(cái)財(cái)政承受能能力論證的的結(jié)論分為為“通過(guò)論論證”和““未通過(guò)論論證”。““通過(guò)論證證”的項(xiàng)目目，各級(jí)財(cái)財(cái)政部門應(yīng)應(yīng)當(dāng)在編制制年度預(yù)算算和中期財(cái)財(cái)政規(guī)劃時(shí)時(shí)，將項(xiàng)目目財(cái)政支出出責(zé)任納入入預(yù)算統(tǒng)籌籌安排?！啊拔赐ㄟ^(guò)論論證”的項(xiàng)項(xiàng)目，則不不宜采用PPP模式。第二十五條條每一年年度全部PPP項(xiàng)目需要從從預(yù)算中安安排的支出出責(zé)任，占占一般公共共預(yù)算支出出比例應(yīng)當(dāng)當(dāng)不超過(guò)10%。省級(jí)財(cái)政政部門可根根據(jù)本地實(shí)實(shí)際情況，，因地制宜宜確定具體體比例，并并報(bào)財(cái)政部部備案，同同時(shí)對(duì)外公公布。利益實(shí)現(xiàn)財(cái)政承受能能力論證通過(guò)物有所所值評(píng)價(jià)和和財(cái)政承受受能力論證證的項(xiàng)目可可進(jìn)入項(xiàng)目目準(zhǔn)備階段段﹡確保財(cái)政中中長(zhǎng)期可持持續(xù)﹡滿足項(xiàng)目全全生命周期期內(nèi)的財(cái)政政支出﹡政府付費(fèi)項(xiàng)項(xiàng)目﹡可行性缺口口補(bǔ)助項(xiàng)目目﹡本級(jí)財(cái)政狀狀況﹡本級(jí)財(cái)政收收支結(jié)構(gòu)﹡本級(jí)財(cái)政債債務(wù)負(fù)擔(dān)水水平評(píng)估目標(biāo)評(píng)估對(duì)象評(píng)估依據(jù)利益實(shí)現(xiàn)財(cái)政承諾管管理一、納入預(yù)預(yù)算管理PPP項(xiàng)目合同中中涉及的政政府支付義義務(wù)，財(cái)政政部門應(yīng)結(jié)結(jié)合中長(zhǎng)期期財(cái)政規(guī)劃劃統(tǒng)籌考慮慮，納入同同級(jí)政府預(yù)預(yù)算，按照照預(yù)算管理理相關(guān)規(guī)定定執(zhí)行。二、政府支支付臺(tái)賬財(cái)政部門和和項(xiàng)目實(shí)施施機(jī)構(gòu)應(yīng)建建立PPP項(xiàng)目政府支支持臺(tái)賬，，嚴(yán)格控制制政府財(cái)政政風(fēng)險(xiǎn)。三、政府資資產(chǎn)負(fù)債表表在政府綜合合財(cái)務(wù)報(bào)告告制度建立立后，PPP項(xiàng)目中的政政府支付義義務(wù)應(yīng)納入入政府綜合合財(cái)務(wù)報(bào)告告利益實(shí)現(xiàn)*納入財(cái)政預(yù)預(yù)算的文件件#由有權(quán)機(jī)構(gòu)構(gòu)出具#適當(dāng)描述背背景#確認(rèn)納入財(cái)財(cái)政預(yù)算和和財(cái)政規(guī)劃劃利益實(shí)現(xiàn)安慶市外環(huán)環(huán)北路工程程PPP項(xiàng)目可用性服務(wù)務(wù)費(fèi)運(yùn)維績(jī)效服服務(wù)費(fèi)安慶市人大大常委會(huì)在在PPP項(xiàng)目協(xié)議簽簽署前通過(guò)過(guò)決議，將將該等可用用性服務(wù)費(fèi)費(fèi)和運(yùn)營(yíng)費(fèi)費(fèi)納入跨年年度的財(cái)政政預(yù)算，并并要求市政政府加強(qiáng)項(xiàng)項(xiàng)目建設(shè)與與資金管理理，定期向向市人大常常委會(huì)報(bào)告告工程進(jìn)展展、資金使使用情況。。注重政府府履約保障障，給社會(huì)會(huì)資本和金金融機(jī)構(gòu)等等主要利益益相關(guān)方吃吃了定心丸丸，這是本本項(xiàng)目成功功實(shí)施的關(guān)關(guān)鍵因素之之一。政府項(xiàng)目公公司安慶市市外環(huán)環(huán)北路路工程程PPP項(xiàng)目1、可用用性績(jī)績(jī)效考考核指指標(biāo)：（1）從質(zhì)質(zhì)量、、工期期、環(huán)環(huán)境保保護(hù)、、安全全生產(chǎn)產(chǎn)等方方面設(shè)設(shè)置；；（2）作為為竣工工驗(yàn)收收的重重要指指標(biāo)2、運(yùn)維維績(jī)效效、考考核指指標(biāo)（1）從四四個(gè)層層級(jí)十十七個(gè)個(gè)方面面設(shè)置置了三三十八八項(xiàng)運(yùn)運(yùn)維績(jī)績(jī)效指指標(biāo)（2）通過(guò)過(guò)常規(guī)規(guī)考核