基于股權(quán)、業(yè)務(wù)整改與政策視角：螞蟻集團(tuán)梳理

證券研究報(bào)告|策略專(zhuān)題的信息披露和法律聲明策略專(zhuān)策略專(zhuān)題證證券分析師吳開(kāi)達(dá)資格編號(hào)：S0120521010001研研究助理孫希民郵箱：sunxm3＠相關(guān)研相關(guān)研究2022.12.18REITsREITs22年3.《近端次新量?jī)r(jià)齊跌——周觀新股2022年12月第2周》，2022.12.174.《收官博弈白熱化——A股七大資金主體面面觀》，2022.12.155.《闖關(guān)冬天》，2022.12.11螞螞蟻集團(tuán)梳理——基于股權(quán)、業(yè)務(wù)整改與政策視角螞蟻業(yè)務(wù)理解：數(shù)字支付與金融科技雙支柱，創(chuàng)新業(yè)務(wù)潛在增長(zhǎng)。1)螞蟻集團(tuán)的業(yè)務(wù)包括三大類(lèi)，分別是數(shù)字支付和商家服務(wù)、數(shù)字金融科技平臺(tái)以及創(chuàng)新業(yè)務(wù)及其他；2)數(shù)字支付是螞蟻核心業(yè)務(wù)，但未來(lái)可能增速放緩，被金融科技趕超；3)金融科技業(yè)務(wù)方面，信貸杠桿、征信監(jiān)管趨于規(guī)范，財(cái)富管理是增長(zhǎng)方向。螞蟻暫緩IPO與三輪約談情況：2020年11月螞蟻暫緩上市以來(lái)，監(jiān)管對(duì)其進(jìn)行三輪約談；1)2020年11月2日，央行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、國(guó)家外匯管理局對(duì)螞蟻集團(tuán)進(jìn)行約談；2)2020年12月26日，人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、外匯局等金融管理部門(mén)聯(lián)合約談了螞蟻集團(tuán)，指出了螞蟻集團(tuán)目前經(jīng)營(yíng)中存在的主要問(wèn)題：a)公司治理機(jī)制不健全；b)法律意識(shí)淡漠，藐視監(jiān)管合規(guī)要求，存在違規(guī)監(jiān)管套利行為；c)損害消費(fèi)者合法權(quán)益，引發(fā)消費(fèi)者投訴等。3)2021年4月12日，金融管理部門(mén)就整改措施與螞蟻集團(tuán)進(jìn)行深入溝通，并督促螞蟻集團(tuán)形成了全面可行的整改方案。整改內(nèi)容主要包括五個(gè)方面：a)糾正支付業(yè)務(wù)不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為；b)打破信息壟斷；c)螞蟻集團(tuán)整體申設(shè)為金融控股公司；d)嚴(yán)格落實(shí)審慎監(jiān)管要求；e)管控重要基金產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。螞蟻近年整改：由效率轉(zhuǎn)向社會(huì)價(jià)值優(yōu)先。整體來(lái)看，螞蟻集團(tuán)整改的三大核心問(wèn)題為：消費(fèi)金融整改、征信牌照獲取、金控牌照獲取。目前，消費(fèi)金融整改已取得較大進(jìn)展，重慶螞蟻消費(fèi)金融有限公司最新增資方案已落地，征信牌照目前尚未獲得，金控牌照尚未獲得。具體業(yè)務(wù)方面，1)數(shù)字支付業(yè)務(wù)的整改主要涉及減費(fèi)讓利、生態(tài)投入、打破平臺(tái)壁壘，互聯(lián)互通，預(yù)計(jì)利潤(rùn)率將有所下滑；2)金融科技業(yè)務(wù)的整改則包括：a)微貸業(yè)務(wù)杠桿率壓降，循環(huán)放貸模式打破，助貸模式紅利不再；b)征信規(guī)范化、嚴(yán)格化，螞蟻旗下成立征信業(yè)務(wù)公司；c)財(cái)富管理業(yè)務(wù)有望成為增長(zhǎng)極。與螞蟻集團(tuán)存在股權(quán)關(guān)系及業(yè)務(wù)合作的相關(guān)公司梳理：2022年12月15日至16日在北京舉行的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出“要大力發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)，提升常態(tài)化監(jiān)管水平。支持平臺(tái)企業(yè)在引領(lǐng)發(fā)展、創(chuàng)造就業(yè)、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中大顯身手”。我們梳理了三類(lèi)公司：一是與螞蟻集團(tuán)本身關(guān)聯(lián)度度較高的公司，包括與螞蟻集團(tuán)存在參控股、合作關(guān)系的上市公司。二是與螞蟻生態(tài)以及螞蟻整改后的業(yè)務(wù)需求相關(guān)的公司。三是與螞蟻集團(tuán)同屬金融科技領(lǐng)域的相關(guān)公司。風(fēng)險(xiǎn)提示：1、招股說(shuō)明書(shū)信息滯后；2、標(biāo)的梳理可能存在遺漏；3、平臺(tái)經(jīng)濟(jì)監(jiān)管超預(yù)期。策略專(zhuān)題2/17請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和法律聲明1.螞蟻集團(tuán)業(yè)務(wù)梳理：“金融歸金融、科技?xì)w科技” 41.1.螞蟻業(yè)務(wù)理解：數(shù)字支付與金融科技雙支柱，創(chuàng)新業(yè)務(wù)潛在增長(zhǎng) 42.數(shù)字支付業(yè)務(wù)：螞蟻起家的核心業(yè)務(wù)，但增速放緩，被金融科技趕超 51.3.數(shù)字金融科技平臺(tái)：三足鼎立有序增長(zhǎng) 6 2.1.暫緩上市后螞蟻配合整改 92.2.業(yè)務(wù)整改梳理：由效率轉(zhuǎn)向社會(huì)價(jià)值優(yōu)先 102.2.1.整改的三大核心問(wèn)題：消費(fèi)金融整改+征信牌照獲取+金控牌照獲取 102.2.2.數(shù)字支付業(yè)務(wù)整改：減費(fèi)讓利、互聯(lián)互通，預(yù)計(jì)利潤(rùn)率將有所下滑 112.2.3.金融科技業(yè)務(wù)整改：征信規(guī)范、杠桿壓降、理財(cái)業(yè)務(wù)增長(zhǎng) 123.