供應鏈金融課件

供應鏈金融供應鏈金融供應鏈金融課件供應鏈金融課件Cranfield大學教授馬丁·克里斯多弗說:“未來的競爭不再是企業(yè)與企業(yè)的競爭,而是供應鏈與供應鏈的競爭”2023/1/14Cranfield大學教授馬丁·克里斯多弗說:2022/為企業(yè)解決融資問題始終是CEO們要面對的難題?，F(xiàn)在越來越多的企業(yè)開始將目光關注到供應鏈融資領域，通過與核心銀行合作，“系統(tǒng)性”地疏通融資渠道的供應鏈融資方案正成為貿易融資的主流。2023/1/15為企業(yè)解決融資問題始終是CEO們要面對的難題?，F(xiàn)在越來越多的20世紀末以來，供應鏈金融作為一項商業(yè)銀行的業(yè)務創(chuàng)新日益受到市場的關注。供應鏈金融與供應鏈生產模式的興起有密不可分的關系，不過，供應鏈金融多種單元產品的出現(xiàn)，遠遠早于供應鏈的出現(xiàn)，而且在發(fā)達國家已經存在了幾個世紀。其中最常見的合法形式就是保理。這種保理常常是趁火打劫式的，因為流動性出現(xiàn)問題的供應商往往以很低的折扣將應收帳款出讓給金融機構或其他第三方2023/1/1620世紀末以來，供應鏈金融作為一項商業(yè)銀行的業(yè)務創(chuàng)新日益受到現(xiàn)代意義上的供應鏈金融概念，發(fā)端于20世紀80年代，深層次的原因在于世界級企業(yè)巨頭尋求成本最小化沖動下的全球性業(yè)務外包，由此衍生出供應鏈管理的概念。一直以來，供應鏈管理集中于物流和信息流層面，到20世紀末，企業(yè)家和學者們發(fā)現(xiàn)，全球性外包活動導致的供應鏈整體融資成本問題，以及部分節(jié)點資金流瓶頸帶來的“木桶短邊”效應，實際上部分抵消了分工帶來的效率優(yōu)勢和接包企業(yè)勞動力“成本洼地”所帶來的最終成本節(jié)約。由此，供應鏈核心企業(yè)開始了對財務供應鏈管理的價值發(fā)現(xiàn)過程，國際銀行業(yè)也展開了相應的業(yè)務創(chuàng)新，以適應這一需求。供應鏈金融隨之漸次浮出水面，成為一項令人矚目的金融創(chuàng)新。2023/1/17現(xiàn)代意義上的供應鏈金融概念，發(fā)端于20世紀80年代，深層次的供應鏈金融是為中小企業(yè)量身定做的一種新型融資模式，它將資金流有效地整合到供應鏈管理中來，既為供應鏈各個環(huán)節(jié)的企業(yè)提供商業(yè)貿易資金服務，又為供應鏈弱勢企業(yè)提供新型貸款融資服務。國外與之相關的研究通常指的是財務供應鏈管理(FSCM)，而國內的研究也只是涉及到金融物流和物流金融等概念。2006年6月，深圳發(fā)展銀行首次提出供應鏈金融的概念，并隨之推出多種多樣的供應鏈金融業(yè)務，從而使國內這一研究領域得以迅速發(fā)展。案例2023/1/18供應鏈金融是為中小企業(yè)量身定做的一種新型2、供應鏈金融相關概念融資供應鏈供應鏈金融2023/1/192、供應鏈金融相關概念融資2022/12/2792.1融資融資(Financing)是資金的融通。有廣義和狹義之分。廣義的融資指資金持有者之間流動，以余補缺的一種經濟行為，這是資金雙向互動的過程，包資金的融入和融出，既包括資金的來源，又包括資金的運用。狹義的融資指資金的融入，既資金的來源，指企業(yè)從自身生產經營現(xiàn)狀及資金運用情況出發(fā)，據(jù)未來經營策略與發(fā)展需要經過科學的預測和決策，通過一定渠道，采用一定的方式，利用內部積累或向企業(yè)的投資者及債權人籌集資金，組織資金的應用，保證企業(yè)生產經營需要的一種經濟行為。包括不同資金持有者之間的資金融通，包括某一經濟主體通過一定方式在自身體內進行的資金融通，即企業(yè)自我組織與自我調劑資金的活動，從該經濟主體的角度看，前一種稱外源融資，后一種稱內源融資。企業(yè)融資是企業(yè)在生產、經營過程中主動進行的資金籌集與運用的行為。2023/1/1102.1融資融資(Financing)是資金的融通。有廣義和狹2.2供應鏈供應鏈管理：SupplyChainManagement供應鏈：是在相互關聯(lián)的部門或業(yè)務伙伴之間所發(fā)生的物流、資金流和信息流、覆蓋從產品(或服務)設計、原材料采購、制造、包裝到支付給最終用戶的全過程。供應鏈管理：為以最小成本并滿足客戶需要的服務水準下，對從供應商、制造商、分銷商、零售商，直到最終用戶間的整個渠道的整體管理。2023/1/1112.2供應鏈供應鏈管理：SupplyChainMana示例：HP打印機的供應鏈系統(tǒng)

分銷中心(歐洲代理商)總機裝配(通用打印機)（FAT）印刷電路板組裝與測試（PCAT）集成電路制造消費者供應商消費者消費者

分銷中心(亞洲代理商)美洲經銷商歐洲經銷商亞洲經銷商打印機箱制造供應商供應商供應商在溫哥華完成2023/1/112示例：HP打印機的供應鏈系統(tǒng)供應鏈網(wǎng)鏈結構示意圖源匯核心企業(yè)供應商供應商的供應商分銷商用戶零件供應商制造商分銷零售物流信息流資金流核心企業(yè)：制造商、零售商，等等2023/1/113供應鏈網(wǎng)鏈結構示意圖源匯核心企業(yè)供應商供應商的供應商分銷商用供應鏈管理界面信件傳真電話EDIWEB面對面供應商的供應商供應商E-采購與戰(zhàn)略資源供應商關系供應商關系產品和服務設計產品制造

