汽車-周報(bào)2022第42期：11月乘用車銷量同環(huán)比下降12月車市有望迎來小幅回暖

2E3E2E3E029.54730021.232455.0623.54。0.13%，跑輸滬深300指數(shù)3.16個百分點(diǎn)。本周汽車零部件板塊下降車汽車相關(guān)概念板塊來看，本周汽車相關(guān)概念板塊表現(xiàn)不佳，多個熱點(diǎn)方向出現(xiàn)小幅下跌。其中充電樁指數(shù)、車聯(lián)網(wǎng)、汽車熱管理跌幅明顯，分別下跌2..3%、2.1%、1.6%。新能源汽車、一體化壓鑄、鋰電池指數(shù)分別下跌19238、67115、3939、13221點(diǎn)，本周分別變化+0.04%/+1.30%/+3.72%/+2.10%，PP(拉絲)、99.5%電池級碳酸鋰價格分環(huán)比下降10.5%。11月車市呈現(xiàn)出“金九銀十銅十一”的環(huán)比下降特費(fèi)增長6.3pct。其中比亞迪汽車、吉利汽車、長安汽車等頭部傳統(tǒng)車企品牌份額提升明顯，11月比亞迪汽車/吉利汽車/長安汽車分別實(shí)現(xiàn)銷量21.8pct/+0.9pct/+1.3pct。11月新能源乘證券研究報(bào)告兇chenyitong@兇liuhuan@聯(lián)系人(研究助理)：王仕宏S020兇wangshihong@聯(lián)系人(研究助理)：吳銘杰S020兇wumingjie@告，理想單月交-12-047后一頁評級說明及重要聲明后一頁評級說明及重要聲明報(bào)能t主流合資品牌新能源車滲透率為5.2%。11月乘用車出口25萬輛，同比頭小幅回暖，另外，隨著新能源國補(bǔ)進(jìn)入尾聲，多家車企采取限時保價措化+39.3%/+6.8%，庫存水平攀升。11月庫存水平位于警戒線(1.5)以費(fèi)地區(qū)門店經(jīng)營受阻(多數(shù)閉店時間在兩周以上)，同時疫情反復(fù)對居民預(yù)期高端豪華&進(jìn)口品牌庫存系數(shù)為1.58，環(huán)比持平；合資品牌庫存系數(shù)為我們逐步解除后，有助于線下銷售渠道暢通，以及購置稅減半政策退出節(jié)點(diǎn)即將到來，部分終端需求將得到釋放，經(jīng)銷商庫存壓力有望在年末得到。1.行情回顧 52.公司重大事項(xiàng) 92.1公司公告回顧 92.2相關(guān)公司新聞 102.3新能源汽車 102.4智能汽車和車聯(lián)網(wǎng) 113.新上市車型 114.新能源車調(diào)價每周更新 125.新車上市規(guī)劃 166.投資建議 20 圖13：PP價格(元/噸) 8圖14：99.5%電池級碳酸鋰價格(萬元/噸) 8 報(bào)1.行情回顧圖1：汽車二級板塊本周漲幅4.0%3.0%2.0%0.0%資料來源：iFinD、長城證券研究院0.91504030200資料來源：iFinD、長城證券研究院60504030200資料來源：iFinD、長城證券研究院報(bào)200500資料來源：iFinD、長城證券研究院4030200資料來源：iFinD、長城證券研究院圖6：汽車熱點(diǎn)方向本周漲幅4.0%3.0%2.0%0.0%-2.0%-3.0%資料來源：iFinD、長城證券研究院材料HS0礎(chǔ)化工裝飾媒設(shè)備事業(yè)中國重汽華懋科技繼峰股份比亞迪玲瓏輪胎材料HS0礎(chǔ)化工裝飾媒設(shè)備事業(yè)中國重汽華懋科技繼峰股份比亞迪玲瓏輪胎天成自控濰柴動力福耀玻璃保隆科技宇通客車長安汽車星宇股份上汽集團(tuán)長城汽車廣匯汽車貝斯特華域汽車威孚高科一汽富維遠(yuǎn)東傳動中鼎股份凱眾股份中國汽研精鍛科技雙環(huán)傳動廣東鴻圖均勝電子銀輪股份泉峰汽車萬里揚(yáng) 愛柯迪文燦股份旭升集團(tuán) 伯特利 拓普集團(tuán) 新泉股份 川環(huán)科技 岱美股份廣汽集團(tuán)凌云股份德賽西威報(bào)8.0%6.0%4.0%2.0%0.0%-2.0%-4.0%資料來源：iFinD、長城證券研究院、新泉股圖8：重點(diǎn)個股本周漲幅14.0%12.0%10.0%8.0%6.0%4.0%2.0%0.0%-2.0%-4.0%-6.0%-8.0%資料來源：iFinD、長城證券研究院-0.64%/-0.44%。