建筑材料-每周觀點(diǎn)：地產(chǎn)數(shù)據(jù)持續(xù)低迷提振家裝需求為明年重點(diǎn)

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上證指數(shù)相關(guān)研究報(bào)告建筑材料行業(yè)觀點(diǎn)：建筑材料建筑材料報(bào)告頁(yè)的重要聲明1水泥：全國(guó)均價(jià)下降0.49%，庫(kù)存小幅回落本周全國(guó)高標(biāo)水泥含稅均價(jià)為437.59元/噸，環(huán)比下降0.49%。價(jià)格下調(diào)區(qū)域主要是江蘇、福建和湖北鄂東等地，幅度20-30元/噸。本周全國(guó)水泥庫(kù)容比72.25%，環(huán)比上周下降0.38pct，較上月同比上升3.81pct，較去年同期上升9.13pct。本周水泥出貨率54.20%，環(huán)比上周上升0.93pct，較上月同比下降8.80pct，較去年同期上升2.73pct。玻璃：本周浮法玻璃產(chǎn)銷率達(dá)112%，庫(kù)存大幅下降5.25%本周全國(guó)玻璃現(xiàn)貨成交均價(jià)1566元/噸，周環(huán)比下跌0.25%，年同比下降27.8%；12月15日，單日成交均價(jià)為1568元/噸，較12月8日上漲0.26%。本周全國(guó)樣本企業(yè)總庫(kù)存6899.84萬(wàn)重箱，環(huán)比下降5.25%，同比上漲100.41%，庫(kù)存天數(shù)30.3天，較上期-1.5天。本周全國(guó)浮法玻璃日度平均產(chǎn)銷率112%，較上周提升21個(gè)百分點(diǎn)，行業(yè)降庫(kù)明顯。本周3.2mm鍍膜光伏玻璃27.5元/平米，周環(huán)比持平，年同比上漲5.8%；2.0mm鍍膜光伏玻璃20.5元/平米，周環(huán)比持平，年同比上漲2.5%。2022年10月全國(guó)光伏新增裝機(jī)5.64GW，同比增長(zhǎng)50.40%；1-10月累計(jì)新增裝機(jī)58.24GW，同比增長(zhǎng)98.70%。玻纖：粗紗成交放緩，電子紗價(jià)格漲后趨穩(wěn)本周無(wú)堿池窯粗紗市場(chǎng)延續(xù)穩(wěn)定走勢(shì)，整體成交仍有放緩趨勢(shì)。近期部分合股紗及短切尚存一定需求訂單，龍頭企業(yè)風(fēng)電紗需求量較平穩(wěn)。截至12月15日，國(guó)內(nèi)2400tex無(wú)堿纏繞直接紗主流報(bào)價(jià)在4100-4300元/噸不等，全國(guó)均價(jià)在4134.00元/噸，環(huán)比均價(jià)持平，同比下跌33.40%。近期國(guó)內(nèi)池窯電子紗市場(chǎng)價(jià)格漲后趨穩(wěn)，月初各廠家提漲后，新單落實(shí)情況尚可。目前電子紗主流報(bào)價(jià)9900-10200元/噸不等，環(huán)比基本走穩(wěn)；電子布價(jià)格當(dāng)前主流報(bào)價(jià)4.3-4.4元/米不等。碳纖維：庫(kù)存維持高位，年前存降價(jià)促進(jìn)成交的意愿本周國(guó)內(nèi)碳纖維市場(chǎng)均價(jià)157元/公斤，周環(huán)比持平，年同比下降12.04%。國(guó)內(nèi)原絲產(chǎn)品價(jià)格多維持4.2-4.6萬(wàn)元/噸，碳纖維企業(yè)多履行長(zhǎng)單采購(gòu)。本周自產(chǎn)原絲的碳纖維廠家平均利潤(rùn)提升，本周PAN基T300-12K碳纖維平均利潤(rùn)約16.23元/千克，PAN基T300-24K碳纖維平均利潤(rùn)約11.24元/千克，較上周平均利潤(rùn)提升0.47元/千克。本周國(guó)內(nèi)碳纖維庫(kù)存2000噸，環(huán)比持平。其中東北、華東、西北庫(kù)存分別為950、780、270噸，環(huán)比變動(dòng)+0/+0/+0噸。2022年11月，國(guó)內(nèi)碳纖維產(chǎn)量3361.21噸，環(huán)比下降22.11%，同比增長(zhǎng)13.39%。