我國白卡紙行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

我國白卡紙行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析一、白板紙定義及分類白卡紙（原生白板紙）原材料為木漿，白板紙（再生白板紙）原材料為廢紙。白卡較白板紙更光滑，價(jià)格更高，更多用作高檔包裝，但在一定程度上二者可相互替代。白卡紙是一種較厚實(shí)堅(jiān)挺純優(yōu)質(zhì)木漿制成的白色卡紙，經(jīng)壓光或壓紋處理,主要用于包裝裝潢用的印刷承印物二、我國白卡紙行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀2020年以來受疫情影響，紙品需求受到一定抑制和負(fù)面沖擊。2020年4月下旬開始，行業(yè)木漿系紙品出現(xiàn)大幅下滑，但6月開始，行業(yè)價(jià)格開始逐步企穩(wěn)回升，伴隨需求回暖，白板紙去庫存速度較好至合理水平后，白板紙市場將會逐漸復(fù)蘇。2012-2019年我國白板紙產(chǎn)能總體維持在1400萬噸左右，但白板紙銷量從1390萬噸減少至1277萬噸。隨著我國限塑令的趨嚴(yán)，白板紙作為替代產(chǎn)品，并在應(yīng)用場景多元化與消費(fèi)升級助力下，消費(fèi)量將繼續(xù)攀升。白卡紙2019年產(chǎn)量約為1047萬噸，同比增長14.5%，白卡紙開工率經(jīng)歷從2016年低位開始逐步回升，2019年開工率同比提升7pct至88%。2016年白卡紙行業(yè)開工率降至歷史低位，2017~2019產(chǎn)能增長有限，同時出現(xiàn)白卡對白板的替代，開工率逐步提升至高位。短期內(nèi)白卡紙新增產(chǎn)能較為有限，未來2-3年，白卡紙新規(guī)劃產(chǎn)能預(yù)計(jì)約670萬噸；其中，廣西金桂預(yù)計(jì)2021年10月投產(chǎn)180萬噸、太陽紙業(yè)預(yù)計(jì)于2023年10月投產(chǎn)90萬噸。目前，白卡紙新增產(chǎn)能披露計(jì)劃較少，疊加限塑令推進(jìn)、白板紙?zhí)娲卓堏厔菹?，預(yù)計(jì)白卡紙供給或?qū)⒉荒軡M足新增需求，缺口將帶動白卡紙價(jià)格上漲。商超、快遞、外賣業(yè)尋求塑料替代品，環(huán)保白卡紙為首選。我國互聯(lián)網(wǎng)外賣訂單持續(xù)高增，商家對于環(huán)保餐盒的需求量顯著提升。根據(jù)《國家食品安全標(biāo)準(zhǔn)食品接觸用紙和紙板材料及制品》，食品級包裝用紙需以原木漿為原料，食品級環(huán)保白卡有望成為主要替代材料。2015-2019年我國互聯(lián)網(wǎng)餐飲外賣訂單量從17億單增長到160億單，年復(fù)合增長率為75.15%，加上限塑令推進(jìn)將助推塑料包裝向環(huán)保級食品卡轉(zhuǎn)移，白卡紙行業(yè)未來發(fā)展前景向好。藥品和高檔化妝品銷量回暖，包裝消費(fèi)升級提升白卡紙下游需求。白卡紙下游需求多樣化，多用于制作藥品、香煙乳制品、臺歷、名片等高檔包裝，以及食品包裝、餐飲服務(wù)類等環(huán)保包裝。其中藥品、香煙和食物類包裝需求最大，分別占28%，11%和11%。今年以來，必選品增長穩(wěn)健，可選消費(fèi)于二季度逐步復(fù)蘇，藥品和化妝品銷售額顯著回升，卷煙和乳制品銷量保持平穩(wěn)增長，互聯(lián)網(wǎng)外賣訂單量高增，隨著消費(fèi)升級和環(huán)保政策，白卡紙行業(yè)景氣度最旺。三、我國白卡紙行業(yè)競爭格局白卡紙行業(yè)錢分別為金光紙業(yè)、博匯紙業(yè)、晨鳴紙業(yè)、太陽紙業(yè)，2019年底CR4白卡紙產(chǎn)能分別為355萬噸、215萬噸、204萬噸、140萬噸，分別在國內(nèi)白卡紙總產(chǎn)能中占比29.8%、18.1%、17.1%、11.8%，CR4達(dá)到76.8%，行業(yè)集中度較高。金光紙業(yè)收購博匯后，兩者合計(jì)市占率將近50%，行業(yè)競爭優(yōu)勢增強(qiáng)。白卡紙集中度提升，將對行業(yè)產(chǎn)能投放節(jié)奏、開工率等形成有效控制，產(chǎn)能協(xié)同性增強(qiáng)有利于穩(wěn)定紙價(jià)，降低季節(jié)性波動。四、我國白卡紙行業(yè)未來發(fā)展趨勢在中小型白卡紙企業(yè)陸續(xù)退出、行業(yè)集中度不斷提高的情況下，龍頭企業(yè)之間的競爭將日益激烈。我國白板紙行業(yè)已經(jīng)逐步進(jìn)入成熟期，僅僅依靠產(chǎn)量來提高市占率作用較小，企業(yè)需更加重視新品研發(fā)能力，