商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理課件2

第六章商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理

1風(fēng)險(xiǎn)的概念銀行風(fēng)險(xiǎn)——是銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營和管理中因不確定因素導(dǎo)致事后造成的損失或不利于銀行目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的各種因素的總稱。2量化概念：銀行風(fēng)險(xiǎn)率=銀行損失或銀行風(fēng)險(xiǎn)成本或銀行風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)銀行資產(chǎn)總額3銀行風(fēng)險(xiǎn)的特性（一）客觀性（二）可控性（三）擴(kuò)散性（四）匿藏性（五）馬太性和加速性4銀行風(fēng)險(xiǎn)的一般表現(xiàn)一、金融效率遞減，甚至出現(xiàn)負(fù)效率。二、信貸不良資產(chǎn)數(shù)額大。三、銀行資本充足率不斷降低。四、金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理混亂。5后果或危害：1．威脅銀行業(yè)的生存與發(fā)展；2．加劇財(cái)政收支矛盾。3．金融資源配置機(jī)制紊亂。4．容易造成由經(jīng)濟(jì)問題而影響政治、社會(huì)的安定團(tuán)結(jié)。6銀行監(jiān)管不力，經(jīng)營不善，風(fēng)險(xiǎn)控制薄弱貨幣大幅貶值、外債危機(jī)盲目貸款、資源分配低效率、外資流入國內(nèi)非貿(mào)易部門房地產(chǎn)、股市過熱銀行抵押品市值高估經(jīng)常賬戶債務(wù)增加銀行進(jìn)一步擴(kuò)張信貸、凈外幣債務(wù)增加資本外流、泡沫破滅銀行不良貸款增加銀行危機(jī)、利率高攀、信用緊縮嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)衰退銀行在國家金融體系中占主宰地位7主要內(nèi)容：第一節(jié)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理第二節(jié)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理第三節(jié)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理第四節(jié)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理第五節(jié)銀行流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理8第一節(jié)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理一、匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的原則匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)在于減少匯率波動(dòng)帶來的現(xiàn)金流量的不確定性，控制或者消除業(yè)務(wù)活動(dòng)中可能面臨的由匯率波動(dòng)帶來的不利影響。對于存在匯率風(fēng)險(xiǎn)的所有經(jīng)濟(jì)主體來說，在匯率風(fēng)險(xiǎn)管理上都應(yīng)該遵循以下原則。（一）全面重視原則（二）管理多樣化原則（三）收益最大化原則9二、匯率風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式銀行外匯買賣的交易一般源于兩種類型：代客買賣和銀行自營外匯買賣。（一）代客買賣。代客買賣是指銀行按照客戶的要求，在外匯市場上代客戶買賣一筆外匯，從中賺取手續(xù)費(fèi)或者價(jià)差。這時(shí)銀行不承擔(dān)匯率風(fēng)險(xiǎn)，而由顧客自己承擔(dān)，銀行只賺取價(jià)差或手續(xù)費(fèi)。通常銀行代客買賣外匯有三種形式：銀行根據(jù)客戶要求客戶向銀行下單先報(bào)價(jià)后平倉（二）銀行自營外匯買賣。如果銀行外匯交易員在某種貨幣的買進(jìn)和賣出的金額不匹配時(shí)，即銀行持有了多頭或者是空頭頭寸，這種敞口頭寸，就是外匯的受險(xiǎn)部分，受到國際金融市場上匯率波動(dòng)的影響。10三、外匯匯買賣風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)預(yù)測方法法銀行發(fā)生生外匯風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)，不不外乎兩兩個(gè)原因因：一是是持有多多頭或空空頭外匯匯頭寸；；二是外外匯資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債總總量、結(jié)結(jié)構(gòu)不相相等。當(dāng)當(dāng)銀行的的某種外外匯凈頭頭寸不等等于零時(shí)時(shí)，不曾曾預(yù)期的的匯率變變動(dòng)就有有可能導(dǎo)導(dǎo)致其取取得收益益或發(fā)生生損失。。匯率的的波動(dòng)幅幅度越大大，外匯匯凈頭寸寸的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)就越大大。外匯凈頭頭寸的計(jì)計(jì)算公式式為：11銀行面臨臨的匯率率風(fēng)險(xiǎn)分分析匯率變化NETNET>0外匯凈多頭頭寸NET=0外匯凈頭寸為零NET<0外匯凈空頭頭寸外匯貶值受損無影響獲利外匯升值獲利無影響受損12四、外匯匯買賣風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理方法（一）限限額管理理銀行在制制定外匯匯敞口頭頭寸的限限額時(shí)，，必須分分析影響響限額規(guī)規(guī)模的各各種因素素。第一，外匯交交易的損益期期望。銀行對對外匯業(yè)務(wù)的的收益期望越越大，對外匯匯風(fēng)險(xiǎn)的容忍忍程度也應(yīng)該該越強(qiáng)，于是是銀行的限額額就越大。第二，對虧損損的承受能力力。銀行對虧虧損的承受能能力越強(qiáng)，其其限額就定得得越大。