CRM

信件傳真電話EDIWEB面對面用戶用戶的用戶售后服務與技術支持實現(xiàn)/電子實現(xiàn)(eFulfillment)需求和供應計劃企業(yè)結構與績效管理（文化、組織、競爭力，等等）集成結構（工作流、界面、中間件和軟件管理等等）主要基礎結構（網(wǎng)絡與服務器等等）B2BB2BB2C供應商渠道用戶渠道B2B2023/1/114供應鏈管理界面信件供應商的供應商供應商E-采購與戰(zhàn)略資源供應2、供應鏈管理的發(fā)展階段零部件制造商最終裝配分銷中心零售商用戶1980傳統(tǒng)的供應鏈用戶需求零售商需求分銷商戶需求總裝需求拉動推動推動推動幾個星期幾個星期幾個月幾個月2023/1/1152、供應鏈管理的發(fā)展階段零部件制造商最終裝零部件制造商最終裝配分銷中心零售商用戶1990精細供應鏈用戶需求看板看板看板拉動拉動拉動拉動3-5個星期5-7個星期幾個月幾個月2023/1/116零部件制造商最終裝配零部件制造商最終裝配分銷中心零售商用戶1995集成化的敏捷供應鏈用戶需求總體的用戶需求全球物料計劃系統(tǒng)推動式計劃拉動拉動拉動推動一個星期一個星期2個星期幾個月庫存信息庫存信息庫存信息2023/1/117零部件制造商最終裝配零部件制造商最終裝配分銷中心零售商用戶2000用戶化的敏捷供應鏈單個的用戶需求Internet信息系統(tǒng)用戶需求拉動拉動拉動四天一天幾個星期拉動2023/1/118零部件制造商最終裝配2.3財務供應鏈管理1.供應鏈生產模式對財務成本的影響。第一，由于更多的生產工序是通過市場來協(xié)調，因此，從原材料采購到中間產品生產，以及最終產品被消費者購買的過程中，貿易總量和交易頻率都提高了，企業(yè)為了滿足市場交易的需要，就必須準備更多的現(xiàn)金，從而帶來了運營成本的上升。第二，也是更重要的一點是，當前賒銷模式已經成為供應鏈貿易中主要的交易模式，該模式通過延緩買家的付款時間，表面上固然降低了作為核心大企業(yè)的財務成本，但是，卻將資金需求壓力推給了上游的眾多中小企業(yè)，而按照傳統(tǒng)的銀行信貸實踐，這些資金需求迫切的中小企業(yè)被認為屬于高風險的貸款人，因此需要支付更高的資金成本(甚至可能因為銀行的信貸配給而根本得不到貸款)，從而帶來整個供應鏈資金成本的上升。2023/1/1192.3財務供應鏈管理1.供應鏈生產模式對財務成本的影響。20根據(jù)Hartley-Urquhart(2006)的估算，戴爾(Dell)公司比其上游的合同制造商Flextronics公司在市場上融資的成本(發(fā)行公司債的利率差)要低280個基點或2.8%(參見圖5)。另一個例子是，零售業(yè)巨頭沃爾瑪(Wal-Mart)比其非投資級的供應商之間的平均資金成本差要大于64個基點。2023/1/120根據(jù)Hartley-Urquhart(2006)的估算，戴爾2023/1/1212022/12/27212.通過財務供應鏈管理降低產品成本。所謂財務供應鏈管理，就是通過對供應鏈上下游不同企業(yè)之間的資金籌措和流動統(tǒng)籌安排，合理分散資金成本，從而實現(xiàn)整個供應鏈財務成本的最小化。財務供應鏈管理的主動權顯然掌握在核心企業(yè)手里，然而，其上下游中小企業(yè)的配合也是必不可少的。為了改善財務供應鏈管理，在盡可能保證購買方延遲支付期限的前提下，又能夠讓供應商盡早取得貨款，以解決其資金壓力，就必須要借助于第三方的金融機構提供相應的融資服務。2023/1/1222.通過財務供應鏈管理降低產品成本。2022/12/272ATJ是一家在英國和愛爾蘭擁有90家連鎖店的快速時尚零售商，過去，其亞洲的供應商通常在當?shù)劂y行從ATJ提供的信用證中提取預付款，但是這樣做的前提是必須給予ATJ20%的價格折扣?，F(xiàn)在，ATJ邀請其供應商利用供應鏈融資服務，這樣，供應商在集裝箱裝船離開碼頭時即可從融資服務者那里獲得70%的貨款，等到貨物進入英國倉庫時再得到剩余的30%。要做到這一點，ATJ必須向融資服務的提供者傳遞供應商的信息，以便其準確地評估融資風險。使用供應鏈融資服務后，供應商可以挽回5%至15%的訂單價值，而且ATJ本身也可以通過享有5%至10%的折扣率來分享這筆節(jié)約的價值，從而實現(xiàn)了雙方的雙贏局面。2023/1/123ATJ是一家在英國和愛爾蘭擁有90家連鎖店的快速時尚零售商，2023/1/1242022/12/27242023/1/1252022/12/27252.4供應鏈金融簡單地說供應鏈金融就是通過銀行與企業(yè)間的通力合作，實現(xiàn)為企業(yè)拓寬融資渠道的一個全新方案。供應鏈金融不僅僅是技術層面的問題，更是銀企雙方在融資和信貸管理上的一種觀念上的變革。2023/1/1262.4供應鏈金融簡單地說供應鏈金融就是通過銀行與企業(yè)間的通作為一種新的融資模式，供應鏈金融從整個產業(yè)鏈角度開展綜合授信，并將針對單個企業(yè)的風險管理變?yōu)楫a業(yè)鏈風險管理，在幫助整個產業(yè)鏈發(fā)展的同時，為中小企業(yè)提供了一種新的融資途徑。2023/1/127作為一種新的融資模式，供應鏈金融從整個產業(yè)鏈角供應鏈金融的定義供應鏈金融是對一個產業(yè)供應鏈中的單個企業(yè)或上下游多個企業(yè)提供全面的金融服務，以促進供應鏈核心企業(yè)及上下游配套企業(yè)“產——供——銷”鏈條的穩(wěn)固和流轉暢順，并通過金融資本與實業(yè)經濟協(xié)作，構筑銀行、企業(yè)和商品供應鏈互利共存、持續(xù)發(fā)展、良性互動的產業(yè)生態(tài)。2023/1/128供應鏈金融的定義供應鏈金融是對一個產業(yè)供應鏈中的單個企業(yè)或上供應鏈金融并非某一單一的業(yè)務或產品，它改變了過去銀行對單一企業(yè)主體的授信模式，而是圍繞某一家核心企業(yè)，從原材料采購，到制成中間及最終產品，最后由銷售網(wǎng)絡把產品送到消費者手中這一供應鏈鏈條，將供應商、制造商、分銷商、零售商、直到最終客戶連成一個整體，全方位地為鏈條上的多個企業(yè)提供融資服務，通過相關企業(yè)的職能分工與合作，實現(xiàn)整個供應鏈的不斷增值。因此，它也被稱為“1+N”模式。2023/1/129供應鏈金融并非某一單一的業(yè)務或產品，它改變了過去銀行對單一企供應鏈金融服務是銀行專門針對產業(yè)供應鏈設計的、基于供應鏈核心企業(yè)的金融服務解決方案，其將供應鏈核心企業(yè)和上下游中小企業(yè)捆綁在一起提供整體的金融服務。該模式的核心理念是銀行在信貸市場上通過尋找多個參與者或者利益相關者，建立起一種特殊的機制，來共同分擔中小企業(yè)貸款中的風險。銀行通過借助與中小企業(yè)有產業(yè)合作關系的大企業(yè)的信用、或者以兩者之間的業(yè)務合同為擔保，同時依靠第三方物流企業(yè)等的參與來共同分擔貸款風險。其改變了過去銀行只針對單一企業(yè)主體進行信用評估并據(jù)此作出授信決策的融資模式，使銀行從專注于對中小企業(yè)本身信用風險的評估，轉變?yōu)閷φ麄€供應鏈及其與核心大企業(yè)之間交易的信用風險評估。處于供應鏈上下游的中小企業(yè)在該模式中，可以取得在其它方式下難以取得的銀行融資。2023/1/130供應鏈金融服務是銀行專門針對產業(yè)供應鏈設計的、基于供應鏈核心3、供應鏈金融的特點分析供應鏈金融從一個新的視角研究中小企業(yè)融資問題,以供應鏈為切入點，結合供應鏈的結構及特征，設計合適的金融產品,有效地緩解了中小企業(yè)融資難問題，其特點主要有以下幾個方面：2023/1/1313、供應鏈金融的特點分析供應鏈金融從一個新的視角研究中小企業(yè)3.1衍生于供應鏈基礎之上

供應鏈金融從供應鏈的角度出發(fā)，緊貼供應鏈的結構及交易特點，借助核心企業(yè)的信用實力或單筆交易的自償程度與貨物流通價值，對供應鏈單個企業(yè)或上下游多個企業(yè)提供全面的金融服務。供應鏈金融有效緩解中小企業(yè)的融資難以及資金在供應鏈中的不平衡問題，圍繞核心企業(yè)，從原材料采購，到制成中間及最終產品，最后由銷售網(wǎng)絡把產品送到消費者手中，將供應商、制造商、分銷商、零售商、直到最終用戶連成一個整體，通過相關企業(yè)的職能分工與合作，實現(xiàn)整個供應鏈的持續(xù)運作和不斷增值。2023/1/1323.1衍生于供應鏈基礎之上

供應鏈金融從供應鏈的角度出發(fā)3.2改變金融機構傳統(tǒng)的融資視角基于供應鏈金融的思想,銀行等金融機構從專注于對中小企業(yè)本身信用風險的評估,轉變?yōu)閷φ麄€供應鏈及其交易的評估,這樣既真正評估了業(yè)務的真實風險,同時也使更多的中小企業(yè)能夠進入銀行的服務范圍2023/1/1333.2改變金融機構傳統(tǒng)的融資視角基于供應鏈金融的思想,銀行3.3參與方多樣化在傳統(tǒng)的中小企業(yè)融資方式中,一般參與主體只有商業(yè)銀行等信貸機構和中小企業(yè)雙方,有些也需要第三方擔保人的參與，然而,在供應鏈金融的融資模式中,參與方不僅僅有金融機構!融資企業(yè),還包括供應鏈上的核心企業(yè)、上下游企業(yè)、以及物流企業(yè)“等各個參與主體充當著不同的角色，發(fā)揮著不同的作用,相互協(xié)調，共擔風險，共享收益,從而實現(xiàn)供應鏈金融的高效和多盈模式，不僅解決了中小企業(yè)短期的融資困境,同時也提高了各自的收益。2023/1/1343.3參與方多樣化在傳統(tǒng)的中小企業(yè)融資方式中,一般參與主體4供應鏈金融的價值分析4.1有利于提升供應鏈的核心競爭能力供應鏈金融主要基于對供應鏈的結構特點和交易細節(jié)的把握，從核心企業(yè)入手研判其整個供應鏈，著眼于靈活運用金融產品和服務，一方面，將資金有效注入處于相對弱勢的上下游配套中小企業(yè)，解決供應鏈失衡問題；另一方面，將銀行信用融入上下游企業(yè)的購銷行為，增強其商業(yè)信用,改善其談判地位，使供應鏈成員更加平等地協(xié)商和逐步建立長期戰(zhàn)略協(xié)同關系，提升供應鏈的核心競爭能力。2023/1/1354供應鏈金融的價值分析4.1有利于提升供應鏈的核心競爭4.2有利于弱化銀行對中小企業(yè)本身的限制供應鏈金融是圍繞著一個產業(yè)鏈上的核心企業(yè)，針對其他多個中小型企業(yè)提供的全面金融服務，因而，銀行服務的主體不再局限于中小企業(yè)本身，而是整個供應鏈。銀行的信用風險評估也從對中小企業(yè)靜態(tài)的財務數(shù)據(jù)的評估轉到對整個供應鏈交易風險的評估。對于銀行來說，中小企業(yè)本身的資信是沒有多少價值的，只有與一家值得銀行信賴的大企業(yè)發(fā)生業(yè)務往來后資信才有價值，這就類似于某種資格認定，銀行依靠這個核心企業(yè)的實力和資信，對與該企業(yè)發(fā)生交易的中小企業(yè)進行向上或向下的拓展，形成一個以大企業(yè)為核心的產業(yè)供應鏈。2023/1/1364.2有利于弱化銀行對中小企業(yè)本身的限制2022/12/24.3有利于促進金融與實業(yè)經濟的有效互動銀行等金融機構通過實施供應鏈金融，提供資金、信用、服務進入供應鏈，不僅有效地解決了中小企業(yè)融資問題，也促進了金融與實業(yè)的有效互動。供應鏈金融促使銀行跳出單個企業(yè)的局限，從更宏觀的高度來考察實體經濟的發(fā)展，從關注靜態(tài)轉向企業(yè)經營的動態(tài)跟蹤，這將從根本上改變銀行業(yè)的觀察視野、思維脈絡、信貸文化和發(fā)展戰(zhàn)略。2023/1/1374.3有利于促進金融與實業(yè)經濟的有效互動2022/12/25.供應鏈金融兩種模式國外供應鏈金融模式（1）物流的增值服務（2）墊資服務國內以銀行為主導的供應鏈金融模式（1）應收賬款融資模式（2）融通倉融資模式（3）保兌倉融資模式2023/1/1385.供應鏈金融兩種模式國外供應鏈金融模式2022/12/5.1應收賬款融資模式及運作機理

