項目二財務管理基本技能課件

項目二財務管理基本技能【知識目標】時間價值的含義、計算與應用；名義利率和實際利率的計算與應用；年金的含義、種類、計算。風險及風險價值的概念；風險價值的計算與應用?！灸芰δ繕恕空_理解時間價值和風險價值的實質和應用的必要性；能夠準確計算資金時間價值并應用其進行相關決策；掌握風險衡量指標計算及應用。整理ppt項目二財務管理基本技能【知識目標】整理ppt1【導入案例】

拿破侖1797年3月在盧森堡第一國立小學演講時說了這樣一番話：“為了答謝貴校對我，尤其是對我夫人約瑟芬的盛情款待，我不僅今天呈上一束玫瑰花，并且在未來的日子里，只要我們法蘭西存在一天，每年的今天我將親自派人送給貴校一束價值相等的玫瑰花，作為法蘭西與盧森堡友誼的象征。”時過境遷，拿破侖窮于應付連綿的戰(zhàn)爭和此起彼伏的政治事件，最終慘敗而流放到圣赫勒拿島，把盧森堡的諾言忘得一干二凈。

可盧森堡這個小國對這位“歐洲巨人與盧森堡孩子親切、和諧相處的一刻”念念不忘，并載入他們的史冊。1984年底，盧森堡舊事重提，向法國提出違背“贈送玫瑰花”諾言的索賠；要么從1797年起，用3路易作為一束玫瑰花的本金，以5厘復利（即利滾利）計息全部清償這筆玫瑰花案；要么法國政府在法國政府各大報刊上公開承認拿破侖是個言而無信的小人。

起初，法國政府準備不惜重金贖回拿破侖的聲譽，但卻又被電腦算出的數(shù)字驚呆了：原本3路易的許諾，本息竟高達1375596法郎。

經(jīng)苦思冥想，法國政府斟詞酌句的答復是：“以后，無論在精神上還是在物質上，法國將始終不渝地對盧森堡大公國的中小學教育事業(yè)予以支持與贊助，來兌現(xiàn)我們的拿破侖將軍那一諾千金的玫瑰花信譽。”這一措辭最終得到了盧森堡人民地諒解。

分析討論：如何理解資金時間價值和投資的風險價值？

整理ppt【導入案例】拿破侖1797年3月在盧森堡第一國立小學演2任務1資金時間價值計算及應用【任務描述】作為某企業(yè)的財務管理人員，想要成為一名合格的財務管理人員，必須掌握財務管理的基本技能，為實施具體的財務管理工作打下基礎。即能夠熟練計算和運用貨幣時間價值和風險價值的相關指標。整理ppt任務1資金時間價值計算及應用【任務描述】整理ppt3任務1資金時間價值計算及應用思考：今天的100元是否與1年后的100元價值相等？為什么？整理ppt任務1資金時間價值計算及應用思考：整理ppt4【背景知識】貨幣時間價值的概念

貨幣的時間價值，也稱為資金的時間價值，是指貨幣經(jīng)歷一定時間的投資和再投資所增加的價值，它表現(xiàn)為同一數(shù)量的貨幣在不同的時點上具有不同的價值。

整理ppt【背景知識】貨幣時間價值的概念整理ppt5如何理解貨幣時間價值？1、貨幣時間價值是貨幣在周轉使用中產(chǎn)生的，是貨幣所有者讓渡貨幣使用權而參與社會財富分配的一種形式。

2、通常情況下，貨幣的時間價值相當于沒有風險和沒有通貨膨脹條件下的社會平均資金利潤率。

3、貨幣時間價值以商品經(jīng)濟的高度發(fā)展和借貸關系的普遍存在為前提條件。

4、貨幣時間價值在投資項目決策中具有重要的意義。整理ppt如何理解貨幣時間價值？1、貨幣時間價值是貨幣在周轉使6活動1計算單利的終值和現(xiàn)值

什么是終值、現(xiàn)值？

終值與現(xiàn)值由于利息計算方式不同

單利復利整理ppt活動1計算單利的終值和現(xiàn)值什么是終值、現(xiàn)值？單利復利整7

活動1計算單利的終值和現(xiàn)值

設定如下符號標識：

F：終值P：現(xiàn)值I：利息i：每一利息期的利率(折現(xiàn)率)n：計算利息的期數(shù)。整理ppt活動1計算單利的終值和現(xiàn)值設定如下符號標識：整理pp8活動1計算單利的終值和現(xiàn)值（1）單利利息的計算I＝P·i·n（2）單利終值的計算

F＝P＋P·i·n＝P（1＋i·n）（3）單利現(xiàn)值的計算P＝F/（1＋i·n）整理ppt活動1計算單利的終值和現(xiàn)值（1）單利利息的計算整理ppt9【工作實例1】假設銀行的1年期存款利率為12％。某人將本金1000元存入銀行。（1）單利利息的計算I＝P·i·n＝1000×12％×1＝120（元）（2）單利終值的計算

F＝P＋P·i·n＝1000＋120＝1120（元）（3）單利現(xiàn)值的計算P＝F/（1＋i·n）＝1120÷（1＋12％×1）＝1000（元）

整理ppt【工作實例1】假設銀行的1年期存款利率為12％。某人將本10訓練1計算單利的終值和現(xiàn)值【實訓項目】計算單利的終值和現(xiàn)值練習【實訓目標】掌握單利的終值和現(xiàn)值的計算與應用?！緦嵱柸蝿铡?．李某將現(xiàn)金50000元存入銀行，期限3年，若年利率為5％，單利計息，則3年后李某可以獲取的本利和是多少？2．李某準備存入銀行一筆錢，希望在10年后取得本利和200000元，用以支付其孩子的出國留學費用。銀行存款利率為8％，單利計息，計算李某目前應存入銀行多少錢？整理ppt訓練1計算單利的終值和現(xiàn)值【實訓項目】整理ppt11活動2計算復利的終值和現(xiàn)值1、復利終值的計算公式