第三，交易的的幣種。交易易的幣種越多多，交易量越越大，限額也也就越大。第四，交易人人員的水平。。13銀行主要的限限額控制方法法有：交易限額、風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)限額和止止損限額等。。交易限額(LimitsonNetandGrossPositions)是指指對總交易頭頭寸或凈交易易頭寸設(shè)定的的限額?？傤^頭寸限額對特特定交易工具具的多頭頭寸寸或空頭頭寸寸給予限制，，凈頭寸限額額對多頭頭寸寸和空頭頭寸寸相抵后的凈凈額加以限制制。在實(shí)踐中中，銀行通常常將這兩種交交易限額結(jié)合合使用。風(fēng)險(xiǎn)限額是指指對按照一定定的計(jì)量方法法所計(jì)量的市市場風(fēng)險(xiǎn)設(shè)定定的限額，如如對內(nèi)部模型型計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)價(jià)值設(shè)定的的限額(Value-at-RiskLimits)和和對期權(quán)性頭頭寸設(shè)定的期期權(quán)性頭寸限限額(LimitsonOptionsPositions)等。止損限額(Stop-LossLimits)即允許的的最大損失額額。通常，當(dāng)當(dāng)某項(xiàng)頭寸的的累計(jì)損失達(dá)達(dá)到或接近止止損限額時(shí)，，就必須對該該頭寸進(jìn)行對對沖交易或?qū)⑵渥儸F(xiàn)。典典型的止損限限額具有追溯溯力，即止損損限額適用于于一日、一周周或一個(gè)月內(nèi)內(nèi)等一段時(shí)間間內(nèi)的累計(jì)損損失。1．即期外匯匯頭寸限額；；2．同業(yè)拆放放頭寸限額；；3．掉期外匯匯買賣限額；；4．敞口頭寸寸限額；5．止損點(diǎn)限限額。14（二）在險(xiǎn)價(jià)價(jià)值（ValueatRisk，簡稱VaR）1．VaR的的含義。在險(xiǎn)價(jià)值是指指在一定的時(shí)時(shí)間（t）內(nèi)內(nèi)，在一定的的置信度(比比如95%)下，投資者者最大的期望望損失。作為一種市場場風(fēng)險(xiǎn)測量和和管理的新工工具，在險(xiǎn)價(jià)價(jià)值法就是為為了度量一項(xiàng)項(xiàng)給定的資產(chǎn)產(chǎn)或負(fù)債在一一定時(shí)間里和和在一定的置置信度下其價(jià)價(jià)值最大的損損失額。J.P.摩根根銀行在1994年提出出的“風(fēng)險(xiǎn)度度量制”模型型是這種方法法的典型代表表。2．在險(xiǎn)價(jià)值值計(jì)算為了計(jì)算在險(xiǎn)險(xiǎn)價(jià)值，需要要選取一個(gè)常常用的計(jì)量單單位、一個(gè)時(shí)時(shí)間長度和一一個(gè)概率值。。計(jì)量單位可可選用金融機(jī)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)所涉涉及的主要幣幣種，時(shí)間長長度的范圍需需要滿足這一一期間資產(chǎn)組組合要素不變變，可選一天天、一周、兩兩周等。15【例6-1】】假設(shè)2003年11月月19日，某某銀行持有100萬美元元頭寸，現(xiàn)以以日元為計(jì)價(jià)價(jià)貨幣對其進(jìn)進(jìn)行盯市計(jì)算算。按照當(dāng)日日匯率USD1=JPY122.57計(jì)算算，該頭寸為為12257萬日元。我我們按照VaR方法計(jì)算算在某一概率率水平下，第第2天該頭寸寸可能發(fā)生的的最大損失。。假定該該外匯匯頭寸寸只受受匯率率影響響。假假設(shè)根根據(jù)對對日元元/美美元匯匯率變變動(dòng)的的概率率分布布估計(jì)計(jì)，計(jì)計(jì)算出出在99%置信信水平平下，，該匯匯率在在第二二天的的最大大波動(dòng)動(dòng)幅度度為4%。。把美美元頭頭寸金金額乘乘以該該數(shù)值值，即即為在在該概概率水水平下下，以以日元元表示示的該該美元元頭寸寸在一一天的的時(shí)間間里可可能發(fā)發(fā)生的的最大大損失失值：：VaR=12257×4%=490.28（萬萬日元元）163．VaR的特特點(diǎn)及及缺陷陷VaR的特特點(diǎn)是是應(yīng)用用普遍遍，它它簡單單明了了地表表示市市場風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的的大小小，沒沒有專專業(yè)背背景的的投資資者和和管理理者也也可以以根據(jù)據(jù)在險(xiǎn)險(xiǎn)價(jià)值值對金金融風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)進(jìn)行判判斷。。VaR也存存在著著某些些缺陷陷。如如VaR計(jì)計(jì)算的的假定定條件件是市市場正正態(tài)分分布，，資產(chǎn)產(chǎn)組合合價(jià)值值變動(dòng)動(dòng)與市市場價(jià)價(jià)格變變化存存在嚴(yán)嚴(yán)格的的線性性關(guān)系系，但但在現(xiàn)現(xiàn)實(shí)經(jīng)經(jīng)濟(jì)活活動(dòng)中中，市市場及及資產(chǎn)產(chǎn)組合合的運(yùn)運(yùn)動(dòng)與與VaR技技術(shù)的的假定定條件件存在在差異異。174．壓力測試試VaR管理技技術(shù)可以衡量量銀行等金融融機(jī)構(gòu)在正常常市場環(huán)境中中的風(fēng)險(xiǎn)，但但如果市場條條件出現(xiàn)大幅幅度不正常變變化時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理者則是是用壓力測試試的方法來衡衡量經(jīng)濟(jì)主體體在這些混亂亂的市場環(huán)境境中所面臨的的風(fēng)險(xiǎn)。這種種技術(shù)是運(yùn)用用計(jì)算機(jī)來模模擬不同的場場景，并計(jì)算算這些場景中中經(jīng)濟(jì)主體資資產(chǎn)價(jià)值的變變化。將整個(gè)金融機(jī)機(jī)構(gòu)或資產(chǎn)組組合置于某一一特定的（主主觀想象的））極端市場情情況下，如假假設(shè)利率驟升升100個(gè)基基本點(diǎn)，某一一貨幣突然貶貶值30%，，股價(jià)暴跌20%等異常常的市場變化化，然后測試試該金融機(jī)構(gòu)構(gòu)或資產(chǎn)組合合在這些關(guān)鍵鍵市場變量突突變的壓力下下的表現(xiàn)狀況況，看是否能能經(jīng)受得起這這種市場的突突變。