《證券投資分析》考前押題

2012年3月證券從業(yè)資格考試《證券投資分析》考前押題九（共10套）歡迎加入證券考試QQ群交流：158904890176289419一．單選題

01：中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會于（）在北京成立。

A：2000年5月

B：2000年7月

C：2001年1月

D：2001年8月

02：MACD指標(biāo)出現(xiàn)頂背離時應(yīng)（）。

A：買入

B：觀望

C：賣出

D：無參考價值

03：分解、組合和整合技術(shù)都是對金融工具的結(jié)構(gòu)進(jìn)行整合，其共同優(yōu)點在于（）。

A：成熟、穩(wěn)定

B：針對性和固定性

C：靈活、多變和應(yīng)用面廣

D：步驟的科學(xué)性

04：某投資者將10000元投資于票面利率10%，5年期的債券，則此項投資的終值按復(fù)利計息是（）元。

A：16105.1

B：15000

C：17823

D：19023

05：通過電子化交易系統(tǒng)，進(jìn)行實時、自動買賣的程序交易，以調(diào)整倉位，這種做法稱（）。

A：靜態(tài)套期保值策略

B：動態(tài)套期保值策略

C：主動套期保值策略

D：被動套期保值策略

06：某公司按票面價值發(fā)行一筆5年期債券，票面利率為8%，債券按國際慣例計息貼現(xiàn)，到期一次還本付息，則債券到期收益是（）。

A：9%

B：7%

C：8%

D：10%

07：從利率角度分析，（）形成了利率下調(diào)的穩(wěn)定預(yù)期。

A：溫和的通貨膨脹

B：嚴(yán)重的通貨膨脹

C：惡性通貨膨脹

D：通貨緊縮

08：下列關(guān)于債券流通性的描述，錯誤的是（）。

A：流通性是指債券可以隨時變現(xiàn)的性質(zhì)

B：流通性使債券具有可規(guī)避由市場價格波動而導(dǎo)致實際價格損失的能力

C：流通性好的債券與流通性差的債券相比，具有較高的內(nèi)在價值

D：流通性風(fēng)險沒有在債券的定價中得到補償

09：作為信息發(fā)布主體，（）所公布的有關(guān)信息是投資者對其證券進(jìn)行價值判斷的最重要來源。

A：證券交易所

B：政府部門

C：上市公司

D：證券中介機構(gòu)

10：《會員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》規(guī)定會員制機構(gòu)實收資本不得低于（），每設(shè)立一家分支機構(gòu)，應(yīng)追加不低于（）的實收資本。

A：300萬元，150萬元

B：500萬元，300萬元

C：500萬元，250萬元

D：500萬元，150萬元

11：我國交易所市場對附息債券的計息規(guī)定是，全年天數(shù)統(tǒng)一按（）天計算，利息累積天數(shù)規(guī)則是“按實際天數(shù)計算，算頭不算尾、閏年2月29日不計息”。

A：360

B：364

C：365

D：366

12：下列對機構(gòu)投資者的論述不正確的是（）。

A：從廣義的角度來看，一切參加證券市場投資的法人機構(gòu)都可以視為機構(gòu)投資者

B：機構(gòu)投資者包括開放式基金、封閉式基金、社保基金，也包括參與證券投資的保險公司、證券公司，境外合格機構(gòu)投資者，還包括一些投資公司和企業(yè)法人

C：機構(gòu)投資者具有資金與人才實力雄厚、投資理念成熟、抗風(fēng)險能力強等特征

D：參與證券市場投資、資金在100萬元以上的法人機構(gòu)才是機構(gòu)投資者

13：中國證監(jiān)會同時頒布了《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》和《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》，這兩個規(guī)定自（）起施行。

A：1997年12月25日

B：2010年10月12日

C：2010年11月1日

D：2011年1月1日

14：證券組合中不同類型證券之間的投資進(jìn)行分配時，廣泛應(yīng)用的模型是（）。

A：馬柯威茨模型

B：夏普因素模型

C：風(fēng)險對沖模型

D：套利定價理論

15：調(diào)整現(xiàn)值模型以（）為指標(biāo)，以無杠桿權(quán)益成本為貼現(xiàn)系數(shù)。

A：經(jīng)濟利潤

B：自由現(xiàn)金流

C：資本現(xiàn)金流

D：權(quán)益現(xiàn)金流

16：關(guān)于ADR的應(yīng)用，下列正確的是（）。

A：ADR選擇的是多空雙方力量相除來表示力量對比，所以ADR距離1的絕對距離越遠(yuǎn)，表明多方力量越強

B：ADR是以1作為多空雙方的分界線的

C：一般來說，由ADR的取值可以把大勢分成幾個區(qū)域，ADR取值在0.5~1.5之間是ADR處在常態(tài)的狀況，ADR大于1.5時，表示上漲勢頭過于強烈，股價將有回頭的可能

D：ADR上升（下降）而綜合指數(shù)向反方向移動，則短期內(nèi)會有反彈（回落）

17：（）的出現(xiàn)標(biāo)志著現(xiàn)代證券組合理論的開端。

A：《證券投資組合原理》

B：資本資產(chǎn)定價模型

C：單一指數(shù)模型

D：《證券組合選擇》

18：某認(rèn)股權(quán)證的理論價值為7元，市場價格為9元，則該認(rèn)股權(quán)證的溢價為（）。

A：-2元

B：2元

C：-9元

D：9元

19：從長期看，在上市公司的行業(yè)結(jié)構(gòu)與該國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)基本一致的情況下，股票平均價格的變動與GDP的變化趨勢是（）。

A：相吻合的

B：相背離的

C：不相關(guān)的

D：關(guān)系不確定的

20：（）不屬于波浪理論主要考慮的因素。

A：成交量

B：時間

C：比例

D：形態(tài)

21：在宏觀經(jīng)濟分析中，總量分析法是（）。

A：動態(tài)分析

B：靜態(tài)分析

C：主要是動態(tài)分析，也包括靜態(tài)分析

D：主要足靜態(tài)分析，也包括動態(tài)分析

22：光頭光腳的長陽線表示當(dāng)日（）。

A：空方占優(yōu)

B：多方占優(yōu)

C：多、空平衡

D：無法判斷

23：連續(xù)若干個漲停板，伴隨著成交量大幅萎縮，預(yù)示著（）。

A：漲停趨勢仍將繼續(xù)

B：上漲乏力，進(jìn)入敏感區(qū)域

C：漲升沒有成交量的配合，可能即將改變趨勢

D：以上都不對

24：從（）起，中國正式成為世界貿(mào)易組織（WTO）的成員。

A：1994年12月27日

B：1995年1月1日

C：2001年12月11日

D：2002年1月1日

25：下列的說法，正確的是（）。

A：證券分析師應(yīng)當(dāng)將投資分析中所使用和依據(jù)的原始信息資料進(jìn)行適當(dāng)保存以備查證，保存期應(yīng)自投資分析、預(yù)測或建議做出之日起不少于兩年

B：證券分析師在執(zhí)業(yè)過程中所獲得的未公開重要信息不得泄露，但可建議投資人或委托單位買賣

C：證券分析師在十分確定的情況下，可以向投資人或委托單位做出保證

D：證券分析師應(yīng)當(dāng)對投資人和委托單位根據(jù)其資金量和業(yè)務(wù)量的大小區(qū)別對待

26：下列論述，正確的有（）。

A：股票價格的變動反映了市場所有的信息

B：應(yīng)該適當(dāng)進(jìn)行一些基本分析和別的方面的分析，以彌補技術(shù)分析的不足

C：市場行為是千變?nèi)f化的，不可能有完全相同的情況重復(fù)出現(xiàn)

D：市場行為反映的信息同原始的信息畢竟有差異，損失信息是必然的

27：某投資者的一項投資預(yù)計兩年后價值100000元，假設(shè)必要收益率是20%，下述最接近按復(fù)利計算的該投資現(xiàn)值的是（）。

A：60000元

B：65000元

C：70000元

D：75000元

28：從（）形態(tài)上，國民生產(chǎn)總值是所有常住居民在一定時期內(nèi)最終使用的貨物和服務(wù)價值與貨物和服務(wù)凈出口價值之和。

A：價值

B：實物

C：收入

D：產(chǎn)品

29：切線類技術(shù)分析方法中，常見的切線不包括（）。

A：趨勢線

B：黃金分割線

C：平滑異同移動平均線

D：角度線

30：證券投資咨詢機構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員有權(quán)拒絕媒體對其所提供的稿件進(jìn)行斷章取義、做有損原意的刪節(jié)和修改，并自提供之日起將其稿件以書面形式保存（）。

A：2年

B：3年

C：5年

D：10年

31：把職業(yè)投資分析師定義為“是指從事作為投資決策過程的一部分，對財務(wù)、經(jīng)濟、統(tǒng)計數(shù)據(jù)進(jìn)行評價或應(yīng)用的個人”的是下列哪一個組織（）。

A：ASFA

B：AIMR

C：EFFAS

D：FLAAF

32：在現(xiàn)金流量分析中，下列不屬于流動性分析的財務(wù)指標(biāo)是（）。

A：現(xiàn)金到期債務(wù)比

B：現(xiàn)金流動負(fù)債比

C：現(xiàn)金債務(wù)總額比

D：現(xiàn)金股利保障倍數(shù)

33：在應(yīng)用OBV指標(biāo)的時候，下列說法或做法正確的有（）。

A：在股價進(jìn)入盤整區(qū)后，OBV曲線會率先顯露出脫離盤整的信號，向上或向下突破且成功率較大

B：AR指標(biāo)把每一天都區(qū)分出多方和空方力量，與之不同的是，OBV指標(biāo)根據(jù)收盤價確認(rèn)當(dāng)天要么是多方能量，要么是空方能量