F＝P·（1＋i）n

式中的（1＋i）n

通常被稱為復利終值系數(shù)或1元的復利終值，用符號(F/P，i，n)表示。

整理ppt活動2計算復利的終值和現(xiàn)值1、復利終值的計算公式整理pp12活動2計算復利的終值和現(xiàn)值復利終值計算公式的推導：假設某人將10000元存入銀行，年存款利率為6％，經(jīng)過1年時間的終值為：F1＝10000×（1＋6％）＝10600（元）若此人不提走現(xiàn)金，將10600元繼續(xù)存入銀行，則第二年末的終值為：F2＝10000×（1＋6％）×（1＋6％）＝10000×（1＋6％）2＝11240（元）同理，第三年末的終值為：F3＝10000×（1＋6％）2×（1＋6％）＝10000×（1＋6％）3＝11910（元）依此類推，第n年末的終值為：Fn＝10000×（1＋6％）n整理ppt活動2計算復利的終值和現(xiàn)值復利終值計算公式的推導：整理p13【工作實例2】某人將10000元投資于一項目，年回報率為10％，則經(jīng)過5年后本利和是多少？F＝P·（1＋i）n＝10000×（1＋10％）5＝10000×（F/P，10％，5）＝10000×1.611＝16110（元）整理ppt【工作實例2】某人將10000元投資于一項目，年回報率為114活動2計算復利的終值和現(xiàn)值2、復利現(xiàn)值的計算公式

P＝F/（1＋i）n＝F·（1＋i）－n

上式中（1＋i）－n

是把終值折算為現(xiàn)值的系數(shù)，通常稱為復利現(xiàn)值系數(shù)，或稱為1元的復利現(xiàn)值，用符號(P/F，I，n)表示。

上式也可寫作：P＝F·(P/F，i，n)。整理ppt活動2計算復利的終值和現(xiàn)值2、復利現(xiàn)值的計算公式整理p15【工作實例3】某人擬在5年后獲得本利和10000元，假設投資報酬率為10％，他現(xiàn)在應投入多少元？P＝F·(P/F，i，n)P＝10000×（P/F，10％，5）＝10000×0.621＝6210（元）整理ppt【工作實例3】某人擬在5年后獲得本利和10000元，假設投16活動2計算復利的終值和現(xiàn)值3、名義利率與實際利率實際利率和名義利率之間的關系是：

1＋i＝（1＋r/M）M式中：r——名義利率

M——每年復利次數(shù)

I——實際利率整理ppt活動2計算復利的終值和現(xiàn)值3、名義利率與實際利率整理pp17【工作實例4】本金1000元，投資5年，年利率8％，每季度復利一次，求實際利率。

1＋i＝（1＋8％/4 ）4i＝（1＋8％/4）4－1 ＝1.0824－1＝8.24％

整理ppt【工作實例4】本金1000元，投資5年，年利率8％，每季度18訓練2計算復利的終值和現(xiàn)值【實訓項目】計算復利的終值和現(xiàn)值【實訓目標】掌握復利的終值和現(xiàn)值的計算與應用?！緦嵱柸蝿铡?、現(xiàn)金1000元存入銀行，若年利率為7％，一年復利一次，8年后的復利終值是多少？2、若年利率為10％，一年復利一次，10年后的1000元其復利現(xiàn)值是多少？3、甲銀行復利率為8％，每季度復利一次，則其實際利率是多少？整理ppt訓練2計算復利的終值和現(xiàn)值【實訓項目】整理ppt19活動3計算普通年金的終值和現(xiàn)值【背景知識】年金是系列收付款項的特殊形式，即在一定時期內每隔相同的時間（如一年）就發(fā)生相同數(shù)額的系列收付款項，如折舊、租金、利息、保險金等通常都采用年金的形式。年金按其每次收付發(fā)生的時點不同，可分為普通年金、預付年金、遞延年金和永續(xù)年金。整理ppt活動3計算普通年金的終值和現(xiàn)值【背景知識】整理ppt201、普通年金的終值

普通年金是指從第一期起,在一定時期內每期期末等額發(fā)生的系到收付款項,又稱后付年金。其終值的計算公式為：

F＝A·[（1＋i）n－1]/i式中的分式稱作“年金終值系數(shù)”,記為(F/A，i，n),上式也可寫作：

F＝A·(F/A，i，n)整理ppt1、普通年金的終值普通年金是指從第一期起,在一定時期內21【工作實例6】假設某項目在5年建設期內每年年末從銀行借款100萬元,借款年利率為10％,則該項目竣工時應付本息的總額為：該項目竣工時應付本息的總額為：

F＝100×(F/A，10％，5)＝100×6.1051＝610.51(萬元)整理ppt【工作實例6】假設某項目在5年建設期內每年年末從銀行借款10222.普通年金的現(xiàn)值

普通年金現(xiàn)值是指一定時期內每期期末等額收付款項的復利現(xiàn)值之和。其計算公式為:

P＝A·[1－（1＋i）－n]/i式中的分式稱作“年金現(xiàn)值系數(shù)”,記為(P/A，i，n)。上式也可寫作：

P＝A·(P/A，i，n)整理ppt2.普通年金的現(xiàn)值普通年金現(xiàn)值是指一定時期內每期期末等額23【工作實例7】某企業(yè)租入一臺設備,每年年末需要支付租金120元，年折現(xiàn)率為10％,則5年內應支付的租金總額的現(xiàn)值是多少？支付的租金總額的現(xiàn)值為：P＝120×[1-(1+10％)－5/10%] ＝120×(P/A，10％，5)＝120×3.7908＝455(元)整理ppt【工作實例7】某企業(yè)租入一臺設備,每年年末需要支付租金1224訓練3計算普通年金的終值和現(xiàn)值【實訓項目】計算普通年金的終值和現(xiàn)值【實訓目標】掌握普通年金的終值和現(xiàn)值的計算與應用?！緦嵱柸蝿铡?．某人準備存入銀行一筆錢，以便在以后的10年中每年年底得到2000元，銀行存款利率為5％，計算該人目前應存入銀行多少錢？2．某公司需用一臺設備，買價為15000元，使用壽命為10年。如果租入，則每年年末需支付租金2200元，除此以外，其他情況相同，假設利率為8％，試說明該公司購買設備還是租用設備好？

整理ppt訓練3計算普通年金的終值和現(xiàn)值【實訓項目】整理ppt25活動4計算預付年金的終值和現(xiàn)值預付年金是指從第一期起,在一定時期內每期期初等額收付的系列款項,又稱即付年金或先付年金。整理ppt活動4計算預付年金的終值和現(xiàn)值整理ppt261、預付年金的終值

F＝A{[（1＋i）n＋1－1]/I]－1}

“預付年金終值系數(shù)”是在普通年金終值系數(shù)的基礎上,期數(shù)加1,系數(shù)減1所得的結果。通常記為[(F/A，i，n＋1)－1]。上述公式也可寫作:

F＝A·[(F/A，i，n＋1)－1]整理ppt1、預付年金的終值F＝A{[（1＋i）n＋1－1]/I27【工作實例8】某公司決定連續(xù)5年于每年年初存入100萬元作為住房基金,銀行存款利率為10％，則該公司在第5年末能一次取出的本利和是多少？該公司在第5年末能一次取出的本利和為：F＝A·[(F/A，i，n＋1)－1]＝100×[(F/A，10％，6)－1]＝100×(7.7156－1)＝672（萬元）整理ppt【工作實例8】某公司決定連續(xù)5年于每年年初存入100萬元作為282、預付年金的現(xiàn)值

