工業(yè)技術經濟2課件

第一節(jié)現(xiàn)金流量及其構成

一、現(xiàn)金流量

二、現(xiàn)金流量的構成

三、固定資產折舊

四、成本費用的構成（自學內容）

第二節(jié)資金等值計算

一、資金的時間價值

二、資金的等值計算

三、定差數(shù)列的等值計算公式

四、實際利率與名義利率

第三節(jié)習題課

課堂討論

課堂練習第二章現(xiàn)金流量構成與資金等值計算回目錄下一頁1.現(xiàn)金流量的概念在技術經濟分析中，把各個時間點上實際發(fā)生的資金流出或資金流入稱為現(xiàn)金流量。其中流入系統(tǒng)的稱現(xiàn)金流入，流出系統(tǒng)的稱為現(xiàn)金流出，同一時間點上其差額稱凈現(xiàn)金流量。幾點說明：每一筆現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出都必須有相應的發(fā)生時點；只有當一個經濟系統(tǒng)收入或支出的現(xiàn)金所有權發(fā)生真實變化時，這部分現(xiàn)金才能成為現(xiàn)金流量；對一項經濟活動的現(xiàn)金流量的考慮與分析，因考察角度和所研究系統(tǒng)的范圍不同會有不同結果。2.現(xiàn)金流量的表示方法（1）表或圖（2）現(xiàn)金流量圖的繪制（3）現(xiàn)值、終值、年值（4）項目評價與工程經濟的表示方法不同回目錄上一頁第一節(jié)現(xiàn)金流量及其構成

一、現(xiàn)金流量下一頁上一頁二、現(xiàn)金流量的構成投資折舊成本費用銷售收入利潤稅金現(xiàn)金流量下一頁回目錄（三）固定資產折舊的方法一般折舊法：直線法、工作量法加速折舊法：余額遞減法、雙倍余額遞減法、年數(shù)總和法。1.直線折舊法它是折舊時間而非使用狀況的函數(shù)。是由于時間引起的固定資產價值的降低。將應計折舊值平均分攤到使用年限內的每一年。優(yōu)點：簡單明了，計算方便，在側重無形損耗時更加適用。缺點：①隨資使用年限增加，保養(yǎng)費、修理費增加；②沒有考慮使用狀況。適用：負荷均勻的資產2.工作量法以固定資產應提折舊額除以預計工作時間或工作量R=（P-L）/M×100%D=k·R特點：所提折舊額與使用程度成比例，但未考慮無形損耗。3.余額遞減法L不能為0

上一頁下一頁回目錄4.雙倍余額遞減法注意：從折舊年限到期前二年開始改用直線法提折舊。5.年數(shù)總和法加速折舊法：①既考慮了有形損耗，也考慮了無形。②與生產狀況相對應。③與維修費用相對應。6.幾種折舊方法的比較參照例題進行比較（參p89）上一頁下一頁回目錄（一）成本費用的概念

1.概念

2.與財會中成本概念的區(qū)別財會中的成本是實際發(fā)生的費用，技術經濟是預測技術經濟中，引入財會中沒有的概念（二）總成本費用的構成

1.總成本費用項目2.固定成本與可變成本（三）經營成本總成本費用——折舊——維簡費——攤銷——計入成本利息（四）機會成本與沉入成本（五）銷售收入、利潤和稅金上一頁四、成本費用的構成下一頁回目錄

②利率是一個計息周期內所得的利息額與本金的比值利率=單位時間內所得利息額/本金③影響利率的因素平均利潤率、資金供求、物價、經濟政策、國際利率水平④利息的作用⑤利息稅、債轉股存款增長過快，平均財富作用不大，1950～1958年曾征收過（三）單利與復利1.單利指僅用本金計算利息，利息不再生利。2.復利指本金、利息都計算利息。說明：①在我國，國庫券以單利計，建設項目經濟評價中則是按復利計算。②由于復利計息比較符合資金在社會再生產中的實際情況，因此利息計算在技術經濟分析中采用復利法。3.復利有間斷復利和連續(xù)復利。下一頁上一頁回目錄當計息周期為一定時間區(qū)間，按復利計息，稱為間斷復利；當計息周期無限縮短，則稱為連續(xù)復利，連續(xù)復利較符合資金的運用規(guī)則，但計算太復雜（四）等值的概念1.在考慮時間因素的情況下，不同時點發(fā)生的絕對值不等的資金可能具有相等的價值，稱為資金等值。2.影響等值的因素：利率大小，本金多少和計息周期長短3.折現(xiàn)（貼現(xiàn)）：將將來某一時點的資金換算成現(xiàn)在時點的等值金額稱為折現(xiàn)或貼現(xiàn)。計算中使用的反映資金時間價值的參數(shù)叫折現(xiàn)率。下一頁上一頁回目錄1.一次支付類型主要參數(shù)：i，n，P，F(xiàn)，A其中五個參數(shù)要實現(xiàn)四個，必須已知其中三個參數(shù)，才可求第四個。（1）復利終值公式推導：略其中：稱為復利終值因子，上式可表示F=P(F/P,i,n)例：（2）復利現(xiàn)值公式由上式可直接導出或其中稱為復利現(xiàn)值因子或折現(xiàn)、貼現(xiàn)系數(shù)，i為折現(xiàn)率（3）注意問題折現(xiàn)率現(xiàn)金流量2.等額分付類型當現(xiàn)金流入和流出在多個時點上發(fā)生，且現(xiàn)金流量序列是連續(xù)的，且數(shù)額相等，稱之為等額系列現(xiàn)金流量。下一頁上一頁二、資金的等值計算回目錄

對某些現(xiàn)金流量，每年均有一定數(shù)量的增加或減少，如設備維修費，會隨設備的使用而增加，其產量（收入）會減少，如果每年現(xiàn)金流量的增加額和減少額都相等，則稱其為定差數(shù)列現(xiàn)金流量。１．定差數(shù)列現(xiàn)值公式其中稱為定差數(shù)列現(xiàn)值因子，也可記為現(xiàn)值一定位于G開始前兩年注意現(xiàn)金流量圖2.定差數(shù)列等額年金公式流量圖：

下一頁上一頁三、定差數(shù)列的等值計算公式回目錄

亦可記為

兩課本各一例題下一頁上一頁回目錄1.實際利率若利率為年利率，實際計息周期也是一年，這種利率稱為實際利率。2.名義利率若利率為年利率，而實際計息周期小于一年（如每季、月或年計息一次），則這種利率叫名義利率。3.實際利率與名義利率的關系推導過程：略當m=1時，i=r。當m>1時，i>r，且m越大，相差也越大。當名義利率的處理有兩種方法：a、將名義利率換算為實際利率，再計算復利；b、按照實際的計息周期和期數(shù)，按名義利率計算即；對計息次數(shù)不同的各種名義利率，相互沒有可比性，應化為實際利率后比較。在《方法與參數(shù)》一書中，有一種提法：名義利率是指不剔除通貨膨脹等因素影響的利率，亦即銀行執(zhí)行利率。實際利率是指人們預期價格不變時所要求的利率，亦即扣除幣值變動影響（如通貨膨脹與緊縮）后的利率。下一頁上一頁四、實際利率與名義利率經營成本與會計成本的主要區(qū)別是什么?為什么在技術經濟分析中要引入經營成本的概念?什么是名義利率?什么是實際利率?怎么區(qū)別？繪制現(xiàn)金流量圖的目的及主要注意事項是什么?