C：股價上升（下降），但OBV并未相應(yīng)地上升（下降），則對目前的上升（下降）趨勢的認(rèn)定程度就要大打折扣，有反轉(zhuǎn)的可能

D：OBV不能單獨使用，必須與股價曲線結(jié)合使用才能發(fā)揮作用

34：完全正相關(guān)的證券A和證券B，其中證券A的期望收益率為16％，標(biāo)準(zhǔn)差為6％，證券B的期望收益率為20％，標(biāo)準(zhǔn)差為8％。如果投資證券A、證券B的比例分別為30％和70％，證券組合的標(biāo)準(zhǔn)差為（）。

A：3.8％

B：7.4％

C：5.9％

D：6.2％

35：2010年3月5日，某年息8％、每年付息l次、面值為100元的國債，上次付息為2009年12月31日。如凈價報價為103.45元，則累計天數(shù)為（）。

A：59天

B：60天

C：63天

D：64天

36：波浪理論最核心的內(nèi)容是以（）為基礎(chǔ)的。

A：K線

B：指標(biāo)

C：切線

D：周期

37：在（）中，證券當(dāng)前價格完全反映所有公開信息，僅僅以公開資料為基礎(chǔ)的分析將不能提供任何幫助，未來的價格變化依賴予新的公開信息。

A：弱勢有效市場

B：強勢有效市場

C：半強勢有效市場

D：半弱勢有效市場

38：在（）中，使用當(dāng)前及歷史價格對未來進(jìn)行預(yù)測將是徒勞的。

A：弱勢有效市場

B：半弱勢有效市場

C：強勢有效市場

D：半強勢有效市場

39：某認(rèn)股權(quán)證的理論價值是5元，市場價格是8元，則該認(rèn)股權(quán)證的溢價是（）元。

A：-3

B：3

C：13

D：40

40：金融工程是20世紀(jì)（）年代中后期在西方發(fā)達(dá)國家興起的一門新興學(xué)科。

A：60

B：70

C：80

D：90

41：假設(shè)某證券最近6天收盤價分別為22、21、22、24、26、27，那么今天的BIAS（5）等于（）。

A：12.0%

B：12.5%

C：12.8%

D：13.0%

42：有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率與（）無關(guān)。

A：無形資產(chǎn)凈值

B：無形資產(chǎn)總額

C：股東權(quán)益

D：負(fù)債總額

43：（）最先提出用期望收益率和收益率的方差來衡量投資的預(yù)期收益水平和風(fēng)險。

A：馬柯威茨

B：詹森

C：特雷諾

D：夏普

44：從（）途徑獲得的信息具有較強的針對性和真實性。

A：歷史資料

B：媒體

C：實地訪查

D：互聯(lián)網(wǎng)

45：（2）該債券一年付息一次（）元。

A：81.45

B：63.11

C：70.12

D：68.15

46：政府實施較多干預(yù)的行業(yè)是（）。

A：所有的行業(yè)

B：大企業(yè)

C：關(guān)系到國計民生基礎(chǔ)行業(yè)和國家發(fā)展的戰(zhàn)略性行業(yè)

D：初創(chuàng)行業(yè)

47：下列有關(guān)寡頭壟斷的敘述，錯誤的是（）。

A：這類行業(yè)的初始投入資本較大

B：這類產(chǎn)品只有在大規(guī)模生產(chǎn)時才能獲得好的收益

C：這個市場完全被一家企業(yè)所控制

D：生產(chǎn)者對市場的價格和交易有一定的壟斷能力

48：（）是指證券組合所獲得的高于市場的那部分風(fēng)險溢價。

A：詹森指數(shù)

B：貝塔指數(shù)

C：夏普指數(shù)

D：特雷諾指數(shù)

49：初級產(chǎn)品的市場一般屬于（）型的行業(yè)類型。

A：完全競爭

B：不完全競爭

C：寡頭壟斷

D：完全壟斷

50：下列關(guān)于浮動利率債券的說法，正確的是（）。

A：因考慮了通貨膨脹因素，不會面臨因通貨膨脹上升而產(chǎn)生的購買力風(fēng)險

B：因考慮了市場利率因素，不會面臨貶值風(fēng)險

C：比較符合投資者的需要，不會面臨流通性風(fēng)險

D：以上說法均不正確

51：假設(shè)證券A過去12個月的實際收益率分別為1%，2%，3%，4%，5%，6%，6%，5%，4%，3%，2%，1%，那么估計期望方差S2為（）。

A：2.18%

B：3.18%

C：4.18%

D：5.18%

52：假設(shè)證券組合中共有10只證券，權(quán)重分別為5%，5%，10%，10%，20%，20%，10%，10%，5%，5%，收益率分別為0%，1%，2%，3%，4%，5%，6%，7%，8%，9%，估計證券組合的收益率為（）。

A：3.0%

B：3.5%

C：4.0%

D：4.5%

53：某公司年末會計報表上部分?jǐn)?shù)據(jù)為：流動負(fù)債80萬元，流動比率為3，速動比率為l.6，銷售成本150萬元，年初存貨為60萬元，則本年度存貨周轉(zhuǎn)率為（）。

A：1.60次

B：2.5次

C：3.03次

D：1.74次正確答案：D

54：政府實施管理的主要行業(yè)應(yīng)該是（）。

A：所有的行業(yè)

B：大企業(yè)所在的行業(yè)

C：關(guān)系到國計民生基礎(chǔ)行業(yè)和國家發(fā)展的戰(zhàn)略性行業(yè)

D：新興行業(yè)

55：四只股票出現(xiàn)了不同的換手情況，最應(yīng)該買入的是（）。

A：連續(xù)多日平均換手率在7%~8%的水平上

B：突然有一日換手率高達(dá)20%，隨后幾天交投清淡

C：連續(xù)兩周換手頻繁，行情發(fā)動以來已經(jīng)上漲將近30%

D：十個交易日均保持較高換手，換手率不斷有所增加

56：影響債券投資價值的內(nèi)部因素不包括（）。

A：債券的提前贖回條款

B：債券的稅收待遇

C：基礎(chǔ)利率

D：債券的信用級別

57：下列說法正確的是（）。

A：從理論上說，實值期權(quán)的內(nèi)在價值為正，虛值期權(quán)的內(nèi)在價值為負(fù)，平價期權(quán)的內(nèi)在價值為零

B：對看跌期權(quán)而言，若市場價格高于協(xié)定價格，期權(quán)的買方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖

C：對看漲期權(quán)而言，若市場價格低于協(xié)定價格，期權(quán)的買方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖

D：實際上，期權(quán)的內(nèi)在價值可能大于零，可能等于零，也可能為負(fù)值

58：技術(shù)分析是以一定的假設(shè)條件為前提的，這些假設(shè)不包括（）。

A：市場行為涵蓋一切信息

B：價格沿趨勢移動

C：歷史會重演

D：投資者都是理性人

59：價值培養(yǎng)型投資理念是一種（）的投資理念。

A：收益相對集中

B：風(fēng)險相對分散

C：投資收益共享型

D：投資風(fēng)險共擔(dān)型

60：從股權(quán)流通制度來看，目前在我國股票市場中只有（）能夠流通。

A：社會公眾股

B：社會公眾股和法人股

C：社會公眾股和國家股

D：社會公眾股、法人股和國家股二．多選題

01：《中華人民共和國證券法》在第125條和第169條明確規(guī)定了可以從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)的兩類主體（）。

A：證券公司

B：證券交易所

C：證券市場

D：從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的投資咨詢機構(gòu)

02：技術(shù)分析的理論框架體系包括（）。

A：循環(huán)周期理論

B：形態(tài)理論

C：K線理論

D：指標(biāo)理論

03：關(guān)于中央銀行貨幣政策對證券市場影響的論述，正確的是（）。

A：如果中央銀行降低存款準(zhǔn)備金率或降低再貼現(xiàn)率，通常都會導(dǎo)致證券市場行情上揚

B：如果中央銀行提高存款準(zhǔn)備金率，通過貨幣乘數(shù)的作用，使貨幣供應(yīng)量更大幅度地減少，證券市場趨于下跌

C：如果中央銀行降低存款準(zhǔn)備金率或降低再貼現(xiàn)率，通常都會導(dǎo)致證券市場行情下跌

D：如果中央銀行提高再貼現(xiàn)率，對再貼現(xiàn)資格加以嚴(yán)格審查，商業(yè)銀行資金成本增加，市場貼現(xiàn)利率上升，社會信用收縮，證券市場的資金供應(yīng)減少，使證券市場走勢趨軟

04：價值發(fā)現(xiàn)型投資理念中的“價值發(fā)現(xiàn)”的含義有（）。

A：價值發(fā)現(xiàn)是一種投資于市場價值被低估的證券的過程，在證券價值未達(dá)到被高估的價值時，投資獲利的機會總是大于風(fēng)險

B：由于某些證券的市場價值直接或間接與其所在的行業(yè)成長、國民經(jīng)濟發(fā)展的總體水平相聯(lián)系，因此在行業(yè)發(fā)展及國民經(jīng)濟增長沒有出現(xiàn)停滯之前，證券的價值還會不斷增加，在這種增值過程中又相應(yīng)分享著國民經(jīng)濟增長的益處

C：對于某類具有價值發(fā)現(xiàn)型投資理念的證券，隨著投資過程的進(jìn)行，往往還有一個價值再發(fā)現(xiàn)的市場過程，這個過程也許還會將這類證券的市場價值推到一個相當(dāng)高的價值平臺

D：投資者作為戰(zhàn)略投資者，通過對證券母體注入戰(zhàn)略投資的方式培養(yǎng)證券的內(nèi)在價值與市場價值

05：關(guān)于指數(shù)平滑法，下列說法正確的是（）。

A：應(yīng)用指數(shù)平滑法預(yù)測的—個關(guān)鍵是修正常數(shù)α的取值。—般情況下，時間數(shù)列越平穩(wěn)，α取值越小

