第4章 信用風險管理

第4章信用風險管理一、單項選擇狹義的信用風險是指銀行信用風險，也就是由于(B)主觀違約或客觀上還款出現困難，而給放款銀行帶來本息損失的風險。A.放款B.借款人C.銀行D.經紀人信用風險是一種(B)，因此，在很大程度上能被多樣性的組合投資所降低。系統(tǒng)性風險B』E系統(tǒng)性風險既是系統(tǒng)風險又是非系統(tǒng)風險不是系統(tǒng)風險也不是非系統(tǒng)風險下列關于信用風險監(jiān)測的說法，正確的是(D)。信用風險監(jiān)測是一個靜態(tài)的過程信用風險監(jiān)測不包括對已發(fā)生風險產生的遺留風險的識別、分析當風險產生后進行事后處理比在貸后管理過程中監(jiān)測到風險并迅速補救對降低風險損失的貢獻高信用風險監(jiān)測要跟蹤已識別風險在整個授信周期內的發(fā)展變化情況下列關于組合資產模型監(jiān)測商業(yè)銀行組合風險的說法，正確的是(C)。主要是對信貸資產組合的授信集中度和結果進行分析監(jiān)測必須直接估計每個敞口之間的相關性CreditPortfolioView模型直接估計組合資產的未來價值概率分布CreditMetrics模型需要直接估計各敞口之間的相關性多種信用風險組合模型被廣泛應用于國際銀行業(yè)中，其中（B）直接將轉移概率與宏觀因素的關系模型化，然后通過不斷加入宏觀因素沖擊來模擬轉移概率的變化，得出模型的一系列參數值。A.CreditMetrics模型B.CreditPortfolioView模型C.CreditRisk+模型D.KMV模型專家判斷法中的“5C”方法不考慮的因素為（D）。債務人資本實力B.貸款抵押品經濟或行業(yè)周期形勢D.信貸專家的主觀性在信用評分法中。用來測量一種信貸產品對客戶吸引力的行為評分模型為（C）。賬戶管理評分模型B.追討評分模型C.響應評分模型D.核銷評分模型采用統(tǒng)計模型法來計算違約概率的理論依據是（C）。統(tǒng)計模型的估計與使用相對比較筒單統(tǒng)計模型具有明顯的經濟意義C.財務比率在即將發(fā)生違約的企業(yè)和正常企業(yè)之間有著明顯差異統(tǒng)計模型所反映的統(tǒng)計關系較為穩(wěn)定，不隨行業(yè)的變化而變化根據《巴塞爾新資本協(xié)議》，使用內部評級法的銀行必須建立二維的評級系統(tǒng)，其中第一維是借款人評級，第二維是（B）。債務人評級B?債項評級不良貸款評級D.貸款評級《巴塞爾新資本協(xié)議》規(guī)定，采用內部評級法的銀行必須最少有（）個不違約的評級級別，有（）個違約評級級別。（A）A.7，1B?6，1C.5，1D?6，2米用VaR方法來計算非預期損失時，需首先確定（A）。信貸資產組合潛在損失的分布信貸資產組合價值的分布不同信貸資產組合的風險特征D?信貸資產組合的組成成分（D）不屬于用VaR方法來計算非預期損失的不足表現。VaR方法不能對置信水平之外的損失概率分布提供任何預測VaR方法通常不考慮可能發(fā)生的任何極端市場變化VaR值的計算是基于各種假設和估計，因此可能導致對風險的錯誤解釋VaR僅能比較不同資產組合的風險，而不能比較不同類型的風險根據《巴塞爾新資本協(xié)議》，銀行在IRB法下對債項評級時需按照違約時的（D）對債項進行等級劃分。違約風險損失大小B,違約概率大小C.非預期損失大小D.預期損失大小銀行在IRB法下對債項進行評級時，LGD評級必須反映（A）。違約率相對較高時期下的預期損失違約率相對較低時期下的預期損失C?違約率相對較高時期下的非預期損失違約率相對較低時期下的非預期損失銀行在進行壓力測試時，第一步是（C）。