創(chuàng)業(yè)初期公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)

文檔僅供參考文檔僅供參考創(chuàng)業(yè)初期公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)股權(quán)分配是公司穩(wěn)定的基石.一般而言,創(chuàng)業(yè)初期股權(quán)分配比較明確,結(jié)構(gòu)比較單一,幾個(gè)投資人按照出資多少分得相應(yīng)的股權(quán).但是,隨著企業(yè)的發(fā)展,必然有進(jìn)有出,必然在分配上會(huì)產(chǎn)生種種利益沖突.同時(shí),實(shí)際中,存在許多隱名股東干股等特殊股權(quán),這些不確定因素更加劇了公司運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn).當(dāng)公司運(yùn)作后,各種內(nèi)部矛盾凸現(xiàn),在矛盾中股東維護(hù)自身利益的依據(jù)就是股權(quán)比例和股東權(quán)利.所以,實(shí)踐中許多中小投資者忽視股權(quán)比例和股東權(quán)利的調(diào)整,最后在公司內(nèi)部矛盾中陷于進(jìn)退兩難的境地.而這種局面也把公司推向風(fēng)險(xiǎn)損失的邊緣.因此,合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)是公司穩(wěn)定的基石.一、股權(quán)結(jié)構(gòu)不是簡(jiǎn)單的股權(quán)比例許多投資者都知道,股權(quán)比例是取得公司管理權(quán)的主要因素.如果把股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)理解為簡(jiǎn)單的股權(quán)比例或投資比例下面的探討就沒(méi)有實(shí)際意義了.股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)是以股東股權(quán)比例為基礎(chǔ),通過(guò)對(duì)股東權(quán)利,股東會(huì)及董事會(huì)職權(quán)與表決程序等進(jìn)行一系列調(diào)整后的股東權(quán)利結(jié)構(gòu)體系.二、股權(quán)比例與公司管理公司決策股權(quán)是一種基于投資而產(chǎn)生的所有權(quán)公司管理權(quán)來(lái)源于股權(quán)或基于股權(quán)的授權(quán).公司決策來(lái)源于股權(quán)同時(shí)又影響公司管理的方向與規(guī)模.有些投資者僅僅是投資而不參與公司管理,有些投資者同時(shí)參與公司管理.而股東只要有投資,就會(huì)產(chǎn)生一定的決策權(quán)利,差別在于決策參與的程度和影響力..所以,股東的意見(jiàn)能否形成影響公司管理運(yùn)作的決策意見(jiàn)是非常重要的,而取得決策權(quán)的首要基礎(chǔ)是股權(quán)比例.取得決策權(quán)的股東就是法律上的控股股東.公司法關(guān)于控股股東的含義,是指其出資額占有限責(zé)任公司資本總額百分之五十以上或者其持有的股份占股份有限公司股本總額百分之五十以上的股東；出資額或者持有股份的比例雖然不足百分之五十,但依其出資額或者持有的股份所享有的表決權(quán)已足以對(duì)股東會(huì)、股東大會(huì)的決議產(chǎn)生重大影響的股東.三、取得控股股東的簡(jiǎn)單方式1、直接實(shí)際出資達(dá)百分之五十以上是最有效的方式.2、直接實(shí)際出資沒(méi)有達(dá)到百分之五十,但股權(quán)比例最大,再通過(guò)吸收關(guān)聯(lián)公司股東、密切朋友股東、近親屬股東等形式,以聯(lián)盟形式在公司形成控股局勢(shì)..以上兩種方式,均是在同股同表決權(quán)基礎(chǔ)上進(jìn)行的簡(jiǎn)單設(shè)計(jì).四、表決權(quán)設(shè)計(jì)變更的控股股東股東之間沒(méi)有利害關(guān)系,實(shí)際出資也未達(dá)到百分之五十以上,不能形成股東之間的聯(lián)盟,這種情況下,如何對(duì)公司進(jìn)行控股呢?這種情況下,就需要在公司成立之初時(shí),在公司章程的起草方面下功夫通過(guò)公司章程,來(lái)擴(kuò)大己方的表決權(quán)數(shù),這樣的設(shè)計(jì)就突破了同股同表決權(quán)的常例.