B：只需要本期實際數(shù)值和本期預(yù)測值便可預(yù)測下期數(shù)值，不需要大量歷史數(shù)據(jù)

C：它需要大量的歷史資料，且權(quán)數(shù)的選擇具有較大的隨意性，所以預(yù)測的準(zhǔn)確性相對較差

D：指數(shù)平滑法是由移動平均法演變而來的

06：通過中國證券業(yè)協(xié)會舉辦的CIIA考試的考生（）。

A：可申請成為CIIA中國注冊會員

B：可獲得由中國證券業(yè)協(xié)會、ACIIA聯(lián)合頒發(fā)的CIIA證書

C：可免試CFA一、二級考試

D：可享受高級證券投資咨詢?nèi)藛T待遇

07：影響長期償債能力的其他因素包括（）。

A：長期租賃

B：擔(dān)保責(zé)任

C：或有項目

D：經(jīng)濟波動

08：以下貼現(xiàn)現(xiàn)金流估值法中，以自由現(xiàn)金流作為指標(biāo)的模型有（）。

A：經(jīng)濟利潤估值模型

B：現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型

C：調(diào)整現(xiàn)值模型

D：資本現(xiàn)金流模型

09：我國財政補貼主要包括（）。

A：職工出差補貼

B：企業(yè)虧損補貼

C：財政貼息

D：房租補貼

10：以下關(guān)于格雷厄姆和多德提及的“安全邊際”(Margin—of—safety)概念，說法正確的有（）。

A：任何投資活動均以之為基礎(chǔ)

B：安全邊際是指證券的市場價格低于其內(nèi)在價值的部分

C：就債券或優(yōu)先股而言，它通常代表盈利能力超過利率或者必要紅利率，或者代表企業(yè)價值超過其優(yōu)先索償權(quán)的部分

D：對普通股而言，它代表了計算出的內(nèi)在價值高于市場價格的部分，或者特定年限內(nèi)預(yù)期收益或紅利超過正常利息率的部分

11：2005年中國證券業(yè)協(xié)會制定的《中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師職業(yè)道德守則》“執(zhí)業(yè)紀(jì)律”一章中，包括的規(guī)定有（）。

A：證券分析師必須以真實姓名執(zhí)業(yè)

B：證券分析師不得以任何形式同時在兩家或兩家以上的機構(gòu)執(zhí)業(yè)

C：對在執(zhí)業(yè)過程中所獲得的未公開重要信息及客戶的商業(yè)秘密，證券分析師不得泄露、傳遞、暗示給他人或據(jù)以建議客戶或其他投資者買賣證券

D：證券分析師應(yīng)充分尊重他人的知識產(chǎn)權(quán)，嚴(yán)正維護自身知識產(chǎn)權(quán)

12：關(guān)于資本市場線，以下說法正確的有（）。

A：資本市場線方程為：

B：資本市場線方程為：

C：由資本市場線所反映的關(guān)系可以看出，在均衡狀態(tài)下，市場對有效組合的風(fēng)險提供補償

D：資本市場線方程對有效組合的期望收益率和風(fēng)險之間的關(guān)系提供了十分完整的闡述

13：完全不相關(guān)的證券A和證券B，其中證券A方差為40%，期望收益率為16%，證券B的方差為30%，期望收益率為12%，如果證券組合P為50%A+50%B，那么以下說法正確的有（）。

A：證券組合P的期望收益率為14%

B：證券組合P的期望收益率為15%

C：證券組合P的方差為20%

D：證券組合P的方差為25%

14：關(guān)于行業(yè)生命周期的論述，正確的有（）。

A：處于衰退期的行業(yè)可能也有機會重新進(jìn)入較高增長的階段

B：行業(yè)的衰退期往往比其他三個階段的總和還要長

C：行業(yè)生命周期四個階段的分析適用于所有的行業(yè)

D：行業(yè)注定都要走完一個完整的生命周期，直至衰亡

15：下列哪些做法是正確的（）。

A：證券分析師對所有投資人和委托單位一視同仁

B：證券分析師針對不同客戶提出買入相同證券的建議

C：證券分析師針對不同客戶提出買入不同證券的建議

D：證券分析師針對不同客戶同時提出買入和賣出的建議

16：根據(jù)該行業(yè)中企業(yè)數(shù)量的多少、進(jìn)入限制程度和產(chǎn)品差別，行業(yè)基本上可分為（）。

A：完全競爭

B：壟斷競爭

C：寡頭壟斷

D：完全壟斷

17：證券組合管理的特點為（）。

A：強調(diào)分散投資以降低風(fēng)險

B：風(fēng)險與收益相伴而行

C：對風(fēng)險、收益以及風(fēng)險與收益的關(guān)系進(jìn)行了精確的定量

D：承擔(dān)了一份風(fēng)險，就會有相應(yīng)的收益作為補償，風(fēng)險越大收益越高，風(fēng)險越小收益越低

18：下列關(guān)于流動性偏好理論的基本觀點，正確的是（）。

A：投資者并不認(rèn)為長期債券是短期債券的理想替代物

B：流動性溢價是遠(yuǎn)期利率和未來的預(yù)期即期利率之間的差額

C：利率曲線的形狀是由對未來利率的預(yù)期和延長償還期所必需的流動性溢價共同決定的

D：債券的期限越長，流動性溢價越大，體現(xiàn)了期限長的債券擁有較高的價格風(fēng)險

19：以下情況屬于實值期權(quán)的有（）。

A：對看跌期權(quán)而言，當(dāng)市場價格高于協(xié)定價格時

B：對看漲期權(quán)而言，當(dāng)市場價格低于協(xié)定價格時

C：對看漲期權(quán)而言，當(dāng)市場價格高于協(xié)定價格時

D：內(nèi)在價值為正的金融期權(quán)

20：在ADL的應(yīng)用過程中，下列說法或做法正確的有（）。

A：經(jīng)驗證明，ADL對空頭市場的應(yīng)用比對多頭市場的應(yīng)用效果要好

B：形態(tài)學(xué)和切線理論的內(nèi)容也可以用于ADL曲線

C：ADL與股價同步上升，創(chuàng)新高，則可以驗證大勢的上升趨勢，短期內(nèi)反轉(zhuǎn)的可能性不大

D：ADL連續(xù)上漲了很長時問(3天或更多)，而指數(shù)卻向相反方向下跌了很長時間，這是買進(jìn)信號

21：與證券價格有關(guān)的“可知”的資料包括（）。

A：有關(guān)國內(nèi)及世界經(jīng)濟的所有公開可用的資料

B：行業(yè)的所有公開可用的資料

C：公司的所有公開可用的資料

D：個人、群體所能得到的所有私人的、內(nèi)部的資料

22：下列關(guān)于增長型行業(yè)的描述正確的有（）。

A：增長型行業(yè)的運動狀態(tài)與經(jīng)濟活動總水平的周期及其振幅并不緊密相關(guān)

B：增長型行業(yè)對經(jīng)濟周期性波動來說，提供了一種財富“套期保值”的手段

C：增長型行業(yè)增長的形態(tài)使得投資者難以把握精確的購買時機

D：增長型行業(yè)的股票價格隨著經(jīng)濟周期的變化而變化

23：完全正相關(guān)的證券A和證券B，其中證券A方差為40%，期望收益率為16%，證券B的方差為30%，期望收益率為12%，如果證券組合P為50%A+50%B，在不允許賣空的基礎(chǔ)上，以下說法正確的有（）。

A：證券組合P為最小方差證券組合

B：最小方差證券組合為B

C：最小方差證券組合為36%A+64%B

D：最小方差證券組合的方差為30%

24：關(guān)于套利交易，以下說法正確的有（）。

A：套利行為有利于市場流動性的提高

B：有利于被扭曲的價格關(guān)系恢復(fù)到正常水平

C：價差越大，套利的積極性越高，套利的人也越多

D：國際上絕大多數(shù)交易所都對自己可以控制的套利交易采取鼓勵和優(yōu)惠政策

25：根據(jù)上海證券交易所公司行業(yè)分類，下面屬于"可選消費"行業(yè)是（）。

A：飲料

B：紙類與林業(yè)加工

C：休閑設(shè)備和產(chǎn)品

D：紡織品、服裝

26：下列關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債率的說法正確的是（）。

A：反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的

B：衡量企業(yè)在清算時保護債權(quán)人利益的程度

C：是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比值

D：也稱舉債經(jīng)營比率

27：在圖7-1中，最優(yōu)風(fēng)險證券組合T就等于市場組合的原因有（）。

A：T是有效組合中惟一不含無風(fēng)險證券而僅由風(fēng)險證券構(gòu)成的組合

B：有效邊界FT上的任意證券組合，即有效組合，均可視為無風(fēng)險證券F與T的再組合

C：每個投資者手中持有的風(fēng)險證券均以最優(yōu)風(fēng)險證券組合T的形式存在，當(dāng)視全體投資者為一個整體時，每個投資者手中持有的最優(yōu)風(fēng)險證券組合T在形式上合并成為一個整體組合。這個整體組合在結(jié)構(gòu)上與最優(yōu)風(fēng)險證券組合T相同

D：全體投資者所持有的風(fēng)險證券的總和也就是市場上流通的全部風(fēng)險證券的總和。全體投資者作為一個整體，其所持有的風(fēng)險證券的總和所形成的整體組合在規(guī)模和結(jié)構(gòu)上恰好等于市場組合M

28：道—瓊斯分類法中，公用事業(yè)類主要包括（）。

A：計算機公司

B：電話公司

C：汽車運輸公司

D：煤氣公司

29：不完全競爭型市場結(jié)構(gòu)的特點是（）。

A：生產(chǎn)者眾多

B：產(chǎn)品同種不同質(zhì)

