公司財務(wù)管理-財務(wù)診斷課件

清華大學(xué)

基于戰(zhàn)略的財務(wù)管理“無財作力，少有斗智，既饒爭時”

——司馬遷《史記.貨殖列傳》

“沒錢靠體力，錢少靠智力，錢多靠時機”科學(xué)理財,和諧發(fā)財

你不理財,財不理你三個中心三本當(dāng)家三個創(chuàng)新三個轉(zhuǎn)變?nèi)齻€系統(tǒng)三個不干三反理財唱三支歌

“現(xiàn)金流量是企業(yè)的脈搏，是企業(yè)生存的關(guān)鍵信號，現(xiàn)金流在現(xiàn)代企業(yè)管理中的重要性要勝過利潤，企業(yè)管理是以財務(wù)管理為中心的，而財務(wù)管理的中心是資金管理，資金管理的中心則是現(xiàn)金流量管理”-----麥肯錫McKinsey

如何把握管理?

管理，就是管和理的有機統(tǒng)一。管是基礎(chǔ)，理是飛躍。管側(cè)重于控制，理側(cè)重于疏導(dǎo).管人：管物：理事：管住用活靜態(tài)管物動態(tài)管理資本做正確的事正確的做事制度+人情理念+模式流程+方法傳統(tǒng)管理難以解決的問題

任務(wù)吃不了，能力吃不飽

生產(chǎn)不均衡，物流不通暢

加班又突擊，質(zhì)量不穩(wěn)定

短缺不配套，交貨不按期

生產(chǎn)周期長，生產(chǎn)效率低

庫存數(shù)量大，資金缺又緊

成本失控制，盈虧道不明

信息不共享，數(shù)據(jù)不統(tǒng)一

管理不規(guī)范，責(zé)任難分清

市場摸不準(zhǔn)，決策少依據(jù)

環(huán)境變化快，應(yīng)付急又疲企業(yè)管理財務(wù)管理資金管理現(xiàn)金流量管理資金管理

加速資金的回籠

嚴(yán)格按預(yù)算進行資金支付

加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金使用效果

及時發(fā)現(xiàn)資金缺口，靈活籌集調(diào)配資金，降低資金成本

資金管理的目標(biāo)現(xiàn)金流量的集中管理管理的核心目標(biāo):均衡有效的現(xiàn)金流現(xiàn)金的流出和流入必須在時間和金額點上保持適當(dāng)?shù)呐浜袭?dāng)企業(yè)必須發(fā)生現(xiàn)金流出時一定要有足夠的現(xiàn)金流入與之配合當(dāng)企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金流入時,除維持日常所需以外,剩余的資金必須找到有利的投資機會.現(xiàn)金流入流出項目從當(dāng)前日期開始，以天/周為單位在時間軸上展開10月1日10月2日10月3日，，，，經(jīng)營類流入

，，，，，

，，，，，

經(jīng)營類流出

，，，，

，，，

小計

投資類流入

，，，

，，，

投次類流出

小計

，，，，，

資金預(yù)測資金管理的組織模式

結(jié)算中心模式。

報賬中心模式。

財務(wù)公司模式。收支兩條線，全封閉運作業(yè)務(wù)單位集團集中帳戶客戶內(nèi)部存款利率現(xiàn)金集中業(yè)務(wù)單位集團集中帳戶內(nèi)部貸款利率現(xiàn)金分配集中閑置資金有閑置資金的業(yè)務(wù)單位集團集中帳戶內(nèi)部存款利率閑置資金集中客戶資金不足的業(yè)務(wù)單元集團集中帳戶內(nèi)部貸款利率內(nèi)部貸款

