財(cái)務(wù)管理專業(yè)畢業(yè)論文范文

論現(xiàn)金流量在企業(yè)管理中的地位和作用院-系： 商學(xué)院專業(yè)： 財(cái)務(wù)管理年級(jí)：XX學(xué)生姓名： XX學(xué)號(hào)： XXX40101導(dǎo)師及職稱：XX老師20XX年X月20XXAnnualGraduationThesis(Project)oftheCollegeUndergraduateOntheroleofcashflowinenterprise

managementDepartment:Major:Grade:Student’sName:StudentNo.:Tutor:December,20XX畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）原創(chuàng)性聲明本人所呈交的畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）是我在導(dǎo)師的指導(dǎo)下進(jìn)行的研究工作及取得的研究成果。據(jù)我所知，除文中已經(jīng)注明引用的內(nèi)容外，本論文（設(shè)計(jì)）不包含其他個(gè)人已經(jīng)發(fā)表或撰寫過的研究成果。對(duì)本論文（設(shè)計(jì)）的研究做出重要貢獻(xiàn)的個(gè)人和集體，均已在文中作了明確說明并表示謝意。作者簽名：日期：畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）授權(quán)使用說明本論文（設(shè)計(jì)）作者完全了解XX學(xué)院有關(guān)保留、使用畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）的規(guī)定，學(xué)校有權(quán)保留論文（設(shè)計(jì)）并向相關(guān)部門送交論文（設(shè)計(jì)）的電子版和紙質(zhì)版。有權(quán)將論文（設(shè)計(jì)）用于非贏利目的的少量復(fù)制并允許論文（設(shè)計(jì)）進(jìn)入學(xué)校圖書館被查閱。學(xué)校可以公布論文（設(shè)計(jì)）的全部或部分內(nèi)容。保密的論文（設(shè)計(jì)）在解密后適用本規(guī)定。作者簽名：指導(dǎo)教師簽名：作者簽名：日期： 日期：畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）答辯委員會(huì)（答辯小組）成員名單姓名職稱單位備注XX學(xué)院組長XX學(xué)院組員XX學(xué)院組員XX學(xué)院組員XX學(xué)院記錄員摘要現(xiàn)金流管理對(duì)企業(yè)非常重要，現(xiàn)金流分析又是現(xiàn)金流管理的前提。表面上看來，現(xiàn)金流量問題似乎只是現(xiàn)金周轉(zhuǎn)不靈而已，實(shí)際上，企業(yè)的現(xiàn)金流量決定著企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展和價(jià)值創(chuàng)造。隨著以現(xiàn)金流量為核心的財(cái)務(wù)管理時(shí)代的到來，現(xiàn)金流量在企業(yè)管理中占據(jù)的核心地位已毫無動(dòng)搖。以現(xiàn)金流量為中心的財(cái)務(wù)管理模式的建立必須有一個(gè)科學(xué)的，完善的現(xiàn)金流量管理系統(tǒng)的支撐。隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變遷，現(xiàn)金流量逐漸取代了利潤成為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的中心。以現(xiàn)金流量管理為核心重建企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)成為了理論界迫切需要解決的問題。因此，研究現(xiàn)金流量對(duì)企業(yè)管理意義十分重大。如何構(gòu)建現(xiàn)金流量管理系統(tǒng)理論到企業(yè)的實(shí)務(wù)工作是值得研究的問題。本文通過現(xiàn)金流量管理的新特征分析來說明現(xiàn)金流量在企業(yè)管理中的地位和作用。關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量;企業(yè)管理;地位與作用ABSTRACTCashflowmanagementisveryimportantfortheenterprise,thepremiseoftheanalysisofcashflowandcashflowmanagement.Appearedonthesurface,thecashflowproblemseemstobejustcashliquidityproblems,infact,thecashflowdeterminestheenterprise'slong-termdevelopmentandvaluecreation.Ascashflowasthecoreoftheadventoftheeraoffinancialmanagement,thecoreofthecashflowinenterprisemanagementstatushasnomoved.Incashflowasthecenteroftheestablishmentoffinancialmanagementmodelmusthaveascientificandperfectthecashflowmanagementsystemsupport.Withthechangeofeconomicenvironment,cashflowgraduallyreplacedtheprofitasthecenteroftheenterprisefinancialmanagement.Cashflowmanagementasthecorereconstructionofenterprisefinancialmanagementsystemhasbecomeatheoryisanurgentneedtosolvetheproblem.Sothecashflowofsignificantimportancetotheenterprisemanagement.Howtobuildthetheorytothepracticalworkofenterprisecashflowmanagementsystemisaproblemworthyofstudy.Inthispaper,byanalyzingthenewfeaturesofcashflowmanagementtoillustratethepositionandroleofthecashflowinenterprisemanagement.Keywords:Cashflow;Enterprisemanagement;PositionandfunctionTOC\o"1-5"\h\z\o"CurrentDocument"第一章緒論 1\o"CurrentDocument"1.1選題的背景 1\o"CurrentDocument"1.2研究的目的及意義 11.2.1研究目的 11.2.2研究的意義 1\o"CurrentDocument"1.3論文的研究方法 2\o"CurrentDocument"第二章現(xiàn)金流量在企業(yè)管理中的核心地位 3\o"CurrentDocument"2.1現(xiàn)金流量概述 32.1.1現(xiàn)金流量的含義 32.1.2本文的現(xiàn)金流含義 3\o"CurrentDocument"2.2現(xiàn)金流量管理概述 3\o"CurrentDocument"2.2.1現(xiàn)金流量管理的概念及內(nèi)容 32.2.2現(xiàn)金流量管理的發(fā)展 3\o"CurrentDocument"2.3現(xiàn)金流量在企業(yè)管理中的核心地位分析 3\o"CurrentDocument"2.3.1現(xiàn)金流量是企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的動(dòng)因 3\o"CurrentDocument"2.3.2現(xiàn)金流量管理必須從戰(zhàn)略的角度出發(fā) 4\o"CurrentDocument"第三章現(xiàn)金流量對(duì)在企業(yè)管理中的地位和作用 5\o"CurrentDocument"3.1現(xiàn)金流量對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響 5\o"CurrentDocument"3.1.1企業(yè)價(jià)值的內(nèi)涵 5\o"CurrentDocument"3.1.2正確評(píng)估企業(yè)價(jià)值的重要意義 5\o"CurrentDocument"3.1.3現(xiàn)金流量是企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的源泉 5\o"CurrentDocument"3.2現(xiàn)金流量在企業(yè)管理中的作用 5\o"CurrentDocument"3.2.1加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流量的管理可以增強(qiáng)企業(yè)決策的實(shí)效性 5\o"CurrentDocument"3.2.2利用現(xiàn)金流量更有利于加強(qiáng)財(cái)務(wù)控制 5\o"CurrentDocument"3.2.3現(xiàn)金流量狀況更能體現(xiàn)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的能力 6\o"CurrentDocument"第四章案例分析 7\o"CurrentDocument"4.1保利地產(chǎn)案例背景 7\o"CurrentDocument"4.1.1行業(yè)背景介紹 7\o"CurrentDocument"4.1.2保利地產(chǎn)背景介紹 7\o"CurrentDocument"4.2.1保利地產(chǎn)現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)分析 7\o"CurrentDocument"4.2.2保利地產(chǎn)現(xiàn)金流質(zhì)量 