包裝紙行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀及發(fā)展前景分析

包裝紙行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀及發(fā)展前景分析

一、包裝紙行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀：需求增長(zhǎng)空間大,供給端增速放緩

受宏觀經(jīng)濟(jì)下行影響和順應(yīng)紙箱輕量化趨勢(shì),包裝紙消費(fèi)需求增速放緩.包裝用紙下游主要是零售業(yè),包括家電、日化、食品飲料和電子產(chǎn)品等消費(fèi)品.從2015年起中國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售總額增長(zhǎng)放緩.2018年社會(huì)消費(fèi)品零售總額增速為4%,處于近期十年中較低水平.下游消費(fèi)需求不振,使得包裝紙行業(yè)發(fā)展承壓.目前中國(guó)紙包裝行業(yè)也向輕量化進(jìn)行轉(zhuǎn)型,導(dǎo)致原紙使用量降低.宏觀經(jīng)濟(jì)下行疊加順應(yīng)紙箱輕量化趨勢(shì),使得中國(guó)包裝紙消費(fèi)需求增速放緩.2012-2017年,瓦楞原紙和箱紙板的消費(fèi)量分別從2027/2157萬(wàn)噸增長(zhǎng)至2396/2510萬(wàn)噸,CAGR分別為2.56%和2.83%.2018年,外廢額度收緊導(dǎo)致國(guó)廢價(jià)格上升,疊加下游需求較弱,瓦楞原紙和箱紙板的消費(fèi)量分別為2213/2345萬(wàn)噸,同比下降7.64%/6.57%.瓦楞紙及箱板紙消費(fèi)量及增速

2018年包裝用紙生產(chǎn)量690萬(wàn)噸,較上年增長(zhǎng)-0.72％；消費(fèi)量701萬(wàn)噸,較上年增長(zhǎng)-0.85％.2009～2018年生產(chǎn)量年均增長(zhǎng)率2.05％,消費(fèi)量年均增長(zhǎng)率1.99％.2006-2018年中國(guó)包裝用紙消費(fèi)量和產(chǎn)量數(shù)據(jù)走勢(shì)圖（單位：萬(wàn)噸）

行業(yè)景氣度下行,預(yù)計(jì)短期包裝紙價(jià)格仍將承壓,長(zhǎng)期紙價(jià)趨于穩(wěn)定.2018年受到國(guó)廢價(jià)格高位運(yùn)行和下游需求減弱的影響,瓦楞紙和箱板紙價(jià)格高位回落,行業(yè)景氣度下行.2019年上半年造紙行業(yè)依舊處于下行周期,同時(shí)受中美貿(mào)易戰(zhàn)影響,需求持續(xù)偏弱,紙價(jià)上行承壓.從19年初至今,箱板瓦楞紙庫(kù)存不斷提高,今年7月庫(kù)存天數(shù)達(dá)到20.42天,接近17年歷史庫(kù)存高位22.22天.庫(kù)存高企疊加下游需求疲弱,預(yù)計(jì)19年包裝紙價(jià)格仍將承壓.從長(zhǎng)期來(lái)看,受制于供給端增量有限,且未來(lái)包裝紙需求增長(zhǎng)空間大,預(yù)計(jì)長(zhǎng)期紙價(jià)將趨于穩(wěn)定.箱板紙國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格（元/噸）

瓦楞紙國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格（元/噸）

箱板瓦楞紙紙庫(kù)存（天）

行業(yè)集中度穩(wěn)步提升,提升空間廣闊.從2010年起,規(guī)模以上紙制品企業(yè)數(shù)量不斷減少,行業(yè)集中度持續(xù)提升,CR5/CR10從2010年的20.49%/28.70%提升至2018年的29.03%/40.25%.美國(guó)造紙行業(yè)在經(jīng)歷環(huán)保立法去產(chǎn)能及行業(yè)并購(gòu)之后,CR10已經(jīng)達(dá)到了90%左右,與美國(guó)相比,中國(guó)包裝紙行業(yè)集中度仍有較大提升空間.中國(guó)規(guī)模以上紙制品企業(yè)數(shù)（家）

中國(guó)造紙行業(yè)集中度

二、紙包裝行業(yè)發(fā)展前景

1.紙包裝綠色環(huán)保,政策助推行業(yè)發(fā)展.