資金集中管理模式統(tǒng)收分支所有現(xiàn)金收入全部上繳，通過定期資金調(diào)度會方式將資金撥入各單位支出賬號。怎樣確保下級單位的資金支出是按照預(yù)算？實時監(jiān)督控制！集中管理的優(yōu)勢！資金管理的具體辦法撥付備用金撥付一定限額的備用金于有關(guān)單位，他們可以根據(jù)規(guī)定的開支權(quán)限，自行決定支出。重要物資的采購資金統(tǒng)一支付大額的資金統(tǒng)一支付資金管理的具體辦法統(tǒng)借統(tǒng)貸只有集團有對外借款貸款的權(quán)利，各單位可向集團進行借貸款?？梢苑乐狗肿庸镜牟涣假J款發(fā)生發(fā)揮集團的整體優(yōu)勢有利于資金的合理分配資金管理的具體辦法“成本”生產(chǎn)成本------直接材料費+直接人工費+制造費用(料.工.費)----產(chǎn)品期間費用------管理費用銷售費用財務(wù)費用時間稅收負(fù)擔(dān)銷售核算總賬經(jīng)營分析應(yīng)收生產(chǎn)采購庫存應(yīng)付固定資產(chǎn)工資企業(yè)基本業(yè)務(wù)流程降低成本提高周轉(zhuǎn)增加銷售降低材料成本降低業(yè)務(wù)成本降低財務(wù)成本加快庫存周轉(zhuǎn)減少應(yīng)收帳款提升客戶滿意度企業(yè)效益關(guān)鍵要素存貨占用1200萬，等于125倍日用量6個月以上未動用的物料約150萬3-6個月未動用的物料約240萬1-3個月未動用的物料約430萬呆滯料形成原因采購到貨及時率低導(dǎo)致生產(chǎn)計劃常常變更訂單經(jīng)常變更導(dǎo)致物供計劃頻繁調(diào)整，呆滯料現(xiàn)象時常發(fā)生人工核算容易產(chǎn)生差錯和遺漏，如在途量、未發(fā)量、其他訂單占用等緊急采購/重復(fù)采購或占用物料，頻繁發(fā)生應(yīng)收帳款占用超過1000萬9個月以上帳齡的欠款約50萬6-9個月帳齡的欠款約110萬3-6個月帳齡的欠款約190萬形成大額應(yīng)收帳款占用的原因未發(fā)現(xiàn)即將/應(yīng)到期結(jié)算的應(yīng)收帳款與客戶間數(shù)量頻繁、金額不高的訂單業(yè)務(wù)，明細(xì)數(shù)據(jù)核對不清，無法全額及時收回，導(dǎo)致拖欠與客戶結(jié)算手續(xù)的拖拉，導(dǎo)致拖欠內(nèi)部管理不善導(dǎo)致?lián)p失

實例分析成長瓶頸與降低成本之道存貨及應(yīng)收帳款合計占用資金2200萬，其中呆滯資金超過1170萬按照2次周轉(zhuǎn)/年、5.48‰貸款月息、5%純利率計算，每年損失利潤>194萬成本最大環(huán)節(jié)——

呆滯資金過高，周轉(zhuǎn)差

存貨占用問題存貨管理，控制成本材料占產(chǎn)品成本的比率，一般

>70%正常的庫存混亂，“庫存月報周報”較好的庫存組織管理表象企業(yè)倉庫管理很好臺帳很清楚，貨物碼放整齊盤點準(zhǔn)確問題該斷貨還斷貨，該積壓還積壓!根源動態(tài)的重復(fù)！孤立的信息！采購計劃與訂單不匹配成本、利潤及成本壓縮的認(rèn)知成本今昔觀：昔：成本＋利潤＝售價今：售價－利潤＝成本誰在關(guān)心成本？－－目標(biāo)管理成本的含義：成本是指企業(yè)為生產(chǎn)產(chǎn)品、提供勞務(wù)而發(fā)生的各種耗費，簡言之就是指取得資產(chǎn)或勞務(wù)的支出。

損益表:

營業(yè)收入P*X

可變成本 (V*X)

利潤貢獻[P-V]*X

固定成本(F)

利潤 [[P-V]*X]–F成本分析的基本工具（2）：盈虧平衡點的分析單個產(chǎn)品的盈虧平衡分析注解: P=單價 V=單位可變成本 F=總固定成本 X=銷售數(shù)量 X*=盈虧平衡點盈虧平衡點： F/[P-V]-40-2002040601520253035收入/成本

(百萬)銷售數(shù)量(萬)X*=盈虧平衡點售價利潤總成本直接成本直接材料制造成本直接人工間接成本制造費用管理費用管理成本銷售費用營銷成本財務(wù)費用資金成本售價利潤直接材料直接人工制造費用管理費用銷售費用財務(wù)費用利潤直接材料直接人工制造費用管理費用銷售費用財務(wù)費用成本、利潤與成本壓縮導(dǎo)致中國企業(yè)的產(chǎn)品成本偏高的主要因素1、