18第二節(jié)銀行行利率風(fēng)險(xiǎn)管管理利率風(fēng)險(xiǎn)是指指市場利率變變動(dòng)的不確定定性給商業(yè)銀銀行造成損失失的可能性。。巴塞爾委員會(huì)會(huì)在1997年發(fā)布的《《利率風(fēng)險(xiǎn)管管理原則》中中將利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)定義為：利利率變化使商商業(yè)銀行的實(shí)實(shí)際收益與預(yù)預(yù)期收益或?qū)崒?shí)際成本與預(yù)預(yù)期成本發(fā)生生背離，使其其實(shí)際收益低低于預(yù)期收益益，或?qū)嶋H成成本高于預(yù)期期成本，從而而使商業(yè)銀行行遭受損失的的可能性。指原本投資于于固定利率的的金融工具，，當(dāng)市場利率率上升時(shí)，可可能導(dǎo)致其價(jià)價(jià)格下跌的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。19一、利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)表現(xiàn)形式巴塞爾銀行監(jiān)監(jiān)管委員會(huì)將將利率風(fēng)險(xiǎn)分分為重新定價(jià)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、基準(zhǔn)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)、收益益率曲線風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)、期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)4種表現(xiàn)形形式。（一）重新定定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)是最主要的的利率風(fēng)險(xiǎn)，，它產(chǎn)生于銀銀行資產(chǎn)、負(fù)負(fù)債和表外項(xiàng)項(xiàng)目頭寸重新新定價(jià)時(shí)間(對浮動(dòng)利率率而言)和到到期日(對固固定利率而言言)的不匹配配。通常把某某一時(shí)間段內(nèi)內(nèi)對利率敏感感的資產(chǎn)和對對利率敏感的的負(fù)債之間的的差額稱為““重新定價(jià)缺缺口”。只要要該缺口不為為零，則利率率變動(dòng)時(shí)，會(huì)會(huì)使銀行面臨臨利率風(fēng)險(xiǎn)。。例如，銀行以以短期存款作作為長期固定定利率貸款的的融資來源所所造成的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。20（二）基準(zhǔn)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)產(chǎn)生是由于在在計(jì)算資產(chǎn)收收益和負(fù)債成成本時(shí)，采用用了不同類別別的基準(zhǔn)利率率。在期限相相同的條件下下，當(dāng)二者采采用的不同類類別的基準(zhǔn)利利率發(fā)生了幅幅度不同的變變化時(shí)，就產(chǎn)產(chǎn)生了基準(zhǔn)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。例如，一家銀銀行可能用1年期存款作作為1年期貸貸款的融資來來源，貸款按按照美國國庫庫券利率每月月重新定價(jià)一一次，而存款款則按照倫敦敦同業(yè)拆借市市場利率每月月重新定價(jià)一一次。雖然用用1年期的存存款為來源發(fā)發(fā)放1年期的的貸款，由于于利率敏感性性負(fù)債與利率率敏感性資產(chǎn)產(chǎn)的重新定價(jià)價(jià)期限完全相相同而不存在在重新定價(jià)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。21（三）收益率率曲線風(fēng)險(xiǎn)收益率率曲線線是將將某一一債券券發(fā)行行者發(fā)發(fā)行的的各種種期限限不同同的債債券的的收益益率用用一條條線在在圖表表上連連接起起來而而形成成的曲曲線。。隨著著經(jīng)濟(jì)濟(jì)周期期的不不斷運(yùn)運(yùn)動(dòng)，，收益益率曲曲線的的斜率率會(huì)呈呈現(xiàn)顯顯著變變化。。但在在商業(yè)業(yè)周期期的大大部分分過程程中，，收益益曲線線的斜斜率均均為正正數(shù)，，即短短期利利率低低于長長期利利率。。在商商業(yè)周周期處處于擴(kuò)擴(kuò)張階階段時(shí)時(shí)，央央行會(huì)會(huì)提高高短期期利率率以抑抑制經(jīng)經(jīng)濟(jì)過過快增增長，，此時(shí)時(shí)收益益曲線線的斜斜率將將變?yōu)闉樨?fù)數(shù)數(shù)，也也就是是短期期利率率高于于長期期利率率。收益率率曲線線風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)是指指當(dāng)正正常情情況下下的上上升型型收益益率曲曲線變變?yōu)槠狡教剐托突蛳孪陆敌托蜁r(shí)，，即收收益率率曲線線非平平行移移動(dòng)，，銀行行面臨臨的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。22【例6-2】銀行發(fā)發(fā)放了一筆筆3年期的的浮動(dòng)利率率貸款，每每年年初以以高于同期期國庫券利利率1個(gè)百百分點(diǎn)的水水平來設(shè)置置貸款利率率；同時(shí)吸吸收了一筆筆2年期的的定期存款款，每年年年初以高于于同期國庫庫券利率0.5個(gè)百百分點(diǎn)的水水平來設(shè)置置存款利率率。第1年年年初，3年期的國國庫券利率率為5%，，2年期的的國庫券利利率為4%。設(shè)國庫庫券收益率率曲線為上上升型曲線線，此時(shí)，，貸款利率率應(yīng)為6%，存款利利率為4.5%，銀銀行的利差差為1.5%；第2年年初，，設(shè)上升型型的收益率率曲線變?yōu)闉橄陆敌?，?年期國國庫券利率率為6%，，2年期國國庫券利率率為7%，，1年期國國庫券利率率為8%，，此時(shí)，貸貸款利率變變?yōu)?%，，存款利率率變?yōu)?.5%，銀銀行利差變變?yōu)椋?.5%，此此時(shí)銀行遭遭受損失。。