近年來(lái),政府出臺(tái)多項(xiàng)政策鼓勵(lì)發(fā)展綠色環(huán)保、可循環(huán)使用的包裝,推動(dòng)包裝產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展,市場(chǎng)對(duì)包裝物環(huán)保性要求的日益提高.紙包裝作為綠色環(huán)保的包裝材料,具有易降解、再循環(huán)使用、節(jié)約成本等特點(diǎn),符合中國(guó)節(jié)能減排和可持續(xù)發(fā)展的目標(biāo).受益于政府的政策支持與公眾環(huán)保意識(shí)的提升,未來(lái)紙包裝行業(yè)將迎來(lái)進(jìn)一步的發(fā)展.包裝行業(yè)政策時(shí)間部門政策文件主要內(nèi)容2016.12中國(guó)包裝聯(lián)合會(huì)《中國(guó)包裝工業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2016—2020年）》提出了建設(shè)包裝強(qiáng)國(guó)的戰(zhàn)略任務(wù)，堅(jiān)持自主創(chuàng)新，突破關(guān)鍵技術(shù)，全面推進(jìn)綠色包裝、安全包裝、智能包裝一體化發(fā)展，有效提升包裝制品、包裝裝備、包裝印刷的關(guān)鍵領(lǐng)域的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。2017.5國(guó)務(wù)院《國(guó)家“十三五”時(shí)期文化發(fā)展改革規(guī)劃綱要》明確提出“十三五”期間文化發(fā)展的指導(dǎo)思想、總體要求。綱要提出，推動(dòng)出版發(fā)行、影視制作、工藝美術(shù)、印刷復(fù)制、廣告服務(wù)、文化娛樂等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，支持發(fā)展數(shù)字印刷、納米印刷。2018.1國(guó)家郵政局、國(guó)家發(fā)改委、科技部、工信部、環(huán)保部、住建部、商務(wù)部、國(guó)家質(zhì)監(jiān)總局、國(guó)家認(rèn)監(jiān)委、國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)委《關(guān)于協(xié)同推進(jìn)快遞業(yè)綠色包裝工作的指導(dǎo)意見》提出了七項(xiàng)重點(diǎn)任務(wù)，明確了“十三五”期間快遞業(yè)綠色包裝工作要實(shí)現(xiàn)的三大目標(biāo)，即：綠色化、減量化、可循環(huán)取得明顯效果。2019.5國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局《綠色包裝評(píng)價(jià)方法與準(zhǔn)則》》針對(duì)綠色包裝產(chǎn)品低碳、節(jié)能、環(huán)保、安全的要求規(guī)定了綠色包裝評(píng)價(jià)準(zhǔn)則、評(píng)價(jià)方法、評(píng)價(jià)報(bào)告內(nèi)容和格式，并定義了“綠色包裝”的內(nèi)涵。

環(huán)保政策趨嚴(yán),去產(chǎn)能持續(xù)推進(jìn),供給端增速放緩.國(guó)家通過提高企業(yè)排放標(biāo)準(zhǔn)和環(huán)保要求,來(lái)淘汰造紙行業(yè)內(nèi)的落后產(chǎn)能,實(shí)現(xiàn)國(guó)家供給側(cè)改革去產(chǎn)能的目標(biāo).“十二五”期間,全國(guó)共淘汰落后產(chǎn)能3433萬(wàn)噸,“十三五”期間,國(guó)家計(jì)劃進(jìn)一步淘汰800萬(wàn)噸落后產(chǎn)能.在去產(chǎn)能的背景下,造紙行業(yè)供給逐漸放緩,2012-2018年全國(guó)紙及紙板產(chǎn)量從11257.70萬(wàn)噸增長(zhǎng)至11712.50萬(wàn)噸,CAGR為0.48%,2018年產(chǎn)量同比下降7.03%,行業(yè)去產(chǎn)能效果明顯.2008-2018年紙及紙板產(chǎn)量及增速