以未到期的應收賬款向金融機構辦理融資的行為，稱為應收賬款融資。根據(jù)應收賬款單據(jù)是否具有后續(xù)追索權，應收賬款融資主要有以下兩種方法：第一，應收賬款融資質押，就是用融資企業(yè)的應收賬款作為貸款的質押物，從供應鏈核心企業(yè)那里獲得付款后再到借款機構歸還貸款。第二，應收賬款保理，就是應收賬款打包賣給商業(yè)銀行、財務公司和其他金融機構。應收賬款保理業(yè)務中融資企業(yè)不負有后續(xù)追索權，但目前在國內企業(yè)應用得門檻還較高，范圍也較窄，這里重點研究應收賬款質押融資模式。2023/1/1395.1應收賬款融資模式及運作機理

以未到期的應收賬款向金融應收賬款融資模式流程圖2023/1/140應收賬款融資模式流程圖2022/12/2740（1）融資企業(yè)與下游企業(yè)進行貨物交易（2）融資企業(yè)收到下游企業(yè)的應收賬款單據(jù)，下游企業(yè)成為債務企業(yè)（3）融資企業(yè)將應收賬款單據(jù)質押給商業(yè)銀行（4）債務企業(yè)向銀行出具應收賬款單據(jù)證明，以及付款承諾書（5）銀行貸款給融資企業(yè)（6）融資后購買原材料和其他生產要素（7）債務企業(yè)銷售產品，收到貨款（8）債務企業(yè)將應付賬款金額支付到融資企業(yè)在銀行制定的賬號（9）應收賬款質押合同注銷2023/1/141（1）融資企業(yè)與下游企業(yè)進行貨物交易2022/12/27412004年,中國建設銀行江蘇省分行為江蘇工業(yè)園區(qū)內的冠鑫光電公司(以下簡稱“冠鑫公司”)提供了應收賬款質押貸款業(yè)務。冠鑫公司主要從事生產和銷售薄晶晶體管液晶顯示器成品及相關部件,其上下游企業(yè)均是強大的壟斷企業(yè)。其在采購原材料時必須現(xiàn)貨付款,而銷售產品后,貨款回收期較長(應收賬款確認后的4個月才支付)。隨著公司成長和生產規(guī)模擴大,應收賬款已占公司總資產的45%,公司面臨著極大的資金短缺風險,嚴重制約了公司的進一步發(fā)展。江蘇建行詳細了解到冠鑫公司的處境后,果斷地為其提供了應收賬款質押貸款業(yè)務,由第三方物流企業(yè)為該項貸款提供信用擔保,幫助冠鑫公司解決了流動資金短缺瓶頸。2023/1/1422004年,中國建設銀行江蘇省分行為江蘇工業(yè)園區(qū)內的冠鑫5.2融通倉融資模式及運作機理存貨融資是企業(yè)以存貨作為質押向金融機構辦理融資業(yè)務的行為。存貨融資業(yè)務是一種新型的金融服務，區(qū)別于傳統(tǒng)銀行貸款集中在不動產質押或第三方信譽擔保的模式，該類業(yè)務專門針對企業(yè)以自身經營項目，采用動產質押的模式獲得金融貸款服務。在企業(yè)需要向銀行貸款而又沒有足夠的不動產、有價證券或第三人擔保的情況下，根據(jù)我國現(xiàn)行法律規(guī)定和金融行業(yè)管理規(guī)定，存貨融資業(yè)務是企業(yè)可以將其擁有的生產原料、存貨、商品等可流動的貨物，交給物流企業(yè)保管，并由銀行、融資企業(yè)和物流企業(yè)三方簽訂相關的協(xié)議，銀行為企業(yè)提供短期貸款2023/1/1435.2融通倉融資模式及運作機理存貨融資是企業(yè)以存貨作為質押向融通倉融資模式流程圖2023/1/144融通倉融資模式流程圖2022/12/2744（1）信用擔保融資模式商業(yè)銀行根據(jù)物流倉儲企業(yè)的企業(yè)規(guī)模、經營業(yè)績、運營能力、資產負債比率及信用狀況，將一定的授信額度授與物流倉儲企業(yè)，物流倉儲企業(yè)有根據(jù)與其長期合作的企業(yè)信用狀況配置其信貸配額，為融資企業(yè)提供信用擔保，并以受保企業(yè)質押在融通倉內的貨物作為質押品或反擔保品確保其信用擔保的安全。在這樣的業(yè)務模式下，一方面可簡化商業(yè)銀行的貸款程序，另一方面也可給信用狀況較好的企業(yè)提供更多、更便利的信用服務，同時物流企業(yè)自身的信用擔保安全也可得到保障。物流企業(yè)提供融通倉服務可形成多贏格局。物流企業(yè)可通過融通倉服務贏得更多的客戶，以達到擴大經營規(guī)模，實現(xiàn)規(guī)模經濟的目的；融資企業(yè)可通過物流企業(yè)提供的融通倉服務將銀行不太愿意接受的流動資產轉變?yōu)槠錁芬饨邮艿膭赢a質押品，并可獲得銀行貸款，從而滿足其生產經營過程中的臨時性資金需求；商業(yè)銀行也可利用融通倉服務將潛在自己需求者變?yōu)楝F(xiàn)實的資金借貸者，在其資金安全得到有效保障的情況下，貸出更多的資金，獲取更多的收益2023/1/145（1）信用擔保融資模式2022/12/2745(2)質押擔保融資模式這一融資模式的大致過程如下：商業(yè)銀行作為信用貸款的提供方，物流企業(yè)作為融通倉服務的提供方，融資企業(yè)作為資金的需求方和質押物的提供方。三方協(xié)商簽訂長期合作協(xié)議，融資企業(yè)在銀行開設特殊賬戶，并成為提供融通倉服務的物流企業(yè)的會員，融資企業(yè)采購的原材料或代收產成品進入融通倉，同時向銀行出具貸款申請，物流企業(yè)負責進行貨物驗收、價值評估和監(jiān)管，并據(jù)此向銀行出具證明文件，銀行根據(jù)貸款申請和價值評估報告酌情給予融資企業(yè)發(fā)放貸款，融資企業(yè)照常使用和銷售其融通倉內產品，物流企業(yè)確保銷售產品的收款賬戶為融資企業(yè)的信貸銀行開設的特殊賬戶的情況下予以發(fā)貨融資，企業(yè)以其所得貨款還款。如果融資企業(yè)不履行或不能履行貸款債務，銀行有權從質押物中優(yōu)先受償。這一資金融通方式由于有質押物作擔保，由物流企業(yè)中間把關，所以對銀行來說相對風險較小。這一運作方式對融資規(guī)模要求較小，融資期限比較短，這對于原材料購入與產成品銷售周期性、季節(jié)性較大的企業(yè)較為適用2023/1/146(2)質押擔保融資模式2022/12/2746重慶永業(yè)鋼鐵(集團)有限公司在當?shù)厥且患曳浅Ｖ撹F加工和貿易民營企業(yè),2002年曾獲得“全國百強鋼材營銷企業(yè)”的稱號。由于地域關系,永業(yè)鋼鐵與四川攀枝花鋼鐵集團一直有著良好的合作關系。永業(yè)鋼鐵現(xiàn)有員工150多人,年收入超過5億元,但與上游企業(yè)攀鋼相比在供應鏈中還是處于弱勢地位。永業(yè)鋼鐵與攀鋼的結算主要是采用現(xiàn)款現(xiàn)貨的方式。2005年永業(yè)鋼鐵由于自身擴張的原因,流動資金緊張,無法向攀鋼打入預付款,給企業(yè)日常運營帶來很大影響。2005年底,永業(yè)鋼鐵開始與深圳發(fā)展銀行(以下簡稱“深發(fā)展”)接觸。深發(fā)展重慶分行在了解永業(yè)鋼鐵的具體經營情況后,與當?shù)匚锪髌髽I(yè)展開合作,短期內設計出一套融資方案:由物流企業(yè)提供擔保,并對所運貨物進行監(jiān)管,深發(fā)展重慶分行給予永業(yè)鋼鐵4500萬的授信額度,從而緩解了永業(yè)鋼鐵的資金短缺壓力。2023/1/147重慶永業(yè)鋼鐵(集團)有限公司在當?shù)厥且患曳浅Ｖ撹F加工5.3保兌倉融資模式及運作機理企業(yè)向金融機構辦理融資業(yè)務，用來支付預付賬款的融資行為，稱為預付賬款融資。在供應鏈中處于下游的企業(yè)，往往需要向上游供應商預付賬款，才能獲得企業(yè)持續(xù)生產經營所需的原材料、半成品等，對于短期資金流轉困難的企業(yè)，這里引入保兌倉業(yè)務對其某筆專門的預付賬款進行融資，從而獲得銀行的短期信貸支持。保兌倉業(yè)務是在供應商(以下稱賣方)承諾回購的前提下，融資企業(yè)（以下稱買方）向銀行申請以賣方在銀行指定倉庫的既定倉單為質押的貸款額度，并由銀行控制其提貨權為條件的融資業(yè)務。保兌倉業(yè)務適用于賣方回購條件下的采購2023/1/1485.3保兌倉融資模式及運作機理企業(yè)向金融機構辦理融資業(yè)務，保稅倉融資業(yè)務流程圖2023/1/149保稅倉融資業(yè)務流程圖2022/12/2749（1）買賣雙方簽訂購銷合同，共同向經辦行申請辦理保兌倉業(yè)務（2）買方在銀行獲取既定倉單質押貸款額度，專門向該供應商購買貨物（3）銀行審查賣方資信狀況和回購能力，若審查通過，簽訂回購及質量保證協(xié)議（4）銀行與倉儲監(jiān)管方簽訂倉儲監(jiān)管協(xié)議（5）賣方在收到銀行同意對買方融資的通知后，向指定倉庫發(fā)貨，并取得倉單（6）買方向銀行繳納承兌手續(xù)費和首次30%承兌保證金（7）賣方將倉單質押給銀行后，銀行開立以買方為出票人，以賣方為收款人的銀行承兌匯票，并交予賣方（8）買方繳存保證金，銀行釋放相應比例的商品提貨權給買方，直至保證金賬戶余額等于匯票金額（9）買方獲得商品提貨權，去倉庫提取相應金額的貨物（10）循環(huán)（8）----（9），若匯票到期，保證金賬戶余額不足，賣方于到期日回購倉單項下剩余質押物2023/1/150（1）買賣雙方簽訂購銷合同，共同向經辦行申請辦理保兌倉業(yè)務2深圳市財信德實業(yè)發(fā)展有限公司是一家從事國內商業(yè)批發(fā)、零售業(yè)務的貿易公司,成立于1998年,注冊資本1000萬元,是內蒙古伊利牛奶(上市公司,以下簡稱“伊利股份”)在深圳地區(qū)的總代理。伊利股份2003年資產規(guī)模已達40多億元,年銷售額60多億元,是國內經營良好、績優(yōu)藍籌股的上市公司。財信德作為一家成立時間較晚、資產規(guī)模和資本金規(guī)模都不算大的民營企業(yè),他們的自有資金根本不可能滿足與伊利的合作需要。同時他們又沒有其他可用作貸款抵押的資產,如果再進行外部融資,也非常困難,資金問題成為公司發(fā)展的瓶頸。此時財信德向當?shù)孛裆y行提出以牛奶作為質押物申請融資的業(yè)務需求。在了解財信德的實際需求和經營情況、并結合其上游供貨商伊利股份,民生銀行廣州分行經過研究分析,大膽設想,與提供牛奶運輸服務的物流企業(yè)合作,推出了以牛奶作為質押物的倉單質押業(yè)務。物流企業(yè)對質押物提供監(jiān)管服務,并根據(jù)銀行的指令,對質押物進行提取、變賣等操作。銀行給予財信德綜合授信額度3000萬元人民幣,以購買的牛奶做質押,并由生產商伊利股份承擔回購責任。該業(yè)務自開展以來,財信德的銷售額比原來增加了近2倍。2023/1/151深圳市財信德實業(yè)發(fā)展有限公司是一家從事國內商業(yè)批發(fā)、零售業(yè)務6供應鏈金融拓展——銀企聯(lián)盟供應鏈在供應鏈整合的基礎上，建立銀行和供應鏈的有效聯(lián)盟，組成銀企聯(lián)盟供應鏈，在供應鏈的信息、決策、財務和運作的整合上發(fā)揮雙方的優(yōu)勢，增強雙方的實力，形成雙贏的格局。