與螞蟻集團(tuán)存在股權(quán)關(guān)系及業(yè)務(wù)合作的相關(guān)公司梳理 14 3/17請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和法律聲明 圖4：螞蟻集團(tuán)各版塊收入占比：支付業(yè)務(wù)下，金融科技上 5圖5：螞蟻集團(tuán)管理費(fèi)用構(gòu)成：薪資、股權(quán)激勵(lì)占比高(萬(wàn)元) 56：螞蟻業(yè)務(wù)：數(shù)字支付與商家服務(wù)概覽 5圖7：螞蟻業(yè)務(wù)：三類(lèi)數(shù)字金融科技平臺(tái)規(guī)模 5圖8：螞蟻業(yè)務(wù)：數(shù)字科技金融平臺(tái)收入拆分(占營(yíng)收比) 6圖9：螞蟻業(yè)務(wù)：三類(lèi)數(shù)字科技金融平臺(tái)營(yíng)收 6圖10：微貸科技平臺(tái)示意：幫助消費(fèi)者獲得信貸服務(wù)，并幫助金融機(jī)構(gòu)合作伙伴建立自 圖13：中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融行業(yè)規(guī)模與結(jié)構(gòu)：互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)放款占比見(jiàn)頂回落 7圖14：螞蟻集團(tuán)微貸科技平臺(tái)：消費(fèi)信貸余額逾期率 8圖15：螞蟻集團(tuán)微貸科技平臺(tái)：消費(fèi)信貸疫情期間余額逾期率 8圖16：螞蟻集團(tuán)微貸科技平臺(tái)：小微經(jīng)營(yíng)者信貸余額逾期率 8圖17：螞蟻集團(tuán)微貸科技平臺(tái)：小微經(jīng)營(yíng)者信貸疫情期間余額逾期率 8圖18：螞蟻集團(tuán)理財(cái)科技平臺(tái)與保險(xiǎn)科技平臺(tái)概況 8 圖22：螞蟻集團(tuán)在數(shù)字支付業(yè)務(wù)領(lǐng)域受到的監(jiān)管和影響梳理 12圖23：螞蟻集團(tuán)在金融科技業(yè)務(wù)領(lǐng)域受到的監(jiān)管和影響梳理 13 13圖25：螞蟻基金：財(cái)富管理有望成為新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn) 13圖26：直接參股、間接參股與實(shí)控人參股螞蟻集團(tuán)的相關(guān)A股上市公司 14圖27：被螞蟻集團(tuán)參股，或存在合作關(guān)系的相關(guān)A股上市公司 14圖28：與螞蟻集團(tuán)同屬金融科技領(lǐng)域的相關(guān)公司 16圖29：綜合參控股、業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)和行業(yè)等因素梳理與螞蟻相關(guān)性較大的A股上市公司...16策略專(zhuān)題4/17請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和法律聲明4.996.596.187.1190.868.5111.111820138215361045664752226727093339814098692375145518井賢棟胡曉明蔣芳34%杭州君澳股權(quán)投資合伙企業(yè)(有伙)杭州阿里巴巴網(wǎng)絡(luò)科技有限公司其他股東29.8621%4.996.596.187.1190.868.5111.111820138215361045664752226727093339814098692375145518井賢棟胡曉明蔣芳34%杭州君澳股權(quán)投資合伙企業(yè)(有伙)杭州阿里巴巴網(wǎng)絡(luò)科技有限公司其他股東29.8621%1.1.螞蟻業(yè)務(wù)理解：數(shù)字支付與金融科技雙支柱，創(chuàng)新業(yè)務(wù)潛在增長(zhǎng)螞蟻集團(tuán)的業(yè)務(wù)包括三大類(lèi)，分別是數(shù)字支付和商家服務(wù)、數(shù)字金融科技平臺(tái)(包含借貸、理財(cái)、保險(xiǎn)三個(gè)細(xì)分)以及創(chuàng)新業(yè)務(wù)及其他(區(qū)塊鏈和數(shù)據(jù)庫(kù)服務(wù)等)。螞蟻的商業(yè)模式大體可概括為以支付為出發(fā)點(diǎn)并廣泛連接，以場(chǎng)景、數(shù)營(yíng)為支撐，涵蓋借貸、理財(cái)、保險(xiǎn)的科技金融生態(tài)圈。項(xiàng)目數(shù)據(jù)截至日期支付寶APP年度活躍用戶(hù)10億+2020.8.17(TTM)支付寶APP月度活躍商家8000萬(wàn)+截至2020.6.30當(dāng)月支付寶APP月度活躍用戶(hù)7.11億截至2020.6.30當(dāng)月支付寶APP數(shù)字金融年度活躍用戶(hù)7.29億2020.6.30(TTM)金融機(jī)構(gòu)合作伙伴2000+截至2020.6.30接受線上支付服務(wù)的國(guó)家和地區(qū)200+截至2020.6.30微貸科技平臺(tái)促成的消費(fèi)信貸/小微經(jīng)營(yíng)者信貸余額1.7/0.4萬(wàn)億元截至2020.6.30理財(cái)科技平臺(tái)促成的資產(chǎn)管理規(guī)模4.1萬(wàn)億元截至2020.6.30保險(xiǎn)科技平臺(tái)促成的保費(fèi)及分?jǐn)偨痤~518億元2020.6.30(TTM)20202020H1201720182019支支付寶APP月度活躍用戶(hù)(億)數(shù)字支付-總支付交易規(guī)模(萬(wàn)億元,TTM)微貸科技平臺(tái)促成的信貸余額(億元)理財(cái)科技平臺(tái)促成的資產(chǎn)管理規(guī)模(億元)保險(xiǎn)科技平臺(tái)促成的保費(fèi)及分?jǐn)偨痤~(億元,TTM)所馬云馬云22%22%22%杭州云鉑投資咨詢(xún)有限公司普通合伙人普通合伙普通合伙人杭州君瀚股權(quán)投資合伙企業(yè)(杭州君瀚股權(quán)投資合伙企業(yè)(有伙)20.6556%32.6470%16.8353%螞蟻科技集團(tuán)股份有限公司策略專(zhuān)題5/17請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和法律聲明2019H12020H1支付交易規(guī)模總支付交易規(guī)模118萬(wàn)億元數(shù)字支付交易方式2019H12020H1支付交易規(guī)?？