C：生產(chǎn)資料不易流動

D：產(chǎn)品差異較大

30：關(guān)于行業(yè)成熟期的特點，下述說法錯誤的有（）。

A：行業(yè)增長速度降到一個適度水平

B：在某些情況下，整個行業(yè)的產(chǎn)出甚至下降

C：廠商之間的競爭手段逐漸從各種非價格手段轉(zhuǎn)向價格手段

D：市場被眾多廠商瓜分，各廠商分別占有自己的市場份額

31：《國際標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類》中制造業(yè)部門下屬的中類包括（）。

A：食品

B：建筑業(yè)

C：飲料工業(yè)

D：采礦業(yè)

32：在進(jìn)行證券投資分析時，正確的做法有（）。

A：在使用技術(shù)分析法和基本分析法這兩種方法進(jìn)行證券投資分析時，應(yīng)當(dāng)注意適用范圍，最好對兩種方法進(jìn)行結(jié)合使用

B：基本分析法的優(yōu)點主要是能夠比較全面地把握證券價格的基本走勢，應(yīng)用起來也相對簡單，而缺點主要是對短線投資者的指導(dǎo)作用比較弱、預(yù)測的精確度相對較低

C：基本分析法主要適用于周期相對比較長的證券價格預(yù)測、相對成熟的證券市場以及預(yù)測精確度要求不高的領(lǐng)域

D：技術(shù)分析對市場的反映比較直觀，分析的結(jié)論時效性較強。因此，就我國現(xiàn)實市場條件來說，技術(shù)分析更適用于短期的行情預(yù)測

33：在投資決策時，投資者應(yīng)當(dāng)正確認(rèn)識每一種證券在（）方面的特點，借此選擇同自己的要求相匹配的投資對象，并制定相應(yīng)的投資策略。

A：風(fēng)險性

B：收益性

C：流動性

D：時間性

34：資本市場的投資性開放屬于資本流動范疇，包括（）。

A：允許外國資本市場中介機構(gòu)在本國資本市場上為證券投融資提供各種服務(wù)

B：允許本國資本市場中介機構(gòu)在其他國家的資本市場上為證券投融資提供各種服務(wù)

C：允許本國居民在國際資本市場上融資和外國居民在本國資本市場上融資

D：允許外國居民投資于本國的資本市場和允許本國居民投資于國際資本市場

35：下面關(guān)于投資分析師執(zhí)業(yè)紀(jì)律的說法，不正確的是（）。

A：投資分析師不應(yīng)當(dāng)作出有關(guān)服務(wù)項目、個人資格、執(zhí)業(yè)證明、投資成績等方面的不正確表述，但可以作出關(guān)于投資回報方面的任何保證或擔(dān)保

B：投資分析師為客戶或者雇主代理的證券或投資應(yīng)當(dāng)比其自身所持有的相同證券具有交易優(yōu)先權(quán)

C：投資分析師在客戶不知情或者在與客戶沒有達(dá)成一致意見的情況下，也可以自行對客戶的賬戶進(jìn)行交易

D：投資分析師不應(yīng)當(dāng)對沒有最終發(fā)布的信息或者不正確的信息進(jìn)行傳播，但可以根據(jù)這些信息進(jìn)行交易

36：投資目標(biāo)的確定應(yīng)包括（）。

A：風(fēng)險

B：收益

C：證券投資的資金數(shù)量

D：投資的證券品種

37：完全競爭型產(chǎn)品市場的特點包括（）。

A：生產(chǎn)者眾多且各種生產(chǎn)資料可以完全流動

B：產(chǎn)品都是同質(zhì)的

C：生產(chǎn)者對其產(chǎn)品的價格有一定的控制能力

D：企業(yè)是價格的接受者而非制定者

38：證券組合分析法是根據(jù)投資者對收益率和風(fēng)險的（）確定投資者的最優(yōu)證券組合并進(jìn)行組合管理的方法。

A：相同需求

B：個人偏好

C：共同偏好

D：不同態(tài)度

39：關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券，下列說法正確的是（）。

A：可轉(zhuǎn)換證券是指可以在一定時期內(nèi)，按一定比例或價格轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的特殊公司證券

B：可轉(zhuǎn)換證券具有投資價值、轉(zhuǎn)換價值、理論價值和市場價值

C：發(fā)行可轉(zhuǎn)換證券時需同時規(guī)定轉(zhuǎn)換比例和轉(zhuǎn)換價格

D：可轉(zhuǎn)換證券的價值與標(biāo)的證券的價值有關(guān)

40：由股票和債券構(gòu)成的收入型證券組合追求（）。

A：股息收入

B：資本利得

C：資本升值

D：債息收入三．判斷題

01：證券分析師自律組織基本上都不以營利為目的，屬于自發(fā)組織的非營利性團體。（）

02：三種證券組合的可行域的左邊界不會出現(xiàn)凹陷。（）

03：證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)公平對待證券研究報告的發(fā)布對象，不得將證券研究報告的內(nèi)容或者觀點，優(yōu)先提供給公司內(nèi)部部門、人員或者特定對象。（）

04：當(dāng)經(jīng)濟衰退時，防御型行業(yè)或許會有實際增長。（）

05：套利活動是對沖原則的具體運用，在市場均衡無套利機會時的價格就是無套利分析的定價基礎(chǔ)。（）

06：溫和通貨膨脹之的是通脹率低于5％的通貨膨脹。（）

07：詹森指數(shù)是l969年由詹森提出的，它以資本市場線為基準(zhǔn)，指數(shù)值實際上就是證券組合的實際平均收益率與由證券市場線所給出的該證券組合的期望收益率之問的差。（）

08：由于漲跌停板制度限制了股票一天的漲跌幅度，使多空在一個較小的范圍內(nèi)較量，所以不容易形成單邊市。（）

09：與旗形一樣，楔形偶爾也可能出現(xiàn)在頂部或底部而作為反轉(zhuǎn)形態(tài)。（）

10：馬柯威茨提出的“風(fēng)險厭惡假設(shè)”為：如果兩種證券組合具有相同的收益率方差，那么投資者總是選擇期望收益率高的組合。（）

11：宏觀經(jīng)濟分析主要分析了社會經(jīng)濟的總體狀況，但沒有對總體經(jīng)濟的各組成部分進(jìn)行具體分析。（）

12：食品業(yè)和公用事業(yè)在經(jīng)濟衰退時，其收入仍相對穩(wěn)定。（）

13：隨著中國資產(chǎn)證券化率的不斷提高，中國股市對世界金融市場的影響將會越來越大。（）

14：隨著人們生活水平和受教育程度的提高，消費心理、消費習(xí)慣、文明程度和社會責(zé)任感會逐漸改變，從而引起對某些商品的需求變化并進(jìn)一步影響行業(yè)的興衰。（）

15：自行車、鐘表等行業(yè)已進(jìn)入衰退期。（）

16：道氏理論的創(chuàng)始人也是道一瓊斯平均指數(shù)的創(chuàng)立人。（）

17：我國債券是按單利計息、單利貼現(xiàn)的。（）

18：帶有關(guān)聯(lián)交易性質(zhì)的資產(chǎn)重組，由于其透明度較低，更需要進(jìn)行較長時期的、仔細(xì)的跟蹤分析。（）

19：由日本證券分析師協(xié)會定義的投資分析師是給投資提供建設(shè)性意見的人，基金管理人不是投資分析師。（）

20：即使沒有對發(fā)行證券的公司狀況進(jìn)行全面的分析，對行業(yè)和區(qū)域進(jìn)行詳細(xì)的分析也能準(zhǔn)確預(yù)測證券的價格走勢。（）

21：結(jié)構(gòu)分析法是指對經(jīng)濟系統(tǒng)中各組成部分及其對比關(guān)系變動規(guī)律的分析。（）

22：頭肩形適用的方法三重頂(底)都適用，這是因為三重頂(底)從本質(zhì)上說就是頭肩形。（）

23：一個證券組合的特雷諾指數(shù)是連接證券組合與無風(fēng)險證券的直線的斜率，當(dāng)這一斜率大于證券市場線的斜率時，組合的績效不如市場績效。（）

24：開放式基金承諾可以在特定贖回日根據(jù)投資者的個人意愿贖回其所持基金單位。（）

25：從理論上講，資產(chǎn)凈值應(yīng)與股價保持一定比例，即資產(chǎn)凈值增加，股價上漲；資產(chǎn)凈值減少，股價下跌。（）

26：結(jié)構(gòu)分析法是指對經(jīng)濟系統(tǒng)中各組成部分及其對比關(guān)系變動規(guī)律的分析。（）

27：隨著現(xiàn)代投資組合理論的誕生，證券投資分析開始形成了界限分明的四個基本的分析流派，其中基本分析流派和學(xué)術(shù)分析流派是完全體系化的分析流派。（）

28：在兩種資產(chǎn)之間進(jìn)行套利交易的前提條件是：兩種資產(chǎn)的價格差或比率存在一個合理的區(qū)間，并且一旦兩個價格的運動偏離這個區(qū)間，它們遲早又會重新回到合理對比關(guān)系上。（）

29：我國證券分析師自律組織的負(fù)責(zé)部門是中國證監(jiān)會。（）

30：大勢型指標(biāo)主要對整個證券市場的多空狀況進(jìn)行描述，一般只用于研判證券市場整體形勢，而不能應(yīng)用于個股。而其他大多數(shù)技術(shù)指標(biāo)都是既可以應(yīng)用到個股，又可以應(yīng)用到整個市場的。（）

31：越重要、越有效的趨勢線被突破，其轉(zhuǎn)勢的信號越強烈。（）

32：在財政收支平衡條件下，財政支出的總量也能擴大和縮小總需求。但財政支出的結(jié)構(gòu)不會改變消費需求和投資需求的結(jié)構(gòu)。（）

33：證券分析師必須認(rèn)真分析宏觀經(jīng)濟政策，掌握其對證券市場的影響力度與方向，才能準(zhǔn)確把握整個證券市場的運動趨勢和不同證券品種的投資價值變動。（）