2023/1/1526供應鏈金融拓展——銀企聯(lián)盟供應鏈2022/12/2752戰(zhàn)略聯(lián)盟的現(xiàn)狀傳統(tǒng)的誓不兩立、你死我活的零和競爭理念已不再符合現(xiàn)代企業(yè)經營之道，取而代之的是新的“雙贏”觀念、在競爭中合作的戰(zhàn)略思想。只有與其它企業(yè)團結合作，才有可能在激烈的市場競爭中占有一席之地。由此，企業(yè)之間紛紛建立廣泛的戰(zhàn)略聯(lián)盟。20世紀90年代以來，企業(yè)間各種合作協(xié)議每年以超過25%的速度在增長。目前，跨國公司在世界各地建立的戰(zhàn)略聯(lián)盟超過3萬個。全球500強企業(yè)平均約有60個主要的戰(zhàn)略聯(lián)盟。埃森哲對全球110家跨國公司的調查表明，1997年到2000年間，一家典型的國際大型企業(yè)參與了多達177種不同的戰(zhàn)略聯(lián)盟。對其中的四分之一企業(yè)來說，2004年戰(zhàn)略聯(lián)盟的產出己占到這些公司市場價值的40%以上。戰(zhàn)略聯(lián)盟的舉措可能超過兼并收購，在今后10年成為企業(yè)間交易的主流。據(jù)初步統(tǒng)計，2004年全球發(fā)達市場與戰(zhàn)略聯(lián)盟有關的生產和服務產出的價值，達到25萬億――40萬億美元。戰(zhàn)略聯(lián)盟關系打破了企業(yè)之間只有對抗競爭的傳統(tǒng)信條，為企業(yè)重新審視自己同競爭對手的關系提供了一個新的角度和范式。2023/1/153戰(zhàn)略聯(lián)盟的現(xiàn)狀傳統(tǒng)的誓不兩立、你死我活的零和競爭理念已不再符

AMD和IBM宣布：技術開發(fā)聯(lián)盟期限延至2011年

據(jù)AMD和IBM兩家公司共同宣布，它們將把它們技術開發(fā)聯(lián)盟延長到2011年，并已將它向新的領域進行了擴展。根據(jù)這一協(xié)議，兩家公司將聯(lián)合開發(fā)采用0.032、0.022微米工藝的生產芯片技術和開發(fā)提高性能的芯片技術。同時，這兩家公司還將合作范圍也擴展到了包括開發(fā)新型晶體管、互連接技術和封裝等技術等。

由于在設計現(xiàn)代芯片方面所面臨的巨額費用和技術等方面的難題，在各大芯片廠商之間的開發(fā)合作現(xiàn)象已經由8年前的“很少見”發(fā)展到了當前的“比較普遍”的現(xiàn)象。一款芯片的電路設計圖的成本就遠遠超過了100萬美元，在制作中即便出現(xiàn)的是一個小小的錯誤就不得不重新制作。開發(fā)一項能夠降低能耗的諸如張力硅等這樣的技術就需要花費幾年的時間，而且耗資可達數(shù)百萬計美元。

AMD公司和IBM于2002年就開始基于先進芯片生產方面的合作。當時，AMD公司正在絕緣硅技術方面遇到了困難。而且這一芯片也正在計劃中止與聯(lián)華電子的合作關系。IBM公司幫助它解決了這一絕緣硅技術問題(SOI)，隨后，AMD公司也與Chartered公司━━一家IBM公司的聯(lián)盟達成了芯片制造協(xié)議。

一開始，這一基于IBM和AMD公司之間的技術開發(fā)聯(lián)盟協(xié)議準備在2005年終止，后來，又將這一合作時間延期到了2008年。

當然了，IBM公司也不是在扮演“利他主義”的角色。據(jù)AMD公司的文件顯示，根據(jù)這一協(xié)議，AMD公司在2004年9月份至2008年12月份之間向IBM公司支付2.5至2.8億美元。AMD公司的研究人員現(xiàn)在也參與了新的芯片技術的開發(fā)活動。