傊Ц督灰滓?guī)模118萬(wàn)億元數(shù)字支付交易方式數(shù)字支付是螞蟻集團(tuán)的核心業(yè)務(wù)。支付業(yè)務(wù)服務(wù)于個(gè)人消費(fèi)者及線上和線下保險(xiǎn)產(chǎn)品、償還貸款等的序進(jìn)行。占比震蕩下降，讓位于金融科技收入；從螞蟻集團(tuán)的費(fèi)用構(gòu)成來(lái)看，其費(fèi)用構(gòu)成100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%數(shù)字金融科技平臺(tái)數(shù)字支付與商家服務(wù)創(chuàng)新業(yè)務(wù)及其他務(wù)費(fèi)折舊及攤銷(xiāo)費(fèi)用其他總計(jì)0科技平臺(tái)規(guī)模資金來(lái)源：電子錢(qián)包賬戶(hù)余額、綁定借記卡、綁定信用卡、余額寶、花唄交易手段：二維碼、支付寶APP內(nèi)支付、網(wǎng)頁(yè)支付、智能POS終端數(shù)字支付技術(shù)峰值支付處理量支付資損率45.9萬(wàn)次/秒(注：2019年雙11)<千萬(wàn)分之0.6數(shù)字生活服務(wù)小程序用戶(hù)獲取數(shù)字生活服務(wù)比例>200萬(wàn)個(gè)>60%數(shù)字商家服務(wù)例：2018年，星巴克在支付寶APP內(nèi)上線了小程序2020年7月與阿里巴巴集團(tuán)一同推出了“717生活狂歡節(jié)”，每天通過(guò)支付45,00040,00035,00030,00025,00020,00015,00010,0005,00001,0009008007006005004003002001000寶APP向消費(fèi)者發(fā)放消費(fèi)券，最終共有約700萬(wàn)商家參與了這次活動(dòng)?？缇持Ц都吧碳曳?wù)國(guó)際總支付交易規(guī)模6219億元>200個(gè)接>200個(gè)國(guó)家和地區(qū)微貸科技平臺(tái)促成的信貸余額理財(cái)科技平臺(tái)促成的資產(chǎn)管理規(guī)模微貸科技平臺(tái)促成的信貸余額保險(xiǎn)科技平臺(tái)促成的保費(fèi)及分?jǐn)偨痤~(右軸)保險(xiǎn)科技平臺(tái)促成的保費(fèi)及分?jǐn)偨痤~(右軸)策略專(zhuān)題6/17請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和法律聲明50000400003000020000005000040000300002000000.數(shù)字金融科技平臺(tái)：三足鼎立有序增長(zhǎng)微貸科技平臺(tái)：該平臺(tái)服務(wù)消費(fèi)信貸及小微經(jīng)營(yíng)者信貸需求，包括面向消費(fèi)信貸的微貸科技平臺(tái)(主要產(chǎn)品包括花唄、借唄)以及面向小微經(jīng)營(yíng)者的微貸科技平臺(tái)。公司主要按照金融機(jī)構(gòu)等合作伙伴相應(yīng)獲得利息收入的一定百分比收取托公司合作。財(cái))與為資管合作伙伴提供的服務(wù)。公司主要按照公司平臺(tái)促成金融機(jī)構(gòu)合作伙伴實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理規(guī)模的一定百分比收取技術(shù)服務(wù)費(fèi)。根據(jù)螞蟻集團(tuán)招股說(shuō)明書(shū)，募基金管理公司、保險(xiǎn)公司、銀行以及證券公司，這些合作伙伴在公司的平臺(tái)上、產(chǎn)品保險(xiǎn)科技平臺(tái)：公司的保險(xiǎn)科技幫助保險(xiǎn)公司提供創(chuàng)新型保險(xiǎn)產(chǎn)品，這些產(chǎn)互助項(xiàng)目相互寶。公司主要按照公司平臺(tái)促成金融機(jī)構(gòu)合作伙伴相應(yīng)收取保費(fèi)的個(gè)月期間，超過(guò)5.7億支付寶用戶(hù)通過(guò)公司平臺(tái)投?；蚴鼙?，或參與了互助項(xiàng)目圖8：螞蟻業(yè)務(wù)：數(shù)字科技金融平臺(tái)收入拆分(占營(yíng)收比)%%微貸科技平臺(tái)保險(xiǎn)科技平臺(tái)微貸科技平臺(tái)保險(xiǎn)科技平臺(tái)策略專(zhuān)題7/17請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和法律聲明微貸科技平臺(tái)獲得了信貸。根據(jù)招股說(shuō)明6.81%。微貸科技平臺(tái)的業(yè)務(wù)收入占比呈現(xiàn)上H支付業(yè)務(wù)成為螞蟻收入比最高的業(yè)務(wù)。、小行緊隨其后的個(gè)人消費(fèi)貸款自生式互聯(lián)網(wǎng)化，原有的持牌機(jī)構(gòu)僅作為互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)資金方角作伙伴建立自動(dòng)化及快速信貸全流程產(chǎn)品特征花唄借唄低至0.02%(大部分≤0.04%)低至0.02%(大部分≤0.04%)用戶(hù)平均余額2000元最低信用額度20元1,000元期限/分期3至12個(gè)月3至12個(gè)月免息期最高40天不適用8642040%35%30%25%20%5%0%5%0%互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)放款規(guī)模(萬(wàn)億)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)放款規(guī)模貢獻(xiàn)(右軸)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)放款規(guī)模(萬(wàn)億)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)放款規(guī)模貢獻(xiàn)(右軸)策略專(zhuān)題8/17請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和法律聲明2.40