34：收益是證券投資中最應(yīng)優(yōu)先考慮的問題，通過科學(xué)分析，風(fēng)險是可以避免的。（）

35：在當(dāng)前的現(xiàn)實生活中沒有真正的完全壟斷型市場，每個行業(yè)都或多或少地引進(jìn)了競爭。（）

36：當(dāng)總需求不足時，應(yīng)增加貨幣供應(yīng)量。（）

37：我國證券分析師就是為投資者、企業(yè)、政府等提供投資咨詢、財務(wù)顧問、決策依據(jù)等服務(wù)的專業(yè)人才。（）

38：K線上穿D線的“右側(cè)相交”是指K在D已經(jīng)抬頭向上時才同D線相交，比D線還在下降時與之相交，信號要可靠得多。（）

39：如果證券組合P的β系數(shù)為1.2，實際收益率為18%，市場組合的實際收益率為15%，那么證券組合P的績效一定比市場組合的績效好。（）

40：道氏理論的原理是一個趨勢形成后將持續(xù)，直到趨勢出現(xiàn)明顯的反轉(zhuǎn)信號。（）

41：通過證券組合管理可以實現(xiàn)風(fēng)險最小化和收益最大化的目標(biāo)。（）

42：利率有存款利率、貸款利率、國債利率、回購利率、同業(yè)拆借利率之分，再貼現(xiàn)率和同業(yè)拆借利率是基準(zhǔn)利率。（）

43：平衡的概念是相對的，股價只要在一個范圍內(nèi)變動，都屬于保持了平衡。（）

44：非儲備外匯減少就意味著國內(nèi)需求增加，非儲備外匯增加就意味著國內(nèi)需求減少。（）

45：當(dāng)中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率時，市場貨幣流通量便會相應(yīng)減少。所以在通貨膨脹時，中央銀行可降低法定準(zhǔn)備金率；反之，則提高。（）

46：當(dāng)給定利率及終值時，取得終值的時間越長，該終值的現(xiàn)值就越低。（）

47：技術(shù)進(jìn)步對行業(yè)的影響是巨大的，它往往催生了一個新的行業(yè)，同時迫使一個舊的行業(yè)加速進(jìn)入衰退期。（）

48：金融機構(gòu)各項存貸款余額指某一時點金融機構(gòu)存款金額與金融機構(gòu)貸款金額。其中金融機構(gòu)主要包括中央銀行、商業(yè)銀行和政策性銀行、非銀行信貸機構(gòu)和保險公司。（）

49：分析人員最終所提供的分析結(jié)論的準(zhǔn)確性，主要取決于占有信息的廣度和深度，分析方法和分析手段的作用相對較小。（）

50：可以根據(jù)WMS指標(biāo)形成的形態(tài)進(jìn)行判別，一般當(dāng)WMS指標(biāo)連續(xù)幾次撞頂，形成雙重或多重頂，則是賣出的信號。（）

51：如果一種可轉(zhuǎn)換證券可以立即轉(zhuǎn)讓，它可轉(zhuǎn)換的普通股票的市場價格與轉(zhuǎn)換比例的乘積便是轉(zhuǎn)換價值。（）

52：β系數(shù)的絕對值越大，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險越小。（）

53：一般通過研究報告發(fā)送系統(tǒng)同時向公司確定的發(fā)布對象發(fā)送，系統(tǒng)自動留痕。（）

54：2001年6月，中國證券業(yè)協(xié)會代表團以觀察員身份列席了會員大會。2001年10月，中國證券分析師協(xié)會正式被接受成為ACIIA的會員。（）

55：利率水平的降低和征收利息稅的政策，將會促使部分資金由投資變?yōu)殂y行儲蓄，從而影響證券市場的走向。（）

56：基本分析法的缺點主要是對基本面數(shù)據(jù)的真實、完整性具有較強依賴，短期價格走勢的預(yù)測能力較弱。（）

57：在強式有效市場中，管理者一般模擬某一種主要的市場指數(shù)進(jìn)行投資。（）

58：上升三角形比起對稱三角形來，有更強烈的上升意識，多方比空方更為積極。通常以三角形的向上突破作為這個持續(xù)過程終止的標(biāo)志。（）

59：證券市場素有“經(jīng)濟晴雨表”之稱，它既表明證券市場是宏觀經(jīng)濟的先行指標(biāo)，也表明宏觀經(jīng)濟的走向決定了證券市場的長期趨勢。（）

60：當(dāng)市場處于均衡狀態(tài)時，最優(yōu)風(fēng)險證券組合T就等于市場組合。（）

證券投資分析總10套第9套一．單選題

01：中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會于（）在北京成立。

A：2000年5月

B：2000年7月

C：2001年1月

D：2001年8月

02：MACD指標(biāo)出現(xiàn)頂背離時應(yīng)（）。

A：買入

B：觀望

C：賣出

D：無參考價值

03：分解、組合和整合技術(shù)都是對金融工具的結(jié)構(gòu)進(jìn)行整合，其共同優(yōu)點在于（）。

A：成熟、穩(wěn)定

B：針對性和固定性

C：靈活、多變和應(yīng)用面廣

D：步驟的科學(xué)性

04：某投資者將10000元投資于票面利率10%，5年期的債券，則此項投資的終值按復(fù)利計息是（）元。

A：16105.1

B：15000

C：17823

D：19023

05：通過電子化交易系統(tǒng)，進(jìn)行實時、自動買賣的程序交易，以調(diào)整倉位，這種做法稱（）。

A：靜態(tài)套期保值策略

B：動態(tài)套期保值策略

C：主動套期保值策略

D：被動套期保值策略

06：某公司按票面價值發(fā)行一筆5年期債券，票面利率為8%，債券按國際慣例計息貼現(xiàn)，到期一次還本付息，則債券到期收益是（）。

A：9%

B：7%

C：8%

D：10%

07：從利率角度分析，（）形成了利率下調(diào)的穩(wěn)定預(yù)期。

A：溫和的通貨膨脹

B：嚴(yán)重的通貨膨脹

C：惡性通貨膨脹

D：通貨緊縮

08：下列關(guān)于債券流通性的描述，錯誤的是（）。

A：流通性是指債券可以隨時變現(xiàn)的性質(zhì)

B：流通性使債券具有可規(guī)避由市場價格波動而導(dǎo)致實際價格損失的能力

C：流通性好的債券與流通性差的債券相比，具有較高的內(nèi)在價值

D：流通性風(fēng)險沒有在債券的定價中得到補償

09：作為信息發(fā)布主體，（）所公布的有關(guān)信息是投資者對其證券進(jìn)行價值判斷的最重要來源。

A：證券交易所

B：政府部門

C：上市公司

D：證券中介機構(gòu)

10：《會員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》規(guī)定會員制機構(gòu)實收資本不得低于（），每設(shè)立一家分支機構(gòu)，應(yīng)追加不低于（）的實收資本。

A：300萬元，150萬元

B：500萬元，300萬元

C：500萬元，250萬元

D：500萬元，150萬元

11：我國交易所市場對附息債券的計息規(guī)定是，全年天數(shù)統(tǒng)一按（）天計算，利息累積天數(shù)規(guī)則是“按實際天數(shù)計算，算頭不算尾、閏年2月29日不計息”。

A：360

B：364

C：365

D：366

12：下列對機構(gòu)投資者的論述不正確的是（）。

A：從廣義的角度來看，一切參加證券市場投資的法人機構(gòu)都可以視為機構(gòu)投資者

B：機構(gòu)投資者包括開放式基金、封閉式基金、社?；?，也包括參與證券投資的保險公司、證券公司，境外合格機構(gòu)投資者，還包括一些投資公司和企業(yè)法人

C：機構(gòu)投資者具有資金與人才實力雄厚、投資理念成熟、抗風(fēng)險能力強等特征

D：參與證券市場投資、資金在100萬元以上的法人機構(gòu)才是機構(gòu)投資者

13：中國證監(jiān)會同時頒布了《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》和《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》，這兩個規(guī)定自（）起施行。

A：1997年12月25日

B：2010年10月12日

C：2010年11月1日

D：2011年1月1日

14：證券組合中不同類型證券之間的投資進(jìn)行分配時，廣泛應(yīng)用的模型是（）。

A：馬柯威茨模型

B：夏普因素模型

C：風(fēng)險對沖模型

D：套利定價理論

15：調(diào)整現(xiàn)值模型以（）為指標(biāo)，以無杠桿權(quán)益成本為貼現(xiàn)系數(shù)。

A：經(jīng)濟利潤

B：自由現(xiàn)金流

C：資本現(xiàn)金流

D：權(quán)益現(xiàn)金流

16：關(guān)于ADR的應(yīng)用，下列正確的是（）。

A：ADR選擇的是多空雙方力量相除來表示力量對比，所以ADR距離1的絕對距離越遠(yuǎn)，表明多方力量越強

B：ADR是以1作為多空雙方的分界線的

C：一般來說，由ADR的取值可以把大勢分成幾個區(qū)域，ADR取值在0.5~1.5之間是ADR處在常態(tài)的狀況，ADR大于1.5時，表示上漲勢頭過于強烈，股價將有回頭的可能

D：ADR上升（下降）而綜合指數(shù)向反方向移動，則短期內(nèi)會有反彈（回落）

17：（）的出現(xiàn)標(biāo)志著現(xiàn)代證券組合理論的開端。

A：《證券投資組合原理》

B：資本資產(chǎn)定價模型

C：單一指數(shù)模型

D：《證券組合選擇》

18：某認(rèn)股權(quán)證的理論價值為7元，市場價格為9元，則該認(rèn)股權(quán)證的溢價為（）。

A：-2元

B：2元

C：-9元

D：9元

19：從長期看，在上市公司的行業(yè)結(jié)構(gòu)與該國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)基本一致的情況下，股票平均價格的變動與GDP的變化趨勢是（）。