核和臨臨時(shí)考考核的的方式式對(duì)項(xiàng)項(xiàng)目公公司服服務(wù)績(jī)績(jī)效水水平進(jìn)進(jìn)行考考核（3）并將將考核核結(jié)果果與運(yùn)運(yùn)維績(jī)績(jī)效付付費(fèi)支支付掛掛鉤（（70%—110%）3、移交交績(jī)效效、考考核指指標(biāo)（1）通過(guò)過(guò)移交交績(jī)效效標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)的設(shè)設(shè)計(jì)，，督促促項(xiàng)目目公司司善始始善終終利益實(shí)實(shí)現(xiàn)地方舉舉債*《預(yù)算法法》（2014）第三十十五條條地方各各級(jí)預(yù)預(yù)算按按照量量入為為出、、收支支平衡衡的原原則編編制，，除本本法另另有規(guī)規(guī)定外外，不不列赤赤字。。經(jīng)國(guó)務(wù)務(wù)院批批準(zhǔn)的的省、、自治治區(qū)、、直轄轄市的的預(yù)算算中必必需的的建設(shè)設(shè)投資資的部部分資資金，，可以以在國(guó)國(guó)務(wù)院院確定定的限限額內(nèi)內(nèi)，通過(guò)發(fā)發(fā)行地地方政政府債債券舉舉借債債務(wù)的的方式式籌措措。舉借借債務(wù)務(wù)的規(guī)規(guī)模，，由國(guó)國(guó)務(wù)院院報(bào)全全國(guó)人人民代代表大大會(huì)或或者全全國(guó)人人民代代表大大會(huì)常常務(wù)委委員會(huì)會(huì)批準(zhǔn)準(zhǔn)。省省、自自治區(qū)區(qū)、直直轄市市依照照國(guó)務(wù)務(wù)院下下達(dá)的的限額額舉借借的債債務(wù)，，列入入本級(jí)級(jí)預(yù)算算調(diào)整整方案案，報(bào)報(bào)本級(jí)級(jí)人民民代表表大會(huì)會(huì)常務(wù)務(wù)委員員會(huì)批批準(zhǔn)。。舉借借的債債務(wù)應(yīng)應(yīng)當(dāng)有有償還還計(jì)劃劃和穩(wěn)穩(wěn)定的的償還還資金金來(lái)源源，只只能用用于公公益性性資本本支出出，不不得用用于經(jīng)經(jīng)常性性支出出。除前款款規(guī)定定外，，地方方政府府及其其所屬屬部門門不得得以任任何方方式舉舉借債債務(wù)。。除法律律另有有規(guī)定定外，，地方方政府府及其其所屬屬部門門不得得為任任何單單位和和個(gè)人人的債債務(wù)以以任何何方式式提供供擔(dān)保保。地方舉舉債政府《承諾函函》不構(gòu)成成法律律保障障遼寧省省政府府向原原新華華銀行行香港港分行行出具具一份份《承諾函函》，內(nèi)容容為：：“我我省人人民政政府知知悉貴貴行同同意向向我駐駐港附附屬機(jī)機(jī)構(gòu)中中遼有有限公公司提提供及及/或繼續(xù)續(xù)提供供銀行行便利利/貸款，，我省省政府府在此此承諾諾以下下事項(xiàng)項(xiàng)：如如借款款人不不能按按貴行行要求求償還還就上上述銀銀行便便利/貸款下下產(chǎn)生生的任任何債債務(wù)時(shí)時(shí)，我我省人人民政政府將將協(xié)助助解決決貸款款人拖拖欠貴貴行債債務(wù)，，不讓讓貴行行在經(jīng)經(jīng)濟(jì)上上蒙受受任何何損失失?！薄薄冻兄Z函函》是否構(gòu)構(gòu)成保保證擔(dān)擔(dān)保應(yīng)應(yīng)當(dāng)依依據(jù)其其名稱稱和內(nèi)內(nèi)容確確定，，從本本案《承諾函函》的名稱稱和內(nèi)內(nèi)容看看，遼遼寧省省政府府僅承承諾““協(xié)助助解決決”，，沒(méi)有有對(duì)中中遼公公司的的債務(wù)務(wù)作出出代為為清償償責(zé)任任的意意思表表示，，《承諾函函》不符合合《中華人人民共共和國(guó)國(guó)擔(dān)保保法》第六條條有關(guān)關(guān)“保保證””的規(guī)規(guī)定，，不能能構(gòu)成成法律律意義義上的的保證證。利益實(shí)實(shí)現(xiàn)*特殊利利益實(shí)實(shí)現(xiàn)方方式之之一：：政府府采購(gòu)購(gòu)*《政府購(gòu)購(gòu)買服服務(wù)管管理辦辦法（（暫行行）》（[2014]96號(hào)）第十四四條除法律律法規(guī)規(guī)另有有規(guī)定定外，，下列列服務(wù)務(wù)應(yīng)當(dāng)當(dāng)納入入政府府購(gòu)買買服務(wù)務(wù)指導(dǎo)導(dǎo)性目目錄：：（一））基本公公共服服務(wù)。