23（四）期權(quán)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)又又稱選擇權(quán)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，是是指銀行資資產(chǎn)、負(fù)債債和表外項(xiàng)項(xiàng)目中明顯顯存在或暗暗含的各種種選擇權(quán)帶帶來的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。一般利利率水平如如果發(fā)生較較大的變化化，將會(huì)促促使借款者者提早償還還它們的銀銀行貸款，，或者促使使儲(chǔ)戶提前前從銀行取取出它們的的定期存款款，這對銀銀行盈利來來說構(gòu)成了了一種風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)來源。24例如，某銀銀行吸收金金額為100萬美元元，利率為為8%，期期限為3個(gè)個(gè)月（90天）的定定期存款，，同時(shí)該銀銀行將這筆筆100萬萬美元的存存款以10%的固定定利率貸給給客戶，期期限也為3個(gè)月。假假設(shè)市場利利率在30天后下降降了100個(gè)基點(diǎn)（（變?yōu)?%），同時(shí)時(shí)貸款利率率也下降100個(gè)基基點(diǎn)變?yōu)?%，此時(shí)時(shí)，借款者者將會(huì)提早早償還貸款款，然后以以9%新的的貸款利率率獲得新的的貸款。25銀行面臨的的期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)利率未變化的前30天的資產(chǎn)收益和負(fù)債成本利率變化后的60天的資產(chǎn)收益和負(fù)債成本若按時(shí)償還貸款：90天期固定利率貸款10.0010.0090天期定期存款8.008.00凈利差2.002.00若提早償還貸款：90天期固定利率貸款10.009.0090天期定期存款8.008.00凈利差2.001.0026二、利率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)衡量（一）缺口口分析缺口(Gap)是用貨幣幣表示的利利率敏感性性資產(chǎn)(RSA)和利率敏敏感性負(fù)債債(RSL)的差額，，用公式表表示為：缺口被廣泛泛用于資產(chǎn)產(chǎn)和負(fù)債對對利率的敏敏感性的衡衡量，當(dāng)利利率敏感性性資產(chǎn)大于于利率敏感感性負(fù)債，，即RSA大于RSL時(shí)，銀行處處于正缺口口；反之，，如果利率率敏感性資資產(chǎn)小于利利率敏感性性負(fù)債，即即RSA小于RSL時(shí)，銀行處處于負(fù)缺口口。27用缺口的絕絕對數(shù)(Gap)乘乘以利率的的變動(dòng)量（（△r）可以得到到凈利息收收入的變動(dòng)動(dòng)量（△NII），，它反映了了利率變動(dòng)動(dòng)對投資收收益的影響響。其計(jì)算算公式為：：對于一個(gè)經(jīng)經(jīng)濟(jì)主體來來說，只要要存在缺口口，無論是是正缺口還還是負(fù)缺口口，都說明明利率敏感感性資產(chǎn)與與利率敏感感性負(fù)債不不平衡，短短期利率的的變動(dòng)對資資產(chǎn)價(jià)值和和收益的影影響和對負(fù)負(fù)債價(jià)值和和成本的影影響不能相相互抵消，，因而該主主體的經(jīng)濟(jì)濟(jì)利益會(huì)受受到利率波波動(dòng)的影響響，從而面面臨利率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的威脅脅。28（二）利率率差幅利率差幅是是指加權(quán)平平均的資產(chǎn)產(chǎn)收益與加加權(quán)平均的的資金成本本的差額，，它會(huì)隨著著利率水平平的變動(dòng)而而變動(dòng)，因因而也被用用于衡量經(jīng)經(jīng)濟(jì)主體所所面臨的利利率風(fēng)險(xiǎn)。?！纠?-3】已知某某商業(yè)銀行行的RSA占銀行總總資產(chǎn)的20%，RSL占總總負(fù)債的40%，銀行的投資資收益如下下表：資產(chǎn)收益資金成本利率敏感性資產(chǎn)12%14%非利率敏感性資產(chǎn)17%11%29該銀行的平平均資產(chǎn)收收益為：平均的資金金成本為：：利率差差幅為為：先假定定利率率發(fā)生生變動(dòng)動(dòng)，比比以前前增加加了200個(gè)基基點(diǎn)，，則該該銀行行的利利率差差幅將將變?yōu)闉椋豪什畈罘鶕p損失了了40個(gè)基基點(diǎn)。。30運(yùn)用缺缺口分分析，，我們們可以以得到到利率率差幅幅的另另外一一種計(jì)計(jì)算方方法：：利息息差幅幅等于于以百百分?jǐn)?shù)數(shù)表示示的缺缺口與與利率率變動(dòng)動(dòng)的乘乘積。。依然然運(yùn)用用上面面的例例子，，利率率差幅幅為：：，，損失失了40個(gè)個(gè)基點(diǎn)點(diǎn)。如如果銀銀行RSA占總資資產(chǎn)的的比例例變?yōu)闉?0%，，而RSL占總負(fù)負(fù)債的的比例例變?yōu)闉?0%，，則以以百分分比表表示的的缺口口變?yōu)闉?。。在利利率上上?00個(gè)基基點(diǎn)時(shí)時(shí)，利利息差差幅為為：，，增增加了了40個(gè)基基點(diǎn)。。31二、利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理方法（一）傳統(tǒng)資資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)內(nèi)管理1．對沖原理理對沖原理是商商業(yè)銀行傳統(tǒng)統(tǒng)的資產(chǎn)負(fù)債債匹配思想。。在對沖原理理的指導(dǎo)下，，商業(yè)銀行在在經(jīng)營中使用用長期的穩(wěn)定定來源資金投投資于長期的的資產(chǎn)，而短短期資金只能能用于短期投投資，在采用用浮動(dòng)利率的的金融工具來來籌資和投資資時(shí)，則要求求相關(guān)的資產(chǎn)產(chǎn)和負(fù)債在相相近的時(shí)點(diǎn)調(diào)調(diào)整利率。這一原理穩(wěn)健健有余而活力力不足。322．缺口管理理缺口管理是通通過監(jiān)控和調(diào)調(diào)整資產(chǎn)和負(fù)負(fù)債的敏感性性和期限缺口口來進(jìn)行資產(chǎn)產(chǎn)和負(fù)債綜合合管理的方法法。