9\o"CurrentDocument"4.2.3保利地產(chǎn)現(xiàn)金流量綜合狀況 10\o"CurrentDocument"4.3案例分析小結(jié) 10\o"CurrentDocument"第五章研究結(jié)論與展望 12\o"CurrentDocument"5.1研究結(jié)論 12\o"CurrentDocument"5.2對(duì)我國企業(yè)現(xiàn)金流管理的建議 12\o"CurrentDocument"5.3研究局限性及展望 12參考文獻(xiàn) 14致謝 16第一章緒論1.1選題的背景現(xiàn)金流量對(duì)企業(yè)的發(fā)展具有重要的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義而備受人們的關(guān)注，“現(xiàn)金至尊”、“現(xiàn)金至上”已成為目前公認(rèn)的說法。現(xiàn)金流對(duì)企業(yè)的發(fā)展非常的重要，它的重要性就像血液對(duì)于人體的重要性一樣。企業(yè)的現(xiàn)金流量在現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的過程中出現(xiàn)問題的話，會(huì)造成企業(yè)的財(cái)務(wù)困難或者是財(cái)務(wù)危機(jī)甚至?xí)蛊髽I(yè)破產(chǎn)；企業(yè)的投資者也會(huì)利用現(xiàn)金流量來評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，以做出正確的投資決策；企業(yè)的債權(quán)人也需利用對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流量進(jìn)行分析，對(duì)企業(yè)的償債能力進(jìn)行做出正確的分析，以正確評(píng)價(jià)企業(yè)是否有穩(wěn)定的現(xiàn)金流來償還其債務(wù)。因此企業(yè)為了能持續(xù)不斷地從債權(quán)人和投資者那獲得資源投入，并且使其現(xiàn)有資源不斷增值就需要擁有穩(wěn)定的現(xiàn)金流，企業(yè)在管理過程中就要加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流量的分析能力，加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流量的管理，為企業(yè)的管理和發(fā)展做出正確的決策，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展?，F(xiàn)金流量是企業(yè)是否穩(wěn)健發(fā)展的關(guān)鍵性指標(biāo)，企業(yè)要想實(shí)現(xiàn)其發(fā)展就得重視其現(xiàn)金流量，所以企業(yè)現(xiàn)金流量管理是進(jìn)行企業(yè)價(jià)值管理的基礎(chǔ)。1.2研究的目的及意義1.2.1研究目的現(xiàn)金流量在企業(yè)的生存和發(fā)展的過程中起著不可替代的作用，如果企業(yè)的運(yùn)營過程中沒有現(xiàn)金流，企業(yè)就不能進(jìn)行正常的生產(chǎn)活動(dòng)，不能購買原材料進(jìn)行擴(kuò)大再生產(chǎn)、不能償還企業(yè)債務(wù)、不能發(fā)放股利、也支付不起職工工資，這些對(duì)企業(yè)的發(fā)展來說都是致命的傷害，所以現(xiàn)金流量決定著企業(yè)的興衰存亡，是企業(yè)發(fā)展的動(dòng)力。本文試圖從理論研究方面對(duì)現(xiàn)金流量在企業(yè)管理中的地位和作用做進(jìn)一步深入的研究，以對(duì)現(xiàn)金流量在企業(yè)管理中的地位和作用做進(jìn)一步的說明。1.2.2研究的意義現(xiàn)金流量對(duì)企業(yè)非常重要，現(xiàn)金流分析又是現(xiàn)金流管理的前提。因此加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流量的管理具有重要的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義。首先，對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量進(jìn)行分析可以為企業(yè)的投資者做出正確的投資決策。第一章緒論企業(yè)是否擁有穩(wěn)定的現(xiàn)金流是企業(yè)投資者考慮的重要因素，企業(yè)的現(xiàn)金流量比利潤更能吸引投資者，因?yàn)楝F(xiàn)金流量更能說明企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，其決定著投資者的獲利能力。其次，對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流量進(jìn)行分析可以為企業(yè)的債權(quán)人作出正確的放貸行為。