P＝A{[1-（1＋i）-(n-1)]/I]+1}“預付年金現(xiàn)值系數(shù)”是在通年金現(xiàn)值系數(shù)的基礎上,期數(shù)減1,系數(shù)加1所得的結果。通常記為[(P/A，i，n－1)＋1]。上述公式也可寫作：

P＝A·[(P/A，i，n－l)＋1]整理ppt2、預付年金的現(xiàn)值整理ppt29【工作實例9】假設6年分期付款購買一輛小汽車，每年年初支付20000元，假設銀行利率為10％，問該項分期付款相當于一次性支付現(xiàn)金的價格是多少？P＝A·[(P/A，i，n－l)＋1]＝20000×[(P/A，10％，6－l)＋1]＝20000×（3.7908＋1）＝95816（元）整理ppt【工作實例9】假設6年分期付款購買一輛小汽車，每年年初支付230訓練4計算預付年金的終值和現(xiàn)值【實訓項目】計算預付年金的終值和現(xiàn)值【實訓目標】掌握預付年金的終值和現(xiàn)值的計算與應用?！緦嵱柸蝿铡磕彻居幸豁椄犊顦I(yè)務，有甲乙兩種付款方式可供選擇。甲方案：現(xiàn)在支付10萬元，一次性結清。乙方案：分三年付款，1——3年各年年初的付款額分別為3萬元、4萬元、4萬元，假設利率為6％。要求：按現(xiàn)值計算，從甲乙兩個方案中選擇最優(yōu)方案。

整理ppt訓練4計算預付年金的終值和現(xiàn)值【實訓項目】整理ppt31活動5計算遞延年金的終值和現(xiàn)值遞延年金是指第一次支付發(fā)生在第二期或第二期以后的年金。整理ppt活動5計算遞延年金的終值和現(xiàn)值整理ppt321、遞延年金的終值遞延年金的終值計算與普通年金的計算一樣，只是要注意期數(shù)。F＝A·(F/A，i，n)

式中，n表示的是A的個數(shù)，與遞延期無關。整理ppt1、遞延年金的終值整理ppt33【工作實例10】現(xiàn)有一遞延年金，期限為7年，利率為10％。前三期都沒有發(fā)生支付，即遞延期數(shù)為3，第一次支付在第四期期末，連續(xù)支付4次，每次支付100萬元。則該年金的終值是多少？F＝A·(F/A，i，n)＝100×(F/A，10％，4)＝100×4.641＝464.1（萬元）整理ppt【工作實例10】現(xiàn)有一遞延年金，期限為7年，利率為10％。前342、遞延年金的現(xiàn)值遞延年金現(xiàn)值的計算方法有兩種：第一種方法，假設遞延期為m（m＜n），可先求出m期后的（n－m）期普通年金的現(xiàn)值，然后再將此現(xiàn)值折算到第一期初的現(xiàn)值。其計算公式為：

P＝A·(P/A，i，n－m)(P/F，i，m)第二種方法，先求出n期普通年金的現(xiàn)值，然后扣除實際并未收付款的m期普通年金現(xiàn)值。其計算公式為：

P＝A·[(P/A，i，n)－(P/A，i，m)]整理ppt2、遞延年金的現(xiàn)值遞延年金現(xiàn)值的計算方法有兩種：整理ppt35【工作實例11】假設某人擬在年初存入一筆資金，從第四年起每年取出100元，至第九年末取完，利率10％，則此人應一次性存入銀行多少錢？在本例中，m＝3，n＝9，則計算如下：P＝100×(P/A，10％，9－3)(P/F，10％，3)＝100×4.355×0.751＝327（元）或者：P＝100×[(P/A，10％，9)－(P/A，10％，3)]＝100×（5.759－2.487）＝327（元）整理ppt【工作實例11】假設某人擬在年初存入一筆資金，從第四年起每年36訓練5計算遞延年金的終值和現(xiàn)值【實訓項目】計算遞延年金的終值和現(xiàn)值【實訓目標】掌握遞延年金的終值和現(xiàn)值的計算與應用。【實訓任務】某人擬購置一處房產(chǎn)，房主提出兩種付款方案：（1）從現(xiàn)在起，每年年初支付20萬元，連續(xù)支付10次，共200萬元。（2）從第五年開始，每年年末支付25萬元，連續(xù)支付10次，共250萬元。若利率為6％，你認為此人應該選擇哪個方案？

整理ppt訓練5計算遞延年金的終值和現(xiàn)值【實訓項目】整理ppt37活動6計算永續(xù)年金的現(xiàn)值永續(xù)年金是指無限期定額支付的年金。永續(xù)年金可視為普通年金的特殊形式，即期限趨于無窮的普通年金。由于永續(xù)年金沒有終止時間，因此永續(xù)年金沒有終值，只有現(xiàn)值。

整理ppt活動6計算永續(xù)年金的現(xiàn)值整理ppt38活動6計算永續(xù)年金的現(xiàn)值

永續(xù)年金現(xiàn)值的計算公式為：

P＝A·(1/i)

整理ppt活動6計算永續(xù)年金的現(xiàn)值整理ppt39【工作實例12】某高校擬建立一項永久性的獎學金，每年計劃頒發(fā)10000元獎金。若利率為10％，則現(xiàn)在應存入銀行多少錢？現(xiàn)在應存入銀行的資金為：

P＝10000×(1/10％) ＝100000（元）整理ppt【工作實例12】某高校擬建立一項永久性的獎學金，每年計劃頒發(fā)40訓練6計算永續(xù)年金的現(xiàn)值【實訓項目】計算永續(xù)年金的現(xiàn)值【實訓目標】掌握永續(xù)年金的現(xiàn)值的計算與應用。【實訓任務】

張三是某高校1990年畢業(yè)的大學生，在校期間由于家庭貧困，受到了學校和老師的支助，目前事業(yè)有成。張三為了感謝母校和老師對自己的培養(yǎng)，幫助家庭貧困的學生順利完成學業(yè)，決定在母校設立一項永久性勵志獎學金，每年從基金中支付100000元用于品學兼優(yōu)的貧困學生。若利率為8％，則張三現(xiàn)在應該一次性投入多少錢來設立該項獎學金？