評級說明及重要聲明30,00025,00020,00015,00010,0005,0000資料來源：iFinD、長城證券研究院100,00080,00060,00040,00020,0000資料來源：iFinD、長城證券研究院7,0006,0005,0004,0003,0002,0000000資料來源：iFinD、長城證券研究院20,00015,00010,0005,0000資料來源：iFinD、長城證券研究院圖13：PP價格(元/噸)圖14：99.5%電池級碳酸鋰價格(萬元/噸)PP(拉絲)12,00010,0008,0006,0004,0002,0000資料來源：iFinD、長城證券研究院99.5%電池級碳酸鋰60504030200資料來源：iFinD、長城證券研究院報(bào)2.公司重大事項(xiàng)2.1公司公告回顧，本年累計(jì)-報(bào)，本年累計(jì)2.2相關(guān)公司新聞0%(來源：快科技)新能源汽車。與此同時，寶馬在遼寧沈陽的動力電池生產(chǎn)基地將大規(guī)模擴(kuò)建。隨著創(chuàng)新福田汽車擬與寧德時代共同出資成立福田時代新能源科技有限公司，開展新能源電池經(jīng)營性租賃業(yè)務(wù)，共同開拓新能源場景運(yùn)營市場，提升公司新能源業(yè)務(wù)的市場競爭力。合持有合資公司50%的股權(quán)，寧德時2.3新能源汽車稅日前，在北京市人民政府辦公廳印發(fā)的《北京市積極應(yīng)對疫情影響助企紓困的若干措施》能源汽車車型目錄》的純電動汽車、插電式混合動力(含增程式)汽車、燃料電池汽車，報(bào)灣區(qū)氫能工業(yè)車輛應(yīng)用的示范效應(yīng)在全國率先取得階段性進(jìn)展。據(jù)介紹，此次正式投產(chǎn)的產(chǎn)線，專業(yè)生產(chǎn)適配于工業(yè)車輛的動力系統(tǒng)，是國內(nèi)首條(套)專屬于氫能工業(yè)車輛制造2.4智能汽車和車聯(lián)網(wǎng)?蔚來發(fā)布三大智能系統(tǒng)最新固件升級驗(yàn)、駕駛操控、輔助駕駛等多個領(lǐng)域，含超百項(xiàng)功能新增及優(yōu)化。本次系統(tǒng)升級覆蓋蔚來全系車型。蔚來智能系統(tǒng)包括車載智能硬件、整車計(jì)算平臺、操作系統(tǒng)、智能算法與智能應(yīng)用，以樹木名稱命名，寓意不斷生長、匯木成林，也表達(dá)了綠色、可持續(xù)的理念。一技術(shù)平臺的所有車型，均搭載同樣的蔚來智能系統(tǒng)。通過不斷升級更新為用戶帶來常用常新的用車體驗(yàn)。(來源：車云網(wǎng))3.新上市車型車型名稱新車類型車身形式廠商價格5.98萬33.88-57.88萬25.18-34.08萬32.88-47.88萬51.38-76.38萬VMGGT98.68-229.88萬阿爾法·羅密歐37.98-90.28萬阿爾法·羅密歐45.68-95.28萬2.80-261.20萬V20.28-28.98萬院報(bào)4.新能源車調(diào)價每周更新元-9000元不等，北汽制造品牌對旗下“元寶”的4款車型價格均上調(diào)2000元。調(diào)價幅度原售價(元)(萬元)調(diào)整后售價執(zhí)行日期(萬元)22/2/122/3/16型00-6000022/12/3122/3/169.9822/2/122/3/1622/3/1622/2/122/3/1622/2/122/3/1622/2/122/3/1622/2/122/3/1622/2/122/3/163.68-28.68.98-28.9822/2/122/2/122/3/162.11-29.08.61-29.5822/2/12.26-24.26.76-24.7622/2/1型00-6000022/12/31型00-6000022/12/31odelModel3.57.9922/3/15.99.59022/10/2422/3/1022/3/15022/10/24ModelY22/3/17.89022/10/2422/3/1022/3/1522/6/17022/10/2422/3/100001.7922/3/151.79022/10/2448.60-64.609.60-65.6022/5/10-54.4055.4022/5/10報(bào)調(diào)價幅度原售價(元)(萬元)調(diào)整后售價執(zhí)行日期(萬元)EC-54.4055.4022/5/10ET44.80-52.605.80-53.6022/5/23800-540022