企業(yè)的債權(quán)人也尤為關(guān)注企業(yè)的現(xiàn)金流量，企業(yè)的債權(quán)人需要對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流量進(jìn)行分析來評(píng)價(jià)企業(yè)是否擁有穩(wěn)定的現(xiàn)金流來償還其債務(wù)，降低其投資的風(fēng)險(xiǎn)和增加其投資收益。最后，企業(yè)也需要對(duì)自身的現(xiàn)金流量進(jìn)行分析，加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流量的管理以降低企業(yè)的生產(chǎn)成本和提高資金的使用效率。企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行分析能夠更好地掌握資金的流入和流出情況，企業(yè)據(jù)此可以了解資金的使用情況，對(duì)企業(yè)進(jìn)行現(xiàn)金管理提供條件，提高資金的使用效率以實(shí)現(xiàn)減少企業(yè)運(yùn)營成本和增加企業(yè)收益。1.3論文的研究方法本文的研究方法:文章主要以文獻(xiàn)綜述法和理論研究分析為主，并采用定性與定量分析并結(jié)合案例分析的研究方法。第二章現(xiàn)金流量在企業(yè)管理中的核心地位2.1現(xiàn)金流量概述2.1.1現(xiàn)金流量的含義現(xiàn)金流量，是企業(yè)現(xiàn)金及其現(xiàn)金等價(jià)物流入及流出的總和。2.1.2本文的現(xiàn)金流含義本文以企業(yè)的現(xiàn)金流量為研究對(duì)象，以動(dòng)態(tài)的現(xiàn)金流量為主。2.2現(xiàn)金流量管理概述2.2.1現(xiàn)金流量管理的概念及內(nèi)容現(xiàn)金流量管理，是指企業(yè)為了達(dá)到企業(yè)價(jià)值最大化的目標(biāo)，通過預(yù)測(cè)、決策、計(jì)劃、控制、報(bào)告和分析等手段對(duì)企業(yè)不同時(shí)期的現(xiàn)金流入、流出的時(shí)間和數(shù)量所進(jìn)行的一種全面的系統(tǒng)的管理活動(dòng)?，F(xiàn)金流量管理主要包括流量、流程及流速等四方面的管理和控制，目的是為了確保企業(yè)的生存能力、流動(dòng)性以及財(cái)務(wù)靈活性，宗旨是加速現(xiàn)金周轉(zhuǎn)，增加企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造能力?，F(xiàn)金流量管理在現(xiàn)當(dāng)代企業(yè)的生存和發(fā)展過程中更是扮演著不可代替的作用，企業(yè)只有加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流量管理才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營目標(biāo)，才能不斷發(fā)展壯大。2.2.2現(xiàn)金流量管理的發(fā)展現(xiàn)金流量管理有很長的發(fā)展歷程，是企業(yè)管理的重要組成部分。企業(yè)從其自身的經(jīng)營發(fā)展實(shí)踐出發(fā)之時(shí)，現(xiàn)金流量管理就逐漸成為企業(yè)關(guān)注得對(duì)象。隨著企業(yè)的不斷發(fā)展，現(xiàn)金流量管理也因其在企業(yè)管理中具有重要的地位和作用，成為企業(yè)實(shí)現(xiàn)其價(jià)值必須重視的內(nèi)容。現(xiàn)在，現(xiàn)金流量管理已成為財(cái)務(wù)管理的一個(gè)單獨(dú)研究領(lǐng)域，被納入財(cái)務(wù)管理體系中去。2.3現(xiàn)金流量在企業(yè)管理中的核心地位分析2.3.1現(xiàn)金流量是企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的動(dòng)因企業(yè)價(jià)值的源泉是現(xiàn)金循環(huán)周轉(zhuǎn)。企業(yè)只有擁有穩(wěn)定的現(xiàn)金流量才能滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的需要，企業(yè)才能擴(kuò)大再生產(chǎn)，降低生產(chǎn)成本，提高生產(chǎn)效率；擁有穩(wěn)定的現(xiàn)金流量，企業(yè)才能實(shí)現(xiàn)在研究和開發(fā)支出方面資金的投入，只有在研究和開發(fā)方面投入合理的資金，才能提高企業(yè)的創(chuàng)新能力，生產(chǎn)出更多適銷對(duì)路的產(chǎn)品，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值；企業(yè)擁有穩(wěn)定的現(xiàn)金流量，才能支付工人的工資，調(diào)動(dòng)企業(yè)職工為企業(yè)效力的積極性，吸引更多的優(yōu)秀員工，為企業(yè)創(chuàng)造出更多的價(jià)值。2.3.2現(xiàn)金流量管理必須從戰(zhàn)略的角度出發(fā)企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略會(huì)影響企業(yè)的現(xiàn)金流量。