在缺口管管理原則下，，不要求每筆筆資產(chǎn)負(fù)債在在期限和利率率敏感性上完完全匹配，而而注重分析資資產(chǎn)負(fù)債表的的缺口狀況。。在市場利率率發(fā)生變動(dòng)時(shí)時(shí)，通過隨時(shí)時(shí)調(diào)整資產(chǎn)和和負(fù)債的構(gòu)成成來適應(yīng)外部部環(huán)境的變化化，減少利率率變動(dòng)帶來的的收益損失，，同時(shí)保持盡盡量大的利差差，實(shí)現(xiàn)利潤潤最大化。33銀行利用缺口口分析管理利利率風(fēng)險(xiǎn)，首首先需要制定定定期缺口分分析報(bào)告，以以衡量其資產(chǎn)產(chǎn)和負(fù)債的利利率敏感性。。確定每個(gè)時(shí)間間段到期或可可重新定價(jià)的的資產(chǎn)和負(fù)債債的數(shù)額，從從而確定該時(shí)時(shí)段的利率敏敏感性缺口，，然后將各個(gè)個(gè)時(shí)段的利率率敏感性缺口口相加，就可可以得到整個(gè)個(gè)考察期的總總?cè)笨凇Ｗ詈蠛罄美拭裘舾行钥側(cè)笨诳?，就可以分分析和管理整整個(gè)考察期內(nèi)內(nèi)的總風(fēng)險(xiǎn)。。34時(shí)間1月1日至1月7日1月8日至1月31日2月1日至3月31日4月1日至6月30日7月1日至12月31日非利率敏感性資產(chǎn)負(fù)債1年總計(jì)資產(chǎn)貸款203293157161103566債券11466285150354現(xiàn)金和存放同業(yè)80負(fù)債和股權(quán)存款1534112124162143590定期存單5080100170400股權(quán)10缺口+5+9-23+15-16總?cè)笨?5+14-9+6-10351．第一季度度保持正缺口口該銀行1月份份有1400萬元的正缺缺口，2、3月份具有2300萬元元的負(fù)缺口。。由于預(yù)測第第一季度市場場利率將上升升，保持正缺缺口將會(huì)使銀銀行獲得較高高的凈利息收收入。所以，，銀行應(yīng)該對對2、3月份份的資產(chǎn)負(fù)債債結(jié)構(gòu)作出相相應(yīng)的調(diào)整，，或者增加該該期間的資產(chǎn)產(chǎn)2300萬萬元以上，或或者縮小該期期間負(fù)債2300萬元以以上，或者同同時(shí)調(diào)整資產(chǎn)產(chǎn)與負(fù)債，以以使利率敏感感性缺口為正正。362．第二季季度保持負(fù)負(fù)缺口該銀行在第第二季度有有1500萬元的正正缺口，因因此該銀行行必須對該該期間的資資產(chǎn)負(fù)債結(jié)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)調(diào)整：或者者減少該期期間的資產(chǎn)產(chǎn)1500萬元以上上，或者增增加負(fù)債1500萬萬元以上，，或者同時(shí)時(shí)調(diào)整資產(chǎn)產(chǎn)與負(fù)債，，以使利率率敏感性缺缺口為負(fù)。。373．第三、、四季度保保持零缺口口該銀行第三三、四季度度已經(jīng)具有有1600萬元的負(fù)負(fù)缺口，由由于難以把把握測第三三、四季度度市場利率率的變動(dòng)趨趨勢，銀行行宜保持利利率敏感性性缺口為零零，這樣便便可以免受受利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)所造成的的損失，保保持收入穩(wěn)穩(wěn)定。因此此，必須對對資產(chǎn)負(fù)債債結(jié)構(gòu)作出出相應(yīng)調(diào)整整，或者增增加該期間間的資產(chǎn)1600萬萬元，或者者縮小該期期間的負(fù)債債1600萬元，或或者同時(shí)調(diào)調(diào)整資產(chǎn)負(fù)負(fù)債，使利利率敏感性性缺口為零零。38（二）現(xiàn)代代金融衍生生工具管理理方法金融衍生工工具管理利利率風(fēng)險(xiǎn)的的方法是通通過投資金金融衍生產(chǎn)產(chǎn)品的收益益沖抵資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)務(wù)在遭受利利率不利變變動(dòng)時(shí)遭受受的損失，，是一種表表外管理的的方法。1．遠(yuǎn)期利利率協(xié)議遠(yuǎn)期利率協(xié)協(xié)議是合同同雙方達(dá)成成的一項(xiàng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)期貸款合合約，但并并不真正做做出貸款安安排，而是是一種鎖定定遠(yuǎn)期利息息收入或成成本變化，，進(jìn)行套期期保值的最最靈活、最最簡單的利利率衍生工工具。392．金融期期貨風(fēng)險(xiǎn)頭寸期貨交易利率變化平倉結(jié)果未來某日支付利息空頭利率上升期貨價(jià)格下跌空頭獲利利率下降期貨價(jià)格上漲空頭虧損未來某日收取利息多頭利率上升期貨價(jià)格下跌多頭虧損利率下降期貨價(jià)格上漲多頭獲利403．利率期期權(quán)利用期權(quán)管管理利率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的基本本原理就是是：當(dāng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)主體面臨臨利率上漲漲的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)時(shí)，可在利利率現(xiàn)貨期期權(quán)市場上上買入看漲漲期權(quán)或賣賣出看跌期期權(quán)，在利利率期貨期期權(quán)市場買買入看跌期期權(quán)或賣出出看漲期權(quán)權(quán)；當(dāng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)主體面臨臨利率下跌跌的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)時(shí)，可在利利率現(xiàn)貨期期權(quán)市場買買入看跌期期權(quán)或賣出出看漲期權(quán)權(quán)，在利率率期貨期權(quán)權(quán)市場買入入看漲期權(quán)權(quán)或賣出看看跌期權(quán)。。414．利率互互換利用利率互互換管理利利率風(fēng)險(xiǎn)的的原理是，，根據(jù)利率率互換的性性質(zhì)，銀行行可以使用用利率互換換來改變敏敏感性缺口口或持續(xù)期期缺口。