投資建議：推薦消費(fèi)建材龍頭底部修復(fù)機(jī)會(huì)【東方雨虹】【三棵樹】【堅(jiān)朗五金】，受益于風(fēng)光電發(fā)展的新材料行業(yè)景氣度回升標(biāo)的【中國(guó)巨石】。風(fēng)險(xiǎn)提示：地產(chǎn)基建投資不及預(yù)期；原材料價(jià)格上漲超預(yù)期建筑材料建筑材料報(bào)告頁(yè)的重要聲明2一、行業(yè)觀點(diǎn)地產(chǎn)政策再定調(diào)，關(guān)注消費(fèi)建材板塊估值業(yè)績(jī)雙升。本周中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議召開，有兩點(diǎn)與建材行業(yè)較為相關(guān)。1)建材需求有望提升：擴(kuò)大內(nèi)需是本次會(huì)議的關(guān)注焦點(diǎn)，會(huì)議提出要將恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)擺在優(yōu)先位置。增強(qiáng)消費(fèi)能力，多渠道增加城鄉(xiāng)居民收入，支持住房改善相關(guān)需求。過(guò)去因疫情影響，部分居民裝修需求有所延后，二手房交易活躍度較差也抑制了住房翻新需求；預(yù)計(jì)2023年隨著房屋交易復(fù)蘇和小區(qū)管控的放開，零售端建材需求將獲得釋放。同時(shí)“保交樓”作為維護(hù)地產(chǎn)市場(chǎng)穩(wěn)定的重要措施，將成為各地重點(diǎn)推進(jìn)方向，竣工端建材改善預(yù)計(jì)更為明顯。2)房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)有望降低：會(huì)議指出要有效防范化解重大經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)，確保房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)發(fā)展，滿足行業(yè)合理融資需求。近期三支箭陸續(xù)發(fā)出，我們認(rèn)為地產(chǎn)行業(yè)融資渠道正逐漸拓寬，處于產(chǎn)業(yè)鏈中的建材企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)有望出現(xiàn)邊際下降，對(duì)板塊估值的壓制影響也在減弱。除了以上需求端預(yù)期改善以外，消費(fèi)建材供給側(cè)也有調(diào)整。首先是盈利預(yù)期上調(diào)，2022年單三季度部分企業(yè)凈利率已開始修復(fù)，后續(xù)在原材料價(jià)格回落或保持低位預(yù)期下，龍頭企業(yè)有望恢復(fù)盈利彈性。其次是龍頭優(yōu)勢(shì)加強(qiáng)：2021年防水、建筑涂料、塑料管材、瓷磚行業(yè)集中度均明顯提升，2022年中小企業(yè)加速出清，龍頭企業(yè)自身優(yōu)勢(shì)突出，后續(xù)行業(yè)集中度提升仍有較大空間。重點(diǎn)推薦細(xì)分領(lǐng)域龍頭機(jī)會(huì)。地產(chǎn)基本面仍未出現(xiàn)拐點(diǎn)，開工端壓力較大。本周國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布2022年1-11月份房地產(chǎn)運(yùn)行和全國(guó)固定資產(chǎn)投資數(shù)據(jù)，1-11月全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資12.39萬(wàn)億元，同比下降9.8%，降幅呈現(xiàn)加速擴(kuò)大趨勢(shì)。1-11月房屋新開工面積同比下降38.9%，土地購(gòu)置面積同比下降53.0%；房地產(chǎn)施工及竣工受疫情管控、資金緊缺等影響嚴(yán)重，1-11月房屋施工面積同比下降6.5%；房屋竣工面積同比下降19.0%，降幅再次擴(kuò)大。