例如，企業(yè)在市場(chǎng)占有率不高、影響力不強(qiáng)的初期階段會(huì)采取擴(kuò)大市場(chǎng)占有率和影響力的戰(zhàn)略，往往會(huì)加大對(duì)研究和開發(fā)支出的現(xiàn)金投入；在成熟的發(fā)展階段，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)有一定的提高，企業(yè)會(huì)采取戰(zhàn)線收縮戰(zhàn)略，減少企業(yè)對(duì)研究開發(fā)方面的支出。此時(shí)，為降低企業(yè)的生產(chǎn)成本，企業(yè)投入的現(xiàn)金流量會(huì)較少?，F(xiàn)金流量管理處于企業(yè)戰(zhàn)略管理和價(jià)值管理的中間環(huán)節(jié)。因此，企業(yè)的現(xiàn)金流量管理須根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略的變化做出適時(shí)調(diào)整，要根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略的變化而變化，這樣才能避免盲目決策。第三章現(xiàn)金流量對(duì)在企業(yè)管理中的地位和作用3.1現(xiàn)金流量對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響3.1.1企業(yè)價(jià)值的內(nèi)涵企業(yè)價(jià)值內(nèi)涵是極其豐富的，不同范疇有不同的價(jià)值,可以是指企業(yè)的帳面價(jià)值、市場(chǎng)價(jià)值、內(nèi)在價(jià)值、社會(huì)價(jià)值，也可以是企業(yè)的清算價(jià)值。3.1.2正確評(píng)估企業(yè)價(jià)值的重要意義（1） 有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營目標(biāo)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的目標(biāo)是為了獲利，實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化。要實(shí)現(xiàn)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營目標(biāo)離不開對(duì)企業(yè)價(jià)值的正確評(píng)估，只有正確評(píng)估企業(yè)價(jià)值，才能為企業(yè)進(jìn)行價(jià)值管理提供決策依據(jù)，這樣才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營目標(biāo)。（2） 有利于企業(yè)對(duì)兼并收購活動(dòng)做出合理的定價(jià)。對(duì)企業(yè)價(jià)值做出合理準(zhǔn)確的評(píng)估是企業(yè)的進(jìn)行兼并收購活動(dòng)的前提和基礎(chǔ)。只有對(duì)企業(yè)價(jià)值做出合理準(zhǔn)確的評(píng)估，才能保證企業(yè)兼并收購活動(dòng)的成功。3.1.3現(xiàn)金流量是企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的源泉現(xiàn)金流決定價(jià)值創(chuàng)造。企業(yè)要實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流入就需要有一定的現(xiàn)金流出，企業(yè)只有投入足夠的現(xiàn)金購買企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所需的生產(chǎn)資料，才能維持企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的目標(biāo)。只有這樣，企業(yè)才能通過生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)獲得更多的現(xiàn)金流入，現(xiàn)金流入多余現(xiàn)金流出的部分在一定程度上反應(yīng)了企業(yè)獲得的利潤，也是企業(yè)價(jià)值的一個(gè)重要表現(xiàn)。3.2現(xiàn)金流量在企業(yè)管理中的作用3.2.1加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流量的管理可以增強(qiáng)企業(yè)決策的實(shí)效性企業(yè)可以通過對(duì)現(xiàn)金流量的分析可以更加全面地掌握企業(yè)的現(xiàn)金流入和流出情況，從而加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流量的管理，有助于企業(yè)做出正確的生產(chǎn)經(jīng)營決策。