公共共教育育、勞勞動(dòng)就就業(yè)、、人才才服務(wù)務(wù)、社社會(huì)保保險(xiǎn)、、社會(huì)會(huì)救助助、養(yǎng)養(yǎng)老服服務(wù)、、兒童童福利利服務(wù)務(wù)、殘殘疾人人服務(wù)務(wù)、優(yōu)優(yōu)撫安安置、、醫(yī)療療衛(wèi)生生、人人口和和計(jì)劃劃生育育、住住房保保障、、公共共文化化、公公共體體育、、公共共安全全、公公共交交通運(yùn)運(yùn)輸、、三農(nóng)農(nóng)服務(wù)務(wù)、環(huán)環(huán)境治治理、、城市市維護(hù)護(hù)等領(lǐng)領(lǐng)域適適宜由由社會(huì)會(huì)力量量承擔(dān)擔(dān)的服服務(wù)事事項(xiàng)。。（二））社會(huì)會(huì)管理理性服服務(wù)。。社區(qū)區(qū)建設(shè)設(shè)、社社會(huì)組組織建建設(shè)與與管理理、社社會(huì)工工作服服務(wù)、、法律律援助助、扶扶貧濟(jì)濟(jì)困、、防災(zāi)災(zāi)救災(zāi)災(zāi)、人人民調(diào)調(diào)解、、社區(qū)區(qū)矯正正、流流動(dòng)人人口管管理、、安置置幫教教、志志愿服服務(wù)運(yùn)運(yùn)營(yíng)管管理、、公共共公益益宣傳傳等領(lǐng)領(lǐng)域適適宜由由社會(huì)會(huì)力量量承擔(dān)擔(dān)的服服務(wù)事事項(xiàng)*《中華人人民共共和國(guó)國(guó)政府府采購(gòu)購(gòu)法實(shí)實(shí)施條條例》政府采采購(gòu)法法第二二條所所稱服服務(wù)，，包括括政府府自身身需要要的服服務(wù)和和政府府向社社會(huì)公公眾提提供的的公共共服務(wù)務(wù)。利益實(shí)實(shí)現(xiàn)*《中華人人民共共和國(guó)國(guó)政府府采購(gòu)購(gòu)法實(shí)實(shí)施條條例》第七條條政政府采采購(gòu)工工程以以及與與工程程建設(shè)設(shè)有關(guān)關(guān)的貨貨物、、服務(wù)務(wù)，采采用招招標(biāo)方方式采采購(gòu)的的，適適用《中華人人民共共和國(guó)國(guó)招標(biāo)標(biāo)投標(biāo)標(biāo)法》及其實(shí)實(shí)施條條例；；采用用其他他方式式采購(gòu)購(gòu)的，，適用用政府府采購(gòu)購(gòu)法及及本條條例。。前款所所稱工工程，，是指指建設(shè)設(shè)工程程，包包括建建筑物物和構(gòu)構(gòu)筑物物的新新建、、改建建、擴(kuò)擴(kuò)建及及其相相關(guān)的的裝修修、拆拆除、、修繕繕等；；所稱稱與工工程建建設(shè)有有關(guān)的的貨物物，是是指構(gòu)構(gòu)成工工程不不可分分割的的組成成部分分，且且為實(shí)實(shí)現(xiàn)工工程基基本功功能所所必需需的設(shè)設(shè)備、、材料料等；；所稱稱與工工程建建設(shè)有有關(guān)的的服務(wù)務(wù)，是是指為為完成成工程程所需需的勘勘察、、設(shè)計(jì)計(jì)、監(jiān)監(jiān)理等等服務(wù)務(wù)。政府府采采購(gòu)購(gòu)工工程程以以及及與與工工程程建建設(shè)設(shè)有有關(guān)關(guān)的的貨貨物物、、服服務(wù)務(wù)，，應(yīng)應(yīng)當(dāng)當(dāng)執(zhí)執(zhí)行行政政府府采采購(gòu)購(gòu)政政策策。。利益益實(shí)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)南寧寧市市竹竹排排江江上上游游植植物物園園段段（（那那考考河河））流流域域治治理理PPP項(xiàng)目目項(xiàng)目目背背景景采購(gòu)購(gòu)人人：：南南寧寧市市城城市市內(nèi)內(nèi)河河管管理理處處投資資人人：：北北京京城城市市排排水水集集團(tuán)團(tuán)有有限限責(zé)責(zé)任任公公司司項(xiàng)目目總總投投資資：：約約10億元元合作作期期：：10年（（建建設(shè)設(shè)期期2年+運(yùn)營(yíng)營(yíng)期期8年））項(xiàng)目目?jī)?nèi)內(nèi)容容：：包包括括河河道道整整治治、、截截污污治治理理、、生生態(tài)態(tài)修修復(fù)復(fù)、、污污水水處處理理廠廠、、沿沿岸岸景景觀觀、、海海綿綿城城市市、、信信息息化化管管理理等等工工程程，，項(xiàng)項(xiàng)目目引引入入流流域域治治理理和和““海海綿綿城城市市””建建設(shè)設(shè)理理念念，，致致力力于于打打造造水水環(huán)環(huán)境境治治理理的的PPP項(xiàng)目目，，改改善善水水系系環(huán)環(huán)境境。。