通通過將長期期固定利率率與短期浮浮動(dòng)利率互互換，達(dá)到到自己的目目的。例如如，A公司司借到固定定利率為10%的美美元債務(wù)，，而B公司司則借到浮浮動(dòng)利率為為LIBOR+0.5%的美美元債務(wù)。。通過互換換，A公司司實(shí)際支付付的利息是是按浮動(dòng)匯匯率LIBOR+0.5%計(jì)計(jì)算的，而而B公司實(shí)實(shí)際支付的的利息是按按固定利率率10%計(jì)計(jì)算的。42（三三））利利率率限限額額體體系系銀行行還還可可以以通通過過利利率率限限額額體體系系，，即即通通過過設(shè)設(shè)定定利利率率上上限限、、利利率率下下限限和和利利率率上上下下限限的的方方式式來來減減少少利利率率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。。利率上上限是是指買買賣雙雙方就就未來來某一一段時(shí)時(shí)間內(nèi)內(nèi)，商商定一一個(gè)固固定利利率作作為利利率上上限。。如果果協(xié)議議規(guī)定定的市市場利利率超超過上上限利利率，，則由由賣方方將市市場利利率與與上限限利率率的差差額支支付給給買方方，但但買方方在協(xié)協(xié)議簽簽約時(shí)時(shí)，必必須支支付給給賣方方一定定的費(fèi)費(fèi)用。。43利率下下限是是指買買賣雙雙方就就未來來某一一段時(shí)時(shí)間內(nèi)內(nèi)，商商定一一個(gè)固固定利利率作作為利利率下下限，，如果果協(xié)議議規(guī)定定的市市場利利率低低于利利率下下限，，則由由賣方方將市市場利利率與與下限限利率率的差差額支支付給給買方方，但但買方方在協(xié)協(xié)議簽簽約時(shí)時(shí)，必必須支支付給給賣方方一定定的費(fèi)費(fèi)用。。利率上上下限限是指指買入入一個(gè)個(gè)利率率上限限的同同時(shí)，，出售售一個(gè)個(gè)利率率下限限，是是利率率上限限和利利率下下限兩兩種交交易的的組合合。通通過出出售利利率下下限，，可以以獲得得一定定的費(fèi)費(fèi)用，，從而而降低低購買買利率率上限限的成成本。。購買買利率率上下下限，，可以以使借借款人人的利利率限限定在在一定定的幅幅度內(nèi)內(nèi)。44第三節(jié)節(jié)銀銀行信信用風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管管理銀行信信用風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)是是指客客戶或或借款款人違違反與與銀行行既定定的契契約，，從而而給貸貸款銀銀行帶帶來損損失的的可能能性。。對于于銀行行來說說，信信用風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)是是引起起銀行行破產(chǎn)產(chǎn)的主主要原原因，，現(xiàn)代代銀行行的資資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表表中超超過80%的內(nèi)內(nèi)容和和信用用風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理理有關(guān)關(guān)。45一、信信用風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的的衡量量（一））Z值模型型Z值是通通過幾幾個(gè)財(cái)財(cái)務(wù)比比率計(jì)計(jì)算出出來的的。不不同的的Z值值模型型所選選擇的的財(cái)務(wù)務(wù)指標(biāo)標(biāo)不同同，回回歸得得到的的系數(shù)數(shù)也會(huì)會(huì)不相相同。。財(cái)務(wù)務(wù)比率率的選選擇取取決于于建模模的目目的和和用途途，而而選取取的財(cái)財(cái)務(wù)指指標(biāo)多多是銀銀行用用來分分析向向銀行行借款款的企企業(yè)財(cái)財(cái)務(wù)的的健康康程度度。銀銀行一一般會(huì)會(huì)根據(jù)據(jù)借款款企業(yè)業(yè)的Z值大小小來決決定是是否向向該企企業(yè)借借款，，或者者向該該企業(yè)業(yè)借款款是否否需要要添加加特別別條款款或征征收保保證金金，從從而減減少銀銀行因因企業(yè)業(yè)的信信用問問題而而造成成不必必要的的損失失。46Z值模模型型的的公公式式如如下下：：其中中，，是是模模型型選選用用的的指指標(biāo)標(biāo)，，是是每每個(gè)個(gè)指指標(biāo)標(biāo)對對應(yīng)應(yīng)的的系系數(shù)數(shù)。。如果果Z值較較高高，，說說明明企企業(yè)業(yè)比比較較健健康康；；如如果果Z值較較低低，，說說明明企企業(yè)業(yè)具具有有潛潛在在的的破破產(chǎn)產(chǎn)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。。47（二二））信信用用評評級級體體系系國際際上上常常用用的的長長期期債債務(wù)務(wù)評評級級有有穆穆迪迪評評級級、、標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)普普爾爾評評級級和和惠惠譽(yù)譽(yù)評評級級。。如如穆穆迪迪的的長長期期債債務(wù)務(wù)評評級級是是針針對對債債務(wù)務(wù)本本身身所所作作的的評評價(jià)價(jià)，，共共分分為為9級級，，從從AAA級級直直到到C級級。。48投資級別特征AAA級優(yōu)等信用質(zhì)量最高，信用風(fēng)險(xiǎn)最低。利息支付有充足保證，本金安全。為還本付息提供保證的因素即使變化，也是可預(yù)見的。發(fā)行地位穩(wěn)固。AA（AA1，AA2，AA3）