要實(shí)現(xiàn)這個(gè)股權(quán)設(shè)計(jì)的目的,一般情況下是己方有一定的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)或技術(shù)優(yōu)勢(shì)或管理優(yōu)勢(shì),通過(guò)這些優(yōu)勢(shì)彌補(bǔ)投資資金上的不足.通過(guò)這些優(yōu)勢(shì)換取表決權(quán).現(xiàn)實(shí)操作中,很多技術(shù)型、市場(chǎng)型、管理型投資者忽略這點(diǎn),而使自己在公司的后續(xù)運(yùn)作中難以施展手腳,從而使應(yīng)有的技術(shù)、市場(chǎng)和管理優(yōu)勢(shì)未在公司運(yùn)作中實(shí)現(xiàn)利益最大化.這種股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)需要突破公司法的常規(guī)要求,在實(shí)際中需要做細(xì)致的操作設(shè)計(jì)方可達(dá)到有效的后果.五、股東權(quán)利的弱化或強(qiáng)化股東權(quán)利有自益權(quán)和共益權(quán)兩方面,前者如盈余分配權(quán)、剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)、新股優(yōu)先認(rèn)購(gòu)等等,后者如表決權(quán)、股東大會(huì)召集權(quán)、質(zhì)詢權(quán)、提起派生訴訟權(quán).常規(guī)的股權(quán)設(shè)計(jì)遵循的是同等出資同等權(quán)利.但遇有隱名股東,干股等情況下,如果不對(duì)股東權(quán)利進(jìn)行弱化或強(qiáng)化,一旦顯明股東、干股持有人依公司法訴求其完整股東權(quán)利時(shí),損害的不僅僅是實(shí)際投資人的利益,同時(shí)也將公司推向危險(xiǎn)的境地.實(shí)際中,本律師也多有遇見(jiàn).如有些干股持有人要求解散公司并要求分配剩余資產(chǎn),有些顯明股東以公司侵犯其股東權(quán)利要求法院撤銷工商部門做出的公司變更登記,有些顯明股東要求分配公司紅利,等等所以在實(shí)踐中需要運(yùn)用章程、股東合同等形式予以約束、明確相關(guān)股東之間的權(quán)利取舍.只有在公司成立之初做相應(yīng)的股東權(quán)利設(shè)計(jì),才可以有效的避免今后產(chǎn)生糾紛.股東權(quán)利的弱化或強(qiáng)化同樣適用于公司吸收優(yōu)秀的技術(shù)型、市場(chǎng)型、管理型人才進(jìn)入公司.通過(guò)給予一定的股東權(quán)利,留住優(yōu)秀人才,這已經(jīng)是國(guó)外一些公司常用的手法.不管出于何種目的,在設(shè)計(jì)股東權(quán)利的弱化或強(qiáng)化時(shí),首先要做到符合法律的要求;其次必須以合法的形式予以明確,可以采用章程,可以采用合同;同時(shí)要把握好各項(xiàng)股東權(quán)利的精確設(shè)計(jì),該弱化的權(quán)利必須徹底弱化.六、股東會(huì)及董事會(huì)職權(quán)和表權(quán)事項(xiàng)的設(shè)計(jì)公司法里只是概略式的規(guī)定了股東會(huì)及董事會(huì)的職權(quán)及表決方式.而每個(gè)公司的實(shí)際情況千差萬(wàn)別,公司在設(shè)計(jì)股權(quán)結(jié)構(gòu)時(shí),應(yīng)該通盤考慮一些重大事項(xiàng)決策所歸表決部門以及表決程序有些封閉式的公司就規(guī)定股東對(duì)外轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí),要求全體股東2/3的表決權(quán)通過(guò)以維護(hù)公司的人合性.有些公司甚至對(duì)股東死亡后其繼承人進(jìn)入公司決策層、管理層的表決比例或時(shí)限有限責(zé)任公司體現(xiàn)了資合性和人合性,在公司成立之初,投資者應(yīng)充分考慮自己的投資目的、投資額、投資所占公司比例,結(jié)合自己的各項(xiàng)優(yōu)勢(shì)對(duì)股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行深入的分析考慮,這樣不僅僅只為股東個(gè)人利益,也為公司今后穩(wěn)健發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ).股權(quán)結(jié)構(gòu)的科學(xué)設(shè)計(jì)充分體現(xiàn)了股東的意志自治與法律的靈活運(yùn)用,本律師建議創(chuàng)業(yè)者在投資合作與新項(xiàng)目啟動(dòng)時(shí),一定要征求專業(yè)人士的意見(jiàn),打造公司長(zhǎng)期發(fā)展的基石.創(chuàng)業(yè)公司該如何分配股權(quán)2009-04-2614:04:16|分類：默認(rèn)分類|字號(hào)大中小訂閱創(chuàng)業(yè)者在注冊(cè)成立公司之前必須要做的一件事就是確定公司的權(quán)益、分配股權(quán).常規(guī)的股權(quán)分配（也可以說(shuō)是原始的方法）是按出資比例來(lái)確定,說(shuō)白了就是誰(shuí)出錢多誰(shuí)是大股東.這種貌似公平的分配法,站在投資銀行的角度以風(fēng)險(xiǎn)投資的眼光來(lái)看卻是不合理的.從投行的角度看,創(chuàng)業(yè)公司的價(jià)值不是看砸了多少錢進(jìn)去,而是創(chuàng)業(yè)者的努力使得公司的價(jià)值不斷放大,因此不管創(chuàng)業(yè)者投沒(méi)投錢、投多投少,也值得讓他們拿公司股權(quán)的大頭.這樣可以讓他們看到自己的價(jià)值,會(huì)有足夠的動(dòng)力去拼命為創(chuàng)業(yè)公司的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)而苦戰(zhàn).這就是風(fēng)投投進(jìn)創(chuàng)業(yè)公司里一大筆錢,通常只會(huì)去占公司的一小部分股份的道理.完全以出資比例來(lái)確定股權(quán)的公司全是貨幣票面的價(jià)值,比方一個(gè)創(chuàng)業(yè)者出20萬(wàn)元錢占20%公司股權(quán),而投資人投入的80萬(wàn)占了公司80%的股權(quán),那么這家公司的總價(jià)值是100萬(wàn),“人”在這里面體現(xiàn)不出任何“價(jià)值”.如果還是這個(gè)創(chuàng)業(yè)者,風(fēng)投出了1000萬(wàn)拿了20%的股份,而這個(gè)創(chuàng)業(yè)者沒(méi)有投入實(shí)際的資金,他投入的是發(fā)明、創(chuàng)意、技術(shù),全部的時(shí)間和精力,在這個(gè)例子里,這位創(chuàng)業(yè)者的身價(jià)已經(jīng)達(dá)到了4000萬(wàn),和上面一個(gè)例子比較一下就不難看出哪一個(gè)情形中的創(chuàng)業(yè)者會(huì)更為公司“賣命”.當(dāng)然風(fēng)投出了1000萬(wàn)只拿了20%公司股份是有一定計(jì)算和認(rèn)價(jià)方法的（估值）.但這里更重要的是風(fēng)投對(duì)創(chuàng)業(yè)者的“信念”,創(chuàng)業(yè)是一種信念、風(fēng)投也是一種信念.在風(fēng)投還沒(méi)有進(jìn)來(lái)之前,原始的創(chuàng)業(yè)股東們確定自己的股份,一方面可以由出資多少?zèng)Q定股份的多少,另一方面更應(yīng)考慮每個(gè)人的能力、作用來(lái)相應(yīng)決定所持股權(quán)的比例.要堅(jiān)持一個(gè)公司里必須有一個(gè)核心的人物,堅(jiān)持貢獻(xiàn)多的人就應(yīng)該理所當(dāng)然多拿些股份,貢獻(xiàn)少能力差些的,就相應(yīng)少拿些.比如說(shuō)可以把50%的公司股份按照出資比例來(lái)確定,另外50%按照創(chuàng)始人的能力貢獻(xiàn)差異性地分配.創(chuàng)業(yè)公司的股權(quán)要盡可能合理化地分配,創(chuàng)業(yè)者們應(yīng)該開(kāi)誠(chéng)布公,關(guān)鍵的問(wèn)題大家先說(shuō)好這樣才能保持團(tuán)隊(duì)長(zhǎng)期合作的公平性,不留任何后患.保密協(xié)議甲方：乙方：鑒于：乙方愿意被聘用到甲方工作，雙方經(jīng)平等協(xié)商一致，自愿達(dá)成本保密協(xié)議。本協(xié)議涉及保密和知識(shí)產(chǎn)權(quán)的內(nèi)容。本協(xié)議所稱任職期間，是指自甲乙雙方勞動(dòng)合同生效之日起至勞動(dòng)合同終止或解除之日止。