例如，企業(yè)通過對(duì)反應(yīng)現(xiàn)金流量的現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析，可以了解到企業(yè)的的經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)方面的現(xiàn)金流入和流出情況，企業(yè)可以根據(jù)現(xiàn)金流量表反應(yīng)的內(nèi)容，可以對(duì)資金的使用效率做出評(píng)價(jià)，從而做出更加科學(xué)合理的企業(yè)決策。3.2.2利用現(xiàn)金流量更有利于加強(qiáng)財(cái)務(wù)控制隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展與完善，現(xiàn)金流量管理已成為財(cái)務(wù)管理體系中的一個(gè)重要組成部分，通過對(duì)現(xiàn)金流量表的相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行分析，可以得出企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的相關(guān)數(shù)據(jù)，例如，盈利能力、償債能力、營運(yùn)能力等指標(biāo)。通過對(duì)這些指標(biāo)的分析和運(yùn)用，可以提高企業(yè)的財(cái)務(wù)控制能力。3.2.3現(xiàn)金流量狀況更能體現(xiàn)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的能力現(xiàn)金流量狀況良好的企業(yè)，其現(xiàn)金流入量明顯大于其現(xiàn)金流出量，即擁有正的現(xiàn)金流量。企業(yè)擁有正的現(xiàn)金流量時(shí)，企業(yè)才能購買生產(chǎn)經(jīng)營所需的生產(chǎn)資料，企業(yè)的現(xiàn)金能夠維持周轉(zhuǎn)，不用大量舉借外債來維持公司的生產(chǎn)運(yùn)營，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營壓力也會(huì)較小，企業(yè)才會(huì)擁有較好的持續(xù)經(jīng)營能力；現(xiàn)金流量狀況不好的企業(yè)，它的現(xiàn)金流出量明顯大于其現(xiàn)金流入量。當(dāng)企業(yè)現(xiàn)金流入狀況不好的時(shí)候，企業(yè)必須通過舉借大量的外債來維持其生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)所需的生產(chǎn)資料也會(huì)因其現(xiàn)金流量狀況不好而減少投入，企業(yè)的盈利能力也會(huì)因此而減弱，更嚴(yán)重的會(huì)使企業(yè)走到破產(chǎn)的境地?？梢姡F(xiàn)金流量狀況不好的企業(yè)，其持續(xù)經(jīng)營能力也較弱。第四章案例分析4.1保利地產(chǎn)案例背景4.1.1行業(yè)背景介紹保利房地產(chǎn)（集團(tuán)）股份有限公司（證券簡(jiǎn)稱：保利地產(chǎn)，證券代碼:600048[1]）成立于1992年，是中國保利集團(tuán)控股的大型國有房地產(chǎn)企業(yè)，也是中國保利集團(tuán)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的主要運(yùn)作平臺(tái)，國家一級(jí)房地產(chǎn)開發(fā)資質(zhì)企業(yè)，國有房地產(chǎn)企業(yè)綜合實(shí)力榜首。4.1.2保利地產(chǎn)背景介紹中國保利集團(tuán)公司成立于1993年2月，前身為保利科技有限公司。1984年1月，根據(jù)黨中央、國務(wù)院、中央軍委領(lǐng)導(dǎo)人的指示，原總參裝備部和中信公司共同出資成立保利科技有限公司，從事軍事裝備進(jìn)出口業(yè)務(wù)。4.2.1保利地產(chǎn)現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流槌氏 2W —— Q ——滴■商品?僧彪看務(wù)收蹄詆金——曉*污詢產(chǎn)生即睬著姓?男 峭末理璽孫蛭莎伯物裁麟圖4-1保利地產(chǎn)現(xiàn)金流概況圖

表4-22014年保利地產(chǎn)現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)圖苣位:萬元日和:人民芮項(xiàng)目本期數(shù)上年同期數(shù)VMM度(%)主夏用因經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的瓜金說址掙額-：.Q45,￡3E,EE-J75,4』，08-70,425.9fi-7.22支付聯(lián)營，合營企業(yè)往來款增加，收到于公司合作方股東往來款忑少投擊活動(dòng)產(chǎn)生的瓜金說址滓額-31&抽L37-2221命，01T牝閔&36y,36收購于公.詞少般股以支出臣句我菅、合營企業(yè)投笑增加等苦潔動(dòng)產(chǎn)生的瓜金流扯凈額:.&&9,：：：.