1-11月份，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)到位資金同比下降25.7%，降幅略有擴(kuò)大，其中國(guó)內(nèi)貸款、定金及預(yù)收款、個(gè)人按揭貸款降幅明顯，融資政策落地到行業(yè)基本面需一段時(shí)間，地產(chǎn)企業(yè)現(xiàn)金流仍處于緊張狀態(tài)。1-11月基建投資(不含電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè))同比增長(zhǎng)8.9%，增速連續(xù)7個(gè)月有所回升，專項(xiàng)債提前下發(fā)對(duì)項(xiàng)目施工起到一定資金支持作用；其中水利管理業(yè)投資增長(zhǎng)14.1%，公共設(shè)施管理業(yè)投資增長(zhǎng)11.6%。1-11月份，新開工項(xiàng)目計(jì)劃總投資同比增長(zhǎng)20.3%，投資項(xiàng)目(不含房地產(chǎn)開發(fā)投資)到位資金增長(zhǎng)21.5%。我們預(yù)計(jì)后續(xù)隨著穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)一攬子政策措施的加快落實(shí)，基建投資仍將保持在較快增速之上，也將推動(dòng)更多實(shí)物工作量的形成。關(guān)注風(fēng)光發(fā)電相關(guān)材料板塊機(jī)會(huì)：1)光伏玻璃：需求側(cè)，雙碳政策持續(xù)提振光伏玻璃需求，組件升級(jí)激發(fā)新的增量空間，到2025年樂觀情景下光伏玻璃需求CAGR為17.98%。此外TCO玻璃是我們重點(diǎn)跟蹤的方向，市場(chǎng)規(guī)模有望隨著薄膜電池應(yīng)用數(shù)量的上升而快速翻倍。2)BIPV：預(yù)計(jì)2022年-2025年屋頂光伏可為防水卷材帶來(lái)年均131億元的新增市場(chǎng)規(guī)模。3)碳纖維：2021-2025年全球碳纖維需求量有望從11.8萬(wàn)噸提升至20萬(wàn)噸，4年CAGR10.38%；期間中國(guó)需求量占比從53%提升至80%，CAGR達(dá)26.4%。投資建議：推薦消費(fèi)建材龍頭底部修復(fù)機(jī)會(huì)【東方雨虹】【三棵樹】【堅(jiān)朗五金】，受益于風(fēng)光電發(fā)展的新材料機(jī)會(huì)【中復(fù)神鷹】【洛陽(yáng)玻璃】，行業(yè)景氣度回升標(biāo)的【中國(guó)巨石】。建筑材料建筑材料報(bào)告頁(yè)的重要聲明3本周中信建材指數(shù)下跌2.22%，上證綜指下跌1.22%，深證成指下跌1.80%，創(chuàng)業(yè)板指下跌1.94%。本周餐飲旅游、食品飲料、交通運(yùn)輸、農(nóng)林牧漁、醫(yī)藥綜合漲幅居前，有色金屬、電力設(shè)備、基礎(chǔ)化工、機(jī)械、建筑漲幅居后。資料來(lái)源：Wind，中信建投資料來(lái)源：Wind，中信建投本周子板塊中，消費(fèi)建材下跌2.67%、水泥下跌2.22%、混凝土及外加劑下跌2.89%、玻璃及玻纖下跌2.64%、耐火材料下跌5.09%、裝配式建筑下跌0.98%、新材料下跌4.27%。年初至今來(lái)看，新材料、混凝土及外加劑子板塊漲幅居前。塊PE(TTM)周漲跌幅(%)2022年初至今漲跌幅(%)劑.16.39筑2.11資料來(lái)源：Wind，中信建投本周漲幅前五：龍泉股份、遠(yuǎn)大住工、海鷗住工、宏和科技、海南瑞澤。本周跌幅前五：賽特新材、金晶科技、中國(guó)聯(lián)塑、吉林化纖、亞士創(chuàng)能。建筑材料建筑材料報(bào)告頁(yè)的重要聲明4前五前五周漲跌幅(%)2022年初至今(%)周漲跌幅(%)2022年初至今(%)材工住工74技瑞澤資料來(lái)源：Wind，中信建投三、行業(yè)基本數(shù)據(jù)本周全國(guó)高標(biāo)水泥含稅均價(jià)為437.59元/噸，環(huán)比下降0.49%。價(jià)格下調(diào)區(qū)域主要是江蘇、福建和湖北鄂/噸。