高級信用質(zhì)量很高，有較低的信用風(fēng)險(xiǎn)。本金利息安全。但利潤保證不如AAA級債券充足，為還本付息提供保證的因素波動(dòng)比AAA級債券大。A（A1，A2，A3）中上級投資品質(zhì)優(yōu)良。本金利息安全，但有可能在未來某個(gè)時(shí)候還本付息的能力會(huì)下降。BAA（BAA1，BAA2，BAA3）中級保證程度一般。利息支付和本金安全現(xiàn)在有保證，但在相當(dāng)長遠(yuǎn)的一些時(shí)間內(nèi)具有不可靠性。缺乏優(yōu)良的投資品質(zhì)。BA（BA1，BA2，BA2）具有投機(jī)性質(zhì)的因素不能保證將來的良好狀況。還本付息的保證有限，一旦經(jīng)濟(jì)情況發(fā)生變化，還本付息能力將削弱。具有不穩(wěn)定的特征。B（B1，B2，B3）缺少理想投資的品質(zhì)還本付息，或長期內(nèi)履行合同中其它條款的保證極小。CAA（CAA1，CAA2，CAA3）劣質(zhì)債券有可能違約，或現(xiàn)在就存在危及本息安全的因素。CA高度投機(jī)性經(jīng)常違約，或有其它明顯的缺點(diǎn)。C最低等級評級前途無望，不能用來做真正的投資。49此外外，，隨隨著著現(xiàn)現(xiàn)代代金金融融理理論論的的發(fā)發(fā)展展和和新新的的信信用用工工具具的的創(chuàng)創(chuàng)新新，，金金融融工工程程專專家家還還建建立立了了一一批批現(xiàn)現(xiàn)代代信信用用風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)度度量量模模型型，，如如：：CreditMetrics模模型型、、CreditRisk+模模型型、、KMV模模型型和和CPV模模型型。。50二、信用風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理（一）基本抵抵押原則常見的抵押方方式有：1．留置———留置是指銀銀行有權(quán)保留留債務(wù)人的財(cái)財(cái)產(chǎn)權(quán)利直到到債務(wù)清償。。一旦債務(wù)不不能償還，只只要給債務(wù)人人合理的通知知，銀行就有有權(quán)拍賣留置置的資產(chǎn)。2．典押———典押是指將將資產(chǎn)、資產(chǎn)產(chǎn)所有權(quán)文件件或可轉(zhuǎn)讓票票據(jù)存放在銀銀行作為貸款款擔(dān)保。3．抵押———抵押是指當(dāng)當(dāng)債務(wù)人不能能償債時(shí)，基基于企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)的借貸條約約，銀行有權(quán)權(quán)先于其他債債務(wù)人從被抵抵押的資產(chǎn)獲獲得償還。51（二）違約事事件與保證契契約1．定量約定定最常見的有：：（1）凈價(jià)值值檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)（（債務(wù)檢驗(yàn)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)），這個(gè)個(gè)限制通常定定為所有者權(quán)權(quán)益的100%～175%。（2）對抵押押借貸的限制制。一般來說說這種限制介介于10%～～100%之之間。（3）利息保保障倍數(shù)的檢檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)。在在約定中可以以具體規(guī)定這這個(gè)值不低于于2.5。（4）最低凈凈價(jià)值。（5）最低流流動(dòng)比率。銀銀行選定一個(gè)個(gè)介于1.0～1.5的的值，作為逼逼近清算危機(jī)機(jī)的早期預(yù)警警。522．定性約定定（1）否定保保證。這是指指借款企業(yè)保保證不會(huì)同更更高級別的債債權(quán)人簽訂其其他的合同。。（2））交叉叉拖欠欠條款款。這這一條條款規(guī)規(guī)定，，如果果企業(yè)業(yè)拖欠欠了任任何一一筆超超過一一定數(shù)數(shù)額的的貸款款，或或在銀銀行交交易中中違約約數(shù)額額超過過一定定限制制，將將自動(dòng)動(dòng)認(rèn)為為它在在其他他所有有貸款款和銀銀行交交易中中發(fā)生生了拖拖欠。。銀行行經(jīng)常常利用用這一一條款款尋求求更多多的安安全保保障。。（3）重重大不利利因素條條款。這這一條款款要求如如果企業(yè)業(yè)的財(cái)務(wù)務(wù)狀況或或商業(yè)地地位發(fā)生生了重大大不利變變化，將將等同于于拖欠。。銀行也也經(jīng)常會(huì)會(huì)在合同同中要求求這一條條款。53第四節(jié)銀銀行操操作風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理操作風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)是指由由于信息息、通信信、交易易程序、、支付系系統(tǒng)和程程序的中中斷，職職員或外外部人員員的欺詐詐行為以以及職員員的擅自自交易而而引起潛潛在損失失的可能能性。從定義上上來看，，只要有有員工、、系統(tǒng)存存在的地地方，都都有可能能發(fā)生操操作風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。而由由于操作作風(fēng)險(xiǎn)直直接與人人員、系系統(tǒng)息息息相關(guān)，，因此，，每個(gè)銀銀行所面面臨的操操作風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)各不相相同，甚甚至相差差甚遠(yuǎn)。。54一、操作作風(fēng)險(xiǎn)的的衡量方方法（一）基基本指標(biāo)標(biāo)法新巴塞爾爾協(xié)議中中規(guī)定銀銀行用總總收入作作為計(jì)算算的基本本指標(biāo)，，以此為為基礎(chǔ)乘乘以一個(gè)個(gè)固定的的比例（（15%），按按照計(jì)算算出的數(shù)數(shù)據(jù)計(jì)提提操作風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)資本本.（二）標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)法標(biāo)準(zhǔn)法中銀銀行的業(yè)務(wù)務(wù)分為8個(gè)個(gè)產(chǎn)品線。。在各產(chǎn)品品線中，總總收入代表表業(yè)務(wù)經(jīng)營營規(guī)模，也也大致代表表各產(chǎn)品線線的操作風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)暴露。。計(jì)算各產(chǎn)產(chǎn)品線資本本要求的方方法是用銀銀行的總收收入乘以該該產(chǎn)品線適適用的系數(shù)數(shù)。