利益益實(shí)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)南寧寧市市竹竹排排江江上上游游植植物物園園段段（（那那考考河河））流流域域治治理理PPP項(xiàng)目目項(xiàng)項(xiàng)目目要要素素項(xiàng)目實(shí)施模式式*公開采購(gòu)程序序：采用PPP模式實(shí)施，公公開選定北排排公司作為社社會(huì)投資人。。由北排公司司與南水投公公司組成項(xiàng)目目公司。*授權(quán)經(jīng)營(yíng)權(quán)：：在合作期間，，由南寧市城城市內(nèi)河管理理處向社會(huì)投投資人授予經(jīng)經(jīng)營(yíng)權(quán)，由社社會(huì)投資人設(shè)設(shè)計(jì)、融資、、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)營(yíng)、管理和維維護(hù)本項(xiàng)目設(shè)設(shè)施，并提供供流域治理服服務(wù)。*項(xiàng)目移交：合作期間屆屆滿，社會(huì)資資本在同等條條件下享有優(yōu)優(yōu)先合作權(quán)，，如不再合作作，項(xiàng)目資產(chǎn)產(chǎn)無(wú)償移交內(nèi)內(nèi)河管理處。。投資回報(bào)模式式*流域治理服務(wù)務(wù)費(fèi)：按照項(xiàng)目流流域治理的績(jī)績(jī)效考核結(jié)果果按季度支付付*非流域治理收收益：社會(huì)投資人人有權(quán)在本項(xiàng)項(xiàng)目設(shè)施范圍圍內(nèi)直接或間間接從事廣告告、旅游等非非流域治理業(yè)業(yè)務(wù)并獲得收收益，政府參參與收益分成成利益實(shí)現(xiàn)南寧市竹排江江上游植物園園段（那考河河）流域治理理PPP項(xiàng)目19.1當(dāng)期流域治理理服務(wù)費(fèi)的組組成當(dāng)期流域治理理服務(wù)費(fèi)=年度流域治理理服務(wù)費(fèi)/4﹡根據(jù)考評(píng)確認(rèn)認(rèn)的支付比例例。*年度流域治理理服務(wù)費(fèi)：根根據(jù)乙方的最最終響應(yīng)文件件中的報(bào)價(jià)確確定，該等報(bào)報(bào)價(jià)或根據(jù)本本協(xié)議8.1（a）項(xiàng)、8.1(b)項(xiàng)、8.1(c)項(xiàng)作出相應(yīng)調(diào)調(diào)整。*當(dāng)期流域治理理服務(wù)費(fèi)按考考評(píng)后應(yīng)支付付的比例的確確認(rèn)：根據(jù)本本協(xié)議附件7的考評(píng)結(jié)果，，100分>=總分>=90分，支付比例例為100%；90分>=總分>=80分,支付比例為90%；80分>=總分>=70分,支付比例為80%；70分>=總分>=60分支付比例為為70%，總分<60分的，甲方當(dāng)當(dāng)期可以不予予支付，待下下一期考評(píng)總總分>=60分后一并支付付，上期未支支付部分的支支付比例為65%。利益實(shí)現(xiàn)南寧市竹排江江上游植物園園段（那考河河）流域治理理PPP項(xiàng)目19.2流域治理服務(wù)務(wù)費(fèi)的支付自本項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)營(yíng)日起，甲方方應(yīng)該按照本本協(xié)議及附件件7的約定予以考考核，按季度度支付流域治治理服務(wù)費(fèi)。。19.3調(diào)價(jià)公式流域治理服務(wù)務(wù)費(fèi)中的運(yùn)營(yíng)營(yíng)維護(hù)部分將將依據(jù)本協(xié)議議附件9規(guī)定的調(diào)價(jià)公公式予以調(diào)整整。利益實(shí)現(xiàn)某安置房建設(shè)設(shè)PPP項(xiàng)目合同向項(xiàng)目公司購(gòu)購(gòu)買服務(wù)的內(nèi)內(nèi)容：與政府制定方方聯(lián)合建設(shè)安安置房為安置房及配配套設(shè)施的建建設(shè)提供資金金和融資咨詢?cè)兎?wù)，為安置房及配配套設(shè)施項(xiàng)目目提供前期咨咨詢管理服務(wù)務(wù)，就項(xiàng)目選選址、設(shè)計(jì)和和規(guī)劃、造價(jià)價(jià)成本測(cè)算、、工期控制、、項(xiàng)目質(zhì)量標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)等提出咨咨詢建議和意意見配套商業(yè)服務(wù)務(wù)設(shè)施的經(jīng)營(yíng)營(yíng)管理服務(wù)物業(yè)管理服務(wù)務(wù)某公路建設(shè)PPP項(xiàng)目合同向項(xiàng)目