據(jù)數(shù)字水泥網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，華北地區(qū)水泥價(jià)格保持穩(wěn)定，京津唐地區(qū)水泥價(jià)格平穩(wěn)，企業(yè)出貨僅剩3成左右。華東地區(qū)水泥價(jià)格持續(xù)走低，江蘇南京和鎮(zhèn)江地區(qū)水泥價(jià)格再次下調(diào)30元/噸，浙江杭嘉湖地區(qū)水泥價(jià)格下調(diào)后穩(wěn)定。中南地區(qū)水泥價(jià)格小幅上漲，廣東珠三角、廣西南寧和崇左地區(qū)水泥價(jià)格暫穩(wěn)，湖南長(zhǎng)株潭地區(qū)水泥企業(yè)公布散裝價(jià)格上調(diào)30-50元/噸。西南地區(qū)水泥價(jià)格趨弱運(yùn)行，四川成德綿地區(qū)水泥價(jià)格暫穩(wěn)，重慶主城以及渝西北地區(qū)個(gè)別企業(yè)價(jià)格下調(diào)20-30元/噸。西北地區(qū)水泥價(jià)格平穩(wěn)，陜西關(guān)中地區(qū)水泥企業(yè)推漲價(jià)格并未成功，甘肅蘭州以及周邊地區(qū)水泥價(jià)格平穩(wěn)。從全國(guó)六大區(qū)來(lái)看，華北維持全國(guó)均價(jià)最高地區(qū)，西南維持全國(guó)均價(jià)最低地區(qū)。(30城)高標(biāo)水泥價(jià)格(元/噸)圖表6：全國(guó)六大區(qū)水泥價(jià)格走勢(shì)(元/噸)資料來(lái)源：數(shù)字水泥網(wǎng)，中信建投資料來(lái)源：數(shù)字水泥網(wǎng)，中信建投本周全國(guó)水泥庫(kù)容比72.25%，環(huán)比上周下降0.38pct，較上月同比上升3.81pct，較去年同期上升9.13pct。本周水泥出貨率54.20%，環(huán)比上周上升0.93pct，較上月同比下降8.80pct，較去年同期上升2.73pct。建筑材料建筑材料報(bào)告頁(yè)的重要聲明5圖表7：全國(guó)水泥庫(kù)容比(%)圖表8：全國(guó)水泥出貨率(%)資料來(lái)源：數(shù)字水泥網(wǎng)，中信建投資料來(lái)源：數(shù)字水泥網(wǎng)，中信建投本周水泥熟料價(jià)格差為110.27元/噸，環(huán)比上升5.87元，低于去年同期水平。焦炭與煤炭?jī)r(jià)格走勢(shì)接近，全國(guó)焦炭?jī)r(jià)格2593元/噸，周環(huán)比上漲3.43%，年同比上漲1.97%；其中價(jià)格最高為西南地區(qū)3031元/噸，最低為西北地區(qū)2434元/噸。)資料來(lái)源：數(shù)字水泥網(wǎng)，中信建投資料來(lái)源：Wind，中信建投本周全國(guó)玻璃現(xiàn)貨成交均價(jià)1566元/噸，周環(huán)比下跌0.25%，年同比下降27.8%；12月15日，單日成交均價(jià)為1568元/噸，較12月8日上漲0.26%。本周全國(guó)樣本企業(yè)總庫(kù)存6899.84萬(wàn)重箱，環(huán)比下降5.25%，同比上漲100.41%，庫(kù)存天數(shù)30.3天，較上期-1.5天。本周全國(guó)浮法玻璃日度平均產(chǎn)銷率112%，較上周提升21個(gè)庫(kù)明顯。本周由于疫情管控緩解，物流好轉(zhuǎn)，沙河地區(qū)貨源流通相對(duì)通暢，加之一條產(chǎn)線放水，小板略顯緊張，中下游拿貨積極性略有好轉(zhuǎn)，適量補(bǔ)庫(kù)，觀望心態(tài)仍較濃。大板價(jià)格降后持穩(wěn)，小板呈現(xiàn)先降后漲趨勢(shì)。京津唐地區(qū)成交相對(duì)一般，產(chǎn)銷略顯不溫不火，價(jià)格重心穩(wěn)中下行為主。華東成交量放大，周內(nèi)平均產(chǎn)銷超百，庫(kù)存下行。周內(nèi)一條日熔450噸產(chǎn)線冷修，產(chǎn)量略有縮減，作為主銷區(qū)，區(qū)內(nèi)剛需性采購(gòu)可觀，帶動(dòng)市場(chǎng)價(jià)格小幅頁(yè)的重要聲明6上漲1元/重箱。