跨國經(jīng)營理論與實務(wù)-第二章跨國公司有關(guān)理論

跨國經(jīng)營理論與實務(wù)主講老師：劉美林1金融市場與金融中介—存款貨幣銀行第二章：跨國公司有關(guān)理論跨國經(jīng)營理論與實務(wù)（一）基于傳統(tǒng)的國際貿(mào)易的理論利潤差異理論：不能正確解釋外國直接投資行為產(chǎn)生背景：

20世紀(jì)50年代以后，美國跨國公司迅速發(fā)展

利潤差異論的局限性

迫切需要具有較強(qiáng)解釋力的理論（二）基于外國直接投資（FDI）的跨國經(jīng)營理論2金融市場與金融中介—存款貨幣銀行基于外國直接投資（FDI）的跨國經(jīng)營理論跨國經(jīng)營理論與實務(wù)

1.壟斷優(yōu)勢理論

2.產(chǎn)品生命周期理論

3.邊際產(chǎn)業(yè)理論

4.內(nèi)部化理論5.國際生產(chǎn)折中理論3金融市場與金融中介—存款貨幣銀行壟斷優(yōu)勢理論證券投資理論解釋FDI存在三方面缺陷跨國經(jīng)營理論與實務(wù)

市場具有不確定性

不能解釋資本以外的其他生產(chǎn)資源的轉(zhuǎn)移問題

不能解釋跨國公司對海外子公司的掌控，即生產(chǎn)資源所有權(quán)問題壟斷優(yōu)勢理論的前提假設(shè)不完全競爭條件：眾多生產(chǎn)者生產(chǎn)和銷售同一產(chǎn)品產(chǎn)品具有差異性，如產(chǎn)品質(zhì)量、性能、檔次、規(guī)格等，以及商標(biāo)、品牌4金融市場與金融中介—存款貨幣銀行壟斷優(yōu)勢理論1．市場具有不完全性

跨國經(jīng)營理論與實務(wù)

產(chǎn)品市場不完全。與產(chǎn)品差異性、品牌、特殊的銷售技能等有關(guān)

生產(chǎn)要素市場的不完全。由技術(shù)、資本、管理技能等差異造成

規(guī)模經(jīng)濟(jì)引起的市場不完全

政府的有關(guān)稅收措施、關(guān)稅、以及利率和匯率制度

市場壟斷優(yōu)勢。產(chǎn)品差異、特殊銷售技巧、控制市場價格的能力

生產(chǎn)壟斷優(yōu)勢。技術(shù)專利、管理技能、融資能力

規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢。通過橫向一體化或縱向一體化，在供、產(chǎn)、銷各環(huán)節(jié)提高效率2．壟斷優(yōu)勢FDI是市場不完全和寡頭壟斷的產(chǎn)物，目的是對不完全市場進(jìn)行控制5金融市場與金融中介—存款貨幣銀行壟斷優(yōu)勢理論意義和影響跨國經(jīng)營理論與實務(wù)

突破了國際間資本流動導(dǎo)致對外直接投資的傳統(tǒng)貿(mào)易理論框架

突出了知識資產(chǎn)和技術(shù)優(yōu)勢在形成跨國公司中的重要作用

在20世紀(jì)60-70年代中期，對西方學(xué)者產(chǎn)生過較深刻的影響

不能解釋生產(chǎn)部門跨國化的地理布局問題不能解釋服務(wù)性跨國公司的區(qū)域選擇問題

它以美國為研究對象，對發(fā)展中國家企業(yè)缺乏指導(dǎo)意義局限性6金融市場與金融中介—存款貨幣銀行第一階段：新產(chǎn)品引入市場階段

跨國經(jīng)營理論與實務(wù)三個主要特征：技術(shù)不完善，產(chǎn)品未定型，銷量不定，要求對投入要素的調(diào)整具有高度靈活性

產(chǎn)品的需求價格彈性低，產(chǎn)品差異程度較高，易形成市場壟斷

企業(yè)與顧客、供貨商，甚至競爭對手需要保持快速、有效的信息交

流，盡可能降低各種不確定因素帶來的不利影響運(yùn)用微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的“產(chǎn)品周期”概念，解釋和分析跨國公司的FDI行為產(chǎn)品生命周期理論7金融市場與金融中介—存款貨幣銀行產(chǎn)品生命周期理論第二階段：成熟產(chǎn)品階段跨國經(jīng)營理論與實務(wù)

技術(shù)已經(jīng)完善，產(chǎn)品已定型，尚未實現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)

顧客選擇余地增大，對產(chǎn)品質(zhì)量、價格、性能等要求更加苛刻

企業(yè)開始注重產(chǎn)品的成本和質(zhì)量仿制品和替代品增多，技術(shù)壟斷優(yōu)勢不斷削弱國外市場需求增大，國內(nèi)市場趨于飽和企業(yè)開始增加出口，開始并逐步擴(kuò)大對外直接投資，主要在發(fā)達(dá)國家建立子公司8金融市場與金融中介—存款貨幣銀行產(chǎn)品生命周期理論第三階段：標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品階段跨國經(jīng)營理論與實務(wù)