公司購(gòu)購(gòu)買公共產(chǎn)品品與服務(wù)的內(nèi)內(nèi)容：1、在建設(shè)期間間，支付建設(shè)設(shè)期利息2、在建設(shè)期間間，支付工程程采購(gòu)款項(xiàng)和和投資回報(bào)3、建設(shè)完成后后進(jìn)行維修、、養(yǎng)護(hù)服務(wù)，，并獲得相應(yīng)應(yīng)的費(fèi)用利益實(shí)現(xiàn)*《財(cái)政部關(guān)于進(jìn)進(jìn)一步做好政政府和社會(huì)資資本合作項(xiàng)目目示范工作的的通知》（財(cái)金﹝2015﹞﹞57號(hào)）嚴(yán)禁通過(guò)保底底承諾、回購(gòu)購(gòu)安排、明股股實(shí)債等方式式進(jìn)行變相融融資，將項(xiàng)目目包裝成PPP項(xiàng)目。項(xiàng)目要納入城城市總體規(guī)劃劃和各類專項(xiàng)項(xiàng)規(guī)劃，新建建項(xiàng)目應(yīng)已按按規(guī)定程序做做好立項(xiàng)、可可行性論證等等項(xiàng)目前期工工作。項(xiàng)目所所在行業(yè)已印印發(fā)開展PPP模式相關(guān)規(guī)定定的，要同時(shí)時(shí)滿足相關(guān)規(guī)規(guī)定。政府和和社會(huì)資本合合作期限原則則上不低于10年。對(duì)采用建設(shè)-移交（BT）方式的項(xiàng)目目，通過(guò)保底底承諾、回購(gòu)購(gòu)安排等方式式進(jìn)行變相融融資的項(xiàng)目，，財(cái)政部將不不予受理。利益實(shí)現(xiàn)利益實(shí)現(xiàn)采購(gòu)服務(wù)類PPP的基本特征：1、授予經(jīng)營(yíng)權(quán)權(quán)2、合作期限原原則上不低于于10年，費(fèi)用逐步步支付3、有考核機(jī)制制，考核機(jī)制制對(duì)費(fèi)用支付付產(chǎn)生影響利益實(shí)現(xiàn)*特殊利益實(shí)實(shí)現(xiàn)方式之二二：資源平衡衡PPP的投資回報(bào)機(jī)機(jī)制（發(fā)改委委）《國(guó)家發(fā)展改革革委關(guān)于開展展政府和社會(huì)會(huì)資本合作的的指導(dǎo)意見》（發(fā)改投資﹝2014﹞﹞2724號(hào)）（一）完善投投資回報(bào)機(jī)制制。深化價(jià)格格管理體制改改革，對(duì)于涉涉及中央定價(jià)價(jià)的PPP項(xiàng)目，可適當(dāng)當(dāng)向地方下放放價(jià)格管理權(quán)權(quán)限。依法依依規(guī)為準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)營(yíng)性、非經(jīng)營(yíng)營(yíng)性項(xiàng)目配置土地、物物業(yè)、廣告等等經(jīng)營(yíng)資源，為穩(wěn)定投資資回報(bào)、吸引引社會(huì)投資創(chuàng)創(chuàng)造條件。利益實(shí)現(xiàn)PPP的投資回報(bào)機(jī)機(jī)制（國(guó)務(wù)院院）《國(guó)務(wù)院辦公廳廳轉(zhuǎn)發(fā)財(cái)政部部發(fā)展改革委委人民銀行關(guān)關(guān)于在公共服服務(wù)領(lǐng)域推廣廣政府和社會(huì)會(huì)資本合作模模式指導(dǎo)意見見的通知》（國(guó)辦發(fā)﹝2015﹞﹞42號(hào)）完善公共服務(wù)務(wù)成本財(cái)政管管理和會(huì)計(jì)制制度，創(chuàng)新資資源組合開發(fā)發(fā)模式，針對(duì)對(duì)政府付費(fèi)、、使用者付費(fèi)費(fèi)、可行性缺缺口補(bǔ)助等不不同支付機(jī)制制，將項(xiàng)目涉涉及的運(yùn)營(yíng)補(bǔ)補(bǔ)貼、經(jīng)營(yíng)收收費(fèi)權(quán)和其他他支付對(duì)價(jià)等等，按照國(guó)家家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)計(jì)制度進(jìn)行核核算，納入年度預(yù)算算、中期財(cái)政政規(guī)劃，在政府財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)告中進(jìn)行行反映和管理理，并向本級(jí)級(jí)人大或常委委會(huì)報(bào)告利益實(shí)現(xiàn)《財(cái)政部交通運(yùn)運(yùn)輸部關(guān)于在在收費(fèi)公路領(lǐng)領(lǐng)域推廣運(yùn)用用政府和社會(huì)會(huì)資本合作模模式的實(shí)施意意見》（財(cái)建﹝2015﹞﹞111號(hào)）收費(fèi)不足以滿滿足社會(huì)資本本或項(xiàng)目公司司成本回收和和合理回報(bào)的的，在依法給予融融資支持，項(xiàng)項(xiàng)目沿線一定定范圍土地開開發(fā)使用等支支持措施仍不不能完全覆蓋蓋成本的，可可考慮給予合合理的財(cái)政補(bǔ)補(bǔ)貼。