華中地區(qū)本周產(chǎn)銷率良好，價(jià)格優(yōu)勢(shì)下外發(fā)量尚可，多保持小幅去庫(kù)狀態(tài)，個(gè)別價(jià)低品牌寬幅去庫(kù)，價(jià)格零星提漲。華南市場(chǎng)年底趕工需求猶在，下游拿貨量尚可，產(chǎn)銷持續(xù)較好下，市場(chǎng)成交價(jià)格穩(wěn)中有漲。東北成交量整體穩(wěn)定，庫(kù)存略有下降。內(nèi)銷暫無(wú)好轉(zhuǎn)，外發(fā)廠家表現(xiàn)各異，但整體流出量增加，價(jià)格優(yōu)勢(shì)明顯。西南市場(chǎng)大穩(wěn)小動(dòng)，部分企業(yè)產(chǎn)銷基本平衡，走貨相對(duì)良好；個(gè)別企業(yè)降價(jià)促進(jìn)銷售，整體庫(kù)存小幅下降。西北市場(chǎng)整體較為清淡，除個(gè)別企業(yè)走貨尚可外，多數(shù)企業(yè)發(fā)貨較為清淡，且下游開工較為一般，致使對(duì)玻璃需求下降明顯，成交價(jià)格較為靈活。圖表12：玻璃5月交割合約期貨收盤價(jià)(元/噸)資料來(lái)源：Wind，中信建投本周國(guó)內(nèi)玻璃生產(chǎn)線在剔除僵尸產(chǎn)線后共計(jì)302條(19.935萬(wàn)噸/日)，其中在產(chǎn)238條，冷修停產(chǎn)64條，浮法產(chǎn)業(yè)企業(yè)開工率為78.81%，產(chǎn)能利用率為80.09%。本周以煤制氣/天然氣/石油焦為燃動(dòng)力的單噸利潤(rùn)-258/-248/-55元，周環(huán)比分別變動(dòng)-59/+12/+4元，年同比變動(dòng)-700/-563/-761元。中信建投本周3.2mm鍍膜光伏玻璃27.5元/平米，周環(huán)比持平，年同比上漲5.8%；2.0mm鍍膜光伏玻璃20.5元/平米，周環(huán)比持平，年同比上漲2.5%。2022年10月全國(guó)光伏新增裝機(jī)5.64GW，同比增長(zhǎng)50.40%；1-10月累計(jì)新增裝機(jī)58.24GW，同比增長(zhǎng)98.70%。建筑材料建筑材料報(bào)告頁(yè)的重要聲明79-019-049-070-010-040-071-011-041-072-012-042-07009-019-049-070-010-040-071-011-041-072-012-042-070007178136836856745647208235503.2mm2.0mm發(fā)電新增設(shè)備容量:太陽(yáng)能:新增值(萬(wàn)千瓦)2,5002,00549355251375資料來(lái)源：PVInfoLink，中信建投資料來(lái)源：Wind，國(guó)家能源局，中信建投3.3玻纖：粗紗成交放緩，電子紗價(jià)格漲后趨穩(wěn)本周無(wú)堿池窯粗紗市場(chǎng)延續(xù)穩(wěn)定走勢(shì)，整體成交仍有放緩趨勢(shì)。近期伴隨需求逐漸回落，多數(shù)池窯廠產(chǎn)銷有所減弱，部分前期簽訂訂單仍在執(zhí)行，新單增量有限。整體看，供應(yīng)端相對(duì)穩(wěn)定下，需求支撐疲軟下，短期池窯廠庫(kù)存削減存難度。近期部分合股紗及短切尚存一定需求訂單，龍頭企業(yè)風(fēng)電紗需求量較平穩(wěn)。截至12月15日，國(guó)內(nèi)2400tex無(wú)堿纏繞直接紗主流報(bào)價(jià)在4100-4300元/噸不等，全國(guó)均價(jià)在4134.00元/噸，環(huán)比均價(jià)持平，同比下跌33.40%。圖表17：無(wú)堿玻纖價(jià)格走勢(shì)(元/噸)圖表18：2400tex纏繞直接紗價(jià)格(元/噸)創(chuàng)資訊，中信建投近期國(guó)內(nèi)池窯電子紗市場(chǎng)價(jià)格漲后趨穩(wěn)，月初各廠家提漲后，新單落實(shí)情況尚可。