產(chǎn)能利用不充分導(dǎo)致產(chǎn)品成本增加2、

品質(zhì)問題導(dǎo)致產(chǎn)品成本增加3、

生產(chǎn)計劃粗放，資源配置和利用不充分導(dǎo)致產(chǎn)品成本增加4、

人工效率偏低導(dǎo)致產(chǎn)品成本增加5、

庫存（尤其是在線庫存）偏高導(dǎo)致產(chǎn)品成本增加6、

內(nèi)部物流不合理導(dǎo)致產(chǎn)品成本增加7、

原材料供應(yīng)不及時導(dǎo)致產(chǎn)品成本增加8、

能源管理粗放導(dǎo)致產(chǎn)品成本增加9、

工藝布局不合理導(dǎo)致產(chǎn)品成本增加10、采購方式落后導(dǎo)致產(chǎn)品成本增加11、現(xiàn)場管理混亂導(dǎo)致產(chǎn)品成本增加12、設(shè)備管理不善導(dǎo)致產(chǎn)品成本增加…………原材料成本陷阱人工成本陷阱庫存成本陷阱能源成本陷阱特殊成本陷阱產(chǎn)能成本陷阱帳款成本陷阱索賠成本陷阱時間成本陷阱1.計算所得稅稅負(fù)率

□所得稅稅收負(fù)擔(dān)率稅負(fù)率=應(yīng)納所得稅額÷利潤總額×100%.□主營業(yè)務(wù)利潤稅負(fù)率利潤稅負(fù)率=（本期應(yīng)納稅額÷本期主營業(yè)務(wù)利潤）×100%.□所得稅貢獻率所得稅貢獻率=應(yīng)納所得稅額÷主營業(yè)務(wù)收入×100%.風(fēng)險預(yù)警：所得稅稅負(fù)合理性檢查

（國稅發(fā)[2005]43號）歐洲人發(fā)明汽車，美國人發(fā)展汽車

福特汽車公司1896年亨利?福特研制成功2缸4輪汽車，1903年福特汽車公司成立1908年福特T型車促進大眾化汽車消費1913年，福特汽車公司最先建立流水線汽車裝配系統(tǒng)，并因此引發(fā)了世界汽車制造業(yè)的一次驚天動地的革命，促進了汽車生產(chǎn)的規(guī)模化資本:樹立資本運營觀念

現(xiàn)代財務(wù)管理必須牢固樹立資本運營觀念，搭建資本運營平臺，充分運用資本運營的各種有效形式，優(yōu)化資源配置，盤活存量資產(chǎn)，用好增量資產(chǎn)，整合優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，處置不良資產(chǎn)，做好資本運營這篇大文章，使資本在運動中保值增值。

立業(yè)之本企業(yè)經(jīng)營的三個階段

（三種形式）產(chǎn)品經(jīng)營資本運營成長捷徑品牌經(jīng)營最高形式技術(shù)革新兼并收購公開上市增資擴股加強管理成本控制企業(yè)交易戰(zhàn)略企業(yè)內(nèi)部管理戰(zhàn)略規(guī)模/效益時間核心能力企業(yè)經(jīng)營內(nèi)部管理型戰(zhàn)略外部交易型戰(zhàn)略（企業(yè)家）（投資銀行家）內(nèi)部管理型戰(zhàn)略實業(yè)經(jīng)濟------經(jīng)營目標(biāo)(養(yǎng)兒子)產(chǎn)品經(jīng)營------算術(shù)級數(shù)增長風(fēng)險:市場風(fēng)險公司風(fēng)險----財務(wù)風(fēng)險(籌資風(fēng)險DFL)----經(jīng)營風(fēng)險(固定成本DOL)經(jīng)營:專業(yè)化(把所有的雞蛋放在一個藍子里面)

