光伏逆變器行業(yè)國內(nèi)外政策及競爭格局

光伏逆變器行業(yè)國內(nèi)外政策及競爭格局

一、現(xiàn)狀

得益于全球光伏市場的快速發(fā)展,光伏逆變器的需求量快速增長.截止2019年底,光伏逆變器需求量達(dá)到100GW以上,累計(jì)裝機(jī)量在500GW以上.

隨著國內(nèi)和全球光伏新增裝機(jī)量穩(wěn)定增加,預(yù)期2025年全球裝機(jī)量達(dá)到200GW,國內(nèi)當(dāng)年裝機(jī)量達(dá)到65GW.2006-2025年全球光伏裝機(jī)量及預(yù)測

2007-2025年中國光伏裝機(jī)量及預(yù)測

2007-2025年海外光伏裝機(jī)量及預(yù)測

2007-2025年新增光伏逆變器需求及預(yù)測

2010-2025年光伏逆變器替換需求及預(yù)測

2010-2025年光伏逆變器需求及預(yù)測

二、逆變器競爭格局

隨著國內(nèi)逆變器企業(yè)華為、陽光電源逆變器業(yè)務(wù)的發(fā)展壯大,西門子、施耐德、博世、ABB等逐步退出國際市場.2016-2018年,華為、陽光、SMA連續(xù)三年占領(lǐng)全球出貨量前三；華為、陽光全球領(lǐng)先,市場集中度不斷提升.市場集中度不斷提升.全球逆變器廠商市占率

光伏逆變器一般分為三類：集中式逆變器、組串式逆變器和微型逆變器.

集中式逆變器：大型地面、水面、工商業(yè)屋頂（500-3400kW）,代表企業(yè)有國內(nèi)的華為、陽光電源、上能電氣等企業(yè).

組串式逆變器：小型分布式和地面站-工商業(yè)屋頂、復(fù)雜山丘（20-300kW,目前最大250kW）、戶用（20kW以下）,控制效果最好；代表企業(yè)主要是

Solaredge、錦浪科技、古瑞瓦特、固德威.

微型逆變器：單體容量一般在1kW以下,多路MPPT+單機(jī)集中逆變,代表企業(yè)Enphase、歐姆尼克等.三大類逆變器對比項(xiàng)目集中式逆變器組串式逆變器微型逆變器集中式大型電站適用適用不適用分布式大型工商業(yè)屋頂電站適用適用不適用分布式中小型工商業(yè)屋頂電站不適用適用適用分布式戶用屋頂電站不適用適用適用最大功率跟蹤對應(yīng)組件數(shù)量數(shù)量較多的組串

1-4個組串單個組件最大功率跟蹤電壓范圍窄寬寬系統(tǒng)發(fā)電效率

一般高最高安裝占地需要獨(dú)立機(jī)房不需要不需要室外安裝不允許允許允許維護(hù)性

一般易維護(hù)難維護(hù)逆變器成本微型逆變器>組串式逆變器>集中式逆變器應(yīng)用各類逆變器的系統(tǒng)成本微型逆變器>組串式逆變器/集中式逆變器（兩者接近）

2009年國內(nèi)啟動“金太陽”工程和光電建筑示范項(xiàng)目,明確對分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目進(jìn)行補(bǔ)貼；“十二五”規(guī)劃指出集中開發(fā)和分散利用相結(jié)合,實(shí)現(xiàn)集中開發(fā)、分散開發(fā)和分布式利用共同發(fā)展；“十三五”進(jìn)一步明確全面推進(jìn)分布式光伏和“光伏+”綜合利用工程.在相關(guān)政策的激勵下,中國分布式光伏呈現(xiàn)出快速增長的態(tài)勢.2019年分布式光伏裝機(jī)12.2GW,占新增裝機(jī)量的40%.