%2.20%2.00%80%60%40%20%00%募集資金投資方向擬投入資金占比助力數(shù)字經(jīng)濟(jì)升級(jí)30%加強(qiáng)全球合作并助力全球可持續(xù)發(fā)展10%2.40%2.20%2.00%80%60%40%20%00%募集資金投資方向擬投入資金占比助力數(shù)字經(jīng)濟(jì)升級(jí)30%加強(qiáng)全球合作并助力全球可持續(xù)發(fā)展10%1.70%.50%.30%.10%0.90%0.70%0.50%3.50%3.00%2.50%2.00%1.50%1.00%0.50%0.00%3.00%2.80%2.60%2.40%2.20%2.00%1.80%1.60%1.40%1.20%1.00%究所理財(cái)科技平臺(tái)理財(cái)科技平臺(tái)保險(xiǎn)科技平臺(tái)4.1億投保或受保用戶(hù)數(shù)>5.7億促成的資產(chǎn)管保險(xiǎn)合作機(jī)構(gòu)數(shù)保險(xiǎn)合作機(jī)構(gòu)數(shù)數(shù)品種類(lèi)與管0種，規(guī)模40986億元保費(fèi)及分金額18億元40%進(jìn)40%20%補(bǔ)充流動(dòng)資金(及一般企業(yè)用途20%100%100%策略專(zhuān)題9/17請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和法律聲明2.1.暫緩上市后螞蟻配合整改力和民生發(fā)展。管理部門(mén)聯(lián)合約談了螞蟻集團(tuán)，指出了螞蟻集團(tuán)目前經(jīng)營(yíng)中存在的主要問(wèn)題：1)當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)；2)依法持牌、合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)個(gè)人征信業(yè)務(wù)，保護(hù)個(gè)人數(shù)據(jù)隱私；3)依開(kāi)展證券基金業(yè)務(wù)，強(qiáng)化證券類(lèi)機(jī)構(gòu)治理，合規(guī)開(kāi)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。螞螞蟻集團(tuán)發(fā)展大事記2004方案2009P2010產(chǎn)品2011201320142015唄推出2016推出2018螞蟻鏈BaaS(Blockchain-as-a-Service)平臺(tái)推出201920202021-1)數(shù)字支付業(yè)務(wù)：a)向小微減費(fèi)讓利，引導(dǎo)商戶(hù)碼進(jìn)行升級(jí)；b2021-數(shù)字生態(tài)投入，加大開(kāi)放力度，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)互通(與微信等其他平臺(tái))； 2)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)整改策略專(zhuān)題10/17請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和法律聲明時(shí)間具體時(shí)間2022年7月20日支付寶母公司螞蟻集團(tuán)“官宣”啟動(dòng)上市計(jì)劃，計(jì)劃將在科創(chuàng)板和港交所同時(shí)上市。2020年11月2日央行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)及國(guó)家外匯管理局對(duì)螞蟻集團(tuán)實(shí)際控制人馬云、董事長(zhǎng)井賢棟、總裁胡曉明進(jìn)行了監(jiān)管約談。螞蟻集團(tuán)回應(yīng)稱(chēng)，會(huì)深入落實(shí)約談意見(jiàn)，繼續(xù)沿著“穩(wěn)妥創(chuàng)新、擁抱監(jiān)管、服務(wù)實(shí)體、開(kāi)放共贏”的十六字指導(dǎo)方針，繼續(xù)提升普惠服務(wù)能力，助力經(jīng)濟(jì)和民生發(fā)展。2020年12月18日螞蟻下架互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品，僅對(duì)已購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品用戶(hù)可見(jiàn)。螞蟻回應(yīng)此舉是根據(jù)監(jiān)管部門(mén)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)存款行業(yè)的規(guī)范要求，持有產(chǎn)品的用戶(hù)不受影響。2020年12月26日人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、外匯局等金融管理部門(mén)聯(lián)合約談了螞蟻集團(tuán)，指出了螞蟻集團(tuán)目前經(jīng)營(yíng)中存在的主要問(wèn)題：1)公司治理機(jī)制不健全；2)法律意識(shí)淡漠，藐視監(jiān)管合規(guī)要求，存在違規(guī)監(jiān)管套利行為；3)損害消費(fèi)者合法權(quán)益，引發(fā)消費(fèi)者投訴等。金融管理部門(mén)對(duì)螞蟻集團(tuán)提出了重點(diǎn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的整改要求：1)回歸支付本源，提升交易透明度，嚴(yán)禁不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)；2)依法持牌、合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)個(gè)人征信業(yè)務(wù)，保護(hù)個(gè)人數(shù)據(jù)隱私；3)依法設(shè)立金融控股公司，嚴(yán)格落實(shí)監(jiān)管要求，確保資本充足、關(guān)聯(lián)交易合規(guī)；4)完善公司治理，按審慎監(jiān)管要求嚴(yán)格整改違規(guī)信貸、保險(xiǎn)、理財(cái)?shù)冉鹑诨顒?dòng)；5)依法合規(guī)開(kāi)展證券基金業(yè)務(wù)，強(qiáng)化證券類(lèi)機(jī)構(gòu)治理，合規(guī)開(kāi)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。