2023/1/154AMD和IBM宣布：技術開發(fā)聯(lián)盟期限延至2011年202企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟的內涵與外延（1）戰(zhàn)略管理角度。邁克爾·波特認為，聯(lián)盟是超越了正常的市場交易但并非直接合并的長期協(xié)議，聯(lián)盟包括技術許可證、供應協(xié)定、營銷協(xié)定和合資企業(yè)，聯(lián)盟的優(yōu)勢在于“克服了完全獨立企業(yè)之間協(xié)調的困難。因為聯(lián)盟是長期的關系，應該有可能比一家獨立企業(yè)更緊密地與一個聯(lián)盟伙伴進行協(xié)調，盡管這并非毫無代價”。日本學者Yoshino指出，“戰(zhàn)略聯(lián)盟是兩個或更多個企業(yè)的業(yè)務的特定層面的連接，根本上說，這一連接是一個商業(yè)伙伴關系，通過提供相互獲得的技術、技能或產品的交易而加強參與企業(yè)的競爭優(yōu)勢，聯(lián)盟的形式多種多樣，從非產權連接的市場長期合約到產權連接的合資企業(yè)”2023/1/155企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟的內涵與外延（1）戰(zhàn)略管理角度。2022/12/（2）資源整合角度。蒂斯（Teece）認為戰(zhàn)略聯(lián)盟是兩個或兩個以上的伙伴企業(yè)為實現(xiàn)資源共享、優(yōu)勢互補等戰(zhàn)略目標而進行以承諾和信任為特征的合作活動。具體形式包括：a、排他性的購買協(xié)議；b、排他性的合作生產；c、技術成果的互換；d、R&D協(xié)議；e、合作協(xié)議、共同營銷等。2023/1/156（2）資源整合角度。2022/12/2756（3）社會網(wǎng)絡角度。古拉提（Gulati）認為，戰(zhàn)略聯(lián)盟是一種社會網(wǎng)絡，是企業(yè)之間的一種自發(fā)行為，目的在于通過協(xié)定關系形成排它性的企業(yè)進入壁壘，追求成員企業(yè)共同的經濟利益和組織目標。戰(zhàn)略聯(lián)盟這種社會網(wǎng)絡的形成基礎是企業(yè)社會存在的客觀性和融入性的要求，企業(yè)潛在地希望進入一種協(xié)定關系以形成某種排他性的進入壁壘。2023/1/157（3）社會網(wǎng)絡角度。2022/12/2757（4）組織性質角度。威廉姆森認為企業(yè)聯(lián)盟是介于市場交易和科層組織之間的中間邊際狀態(tài)組織，是一種對企業(yè)交易時契約不完備性的一種治理結構，是管理企業(yè)的一種特殊系統(tǒng)。相對于動態(tài)的市場和企業(yè)變化，企業(yè)之間的市場交易關系契約因為在本質上存在不完全信息而呈現(xiàn)出不完備性，不完備契約蘊含著對企業(yè)交易的產權效率重新優(yōu)化配置成為可能，戰(zhàn)略聯(lián)盟被視為不完全契約狀態(tài)下的一種治理結構，它是企業(yè)市場交易行為的一種補充。2023/1/158（4）組織性質角度。2022/12/2758首先，企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟的建立有相對明確的目標，雙方的合作更多的是出于戰(zhàn)略層面上的考慮，不是僅僅為了謀求短期或局部利益。其次，聯(lián)盟企業(yè)之間是一種合作關系，超越一般的交易關系，同時也不存在控制和被控制的隸屬關系。雙方在密切合作的同時，仍保持各自的獨立性和平等地位。再次，聯(lián)盟企業(yè)之間的合作并不一定是全方位的，可能在某些領域進行合作，而在其他領域又進行競爭，競爭與合作往往并存。最后，聯(lián)盟的出發(fā)點是為了“雙贏”，需要通過合作獲取大于各自“獨立”或“對立”行動所獲取的利益。2023/1/159首先，企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟的建立有相對明確的目標，雙方的合作更多的是企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟的基本特征1、組織的松散性2、合作的互利性和地位的平等性3、合作與競爭的共存性4、聯(lián)盟中存在潛在的利益沖突2023/1/160企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟的基本特征1、組織的松散性2022/12/276企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟的演變趨勢1、知識聯(lián)盟逐步成為企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟的主要形式：a、更注重學習；b、更緊密的協(xié)作關系；c、更廣泛的聯(lián)盟成員；d、更大的戰(zhàn)略潛能。2、聯(lián)盟的意圖從降低成本到組織學習3、從反應式的戰(zhàn)略聯(lián)盟發(fā)展為前瞻式的戰(zhàn)略聯(lián)盟4、從線性的聯(lián)盟發(fā)展為立體的聯(lián)盟網(wǎng)絡2023/1/161企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟的演變趨勢1、知識聯(lián)盟逐步成為企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟的主要企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟的競爭優(yōu)勢1、資源共享帶來的成本優(yōu)勢2、資源互補帶來的能力優(yōu)勢。3、發(fā)展新資源帶來的戰(zhàn)略優(yōu)勢。2023/1/162企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟的競爭優(yōu)勢1、資源共享帶來的成本優(yōu)勢2022/1銀企戰(zhàn)略聯(lián)盟1、資源的互補性2、信息不對稱2023/1/163銀企戰(zhàn)略聯(lián)盟1、資源的互補性2022/12/2763 美洲航空公司(AmericanAirlines)和花旗銀行(Citibank)通過協(xié)商建立了長期的銀企戰(zhàn)略聯(lián)盟關系。在聯(lián)盟的合作協(xié)議中約定：信用卡用戶可以獲得航空公司的常旅客航程累計積分—持卡消費１美元相當于累積１英里。這樣一來，美洲航空提高了乘客的忠誠度，而花旗銀行則獲得了一個高信譽度的新客戶群，便于進行交叉營銷(cross-marketing)。后來，一家名為MCI的大型長途電話公司也加入到該合作伙伴關系中，為每１美元的長途電話費提供多重航程累計積分。企業(yè)還能通過這種合作來打擊競爭對手。2023/1/164 美洲航空公司(AmericanAirlines)和花旗銀行 一九九零年，當美國電話電報公司(AT&T)開始發(fā)行“環(huán)球卡(UniversalCard)”，大舉進入信用卡市場時，Visa卡和萬事達卡(Mastercard)的第一大發(fā)卡行—花旗銀行就啟動了一項合作計劃，積極鼓勵它的1460萬Visa卡用戶選擇MCI公司提供的長話服務，作為對AT&T公司進入信用卡市場的反擊。2023/1/165 一九九零年，當美國電話電報公司(AT&T)開始發(fā)行“環(huán)球卡 瑞典SEB銀行在其網(wǎng)站上推出了“旅游廣場”。這一措施是在與Amadeus訂票系統(tǒng)合作的基礎上形成的，它為網(wǎng)上銀行客戶提供了在線的旅游信息的搜索、訂票和付款。它為SEB銀行提供了擴展其客戶基礎的可能性，為客戶提供了額外服務，使航空公司可以向一個有吸引力的客戶細分市場銷售更多機票，尤其是過剩的機票。SEB的客戶可以享受低價機票，SEB的客戶基礎與訂票系統(tǒng)的客戶基礎都變得更有價值。SEB計劃與其他的服務提供商更加密切地合作，從而改善彼此的服務。它將利用新技術和與現(xiàn)存客戶群體的聯(lián)系，創(chuàng)造新的親和團體。其間SEB將充當一個接口的角色，使特殊的客戶群體能接觸到無數(shù)的其他服務提供商。2023/1/166 瑞典SEB銀行在其網(wǎng)站上推出了“旅游廣場”。這一措施是在與 二零零七年三月十五日，中國進出口銀行與鞍山鋼鐵集團公司在京簽署了《銀企戰(zhàn)略合作協(xié)議》，旨在支持該公司未來三年內的高新技術產品和境外投資項目以及先進技術、關鍵設備的進口。鞍山鋼鐵集團公司是國內大型綜合鋼鐵生產企業(yè)之一，目前能夠生產700多個品種、25000多個規(guī)格的鋼材產品，用于冶金、建筑、石油、化工、航天、造船、鐵路、汽車、國防等行業(yè)。二零零六年鞍鋼集團實現(xiàn)高新技術產品出口17億美元，其中10.5億美元出口是由中國進出口銀行的出口信貸支持的。此次簽署合作協(xié)議，必將進一步發(fā)揮銀企優(yōu)勢，有利于鞍鋼降低籌資成本和經營風險，增強企業(yè)國際競爭力，推動其跨國經營模式的發(fā)展。作為支持中國進出口貿易和對外經濟合作的國家政策性銀行，中國進出口銀行在支持國內企業(yè)參與國際經濟技術合作與競爭，開展境外投資、對外承包工程、打開國外市場等方面積累了大量經驗，形成了一整套適合中國特點的融資模式，開發(fā)出一系列適應中國企業(yè)“走出去”需要的融資產品。2023/1/167 二零零七年三月十五日，中國進出口銀行與鞍山鋼鐵集團公司在京2023/1/1682022/12/2768從本質上講，供應鏈整合有四種形式：信息、決策、財務和運作。

信息整合是指供應鏈參與企業(yè)之間就有價值的信息進行共享。

決策整合支持供應鏈內多個企業(yè)之間的規(guī)劃與控制職能。

財務整合改變了供應鏈支付的條款和條件。

運作整合涵蓋了供應鏈參與者之間物質和人力資產的共享。2023/1/169從本質上講，供應鏈整合有四種形式：信息、決策、財務和運作。供應鏈金融風險分析供應鏈金融業(yè)務的信用風險供應鏈金融業(yè)務的操作風險供應鏈金融業(yè)務的市場風險2023/1/170供應鏈金融風險分析供應鏈金融業(yè)務的信用風險2022/12/2供應鏈金融業(yè)務的信用風險銀行的信用風險是指銀行因借款人或交易對手違約而導致?lián)p失的可能性。主要是由于中小企業(yè)的特性決定的：第一，信息披露不充分，造成貸款的信用風險度量和信用風險評價的困難。第二，授信的成本收益配比不經濟。中小企業(yè)的審查和監(jiān)控成本過高。第三，中小企業(yè)的非系統(tǒng)風險高于大型企業(yè)。非系統(tǒng)風險是指由于企業(yè)內部決策行為或企業(yè)的特性造成的風險。第四，一般認為，中小企業(yè)的違約風險高于大企業(yè)。2023/1/171供應鏈金融業(yè)務的信用風險銀行的信用風險是指銀行因借款人或交易供應鏈金融業(yè)務的操作風險巴塞爾委員會將操作風險定義為由于不完善或者失靈的內部控制、人為錯誤、系統(tǒng)失靈以及外部事件等給商業(yè)銀行帶來的損失，損失包括所有與風險事件相聯(lián)系的成本支出。2023/1/172供應鏈金融業(yè)務的操作風險巴塞爾委員會將操作風險定義為由于不完在授信調查階段，人員因素引起的操作風險是主要的操作風險。在操作模式的設計階段，流程設計完善性的風險是最主要的操作風險。融資審批階段的操作風險涉及人員風險、流程風險和系統(tǒng)風險。出賬和授信后管理是供應鏈融資中實行資金留和物流控制的核心，尤其對于預付和存貨業(yè)務而言，操作頻密，是操作風險集中的環(huán)節(jié)。2023/1/173在授信調查階段，人員因素引起的操作風險是主要的操作風險。20供應鏈金融業(yè)務的市場風險