分析借款人和抵質押品價值在假定條件下可能的變動情況根據分析結果計算借款人違約概率和銀行的違約損失設定情景假設根據客戶經理的分析結果匯總估算銀行總體損失（C）不屬于進行壓力測試時所采用方法.情景分析B?歷史模擬蒙特卡羅模擬D.場景再現在信用風險模型技術中，蒙特卡羅模擬法的基本思想是（B）。通過給定歷史時期所觀察到的風險因子的變化來表示風險因子的未來變化通過建立一個概率過程，使其參數等于問題的解，然后通過對過程的觀察計算所求參數的統(tǒng)計特征，最后給出所求問題的近似值，解的精確可以用估計值的標準誤差表示通過計算機不斷產生隨機數來模擬信貸資產組合的價值變化以上說法均不對在信用風險模型技術中，歷史模擬法與蒙特卡羅模擬法的最大區(qū)別是（D）。前者是全值估計，而后者不是前者不能處理非線性問題，而后者可以處理復雜的非線性問題前者是非參數方法，而后者是參數方法前者需要大量的歷史數據，而后者則并非如此CreditMetrics的核心思想是（A）。組合價值的變化不僅要受到資產違約的影響，而且資產等級的變化也對其價值產生影響公司特有的資產分布及其資本結構決定了公司的信用質量特征債券或貸款的違約遵從泊松過程，與公司的資本結構無關信用質量的變化是宏觀經濟因素變化的結果CreditMetrics和CreditRisk+這兩個模型框架都是基于歷史違約記錄和借款人的特定信息之間的相關性而得出違約率，而與外部因素沒有關系，因此，這兩個信貸風險模型都屬于（A）。A.無條件信貸風險模型B.有條件信貸風險模型C?組合信用風險模型D.以上均不對CreditMonitor可直接用于對公司進行評級，但它的評級與通常的評級過程不同的是（A）。先有違約概率，再有公司的信用等級先有信用等級，再有關于該等級的違約概率C?同時給出信用等級與違約概率D?只給出公司的信用等級，而無法給出違約概率與CreditMetrics>CreditMonitor不同的是，CreditRisk+在對違約風險進行估計時，是采用（B）來描述一個等級客戶的違約發(fā)生情況。A?具體的違約數值B?一個連續(xù)的隨機變量C一個離散的隨機變量D.一個確定的LGD值CreditPortfolioView與CreditMonitor所應用的方法都是基于經驗觀察，而唯一不同的是（A）。前者是從宏觀角度，后者是從微觀角度前者是從微觀角度，后者是從宏觀角度前者重視歷史數據，后者重視建模技術D?以上說法均不對“5C”方法屬于（B）評級方法。A.信用評分法B.專家判斷法模型法。?部分基于模型法CreditMetrics計算資產組合風險價值的兩種方法是（D）。A.解析法與歷史模擬B.歷史模擬法與蒙特卡羅模擬法C.蒙特卡羅模擬法與情景模擬法D?解析法與蒙特卡羅模擬法資產組合的信用風險通常應(B)單個資產信用風險的加總。A?大于B?小于C?等于D,無關(D)不屬于債項評級的內容。A.貸款五級分類B.貸款12級分類C?LGD評級D?借款人評級(D)不屬于在進行貸款定價時明確考慮的因素。處理該筆貸款所花費的成本由于貸款可能發(fā)生違約所導致的成本資本金要求所帶來的成本客戶的規(guī)模(D)不屬于信用風險控制的手段。授權管理B.貸款流程控制C.貸款定價D.客戶財務分析在我國商業(yè)銀行實踐中，對不良貸款進行風險化解的手段不包括(D)。A?催收B?重組C?訴訟D?貸款借新還舊在操作實踐中，預期損失通常以一個比率的形式表示，即預期損失率，它的計算公式為(A)。A?預期損失率=違約概率X違約損失率預期損失率=違約概率X違約風險暴露C?預期損失率=違約風險暴露X違約損失率D?以上公式均不對按照國際慣例，商業(yè)銀行對于企業(yè)和個人的信用評定一般分別采用（A）。A.評級方法和評分方法B.