A：相吻合的

B：相背離的

C：不相關(guān)的

D：關(guān)系不確定的

20：（）不屬于波浪理論主要考慮的因素。

A：成交量

B：時間

C：比例

D：形態(tài)

21：在宏觀經(jīng)濟分析中，總量分析法是（）。

A：動態(tài)分析

B：靜態(tài)分析

C：主要是動態(tài)分析，也包括靜態(tài)分析

D：主要足靜態(tài)分析，也包括動態(tài)分析

22：光頭光腳的長陽線表示當(dāng)日（）。

A：空方占優(yōu)

B：多方占優(yōu)

C：多、空平衡

D：無法判斷

23：連續(xù)若干個漲停板，伴隨著成交量大幅萎縮，預(yù)示著（）。

A：漲停趨勢仍將繼續(xù)

B：上漲乏力，進(jìn)入敏感區(qū)域

C：漲升沒有成交量的配合，可能即將改變趨勢

D：以上都不對

24：從（）起，中國正式成為世界貿(mào)易組織（WTO）的成員。

A：1994年12月27日

B：1995年1月1日

C：2001年12月11日

D：2002年1月1日

25：下列的說法，正確的是（）。

A：證券分析師應(yīng)當(dāng)將投資分析中所使用和依據(jù)的原始信息資料進(jìn)行適當(dāng)保存以備查證，保存期應(yīng)自投資分析、預(yù)測或建議做出之日起不少于兩年

B：證券分析師在執(zhí)業(yè)過程中所獲得的未公開重要信息不得泄露，但可建議投資人或委托單位買賣

C：證券分析師在十分確定的情況下，可以向投資人或委托單位做出保證

D：證券分析師應(yīng)當(dāng)對投資人和委托單位根據(jù)其資金量和業(yè)務(wù)量的大小區(qū)別對待

26：下列論述，正確的有（）。

A：股票價格的變動反映了市場所有的信息

B：應(yīng)該適當(dāng)進(jìn)行一些基本分析和別的方面的分析，以彌補技術(shù)分析的不足

C：市場行為是千變?nèi)f化的，不可能有完全相同的情況重復(fù)出現(xiàn)

D：市場行為反映的信息同原始的信息畢竟有差異，損失信息是必然的

27：某投資者的一項投資預(yù)計兩年后價值100000元，假設(shè)必要收益率是20%，下述最接近按復(fù)利計算的該投資現(xiàn)值的是（）。

A：60000元

B：65000元

C：70000元

D：75000元

28：從（）形態(tài)上，國民生產(chǎn)總值是所有常住居民在一定時期內(nèi)最終使用的貨物和服務(wù)價值與貨物和服務(wù)凈出口價值之和。

A：價值

B：實物

C：收入

D：產(chǎn)品

29：切線類技術(shù)分析方法中，常見的切線不包括（）。

A：趨勢線

B：黃金分割線

C：平滑異同移動平均線

D：角度線

30：證券投資咨詢機構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員有權(quán)拒絕媒體對其所提供的稿件進(jìn)行斷章取義、做有損原意的刪節(jié)和修改，并自提供之日起將其稿件以書面形式保存（）。

A：2年

B：3年

C：5年

D：10年

31：把職業(yè)投資分析師定義為“是指從事作為投資決策過程的一部分，對財務(wù)、經(jīng)濟、統(tǒng)計數(shù)據(jù)進(jìn)行評價或應(yīng)用的個人”的是下列哪一個組織（）。

A：ASFA

B：AIMR

C：EFFAS

D：FLAAF

32：在現(xiàn)金流量分析中，下列不屬于流動性分析的財務(wù)指標(biāo)是（）。

A：現(xiàn)金到期債務(wù)比

B：現(xiàn)金流動負(fù)債比

C：現(xiàn)金債務(wù)總額比

D：現(xiàn)金股利保障倍數(shù)

33：在應(yīng)用OBV指標(biāo)的時候，下列說法或做法正確的有（）。

A：在股價進(jìn)入盤整區(qū)后，OBV曲線會率先顯露出脫離盤整的信號，向上或向下突破且成功率較大

B：AR指標(biāo)把每一天都區(qū)分出多方和空方力量，與之不同的是，OBV指標(biāo)根據(jù)收盤價確認(rèn)當(dāng)天要么是多方能量，要么是空方能量

C：股價上升（下降），但OBV并未相應(yīng)地上升（下降），則對目前的上升（下降）趨勢的認(rèn)定程度就要大打折扣，有反轉(zhuǎn)的可能

D：OBV不能單獨使用，必須與股價曲線結(jié)合使用才能發(fā)揮作用

34：完全正相關(guān)的證券A和證券B，其中證券A的期望收益率為16％，標(biāo)準(zhǔn)差為6％，證券B的期望收益率為20％，標(biāo)準(zhǔn)差為8％。如果投資證券A、證券B的比例分別為30％和70％，證券組合的標(biāo)準(zhǔn)差為（）。

A：3.8％

B：7.4％

C：5.9％

D：6.2％

35：2010年3月5日，某年息8％、每年付息l次、面值為100元的國債，上次付息為2009年12月31日。如凈價報價為103.45元，則累計天數(shù)為（）。

A：59天

B：60天

C：63天

D：64天

36：波浪理論最核心的內(nèi)容是以（）為基礎(chǔ)的。

A：K線

B：指標(biāo)

C：切線

D：周期

37：在（）中，證券當(dāng)前價格完全反映所有公開信息，僅僅以公開資料為基礎(chǔ)的分析將不能提供任何幫助，未來的價格變化依賴予新的公開信息。

A：弱勢有效市場

B：強勢有效市場

C：半強勢有效市場

D：半弱勢有效市場

38：在（）中，使用當(dāng)前及歷史價格對未來進(jìn)行預(yù)測將是徒勞的。

A：弱勢有效市場

B：半弱勢有效市場

C：強勢有效市場

D：半強勢有效市場

39：某認(rèn)股權(quán)證的理論價值是5元，市場價格是8元，則該認(rèn)股權(quán)證的溢價是（）元。

A：-3

B：3

C：13

D：40

40：金融工程是20世紀(jì)（）年代中后期在西方發(fā)達(dá)國家興起的一門新興學(xué)科。

A：60

B：70

C：80

D：90

41：假設(shè)某證券最近6天收盤價分別為22、21、22、24、26、27，那么今天的BIAS（5）等于（）。

A：12.0%

B：12.5%

C：12.8%

D：13.0%

42：有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率與（）無關(guān)。

A：無形資產(chǎn)凈值

B：無形資產(chǎn)總額

C：股東權(quán)益

D：負(fù)債總額

43：（）最先提出用期望收益率和收益率的方差來衡量投資的預(yù)期收益水平和風(fēng)險。

A：馬柯威茨

B：詹森

C：特雷諾

D：夏普

44：從（）途徑獲得的信息具有較強的針對性和真實性。

A：歷史資料

B：媒體

C：實地訪查

D：互聯(lián)網(wǎng)

45：（2）該債券一年付息一次（）元。

A：81.45

B：63.11

C：70.12

D：68.15

46：政府實施較多干預(yù)的行業(yè)是（）。

A：所有的行業(yè)

B：大企業(yè)

C：關(guān)系到國計民生基礎(chǔ)行業(yè)和國家發(fā)展的戰(zhàn)略性行業(yè)

D：初創(chuàng)行業(yè)

47：下列有關(guān)寡頭壟斷的敘述，錯誤的是（）。

A：這類行業(yè)的初始投入資本較大

B：這類產(chǎn)品只有在大規(guī)模生產(chǎn)時才能獲得好的收益

C：這個市場完全被一家企業(yè)所控制

D：生產(chǎn)者對市場的價格和交易有一定的壟斷能力

48：（）是指證券組合所獲得的高于市場的那部分風(fēng)險溢價。

A：詹森指數(shù)

B：貝塔指數(shù)

C：夏普指數(shù)

D：特雷諾指數(shù)

49：初級產(chǎn)品的市場一般屬于（）型的行業(yè)類型。

A：完全競爭

B：不完全競爭

C：寡頭壟斷

D：完全壟斷

50：下列關(guān)于浮動利率債券的說法，正確的是（）。

A：因考慮了通貨膨脹因素，不會面臨因通貨膨脹上升而產(chǎn)生的購買力風(fēng)險

B：因考慮了市場利率因素，不會面臨貶值風(fēng)險

C：比較符合投資者的需要，不會面臨流通性風(fēng)險

D：以上說法均不正確

51：假設(shè)證券A過去12個月的實際收益率分別為1%，2%，3%，4%，5%，6%，6%，5%，4%，3%，2%，1%，那么估計期望方差S2為（）。

A：2.18%

B：3.18%

C：4.18%

D：5.18%

52：假設(shè)證券組合中共有10只證券，權(quán)重分別為5%，5%，10%，10%，20%，20%，10%，10%，5%，5%，收益率分別為0%，1%，2%，3%，4%，5%，6%，7%，8%，9%，估計證券組合的收益率為（）。

A：3.0%

B：3.5%

C：4.0%

D：4.5%

53：某公司年末會計報表上部分?jǐn)?shù)據(jù)為：流動負(fù)債80萬元，流動比率為3，速動比率為l.6，銷售成本150萬元，年初存貨為60萬元，則本年度存貨周轉(zhuǎn)率為（）。

A：1.60次

B：2.5次

C：3.03次

D：1.74次正確答案：D

54：政府實施管理的主要行業(yè)應(yīng)該是（）。

A：所有的行業(yè)

B：大企業(yè)所在的行業(yè)