市場風險實際上是由于利率、匯率、股票、商品等價格變化導致銀行損失的風險。供應鏈金融業(yè)務的市場風險主要指的是由于客戶企業(yè)的產品市場變動帶來還款的困難或者由于融資企業(yè)上游產品市場變動帶來的生產風險，都會最終引起銀行收款的風險。這種風險更多的體現(xiàn)在存貨融資模式中，也就是基于貨權控制的供應鏈融資更容易導致市場風險的出現(xiàn)。2023/1/174供應鏈金融業(yè)務的市場風險

市場風險實際上是由于利率、匯率、股供應鏈金融風險成因機理分析應收賬款融資模式中的風險成因機理分析（1）融資客戶的資信水平。（2）轉移賬款風險。（3）欺詐風險。（4）應收賬款壞賬風險。2023/1/175供應鏈金融風險成因機理分析應收賬款融資模式中的風險成因機理分供應鏈金融風險成因機理分析存貨融資模式（融通倉）中的風險成因機理分析（1）存貨融資的提單和倉單風險（2）存貨融資業(yè)務操作風險（3）貨物價值風險2023/1/176供應鏈金融風險成因機理分析存貨融資模式（融通倉）中的風險成因供應鏈金融風險成因機理分析預付賬款融資模式（保兌倉）中的風險成因機理分析（1）預付款融資的價值機會損失風險和生產能力風險（2）偽造購銷合同，虛假貿易帶來授信風險。（3）無法及時取得質押物，質押權落空風險。（4）銀行內部控制不到位引發(fā)的操作風險與道德風險。2023/1/177供應鏈金融風險成因機理分析預付賬款融資模式（保兌倉）中的風險6.1銀企聯(lián)盟供應鏈的組建我們提出的由銀行和核心企業(yè)一起組成戰(zhàn)略聯(lián)盟所構成的供應鏈，是對傳統(tǒng)供應鏈的改進或改造，即通過供應鏈中的核心企業(yè)與它主要的合作銀行共同構成供應鏈的核心環(huán)節(jié)，發(fā)揮銀行在資金流動、融資、信息流處理等方面的優(yōu)勢，通過銀行為供應鏈企業(yè)提供全程、全方位的服務，提高整個供應鏈的核心能力和服務水平，更好地為顧客服務，增強供應鏈的競爭實力和響應水平。其供應鏈結構如圖所示。2023/1/1786.1銀企聯(lián)盟供應鏈的組建我們提出的由銀行2023/1/1792022/12/27796.2基于銀企聯(lián)盟的供應鏈組成原則

第一，首先由供應鏈核心企業(yè)與銀行組成戰(zhàn)略聯(lián)盟。第二，銀行在基于客戶關系管理的基礎上參與供應鏈運作。第三，銀行通過給予供應鏈核心企業(yè)統(tǒng)一授信。

2023/1/1806.2基于銀企聯(lián)盟的供應鏈組成原則

2022/12/276.3銀企聯(lián)盟供應鏈的運作效應1、銀行參與供應鏈的運作，有利于資金的快速流動，降低信用風險。2、銀行參與供應鏈的運作，有利于提高供應鏈信息的質量。3、銀行參與供應鏈的運作，形成雙回路反饋系統(tǒng)，有利于供應鏈系統(tǒng)的穩(wěn)定。4、銀行參與供應鏈的運作，有利于提高整個供應鏈的競爭力。2023/1/1816.3銀企聯(lián)盟供應鏈的運作效應1、銀行參與供應鏈的運作，有1、銀行參與供應鏈的運作，有利于資金的快速流動，降低信用風險。傳統(tǒng)的供應鏈中資金運動屬于自然流動，理想狀態(tài)是貨到付款，但是，現(xiàn)實并不是那么樂觀，通常情況下都是先交付一定比例的定金，再事后結賬，至于能否按時拿到貨款，或者能不能拿到貨款，就要受到眾多因素的影響，因此，傳統(tǒng)的供應鏈大都存在一個資金滯后的問題，這個問題很容易引發(fā)信用風險。首先，資金不能及時流動，容易造成供應鏈企業(yè)之間缺乏信任，形成信任危機，不利于供應鏈企業(yè)伙伴關系的形成和供應鏈的穩(wěn)定；第二，增加供應鏈企業(yè)之間的資金成本，由于需要催收應收賬款，各成員企業(yè)都需要付出額外的成本和努力，增加了供應鏈的總成本。2023/1/1821、銀行參與供應鏈的運作，有利于資金的快速流動，降低信用風險當供應鏈處于銀企聯(lián)盟中的時候由于銀行的參與，供應鏈中資金流的流動將會得到有效規(guī)范，銀行有責任督促企業(yè)盡快付清成員企業(yè)之間的應付賬款，當企業(yè)之間出現(xiàn)資金流動不暢的時候，銀行系統(tǒng)能夠很快做出反應，查明原因。首先判斷下游企業(yè)是否出現(xiàn)財務困難，分析出現(xiàn)延遲付款的原因，監(jiān)督企業(yè)盡快做出付款；如果企業(yè)出現(xiàn)財務危機，聯(lián)合核心生產企業(yè)對該企業(yè)進行支持和改造，以使其更好地適應供應鏈要求。而對于未及時得到貨款的企業(yè)，銀行可以及時辦理應收賬款抵押貸款，支持企業(yè)正常的生產運作。在銀行的規(guī)范和支持下，企業(yè)資金周轉速度和利用率將會得到有效改善，企業(yè)間的信用風險將會降低。2023/1/183當供應鏈處于銀企聯(lián)盟中的時候2022/12/27832、銀行參與供應鏈的運作，有利于提高供應鏈信息的質量。供應鏈運作中，信息共享是一個關鍵環(huán)節(jié)，信息共享程度、信息提供的及時性和準確性是供應鏈企業(yè)面臨的主要問題，也是考驗供應鏈合作效果的關鍵因素。2023/1/1842、銀行參與供應鏈的運作，有利于提高供應鏈信息的質量。供應鏈銀行參與供應鏈運作，可以較好地解決信息共享問題。銀行作為金融機構可以通過為企業(yè)提供貸款獲得一定的監(jiān)控權，可以通過自己的專業(yè)技能在支持企業(yè)的過程中獲得企業(yè)的準確信息，特別是企業(yè)的財務信息和企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃，這樣就能夠及時了解企業(yè)的經營狀況和經營目標，加上傳統(tǒng)供應鏈本身的信息采集和信息傳遞渠道，供應鏈便可以通過兩條路經獲得供應鏈的不同信息，并通過兩方面信息的綜合，剔除失真信息，優(yōu)化信息結構，提高信息質量。

2023/1/185銀行參與供應鏈運作，可以較好地解決信息共享問題。銀行作為金融3、銀行參與供應鏈的運作，形成雙回路反饋系統(tǒng)，有利于供應鏈系統(tǒng)的穩(wěn)定。與傳統(tǒng)的供應鏈相比，基于銀企戰(zhàn)略聯(lián)盟的供應鏈形成了雙回路的反饋系統(tǒng)，這樣的系統(tǒng)有利于整個供應鏈系統(tǒng)的穩(wěn)定。我們知道，供應鏈是在眾多企業(yè)之間進行選擇后形成的具有一定穩(wěn)定結構的企業(yè)間聯(lián)合，其構成有一定的成本，而且形成以后，如果在運行中出現(xiàn)分裂，會給供應鏈其他企業(yè)造成損失，特別是當供應鏈較為成熟，各個企業(yè)之間的依賴性逐漸增大以后，一旦供應鏈斷裂，有時會帶來不可彌補的損失。2023/1/1863、銀行參與供應鏈的運作，形成雙回路反饋系統(tǒng)，有利于供應鏈系銀行作為供應鏈的另一條反饋回路，在維護供應鏈的運行中甚至能起到關鍵作用。銀行通過它自身的客戶關系管理系統(tǒng)和通過與企業(yè)發(fā)生債權債務關系所獲得的權利，常常能夠得到企業(yè)經營的正確信息，這樣，銀行可以在維護供應鏈穩(wěn)定方面發(fā)揮：第一，發(fā)揮預警功能。第二，發(fā)揮資金支持功能。。2023/1/187銀行作為供應鏈的另一條反饋回路，在維護供應鏈的運行中甚至能起4、銀行參與供應鏈的運作，有利于提高整個供應鏈的競爭力。銀行參與供應鏈運作，可以使得供應鏈企業(yè)可能獲得更多的債務融資，不論是高成本競爭者還是低成本競爭者，都需要更多的融資以維持企業(yè)發(fā)展。2023/1/1884、銀行參與供應鏈的運作，有利于提高整個供應鏈的競爭力。銀低成本競爭者能比對手負擔更多的債務，且風險小。通過杠桿作用，這些債務能轉化為更多的利潤。債務亦能轉化為相同利潤下更低的價格，兩者都可以降低來自競爭對手的風險，又能維持一個比競爭對手更低的總體風險水平。低成本競爭者若沒有比對手運用更多的債務，就意味著沒能在低于對手的風險水平上實現(xiàn)股東利潤的最大化。高成本的競爭者要取得生存和發(fā)展，就必須運用更多的債務，為了維持具有競爭力的價格和增長速度，高成本競爭者的唯一出路就是長期保持較高的債務水平，以彌補其高成本缺陷。不多借債，高成本競爭者就沒有取勝的希望。因此，不管供應鏈企業(yè)處于什么樣的成本水平，能夠和銀行結成聯(lián)盟，必然能夠提高每一個供應鏈企業(yè)的經濟實力，也就是能夠提高整個供應鏈的競爭力。