評級方法和評級方法評分方法和評級方法。?評分方法和評分方法影響商業(yè)銀行違約損失率的因素有很多，清償優(yōu)先性屬于（B）。A.行業(yè)因素B.產品因素C.地區(qū)因素。?宏觀經濟因素關于商業(yè)銀行信用風險內部評級的以下說法，正確的是（B）。內部評級是專業(yè)評級機構對特定債務人的償債能力和意愿的整體評估內部評級主要對客戶的信用風險和債項交易風險進行評價內部評級主要依靠專家定性判斷內部評級的評級對象主要是政府和大企業(yè)CreditMetrics模型認為債務人的信用風險狀況用債務人的什么表示？（A）A.信用等級B.資產規(guī)模C.盈利水平D.還款意愿二、多項選擇1..信用風險的主要形式包括（AD）。A.結算風險B.系統(tǒng)性風險C-非系統(tǒng)風險D.違約風險E,戰(zhàn)略風險商業(yè)銀行信用風險計量經歷了（ABD）三個主要發(fā)展階段。A.專家判斷法B.信用評分模型C.專家調查列舉法違約概率模型分析E.情景分析法以下關于信用風險組合模型的說法，正確的有（ACDE）。CreditMetrics的本質是VAR模型CreditMetrics只能用于計算交易性資產組合VARCreditPortfolioView是仿真模型CreditPortfolioView比較適合投資類型的借款人CreditRisk+模型是一解析模型在《巴塞爾新資本協(xié)議》中，規(guī)定對信用風險計量方法有三種，分別是（CDE）。A.基本指標法B.內部模型法C.標準法D.內部評級初級法E.內部評級高級法信用活動中的不確定性導致信用風險，其中外在不確定性包括（ABCE）A.宏觀經濟走勢B.市場資金供求狀況C.政治局勢D.企業(yè)管理能力E.技術和資源條件信用活動中的不確定性導致信用風險，其中內在不確定性包括（ABC）。A,生產規(guī)模B.信用品種產品競爭能力D.宏觀經濟走勢E.技術條件在專家制度下，5C是指（ABCDE）A.品德B.能力C.資金擔保E.經營條件（ABCDE）屬于。評分模型中的變量指標A.資產收益率B,累計盈利能力指標C.流動性指標D.規(guī)模指標E.資本化程度指標銀行在進行貸款定價時需要考慮的因素包括（ABCDE）A.中央銀行利率B.銀行負債的平均利率C.營業(yè)費用D.貸款風險E.借貸資金供求貸款證券化的工具，主要包括（ABC）A.過手結構證券B.資產支持證券C.轉付結構債券D.可轉換債券E.股票三、判斷題信用風險與市場風險的區(qū)別之一是防范信用風險工作中會遇到法律方面的障礙，而市場風險方面的法律限制很少。（"）由外在不確定性導致的信用風險等金融風險稱為北系統(tǒng)性風險。（X）某項金融資產的方差越大，說明金融風險越?。╔）CreditRisk+模型的一個基本假定是貸款組合的違約率服從二項分布。（X）信用風險只包括違約風險。（X）信用風險就是信貸風險。（”）在專家制度下，信貸決策依靠的是高級信貸人員的客觀判斷。（X）在Z評分模型中，Z值越大，資信狀況越差。（X）VaR方法特別適用于對非交易性金融資產在險價值的計量。（X）風險資本比率是國際上公認的用于計量銀行信用風險和穩(wěn)健程度的指標。（”）四、計算題假設某兩項投資中的任何一項都有0.9%的可能觸發(fā)損失1000萬美元有99.1%的可能觸發(fā)損失100美元并且有正收益的概率均為0，這兩項投資相互獨立。⑴對應于在99%的置信水平下，任意一項投資的VaR是多少？（2）選定99%的置信水平，任意一項投資的預期虧損是多少？（3）將兩項投資迭加在一起所產生的投資組合對應于99%的置信水平的VaR是多少？將兩項投資迭加在一起所產生的投資組合對應于99%的置信水平的預期虧損是多少？