2021年1月15日中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)陳雨露表示，關(guān)于螞蟻集團(tuán)規(guī)范整改的問(wèn)題，目前在金融管理部門(mén)的指導(dǎo)之下，螞蟻集團(tuán)已經(jīng)成立了整改工作組，正在抓緊制定整改的時(shí)間表，對(duì)標(biāo)監(jiān)管的要求來(lái)進(jìn)行整改，同時(shí)也要保持業(yè)務(wù)的連續(xù)性和企業(yè)正常的經(jīng)營(yíng)，確保對(duì)公眾金融服務(wù)的質(zhì)量。2021年4月12日金融管理部門(mén)就整改措施與螞蟻集團(tuán)進(jìn)行深入溝通，并督促螞蟻集團(tuán)形成了全面可行的整改方案。整改內(nèi)容主要包括五個(gè)方面：1)糾正支付業(yè)務(wù)不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為；2)打破信息壟斷；3)螞蟻集團(tuán)整體申設(shè)為金融控股公司；4)嚴(yán)格落實(shí)審慎監(jiān)管要求；5)管控重要基金產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。2021年6月3日重慶銀保監(jiān)局批準(zhǔn)了重慶螞蟻消費(fèi)金融有限公司的開(kāi)業(yè)申請(qǐng)。2021年6月25日中國(guó)人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、發(fā)展改革委、市場(chǎng)監(jiān)管總局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于降低小微企業(yè)和個(gè)體工商戶(hù)支付手續(xù)費(fèi)的通知》。支付寶隨即公布降費(fèi)具體措施，商家收錢(qián)碼免費(fèi)提現(xiàn)服務(wù)后延至2024年9月30日。符合標(biāo)準(zhǔn)的商戶(hù)，在支付寶平臺(tái)上的網(wǎng)絡(luò)支付服務(wù)費(fèi)享受優(yōu)惠，優(yōu)惠后價(jià)格不高于現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)九折。2021年9月7日銀保監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人在答記者問(wèn)時(shí)針對(duì)13家平臺(tái)約談情況表示“目前，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)企業(yè)正積極對(duì)照法律法規(guī)和監(jiān)管要求，深入自查并制定整改方案，有序落實(shí)整改。在完善公司治理、防范資本無(wú)序擴(kuò)張、合規(guī)審慎開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)存貸款業(yè)務(wù)、推動(dòng)小貸和消費(fèi)金融公司合規(guī)展業(yè)、規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、加強(qiáng)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)等方面已取得一定進(jìn)展和成效?！?021年9月22日花唄公告稱(chēng)，正在有序推進(jìn)接入金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)的工作；賬戶(hù)開(kāi)立日期、授信額度、額度使用及還款情況等信息將按月匯總納入征信系統(tǒng)。2021年11月7日借唄已啟動(dòng)品牌隔離工作，由螞蟻消費(fèi)金融公司提供的服務(wù)會(huì)繼續(xù)顯示“借唄”品牌，而銀行等金融機(jī)構(gòu)獨(dú)立提供的信貸服務(wù)則會(huì)在“信用貸”頁(yè)面展示，顯著標(biāo)識(shí)出金融機(jī)構(gòu)信息，與“借唄”品牌相區(qū)隔。2021年11月26日人民銀行發(fā)布關(guān)于錢(qián)塘征信有限公司相關(guān)情況的公示。2021年12月24日中國(guó)信達(dá)公告稱(chēng)，將出資人民幣60億元認(rèn)購(gòu)螞蟻消金20%股權(quán)。2021年12月28日相互寶將于2022年1月28日關(guān)停。2022年1月13日中國(guó)信達(dá)公告稱(chēng)不參與螞蟻消金增資擴(kuò)股計(jì)劃，魚(yú)躍醫(yī)療和舜宇光學(xué)公告暫緩參與螞蟻消金增資計(jì)劃。2.2.業(yè)務(wù)整改梳理：由效率轉(zhuǎn)向社會(huì)價(jià)值優(yōu)先2.2.1.整改的三大核心問(wèn)題：消費(fèi)金融整改+征信牌照獲取+金控牌照獲取螞蟻集團(tuán)整改的三大核心問(wèn)題為：消費(fèi)金融整改、征信牌照獲取、金控牌照消費(fèi)金融整改已取得較大進(jìn)展，征信牌照和金控牌照尚未獲得。1)消費(fèi)金融整改：重慶螞蟻消費(fèi)金融有限公司最新增資方案落地按照整改要求，原來(lái)花唄、借唄中由銀行等金融機(jī)構(gòu)單獨(dú)出資部分必須進(jìn)行策略專(zhuān)題11/17請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和法律聲明金融機(jī)構(gòu)。杭金數(shù)科、舜宇光學(xué)、傳化智聯(lián)、博冠科技、農(nóng)信集團(tuán)、魚(yú)躍醫(yī)療以共計(jì)人民幣105億元認(rèn)購(gòu)螞蟻消金新增注冊(cè)資本。重慶螞蟻消費(fèi)金融有限公司最新增資方案意味著針對(duì)消費(fèi)金融的整改已經(jīng)有較大進(jìn)展。2)征信牌照：目前尚未獲得牌照。錢(qián)塘征信為螞蟻集團(tuán)旗下機(jī)構(gòu)。目前獲得了牌照的市場(chǎng)化個(gè)人征信機(jī)構(gòu)僅有百行征信、樸道征信。