2023/1/189低成本競爭者能比對手負擔更多的債務，且風險小。通過杠桿作用，7結論今天的商業(yè)環(huán)境使得無論是企業(yè)，還是銀行都不能再割裂地看待一個目標客戶的流動資金需求，而必須聯(lián)系其整個供應鏈，才能發(fā)現(xiàn)關鍵點及商機。不難相像，當銀行通過供應鏈金融服務了該目標客戶大多數(shù)主要的上下游合作企業(yè)，也就牢牢地掌控了該目標客戶的大部分資金流，從而理所當然的成為該目標客戶的核心銀行，進而也就成為了整個供應鏈的核心銀行；對核心企業(yè)而言，供應鏈金融有助于密切它們與上下游企業(yè)的關系，從而擴大市場占有率；而對于長期與核心企業(yè)合作的供應商或渠道商，供應鏈金融能夠幫助他們擺脫一直以來面臨的融資難、成本高的問題，因此供應鏈金融不失為一個三方共贏的解決方案。2023/1/1907結論今天的商業(yè)環(huán)境使得無論是企業(yè)，還是銀行都不能再割裂地供應鏈金融供應鏈金融供應鏈金融課件供應鏈金融課件Cranfield大學教授馬丁·克里斯多弗說:“未來的競爭不再是企業(yè)與企業(yè)的競爭,而是供應鏈與供應鏈的競爭”2023/1/194Cranfield大學教授馬丁·克里斯多弗說:2022/為企業(yè)解決融資問題始終是CEO們要面對的難題。現(xiàn)在越來越多的企業(yè)開始將目光關注到供應鏈融資領域，通過與核心銀行合作，“系統(tǒng)性”地疏通融資渠道的供應鏈融資方案正成為貿易融資的主流。2023/1/195為企業(yè)解決融資問題始終是CEO們要面對的難題?，F(xiàn)在越來越多的20世紀末以來，供應鏈金融作為一項商業(yè)銀行的業(yè)務創(chuàng)新日益受到市場的關注。供應鏈金融與供應鏈生產模式的興起有密不可分的關系，不過，供應鏈金融多種單元產品的出現(xiàn)，遠遠早于供應鏈的出現(xiàn)，而且在發(fā)達國家已經存在了幾個世紀。其中最常見的合法形式就是保理。這種保理常常是趁火打劫式的，因為流動性出現(xiàn)問題的供應商往往以很低的折扣將應收帳款出讓給金融機構或其他第三方2023/1/19620世紀末以來，供應鏈金融作為一項商業(yè)銀行的業(yè)務創(chuàng)新日益受到現(xiàn)代意義上的供應鏈金融概念，發(fā)端于20世紀80年代，深層次的原因在于世界級企業(yè)巨頭尋求成本最小化沖動下的全球性業(yè)務外包，由此衍生出供應鏈管理的概念。一直以來，供應鏈管理集中于物流和信息流層面，到20世紀末，企業(yè)家和學者們發(fā)現(xiàn)，全球性外包活動導致的供應鏈整體融資成本問題，以及部分節(jié)點資金流瓶頸帶來的“木桶短邊”效應，實際上部分抵消了分工帶來的效率優(yōu)勢和接包企業(yè)勞動力“成本洼地”所帶來的最終成本節(jié)約。由此，供應鏈核心企業(yè)開始了對財務供應鏈管理的價值發(fā)現(xiàn)過程，國際銀行業(yè)也展開了相應的業(yè)務創(chuàng)新，以適應這一需求。供應鏈金融隨之漸次浮出水面，成為一項令人矚目的金融創(chuàng)新。2023/1/197現(xiàn)代意義上的供應鏈金融概念，發(fā)端于20世紀80年代，深層次的供應鏈金融是為中小企業(yè)量身定做的一種新型融資模式，它將資金流有效地整合到供應鏈管理中來，既為供應鏈各個環(huán)節(jié)的企業(yè)提供商業(yè)貿易資金服務，又為供應鏈弱勢企業(yè)提供新型貸款融資服務。國外與之相關的研究通常指的是財務供應鏈管理(FSCM)，而國內的研究也只是涉及到金融物流和物流金融等概念。2006年6月，深圳發(fā)展銀行首次提出供應鏈金融的概念，并隨之推出多種多樣的供應鏈金融業(yè)務，從而使國內這一研究領域得以迅速發(fā)展。案例2023/1/198供應鏈金融是為中小企業(yè)量身定做的一種新型2、供應鏈金融相關概念融資供應鏈供應鏈金融2023/1/1992、供應鏈金融相關概念融資2022/12/2792.1融資融資(Financing)是資金的融通。有廣義和狹義之分。廣義的融資指資金持有者之間流動，以余補缺的一種經濟行為，這是資金雙向互動的過程，包資金的融入和融出，既包括資金的來源，又包括資金的運用。狹義的融資指資金的融入，既資金的來源，指企業(yè)從自身生產經營現(xiàn)狀及資金運用情況出發(fā)，據(jù)未來經營策略與發(fā)展需要經過科學的預測和決策，通過一定渠道，采用一定的方式，利用內部積累或向企業(yè)的投資者及債權人籌集資金，組織資金的應用，保證企業(yè)生產經營需要的一種經濟行為。包括不同資金持有者之間的資金融通，包括某一經濟主體通過一定方式在自身體內進行的資金融通，即企業(yè)自我組織與自我調劑資金的活動，從該經濟主體的角度看，前一種稱外源融資，后一種稱內源融資。企業(yè)融資是企業(yè)在生產、經營過程中主動進行的資金籌集與運用的行為。2023/1/11002.1融資融資(Financing)是資金的融通。有廣義和狹2.2供應鏈供應鏈管理：SupplyChainManagement供應鏈：是在相互關聯(lián)的部門或業(yè)務伙伴之間所發(fā)生的物流、資金流和信息流、覆蓋從產品(或服務)設計、原材料采購、制造、包裝到支付給最終用戶的全過程。供應鏈管理：為以最小成本并滿足客戶需要的服務水準下，對從供應商、制造商、分銷商、零售商，直到最終用戶間的整個渠道的整體管理。2023/1/11012.2供應鏈供應鏈管理：SupplyChainMana示例：HP打印機的供應鏈系統(tǒng)

分銷中心(歐洲代理商)總機裝配(通用打印機)（FAT）印刷電路板組裝與測試（PCAT）集成電路制造消費者供應商消費者消費者

分銷中心(亞洲代理商)美洲經銷商歐洲經銷商亞洲經銷商打印機箱制造供應商供應商供應商在溫哥華完成2023/1/1102示例：HP打印機的供應鏈系統(tǒng)供應鏈網(wǎng)鏈結構示意圖源匯核心企業(yè)供應商供應商的供應商分銷商用戶零件供應商制造商分銷零售物流信息流資金流核心企業(yè)：制造商、零售商，等等2023/1/1103供應鏈網(wǎng)鏈結構示意圖源匯核心企業(yè)供應商供應商的供應商分銷商用供應鏈管理界面信件傳真電話EDIWEB面對面供應商的供應商供應商E-采購與戰(zhàn)略資源供應商關系供應商關系產品和服務設計產品制造