/1/1122/3/21800-540022/1/1122/3/21300-59001.99-40.40.42-40.9922/1/112.42-40.99.99-42.9922/3/2122/4/1菱NIEV00088-4.50.9822/3/24NanoEV000286822/3/24.888.6822/3/24iMAXEV000022/3/100022/5/1Ei5000022/3/122/5/1XeMAX0022/3/10022/5/1ID.300022/5/1122/8/1DX000.72.02-28.3222/5/11.03.5322/8/1版.38.8822/8/1航版.63.1322/8/1.33.8322/8/1DX000.52.82-33.8822/5/11.83.3322/8/1.18.6822/8/1.43.9322/8/1CROZZ0.53-28.53.53-29.5322/5/23CROZZ4.52-33.48.52-34.4822/5/23ER22/2/122/5/1ARVELR001.78-25.98.98-26.1822/2/11.98-26.18.98-26.9822/5/1AIONSPLUS00022/3/422/4/8AIONY22/3/422/4/8AIONVUS22/3/422/4/822/3/422/4/8評級說明及重要聲明報(bào)調(diào)價幅度原售價(元)(萬元)調(diào)整后售價執(zhí)行日期(萬元).96.9622/4/822/3/4.2622/4/8.4622/3/4.46.4622/4/8.96.4622/3/4.46.4622/4/8航版.96.9622/4/8IONLXUS22/4/8ax0.961.9622/4/85.966.9622/4/8--000---4.29-25.29.98-25.9822/5/64.98-25.98.29-25.2922/7/2022/3/122/3/1922/3/1922/3/1922/3/1922/3/1922/3/1922/3/19EX夫牛22/3/122/3/1922/3/122/3/19領(lǐng)克US0022/5/1alo000.27.6722/5/1alo000.77.1722/5/1e00022/5/1o00022/5/100022/5/1ro00022/5/1alo00022/5/1o00022/5/1Ultra座00022/5/1ltra00022/5/19.90-36.80.90-38.6022/5/10022/3/2322/5/1722/5/17T22/4/15TPHEV22/4/1522/4/1522/4/15UPro版22/3/1822/3/18評級說明及重要聲明報(bào)調(diào)價幅度原售價(元)(萬元)調(diào)整后售價執(zhí)行日期(萬元)22/3/1800巡航版22/3/1800暢行版22/3/18U22/8/1V.49.7922/3/18VPro8.2922/3/18力斯.98.9822/4/207.98-31.98.48-33.4822/5/5000.68.6822/5/6000.68.6822/5/6UNI-KiDD22/5/1000.9822/4/1E.522/3/28W00022/3/28WX00022/10/100022/11/100022/12/100.18022/10/100.18.38022/11/100.38.58022/12/100.98.18022/10/100.18.38022/11/100.38.58022/12/1XZNEX探索版00022/3/28PRO全能版22/3/100022/3/28Lead領(lǐng)版00022/3/100022/3/2800022/3/19000.9822/3/19.9822/3/1922/3/2622/8/122/3/2622/8/1版22/3/2622/8/122/3/2622/8/122/3/2622/8/1ee-36.3637.3622/5/1IEV.16.4622/3/3000022/3/300008622/3/30源000.12--00027--評級說明及重要聲明報(bào)調(diào)價幅度原售價(元)(萬元)調(diào)整后售價執(zhí)行日期(萬元)m糖版22/3/1700022/4/700022/3/1722/4/710022/3/1700022/4/708km22/3/1722/4/722/3/1722/4/7.1022/3/1700.10.3922/4/7.39.7022/3/1700.70.9922/4/77.80022/11/169.60022/11/16022/11/160022/11/160022/11/160022/11/160022/11/16航.90.98022/10/2.90022/10/2800022/10/20019022/12/500.3959022/12/500.6989022/12/500.99022/12/5-0---5.