膠原蛋白產(chǎn)業(yè)研究報告

膠原蛋白產(chǎn)業(yè)研究報告一、顏值產(chǎn)業(yè)：空間大，增速快十年維度看化妝品：靜水深流，萬億空間2020年：

限額以上化妝品零售額3400

億元；

按全口徑:限額以上=1:0.48

推算，全口徑化妝品零售額

約7083億元；2021E

：假設(shè)2021M9-M12，限額以

上化妝品零售額增速為0，

在全年銷售額權(quán)重為45%；

推算2021全年增速為11%；2030E

：

假設(shè)2020-2030年CAGR為

7.5%，推算2030年限額以

上化妝品零售額約7000億元；

假設(shè)屆時全口徑:限額以上=1：

0.5，推算2030年全口徑化

妝品零售額為12,700億元。規(guī)模：醫(yī)美服務(wù)主要分為手術(shù)類和非手術(shù)類（輕醫(yī)美）醫(yī)療美容項目，2020年規(guī)模占比分別為58%/

42%，F(xiàn)rost&

Sullivan

（轉(zhuǎn)引自華熙、愛美客招股書）預(yù)計2024年中國非手術(shù)類（輕醫(yī)美）規(guī)模占比將達(dá)45%

；非手術(shù)類輕醫(yī)美快速發(fā)展。二、膠原類醫(yī)療器械在醫(yī)療美容產(chǎn)業(yè)鏈中的應(yīng)用膠原有望憑借四重功效成為輕醫(yī)美領(lǐng)域的下一個重磅材料支撐

：

膠原注入體內(nèi)后與人體自有膠原一同承擔(dān)支撐皮膚的任務(wù)，是良好的填充劑。修復(fù)

：

注射膠原后的數(shù)周內(nèi)，成纖維細(xì)胞、脂肪細(xì)胞和毛細(xì)血管都會向注入的膠原移動，組合成自身膠原，形成正常的結(jié)締組織，填充和修復(fù)受損

的皮膚。保濕

：

膠原有大量親水基團(tuán)，同時水解后的甘氨酸、丙氨酸、天冬氨酸和絲氨酸都是天然保濕因子。美白

：

皮膚顏色主要由黑色素的含量和分布決定。人體內(nèi)的酪氨酸在酪氨酸酶的催化作用下會轉(zhuǎn)化為黑色素。膠原蛋白富含酪氨酸殘基，可以與皮

膚中的酪氨酸競爭，與酪氨酸酶的活性中心結(jié)合，從而抑制黑色素的生成。全球輕醫(yī)美療程的構(gòu)成情況現(xiàn)狀：全球排名前十的輕醫(yī)美項

目中并無膠原蛋白。歷史情況：FDA于1981年批準(zhǔn)注射

牛膠原用于填充，但在透明質(zhì)酸

填充劑誕生后被快速替代。當(dāng)時存在的問題：1）動物提取法

，存在致病菌殘留、化學(xué)制劑殘

留，易過敏；2）效果維持時間短

，價格較高，性價比低。3）適用

范圍弱于HA。NMPA膠原蛋白填充劑注冊證情況截至2021年9月，NMPA已向4家公司發(fā)出6張膠原蛋白類填充劑注冊證。

雙美生物有3張牌照，對應(yīng)品牌膚柔美、膚麗美和膚力原，是3家公司中實際銷售額最大的一家。

山西錦波為首家重組III型人源化膠原蛋白填充劑，劑型為凍干纖維。膠原蛋白在醫(yī)美領(lǐng)域突破的方向當(dāng)前適合的方向：面部年輕化更廣的應(yīng)用尚需突破：技術(shù)進(jìn)步、工藝提升，方可拓展場景、提高滲透作為填充材料，維持時間是否可以更長？

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交聯(lián)技術(shù)、交聯(lián)工藝

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降低注射難度or加強(qiáng)培訓(xùn)？溶解酶？

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注射填充用膠原蛋白溶解酶

；膠原蛋白+X-

再生是填充劑未來方向，X強(qiáng)化再生和維持時間；膠原蛋白敷料

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安全、強(qiáng)功效，從醫(yī)用場景走向多場景。敷料起保護(hù)傷口、防止感染、促進(jìn)愈合作用的醫(yī)用材料；四大類：普通敷料（紗布等）、生物敷料（膠原蛋白、左旋糖酐、殼聚糖、淀粉磷酸酯等）、合成敷料、復(fù)合敷料；主要形態(tài)：1）膜布型（如無紡布、膠膜等）；2）液體型；3）凝膠型；4）海綿型；5）復(fù)合型。當(dāng)前市場上的敷料兩大核心成分

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透明質(zhì)酸、膠原蛋白；葡聚糖；“核心成分+X”，X=積雪草、神經(jīng)酰胺、煙酰胺等；械字號：多數(shù)二類醫(yī)療器械，少部分為三類醫(yī)療器械；渠道：醫(yī)院、線下機(jī)構(gòu)、線上各平臺；線下為主；廠商：部分為原料廠商“醫(yī)、械、妝”一體；部分為品牌商。膠原蛋白敷料形態(tài)：敷貼、凝膠、噴霧等；功效：創(chuàng)口愈合、屏障修復(fù)、舒敏鎮(zhèn)靜、抗炎修紅、緊致提拉、祛痘等；場景：痤瘡、敏感?。惠p醫(yī)美如注射填充、光電項目術(shù)后護(hù)理等；廠商：原料商為主。對敷料未來的思考與專業(yè)美容市場緊密相關(guān)

；降維搶占妝字號市場

；提供利潤和現(xiàn)金流，發(fā)力醫(yī)用、填充劑等市場。三、膠原蛋白在化妝品中的應(yīng)用膠原蛋白應(yīng)用于護(hù)膚品：抗衰、美白、保濕以小分子膠原蛋白存在于化妝品中，作用原理：

水解出來的寡肽可以通過激活Smad信號通路，上調(diào)TGF-βRII表達(dá)水平，從而增加I型和III型前膠原mRNA（COL1A2和COL3A1）的表達(dá)

；

寡肽能減弱MMP1的表達(dá)，而MMP1是負(fù)責(zé)剪斷膠原蛋白網(wǎng)的金屬蛋白

；

寡肽還可以影響皮膚角質(zhì)形成細(xì)胞和成纖維細(xì)胞里部分基因的表達(dá)，以及誘導(dǎo)膠原蛋白以及透明質(zhì)酸的產(chǎn)生?；蚬こ讨亟M膠原對化妝品成分應(yīng)用的推進(jìn)：易復(fù)配、易吸收精準(zhǔn)掌控至功能性片斷，分子量更小，更易吸收，更易復(fù)配

?；蚬こ躺a(chǎn)的類人膠原和人源化膠原性能優(yōu)于小分子膠原蛋白

。巨子生物

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可麗金：以類人膠原蛋白為核心成分

。錦波生物

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肌頻：以重組III型人源化膠原蛋