而當(dāng)前市場(chǎng)需求變動(dòng)不大情況下，短期池窯廠條件趨于謹(jǐn)慎。當(dāng)前各池窯廠產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整后，主流G75產(chǎn)品供應(yīng)偏緊俏。但后期伴隨傳統(tǒng)淡季來(lái)臨，后期價(jià)格提漲動(dòng)力有限。目前電子紗主流報(bào)價(jià)9900-10200元/噸不等，環(huán)比基本走穩(wěn)；電子布價(jià)格當(dāng)前主流報(bào)價(jià)4.3-4.4元/米不等。建筑材料建筑材料報(bào)告頁(yè)的重要聲明8資料來(lái)源：卓創(chuàng)資訊，中信建投2022年11月，玻纖在產(chǎn)產(chǎn)能環(huán)比減少3萬(wàn)噸，重點(diǎn)區(qū)域庫(kù)存環(huán)比下降9.27%。2022年11月國(guó)內(nèi)玻纖紗總產(chǎn)能744.7萬(wàn)噸/年，環(huán)比持平；在產(chǎn)產(chǎn)能658萬(wàn)噸，環(huán)比減少3萬(wàn)噸，主要系臺(tái)嘉成都3萬(wàn)噸電子紗10月停產(chǎn)并于11月被納入統(tǒng)計(jì)。冷修產(chǎn)能50.6萬(wàn)噸，停產(chǎn)30.5萬(wàn)噸，已拆除1.6萬(wàn)噸。11月國(guó)內(nèi)重點(diǎn)區(qū)域玻纖庫(kù)存61.08萬(wàn)噸，環(huán)比下降9.27%，降幅較10月擴(kuò)大5.45pct；其中泰安環(huán)比下降10.64%至16.8萬(wàn)噸，桐鄉(xiāng)環(huán)比內(nèi)重點(diǎn)區(qū)域池窰樣本玻纖庫(kù)存統(tǒng)計(jì)在產(chǎn)產(chǎn)能冷修產(chǎn)能停產(chǎn)已拆除其他7-078-059-039-080-010-061-041-097-078-059-039-080-010-061-041-092-022-0780000000000000000資料來(lái)源：卓創(chuàng)資訊，中信建投建筑材料建筑材料報(bào)告頁(yè)的重要聲明93.4碳纖維：庫(kù)存維持高位，年前存降價(jià)促進(jìn)成交的意愿本周國(guó)內(nèi)碳纖維市場(chǎng)均價(jià)157元/公斤，周環(huán)比持平，年同比下降12.04%。截至目前，國(guó)產(chǎn)T300級(jí)別12K碳纖維市場(chǎng)價(jià)格參考135-145元/千克；國(guó)產(chǎn)T300級(jí)別24/25K碳纖維市場(chǎng)價(jià)格參考130-140元/千克；國(guó)產(chǎn)T300級(jí)別48/50K碳纖維市場(chǎng)價(jià)格參考120-130元/千克；國(guó)產(chǎn)T700級(jí)別12K碳纖維市場(chǎng)價(jià)格參考220-240元/千克。原料端，國(guó)內(nèi)原絲產(chǎn)品價(jià)格維持4.2-4.6萬(wàn)元/噸，碳纖維企業(yè)多履行長(zhǎng)單采購(gòu)。中信建投本周國(guó)內(nèi)丙烯腈市場(chǎng)價(jià)格低位整理，北方碳纖維企業(yè)已有降價(jià)促進(jìn)成交意愿。本周自產(chǎn)原絲的碳纖維廠家平均利潤(rùn)提升，本周PAN基T300-12K碳纖維平均利潤(rùn)約16.23元/千克，較上周平均利潤(rùn)提升0.47元/千克，PAN基T300-24K碳纖維平均利潤(rùn)約11.24元/千克，較上周平均利潤(rùn)提升0.47元/千克。圖表25：碳纖維與丙烯腈價(jià)格對(duì)比(元/噸)圖表26：碳纖維市場(chǎng)平均成本與毛利(元/公斤)Wind本周國(guó)內(nèi)碳纖維庫(kù)存2000噸，環(huán)比持平。其中東北、華東、西北庫(kù)存分別為950、780、270噸，環(huán)比變動(dòng)+0/+0/+0噸。2022年11月，國(guó)內(nèi)碳纖維產(chǎn)量3361.21噸，環(huán)比下降22.11%，同比增長(zhǎng)13.39%。