外部交易型戰(zhàn)略虛擬經(jīng)濟------經(jīng)營手段(養(yǎng)豬)資本運營------幾何級數(shù)增長風(fēng)險:可分散風(fēng)險(公司風(fēng)險,非系統(tǒng)風(fēng)險)不可分散風(fēng)險(市場風(fēng)險,系統(tǒng)風(fēng)險)經(jīng)營:多元化(不要把所有的雞蛋放在一個藍子里面)基本觀念

1.企業(yè)發(fā)展離不開資本的內(nèi)部積累——實業(yè)資本運營（算術(shù)級數(shù)增長）;也離不開資本的橫向集中和資本的社會化控制——產(chǎn)權(quán)資本運營、金融資本運營、無形資本運營（幾何級數(shù)增長）；前者稱為企業(yè)發(fā)展的內(nèi)部管理型策略，后者稱為企業(yè)發(fā)展的外部交易型策略。二者相得益彰，不可偏廢。前者好比是1，后者好比是0，沒有1，0再多仍然是0，只有1沒有0，也不可能迅速把企業(yè)做大?；居^念2、資本運營的目標(biāo)也即企業(yè)的財務(wù)目標(biāo)——股東財富最大化。3、資本運營是一種高級財務(wù)杠桿的運用。用得好，可以為企業(yè)帶來豐厚的杠桿利益，用得不好，會跌入低成本擴張的陷阱！4、資本運營涉及到許多方面的知識，但涉及最多的是財務(wù)問題和法律問題。5、資本運營會受到諸多方面的約束，稍有考慮不慎，都會給企業(yè)帶來損失.基本觀念

6.企業(yè)必須以構(gòu)筑與提升核心競爭力為資本運營的出發(fā)點7.把一件事情做到絕好比把許多事情做好對人類貢獻大得多，也難得多，回報也高得多，對企業(yè)經(jīng)營而言也安全得多.8.資本運營是為了將核心主業(yè)做得更好、更強而開展，而不是為了把攤子鋪得更大而進行.9.賺不到錢的時候要多思考怎樣提升與延伸核心優(yōu)勢賺錢，而不是去胡想如何涉足新的領(lǐng)域去花錢.

小結(jié)多元化，尚爭議，敗與成，無定義。入新行，要謹(jǐn)慎，四階段，要細(xì)評：一啟蒙，二跟風(fēng)，三混戰(zhàn)，四平定。風(fēng)險大，數(shù)啟蒙，若成功，屬運氣；跟風(fēng)期，要快速，速度慢，事難成；混戰(zhàn)期，憑實力，實力小，切莫進！平定期，局已成，若成功，屬英雄！人本管理要以人為本“企業(yè)”的”企”三國中劉備漢高祖劉邦《西游記》中的唐僧日本豐田公司管理思想初創(chuàng)期:

人之出，性本懶，要他做，制度管。成長期:

人之初，性本勤，激勵他，土成金。成熟期:

人之初，性本善，你和我，一起干。以未來收益激勵現(xiàn)在奮斗以長遠(yuǎn)發(fā)展約束短期行為CFO的素質(zhì)要求

CEO認(rèn)為什么是合格CFO《財富》1000強170位CEO訪談結(jié)果：系統(tǒng)思維能力戰(zhàn)略規(guī)劃能力領(lǐng)導(dǎo)能力創(chuàng)造力溝通能力人力資源開發(fā)能力合作精神公司治理、公司理財、資本預(yù)算、風(fēng)險管理、會計程序等是最基本的知識結(jié)構(gòu)和能力結(jié)構(gòu)中國CFO的工作定位

編制規(guī)范的財務(wù)分析報告并負(fù)責(zé)向外披露公司財務(wù)信息。公司重大投資、融資、分配決策制定。全面預(yù)算的籌劃、制定、監(jiān)控、考核、獎懲監(jiān)控。參與企業(yè)重大購并重組等資本運營財務(wù)組織架構(gòu)設(shè)計和業(yè)務(wù)流程設(shè)計信用政策的制定審核及監(jiān)控動態(tài)風(fēng)險管理公司現(xiàn)金流監(jiān)控公司財務(wù)制度建設(shè)為公司培養(yǎng)高素質(zhì)的財務(wù)業(yè)務(wù)人員公司戰(zhàn)略和財務(wù)職能戰(zhàn)略的分析、規(guī)劃、