C：關(guān)系到國計民生基礎(chǔ)行業(yè)和國家發(fā)展的戰(zhàn)略性行業(yè)

D：新興行業(yè)

55：四只股票出現(xiàn)了不同的換手情況，最應(yīng)該買入的是（）。

A：連續(xù)多日平均換手率在7%~8%的水平上

B：突然有一日換手率高達(dá)20%，隨后幾天交投清淡

C：連續(xù)兩周換手頻繁，行情發(fā)動以來已經(jīng)上漲將近30%

D：十個交易日均保持較高換手，換手率不斷有所增加

56：影響債券投資價值的內(nèi)部因素不包括（）。

A：債券的提前贖回條款

B：債券的稅收待遇

C：基礎(chǔ)利率

D：債券的信用級別

57：下列說法正確的是（）。

A：從理論上說，實值期權(quán)的內(nèi)在價值為正，虛值期權(quán)的內(nèi)在價值為負(fù)，平價期權(quán)的內(nèi)在價值為零

B：對看跌期權(quán)而言，若市場價格高于協(xié)定價格，期權(quán)的買方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖

C：對看漲期權(quán)而言，若市場價格低于協(xié)定價格，期權(quán)的買方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖

D：實際上，期權(quán)的內(nèi)在價值可能大于零，可能等于零，也可能為負(fù)值

58：技術(shù)分析是以一定的假設(shè)條件為前提的，這些假設(shè)不包括（）。

A：市場行為涵蓋一切信息

B：價格沿趨勢移動

C：歷史會重演

D：投資者都是理性人

59：價值培養(yǎng)型投資理念是一種（）的投資理念。

A：收益相對集中

B：風(fēng)險相對分散

C：投資收益共享型

D：投資風(fēng)險共擔(dān)型

60：從股權(quán)流通制度來看，目前在我國股票市場中只有（）能夠流通。

A：社會公眾股

B：社會公眾股和法人股

C：社會公眾股和國家股

D：社會公眾股、法人股和國家股二．多選題

01：《中華人民共和國證券法》在第125條和第169條明確規(guī)定了可以從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)的兩類主體（）。

A：證券公司

B：證券交易所

C：證券市場

D：從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的投資咨詢機構(gòu)

02：技術(shù)分析的理論框架體系包括（）。

A：循環(huán)周期理論

B：形態(tài)理論

C：K線理論

D：指標(biāo)理論

03：關(guān)于中央銀行貨幣政策對證券市場影響的論述，正確的是（）。

A：如果中央銀行降低存款準(zhǔn)備金率或降低再貼現(xiàn)率，通常都會導(dǎo)致證券市場行情上揚

B：如果中央銀行提高存款準(zhǔn)備金率，通過貨幣乘數(shù)的作用，使貨幣供應(yīng)量更大幅度地減少，證券市場趨于下跌

C：如果中央銀行降低存款準(zhǔn)備金率或降低再貼現(xiàn)率，通常都會導(dǎo)致證券市場行情下跌

D：如果中央銀行提高再貼現(xiàn)率，對再貼現(xiàn)資格加以嚴(yán)格審查，商業(yè)銀行資金成本增加，市場貼現(xiàn)利率上升，社會信用收縮，證券市場的資金供應(yīng)減少，使證券市場走勢趨軟

04：價值發(fā)現(xiàn)型投資理念中的“價值發(fā)現(xiàn)”的含義有（）。

A：價值發(fā)現(xiàn)是一種投資于市場價值被低估的證券的過程，在證券價值未達(dá)到被高估的價值時，投資獲利的機會總是大于風(fēng)險

B：由于某些證券的市場價值直接或間接與其所在的行業(yè)成長、國民經(jīng)濟發(fā)展的總體水平相聯(lián)系，因此在行業(yè)發(fā)展及國民經(jīng)濟增長沒有出現(xiàn)停滯之前，證券的價值還會不斷增加，在這種增值過程中又相應(yīng)分享著國民經(jīng)濟增長的益處

C：對于某類具有價值發(fā)現(xiàn)型投資理念的證券，隨著投資過程的進(jìn)行，往往還有一個價值再發(fā)現(xiàn)的市場過程，這個過程也許還會將這類證券的市場價值推到一個相當(dāng)高的價值平臺

D：投資者作為戰(zhàn)略投資者，通過對證券母體注入戰(zhàn)略投資的方式培養(yǎng)證券的內(nèi)在價值與市場價值

05：關(guān)于指數(shù)平滑法，下列說法正確的是（）。

A：應(yīng)用指數(shù)平滑法預(yù)測的—個關(guān)鍵是修正常數(shù)α的取值?！闱闆r下，時間數(shù)列越平穩(wěn)，α取值越小

B：只需要本期實際數(shù)值和本期預(yù)測值便可預(yù)測下期數(shù)值，不需要大量歷史數(shù)據(jù)

C：它需要大量的歷史資料，且權(quán)數(shù)的選擇具有較大的隨意性，所以預(yù)測的準(zhǔn)確性相對較差

D：指數(shù)平滑法是由移動平均法演變而來的

06：通過中國證券業(yè)協(xié)會舉辦的CIIA考試的考生（）。

A：可申請成為CIIA中國注冊會員

B：可獲得由中國證券業(yè)協(xié)會、ACIIA聯(lián)合頒發(fā)的CIIA證書

C：可免試CFA一、二級考試

D：可享受高級證券投資咨詢?nèi)藛T待遇

07：影響長期償債能力的其他因素包括（）。

A：長期租賃

B：擔(dān)保責(zé)任

C：或有項目

D：經(jīng)濟波動

08：以下貼現(xiàn)現(xiàn)金流估值法中，以自由現(xiàn)金流作為指標(biāo)的模型有（）。

A：經(jīng)濟利潤估值模型

B：現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型

C：調(diào)整現(xiàn)值模型

D：資本現(xiàn)金流模型

09：我國財政補貼主要包括（）。

A：職工出差補貼

B：企業(yè)虧損補貼

C：財政貼息

D：房租補貼

10：以下關(guān)于格雷厄姆和多德提及的“安全邊際”(Margin—of—safety)概念，說法正確的有（）。

A：任何投資活動均以之為基礎(chǔ)

B：安全邊際是指證券的市場價格低于其內(nèi)在價值的部分

C：就債券或優(yōu)先股而言，它通常代表盈利能力超過利率或者必要紅利率，或者代表企業(yè)價值超過其優(yōu)先索償權(quán)的部分

D：對普通股而言，它代表了計算出的內(nèi)在價值高于市場價格的部分，或者特定年限內(nèi)預(yù)期收益或紅利超過正常利息率的部分

11：2005年中國證券業(yè)協(xié)會制定的《中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師職業(yè)道德守則》“執(zhí)業(yè)紀(jì)律”一章中，包括的規(guī)定有（）。

A：證券分析師必須以真實姓名執(zhí)業(yè)

B：證券分析師不得以任何形式同時在兩家或兩家以上的機構(gòu)執(zhí)業(yè)

C：對在執(zhí)業(yè)過程中所獲得的未公開重要信息及客戶的商業(yè)秘密，證券分析師不得泄露、傳遞、暗示給他人或據(jù)以建議客戶或其他投資者買賣證券

D：證券分析師應(yīng)充分尊重他人的知識產(chǎn)權(quán)，嚴(yán)正維護自身知識產(chǎn)權(quán)

12：關(guān)于資本市場線，以下說法正確的有（）。

A：資本市場線方程為：

B：資本市場線方程為：

C：由資本市場線所反映的關(guān)系可以看出，在均衡狀態(tài)下，市場對有效組合的風(fēng)險提供補償

D：資本市場線方程對有效組合的期望收益率和風(fēng)險之間的關(guān)系提供了十分完整的闡述

13：完全不相關(guān)的證券A和證券B，其中證券A方差為40%，期望收益率為16%，證券B的方差為30%，期望收益率為12%，如果證券組合P為50%A+50%B，那么以下說法正確的有（）。

A：證券組合P的期望收益率為14%

B：證券組合P的期望收益率為15%

C：證券組合P的方差為20%

D：證券組合P的方差為25%

14：關(guān)于行業(yè)生命周期的論述，正確的有（）。

A：處于衰退期的行業(yè)可能也有機會重新進(jìn)入較高增長的階段

B：行業(yè)的衰退期往往比其他三個階段的總和還要長

C：行業(yè)生命周期四個階段的分析適用于所有的行業(yè)

D：行業(yè)注定都要走完一個完整的生命周期，直至衰亡

15：下列哪些做法是正確的（）。

A：證券分析師對所有投資人和委托單位一視同仁

B：證券分析師針對不同客戶提出買入相同證券的建議

C：證券分析師針對不同客戶提出買入不同證券的建議

D：證券分析師針對不同客戶同時提出買入和賣出的建議

16：根據(jù)該行業(yè)中企業(yè)數(shù)量的多少、進(jìn)入限制程度和產(chǎn)品差別，行業(yè)基本上可分為（）。

A：完全競爭

B：壟斷競爭

C：寡頭壟斷

D：完全壟斷

17：證券組合管理的特點為（）。

A：強調(diào)分散投資以降低風(fēng)險

B：風(fēng)險與收益相伴而行

C：對風(fēng)險、收益以及風(fēng)險與收益的關(guān)系進(jìn)行了精確的定量

D：承擔(dān)了一份風(fēng)險，就會有相應(yīng)的收益作為補償，風(fēng)險越大收益越高，風(fēng)險越小收益越低

18：下列關(guān)于流動性偏好理論的基本觀點，正確的是（）。

A：投資者并不認(rèn)為長期債券是短期債券的理想替代物

B：流動性溢價是遠(yuǎn)期利率和未來的預(yù)期即期利率之間的差額

C：利率曲線的形狀是由對未來利率的預(yù)期和延長償還期所必需的流動性溢價共同決定的

D：債券的期限越長，流動性溢價越大，體現(xiàn)了期限長的債券擁有較高的價格風(fēng)險

19：以下情況屬于實值期權(quán)的有（）。

A：對看跌期權(quán)而言，當(dāng)市場價格高于協(xié)定價格時

B：對看漲期權(quán)而言，當(dāng)市場價格低于協(xié)定價格時

C：對看漲期權(quán)而言，當(dāng)市場價格高于協(xié)定價格時

D：內(nèi)在價值為正的金融期權(quán)