利益實(shí)現(xiàn)《國(guó)家發(fā)展改革革委關(guān)于加強(qiáng)強(qiáng)城市軌道交交通規(guī)劃建設(shè)設(shè)管理的通知知》（發(fā)改基礎(chǔ)﹝2015﹞﹞49號(hào)）創(chuàng)新投融資體體制，實(shí)施軌軌道交通導(dǎo)向向型土地綜合開發(fā)發(fā)，吸引社會(huì)資本本通過(guò)特許經(jīng)經(jīng)營(yíng)等多種形形式參與建設(shè)設(shè)和運(yùn)營(yíng)。利益實(shí)現(xiàn)交通項(xiàng)目：““項(xiàng)目投融資資建設(shè)—施工總承包—物業(yè)綜合開發(fā)發(fā)”關(guān)鍵在于土地地運(yùn)作與物業(yè)業(yè)開發(fā)的可行行性利益實(shí)現(xiàn)準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目目、非經(jīng)營(yíng)性性項(xiàng)目的組合合開發(fā)本體部分平衡部分投入部分分收益部分社會(huì)資本（基基礎(chǔ)設(shè)施的建建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、、維護(hù)）政府（無(wú)償或或低價(jià)租賃、、提供建設(shè)用用地、財(cái)政補(bǔ)補(bǔ)貼）社會(huì)資本（特特許經(jīng)營(yíng)、附附屬設(shè)施、廣廣告等收益））政府或社會(huì)資資本（土地綜綜合開發(fā)、片片區(qū)收益平衡衡）利益實(shí)現(xiàn)準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目目、非經(jīng)營(yíng)性性項(xiàng)目的組合合開發(fā)本體部分平衡部分投入部分分收益部分社會(huì)資本（基基礎(chǔ)設(shè)施的建建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、、維護(hù)）政府（無(wú)償或或低價(jià)租賃、、提供建設(shè)用用地、財(cái)政補(bǔ)補(bǔ)貼）社會(huì)資本（特特許經(jīng)營(yíng)、附附屬設(shè)施、廣廣告等收益））政府或社會(huì)資資本（土地綜綜合開發(fā)、片片區(qū)收益平衡衡）利益實(shí)現(xiàn)土地如何與PPP項(xiàng)目相聯(lián)結(jié)？？*土地收入進(jìn)進(jìn)財(cái)政預(yù)算，，走政府支出出“大賬”*設(shè)專門賬戶戶，特定范圍圍土地收入用用于項(xiàng)目支出出走“小賬””*附條件招拍拍掛*土地作價(jià)入入股*先由特定主主體拍得，作作價(jià)由拍得方方納入項(xiàng)目公公司利益實(shí)現(xiàn)*《國(guó)務(wù)院辦公廳廳關(guān)于規(guī)范國(guó)國(guó)有土地使用用權(quán)出讓收支支管理的通知知》（國(guó)辦發(fā)﹝2006﹞﹞100號(hào)）土地出讓收入入使用范圍：：（二）土地開開發(fā)支出。包包括前期土地地開發(fā)性支出出以及按照財(cái)財(cái)政部門規(guī)定定與前期土地地開發(fā)相關(guān)的的費(fèi)用等利益實(shí)現(xiàn)第十三條土土地出讓收入入使用范圍包包括征地和拆拆遷補(bǔ)償支出出、土地開發(fā)發(fā)支出、支農(nóng)農(nóng)支出、城市市建設(shè)支出以以及其他支出出。第十五條土土地開發(fā)支出出。包括前期期土地開發(fā)性性支出以及財(cái)財(cái)政部門規(guī)定定的與前期土土地開發(fā)相關(guān)關(guān)的費(fèi)用等，，含因出讓土土地涉及的需需要進(jìn)行的相相關(guān)道路、供供水、供電、、供氣、排水水、通訊、照照明、土地平平整等基礎(chǔ)設(shè)設(shè)施建設(shè)支出出，以及相關(guān)關(guān)需要支付的的銀行貸款本本息等支出，，按照財(cái)政部部門核定的預(yù)預(yù)算安排。利益實(shí)現(xiàn)建設(shè)用地的取取得方式《國(guó)務(wù)院辦公廳廳轉(zhuǎn)發(fā)財(cái)政部部發(fā)展改革委委人民銀行關(guān)關(guān)于在公共服服務(wù)領(lǐng)域推廣廣政府和社會(huì)會(huì)資本合作模模式指導(dǎo)意見見的通知》（國(guó)辦發(fā)﹝2015﹞﹞42號(hào)）實(shí)行多樣化土土地供應(yīng)，保保障項(xiàng)目建設(shè)設(shè)用地。