請說明此例的VaR不滿足次可加性條件，但是預期虧損滿足次可加性條件。一家銀行在下一年的盈利服從正態(tài)分布，其期望值和標準差分別為資產的0.8%和2%。對應于在99%置信度下股權資本為正的當前資本金持有率為多少？在99.9%置信度下股權資本為正的當前資本金持有率為多少？分析中忽略稅收。假設某兩項投資中的任何一項都有4%的可能觸發(fā)損失1000萬美元，有2%的可能觸發(fā)損失100美元，并且有94%的概率盈利100萬美元，這兩項投資相互獨立。⑴對應于在95%的置信水平下，任意一項投資的VaR是多少？選定95%的置信水平，任意一項投資的預期虧損是多少？將兩項投資迭加在一起所產生的投資組合對應于95%的置信水平的VaR是多少？將兩項投資迭加在一起所產生的投資組合對應于95%的置信水平的預期虧損是多少？請說明此例的VaR不滿足次可加性條件，但是預期虧損滿足次可加性條件。某金融資產的概率分布表如下，試計算其收益均值和方差。可能的結果-50-2003050概率0.10.20.20.30.2(2)選定99%的置信水平時，在1%的尾部分布中，有0.9%的概率損失1000萬美元，0.09%的概率損失100萬美元，因此，任一項投資的預期虧損是0.09/1%X100+0.9%/1%X1000=910(萬美元)(3)將兩項投資迭加在一起所產生的投資組合中有0.009X0.009=0.000081的概率損失為2000萬美元，有0.991X0.991=0.982081的概率損失為200萬美元，有2X0.009X0.991=0.017838的概率損失為1100萬美元，由于99%=98.2081%+0.7919%，因此將兩項投資迭加在一起所產生的投資組合對應于99%的置信水平的VaR是1100萬美元。選定99%的置信水平時，在1%的尾部分布中，有0.0081%的概率損失2000萬美元，有0.9919%的概率損失1100萬美元，因此兩項投資迭加在一起所產生的投資組合對應于99%的置信水平的預期虧損是0.000081/0.01X2000+0.009919/0.01X1100=1107(萬美元)由于1100〉100X2=200，因此VaR不滿足次可加性條件，1107<910X2=1820，因此預期虧損滿足次可加性條件。(1)設：在99%置信度下股權資本為正的當前資本金持有率為A，銀行在下一年的盈利占資產的比例為X，由于盈利服從正態(tài)分布，因此銀行在99%的置信度下股權資本為正的當前資本金持有率的概率為：P(X>-A),由此可得：P(X>-A)=1-P(X<-A)=1-N((-A-0.8%)/2)=N((A+08%)/2)=99%查表得(A+0.8%)/2=2.33，解得A=3.86%即在99%置信度下股權資本為正的當前資本金持有率為3.86%。(2)設：在99.9%置信度下股權資本為正的當前資本金持有率為B,銀行在下一年的盈利占資產的比例為Y,由于盈利服從正態(tài)分布，因此銀行在99.9%的置信度下股權資本為正的當前資本金持有率的概率為：P(Y>-B),由此可得P(Y>-B)=1-P(Y<-B)=1-N((-B-0.8%)/2)=N((B+08%)/2%)=99.9%查表得(B+0.8%)/2%=3.10,解得B=5.4%即在99.9%置信度下股權資本為正的當前資本金持有率為5.4%。(1)對應于95%的置信水平，任意一項投資的VaR為100萬美元。(2)選定95%的置信水平時，在5%的尾部分布中，有4%的概率損失1000萬美元，1%的概率損失100萬美元，因此，任一項投資的預期虧損是4%/5%X1000+1%/5%X100=820(萬美元)(3)將兩項投資迭加在一起所產生的投資組合中有0.