截至目前(2022年12月19日)，螞蟻集團(tuán)尚未獲得征信牌3)金控牌照：目前尚未獲得牌照督促螞蟻集團(tuán)形成了全面可行的整改方案，其中包括螞蟻集團(tuán)整體申設(shè)為金融控理部門(mén)辦理登記，領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照，未經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，不得注冊(cè)登記為金融公司。支付業(yè)務(wù)主要收入來(lái)自商業(yè)支付和提現(xiàn)業(yè)務(wù)，根據(jù)《關(guān)于降低小微企業(yè)和個(gè)體工商戶(hù)支付手續(xù)費(fèi)的通知》、《關(guān)于降低小微企業(yè)和個(gè)體工商戶(hù)支付手續(xù)費(fèi)的策略專(zhuān)題12/17請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和法律聲明方面還需向商業(yè)銀行支付交易成本，因此可能壓縮利潤(rùn)。定位于基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)：導(dǎo)個(gè)體小微商戶(hù)將個(gè)人碼升級(jí)換碼，為激勵(lì)商戶(hù)升級(jí)，支付寶的相關(guān)費(fèi)用支出或?qū)⒃黾?。以留存，可能需要進(jìn)一步在用戶(hù)體驗(yàn)、產(chǎn)品創(chuàng)新和價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)三方面破局。例如，85%淘寶商戶(hù)支持云閃付付款，淘寶特價(jià)版宣布上線微信掃碼功能；2021年11業(yè)務(wù)類(lèi)型整頓類(lèi)型整頓細(xì)則影響分析數(shù)字支付減費(fèi)讓利2021年6月25日，人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、發(fā)展改革委、市場(chǎng)監(jiān)管總局發(fā)布《關(guān)于降低小微企業(yè)和個(gè)體工商戶(hù)支付手續(xù)費(fèi)的通知》，提出多項(xiàng)降費(fèi)措施；支付清算協(xié)會(huì)、銀行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《關(guān)于降低小微企業(yè)和個(gè)體工商戶(hù)支付手續(xù)費(fèi)的倡議書(shū)》。1)支付寶針對(duì)減稅倡議的具體措施有：a)收錢(qián)碼提現(xiàn)繼續(xù)免費(fèi)至2024年9月30日；b)符合標(biāo)準(zhǔn)的商戶(hù)可享受網(wǎng)絡(luò)支付服務(wù)費(fèi)優(yōu)惠，優(yōu)惠后價(jià)格不高于現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)9折，有效期至2024年9月30日。2)影響方面，支付業(yè)務(wù)收入主要來(lái)自商業(yè)支付與提現(xiàn)，降費(fèi)政策對(duì)收入端有所影響，成本方面還需向商業(yè)銀行支付交易成本，因此可能壓縮利潤(rùn)。生態(tài)構(gòu)建與服務(wù)升級(jí)2021年10月13日，中國(guó)人民銀行發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)支付受理終端及相關(guān)業(yè)務(wù)管理的通知 (銀發(fā)〔2021〕259號(hào))》：規(guī)定條碼支付收款服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取有效措施禁止個(gè)人靜態(tài)收款條碼被用于遠(yuǎn)程非面對(duì)面收款。支付寶需負(fù)責(zé)引導(dǎo)個(gè)體小微商戶(hù)將個(gè)人碼升級(jí)為商戶(hù)碼。還需繼續(xù)在商家數(shù)字化升級(jí)等方面加大投入。類(lèi)似于基礎(chǔ)設(shè)施搭建，屬于常態(tài)化投入項(xiàng)目，主要通過(guò)增加成本端方式影響數(shù)字支付板塊利潤(rùn)。互聯(lián)互通2021年9月，阿里巴巴旗下多款A(yù)PP支持微信支付；10月支付寶公告85%淘寶商戶(hù)支持云閃付付款，淘寶特價(jià)版宣布上線微信掃碼功能；11月微信宣布試行群聊場(chǎng)景下的開(kāi)放電商外部鏈接訪問(wèn)功能。平臺(tái)打通后用戶(hù)選擇權(quán)上升，流量紅利難以留存，可能需要進(jìn)一步在用戶(hù)體驗(yàn)、產(chǎn)品創(chuàng)新和價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)三方面破局。金融科技業(yè)務(wù)方面主要有三類(lèi)整改：征信范疇，“信用評(píng)分”等名義對(duì)外提供的服務(wù)納入監(jiān)管；2)要求個(gè)人征信業(yè)務(wù)持牌，數(shù)據(jù)服務(wù)(信用評(píng)分或反欺詐業(yè)務(wù))必須持牌；3)策略專(zhuān)題13/17請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和法律聲明貸出資金的模式終結(jié)。理財(cái)科技業(yè)務(wù)方面，一方面，銀行存款、理財(cái)和短期年金險(xiǎn)產(chǎn)品已下架，天弘余額寶因流動(dòng)性要求壓縮規(guī)模；另一方面，相互寶關(guān)停，監(jiān)管對(duì)行業(yè)渠道變現(xiàn)設(shè)置費(fèi)率上限，例如保險(xiǎn)期間一年以下的互聯(lián)網(wǎng)人身保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)訂附加費(fèi)用率不具體業(yè)務(wù)改革梳理影響分析金融科技信新規(guī)2021年9月27日，中國(guó)人民銀行發(fā)布《征信業(yè)務(wù)管理辦法》：1)大幅擴(kuò)展征信范疇，“信用評(píng)分”等名義對(duì)外提供的服務(wù)納入監(jiān)管；2)要求個(gè)人征信業(yè)務(wù)持牌，數(shù)據(jù)服務(wù)(信用評(píng)分或反欺詐業(yè)務(wù))必須持牌；3)信息采集方需遵循“最小、必要”原則。