對(duì)符符合劃撥用地地目錄的項(xiàng)目目，可按劃撥方式供地，劃撥土土地不得改變變土地用途。。建成的項(xiàng)目目經(jīng)依法批準(zhǔn)準(zhǔn)可以抵押，，土地使用權(quán)權(quán)性質(zhì)不變，，待合同經(jīng)營(yíng)營(yíng)期滿后，連連同公共設(shè)施施一并移交政政府；實(shí)現(xiàn)抵抵押權(quán)后改變變項(xiàng)目性質(zhì)應(yīng)應(yīng)該以有償方方式取得土地地使用權(quán)的，，應(yīng)依法辦理理土地有償使使用手續(xù)。不不符合劃撥用用地目錄的項(xiàng)項(xiàng)目，以租賃方式取得土地使用用權(quán)的，租金金收入?yún)⒄胀镣恋爻鲎屖杖肴爰{入政府性性基金預(yù)算管管理。以作價(jià)出資或者者入股方式取得土地使用用權(quán)的，應(yīng)當(dāng)當(dāng)以市、縣人人民政府作為為出資人，制制定作價(jià)出資資或者入股方方案，經(jīng)市、、縣人民政府府批準(zhǔn)后實(shí)施施。內(nèi)容指引三、PPP模式與融資模模式/工具三、PPP模式與融資模模式/工具1、“融資”的的核心要素：：（1）風(fēng)險(xiǎn)控制：：在哪里，是是什么，誰(shuí)承承擔(dān)？識(shí)別、、衡量、轉(zhuǎn)移移或承擔(dān)、控控制（2）退出機(jī)制：：還款現(xiàn)金流流在哪里？現(xiàn)現(xiàn)金流的確定定性？至少兩兩個(gè)退出機(jī)制制。三、PPP模式與融資模模式/工具1、“融資”的的核心要素：：（3）融資結(jié)構(gòu)要要素：——融資主體：——融資期限：——資金定價(jià)：——風(fēng)控/增信措施：——還款安排：——還款現(xiàn)金流控控制：——違約事件：三、PPP模式與融資模模式/工具2、PPP模式融資要點(diǎn)點(diǎn)/難點(diǎn)：（1）以誰(shuí)作為融融資主體？SPV融資、發(fā)起企企業(yè)融資、承承/分包商融資（（供應(yīng)鏈融資資）（2）如何設(shè)計(jì)資資本結(jié)構(gòu)？股權(quán)+債權(quán)+夾層融資+結(jié)構(gòu)化融資（3）如何“設(shè)計(jì)計(jì)”現(xiàn)金流？？——保證社會(huì)資本本有利可圖——整體式融資還還是分階段融融資？PPP項(xiàng)目合同及政政府扶持政策策至關(guān)重要！！案例：XX道路項(xiàng)目“撥撥改租”（創(chuàng)創(chuàng)設(shè)現(xiàn)金流））三、PPP模式與融資模模式/工具2、PPP模式融資要點(diǎn)點(diǎn)/難點(diǎn)：（4）如何轉(zhuǎn)移風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)？誰(shuí)來(lái)承承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)？——技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、建建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、履約風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、不不可抗力風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)——債權(quán)性質(zhì)的資資金不可能去去承擔(dān)股權(quán)性性質(zhì)的資金該該承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)（5）專業(yè)、可靠靠的“運(yùn)營(yíng)投投資者”：偏偏好國(guó)企、上上市公司案例：首創(chuàng)股股份、東方園園林三、PPP模式與融資模模式/工具2、PPP模式融資要點(diǎn)點(diǎn)/難點(diǎn)：雷聲大大，雨點(diǎn)小，，難點(diǎn)在哪里里？（1）PPP項(xiàng)目全生命周周期偏長(zhǎng)，單單一融資品種種不好匹配：：融資資金來(lái)來(lái)源與PPP項(xiàng)目現(xiàn)金流存存在一定程度度錯(cuò)配。案例：“項(xiàng)目融資””在PPP項(xiàng)目上遇到的的難題（2）政府在風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)承擔(dān)方面的的政策力度不不夠：既想馬馬兒跑又想馬馬兒不吃草。。