2.電商迅速發(fā)展成為包裝紙?jiān)鲩L(zhǎng)的動(dòng)力之一

近20年來(lái),中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng),紙包裝業(yè)務(wù)收入也快速增加.盡管近年來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速出現(xiàn)下滑,但是6%以上的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度在全球范圍內(nèi)仍然屬于飛速增長(zhǎng),經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)包裝紙需求的拉動(dòng)作用還在繼續(xù).在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大背景下,中國(guó)的電商快遞業(yè)務(wù)從無(wú)到有,尤其是2008年以來(lái),快遞業(yè)務(wù)的收入規(guī)模和快遞數(shù)量都呈現(xiàn)出井噴式增長(zhǎng),即便近年來(lái)增速有所下滑,但是也還是維持在20%以上的超高增長(zhǎng)速度,屬于行業(yè)從初期的野蠻式增長(zhǎng)到逐漸成熟階段的自然過渡.電商業(yè)務(wù)的快速發(fā)展離不開與之相配的線下物流和快遞配送,受電子商務(wù)、快遞物流快速發(fā)展的拉動(dòng),中國(guó)的紙包裝業(yè)務(wù)收入在三種主流包裝形式（紙包裝、塑料包裝、金屬包裝）中一枝獨(dú)秀,也呈現(xiàn)出井噴式增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì).

2018年,中國(guó)快遞服務(wù)企業(yè)業(yè)務(wù)量達(dá)到507.1億件,同比增長(zhǎng)26.6％.快遞業(yè)務(wù)增量為106.5億件,快送業(yè)務(wù)量及増量均創(chuàng)歷史新高.中國(guó)日均快件處理量達(dá)到1.4億件,最高日處理量達(dá)到4.2億件,同比增長(zhǎng)25.7％.2010-2018年,中國(guó)快遞業(yè)務(wù)量年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)46.9％,是同期國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增速的6倍以上,增速居現(xiàn)代服務(wù)業(yè)前列,是中國(guó)新經(jīng)濟(jì)的代表行業(yè).中國(guó)快遞業(yè)務(wù)量超過美、日、歐發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體之和,占全球快遞包裹市場(chǎng)份額的一半以上.中國(guó)快遞業(yè)務(wù)量規(guī)模連續(xù)五年穩(wěn)居世第一,成為全球快遞包市場(chǎng)發(fā)展的動(dòng)力源和穩(wěn)定器.2010-2018年快遞業(yè)務(wù)量變動(dòng)情況（單位：億件,%）

網(wǎng)購(gòu)零售額及增速

3.外廢政策收緊支撐國(guó)廢價(jià)格,原材料決定企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展

外廢政策持續(xù)收緊,支撐國(guó)廢價(jià)格.由于國(guó)家對(duì)環(huán)保的重視程度不斷加大,對(duì)進(jìn)口廢紙的管控愈加嚴(yán)格,進(jìn)口廢紙配額逐年降低.2018年進(jìn)口廢紙配額為1816萬(wàn)噸,同比下降35%,外廢配額大幅減少迫使造紙企業(yè)用國(guó)廢代替外廢,國(guó)廢需求增加推動(dòng)了國(guó)廢價(jià)格的上漲.國(guó)廢價(jià)格自2017年8月開始快速上漲,從1722元/噸上漲至2018年5月的2928噸/元,漲幅高達(dá)70.03%.2018年國(guó)廢均價(jià)為2591噸/元,同比提升34.10%.國(guó)廢價(jià)格從2018年二季度開始