頁(yè)的重要聲明(噸)圖表28：碳纖維月度產(chǎn)能與產(chǎn)量(噸)資料來(lái)源：百川盈孚，中信建投資料來(lái)源：百川盈孚，中信建投建筑材料建筑材料報(bào)告頁(yè)的重要聲明四、一周公司動(dòng)態(tài)(控股)有限責(zé)任公司控制的四川發(fā)展證券投資基金管理有限公司管理的四川資本市場(chǎng)紓困發(fā)展證券投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)。份下屬的新疆八一鋼鐵股份有限公司發(fā)來(lái)的中標(biāo)通知，公司中標(biāo)其煉鋼耐材整體承%；。料。資料來(lái)源：Wind，中信建投建筑材料建筑材料頁(yè)的重要聲明日期信息來(lái)源新聞內(nèi)容，月末社會(huì)融資規(guī)模存量為343.19萬(wàn)億元，同人民政府不少地方圍繞明年經(jīng)濟(jì)工作作出一系列謀劃部署。從黑龍江、湖北、河南、上海、福建、湖年)》，提出要促進(jìn)居住消費(fèi)健康發(fā)展。堅(jiān)持“房子是體供道保障、租購(gòu)并舉的住房制度，穩(wěn)妥實(shí)施房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展長(zhǎng)效機(jī)制，支持居民合重點(diǎn)，擴(kuò)大保障性租賃住房供給。因地制宜發(fā)展共有產(chǎn)權(quán)住房。完善策，逐步使租購(gòu)住房在享受公共服務(wù)上具有同等權(quán)利。健全住房公積金制度。推進(jìn)無(wú)障礙能家電消費(fèi)，推動(dòng)數(shù)字家庭發(fā)展。宅銷售價(jià)格環(huán)比下降，一線降話話經(jīng)濟(jì)一攬子政策和接續(xù)措施落地見效，發(fā)揮推進(jìn)有效投資重要項(xiàng)目協(xié)調(diào)機(jī)制作進(jìn)一步加快政策性開發(fā)性金融工具資金投放使用和基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)，積極擴(kuò)大有效投資，促居民收入，支持住房改善、新能源汽車、養(yǎng)老服務(wù)等消投資，加快實(shí)施“十四五”重大工程，加強(qiáng)區(qū)域間基等問(wèn)題，探索長(zhǎng)租房市場(chǎng)建設(shè)。要堅(jiān)持房子是用來(lái)住的、不是用來(lái)炒的定位，推動(dòng)房地產(chǎn)業(yè)向新資料來(lái)源：Wind，政府官網(wǎng)，各類媒體網(wǎng)站，中信建投建筑材料建筑材料頁(yè)的重要聲明報(bào)告(億元) EPS(元/股)PE20212022E2023E20212022E2023E002791.SZ堅(jiān)朗五金108.69349.482.771.062.423937.SH1.7278378.SH02128.HK.71986641.SZ70300599.SZ雄塑科技7.8528.110.330.290.44242718材300198.SZ納川股份2.8729.61-0.110.000.00-2700271.SZ300737.SZ科順股份13.20155.880.590.370.63223621300715.SZ凱倫股份14.8657.200.200.120.3474918.SZ798.SZ7084.SZ住工68.SH3.760.9000.900002372.SZ偉星新材22.07351.380.770.820.99292722000786.SZ北新建材26.78452.452.081.922.30131412603330.SH上海天洋12.0840.210.470.310.77263916C端消費(fèi)建603385.SH惠達(dá)衛(wèi)浴7.3228.070.620.480.63121512材002718.SZ友邦吊頂15.1819.95-2.530.000.00-6605318.SH法獅龍15.1219.530.460.590.91332617003012