55（三）高級級計(jì)量法高級計(jì)量法法是新巴塞塞爾委員會(huì)會(huì)允許商業(yè)業(yè)銀行利用用本行自己己的操作風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)損失數(shù)數(shù)據(jù)、外部部損失數(shù)據(jù)據(jù)、情景分分析和定性性指標(biāo)自主主開發(fā)操作作風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)計(jì)量模型，，其與基本本指標(biāo)法和和標(biāo)準(zhǔn)法的的區(qū)別是，，后兩者實(shí)實(shí)質(zhì)上是委委員會(huì)人為為地設(shè)定一一定的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)權(quán)重，再再根據(jù)銀行行的收入通通過判斷直直接得出防防范操作風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)可能的的損失所需需要占用的的資本數(shù)額額。（四）操作作風(fēng)險(xiǎn)在險(xiǎn)險(xiǎn)價(jià)值56二、操作風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的管理理（一）明確確高層管理理層的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理職責(zé)責(zé)應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎地地制定風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理政策策，使風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理過程程條文化，，以明確職職責(zé)分工。。操作風(fēng)險(xiǎn)的的管理程序序應(yīng)該和銀銀行整體風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的管理理程序相統(tǒng)統(tǒng)一。風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理程序序主要包括括：全面的的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量量方法；詳詳細(xì)界定的的風(fēng)險(xiǎn)限額額、準(zhǔn)則和和其他參數(shù)數(shù)；用以控控制、監(jiān)督督和報(bào)告風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的管理理信息系統(tǒng)統(tǒng)。在操作作風(fēng)險(xiǎn)的管管理中，這這些是最基基本的內(nèi)容容。57（二）形成成完備的內(nèi)內(nèi)部控制和和審計(jì)程序序操作風(fēng)險(xiǎn)的的內(nèi)部控制制應(yīng)該成為為銀行內(nèi)部部控制體系系的一個(gè)組組成部分，，是銀行內(nèi)內(nèi)部控制整整體結(jié)構(gòu)的的延伸，應(yīng)應(yīng)該完全納納入日常的的工作流程程。銀行應(yīng)應(yīng)當(dāng)對其主主要的經(jīng)營營活動(dòng)進(jìn)行行內(nèi)部管理理，形成有有利于風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理的控控制環(huán)境，，對實(shí)現(xiàn)目目標(biāo)的相關(guān)關(guān)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行行識別和分分析，建立立確保管理理指令得以以實(shí)施的措措施和程序序，監(jiān)督評評價(jià)系統(tǒng)的的實(shí)施質(zhì)量量和有效性性。58第五節(jié)銀銀行流動(dòng)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理銀行的流動(dòng)動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)又又稱為資金金周轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，是指由由于銀行資資產(chǎn)和負(fù)債債的最終到到期日不匹匹配引起的的風(fēng)險(xiǎn)，它它是銀行業(yè)業(yè)務(wù)中最基基本的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)之一。例如貸款的的最終到期期日是一年年，而資金金來源僅僅僅是3個(gè)月月的存款，，這樣，其其后9個(gè)月月內(nèi)銀行存存在流動(dòng)性性風(fēng)險(xiǎn)。59一、、流流動(dòng)動(dòng)性性的的衡衡量量（一一））靜靜態(tài)態(tài)流流動(dòng)動(dòng)性性衡衡量量1．．現(xiàn)現(xiàn)金金流流方方法法：：資資金金的的來來源源與與運(yùn)運(yùn)用用現(xiàn)金金流流方方法法是是通通過過比比較較和和分分析析銀銀行行在在短短期期內(nèi)內(nèi)的的資資金金來來源源和和運(yùn)運(yùn)用用，，來來衡衡量量流流動(dòng)動(dòng)性性的的一一種種方方法法。。銀銀行行的的流流動(dòng)動(dòng)性性頭頭寸寸=流流動(dòng)動(dòng)資資產(chǎn)產(chǎn)－－流流動(dòng)動(dòng)負(fù)負(fù)債債。。2．．大大額額負(fù)負(fù)債債依依賴賴性性衡量量大大額額負(fù)負(fù)債債依依賴賴性性可可采采用用以以下下公公式式：：LLD=（（大大額額負(fù)負(fù)債債-短短期期投投資資））/（（盈盈利利性性資資產(chǎn)產(chǎn)-短短期期投投資資））603．．核核心心存存款款對對總總資資產(chǎn)產(chǎn)的的比比率率核心心存存款款是是銀銀行行能能夠夠從從當(dāng)當(dāng)?shù)氐厥惺袌鰣錾仙匣I籌集集到到的的資資金金，，通通常常都都是是銀銀行行的的穩(wěn)穩(wěn)定定資資金金來來源源。。4．．貸貸款款及及租租賃賃對對總總資資產(chǎn)產(chǎn)的的比比率率貸款款和和租租賃賃被被認(rèn)認(rèn)為為是是銀銀行行盈盈利利性性資資產(chǎn)產(chǎn)中中最最缺缺乏乏流流動(dòng)動(dòng)性性的的一一部部分分，，其其占占比比過過高高，，則則流流動(dòng)動(dòng)性性相相對對不