螞蟻集團(tuán)旗下錢(qián)塘征信有望獲得個(gè)人征信1)征信范圍擴(kuò)大、監(jiān)管趨嚴(yán)有利于發(fā)揮螞蟻集團(tuán)數(shù)據(jù)、流量與技術(shù)優(yōu)勢(shì)；2)“最小、必要”原則存在不確定性，需待政策明晰邊界。消費(fèi)信貸與小額貸款1)螞蟻消費(fèi)金融于2021年6月開(kāi)業(yè)，“花唄”、“借唄”將成為其專(zhuān)屬消費(fèi)金融產(chǎn)品，其他金融機(jī)構(gòu)借助螞蟻集團(tuán)提供的數(shù)據(jù)信息所發(fā)放的消費(fèi)信貸不再標(biāo)掛“花唄”“借唄”名2)21年9月22日，花唄公告其正逐步推進(jìn)介入央行征信系統(tǒng)工作；花唄作為螞蟻消金旗下產(chǎn)品，按照持牌金融機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一納入征信系統(tǒng)。3)“信用貸”等品牌則由螞蟻集團(tuán)平臺(tái)合作的金融助貸機(jī)構(gòu)支持，螞蟻集團(tuán)不參與出資與風(fēng)控具體環(huán)節(jié)。4)小貸新規(guī)對(duì)杠桿總體水平全方位“壓降”：?jiǎn)喂P聯(lián)合貸款中，網(wǎng)絡(luò)小貸公司出資比例不得低于30%。對(duì)外融資杠桿率限制在5倍，即：網(wǎng)絡(luò)小貸公司的非標(biāo)融資(銀行借款、股東借款等)余額不得超過(guò)凈資產(chǎn)1倍；通過(guò)標(biāo)準(zhǔn)化融資(債券、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品等)余額不得超過(guò)凈資產(chǎn)4倍。1)金融機(jī)構(gòu)合作與個(gè)人用戶(hù)信息“斷直連”，螞蟻集團(tuán)不能繼續(xù)采用此前獲客導(dǎo)流并提供用戶(hù)信息和信用信息的方式獲2)由于監(jiān)管對(duì)網(wǎng)絡(luò)小貸資本金、聯(lián)合貸款出資比例等的限制，螞蟻集團(tuán)不能再通過(guò)資產(chǎn)證券化這一路徑，將花唄、借唄資產(chǎn)“出表”，再由投資人買(mǎi)入持有，循環(huán)貸出資金的模式終結(jié)。財(cái)科技1)銀行存款、理財(cái)和短期年金險(xiǎn)產(chǎn)品已下架，天弘余額寶因流動(dòng)性要求壓縮規(guī)模；2)相互寶關(guān)停，監(jiān)管對(duì)行業(yè)渠道變現(xiàn)設(shè)置費(fèi)率上限，例如保險(xiǎn)期間一年以下的互聯(lián)網(wǎng)人身保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)訂附加費(fèi)用率不得高于35%，一年以上不得高于60%。貨幣基金產(chǎn)品余額寶規(guī)模壓降，但旗下對(duì)標(biāo)天天基金的螞蟻基金增速良好，有望成為新增長(zhǎng)極。1400012014000120001000080006000400020000余額寶規(guī)模(億元)資料來(lái)源：Wind，德邦研究所策略專(zhuān)題14/17請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和法律聲明3.與螞蟻集團(tuán)存在股權(quán)關(guān)系及業(yè)務(wù)合作的相關(guān)公司梳理：千方科技、朗新科技、安恒信息等。新的增長(zhǎng)極。和金融科技規(guī)范發(fā)展工作方案》的發(fā)布，意味著前展階段。參股螞蟻集團(tuán)相關(guān)上市公司關(guān)系類(lèi)型上市公司關(guān)系詳情直接參股螞蟻集團(tuán)中國(guó)人壽控股股東中國(guó)人壽保險(xiǎn)集團(tuán)持股1.66%新華保險(xiǎn)持股0.66%中國(guó)太?？毓勺庸局袊?guó)太平洋人壽保險(xiǎn)股份有限公司持股0.86%中國(guó)人保旗下人保投資管理有限公司持股0.85%間接參股螞蟻集團(tuán)綠地控股北京中郵投資中心為其股東。上海綠地股權(quán)投資管理有限公司(綠地控股全資子公司)是北京中郵投資中心股東合肥城建控股股東興泰控股通過(guò)參股建信信托，成為海南建銀建信的間接股東，而海南建銀建信正是螞蟻金服的股東之一健康元公司出資7334萬(wàn)參股上海經(jīng)頤投資中心(有限合伙)，持股7.3267%，“上海經(jīng)頤投資中心(有限合伙)”則持有螞蟻金服約0.42%的股權(quán)。湘郵科技在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，集團(tuán)公司通過(guò)中郵資本管理有限公司參股了螞蟻金服張江高科上海金融發(fā)展投資基金二期(壹)(有限合伙)參與螞蟻金服項(xiàng)目投資，出資額已達(dá)到12億元。根據(jù)公告，張江高科通過(guò)全資子公司投資該項(xiàng)目。新希望參股上海眾付、上海經(jīng)頤，分別都參股了螞蟻金服。鳳凰傳媒通過(guò)投資北京中金甲子伍號(hào)間接持有螞蟻金服股份實(shí)控人參股螞蟻集團(tuán)七匹狼七匹狼的實(shí)控人周氏家族通過(guò)參股上海云鋒新呈投資中心而成為螞蟻金服的間接股東策略專(zhuān)題15/17請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和法律聲明被螞蟻集團(tuán)參股，或存在合作關(guān)系的相關(guān)上市公司關(guān)系上市公司關(guān)系詳情被參股華數(shù)傳媒實(shí)控人為史玉柱的杭州云溪投資合伙企業(yè)持有15%股份，為第二大股東。永安行螞蟻金服子公司上海云鑫持有原永安行科技子公司哈啰惠普(曾用名永安行低碳科技)35.94%股權(quán)，目前為哈啰惠普第一大股東。恒生電子螞蟻金服通過(guò)杭州恒生電子集團(tuán)間接持有恒生電子20.72%的股份，曲線入主恒生電子。千方科技阿里巴巴持有其14.11%股份,為第二大股東。朗新科技螞蟻金服子公司上海云鑫持有其10.94%股份，為第三大股東。石基信息阿里巴巴子公司淘寶持有公司13.02%股份，為其第二大股東。金橋信息螞蟻科技子公司上海云鑫持有其5.54%股權(quán)，為其第二大股東。