第一條甲乙雙方確認(rèn)，乙方應(yīng)承擔(dān)的保密義務(wù)的范圍包括但不限于甲方以下商業(yè)秘密：甲方所有、使用、支配、提供的具有商業(yè)價(jià)值的未公開(kāi)的技術(shù)信息和／或經(jīng)營(yíng)、管理信息、技術(shù)秘密、財(cái)務(wù)信息、客戶信息以及其他對(duì)甲方具有重要意義的信息和／或資料以及按照法津和／或合同，甲方負(fù)有保密責(zé)任的第三方商業(yè)秘密。第二條乙方在甲方任職期間，除了履行職務(wù)的需要之外，未經(jīng)甲方同意，乙方不得以任何方式使任何第三方（包括按照保密制度的規(guī)定不得知悉該項(xiàng)秘密的甲方其他職員）知悉甲方商業(yè)秘密，也不得在履行職務(wù)之外使用這些秘密信息。第三條在甲方任期期間，乙方應(yīng)遵守甲方的保密規(guī)章、制度，履行與其工作崗位相應(yīng)的保密職責(zé)。乙方亦應(yīng)本著謹(jǐn)慎、誠(chéng)實(shí)的態(tài)度，采取任何必要、合理的措施，維護(hù)其于任職期何知悉或者持有的任何甲方商業(yè)秘密，以保持其機(jī)密性。第四條在甲方任職期間，乙方承諾遵守職業(yè)道德和商業(yè)領(lǐng)域公認(rèn)的準(zhǔn)則，不做、不參與下列行為：1、設(shè)置任何人為的、技術(shù)的、物質(zhì)的障礙或者以其他任何方式造成工作無(wú)法順利進(jìn)行；獲取或者設(shè)法獲取乙方工作之必需的甲方商業(yè)秘密等：2、利用甲方的客戶或公關(guān)渠道等為自己或他人謀利益。第五條乙方如發(fā)現(xiàn)甲方商業(yè)秘密被泄漏或者因其過(guò)失泄漏甲方商業(yè)秘密，應(yīng)當(dāng)積極采取有效措施防止泄漏范圍的進(jìn)步擴(kuò)大，并及時(shí)向甲方報(bào)告。第六條乙方同意，因完成甲方所交給的工作任務(wù)和／或主要利用甲方儀器、設(shè)備、資料等物質(zhì)或技術(shù)條件完成的作品、技術(shù)成果等智力成果，乙方享有署名權(quán)和／或者專利文件中寫(xiě)明自己是發(fā)明人或者設(shè)計(jì)人的權(quán)利，甲方享有該智力成果的其他全部相關(guān)權(quán)利。智力成果為專利的，乙方應(yīng)協(xié)助甲方申請(qǐng)專利權(quán)。乙方進(jìn)一步承諾，未經(jīng)甲方書(shū)面同意，不將本協(xié)議第一條所涉及的有關(guān)資料、信息等用作商業(yè)目的或者為他人用于商業(yè)目的提供方便。第七條乙方應(yīng)遵守甲方制定的有關(guān)辦公電腦使用的規(guī)定（包括但不限于：1、未經(jīng)甲方書(shū)面同意，乙方不得使用個(gè)人電腦（自帶筆記本電腦、PC機(jī)及掌上電腦等）不得自行拆開(kāi)機(jī)箱：2、未經(jīng)甲方書(shū)面同意，乙方不得使用移動(dòng)存儲(chǔ)設(shè)備（包括U盤、移動(dòng)硬盤及刻求設(shè)備等）或通過(guò)網(wǎng)絡(luò)將公司辦公電腦中的文件導(dǎo)出。第八條乙方在履行職務(wù)時(shí)，不得擅自使用任何屬于他人的技術(shù)秘密或其他商業(yè)秘密信息，亦不得擅自實(shí)施可能侵犯他人知識(shí)產(chǎn)權(quán)的行為。若乙方違反前款的規(guī)定，導(dǎo)致甲方遭受第三方的侵權(quán)指控時(shí)，乙方應(yīng)當(dāng)承擔(dān)甲方為應(yīng)訴而支付的一切費(fèi)用；甲方因此而承擔(dān)侵權(quán)賠償責(zé)任的，有權(quán)向乙方追償。上述應(yīng)訴費(fèi)用和侵權(quán)賠償可以從乙方的工資報(bào)酬中扣除。第九條乙方因違反本協(xié)議約定的保密義務(wù)，經(jīng)甲方查實(shí)的，甲方可立即書(shū)面通知乙方終止雙方的勞動(dòng)合同關(guān)系，并可以根據(jù)法律對(duì)乙方采取懲戒措施。第十條因履行本協(xié)議所發(fā)生的爭(zhēng)議，雙方應(yīng)協(xié)商解決。協(xié)商不成時(shí)，任何―方均可提起訴訟。雙方約定由甲方所在地人民法院管轄。上述約定不影響被侵權(quán)人請(qǐng)求知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理部門對(duì)侵權(quán)行為進(jìn)行行政處理。第十一條甲、乙雙方應(yīng)本著誠(chéng)實(shí)信