.003012.SZ東鵬控股8.70102.050.130.530.71671612小計(jì)1,013.64252315600585.SH海螺水泥29.641,524.286.283.634.22587600801.SH華新水泥15.94276.352.581.782.27697600881.SH亞泰集團(tuán)2.5883.82-0.390.000.00-700600326.SH西藏天路4.7944.110.030.000.0016000000789.SZ萬(wàn)年青9.1673.041.911.331.58576002233.SZ塔牌集團(tuán)7.8693.711.570.480.795935.SZ.79568672.SZ720458625.SH化600720.SH祁連山11.2987.641.221.401.55987600449.SH寧夏建材12.7060.731.680.000.00800601992.SH金隅集團(tuán)2.67244.900.270.240.24101111000401.SZ冀東水泥8.83234.721.630.951.16598002596.SZ海南瑞澤3.7142.58-0.990.000.00-400600802.SH福建水泥5.6525.890.870.000.006132.22132.228603916.SH蘇博特16.9171.071.271.051.38131612398.SZ團(tuán)4.86809.SZ.9100002457.SZ青龍管業(yè)8.3527.970.430.000.001900671.SZ.3400002205.SZ國(guó)統(tǒng)股份11.6021.560.050.000.0025100山16.SH.9400002302.SZ西部建設(shè)7.5895.690.670.710.91111.3429.SH36.SH.1929.SH36.SH.197集團(tuán)建筑材料建筑材料頁(yè)的重要聲明報(bào)告8.HK8300597012.SZ8600876.SH洛陽(yáng)玻璃19.9997.000.460.530.91433822600586.SH金晶科技9.22131.730.920.480.70101913601865.SH福萊特33.20637.830.991.141.66342920002613.SZ北玻股份4.8845.730.060.060.07837769002623.SZ亞瑪頓29.1558.030.300.721.40974021300093.SZ金剛玻璃48.23104.18-0.930.00600819.SH耀皮玻璃4.9542.230.110.000.004500600660.600660.SH福耀玻璃36.64923.911.231.932.09301918小計(jì)3,302.83292821600176.SH中國(guó)巨石14.46578.851.511.631.671099002080.SZ中材科技23.52394.692.012.072.28121110300196.SZ長(zhǎng)海股份14.8260.571.291.792.001187玻纖605006.SH山東玻纖8.8352.981.091.041.20897603256.SH宏和科技7.4465.800.140.080.13539055603601.SH再升科技5.7158.240.340.240.3117002066.SZ瑞泰科技12.5829.060.210.260.33614838份225.SZ1.6312耐火材料002088.SZ魯陽(yáng)節(jié)能21.73110.031.061.251.53211714002392.SZ北京利爾3.6643.570.340.370.4311108286002541.SZ鴻路鋼構(gòu)30.89213.142.101.852.36151713002375.SZ亞廈股份4.7463.52-0.660.000.00-700裝配式建筑筑技836149.BJ旭杰科技4.283.160.270.000.0016006.426.42技26.SH.36076616.HK環(huán)球新材國(guó)際3.9046.480.160.180.252421