南威軟件螞蟻科技子公司上海云鑫持有其4.76%股權(quán)，為其第三大股東。新開(kāi)普螞蟻科技子公司上海云鑫持有其4.95%股權(quán)，為其第二大股東。安恒信息阿里創(chuàng)投持有10.2%股份，為第二大股東。衛(wèi)寧健康阿里巴巴通過(guò)上海云鑫持有其4.95%股份。合作宇信科技阿里云、螞蟻金服戰(zhàn)略合作伙伴，旨在共同推進(jìn)云計(jì)算、數(shù)字金融微服務(wù)。君正集團(tuán)旗下的天弘基金聯(lián)手支付寶推出余額寶，君正集團(tuán)持有天弘基金15.6%股權(quán)。承德露露公司控股股東萬(wàn)向三農(nóng)參股由螞蟻金服牽頭籌建的浙江網(wǎng)商銀行，目前持股26.78%。財(cái)通證券公司與螞蟻的合作主要涉及金融科技、財(cái)富管理、證券服務(wù)等方面。包括大數(shù)據(jù)應(yīng)用、區(qū)塊鏈技術(shù)、人工智能、阿里云、基金投顧、財(cái)通基金、財(cái)通資管等。雄帝科技與支付寶簽訂合作協(xié)議，共建乘車(chē)碼產(chǎn)業(yè)鏈。潤(rùn)和軟件聯(lián)合螞蟻集團(tuán)攜手打造金融云服務(wù)平臺(tái)。公司主要提供基于區(qū)塊鏈的供應(yīng)鏈和貿(mào)易金融、基于智能風(fēng)控的互聯(lián)網(wǎng)小微信貸、基于螞蟻集團(tuán)蜻蜓支付端業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)三大產(chǎn)品。城市傳媒公司與螞蟻金服基于合作框架協(xié)議展開(kāi)多方面的合作探索，目前支付寶移動(dòng)支付業(yè)務(wù)合作進(jìn)展明顯。移動(dòng)支付體系建設(shè)是公司新媒體重點(diǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目之一，將繼續(xù)與支付寶緊密合作，并進(jìn)一步尋找新的合作機(jī)會(huì)。易聯(lián)眾公司與螞蟻集團(tuán)的合作主要包括在醫(yī)保移動(dòng)支付、大數(shù)據(jù)等方面的業(yè)務(wù)合作。螞蟻集團(tuán)全資子公司上海云鑫持有公司控股子公司易聯(lián)眾民生(廈門(mén))科技17.07%股權(quán)。浙大網(wǎng)新與浙江螞蟻小微金融服務(wù)集團(tuán)股份有限公司就雙方在“互聯(lián)網(wǎng)+人社”“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療”領(lǐng)域開(kāi)展業(yè)務(wù)合作。申通地鐵與阿里巴巴和螞蟻金服集團(tuán)舉行戰(zhàn)略合作意向書(shū)簽署儀式，成功達(dá)成戰(zhàn)略合作。華夏銀行與螞蟻金服開(kāi)展多領(lǐng)域業(yè)務(wù)合作,主要包括網(wǎng)上支付,借唄,花唄和網(wǎng)商貸等業(yè)務(wù),公司與螞蟻金服為戰(zhàn)略合作伙伴,在手機(jī)銀行,分布式架構(gòu)和場(chǎng)景服務(wù)等多個(gè)領(lǐng)域開(kāi)展合作。佳都科技公司與螞蟻金服、廣州市交委簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，共同推動(dòng)移動(dòng)支付技術(shù)在城市交通、軌道交通中的應(yīng)用。萬(wàn)向德農(nóng)公司控股股東萬(wàn)向三農(nóng)集團(tuán)參股由螞蟻金服牽頭籌建的浙江網(wǎng)商銀行，目前持股26.78%。高偉達(dá)與北京螞蟻云金融信息服務(wù)有限公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，公司可基于授權(quán)內(nèi)容，參與到螞蟻金服有關(guān)金融業(yè)務(wù)的合作拓展中。東港股份公司控股子公司東港瑞宏引入螞蟻金服，合資后雙方將在技術(shù)、人員、項(xiàng)目、應(yīng)用場(chǎng)景等多個(gè)方面進(jìn)行深度交流，在實(shí)現(xiàn)互聯(lián)互通的同時(shí)降低用戶(hù)成本，共同為政府、為用戶(hù)提供良好的解決方案。創(chuàng)業(yè)慧康公司與浙江螞蟻小微金融服務(wù)集團(tuán)股份有限公司就共同打造結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)支付、信用體系、大數(shù)據(jù)、人工智能等創(chuàng)新技術(shù)，開(kāi)展長(zhǎng)期、緊密、深度的合作并簽署了《合作框架協(xié)議》。正元智慧公司與阿里云在教育大數(shù)據(jù)、智慧農(nóng)貿(mào)等領(lǐng)域有深入合作；與跟螞蟻金服在高校、高職、中職、中小幼的支付寶掃臉、掃碼、刷卡代扣、支付寶校園小程序、未來(lái)校園等校園業(yè)務(wù)場(chǎng)景有深入合作。16/17請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和法律聲明金融科技領(lǐng)域相關(guān)個(gè)股領(lǐng)域公司名稱(chēng)相關(guān)業(yè)務(wù)宇信科技公司主要面向以銀行為主的金融機(jī)構(gòu)和其他非銀金融機(jī)構(gòu)，通過(guò)招投標(biāo)或協(xié)議銷(xiāo)售等方式提供軟件產(chǎn)品、軟件開(kāi)發(fā)及服務(wù)和業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)服務(wù)。長(zhǎng)亮科技公司是一家專(zhuān)業(yè)提供金融IT服務(wù)的大型高科技軟件開(kāi)發(fā)企業(yè)。主營(yíng)業(yè)務(wù)是提供商業(yè)銀行IT解決方案與服務(wù)等，為中小銀行提供包括業(yè)務(wù)類(lèi)、渠道類(lèi)、管理類(lèi)系統(tǒng)在內(nèi)的整體解決方案。高偉達(dá)公司形成了信貸及風(fēng)控管理系統(tǒng)、核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)、CRM及ECIF等具有較強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和較高市場(chǎng)占有率的解決方案，以上系統(tǒng)已經(jīng)