CRM

信件傳真電話EDIWEB面對面用戶用戶的用戶售后服務與技術支持實現(xiàn)/電子實現(xiàn)(eFulfillment)需求和供應計劃企業(yè)結構與績效管理（文化、組織、競爭力，等等）集成結構（工作流、界面、中間件和軟件管理等等）主要基礎結構（網(wǎng)絡與服務器等等）B2BB2BB2C供應商渠道用戶渠道B2B2023/1/1104供應鏈管理界面信件供應商的供應商供應商E-采購與戰(zhàn)略資源供應2、供應鏈管理的發(fā)展階段零部件制造商最終裝配分銷中心零售商用戶1980傳統(tǒng)的供應鏈用戶需求零售商需求分銷商戶需求總裝需求拉動推動推動推動幾個星期幾個星期幾個月幾個月2023/1/11052、供應鏈管理的發(fā)展階段零部件制造商最終裝零部件制造商最終裝配分銷中心零售商用戶1990精細供應鏈用戶需求看板看板看板拉動拉動拉動拉動3-5個星期5-7個星期幾個月幾個月2023/1/1106零部件制造商最終裝配零部件制造商最終裝配分銷中心零售商用戶1995集成化的敏捷供應鏈用戶需求總體的用戶需求全球物料計劃系統(tǒng)推動式計劃拉動拉動拉動推動一個星期一個星期2個星期幾個月庫存信息庫存信息庫存信息2023/1/1107零部件制造商最終裝配零部件制造商最終裝配分銷中心零售商用戶2000用戶化的敏捷供應鏈單個的用戶需求Internet信息系統(tǒng)用戶需求拉動拉動拉動四天一天幾個星期拉動2023/1/1108零部件制造商最終裝配2.3財務供應鏈管理1.供應鏈生產模式對財務成本的影響。第一，由于更多的生產工序是通過市場來協(xié)調，因此，從原材料采購到中間產品生產，以及最終產品被消費者購買的過程中，貿易總量和交易頻率都提高了，企業(yè)為了滿足市場交易的需要，就必須準備更多的現(xiàn)金，從而帶來了運營成本的上升。第二，也是更重要的一點是，當前賒銷模式已經成為供應鏈貿易中主要的交易模式，該模式通過延緩買家的付款時間，表面上固然降低了作為核心大企業(yè)的財務成本，但是，卻將資金需求壓力推給了上游的眾多中小企業(yè)，而按照傳統(tǒng)的銀行信貸實踐，這些資金需求迫切的中小企業(yè)被認為屬于高風險的貸款人，因此需要支付更高的資金成本(甚至可能因為銀行的信貸配給而根本得不到貸款)，從而帶來整個供應鏈資金成本的上升。2023/1/11092.3財務供應鏈管理1.供應鏈生產模式對財務成本的影響。20根據(jù)Hartley-Urquhart(2006)的估算，戴爾(Dell)公司比其上游的合同制造商Flextronics公司在市場上融資的成本(發(fā)行公司債的利率差)要低280個基點或2.8%(參見圖5)。另一個例子是，零售業(yè)巨頭沃爾瑪(Wal-Mart)比其非投資級的供應商之間的平均資金成本差要大于64個基點。2023/1/1110根據(jù)Hartley-Urquhart(2006)的估算，戴爾2023/1/11112022/12/27212.通過財務供應鏈管理降低產品成本。所謂財務供應鏈管理，就是通過對供應鏈上下游不同企業(yè)之間的資金籌措和流動統(tǒng)籌安排，合理分散資金成本，從而實現(xiàn)整個供應鏈財務成本的最小化。財務供應鏈管理的主動權顯然掌握在核心企業(yè)手里，然而，其上下游中小企業(yè)的配合也是必不可少的。為了改善財務供應鏈管理，在盡可能保證購買方延遲支付期限的前提下，又能夠讓供應商盡早取得貨款，以解決其資金壓力，就必須要借助于第三方的金融機構提供相應的融資服務。2023/1/11122.通過財務供應鏈管理降低產品成本。2022/12/272ATJ是一家在英國和愛爾蘭擁有90家連鎖店的快速時尚零售商，過去，其亞洲的供應商通常在當?shù)劂y行從ATJ提供的信用證中提取預付款，但是這樣做的前提是必須給予ATJ20%的價格折扣。現(xiàn)在，ATJ邀請其供應商利用供應鏈融資服務，這樣，供應商在集裝箱裝船離開碼頭時即可從融資服務者那里獲得70%的貨款，等到貨物進入英國倉庫時再得到剩余的30%。要做到這一點，ATJ必須向融資服務的提供者傳遞供應商的信息，以便其準確地評估融資風險。使用供應鏈融資服務后，供應商可以挽回5%至15%的訂單價值，而且ATJ本身也可以通過享有5%至10%的折扣率來分享這筆節(jié)約的價值，從而實現(xiàn)了雙方的雙贏局面。2023/1/1113ATJ是一家在英國和愛爾蘭擁有90家連鎖店的快速時尚零售商，2023/1/11142022/12/27242023/1/11152022/12/27252.4供應鏈金融簡單地說供應鏈金融就是通過銀行與企業(yè)間的通力合作，實現(xiàn)為企業(yè)拓寬融資渠道的一個全新方案。供應鏈金融不僅僅是技術層面的問題，更是銀企雙方在融資和信貸管理上的一種觀念上的變革。2023/1/11162.4供應鏈金融簡單地說供應鏈金融就是通過銀行與企業(yè)間的通作為一種新的融資模式，供應鏈金融從整個產業(yè)鏈角度開展綜合授信，并將針對單個企業(yè)的風險管理變?yōu)楫a業(yè)鏈風險管理，在幫助整個產業(yè)鏈發(fā)展的同時，為中小企業(yè)提供了一種新的融資途徑。2023/1/1117作為一種新的融資模式，供應鏈金融從整個產業(yè)鏈角供應鏈金融的定義供應鏈金融是對一個產業(yè)供應鏈中的單個企業(yè)或上下游多個企業(yè)提供全面的金融服務，以促進供應鏈核心企業(yè)及上下游配套企業(yè)“產——供——銷”鏈條的穩(wěn)固和流轉暢順，并通過金融資本與實業(yè)經濟協(xié)作，構筑銀行、企業(yè)和商品供應鏈互利共存、持續(xù)發(fā)展、良性互動的產業(yè)生態(tài)。2023/1/1118供應鏈金融的定義供應鏈金融是對一個產業(yè)供應鏈中的單個企業(yè)或上供應鏈金融并非某一單一的業(yè)務或產品，它改變了過去銀行對單一企業(yè)主體的授信模式，而是圍繞某一家核心企業(yè)，從原材料采購，到制成中間及最終產品，最后由銷售網(wǎng)絡把產品送到消費者手中這一供應鏈鏈條，將供應商、制造商、分銷商、零售商、直到最終客戶連成一個整體，全方位地為鏈條上的多個企業(yè)提供融資服務，通過相關企業(yè)的職能分工與合作，實現(xiàn)整個供應鏈的不斷增值。因此，它也被稱為“1+N”模式。2023/1/1119供應鏈金融并非某一單一的業(yè)務或產品，它改變了過去銀行對單一企供應鏈金融服務是銀行專門針對產業(yè)供應鏈設計的、基于供應鏈核心企業(yè)的金融服務解決方案，其將供應鏈核心企業(yè)和上下游中小企業(yè)捆綁在一起提供整體的金融服務。該模式的核心理念是銀行在信貸市場上通過尋找多個參與者或者利益相關者，建立起一種特殊的機制，來共同分擔中小企業(yè)貸款中的風險。銀行通過借助與中小企業(yè)有產業(yè)合作關系的大企業(yè)的信用、或者以兩者之間的業(yè)務合同為擔保，同時依靠第三方物流企業(yè)等的參與來共同分擔貸款風險。其改變了過去銀行只針對單一企業(yè)主體進行信用評估并據(jù)此作出授信決策的融資模式，使銀行從專注于對中小企業(yè)本身信用風險的評估，轉變?yōu)閷φ麄€供應鏈及其與核心大企業(yè)之間交易的信用風險評估。處于供應鏈上下游的中小企業(yè)在該模式中，可以取得在其它方式下難以取得的銀行融資。2023/1/1120供應鏈金融服務是銀行專門針對產業(yè)供應鏈設計的、基于供應鏈核心3、供應鏈金融的特點分析供應鏈金融從一個新的視角研究中小企業(yè)融資問題,以供應鏈為切入點，結合供應鏈的結構及特征，設計合適的金融產品,有效地緩解了中小企業(yè)融資難問題，其特點主要有以下幾個方面：2023/1/11213、供應鏈金融的特點分析供應鏈金融從一個新的視角研究中小企業(yè)3.1衍生于供應鏈基礎之上

供應鏈金融從供應鏈的角度出發(fā)，緊貼供應鏈的結構及交易特點，借助核心企業(yè)的信用實力或單筆交易的自償程度與貨物流通價值，對供應鏈單個企業(yè)或上下游多個企業(yè)提供全面的金融服務。供應鏈金融有效緩解中小企業(yè)的融資難以及資金在供應鏈中的不平衡問題，圍繞核心企業(yè)，從原材料采購，到制成中間及最終產品，最后由銷售網(wǎng)絡把產品送到消費者手中，將供應商、制造商、分銷商、零售商、直到最終用戶連成一個整體，通過相關企業(yè)的職能分工與合作，實現(xiàn)整個供應鏈的持續(xù)運作和不斷增值。2023/1/11223.1衍生于供應鏈基礎之上

供應鏈金融從供應鏈的角度出發(fā)3.2改變金融機構傳統(tǒng)的融資視角基于供應鏈金融的思想,銀行等金融機構從專注于對中小企業(yè)本身信用風險的評估,轉變?yōu)閷φ麄€供應鏈及其交易的評估,這樣既真正評估了業(yè)務的真實風險,同時也使更多的中小企業(yè)能夠進入銀行的服務范圍2023/1/11233.2改變金融機構傳統(tǒng)的融資視角基于供應鏈金融的思想,銀行3.3參與方多樣化在傳統(tǒng)的中小企業(yè)融資方式中,一般參與主體只有商業(yè)銀行等信貸機構和中小企業(yè)雙方,有些也需要第三方擔保人的參與，然而,在供應鏈金融的融資模式中,參與方不僅僅有金融機構!融資企業(yè),還包括供應鏈上的核心企業(yè)、上下游企業(yè)、以及物流企業(yè)“等各個參與主體充當著不同的角色，發(fā)揮著不同的作用,相互協(xié)調，共擔風險，共享收益,從而實現(xiàn)供應鏈金融的高效和多盈模式，不僅解決了中小企業(yè)短期的融資困境,同時也提高了各自的收益。2023/1/11243.3參與方多樣化