整理ppt訓練6計算永續(xù)年金的現(xiàn)值【實訓項目】整理ppt41【案例分析】

放在桌上的現(xiàn)金—貨幣的時間價值內容：略（見教材35頁）。要求：

（1）請分析貨幣時間價值形成的基本條件；（2）如何理解“放在桌上的現(xiàn)金”？（3）人們?yōu)楹蜗矚g持有“放在桌上的現(xiàn)金”？整理ppt【案例分析】放在桌上的現(xiàn)金—貨幣的時間價值整理ppt422計算復利的終值和現(xiàn)值3計算普通年金的終值和現(xiàn)值4計算預付年金的終值和現(xiàn)值6計算永續(xù)年金的現(xiàn)值工作項目總結1計算單利的終值和現(xiàn)值5計算遞延年金的終值和現(xiàn)值整理ppt2計算復利的終值和現(xiàn)值3計算普通年金的終值和現(xiàn)值4計算預付年43任務2：風險衡量指標計算及應用【任務描述】

風險是企業(yè)理財過程中面臨的主要問題，作為某企業(yè)的財務管理人員，如何分析、衡量企業(yè)面臨的主要風險，將對科學理財產(chǎn)生重要影響。因此，必須掌握分析和衡量風險的基本技能。

整理ppt任務2：風險衡量指標計算及應用【任務描述】整理ppt44【背景知識】

投資者由于冒風險進行投資而獲得的超過資金時間價值的額外收益，稱為資金的風險價值，或風險收益、風險報酬。

一般來說，風險是指在一定條件下和一定時期內可能發(fā)生的各種結果的變動程度。整理ppt【背景知識】投資者由于冒風險進行投資而獲得的超過資金時45活動1識別風險類別1、從個別理財主體的角度看,風險分為市場風險和公司特有風險兩類。

市場風險是指那些對所有企業(yè)產(chǎn)生影響的因素引起的風險,如戰(zhàn)爭、自然災害、經(jīng)濟衰退、通貨膨脹等。又稱不可分散風險或系統(tǒng)風險。

公司特有風險是指發(fā)生于個別企業(yè)的特有事項造成的風險,如罷工、訴訟失敗、失去銷售市場、新產(chǎn)品開發(fā)失敗等。又稱可分散風險或非系統(tǒng)風險。整理ppt活動1識別風險類別整理ppt46活動1識別風險類別2、從企業(yè)本身來看,風險可分為經(jīng)營風險和財務風險兩大類。

經(jīng)營風險是指因生產(chǎn)經(jīng)營方面的原因給企業(yè)盈利帶來的不確定性。經(jīng)營風險是任何商業(yè)活動都有的，也稱為商業(yè)風險。

財務風險又稱籌資風險,是指由于舉債而給企業(yè)財務成果帶來的不確定性。整理ppt活動1識別風險類別整理ppt47活動2分析風險報酬

1、風險報酬率

風險報酬的表現(xiàn)形式是風險報酬率,就是指投資者因冒風險進行投資而要求的,超過資金時間價值的那部分額外報酬率。

期望投資報酬率＝無風險報酬率＋風險報酬率整理ppt活動2分析風險報酬1、風險報酬率整理ppt48活動2分析風險報酬

2、期望投資報酬率

期望投資報酬率＝無風險報酬率＋風險報酬率期望投資報酬率示意圖風險程度無風險報酬率風險報酬率期望投資報酬率整理ppt活動2分析風險報酬2、期望投資報酬率期望投資報酬率49活動2分析風險報酬3、風險控制的方法風險控制的主要方法是多角經(jīng)營和多角籌資。

整理ppt活動2分析風險報酬3、風險控制的方法整理ppt50訓練1～2識別風險類別、分析風險報酬訓練【實訓項目】

分析風險類別與風險報酬【實訓目標】

掌握不同風險類別的特征和影響因素，以及風險控制的方法【實訓任務】1．按照自由組合方式將班級學生分成若干小組（5～8人為一組），不同的小組分別選擇某一特定企業(yè)開展社會實踐與調研，分析該企業(yè)面臨的主要風險類別，了解行業(yè)風險報酬情況、該企業(yè)風險控制的主要手段和方法，并形成書面調研報告。每位同學都要參與。2．每個小組推薦一位代表匯報本組調研情況與結果。班級全體同學對其匯報情況進行評分。

3．每個小組將調研報告上交授課教師評閱。

整理ppt訓練1～2識別風險類別、分析風險報酬訓練整理ppt51活動3風險衡量【活動目標】能夠選擇適當?shù)闹笜撕饬亢头治銎髽I(yè)風險情況。

整理ppt活動3風險衡量【活動目標】整理ppt52(一)概率分布1、概率

概率就是用百分數(shù)或小數(shù)來表示隨機事件發(fā)生可能性及出現(xiàn)某種結果可能性大小的數(shù)值。

用

X表示隨機事件，Xi表示隨機事件的第

i種結果，Pi

為出現(xiàn)該種結果的相應概率。概率必須符合下列兩項要求:（1）0≤Pi≤1n（2）∑Pi＝1 i=1整理ppt(一)概率分布1、概率整理ppt53(一)概率分布2、概率分布將隨機事件各種可能的結果按一定的規(guī)則進行排列,同時列出各結果出現(xiàn)的相應概率,這一完整的描述稱為概率分布。

概率分布有兩種類型：一種是連續(xù)型分布,如圖2－3所示；另一種是離散型分布,也稱不連續(xù)的概率分布,如圖2－4所示。整理ppt(一)概率分布2、概率分布整理ppt54(二)期望值

期望值是一個概率分布中的所有可能結果,以各自相應的概率為權數(shù)計算的加權平均值,是加權平均的中心值。

nE＝∑XiPi i=1整理ppt(二)期望值期望值是一個概率分布中的所有可能結果,55(三)離散程度

離散程度是用以衡量風險大小的統(tǒng)計指標。一般說來,離散程度越大,風險越大；散程度越小,風險越小。

反映隨機變量離散程度的常用指標主要包括方差、標準差、標準離差率等三項指標。

整理ppt(三)離散程度離散程度是用以衡量風險大小的統(tǒng)計指標。561、方差方差是用來表示隨機變量與期望值之間的離散程度的一個數(shù)值。其計算公式為:

nσ2＝∑（Xi－E）2·Pi

i=1整理ppt1、方差方差是用來表示隨機變量與期望值之間的離散程度的一572、標準差標準差也叫標準離差或均方差,是方差的平方根,其計算公式為:

nσ＝∑（Xi－E）2·Pi

i=1整理ppt2、標準差整理ppt583、標準離差率標準離差率是標準差同期望值之比,其計算公式為:

σq＝E整理ppt3、標準離差率整理ppt59備注：

方差和標準差作為絕對數(shù),只適用于期望值相同的決策方案風險程度的比較。在期望值相同的情況下,標準差越大,風險越大；反之,標準差越小,則風險越小。

對于期望值不同的決策方案,評價和比較其各自的風險程度只能借助于標準離差率這一相對數(shù)值。在期望值不同的情況下,標準離差率越大,風險越大；反之,標準離差率越小,風險越小。整理ppt備注：方差和標準差作為絕對數(shù),只適用于期望值相同的決策60【工作實例13】某公司正在考慮以下三個投資項目，其中A和B是兩只不同公司的股票，而C項目是投資于一家新成立的高科技公司，預測的未來可能的收益率情況如下如下表（見下頁）。試計算各項目的預期收益率、標準差和標準離差率，并比較各項目風險的大小。整理ppt【工作實例13】某公司正在考慮以下三個投資項目，其中A和61投資項目未來可能的收益率情況表經(jīng)濟形勢概率A收益率B收益率C收益率很不好0.1－22％－10％－100％不太好0.2－2％0－10％正常0.420％7％10％比較好0.235％30％40％很好0.150％45％120％整理ppt投資項目未來可能的收益率情況表經(jīng)濟形勢概率A收益率B收益率C62參考答案：預期收益率：A＝17.4%；B＝12.3%；C＝12%標準差：

A＝20.03%；B＝16.15%標準離差率：A＝1.15；B＝1.31根據(jù)預期收益率和收益率的變動范圍，B和C兩個項目有幾乎相同的平均收益率，而B的風險卻比C的風險小很多。根據(jù)標準離差率的計算，A的風險卻小于B。整理ppt參考答案：預期收益率：整理ppt63訓練3衡量風險的訓練【實訓項目】風險衡量與分析【實訓目標】能夠熟練運用概率分布、期望值和離散程度指標衡量、分析企業(yè)風險情況?！緦嵱柸蝿铡恳娊滩?5頁。

整理ppt訓練3衡量風險的訓練【實訓項目】整理ppt642分析風險報酬3風險衡量4工作項目總結1識別風險類別整理ppt2分析風險報酬3風險衡量4工作項目總結1識別風險類別整理pp65【案例分析】博彩獎金的轉換決定資料：見教材36頁。要求：1、請運用貨幣時間價值和風險價值的基本觀念，分析為何西格公司能夠安排這筆交易成功并立即獲得56000美元的利潤？2、塞茨費爾德和EFSG公司各自在這筆交易中獲得了什么利益？3、請簡要分析貨幣時間價值和風險價值基本觀念如何影響人們的決策？整理ppt【案例分析】博彩獎金的轉換決定資料：整理ppt66項目二財務管理基本技能【知識目標】時間價值的含義、計算與應用；名義利率和實際利率的計算與應用；年金的含義、種類、計算。風險及風險價值的概念；風險價值的計算與應用。【能力目標】正確理解時間價值和風險價值的實質和應用的必要性；能夠準確計算資金時間價值并應用其進行相關決策；掌握風險衡量指標計算及應用。整理ppt項目二財務管理基本技能【知識目標】整理ppt67【導入案例】

拿破侖1797年3月在盧森堡第一國立小學演講時說了這樣一番話：“為了答謝貴校對我，尤其是對我夫人約瑟芬的盛情款待，我不僅今天呈上一束玫瑰花，并且在未來的日子里，只要我們法蘭西存在一天，每年的今天我將親自派人送給貴校一束價值相等的玫瑰花，作為法蘭西與盧森堡友誼的象征。”時過境遷，拿破侖窮于應付連綿的戰(zhàn)爭和此起彼伏的政治事件，最終慘敗而流放到圣赫勒拿島，把盧森堡的諾言忘得一干二凈。

可盧森堡這個小國對這位“歐洲巨人與盧森堡孩子親切、和諧相處的一刻”念念不忘，并載入他們的史冊。1984年底，盧森堡舊事重提，向法國提出違背“贈送玫瑰花”諾言的索賠；要么從1797年起，用3路易作為一束玫瑰花的本金，以5厘復利（即利滾利）計息全部清償這筆玫瑰花案；要么法國政府在法國政府各大報刊上公開承認拿破侖是個言而無信的小人。

起初，法國政府準備不惜重金贖回拿破侖的聲譽，但卻又被電腦算出的數(shù)字驚呆了：原本3路易的許諾，本息竟高達1375596法郎。

經(jīng)苦思冥想，法國政府斟詞酌句的答復是：“以后，無論在精神上還是在物質上，法國將始終不渝地對盧森堡大公國的中小學教育事業(yè)予以支持與贊助，來兌現(xiàn)我們的拿破侖將軍那一諾千金的玫瑰花信譽?！边@一措辭最終得到了盧森堡人民地諒解。

分析討論：如何理解資金時間價值和投資的風險價值？

整理ppt【導入案例】拿破侖1797年3月在盧森堡第一國立小學演68任務1資金時間價值計算及應用【任務描述】作為某企業(yè)的財務管理人員，想要成為一名合格的財務管理人員，必須掌握財務管理的基本技能，為實施具體的財務管理工作打下基礎。即能夠熟練計算和運用貨幣時間價值和風險價值的相關指標。整理ppt任務1資金時間價值計算及應用【任務描述】整理ppt69任務1資金時間價值計算及應用思考：今天的100元是否與1年后的100元價值相等？為什么？整理ppt任務1資金時間價值計算及應用思考：整理ppt70【背景知識】貨幣時間價值的概念

貨幣的時間價值，也稱為資金的時間價值，是指貨幣經(jīng)歷一定時間的投資和再投資所增加的價值，它表現(xiàn)為同一數(shù)量的貨幣在不同的時點上具有不同的價值。

整理ppt【背景知識】貨幣時間價值的概念整理ppt71如何理解貨幣時間價值？1、貨幣時間價值是貨幣在周轉使用中產(chǎn)生的，是貨幣所有者讓渡貨幣使用權而參與社會財富分配的一種形式。

2、通常情況下，貨幣的時間價值相當于沒有風險和沒有通貨膨脹條件下的社會平均資金利潤率。

3、貨幣時間價值以商品經(jīng)濟的高度發(fā)展和借貸關系的普遍存在為前提條件。

4、貨幣時間價值在投資項目決策中具有重要的意義。整理ppt如何理解貨幣時間價值？1、貨幣時間價值是貨幣在周轉使72活動1計算單利的終值和現(xiàn)值

什么是終值、現(xiàn)值？

終值與現(xiàn)值由于利息計算方式不同

單利復利整理ppt活動1計算單利的終值和現(xiàn)值什么是終值、現(xiàn)值？單利復利整73

活動1計算單利的終值和現(xiàn)值

設定如下符號標識：

F：終值P：現(xiàn)值I：利息i：每一利息期的利率(折現(xiàn)率)n：計算利息的期數(shù)。整理ppt活動1計算單利的終值和現(xiàn)值設定如下符號標識：整理pp74活動1計算單利的終值和現(xiàn)值（1）單利利息的計算I＝P·i·n（2）單利終值的計算