新車上市規(guī)劃車企品牌車型上市時間車身級別能源類型預(yù)計(jì)價格新車類型SX3年7.58-9.68萬XUS3年P(guān)Vrster4年報(bào) 車企品牌車型上市時間車身級別能源類型預(yù)計(jì)價格新車類型PVAirev晴空型車車祺3年祺3年P(guān)V3年P(guān)V3年/小型車3年25萬元夏PV元明3年越野3年HVEV3年7.59-8.99萬3年3年領(lǐng)克3年FHV/汽油EV3年4年3年萬元3年3年E(大型)ETRE3年AlphaEV4年ja6年2188.00萬3年EVEV3年6.19-7.69萬3年3年D(中大型)轎車3年30萬元V3年V萬元EYPV萬元EY3年P(guān)VNI3年NI3年C)越野E3年3年3年VOPHV3年OEV3年評級說明及重要聲明報(bào) 車企品牌車型上市時間車身級別能源類型預(yù)計(jì)價格新車類型4年P(guān)V.99-9.99萬4年P(guān)V.99-9.99萬3年.00萬3年3年30萬元3年BJ0萬元U73年D(中大型)BJ03年M0S3年P(guān)V4.48-5.38萬A-SedanEV3年HS35萬元3年3年資料來源：MARKLINES、汽車之家、長城證券研究院 車企品牌車型上市時間車身級別能源類型預(yù)計(jì)價格新車類型IDAeroD(中上)3年C)3年C)9.99萬miq3年3年B(小型)3.68-6.08萬3年B(小型)4.28-7.28萬ectraX3年FNRXE3年3年4年IDAeroD(中上)A6e-tron4年E(大型)3年P(guān)VV3年P(guān)VVM4年P(guān)VV5年P(guān)VV6年P(guān)VVM7年P(guān)VV3年3年D(中大FHV汽油3年P(guān)VV3年評級說明及重要聲明報(bào) 車企品牌車型上市時間車身級別能源類型預(yù)計(jì)價格新車類型VPV35.58-41.58萬3年3年D(中大FHV汽油3年D(中大FHV汽油3年P(guān)VV4年P(guān)HVFHV汽油3年D(中大FHV汽油26.48-38.98萬3年3年MHV/汽油D04年D(中大EV汽油PVClass3年E(大型)PHV油43.68-55.60萬3年40.63-47.39萬系3年E(大型)43.39-55.19萬3年C)8-24.68萬元X33年.98萬元XMLebalRedEV4年E(大型)99-53.69萬元資料來源：MARKLINES、汽車之家、長城證券研究院 車企品牌車型上市時間車身級別能源類型預(yù)計(jì)價格新車類型C)Model3改進(jìn)版-4年D(中上)4年4年-30萬元中高端車型(C級)(或是G5)3年X03V3年V30萬元新車(類似克爾維特C)C)V3年3年3年4年4年P(guān)VVAH83年P(guān)V評級說明及重要聲明報(bào)車企品牌車型上市時間車身級別能源類型預(yù)計(jì)價格新車類型A193年P(guān)VAionVPlus3年E2年BX1E(內(nèi)部代號)3年力斯力斯A53年3年HVEV資料來源：MARKLINES、汽車之家、長城證券研究院6.投資建議表現(xiàn)不佳，多個熱點(diǎn)方向出現(xiàn)小幅下跌。其中充電樁指數(shù)、車聯(lián)網(wǎng)、汽車熱管理跌電池級碳酸鋰價格分別為7800元/噸和56.4萬元/噸，本周價格分別變化-0.64%/-。求兩端場份額為53.4%，同比增長6.3pct。其中比亞迪汽車、吉利汽車、長安汽車等頭部傳統(tǒng)車企品牌份額提升明顯，11月比亞迪汽車/吉利汽車/長安汽車分別實(shí)現(xiàn)銷量21.8萬輛/12.6萬輛/10.1萬輛，同比分別+125.1%/+3.0%/+13.9%，市場份額分別為13.2%/7.7%/6.2%，同比分別+7.9pct/+0.9pct/+1.3pct。11月新能源乘用車零售銷量報(bào)?中國汽車流通協(xié)會：11月汽車經(jīng)