20：在ADL的應(yīng)用過程中，下列說法或做法正確的有（）。

A：經(jīng)驗證明，ADL對空頭市場的應(yīng)用比對多頭市場的應(yīng)用效果要好

B：形態(tài)學(xué)和切線理論的內(nèi)容也可以用于ADL曲線

C：ADL與股價同步上升，創(chuàng)新高，則可以驗證大勢的上升趨勢，短期內(nèi)反轉(zhuǎn)的可能性不大

D：ADL連續(xù)上漲了很長時問(3天或更多)，而指數(shù)卻向相反方向下跌了很長時間，這是買進(jìn)信號

21：與證券價格有關(guān)的“可知”的資料包括（）。

A：有關(guān)國內(nèi)及世界經(jīng)濟的所有公開可用的資料

B：行業(yè)的所有公開可用的資料

C：公司的所有公開可用的資料

D：個人、群體所能得到的所有私人的、內(nèi)部的資料

22：下列關(guān)于增長型行業(yè)的描述正確的有（）。

A：增長型行業(yè)的運動狀態(tài)與經(jīng)濟活動總水平的周期及其振幅并不緊密相關(guān)

B：增長型行業(yè)對經(jīng)濟周期性波動來說，提供了一種財富“套期保值”的手段

C：增長型行業(yè)增長的形態(tài)使得投資者難以把握精確的購買時機

D：增長型行業(yè)的股票價格隨著經(jīng)濟周期的變化而變化

23：完全正相關(guān)的證券A和證券B，其中證券A方差為40%，期望收益率為16%，證券B的方差為30%，期望收益率為12%，如果證券組合P為50%A+50%B，在不允許賣空的基礎(chǔ)上，以下說法正確的有（）。

A：證券組合P為最小方差證券組合

B：最小方差證券組合為B

C：最小方差證券組合為36%A+64%B

D：最小方差證券組合的方差為30%

24：關(guān)于套利交易，以下說法正確的有（）。

A：套利行為有利于市場流動性的提高

B：有利于被扭曲的價格關(guān)系恢復(fù)到正常水平

C：價差越大，套利的積極性越高，套利的人也越多

D：國際上絕大多數(shù)交易所都對自己可以控制的套利交易采取鼓勵和優(yōu)惠政策

25：根據(jù)上海證券交易所公司行業(yè)分類，下面屬于"可選消費"行業(yè)是（）。

A：飲料

B：紙類與林業(yè)加工

C：休閑設(shè)備和產(chǎn)品

D：紡織品、服裝

26：下列關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債率的說法正確的是（）。

A：反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的

B：衡量企業(yè)在清算時保護債權(quán)人利益的程度

C：是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比值

D：也稱舉債經(jīng)營比率

27：在圖7-1中，最優(yōu)風(fēng)險證券組合T就等于市場組合的原因有（）。

A：T是有效組合中惟一不含無風(fēng)險證券而僅由風(fēng)險證券構(gòu)成的組合

B：有效邊界FT上的任意證券組合，即有效組合，均可視為無風(fēng)險證券F與T的再組合

C：每個投資者手中持有的風(fēng)險證券均以最優(yōu)風(fēng)險證券組合T的形式存在，當(dāng)視全體投資者為一個整體時，每個投資者手中持有的最優(yōu)風(fēng)險證券組合T在形式上合并成為一個整體組合。這個整體組合在結(jié)構(gòu)上與最優(yōu)風(fēng)險證券組合T相同

D：全體投資者所持有的風(fēng)險證券的總和也就是市場上流通的全部風(fēng)險證券的總和。全體投資者作為一個整體，其所持有的風(fēng)險證券的總和所形成的整體組合在規(guī)模和結(jié)構(gòu)上恰好等于市場組合M

28：道—瓊斯分類法中，公用事業(yè)類主要包括（）。

A：計算機公司

B：電話公司

C：汽車運輸公司

D：煤氣公司

29：不完全競爭型市場結(jié)構(gòu)的特點是（）。

A：生產(chǎn)者眾多

B：產(chǎn)品同種不同質(zhì)

C：生產(chǎn)資料不易流動

D：產(chǎn)品差異較大

30：關(guān)于行業(yè)成熟期的特點，下述說法錯誤的有（）。

A：行業(yè)增長速度降到一個適度水平

B：在某些情況下，整個行業(yè)的產(chǎn)出甚至下降

C：廠商之間的競爭手段逐漸從各種非價格手段轉(zhuǎn)向價格手段

D：市場被眾多廠商瓜分，各廠商分別占有自己的市場份額

31：《國際標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類》中制造業(yè)部門下屬的中類包括（）。

A：食品

B：建筑業(yè)

C：飲料工業(yè)

D：采礦業(yè)

32：在進(jìn)行證券投資分析時，正確的做法有（）。

A：在使用技術(shù)分析法和基本分析法這兩種方法進(jìn)行證券投資分析時，應(yīng)當(dāng)注意適用范圍，最好對兩種方法進(jìn)行結(jié)合使用

B：基本分析法的優(yōu)點主要是能夠比較全面地把握證券價格的基本走勢，應(yīng)用起來也相對簡單，而缺點主要是對短線投資者的指導(dǎo)作用比較弱、預(yù)測的精確度相對較低

C：基本分析法主要適用于周期相對比較長的證券價格預(yù)測、相對成熟的證券市場以及預(yù)測精確度要求不高的領(lǐng)域

D：技術(shù)分析對市場的反映比較直觀，分析的結(jié)論時效性較強。因此，就我國現(xiàn)實市場條件來說，技術(shù)分析更適用于短期的行情預(yù)測

33：在投資決策時，投資者應(yīng)當(dāng)正確認(rèn)識每一種證券在（）方面的特點，借此選擇同自己的要求相匹配的投資對象，并制定相應(yīng)的投資策略。

A：風(fēng)險性

B：收益性

C：流動性

D：時間性

34：資本市場的投資性開放屬于資本流動范疇，包括（）。

A：允許外國資本市場中介機構(gòu)在本國資本市場上為證券投融資提供各種服務(wù)

B：允許本國資本市場中介機構(gòu)在其他國家的資本市場上為證券投融資提供各種服務(wù)

C：允許本國居民在國際資本市場上融資和外國居民在本國資本市場上融資

D：允許外國居民投資于本國的資本市場和允許本國居民投資于國際資本市場

35：下面關(guān)于投資分析師執(zhí)業(yè)紀(jì)律的說法，不正確的是（）。

A：投資分析師不應(yīng)當(dāng)作出有關(guān)服務(wù)項目、個人資格、執(zhí)業(yè)證明、投資成績等方面的不正確表述，但可以作出關(guān)于投資回報方面的任何保證或擔(dān)保

B：投資分析師為客戶或者雇主代理的證券或投資應(yīng)當(dāng)比其自身所持有的相同證券具有交易優(yōu)先權(quán)

C：投資分析師在客戶不知情或者在與客戶沒有達(dá)成一致意見的情況下，也可以自行對客戶的賬戶進(jìn)行交易

D：投資分析師不應(yīng)當(dāng)對沒有最終發(fā)布的信息或者不正確的信息進(jìn)行傳播，但可以根據(jù)這些信息進(jìn)行交易

36：投資目標(biāo)的確定應(yīng)包括（）。

A：風(fēng)險

B：收益

C：證券投資的資金數(shù)量

D：投資的證券品種

37：完全競爭型產(chǎn)品市場的特點包括（）。

A：生產(chǎn)者眾多且各種生產(chǎn)資料可以完全流動

B：產(chǎn)品都是同質(zhì)的

C：生產(chǎn)者對其產(chǎn)品的價格有一定的控制能力

D：企業(yè)是價格的接受者而非制定者

38：證券組合分析法是根據(jù)投資者對收益率和風(fēng)險的（）確定投資者的最優(yōu)證券組合并進(jìn)行組合管理的方法。

A：相同需求

B：個人偏好

C：共同偏好

D：不同態(tài)度

39：關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券，下列說法正確的是（）。

A：可轉(zhuǎn)換證券是指可以在一定時期內(nèi)，按一定比例或價格轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的特殊公司證券

B：可轉(zhuǎn)換證券具有投資價值、轉(zhuǎn)換價值、理論價值和市場價值

C：發(fā)行可轉(zhuǎn)換證券時需同時規(guī)定轉(zhuǎn)換比例和轉(zhuǎn)換價格

D：可轉(zhuǎn)換證券的價值與標(biāo)的證券的價值有關(guān)

40：由股票和債券構(gòu)成的收入型證券組合追求（）。

A：股息收入

B：資本利得

C：資本升值

D：債息收入三．判斷題

01：證券分析師自律組織基本上都不以營利為目的，屬于自發(fā)組織的非營利性團體。（）

02：三種證券組合的可行域的左邊界不會出現(xiàn)凹陷。（）

03：證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)公平對待證券研究報告的發(fā)布對象，不得將證券研究報告的內(nèi)容或者觀點，優(yōu)先提供給公司內(nèi)部部門、人員或者特定對象。（）

04：當(dāng)經(jīng)濟衰退時，防御型行業(yè)或許會有實際增長。（）

05：套利活動是對沖原則的具體運用，在市場均衡無套利機會時的價格就是無套利分析的定價基礎(chǔ)。（）

06：溫和通貨膨脹之的是通脹率低于5％的通貨膨脹。（）

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