F＝P＋P·i·n＝P（1＋i·n）（3）單利現(xiàn)值的計算P＝F/（1＋i·n）整理ppt活動1計算單利的終值和現(xiàn)值（1）單利利息的計算整理ppt75【工作實例1】假設銀行的1年期存款利率為12％。某人將本金1000元存入銀行。（1）單利利息的計算I＝P·i·n＝1000×12％×1＝120（元）（2）單利終值的計算

F＝P＋P·i·n＝1000＋120＝1120（元）（3）單利現(xiàn)值的計算P＝F/（1＋i·n）＝1120÷（1＋12％×1）＝1000（元）

整理ppt【工作實例1】假設銀行的1年期存款利率為12％。某人將本76訓練1計算單利的終值和現(xiàn)值【實訓項目】計算單利的終值和現(xiàn)值練習【實訓目標】掌握單利的終值和現(xiàn)值的計算與應用?！緦嵱柸蝿铡?．李某將現(xiàn)金50000元存入銀行，期限3年，若年利率為5％，單利計息，則3年后李某可以獲取的本利和是多少？2．李某準備存入銀行一筆錢，希望在10年后取得本利和200000元，用以支付其孩子的出國留學費用。銀行存款利率為8％，單利計息，計算李某目前應存入銀行多少錢？整理ppt訓練1計算單利的終值和現(xiàn)值【實訓項目】整理ppt77活動2計算復利的終值和現(xiàn)值1、復利終值的計算公式

F＝P·（1＋i）n

式中的（1＋i）n

通常被稱為復利終值系數(shù)或1元的復利終值，用符號(F/P，i，n)表示。

整理ppt活動2計算復利的終值和現(xiàn)值1、復利終值的計算公式整理pp78活動2計算復利的終值和現(xiàn)值復利終值計算公式的推導：假設某人將10000元存入銀行，年存款利率為6％，經(jīng)過1年時間的終值為：F1＝10000×（1＋6％）＝10600（元）若此人不提走現(xiàn)金，將10600元繼續(xù)存入銀行，則第二年末的終值為：F2＝10000×（1＋6％）×（1＋6％）＝10000×（1＋6％）2＝11240（元）同理，第三年末的終值為：F3＝10000×（1＋6％）2×（1＋6％）＝10000×（1＋6％）3＝11910（元）依此類推，第n年末的終值為：Fn＝10000×（1＋6％）n整理ppt活動2計算復利的終值和現(xiàn)值復利終值計算公式的推導：整理p79【工作實例2】某人將10000元投資于一項目，年回報率為10％，則經(jīng)過5年后本利和是多少？F＝P·（1＋i）n＝10000×（1＋10％）5＝10000×（F/P，10％，5）＝10000×1.611＝16110（元）整理ppt【工作實例2】某人將10000元投資于一項目，年回報率為180活動2計算復利的終值和現(xiàn)值2、復利現(xiàn)值的計算公式

P＝F/（1＋i）n＝F·（1＋i）－n

上式中（1＋i）－n

是把終值折算為現(xiàn)值的系數(shù)，通常稱為復利現(xiàn)值系數(shù)，或稱為1元的復利現(xiàn)值，用符號(P/F，I，n)表示。

上式也可寫作：P＝F·(P/F，i，n)。整理ppt活動2計算復利的終值和現(xiàn)值2、復利現(xiàn)值的計算公式整理p81【工作實例3】某人擬在5年后獲得本利和10000元，假設投資報酬率為10％，他現(xiàn)在應投入多少元？P＝F·(P/F，i，n)P＝10000×（P/F，10％，5）＝10000×0.621＝6210（元）整理ppt【工作實例3】某人擬在5年后獲得本利和10000元，假設投82活動2計算復利的終值和現(xiàn)值3、名義利率與實際利率實際利率和名義利率之間的關系是：

1＋i＝（1＋r/M）M式中：r——名義利率

M——每年復利次數(shù)

I——實際利率整理ppt活動2計算復利的終值和現(xiàn)值3、名義利率與實際利率整理pp83【工作實例4】本金1000元，投資5年，年利率8％，每季度復利一次，求實際利率。

1＋i＝（1＋8％/4 ）4i＝（1＋8％/4）4－1 ＝1.0824－1＝8.24％

整理ppt【工作實例4】本金1000元，投資5年，年利率8％，每季度84訓練2計算復利的終值和現(xiàn)值【實訓項目】計算復利的終值和現(xiàn)值【實訓目標】掌握復利的終值和現(xiàn)值的計算與應用。【實訓任務】1、現(xiàn)金1000元存入銀行，若年利率為7％，一年復利一次，8年后的復利終值是多少？2、若年利率為10％，一年復利一次，10年后的1000元其復利現(xiàn)值是多少？3、甲銀行復利率為8％，每季度復利一次，則其實際利率是多少？整理ppt訓練2計算復利的終值和現(xiàn)值【實訓項目】整理ppt85活動3計算普通年金的終值和現(xiàn)值【背景知識】年金是系列收付款項的特殊形式，即在一定時期內每隔相同的時間（如一年）就發(fā)生相同數(shù)額的系列收付款項，如折舊、租金、利息、保險金等通常都采用年金的形式。年金按其每次收付發(fā)生的時點不同，可分為普通年金、預付年金、遞延年金和永續(xù)年金。整理ppt活動3計算普通年金的終值和現(xiàn)值【背景知識】整理ppt861、普通年金的終值

普通年金是指從第一期起,在一定時期內每期期末等額發(fā)生的系到收付款項,又稱后付年金。其終值的計算公式為：

F＝A·[（1＋i）n－1]/i式中的分式稱作“年金終值系數(shù)”,記為(F/A，i，n),上式也可寫作：

F＝A·(F/A，i，n)整理ppt1、普通年金的終值普通年金是指從第一期起,在一定時期內87【工作實例6】假設某項目在5年建設期內每年年末從銀行借款100萬元,借款年利率為10％,則該項目竣工時應付本息的總額為：該項目竣工時應付本息的總額為：

F＝100×(F/A，10％，5)＝100×6.1051＝610.51(萬元)整理ppt【工作實例6】假設某項目在5年建設期內每年年末從銀行借款10882.普通年金的現(xiàn)值