“十三五”規(guī)劃指出,積極推進(jìn)光伏扶貧工程,建設(shè)戶用光伏發(fā)電系統(tǒng)或村級大型光伏電站.2017年迎來市場啟動,2019年全年并網(wǎng)約5.3GW,按照最新預(yù)期0.08元/kwh的補(bǔ)貼計(jì)算,2020年戶用指標(biāo)有望達(dá)到6GW.中國分布式裝機(jī)（GW）及占比預(yù)測

2016-2020年中國戶用光伏裝機(jī)量（GW）

工商企業(yè)本身用電量較大,分布式度電成本約1元/kwh（商業(yè)用電側(cè)平價）,在不考慮融資成本的情況下,按照工商業(yè)屋頂安裝1兆瓦光伏電站,按3.5元/W的投資成本計(jì)算,投資總額為350萬元,假設(shè)每年發(fā)電1200h,計(jì)算年發(fā)電約120萬度,企業(yè)自發(fā)自用比例較高的情況下,約3-4年就可收回投資.工商業(yè)自發(fā)自用高投資收益率有望進(jìn)一步激發(fā)未來工商業(yè)分布式的發(fā)展.2016-2020年中國商業(yè)分布式裝機(jī)（GW）

隨著國內(nèi)光伏市場的快速發(fā)展,國內(nèi)逆變器企業(yè)華為、陽光電源等逆變器業(yè)務(wù)發(fā)展壯大,隨著分布式市場的發(fā)展,定位于細(xì)分領(lǐng)域的錦浪科技、固德威、古瑞瓦特等企業(yè)逐步壯大.

1、錦浪科技

錦浪科技2005年成立,2019年于深交所上市,主要從事光伏并網(wǎng)逆變器、風(fēng)力并網(wǎng)逆變器及分布式風(fēng)力發(fā)電機(jī)組的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù).

2019年公司全年實(shí)現(xiàn)營收11.23億元,同比增長35%,主要受益于海外市場爆發(fā)；2019年公司歸母凈利潤1.25億元,同比增長6.3%,主要是公司加大海外市場投入,境外服務(wù)費(fèi)、宣傳費(fèi)以及產(chǎn)品認(rèn)證費(fèi)用等期間費(fèi)用增長較多所致.2015-2019年公司營收情況（億元）

2016-2018年公司逆變器銷量（百萬）

細(xì)分功率來看,小型組串式逆變器占比高,2018年公司小于20kW（戶用、BIPV為主）的組串式逆變器營收5.2億元,占比73%.其中0-5kW的逆變器營收2.5億元,5-20kW的逆變器營收2.7億元.在2019H15kW以下逆變器出口市場中,錦浪科技占比26%,領(lǐng)先于陽光和固德威,位居細(xì)分市場龍頭.2019H15kW以下逆變器出口市場份額

2019年光伏逆變器制造商出口情況

2、陽光電源

陽光電源是一家專注于太陽能、風(fēng)能、儲能、電動汽車等新能源電源設(shè)備及系統(tǒng)解決方案的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)的高新技術(shù)企業(yè).其中逆變器業(yè)務(wù)涵蓋3~6800kW功率范圍,全面滿足各種類型光伏組件和電網(wǎng)并網(wǎng)要求,穩(wěn)定高效運(yùn)行于高溫、高海拔、風(fēng)沙、鹽霧、低溫等各種自然環(huán)境,,產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于德國、意大利、美國等六十多個國家和地區(qū).陽光電源主要產(chǎn)品功率表主要產(chǎn)品功率范圍戶用逆變器3kW-20kW組串逆變器20kW-250kW集中逆變器500kW~3400kW

2019年國內(nèi)新增光伏裝機(jī)量同比下降較大,公司國內(nèi)業(yè)務(wù)受到一定影響,海外市場需求增長,公司積極加大海外業(yè)務(wù)的拓展,海外業(yè)績?nèi)〉幂^大增長,保持營業(yè)規(guī)模持續(xù)增長.2012-2019年公司營收情況（億元）

2018年受531事件影響,光伏逆變器價格下滑明顯,當(dāng)年毛利率出現(xiàn)了下滑,2019年Q1-Q3毛利率和凈利率基本與2018年維持一致.公司逆變器全球出貨量（GW）

3、固德威

固德威2010年成立,以新能源電力電源設(shè)備的轉(zhuǎn)換、儲能變換、能源管理為基礎(chǔ),以降低用電成本、提高用電效率為核心,以能源多能互補(bǔ)、能源價值創(chuàng)造為目的,集自主研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)為一體的高新技術(shù)企業(yè).