(&1,250,594.6073Sh51邑41bJ.Ub凈增借款及發(fā)行憤券收到現(xiàn)壹增加現(xiàn)金流來源SDC -aoo 經(jīng)營舌劫產(chǎn)生的現(xiàn)金涼星凈額■ 簿藏活幼產(chǎn)生的現(xiàn)金流里凈額■ 期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等愴物宗額圖4-3保利地產(chǎn)現(xiàn)金流來源圖2DO12DQ22003 2005網(wǎng)Dti2007 2D3& MM 201J 2D14■國內(nèi)綻愈■判由蚌流》白羊黃掛?WltJ逐至■各咬住:司鞍普停圖4-4保利地產(chǎn)籌資來源占比圖通過圖4-1、表4-2、圖4-3、圖4-4分析：(1)保利地產(chǎn)的現(xiàn)金流分為三類，即經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流。其中，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零，說明保利地產(chǎn)在經(jīng)營活動(dòng)中的現(xiàn)金流出量大于現(xiàn)金流入量，其主要原因是保利地產(chǎn)支付聯(lián)營、合營企業(yè)往來款增加，收到子公司合作方股東往來款減少。除了上述原因外，還與保利地產(chǎn)的行業(yè)性質(zhì)有關(guān)，保利地產(chǎn)屬于房地產(chǎn)公司，其開發(fā)周期比較長，項(xiàng)目結(jié)轉(zhuǎn)利潤滯后于投入。（2） 保利地產(chǎn)投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零，說明了保利地產(chǎn)收購子公司少數(shù)股權(quán)支出及對(duì)聯(lián)營、合營企業(yè)投資增加。（3） 保利地產(chǎn)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~較大，說明保利地產(chǎn)發(fā)行債券收到的現(xiàn)金較多和大量舉借外債，反應(yīng)出保利地產(chǎn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大，償還債務(wù)的壓力也比較大。4.2.2保利地產(chǎn)現(xiàn)金流質(zhì)量la.oao16.00012.00010.000la.oao16.00012.00010.000S.M06,0004.0002,0002014-flS2014-042014-052014-0-62014-072014-0S2014-092014-lfl2014.-112014-12^月匹消tuasm［萬平米｝ ^月度胡格金頡t記元〉—面很司比坍距一金教I可比理曲圖4-5保利地產(chǎn)2104年銷售情況6000 的2CC4?郵2JB510071008眺92010以？IMSMU圖4-62004-2014保利地產(chǎn)土地購置均價(jià)本年睡地廁苗魅） 地嵋麹〔億用一嵋醐毗麒一就房用同比蹴圖4-71998-2014保利地產(chǎn)土地購置面積與費(fèi)用情況通過對(duì)圖4-5、圖4-6、圖4-7分析可知：2014年保利地產(chǎn)房地產(chǎn)市場(chǎng)整體規(guī)模呈現(xiàn)高位回落的態(tài)勢(shì)。從商品房銷售來看，量?jī)r(jià)同比均出現(xiàn)下降，但成交規(guī)模仍保持較高水平；商品房投資增速大幅下降，創(chuàng)歷史新低。4.2.3保利地產(chǎn)現(xiàn)金流量綜合狀況通過對(duì)保利地產(chǎn)現(xiàn)金流量情況進(jìn)行分析可以看出，在新的發(fā)展階段中，商品房庫存高企、宏觀經(jīng)濟(jì)增速下臺(tái)階，在一定程度上制約了房企的投資熱情，消費(fèi)者的購房態(tài)度也發(fā)生了一些變化；但隨著支持政策的落地、流動(dòng)性改善及商品房庫存水平的降低，市場(chǎng)將重新進(jìn)入平穩(wěn)增長。4.3案例分析小結(jié)通過對(duì)保利地產(chǎn)案例背景和現(xiàn)金流量分析在保利地產(chǎn)的應(yīng)用分析，我們可以清楚的看到現(xiàn)金流量在保利地產(chǎn)中發(fā)揮著不可代替的作用。通過對(duì)保利地產(chǎn)2014年現(xiàn)金流量的有關(guān)情況進(jìn)行分析，保利地產(chǎn)將堅(jiān)持發(fā)展為主題，有利于企業(yè)加強(qiáng)精細(xì)化管理，努力優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，提高運(yùn)營效率，實(shí)現(xiàn)企業(yè)持續(xù)平穩(wěn)健康發(fā)展；通過加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流量的管理，有利于實(shí)現(xiàn)保利地產(chǎn)的改革創(chuàng)新與發(fā)展，有助于保利地產(chǎn)積極探索項(xiàng)目投資、管理模式和激勵(lì)機(jī)制的創(chuàng)新與改革；通過對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行分析和管理，可以促使保利地產(chǎn)對(duì)企業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)做出適時(shí)調(diào)整，提升銷售業(yè)績(jī)，通過對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，可以提高資金的使用效率，降低企業(yè)的綜合融資成本?？