普通年金現(xiàn)值是指一定時期內每期期末等額收付款項的復利現(xiàn)值之和。其計算公式為:

P＝A·[1－（1＋i）－n]/i式中的分式稱作“年金現(xiàn)值系數(shù)”,記為(P/A，i，n)。上式也可寫作：

P＝A·(P/A，i，n)整理ppt2.普通年金的現(xiàn)值普通年金現(xiàn)值是指一定時期內每期期末等額89【工作實例7】某企業(yè)租入一臺設備,每年年末需要支付租金120元，年折現(xiàn)率為10％,則5年內應支付的租金總額的現(xiàn)值是多少？支付的租金總額的現(xiàn)值為：P＝120×[1-(1+10％)－5/10%] ＝120×(P/A，10％，5)＝120×3.7908＝455(元)整理ppt【工作實例7】某企業(yè)租入一臺設備,每年年末需要支付租金1290訓練3計算普通年金的終值和現(xiàn)值【實訓項目】計算普通年金的終值和現(xiàn)值【實訓目標】掌握普通年金的終值和現(xiàn)值的計算與應用?！緦嵱柸蝿铡?．某人準備存入銀行一筆錢，以便在以后的10年中每年年底得到2000元，銀行存款利率為5％，計算該人目前應存入銀行多少錢？2．某公司需用一臺設備，買價為15000元，使用壽命為10年。如果租入，則每年年末需支付租金2200元，除此以外，其他情況相同，假設利率為8％，試說明該公司購買設備還是租用設備好？

整理ppt訓練3計算普通年金的終值和現(xiàn)值【實訓項目】整理ppt91活動4計算預付年金的終值和現(xiàn)值預付年金是指從第一期起,在一定時期內每期期初等額收付的系列款項,又稱即付年金或先付年金。整理ppt活動4計算預付年金的終值和現(xiàn)值整理ppt921、預付年金的終值

F＝A{[（1＋i）n＋1－1]/I]－1}

“預付年金終值系數(shù)”是在普通年金終值系數(shù)的基礎上,期數(shù)加1,系數(shù)減1所得的結果。通常記為[(F/A，i，n＋1)－1]。上述公式也可寫作:

F＝A·[(F/A，i，n＋1)－1]整理ppt1、預付年金的終值F＝A{[（1＋i）n＋1－1]/I93【工作實例8】某公司決定連續(xù)5年于每年年初存入100萬元作為住房基金,銀行存款利率為10％，則該公司在第5年末能一次取出的本利和是多少？該公司在第5年末能一次取出的本利和為：F＝A·[(F/A，i，n＋1)－1]＝100×[(F/A，10％，6)－1]＝100×(7.7156－1)＝672（萬元）整理ppt【工作實例8】某公司決定連續(xù)5年于每年年初存入100萬元作為942、預付年金的現(xiàn)值

P＝A{[1-（1＋i）-(n-1)]/I]+1}“預付年金現(xiàn)值系數(shù)”是在通年金現(xiàn)值系數(shù)的基礎上,期數(shù)減1,系數(shù)加1所得的結果。通常記為[(P/A，i，n－1)＋1]。上述公式也可寫作：

P＝A·[(P/A，i，n－l)＋1]整理ppt2、預付年金的現(xiàn)值整理ppt95【工作實例9】假設6年分期付款購買一輛小汽車，每年年初支付20000元，假設銀行利率為10％，問該項分期付款相當于一次性支付現(xiàn)金的價格是多少？P＝A·[(P/A，i，n－l)＋1]＝20000×[(P/A，10％，6－l)＋1]＝20000×（3.7908＋1）＝95816（元）整理ppt【工作實例9】假設6年分期付款購買一輛小汽車，每年年初支付296訓練4計算預付年金的終值和現(xiàn)值【實訓項目】計算預付年金的終值和現(xiàn)值【實訓目標】掌握預付年金的終值和現(xiàn)值的計算與應用?！緦嵱柸蝿铡磕彻居幸豁椄犊顦I(yè)務，有甲乙兩種付款方式可供選擇。甲方案：現(xiàn)在支付10萬元，一次性結清。乙方案：分三年付款，1——3年各年年初的付款額分別為3萬元、4萬元、4萬元，假設利率為6％。要求：按現(xiàn)值計算，從甲乙兩個方案中選擇最優(yōu)方案。

整理ppt訓練4計算預付年金的終值和現(xiàn)值【實訓項目】整理ppt97活動5計算遞延年金的終值和現(xiàn)值遞延年金是指第一次支付發(fā)生在第二期或第二期以后的年金。整理ppt活動5計算遞延年金的終值和現(xiàn)值整理ppt981、遞延年金的終值遞延年金的終值計算與普通年金的計算一樣，只是要注意期數(shù)。F＝A·(F/A，i，n)

式中，n表示的是A的個數(shù)，與遞延期無關。整理ppt1、遞延年金的終值整理ppt99【工作實例10】現(xiàn)有一遞延年金，期限為7年，利率為10％。前三期都沒有發(fā)生支付，即遞延期數(shù)為3，第一次支付在第四期期末，連續(xù)支付4次，每次支付100萬元。則該年金的終值是多少？F＝A·(F/A，i，n)＝100×(F/A，10％，4)＝100×4.641＝464.1（萬元）整理ppt【工作實例10】現(xiàn)有一遞延年金，期限為7年，利率為10％。前1002、遞延年金的現(xiàn)值遞延年金現(xiàn)值的計算方法有兩種：第一種方法，假設遞延期為m（m＜n），可先求出m期后的（n－m）期普通年金的現(xiàn)值，然后再將此現(xiàn)值折算到第一期初的現(xiàn)值。其計算公式為：

P＝A·(P/A，i，n－m)(P/F，i，m)第二種方法，先求出n期普通年金的現(xiàn)值，然后扣除實際并未收付款的m期普通年金現(xiàn)值。其計算公式為：

P＝A·[(P/A，i，n)－(P/A，i，m)]整理ppt2、遞延年金的現(xiàn)值遞延年金現(xiàn)值的計算方法有兩種：整理ppt101【工作實例11】假設某人擬在年初存入一筆資金，從第四年起每年取出100元，至第九年末取完，利率10％，則此人應一次性存入銀行多少錢？在本例中，m＝3，n＝9，則計算如下：P＝100×(P/A，10％，9－3)(P/F，10％，3)＝100×4.355×0.751＝327（元）或者：P＝100×[(P/A，10％，9)－(P/A，10％，3)]＝100×（5.759－2.487）＝327（元）整理ppt【工作實例11】假設某人擬在年初存入一筆資金，從第四年起每年102訓練5計算遞延年金的終值和現(xiàn)值【實訓項目】計算遞延年金的終值和現(xiàn)值【實訓目標】掌握遞延年金的終值和現(xiàn)值的計算與應用。【實訓任務】某人擬購置一處房產(chǎn)，房主提出兩種付款方案：（1）從現(xiàn)在起，每年年初支付20萬元，連續(xù)支付10次，共200萬元。（2）從第五年開始，每年年末支付25萬元，連續(xù)支付10次，共250萬元。若利率為6％，你認為此人應該選擇哪個方案？