產(chǎn)品已開始實行標(biāo)推化大批量生產(chǎn)

競爭對手增加，競爭加劇

成本和價格成為建立競爭優(yōu)勢的主要因素

企業(yè)開始在一些發(fā)展中國家投資生產(chǎn)，再將產(chǎn)品返銷到母國或其他發(fā)

達(dá)國家市場

發(fā)展中國家成為產(chǎn)品凈出口國，母國和其他發(fā)達(dá)國家逐漸成為產(chǎn)品凈

進(jìn)口國9金融市場與金融中介—存款貨幣銀行產(chǎn)品生命周期理論優(yōu)點(diǎn)跨國經(jīng)營理論與實務(wù)

從動態(tài)角度把寡占因素和區(qū)位因素結(jié)合起來分析特定國家的對外直接

投資過程

揭示了對外直接投資的動因僅解釋了開拓新市場為動因的對外直接投資（忽略了資源獲取、經(jīng)營戰(zhàn)略目標(biāo)等動因）將產(chǎn)品開發(fā)、營銷渠道、市場競爭方法三個相互依存的決策程序化地

分開，不符合現(xiàn)實情況

許多跨國公司的對外直接投資并不符合產(chǎn)品的周期模式對其他國家的對外直接投資缺乏普遍意義局限性10金融市場與金融中介—存款貨幣銀行內(nèi)部化理論產(chǎn)生的背景跨國經(jīng)營理論與實務(wù)企業(yè)內(nèi)部貿(mào)易不斷擴(kuò)大，是當(dāng)代國際貿(mào)易的一大特點(diǎn)截至2001年，跨國公司的內(nèi)部貿(mào)易占國際貿(mào)易總額的60%為建立所謂的跨國公司一般理論形成的，是解釋FDI比較流行的跨國公司理論。內(nèi)部化理論是什么原因促使跨國公司不愿意在國際市場來交換產(chǎn)品，實現(xiàn)國際分工，而情愿通過FDI，建立企業(yè)內(nèi)部市場，進(jìn)行內(nèi)部貿(mào)易呢？11金融市場與金融中介—存款貨幣銀行主要觀點(diǎn)跨國經(jīng)營理論與實務(wù)

市場的不完全性是導(dǎo)致企業(yè)從事對FDI的直接原因知識產(chǎn)品的特性是促使內(nèi)部化市場形成的重要因素（自然壟斷，易擴(kuò)散，定價難）內(nèi)部化是企業(yè)將壟斷優(yōu)勢保留在企業(yè)內(nèi)部，并通過企業(yè)內(nèi)部使用而取

得優(yōu)勢的過程，當(dāng)這一過程超越國界便會形成跨國企業(yè)內(nèi)部化過程與交易成本密切相關(guān)（交易成本是克服外部市場交易障礙需付出的代價），內(nèi)部化成本小于市場交易成本，即可實行內(nèi)部化理論形成原因外部市場失效外部市場交易成本高12金融市場與金融中介—存款貨幣銀行內(nèi)部化理論貢獻(xiàn)跨國經(jīng)營理論與實務(wù)

把市場交易內(nèi)部化原理引入FDI研究，首次從企業(yè)組織發(fā)展的角度揭

示FDI的動因強(qiáng)調(diào)企業(yè)把壟斷優(yōu)勢進(jìn)行跨國界內(nèi)部化轉(zhuǎn)移的特定能力，以及該能力對市場不完全性缺陷的規(guī)避強(qiáng)調(diào)了知識產(chǎn)權(quán)的保護(hù)對企業(yè)競爭的重要意義

不能解釋FDI的時機(jī)、區(qū)位選擇及其與跨國經(jīng)營戰(zhàn)略的聯(lián)系

缺乏對世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境或宏觀經(jīng)濟(jì)影響的分析

局限性13金融市場與金融中介—存款貨幣銀行邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論主要觀點(diǎn)跨國經(jīng)營理論與實務(wù)FDI應(yīng)該從本國已經(jīng)處于（或即將處于）比較劣勢的產(chǎn)業(yè)依次進(jìn)行

這些邊際產(chǎn)業(yè)是東道國具有比較優(yōu)勢（或潛在比較優(yōu)勢）的產(chǎn)業(yè)