——政府應(yīng)想清楚楚：究竟是為為了提高效率率還是為了引引進(jìn)融資？必必須有所取舍舍！——合理、科學(xué)的的“激勵(lì)與約約束”機(jī)制案例：江蘇省省、安徽省、、北京市、重重慶市、福建建省、四川省省等的“激勵(lì)勵(lì)與約束”機(jī)機(jī)制案例：韓國(guó)PPP項(xiàng)目的“激勵(lì)勵(lì)與約束”機(jī)機(jī)制（1、最低收入擔(dān)擔(dān)保制度；2、韓國(guó)基礎(chǔ)設(shè)設(shè)施信用風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)擔(dān)保基金））三、PPP模式與融資模模式/工具2、PPP模式融資要點(diǎn)點(diǎn)/難點(diǎn)：雷聲大大，雨點(diǎn)小，，難點(diǎn)在哪里里？（3）“既紅又專專”的運(yùn)營(yíng)投投資者不好找找（4）缺少整體、、系統(tǒng)的融資資籌劃，PPP合同及其他合合同的條款內(nèi)內(nèi)容未必會(huì)被被融資市場(chǎng)接接受：應(yīng)事先先充分考慮各各融資市場(chǎng)及及融資渠道的的關(guān)注點(diǎn)?。?）過(guò)度融資留留下的后遺癥癥：——有收益的存量量項(xiàng)目已被重重復(fù)融資；有有收益的新建建項(xiàng)目面臨權(quán)權(quán)衡：采用PPP模式還是注入入企業(yè)由企業(yè)業(yè)融資建設(shè)案例：xx自來(lái)水項(xiàng)目——沒(méi)有收益的項(xiàng)項(xiàng)目：如何設(shè)設(shè)計(jì)現(xiàn)金流？？（6）金融機(jī)構(gòu)對(duì)對(duì)PPP項(xiàng)目認(rèn)識(shí)不夠夠：（7）PPP項(xiàng)目流程復(fù)雜雜：需要專業(yè)業(yè)顧問(wèn)參與指指導(dǎo)三、PPP模式與融資模模式/工具2、PPP模式融資要點(diǎn)點(diǎn)/難點(diǎn)：雷聲大大，雨點(diǎn)小，，難點(diǎn)在哪里里？案例：常州至至溧陽(yáng)高速公公路PPP項(xiàng)目（江蘇省省首批試點(diǎn)項(xiàng)項(xiàng)目）：——背景：常州至溧陽(yáng)高高速公路東連連寧常高速公公路，西接鎮(zhèn)鎮(zhèn)溧高速公路路，路線全長(zhǎng)長(zhǎng)38.4公里，是規(guī)劃劃中的蕪湖—常州高速公路路的組成部分分。常溧高速速公路的建設(shè)設(shè)，對(duì)加強(qiáng)常常州與江蘇、、上海的聯(lián)系系具有十分重重要的意義。。項(xiàng)目在2010年11月10日得到省發(fā)改改委蘇發(fā)改基基礎(chǔ)發(fā)[2010]1488號(hào)文的批復(fù)，，項(xiàng)目于2011年底開工建設(shè)設(shè)，計(jì)劃2015年底建成通車車，建設(shè)工期期4年。項(xiàng)目總投投資28.42億元，其中項(xiàng)項(xiàng)目資本金9.85億，項(xiàng)目銀團(tuán)團(tuán)貸款18.50億，股東借款款697萬(wàn)。項(xiàng)目公司為常常州市高速公公路管理有限限公司，注冊(cè)冊(cè)資本18.74億元，其中常常州市交通產(chǎn)產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限限公司出資13.12億元，占比70%；江蘇交通控控股有限公司司出資0.56億元，占比30%?！F(xiàn)狀：該項(xiàng)目擬采取取置換的方式式實(shí)施PPP。怎么做？三、PPP模式與融資模模式/工具3、融資市場(chǎng)與與融資工具：：三、PPP模式與融資模模式/工具3、融資市場(chǎng)與與融資工具：圍繞PPP項(xiàng)目合同體系系設(shè)計(jì)融資：：（1）以SPV項(xiàng)目公司為融融資主體：股股權(quán)+債權(quán)（2）以社會(huì)資本本方（運(yùn)營(yíng)投投資者）為融融資主體：股股權(quán)+債權(quán)（3）以承/分包商為融資資主體（SPV為核心企業(yè)））供應(yīng)鏈融資資三、PPP模式與融資模模式/工具3、融資市場(chǎng)與與融資工具：：根據(jù)PPP項(xiàng)目所處階段段設(shè)計(jì)融資：：（1）開發(fā)、建設(shè)設(shè)階段：股權(quán)融資、、項(xiàng)目貸款（（銀團(tuán)）、項(xiàng)項(xiàng)目收益?zhèn)ǎê瑱?quán)）（2）運(yùn)營(yíng)階段：：再融資、資產(chǎn)產(chǎn)證券化、股股權(quán)轉(zhuǎn)讓三、PP