整理ppt訓練5計算遞延年金的終值和現(xiàn)值【實訓項目】整理ppt103活動6計算永續(xù)年金的現(xiàn)值永續(xù)年金是指無限期定額支付的年金。永續(xù)年金可視為普通年金的特殊形式，即期限趨于無窮的普通年金。由于永續(xù)年金沒有終止時間，因此永續(xù)年金沒有終值，只有現(xiàn)值。

整理ppt活動6計算永續(xù)年金的現(xiàn)值整理ppt104活動6計算永續(xù)年金的現(xiàn)值

永續(xù)年金現(xiàn)值的計算公式為：

P＝A·(1/i)

整理ppt活動6計算永續(xù)年金的現(xiàn)值整理ppt105【工作實例12】某高校擬建立一項永久性的獎學金，每年計劃頒發(fā)10000元獎金。若利率為10％，則現(xiàn)在應存入銀行多少錢？現(xiàn)在應存入銀行的資金為：

P＝10000×(1/10％) ＝100000（元）整理ppt【工作實例12】某高校擬建立一項永久性的獎學金，每年計劃頒發(fā)106訓練6計算永續(xù)年金的現(xiàn)值【實訓項目】計算永續(xù)年金的現(xiàn)值【實訓目標】掌握永續(xù)年金的現(xiàn)值的計算與應用?！緦嵱柸蝿铡?/p>

張三是某高校1990年畢業(yè)的大學生，在校期間由于家庭貧困，受到了學校和老師的支助，目前事業(yè)有成。張三為了感謝母校和老師對自己的培養(yǎng)，幫助家庭貧困的學生順利完成學業(yè)，決定在母校設立一項永久性勵志獎學金，每年從基金中支付100000元用于品學兼優(yōu)的貧困學生。若利率為8％，則張三現(xiàn)在應該一次性投入多少錢來設立該項獎學金？

整理ppt訓練6計算永續(xù)年金的現(xiàn)值【實訓項目】整理ppt107【案例分析】

放在桌上的現(xiàn)金—貨幣的時間價值內容：略（見教材35頁）。要求：

（1）請分析貨幣時間價值形成的基本條件；（2）如何理解“放在桌上的現(xiàn)金”？（3）人們?yōu)楹蜗矚g持有“放在桌上的現(xiàn)金”？整理ppt【案例分析】放在桌上的現(xiàn)金—貨幣的時間價值整理ppt1082計算復利的終值和現(xiàn)值3計算普通年金的終值和現(xiàn)值4計算預付年金的終值和現(xiàn)值6計算永續(xù)年金的現(xiàn)值工作項目總結1計算單利的終值和現(xiàn)值5計算遞延年金的終值和現(xiàn)值整理ppt2計算復利的終值和現(xiàn)值3計算普通年金的終值和現(xiàn)值4計算預付年109任務2：風險衡量指標計算及應用【任務描述】

風險是企業(yè)理財過程中面臨的主要問題，作為某企業(yè)的財務管理人員，如何分析、衡量企業(yè)面臨的主要風險，將對科學理財產(chǎn)生重要影響。因此，必須掌握分析和衡量風險的基本技能。

整理ppt任務2：風險衡量指標計算及應用【任務描述】整理ppt110【背景知識】

投資者由于冒風險進行投資而獲得的超過資金時間價值的額外收益，稱為資金的風險價值，或風險收益、風險報酬。

一般來說，風險是指在一定條件下和一定時期內可能發(fā)生的各種結果的變動程度。整理ppt【背景知識】投資者由于冒風險進行投資而獲得的超過資金時111活動1識別風險類別1、從個別理財主體的角度看,風險分為市場風險和公司特有風險兩類。

市場風險是指那些對所有企業(yè)產(chǎn)生影響的因素引起的風險,如戰(zhàn)爭、自然災害、經(jīng)濟衰退、通貨膨脹等。又稱不可分散風險或系統(tǒng)風險。

公司特有風險是指發(fā)生于個別企業(yè)的特有事項造成的風險,如罷工、訴訟失敗、失去銷售市場、新產(chǎn)品開發(fā)失敗等。又稱可分散風險或非系統(tǒng)風險。整理ppt活動1識別風險類別整理ppt112活動1識別風險類別2、從企業(yè)本身來看,風險可分為經(jīng)營風險和財務風險兩大類。

經(jīng)營風險是指因生產(chǎn)經(jīng)營方面的原因給企業(yè)盈利帶來的不確定性。經(jīng)營風險是任何商業(yè)活動都有的，也稱為商業(yè)風險。

財務風險又稱籌資風險,是指由于舉債而給企業(yè)財務成果帶來的不確定性。整理ppt活動1識別風險類別整理ppt113活動2分析風險報酬

1、風險報酬率

風險報酬的表現(xiàn)形式是風險報酬率,就是指投資者因冒風險進行投資而要求的,超過資金時間價值的那部分額外報酬率。

期望投資報酬率＝無風險報酬率＋風險報酬率整理ppt活動2分析風險報酬1、風險報酬率整理ppt114活動2分析風險報酬

2、期望投資報酬率

期望投資報酬率＝無風險報酬率＋風險報酬率期望投資報酬率示意圖風險程度無風險報酬率風險報酬率期望投資報酬率整理ppt活動2分析風險報酬2、期望投資報酬率期望投資報酬率115活動2分析風險報酬3、風險控制的方法風險控制的主要方法是多角經(jīng)營和多角籌資。

整理ppt活動2分析風險報酬3、風險控制的方法整理ppt116訓練1～2識別風險類別、分析風險報酬訓練【實訓項目】

分析風險類別與風險報酬【實訓目標】

掌握不同風險類別的特征和影響因素，以及風險控制的方法【實訓任務】1．按照自由組合方式將班級學生分成若干小組（5～8人為一組），不同的小組分別選擇某一特定企業(yè)開展社會實踐與調研，分析該企業(yè)面臨的主要風險類別，了解行業(yè)風險報酬情況、該企業(yè)風險控制的主要手段和方法，并形成書面調研報告。每位同學都要參與。2．每個小組推薦一位