FDI使東道國因缺少資本、技術(shù)和經(jīng)營管理技能等，未能顯現(xiàn)或未能

充分顯現(xiàn)出來的比較優(yōu)勢，顯現(xiàn)出來或增強(qiáng)起來，從而擴(kuò)大兩國間的

比較成本差距，為實現(xiàn)數(shù)量更多、獲益更大的貿(mào)易創(chuàng)造條件對跨國公司FDI動機(jī)的解釋自然資源低勞動力成本尋求市場（與美國比較，順貿(mào)易導(dǎo)向投資）擴(kuò)張生存和銷售能力14金融市場與金融中介—存款貨幣銀行邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論評價跨國經(jīng)營理論與實務(wù)

解釋了日本20世紀(jì)60-70年代跨國公司對外直接投資的實踐該理論無法解釋日本20世紀(jì)80年代以后跨國公司對外直接投資的實踐

對歐美企業(yè)和發(fā)展中國家均缺乏指導(dǎo)和借鑒意義，缺乏吸引力。

15金融市場與金融中介—存款貨幣銀行特點(diǎn)跨國經(jīng)營理論與實務(wù)

吸收了過去20年中出現(xiàn)的各種對外直接投資理論的精華，尤其是繼承

和發(fā)揚(yáng)了內(nèi)部化理論

與FDI的所有形式基本都有關(guān)系

能夠解釋企業(yè)進(jìn)行國際經(jīng)濟(jì)活動的三種主要形式：FDI、出口貿(mào)易和

許可轉(zhuǎn)讓交易折衷理論16金融市場與金融中介—存款貨幣銀行主要觀點(diǎn)跨國經(jīng)營理論與實務(wù)跨國公司進(jìn)行FDI活動，有三個必要條件，缺一不可：所有權(quán)優(yōu)勢。企業(yè)有高于其他國家企業(yè)的壟斷優(yōu)勢，如技術(shù)優(yōu)勢內(nèi)部化優(yōu)勢。企業(yè)通過內(nèi)部市場來擴(kuò)大對這些優(yōu)勢的利用比出售或出

租給外國公司更有利

區(qū)位優(yōu)勢。企業(yè)在東道國結(jié)合當(dāng)?shù)匾赝度雭砝闷鋼碛袎艛鄡?yōu)勢比

利用母國要素投入更有利折衷理論17金融市場與金融中介—存款貨幣銀行所有權(quán)特定優(yōu)勢跨國經(jīng)營理論與實務(wù)

跨國公司是產(chǎn)品和要素市場不完全性的產(chǎn)物

市場不完全導(dǎo)致跨國公司擁有特定的所有權(quán)優(yōu)勢所有權(quán)優(yōu)勢是補(bǔ)償國外生產(chǎn)經(jīng)營的附加成本并在競爭中獲得成功的必

要條件所有權(quán)優(yōu)勢包括：技術(shù)與管理、規(guī)模經(jīng)濟(jì)、融資優(yōu)勢折衷理論觀點(diǎn)分析18金融市場與金融中介—存款貨幣銀行內(nèi)部化特定優(yōu)勢跨國經(jīng)營理論與實務(wù)

所有權(quán)優(yōu)勢不足以說明企業(yè)FDI活動必要性。除了FDI，企業(yè)還可以選擇許可轉(zhuǎn)讓交易來利用它的特定優(yōu)勢

內(nèi)部化優(yōu)勢可以解釋企業(yè)在FDI和許可轉(zhuǎn)讓之間的選擇企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部化優(yōu)勢的原因在于外部市場不完全，主要是結(jié)構(gòu)性市場（貿(mào)易壁壘、無形資產(chǎn)特性）和知識性市場不全（生產(chǎn)、銷售信息）折衷理論觀點(diǎn)分析19金融市場與金融中介—存款貨幣銀行區(qū)位特定優(yōu)勢跨國經(jīng)營理論與實務(wù)

所有權(quán)優(yōu)勢和內(nèi)部化優(yōu)勢不能解釋為什么企業(yè)選擇直接在國外生產(chǎn)

必須引入?yún)^(qū)位優(yōu)勢才能解釋企業(yè)在FDI和出口之間的選擇區(qū)位優(yōu)勢的要素：勞動力要素成本市場潛在購買力東道國外資政策生產(chǎn)要素成本的質(zhì)量，運(yùn)輸成本，通訊費(fèi)用、文化差異等均會影響區(qū)位選擇折衷理論觀點(diǎn)分析20金融市場與金融中介—存款貨幣銀行貢獻(xiàn)跨國經(jīng)營理論與實務(wù)

提出了所有權(quán)優(yōu)勢、內(nèi)部化優(yōu)勢、區(qū)位優(yōu)勢三個變量相結(jié)合，共同確定企業(yè)FDI決策原因的理論提出跨國公司在出口貿(mào)易、FDI和許可證安排之間的選擇受三個變量

的不同組合所決定

三個變量的不同組合解釋了各跨國公司國際生產(chǎn)的類型、行業(yè)及地理

分布，這一系列觀點(diǎn)具有十分重要的理論意義

一定程度上彌補(bǔ)了以往理論學(xué)說的