梢?，現(xiàn)金流量在保利地產(chǎn)中的地位和作用是如此的重要，因此，保利地產(chǎn)要要實(shí)現(xiàn)持續(xù)的平穩(wěn)健康發(fā)展，需要重視現(xiàn)金流量的重要地位和作用，加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流量的分析和管理，并根據(jù)現(xiàn)金流量的不同情況對(duì)企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略做出適時(shí)調(diào)整。第五章研究結(jié)論與展望5.1研究結(jié)論現(xiàn)金流量在企業(yè)管理中的地位和作用非常的重要。本文采用案列分析的方法對(duì)保利地產(chǎn)的現(xiàn)金流量進(jìn)行分析，通過對(duì)其現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)和現(xiàn)金流質(zhì)量這兩個(gè)方面進(jìn)行分析，體現(xiàn)了定量與定性相結(jié)合的特點(diǎn)，進(jìn)一步說明了現(xiàn)金流量在企業(yè)管理中的重要地位和作用。通過對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行分析和管理，可以為企業(yè)的管理者做出更加科學(xué)合理的決策，有利于企業(yè)根據(jù)現(xiàn)金流量的變化情況對(duì)企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略做出適時(shí)調(diào)整，實(shí)現(xiàn)企業(yè)持續(xù)平穩(wěn)健康發(fā)展。通過加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流量的分析與管理，可以優(yōu)化企業(yè)的投資和融資結(jié)構(gòu)，有助于保利地產(chǎn)積極探索項(xiàng)目投資、管理模式和激勵(lì)機(jī)制的創(chuàng)新與改革，不斷提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。5.2對(duì)我國企業(yè)現(xiàn)金流管理的建議現(xiàn)金流量在企業(yè)管理中的地位和作用如此的重要，因此，企業(yè)要加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流量的分析和管理，根據(jù)現(xiàn)金流量的反應(yīng)情況對(duì)企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略做出適時(shí)的調(diào)整，企業(yè)才能擁有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營目標(biāo)。因此，有以下幾點(diǎn)建議：（1） 在對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行分析的過程中，要結(jié)合企業(yè)的行業(yè)性質(zhì)、發(fā)展階段、營銷策略等方面進(jìn)行分析，要具體問題具體分析，不能以偏概全。不同的行業(yè)、同一企業(yè)的不同發(fā)展階段、不同的營銷策略會(huì)對(duì)現(xiàn)金流量產(chǎn)生很大的影響，因此，企業(yè)在分析的時(shí)候要結(jié)合企業(yè)的自身實(shí)際情況進(jìn)行分析。（2） 現(xiàn)金流量表的分析的應(yīng)結(jié)合企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表進(jìn)行分析，不能知識(shí)孤立地分析現(xiàn)金流量表，這樣得不出有效的信息。資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表是相互聯(lián)系的三種財(cái)務(wù)報(bào)表，只有對(duì)三種報(bào)表結(jié)合起來分析，才能得到充分反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的信息，企業(yè)才能據(jù)此做出科學(xué)合理的決策。5.3研究局限性及展望本文研究的最大局限性是在案列分析方面，由于缺乏更加科學(xué)有效的數(shù)據(jù)，得出的分析結(jié)論不具有很強(qiáng)的說服力。但為了獲取保利地產(chǎn)有關(guān)現(xiàn)金流量方面的數(shù)據(jù)，自身也做出了很大的努力，在很多的網(wǎng)站上都沒有找到相關(guān)數(shù)據(jù)，最后在老師的指導(dǎo)下，終于找出了一些相關(guān)數(shù)據(jù)。雖然數(shù)據(jù)不夠充分，結(jié)論不太具有說服力，但是自身努